Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) của Đức cho thấy mức tăng 2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, thấp hơn mức 2.2% được kỳ vọng. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn về xu hướng lạm phát trong nền kinh tế Đức. Cặp EUR/USD đang ổn định quanh mức 1.1700 trong phiên giao dịch châu Âu, khi thị trường chờ đợi các thông báo từ ECB và dữ liệu kinh tế Mỹ. GBP/USD duy trì động lực, giữ trên mức 1.3700 và gần đạt đỉnh cao nhiều năm do sự suy yếu của đồng đô la Mỹ.

Xu hướng thị trường đối với Vàng và Tiền điện tử

Vàng đã duy trì xu hướng tăng ổn định trong hai ngày liên tiếp, mặc dù vẫn chưa đạt 3.350 đô la. Trong khi đó, Bitcoin Cash đang trải qua sự tăng trưởng, giao dịch cao hơn 2% và tiếp cận ngưỡng 500 đô la, sau khi tăng vọt hơn 6% vào ngày trước đó. Những căng thẳng ở Trung Đông đã làm dấy lên mối lo ngại về khả năng gây rối ở Eo biển Hormuz, ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường dầu mỏ. Nhiều nhà môi giới được khuyến nghị giao dịch EUR/USD vào năm 2025, cung cấp các tính năng cạnh tranh phù hợp với các cấp độ trader khác nhau. Đức có dữ liệu lạm phát nhẹ hơn đã gây bất ngờ cho nhiều người. Mức 2.0% so với cùng kỳ năm trước thay vì dự báo 2.2% cho thấy áp lực giá, ít nhất là trong bối cảnh của nền kinh tế lớn nhất châu Âu, có thể không tăng nhanh như các mô hình đã gợi ý đầu quý này. Điều này đặc biệt thông tin vì nó trực tiếp liên quan đến dự đoán rộng hơn về khu vực euro, và từ đó, cách Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ điều trị chính sách lãi suất trong thời gian tới—đặc biệt khi các quan chức bày tỏ sự sẵn sàng duy trì tính linh hoạt. Mặc dù không phải là điểm chuyển mình quyết định, đây là một bằng chứng thêm sức nặng cho những ai dự đoán việc nghiêng về sự điều chỉnh chính sách tiền tệ sẽ diễn ra chậm hơn, thay vì một lập trường thắt chặt quyết liệt. Với đồng euro ổn định gần ngưỡng 1.1700, có một sự tạm dừng rõ ràng trong niềm tin định hướng. Có vẻ như các nhà tham gia đang nín thở trước các phát biểu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các bản in vĩ mô mới từ Hoa Kỳ. Việc củng cố im ắng có thể có nghĩa là các tùy chọn ngắn hạn bắt đầu nén lại cho các cặp có liên quan đến euro, làm cho giá tùy chọn trở nên hấp dẫn hơn một chút, đặc biệt là cho các chiến lược trung lập hoặc vị trí gamma ngắn.

Biến động tiền tệ của Sterling và tác động đến hàng hóa

Sự kiên trì của Sterling trên mức 1.3700 không nên bị bỏ qua. Được thúc đẩy chủ yếu bởi sự yếu kém của đồng đô la, động thái này đã có sự bền bỉ—không chỉ được thúc đẩy bởi thuật toán mà còn được xác nhận bởi nhu cầu ổn định và sự quan tâm từ các bàn giao dịch tổ chức. Việc đóng cửa của tháng này sẽ rất quan trọng. Với các đỉnh cao nhiều năm còn tồn tại, một số có thể tìm cách mở khóa thêm tiềm năng tăng giá thông qua các tùy chọn gọi delta thấp, trong khi những người khác, có phần hoài nghi hơn, có thể bắt đầu tích lũy vào các đợt put spread với các khoản phí hợp lý ngay khi các tùy chọn ngụ ý đã ổn định trở lại. Trong không gian hàng hóa, nhóm kim loại hiện tại cung cấp ít sự biến động hơn. Vàng, ví dụ, đã tăng lên trong nhiều phiên liên tiếp, nhưng không thể vượt qua mức 3.350 đô la—một ngưỡng mà nhiều người coi là động lực cho sự tin tưởng định hướng. Cho đến khi mức đó bị đe dọa hoặc vượt qua, và miễn là lợi suất thực tế của Mỹ vẫn ổn định, chúng tôi muốn chú trọng vào các thiết lập trong ngày thay vì cam kết vào những vị trí định hướng rộng hơn. Chênh lệch giá duy trì rất chặt chẽ, nhưng hoạt động mở trong các mức giá ngoài tiền cho thấy một số người đang yên lặng điều chỉnh cho một đột phá được hoãn lại. Đối với tiền điện tử, sự tăng đáng chú ý của Bitcoin Cash—được hỗ trợ bởi hơn 6% lợi nhuận trong phiên trước—cho thấy vẫn còn năng lượng đầu cơ, đặc biệt là trong các altcoin. Việc thấy nó tiếp cận con số 500 đô la nên khuyến khích sự cẩn trọng. Theo đuổi những mức này thường có thể rủi ro. Chúng ta đã thấy sự mua bán hưng phấn trong ngắn hạn dẫn đến sự đảo chiều nhanh chóng trong những kịch bản này, vì vậy việc thoát lệnh theo lớp hoặc sử dụng các collar tùy chọn chặt chẽ có thể là thực tiễn trong thời gian tới. Rủi ro địa chính trị đã quay trở lại trong cuộc trò chuyện một lần nữa. Những căng thẳng gần đây ở Trung Đông đang kiểm tra các giả định về an ninh cung cấp, đặc biệt là với dòng chảy dầu gần Eo biển Hormuz. Đây không phải là lần đầu tiên căng thẳng làm thay đổi cán cân ở khu vực đó, và tính nhạy cảm của thị trường đối với các tiêu đề đã tăng lên. Tuy nhiên, chưa có sự gián đoạn quy mô lớn nào xảy ra. Nói vậy, nhiều trader có kinh nghiệm đang chuyển sang các công cụ phái sinh liên quan đến năng lượng hoặc phân bổ rủi ro trên Brent và WTI để điều hướng các động thái tiềm năng bất đối xứng. Lấy tất cả những điều này vào tài khoản, những tuần tới mang lại nhiều điểm chạm mà việc quản lý delta và theta sẽ rất cần thiết. Với nhiều quyết định lãi suất trên đường chân trời và sự biến động có khả năng gia tăng trong FX và hàng hóa, sự chính xác sẽ quan trọng hơn bao giờ hết. Một sự chú ý vào cấu trúc giao dịch—với sự chú ý đặc biệt đến độ nghiêng và cấu trúc kỳ hạn—có thể mang lại kết quả tốt hơn so với việc nắm giữ vị trí mua hoặc bán hoàn toàn, đặc biệt khi chúng ta chờ xem các yếu tố vĩ mô này sẽ giải quyết như thế nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.