Sự chuyển động của USDCAD ban đầu bị ảnh hưởng bởi các sự kiện địa chính trị, đặc biệt là hành động quân sự của Mỹ ở Iran. Điều này đã thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la, dẫn đến việc USDCAD tăng vượt qua các mức quan trọng như đường xu hướng tháng 5 và mức thoái lui 50% tại 1.37782, đạt mức cao nhất trong ba tuần mới. Tuy nhiên, xu hướng đã đảo ngược khi Phố Wall phục hồi và lợi suất của Mỹ giảm, khiến sự chú ý chuyển sang những khác biệt chính sách bên trong Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Sự suy giảm của đồng đô la đã khiến USDCAD rút xuống dưới mức cao trước đó, gần đây đã di chuyển dưới mức hỗ trợ cũ tại 1.37498.

Độc quyền tăng giá tiềm năng

Việc giảm xuống dưới mức hỗ trợ này cho thấy có thể có một cái bẫy tăng giá, với 1.37221 là mục tiêu tiềm năng, được hỗ trợ bởi đường trung bình động 100 giờ. Ngược lại, nếu quay trở lại trên 1.3771 và 1.3778 có thể kích thích việc mua vào, với các mục tiêu tiếp theo tại 1.3814 và 1.3824. Mức kháng cự bao gồm 1.3778 đến 1.3781, 1.3814 và 1.38342. Các mức hỗ trợ được ghi nhận tại 1.37221, 1.3701 và giữa 1.3685 đến 1.3692. Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Bảy là 20%, trong khi tháng Chín có xác suất 80%, giữa những ý kiến khác biệt của Fed và những tác động chính trị tiềm năng. Với mức hỗ trợ tại 1.37498 đã bị phá vỡ, có vẻ như đã xuất hiện những vùng dễ bị tổn thương dưới đây, kèm theo những câu hỏi mới về việc định vị liên quan đến dự đoán lãi suất. Việc giảm xuống thấp hướng tới 1.37221 không chỉ mang tính kỹ thuật—nó phản ánh sự khó chịu rộng hơn đối với đồng đô la do khẩu vị rủi ro giảm và sự điều chỉnh lặng lẽ ở các lãi suất ngắn hạn. Áp lực có thể tiếp tục tồn tại khi các nhà tham gia bắt đầu đánh giá lại các giả định về sự ổn định tăng trưởng của Mỹ và tính bền vững của lạm phát trước khi có báo cáo CPI tiếp theo. Chúng tôi đang quan sát những kỳ vọng lãi suất—đặc biệt là giữa tháng Bảy và tháng Chín—mang lại tính biến động cho các dòng chảy trong ngày. Những nhận xét gần đây từ các đồng nghiệp của Powell chỉ ra một sự chia rẽ ngày càng rộng trong quan điểm của họ, và thị trường đã điều chỉnh giá cả theo đó. Với xác suất 20% hiện tại cho tháng Bảy và bốn trong năm cược nghiêng về điều chỉnh tháng Chín, việc định vị đồng đô la ngắn hạn vẫn phản ứng mạnh mẽ với ngay cả những thay đổi nhỏ trong dữ liệu. Sự kỳ vọng ngày càng tăng về sự giảm lạm phát thúc đẩy các giao dịch tái phân bổ, đặc biệt trong các phiên yên tĩnh khi lợi suất giảm.

Tâm lý và Khẩu vị Rủi ro

Sự phục hồi muộn trên Phố Wall đã tạo ra một lớp đệm, nhưng không đủ để hoàn toàn nâng đỡ đồng đô la. Giờ đây, các khoảng cách trên 1.3771 cần được theo dõi—không chỉ như các vùng kháng cự, mà còn như các thước đo cho sự phục hồi tâm lý. Sự chuyển động bền vững trên 1.3778 sẽ đòi hỏi sự thuyết phục từ cả lợi suất và khẩu vị rủi ro, lý tưởng là được phối hợp thông qua sự phục hồi ổn định trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bất kỳ sự đình trệ nào trước 1.3814 có thể tiết lộ sự thận trọng và do dự trong việc theo đuổi. Dưới đây, việc kiểm tra lặp đi lặp lại khu vực 1.3701 tiếp theo là bất kỳ động thái nào vào băng 1.3685–1.3692 có thể kích thích các điểm dừng momentum, và phóng đại kích thước của các động thái phản công. Chúng tôi đã nhận thấy sự gia tăng nhạy cảm gamma đang gia tăng gần những con số đó—điều cần lưu ý khi các khung thời gian hết hạn đang đến gần. Với sự bất định chính sách mở rộng và hành vi của thị trường lãi suất gần đây khác biệt với tông của các nhà giao tiếp Fed, bây giờ động lực quan trọng hơn là sự thuyết phục. Phản ứng với dữ liệu Mỹ sắp tới—đặc biệt là các chỉ số lao động và lạm phát—nên được cân nhắc nặng nề so với phản ứng của thị trường trái phiếu, không chỉ đơn thuần là tác động tiêu đề. Phản ứng tại chỗ có khả năng vẫn sắc nét, ngay cả khi hướng đi thiếu sự tiếp nối. Nhìn từ góc độ của chúng tôi, các chiến lược thực hiện gần các mức hiện tại yêu cầu sự chú ý cẩn thận đến các mức đóng giờ, không chỉ là mức cao và thấp. Việc thiết lập có khả năng ưu tiên cho những ai cho phép các vi phạm tạm thời trên hoặc dưới các vùng hỗ trợ-kháng cự đã định nghĩa, nhưng chỉ phản ứng khi có xác nhận theo thời gian chặt chẽ hơn. Những kéo dài giá bị cắt ngắn ở cả hai phía có thể thu hút các động thái giả mạo. Thiên hướng có thể đảo chiều nhanh chóng nếu lợi suất tách ra khỏi hành vi của cổ phiếu một lần nữa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.