Cán cân thương mại hàng hóa Mỹ trong tháng Sáu được ghi nhận ở mức -85,99 tỷ USD, trái với ước tính -98,2 tỷ USD. Đây là một sự cải thiện so với mức cân bằng của tháng trước là -96,42 tỷ USD. Xuất khẩu hàng hóa trong tháng Sáu tổng cộng đạt 178,2 tỷ USD, giảm 1,1 tỷ USD so với tháng trước. Nhập khẩu đạt 264,2 tỷ USD, phản ánh sự giảm 11,5 tỷ USD so với tháng Năm. Tất cả các loại hàng hóa chính đều giảm, có thể do thuế quan ảnh hưởng đến mức nhập khẩu và khả năng cạnh tranh. Cũng có thể có sự chậm lại từ các nhà nhập khẩu đã tăng cường hàng tồn kho một cách trước mắt. Mặc dù hầu hết các loại xuất khẩu đều tăng, nhưng hàng hóa công nghiệp giảm 8,65%, tương đương với mức giảm 5,7 tỷ USD.

Cải thiện Cán Cân Thương Mại

Cán cân thương mại đã thu hẹp lại, cải thiện 10,44 tỷ USD hay 10,83%. Tổng xuất khẩu giảm 1,1 tỷ USD, đánh dấu mức giảm 0,61%. Xuất khẩu thực phẩm, thức ăn chăn nuôi và đồ uống tăng 4,50%, trong khi xuất khẩu hàng hóa công nghiệp giảm 8,65%. Hàng hóa vốn tăng 0,33%, và xe ô tô tăng 3,59%. Hàng tiêu dùng và các hàng hóa khác tăng lần lượt 1,42% và 5,09%. Tổng nhập khẩu giảm 11,18 tỷ USD hay 4,06%. Nhập khẩu thực phẩm, thức ăn chăn nuôi và đồ uống giảm 2,82%, trong khi nhập khẩu hàng hóa công nghiệp giảm 5,60%. Nhập khẩu hàng hóa vốn giảm 0,98%, xe ô tô giảm 1,93% và hàng tiêu dùng giảm 3,11%. Nhập khẩu các hàng hóa khác giảm 1,73%. Thâm hụt thương mại nhỏ hơn nhiều so với dự đoán cho tháng Sáu là một tín hiệu lừa đảo. Chúng ta thấy rằng điều này được thúc đẩy bởi sự sụt giảm lớn 11,5 tỷ USD trong nhập khẩu, không phải là sự gia tăng trong xuất khẩu. Điều này chỉ ra sự chậm lại trong nhu cầu của người tiêu dùng và doanh nghiệp Mỹ, điều này là một dấu hiệu cảnh báo cho nền kinh tế.

Sự Yếu Kém của Nhu Cầu Toàn Cầu

Tín hiệu đáng lo ngại nhất đối với chúng tôi là sự giảm mạnh 8,65% trong xuất khẩu hàng hóa công nghiệp. Đây là một chỉ số mạnh cho thấy nhu cầu toàn cầu về hàng hóa thô và hàng hóa chế biến đang yếu đi một cách đáng kể. Đây không chỉ là một vấn đề trong nước; nó phản ánh một sự suy thoái sản xuất toàn cầu rộng lớn hơn. Dữ liệu thương mại này xác nhận các xu hướng gần đây khác mà chúng tôi đang theo dõi. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp gần nhất cho thấy việc tạo việc làm chậm lại chỉ còn 150.000, và dữ liệu PMI sản xuất gần đây từ cả châu Âu và Trung Quốc đã cho thấy sự thu hẹp. Tổng hợp, những yếu tố này tạo nên bức tranh về một sự chậm lại toàn cầu đồng bộ đang tăng tốc. Dựa vào những dấu hiệu yếu kém về kinh tế này, chúng tôi tin rằng lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ có khả năng sẽ giảm trong những tuần tới. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn gọi trên các quỹ ETF trái phiếu như TLT để thu lợi từ việc tăng giá trái phiếu. Trong khi đồng đô la Mỹ có thể được hưởng lợi trong thời gian ngắn từ mức thâm hụt tiêu đề, chúng tôi mong đợi nó sẽ yếu đi nếu Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tín hiệu giảm lãi suất trong tương lai để phản ứng với sự chậm lại. Đối với thị trường chứng khoán, dữ liệu này là tiêu cực, đặc biệt đối với các lĩnh vực chu kỳ. Chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF ngành công nghiệp (XLI) và tiêu dùng không thiết yếu (XLY) vì chúng bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi sự chậm lại này. Sự gia tăng bất ổn thị trường rộng lớn cũng khiến việc mua quyền chọn gọi VIX trở thành một cách bảo hiểm hợp lý đối phó với khả năng suy giảm thị trường chứng khoán. Sự sụt giảm trong thương mại hàng hóa công nghiệp là một cú đánh trực tiếp vào nhu cầu hàng hóa. Chúng tôi dự đoán điều này sẽ tạo áp lực giảm giá đối với giá dầu thô và các kim loại công nghiệp như đồng. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét bán khống hợp đồng tương lai hàng hóa hoặc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF hàng hóa liên quan để định vị cho sự yếu kém dự kiến này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.