Sản phẩm quốc nội (GDP) của Canada trong tháng Năm đã khớp với kỳ vọng, cho thấy mức giảm 0,1% so với tháng trước. Số liệu này cho thấy sự ổn định trong các dự đoán của thị trường đối với nền kinh tế Canada trong thời gian này. Trong các diễn biến thị trường liên quan, EUR/USD đã tăng tốc, tiếp cận mức 1,1450. Trong khi đó, GBP/USD đã trải qua những biến động, ổn định trở lại trên 1,3200 sau khi giảm xuống vùng 1,3180.

Hiệu suất Thị trường Vàng

Vàng, đang phải đối mặt với xu hướng bán ra, đã gặp khó khăn khi vượt qua mức 3.300 USD mỗi ounce. Hiệu suất của kim loại quý này phù hợp với việc giảm lãi suất Mỹ và sự suy giảm tối thiểu của đồng Đô la Mỹ. Giá Bitcoin vẫn nằm trong khoảng 116.000 – 120.000 USD trong suốt mười sáu ngày, được hỗ trợ bởi việc mua vào liên tục của các cá voi. Số dư OTC đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, được củng cố bởi một thỏa thuận mới giữa JPMorgan và Coinbase liên kết ngân hàng với ví crypto. FOMC vẫn đang phân vân về ảnh hưởng của rủi ro thuế quan đối với thị trường lao động so với áp lực lạm phát. Cuộc tranh cãi đang diễn ra tiếp tục định hình các quyết định chính sách tiền tệ tại Mỹ.

Phân tích Chính sách Tiền tệ

Với sự suy giảm GDP của Canada trong tháng Năm, chúng tôi tin rằng sự biến động của đồng Đô la Canada sẽ vẫn ở mức thấp. Mức giảm nhẹ 0,1% này là điều đã được dự đoán và tương phản với mức tăng trưởng trung bình 0,2% mỗi tháng mà chúng tôi đã thấy trong nửa cuối năm 2024. Do đó, bán các tùy chọn để thu thập phí trên các cặp tiền tệ như USD/CAD có thể là một chiến lược khôn ngoan trong những tuần tới. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ EUR/USD khi nó kiểm tra mức 1,1450. Sức mạnh của Euro dường như liên quan đến lập trường diều hâu của ECB từ cuộc họp ngày 10 tháng 7 năm 2025, điều này đã báo hiệu về tư thế cứng rắn hơn đối với lạm phát so với Fed. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua các tùy chọn call để chuẩn bị cho một sự bứt phá tiềm năng trên mức kháng cự quan trọng này. Sự biến động gần đây của đồng bảng Anh trên mức 1,3200 chỉ ra rằng sự chao đảo sẽ tiếp tục. Dữ liệu lạm phát cao bất ngờ của Vương quốc Anh vào tháng Sáu 2025, với tỷ lệ 3,5%, đang làm gia tăng sự không chắc chắn về bước đi tiếp theo của Ngân hàng Anh. Môi trường này là lý tưởng cho các chiến lược biến động, chẳng hạn như mua straddle, có lợi từ một sự dao động giá đáng kể theo bất kỳ hướng nào. Vàng không thể phá vỡ mức 3.300 USD cho thấy kim loại này đang mất động lực sau đợt tăng giá đầu năm. Với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ ổn định khoảng 3,8%, sức hấp dẫn của vàng không sinh lãi đang giảm dần. Chúng tôi xem đây là cơ hội để bán các tùy chọn call nằm ngoài tiền với mức giá thực hiện 3.300 USD, cá cược rằng nó sẽ hoạt động như một mức trần. Sự co thắt chặt chẽ của giá Bitcoin giữa 116.000 và 120.000 USD cho thấy một động thái lớn sắp diễn ra. Nhìn lại, giai đoạn yên tĩnh này theo sau đợt tăng giá bùng nổ sau halving năm 2024, và dữ liệu phái sinh cho thấy độ biến động ngụ ý hiện đang ở mức thấp nhất trong sáu tháng. Một long strangle, mua cả tùy chọn call và put, có thể tận dụng được sự bứt phá khi nó xảy ra. Sự do dự của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra một bối cảnh căng thẳng cho thị trường, khiến mỗi dữ liệu mới trở nên quan trọng. Chúng tôi đang hướng tới báo cáo việc làm của Mỹ cho tháng Bảy, dự kiến sẽ công bố vào ngày 8 tháng 8 năm 2025, như một động lực chính tiếp theo. Để chuẩn bị, chúng tôi khuyên các nhà giao dịch xem xét các biện pháp bảo vệ như mua các tùy chọn call VIX để phòng ngừa các đợt giảm điểm đột ngột của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.