Chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đã đạt mức cao kỷ lục mới, được thúc đẩy bởi kỳ vọng mạnh mẽ về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất. Xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên 96% từ 38% sau những bình luận gần đây từ các nhà chức trách. Một xác suất 53% cho ba lần cắt giảm và 93% cho hai lần cắt giảm vào cuối năm được dự đoán, thúc đẩy tăng trưởng cổ phiếu dài hạn. Nasdaq 100 đang tiếp cận 24.000, đã phục hồi từ mức giảm đầu tháng Tám. Mục tiêu dài hạn của nó, dựa trên gia tăng Fibonacci, cho rằng nó có thể đạt 30.000. S&P 500 cho thấy triển vọng kỹ thuật tương tự, với mục tiêu dự kiến gần 7.800, sau khi phục hồi 50% từ các mức thấp trước đó.

Tăng Vọt Ở Chỉ Số Nikkei 225 Của Nhật Bản

Trong khi đó, chỉ số Nikkei 225 tại Nhật Bản đã tăng hơn 9,5% kể từ thứ Hai tuần trước. Bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường Mỹ và việc trì hoãn tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản, nó phản ánh những động lực tích cực. Chỉ số này hướng đến mục tiêu 50.000 từ mức hiện tại 43.300, trong bối cảnh giá hàng hóa và năng lượng đang giảm. Trên thị trường tiền tệ, EUR/USD đã đạt mức cao nhất trong hai tuần qua trên 1.1700, mong đợi dữ liệu lạm phát của Đức. GBP/USD tăng lên trên 1.3550, bị ảnh hưởng bởi việc đồng đô la Mỹ yếu đi. Giá vàng gặp khó khăn trong việc tăng giá mặc dù có khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, vẫn nằm trong khu vực 3.360 đô la. Với việc thị trường hoàn toàn tính toán việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng Chín, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên định vị để tiếp tục đà tăng của cổ phiếu. Với việc VIX (Chỉ số Biến động) gần đây đã giảm xuống mức thấp 13.5, việc mua quyền chọn gọi trên S&P 500 và Nasdaq 100 là một chiến lược hấp dẫn. Môi trường này cho thấy phí quyền chọn tương đối rẻ để bắt kịp những lợi nhuận tiếp theo. Triển vọng kỹ thuật mạnh mẽ đối với các chỉ số Mỹ, nhắm mục tiêu 30.000 trên Nasdaq và 7.800 trên S&P 500, biện minh cho việc giữ vị thế dài thông qua các hợp đồng phái sinh. Chúng tôi sẽ xem xét việc mua các quyền chọn gọi có thời hạn dài hơn, chẳng hạn như những quyền chọn hết hạn vào tháng 12 năm 2025, để tận dụng làn sóng tăng trưởng dự kiến nhờ việc nới lỏng chính sách tiền tệ.

Phản Ứng Thị Trường Trong Lịch Sử

Chúng tôi đã thấy một phản ứng thị trường tương tự vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024, khi sự kỳ vọng vào một động thái của Fed đã kích hoạt một đợt tăng mạnh trước khi có lần cắt giảm đầu tiên. Thời kỳ lịch sử đó cho thấy rằng việc định vị cho *sự kỳ vọng* về cắt giảm có thể mang lại lợi nhuận cao. Do đó, chờ đợi cắt giảm thực tế vào tháng 9 có thể có nghĩa là bỏ lỡ một phần quan trọng của đợt tăng. Tại Nhật Bản, chúng tôi thấy một cơ hội rõ ràng khi Nikkei 225 cho thấy động lực mạnh mẽ. Chúng tôi khuyến nghị mua hợp đồng tương lai Nikkei hoặc quyền chọn gọi để nhắm mục tiêu mức 50.000. Đợt tăng được hỗ trợ bởi các dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát cốt lõi của Nhật Bản cho tháng 7 năm 2025 đã giảm xuống 2.0%, làm giảm áp lực lên Ngân hàng Nhật Bản trong việc thắt chặt chính sách quá sớm. Sự yếu đi của đồng đô la Mỹ đưa ra dấu hiệu rõ ràng cho các nhà giao dịch tiền tệ. Chúng tôi nên tìm cách mua quyền chọn gọi trên EUR/USD và GBP/USD hoặc giữ vị thế dài trong hợp đồng tương lai tiền tệ. Chiến lược này được củng cố bởi Ngân hàng Trung ương Châu Âu, trong cuộc họp gần đây đã cho thấy một cách tiếp cận kiên nhẫn hơn đối với việc cắt giảm lãi suất so với lập trường ôn hòa của Fed.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.