Trong bản cập nhật mới nhất, Thống đốc Hội đồng Dự trữ Liên bang Christopher Waller đã kêu gọi giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 7 tới do rủi ro kinh tế gia tăng và thị trường lao động đang trì trệ. Waller đã chỉ ra rằng lạm phát cốt lõi vẫn ổn định và tăng trưởng GDP khoảng 1%, cho thấy rằng việc giảm lãi suất có thể ổn định chính sách trong tương lai khi nền kinh tế chậm lại. Trung Quốc đã chứng kiến một cú đẩy lớn về thanh khoản khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc bơm 1,3 triệu tỷ nhân dân tệ vào hệ thống ngân hàng để giải quyết các điều kiện tài chính thắt chặt. Cuộc bơm này trong tuần này là lớn nhất kể từ tháng 1 và đã giúp đảo ngược lãi suất repo trong ba ngày liên tiếp. Điều này phù hợp với dự đoán của Trung Quốc về doanh số bán lẻ vượt 50 triệu tỷ nhân dân tệ vào năm 2025.

Mối lo ngại về lạm phát ở Nhật Bản

Tại Nhật Bản, chỉ số CPI cho tháng 6 vẫn ở trên mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản, với chỉ số CPI tổng thể, cốt lõi và cốt lõi-của-cốt lõi lần lượt là 3,3%, 3,3% và 3,4%. Mặc dù đồng USD đã tăng mạnh, điều này đã cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên. Trong tin tức chính trị, một báo cáo từ The Wall Street Journal đã tiết lộ mối liên hệ giữa Trump và Jeffrey Epstein, góp phần vào căng thẳng pháp lý. Trong khi đó, báo cáo về sức khỏe của Trump rất ít, chỉ có những vấn đề nhỏ được nêu ra. Thị trường tiền mã hóa vẫn hoạt động sôi nổi, với ba dự luật tiền mã hóa lớn của Mỹ đã được thông qua, bao gồm Đạo luật GENIUS và Đạo luật CLARITY. Tuy nhiên, các thị trường nhìn chung diễn ra tích cực, với các cổ phiếu khu vực Châu Á-Thái Bình Dương được hưởng lợi từ sự tăng trưởng mạnh mẽ tại các thị trường Mỹ. Chúng tôi tin rằng thị trường đã phản ứng thái quá trước lời kêu gọi giảm lãi suất từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang. Với Công cụ FedWatch của CME hiện đang định giá khả năng giảm 25 điểm, điều này có thể cho thấy kỳ vọng quá cao khi không có sự ủng hộ rộng rãi. Đây là cơ hội để định vị cho một sự phục hồi tiềm năng của đồng đô la bằng cách sử dụng các tùy chọn hợp đồng tương lai USD sau cuộc họp, nếu ngân hàng trung ương không thực hiện. Sự leo thang của các tiêu đề chính trị xung quanh Nhà Trắng tạo ra sự không chắc chắn đáng kể, điều này vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong sự biến động của thị trường. Lịch sử cho thấy, những thời kỳ bê bối chính trị gay gắt, chẳng hạn như vào những năm 1970, đã khiến chỉ số VIX tăng vọt từ mức thấp.

Phát triển Thị Trường Tiền Mã Hóa

Động lực lập pháp và khả năng mở rộng quỹ hưu trí cho tài sản kỹ thuật số là một yếu tố hỗ trợ cơ bản cho không gian tiền mã hóa. Sự quan tâm mở đối với các sản phẩm phái sinh Ethereum đã tăng hơn 30% trong tuần này, cho thấy vốn mới đang gia nhập thị trường, một mẫu tương tự với sự tăng trưởng sau khi các quỹ ETF Bitcoin được phê duyệt vào năm 2024. Chúng tôi xem việc mua các tùy chọn gọi trên ETH và BTC là một cách thận trọng để theo đuổi xu hướng tăng này trong khi quản lý chi phí gia nhập. Một sự khác biệt chính sách rõ ràng đang hình thành giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản mà các nhà giao dịch nên lưu ý. Trong khi một thống đốc ngân hàng trung ương đang thúc đẩy nới lỏng, dữ liệu CPI gần đây từ Tokyo vẫn kiên quyết cao, gây áp lực lên ngân hàng trung ương để ít “chim bồ câu” hơn. Bối cảnh này củng cố quan điểm cho một đồng USD/JPY thấp hơn, và chúng tôi đang xem xét việc mua các tùy chọn bán để nhắm đến một sự di chuyển dưới mức 150 trong những tuần tới. Sự bơm thanh khoản khổng lồ từ ngân hàng trung ương Trung Quốc là một tín hiệu rõ ràng về ý định duy trì sự ổn định và ngăn chặn căng thẳng tài chính. Hành động này, kết hợp với việc định giá tiền tệ mạnh hơn mong đợi, nên tạm thời hạn chế sự biến động của nhân dân tệ ngoài khơi. Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, đây có thể là cơ hội để bán các tùy chọn CNH có thời gian đáo hạn gần, đặt cược vào việc các quan chức sẽ giữ đồng tiền này trong giới hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.