Số liệu về tâm lý tiêu dùng yếu hơn mong đợi cho thấy nền kinh tế nội địa của Đức vẫn đang phải đối mặt với nhiều khó khăn. Chúng ta nên dự đoán điều này sẽ gây áp lực giảm đối với Euro, làm cho các vị thế bán trên cặp tiền EUR/USD trở nên hấp dẫn. Dữ liệu lạm phát gần đây ở khu vực Eurozone giảm xuống còn 2.1% càng hỗ trợ thêm cho điều này, vì nó tạo thêm không gian cho Ngân hàng Trung ương Châu Âu hoãn bất kỳ biện pháp thắt chặt nào.

Cơ Hội Trong Giao Dịch Cổ Phiếu

Đối với các nhà giao dịch cổ phiếu, chúng ta đang xem xét việc mua các lựa chọn bán trên chỉ số DAX của Đức hoặc các công ty có định hướng tiêu dùng cụ thể. Sự nhấn mạnh của báo cáo về lo ngại mất việc làm đặc biệt đáng lo ngại, đặc biệt khi tỷ lệ thất nghiệp của Đức vừa mới tăng lên 5.9%, đe dọa đến lợi nhuận doanh nghiệp trong tương lai. Đây là một tín hiệu cổ điển cho thấy nhu cầu nội địa có khả năng sẽ tiếp tục giảm trong quý bốn. Sự tương phản giữa người tiêu dùng yếu và khu vực công nghiệp kiên cường chỉ ra một giao dịch cặp tiềm năng. Chúng tôi thấy có cơ hội trong việc bán các cổ phiếu bán lẻ và ô tô của Đức trong khi đồng thời nắm giữ các vị thế mua đối với các công ty công nghiệp và kỹ thuật có sổ đơn hàng xuất khẩu mạnh. Dữ liệu gần đây cho thấy số đơn đặt hàng từ các nhà máy Đức bất ngờ tăng 0.5% xác nhận rằng phía xuất khẩu của nền kinh tế, hiện tại, đang giữ vững tốt hơn phía nội địa.

Chiến Lược Lãi Suất Và Thị Trường Trái Phiếu

Triển vọng tiêu dùng tiêu cực này khiến bất kỳ đợt tăng lãi suất nào trong thời gian gần của ECB trở nên rất khó xảy ra. Chúng tôi đã thấy một động lực tương tự vào cuối năm 2023 khi sự yếu kém của người tiêu dùng cuối cùng đã buộc ngân hàng trung ương phải có lập trường thận trọng hơn, làm tăng giá trái phiếu. Do đó, chúng tôi tin rằng việc mua hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Đức là một động thái khôn ngoan, dự đoán một làn sóng tìm kiếm nơi trú ẩn. Sự không chắc chắn tổng thể đang gia tăng rõ rệt, với các tín hiệu trái ngược từ các phần khác nhau của nền kinh tế. Sự phân kỳ này có khả năng sẽ tăng cường sự biến động của thị trường trong những tuần tới. Chúng tôi xem việc mua các lựa chọn mua trên VSTOXX, chỉ số biến động chính của Châu Âu, như một cách hợp lý để phòng ngừa và có thể kiếm lời từ sự chao đảo gia tăng của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.