Đồng đô la Mỹ đang yếu hơn so với các đồng tiền chủ chốt như euro, yen và bảng Anh. Dữ liệu quan trọng được công bố hôm nay bao gồm giấy phép xây dựng của Mỹ, khởi công xây dựng nhà ở và chỉ số tâm lý sơ bộ của Đại học Michigan, dự kiến đạt 61.5, tăng từ 60.7 trong tháng trước. Waller của Fed ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 do các rủi ro gia tăng và thị trường lao động yếu kém, lưu ý rằng hành động chậm trễ có thể yêu cầu các biện pháp mạnh mẽ hơn sau này. Waller dự đoán tăng trưởng GDP gần 1% và cho rằng chính sách nên hướng tới lập trường trung lập, với thị trường lao động “trên bờ vực”. Cổ phiếu Mỹ cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn, với S&P và Nasdaq đạt mức cao kỷ lục. Chỉ số Dow tăng 71 điểm, S&P tăng 8.39 điểm và Nasdaq tăng 15.96 điểm. Mặc dù có kết quả kinh doanh tích cực, cổ phiếu Netflix giảm 2.15%. Lợi nhuận đáng chú ý hôm nay: Charles Schwab vượt qua dự đoán lợi nhuận với EPS là 1.14 USD và doanh thu đạt 5.85 tỷ USD. American Express công bố EPS là 4.08 USD, vượt dự đoán, và 3M báo cáo EPS là 2.16 USD nhưng không đạt dự báo doanh thu. Sau thị trường, Netflix công bố kết quả quý 2 mạnh mẽ với EPS là 7.19 USD và vượt qua các ước tính về triển vọng tương lai. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang giảm, với lợi suất 30 năm xuống dưới 5.00%. Lợi suất 2 năm là 3.877%, 5 năm là 3.960%, 10 năm là 4.425%, và 30 năm là 4.985%. Chúng tôi thấy sự yếu kém hiện tại của USD là một xu hướng vẫn có khả năng tiếp diễn, đặc biệt sau những phát biểu mới nhất từ một quan chức quan trọng của Fed. Thị trường hiện đang định giá tỷ lệ cắt giảm lãi suất trong tháng 7 là trên 85%, theo Công cụ CME FedWatch. Môi trường này tạo ra cơ hội hấp dẫn cho việc mua các tùy chọn mua trên cặp như EUR/USD và GBP/USD trong những tuần tới. Cảnh báo về thị trường lao động đang “trên bờ vực” là một tín hiệu quan trọng đối với chúng tôi. Chúng tôi đã thấy điều này trong dữ liệu gần đây, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần gần đây tăng lên 238,000, cho thấy có khả năng suy yếu. Bức tranh việc làm yếu kém củng cố lập luận cho việc cắt giảm lãi suất dự phòng, gây thêm áp lực lên đồng đô la. Trong khi các chỉ số chứng khoán đang đạt mức cao kỷ lục, điều này tạo ra một bức tranh hỗn loạn cho thấy sự biến động tiềm tàng phía trước. Với chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện đang giao dịch gần mức thấp 13, các tùy chọn đang tương đối rẻ. Chúng tôi tin rằng việc xem xét mua các tùy chọn bán bảo vệ trên các chỉ số chính là một biện pháp phòng ngừa hợp lý trước bất kỳ bất ngờ dữ liệu tiêu cực nào. Diễn văn về “cắt giảm bảo hiểm” khiến chúng tôi nhớ đến giữa những năm 1990 khi ngân hàng trung ương điều hành thành công một giai đoạn mềm mà không kích hoạt suy thoái. Tiền lệ lịch sử đó cho thấy một lần cắt giảm có thể đủ để làm dịu thị trường trong vài cuộc họp. Điều này hỗ trợ cho quan điểm giao dịch ngắn hạn hơn là một cuộc cải cách giảm giá dài hạn. Thị trường trái phiếu đang mạnh mẽ xác nhận triển vọng này, với lợi suất giảm trên toàn bộ đường cong. Lợi suất 30 năm giảm trở lại dưới 5.00% là một mức độ tâm lý và kỹ thuật quan trọng. Đối với các nhà giao dịch, động thái này cho thấy rằng việc cược vào lợi suất thấp tiếp tục hoặc ổn định thông qua hợp đồng tương lai lãi suất sẽ phù hợp với con đường khả thi của Fed.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.