Công ty TNHH Công nghệ Amperex Đương đại Trung Quốc (CATL) đã tạm ngừng sản xuất ít nhất ba tháng tại mỏ lithium Jianxiawo ở tỉnh Giang Tây. Việc đình chỉ này xảy ra do giấy phép khai thác của mỏ hết hạn vào ngày 9 tháng 8 và đã dấy lên những đồn đoán về khả năng giảm cung cấp rộng hơn khi Bắc Kinh giải quyết các vấn đề về dư thừa công suất. Các nhà phân tích cho rằng động thái này khó có thể làm thay đổi đáng kể điều kiện dư cung hiện tại của thị trường. Tuy nhiên, vẫn có khả năng rằng giá có thể tạm thời thay đổi từ “mức hợp lý”, với tiềm năng tăng cao hơn nếu có sự gián đoạn tại các mỏ Yichun khác sau ngày 30 tháng 9. Mặc dù vậy, các nhà phân tích của Citi dự đoán sẽ không có sự thiếu hụt cung cấp bền vững, mặc dù việc đình chỉ có thể tạm thời cải thiện tâm lý thị trường.

Tăng Trưởng Cổ Phiếu Lithium Úc

Tại Úc, cổ phiếu lithium đã tăng mạnh. Thêm vào đó, chỉ số chuẩn của Úc, S&P/ASX 200, đã đạt mức cao mới, vượt qua 8852. Sự ngừng hoạt động tại mỏ Jianxiawo của CATL là một sự gián đoạn ngắn hạn trong một thị trường vẫn đang phải đối mặt với tình trạng dư cung lâu dài. Chúng tôi xem đây như một sự thúc đẩy tạm thời đối với tâm lý thị trường chứ không phải là một sự thay đổi căn bản. Các nhà giao dịch nên xem sự biến động giá do sự kiện này tạo ra như một cơ hội cụ thể, có thời hạn. Nhìn lại, chúng tôi đã thấy giá carbonat lithium sụt giảm từ những đỉnh gần 80.000 USD mỗi tấn vào cuối năm 2022 xuống dưới 20.000 USD trong hầu hết các tháng của năm 2024, được thúc đẩy bởi một làn sóng cung cấp mới. Mặc dù giá đã ổn định quanh mức 23.500 USD mỗi tấn vào giữa năm 2025, lịch sử này cho thấy tâm lý có thể bị những yếu tố cơ bản chi phối nhanh chóng như thế nào. Việc ngừng sản xuất hiện tại là nhỏ so với công suất khổng lồ được bổ sung toàn cầu trong hai năm qua. Trong những tuần tới, chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn mua đối với các nhà sản xuất lithium và các quỹ ETF liên quan là một chiến lược khả thi. Ngày quan trọng là 30 tháng 9, khi các giấy phép khai thác khác trong khu vực Yichun của Trung Quốc sẽ được xem xét lại. Bất kỳ tin tức nào về việc đình chỉ thêm có thể kéo dài đà tăng, khiến các quyền chọn mua với thời hạn ngắn hết hạn vào tháng 10 hoặc tháng 11 năm 2025 trở nên đặc biệt thú vị.

Đối Phó Với Thị Trường Sửa Chữa

Sự tăng vọt trong các cổ phiếu Úc như Pilbara Minerals và Arcadium Lithium có thể đang đi trước thực tế cơ bản. Việc chỉ số S&P/ASX 200 đạt mức cao kỷ lục dựa trên sự tăng giá của các vật liệu tạo ra một rủi ro tiềm ẩn. Nếu những lo ngại về nguồn cung phai nhạt sau tháng 9, những đợt tăng này có thể đảo ngược nhanh chóng. Do đó, một chiến lược đối kháng cũng là hợp lý. Khi chúng ta bước vào quý 4, sự chú ý của thị trường có khả năng sẽ quay trở lại tình trạng dư cung dai dẳng. Chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn bán với thời hạn hết hạn vào đầu năm 2026 để chuẩn bị cho một sự điều chỉnh giá khi chu kỳ tin tức ngắn hạn này kết thúc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.