Chỉ số giá nhà mới của Canada cho tháng 6 năm 2025 đã ghi nhận mức giảm 0.2%, khớp với mức giảm tương tự từ tháng trước. Trong năm qua, chỉ số đã trải qua một sự sụt giảm 1%. Vào tháng 6 năm 2024, chỉ số ở mức 124.7, so với mức hiện tại là 123.4.

Ý Nghĩa Đối Với Chính Sách Ngân Hàng Canada

Dựa trên dữ liệu từ Michalowski, chúng tôi thấy sự yếu kém kéo dài trong thị trường bất động sản Canada như một tín hiệu rõ ràng cho chính sách tương lai của Ngân hàng Canada. Sự sụt giảm giá liên tục này củng cố lập luận rằng ngân hàng trung ương sẽ phải tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Do đó, chúng tôi tin rằng xác suất giảm lãi suất thêm trong quý tới đã tăng lên đáng kể. Dữ liệu về nhà ở này không tồn tại trong một khoảng trống; nó phù hợp với việc làm mát kinh tế rộng rãi hơn. Báo cáo việc làm gần đây nhất cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 6.2%, trong khi lạm phát chung đã giảm xuống 2.7%, hoàn toàn nằm trong phạm vi kiểm soát của ngân hàng trung ương. Các số liệu này cùng nhau hỗ trợ một con đường chính sách ôn hòa hơn để kích thích kinh tế. Đối với chúng tôi, phản ứng trực tiếp nhất là chuẩn bị cho đồng đô la Canada yếu hơn. Chúng tôi sẽ tìm cách mua các quyền chọn mua trên cặp USD/CAD, vì một Ngân hàng Canada cấp vốn hơn sẽ khiến đồng tiền này có khả năng giảm giá so với đồng đô la Mỹ. Giao dịch này dự đoán sự mở rộng chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia.

Ngữ Cảnh Lịch Sử Và Các Động Thái Chiến Lược

Lịch sử cho thấy, ngân hàng trung ương đã phản ứng quyết liệt trước các đợt suy thoái trong ngành nhà ở. Trong giai đoạn suy thoái 2018-2019, các nhà hoạch định chính sách đã tạm dừng tăng lãi suất và nhận một lập trường ôn hòa, điều này đã cung cấp một mặt bằng cho thị trường. Chúng tôi dự đoán một phản ứng tương tự, nếu không muốn nói là mạnh mẽ hơn, vào thời điểm này, khi mà các cắt giảm lãi suất đã bắt đầu. Môi trường này cũng có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận của những người cho vay lớn nhất của Canada thông qua sự tăng trưởng thế chấp chậm lại. Một động thái chiến lược sẽ là cân nhắc việc mua các quyền chọn bán trên một quỹ ETF ngân hàng Canada, chẳng hạn như ZEB. Vị thế này sẽ có lợi từ bất kỳ sự suy yếu nào trong lĩnh vực tài chính liên quan đến sự suy thoái bất động sản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.