Vào tháng Sáu, sự thay đổi việc làm của ADP tại Hoa Kỳ ghi nhận sự giảm 33,000, trái với dự đoán tăng 95,000. Dữ liệu này thường được coi là một chỉ báo cho xu hướng việc làm trong nền kinh tế Hoa Kỳ. EUR/USD duy trì mức tăng gần 1.1700, trong khi GBP/USD giữ trên 1.3700, cả hai đều hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ yếu hơn. Hiện tại, thị trường đang tập trung vào các tuyên bố của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và dữ liệu của Hoa Kỳ để tìm hướng đi tiếp theo.

Các thay đổi lãnh đạo tiềm năng tại Cục Dự trữ Liên bang

Giá vàng cho thấy sự tăng nhẹ trong hai ngày qua, mặc dù vẫn dưới 3.350 USD. Những lo ngại nảy sinh từ tin tức về các thay đổi lãnh đạo tiềm năng tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, kích thích các cuộc thảo luận về hướng đi tương lai của ngân hàng. Bitcoin Cash đang tiến gần đến mức 500 USD, tăng 2% sau khi tăng 6,39% trong ngày trước đó. Tiền điện tử này cho thấy động lực tăng trưởng mạnh trong các mẫu giao dịch hiện tại, cho thấy tiềm năng phát triển tiếp theo trên thị trường. Những gì chúng ta đã quan sát cho đến nay là một sự phân kỳ quen thuộc đang phát triển giữa các chỉ số thị trường lao động mềm tại Hoa Kỳ và tâm lý mua vẫn duy trì trên các cặp USD chính. Với báo cáo ADP giảm xuống dưới dự đoán–giảm 33.000 thay vì tăng 95.000 như dự kiến–phản ứng là dễ hiểu. Sự thiếu hụt này đã tạo ra kỳ vọng rộng rãi hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần phải ngừng ngay việc thắt chặt, hoặc có thể thận trọng hơn trong các cuộc thảo luận chính sách trong tương lai. Giá EUR/USD xoay quanh 1.1700 và GBP/USD giữ vững trên 1.3700 cho thấy áp lực lên đồng đô la vẫn còn. Rõ ràng có một chút niềm tin vào euro và bảng Anh, hoặc ít nhất là niềm tin vào việc đồng đô la sẽ phục hồi trong thời gian tới đang giảm. Những gì đang được định giá hiện tại dường như liên quan nhiều hơn đến việc các bên khác lùi lại khỏi việc thắt chặt thay vì bất kỳ sức mạnh nội địa nào ngay lập tức. Trong khi các thị trường chờ đợi đội ngũ của Powell làm rõ bước đi tiếp theo của họ, phản ứng nhạy cảm hơn với các chỉ số thứ cấp và giọng điệu của ECB hơn là bất cứ điều gì chắc chắn—và điều đó sẽ là một chủ đề có khả năng tiếp tục trong những tuần tới.

Giao dịch phái sinh và biến động thông báo

Giá vàng tăng nhẹ, mặc dù bị giới hạn dưới 3.350 USD, phản ánh sự điều chỉnh rủi ro tương tự. Dữ liệu lao động yếu đã làm giảm sức mạnh của các câu chuyện thắt chặt, và nếu các cuộc thảo luận tiếp tục về việc thay đổi lãnh đạo tại Fed, chúng tôi dự đoán sẽ có những đợt biến động mạnh xung quanh những suy diễn đầu cơ nhiều hơn là dữ liệu cứng. Bất kỳ tin đồn nào cũng có thể làm khuấy động kim loại quý khi câu chuyện lãi suất trở nên kém chắc chắn hơn. Trong các chu kỳ trước, những suy đoán chưa được giải quyết như vậy đã tạo ra các đợt tăng giá ngắn hạn trong hàng hóa. Nếu mô hình đó giữ nguyên, các tín hiệu vào rõ ràng trong kim loại sẽ ít bị ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản và nhiều hơn bởi phản ứng với các bình luận chính sách. Trong khi đó, sự gia tăng của Bitcoin Cash—tăng thêm 2% sau khi bứt phá ngày hôm qua—cho thấy sức mạnh không chỉ ở các tên riêng mà còn trên các tài sản rủi ro rộng lớn hơn. Sự tăng 6,39% đó chắc chắn sẽ không bị bỏ qua, và nó thu hút sự trở lại của các cú chơi hướng đi quyết liệt. Đà tăng về phía 500 USD đã thu hút sự chú ý, nhưng điều mà chúng tôi chú ý là sự gia tăng khối lượng đồng hành với những cú đẩy lên này. Điều đó cho thấy có sự cam kết thực sự đứng sau động thái này chứ không chỉ là sự hưng phấn đầu cơ. Chúng tôi đã thấy những động thái tương tự trong các altcoin trước khi các chu kỳ rộng hơn điều chỉnh lại, vì vậy sức mạnh tiếp tục ở đây có thể hoạt động như một đại diện cho tâm lý trong các tài sản rủi ro nói chung. Từ quan điểm của chúng tôi, các nhà giao dịch tập trung vào phái sinh nên thận trọng với các tín hiệu hướng đi trên tất cả các công cụ chính. Các vị trí delta cao sẽ bị kiểm tra trong các phiên tới, đặc biệt nếu dữ liệu của Hoa Kỳ cho thấy sự chậm lại tiếp tục. Trong khi các số liệu việc làm mềm chỉ ra một lập trường thận trọng hơn từ Fed, điều đó vẫn chưa chuyển thành động lực hướng đi nhất quán trong lãi suất hoặc FX. Biến động cổ phiếu cũng chưa tăng vọt, điều đó chỉ ra sự không chắc chắn kéo dài thay vì một sự thay đổi rõ ràng. Các sự kiện trên lịch trong các phiên tới làm magnify rủi ro chiến thuật. Với các dự đoán về tương lai vẫn còn trong không khí, có thể hợp lý hơn để giảm thiểu rủi ro xung quanh các thông báo chính thay vì mong đợi giải quyết. Điều này đặc biệt liên quan đến những người tham gia vào các chiến lược đòn bẩy, nơi rủi ro gamma tăng lên nhanh chóng. Thiên hướng không hướng đi tạo ra sự suy giảm, và với biến động bị lệch xung quanh các sự kiện chính, chúng tôi ưu tiên giữ rủi ro chặt chẽ và thích ứng. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.