Vào ngày 8 tháng 7, một sự kiện hết hạn quyền chọn ngoại hối đáng chú ý diễn ra đối với cặp EUR/USD ở mức 1.1700. Điều này có thể giúp kiềm chế sự di chuyển xuống thêm cho cặp này, hiện đang giao dịch ngay dưới các đường trung bình động theo giờ chính. Mặc dù đồng đô la gần đây đã tăng giá, EUR/USD đã tăng hơn 8.5% kể từ đầu tháng 4. Điều này phản ánh tình trạng của đồng đô la sau tình hình thuế quan đối đẳng, dự kiến sẽ kéo dài đến ít nhất ngày 1 tháng 8. Các sự kiện hết hạn đáng kể ở mức 1.1700 trong suốt tuần có thể ảnh hưởng đến sự di chuyển của giá hoặc mang đến thách thức cho các nhà bán, dựa trên điều kiện thị trường. Các khoản hết hạn được lên lịch bao gồm 3.0 tỷ euro vào thứ Tư, 1.4 tỷ euro vào thứ Năm và 1.5 tỷ euro vào thứ Sáu. Những con số này có thể điều chỉnh khi ngày hết hạn gần kề. Điều này có nghĩa là chúng ta đang theo dõi một hành động cân bằng rõ ràng quanh mức 1.1700 đối với EUR/USD. Sự bùng nổ vượt qua điểm đó trước đây trong quý này không phải là ngẫu nhiên – nó diễn ra sau khi đồng đô la giảm do sự thay đổi trong chính sách thương mại và kỳ vọng lợi suất giảm xuống. Kể từ đó, các bước di chuyển đã cẩn thận hơn, với cặp này ổn định trong một dải hẹp, ngay dưới các trung bình động ngắn hạn. Điều này quan trọng – các trung bình động đó hoạt động như những nam châm không chính thức trong giao dịch kỹ thuật. Giờ đây, với một lượng quyền chọn lớn tích lũy ở mức 1.1700 trong vài ngày, cặp này giống như một chiếc thuyền va chạm vào một bến dock đã được đệm, nhưng vững chắc. Những hợp đồng phái sinh này có thể hoạt động như các điểm ma sát – những khu vực mà giá trở nên khó di chuyển. Chúng tôi không giả định rằng giá sẽ không di chuyển, chúng tôi đang xác định nơi mà khối lượng lớn có thể thay đổi cách và nơi mà sự di chuyển đó xảy ra. Các số liệu hết hạn lên tới hàng tỷ euro giúp làm rõ một phần logic đó. Tổng số vào thứ Tư là 3.0 tỷ euro – đủ để thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch. Vào thứ Năm và thứ Sáu, các con số đó giảm nhẹ, nhưng không đến mức mà chúng tôi sẽ phân loại là nhẹ. Việc bảo vệ quyền chọn gần một mức tròn có thể khuyến khích việc phòng ngừa rủi ro, và việc phòng ngừa rủi ro có thể làm thay đổi nhu cầu giao ngay. Nếu có áp lực để duy trì các mức giá giao ngay gần thời điểm hết hạn, việc định vị có thể phản ánh điều đó – và bất kỳ sự trôi dạt nào quá xa mức thực hiện có thể sẽ thúc đẩy việc định vị lại một cách thận trọng. Trong tuần tới, chúng tôi khả năng không theo dõi những cực đoan – thay vào đó, sự kéo và đẩy quanh điểm 1.1700 là chìa khóa. Với lãi suất mở lan tỏa nhưng nặng về đầu tuần, các luồng giao dịch ban đầu có thể phản ánh sự không sẵn lòng từ bỏ vị trí đó quá nhanh. Nếu các hợp đồng tương lai giữ ổn định và sự biến động không tăng vọt, việc giữ giá gần mức đó cho đến khi hết hạn có thể phù hợp với những người nắm giữ lớn. Các chiến lược của họ cũng không phải là ngẫu nhiên. Chúng tôi đã nhận thấy thêm – sức mạnh ban đầu của euro trong tháng đến nay dường như đã dịu lại. Việc di chuyển trở lại dưới các trung bình chính không phải là dấu hiệu hoảng sợ, nhưng nó cho thấy động lực không còn hoàn toàn đi cùng một hướng nữa. Điều này phù hợp với một tuần yên tĩnh hơn từ các nhà hoạch định chính sách, khi các thông tin vĩ mô có tác động thấp và không có thông báo lãi suất lớn nào được lên lịch. Điều đó không có nghĩa là không có sự di chuyển – nó có nghĩa là dòng chảy có thể xuất phát từ việc định vị và hành vi dựa trên hết hạn chứ không phải từ các điều kiện chung hơn. Bất kỳ cố gắng nào giữa tuần để phá vỡ rõ ràng lên trên 1.1700 có thể sẽ gặp phản kháng trừ khi có lý do cơ bản nào đó khiến thị trường quyết định thách thức các hợp đồng mở đó. Những gì chúng tôi thường quan sát thấy là sự gia tăng khối lượng, đặc biệt gần thời điểm đóng cửa New York, và điều đó có thể gây ra những biến động ngắn trước khi quay trở lại dải. Nếu thời điểm đó nhất quán, có thể có những cơ hội ngắn hạn trong ngày. Số lượng nắm giữ trong hợp đồng tương lai và các khảo sát cảm xúc cho thấy rằng các cược dài hạn không thay đổi một cách đáng kể. Các quyền chọn trước thời điểm hết hạn mang lại nhiều khoảng thời gian ngắn hạn hơn để quan sát. Các nhà giao dịch điều chỉnh trước thứ Tư có thể báo hiệu ý định – và chúng tôi nên theo dõi khối lượng phát sinh từ điều đó, bởi vì thực tế định vị thường bị rò rỉ khi chi phí phòng ngừa tăng lên. Như thường lệ, thật hữu ích để nhạy cảm với bất kỳ dữ liệu bất ngờ nào hoặc bình luận toàn cầu nào có thể làm méo mó sự ổn định hiện tại. Các thông báo không theo lịch trình, đặc biệt là từ các nhà hoạch định chính sách hoặc các nhân vật ngân hàng trung ương, là những thời điểm biến động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.