Phân tích hôm nay xem xét sự biến động của cổ phiếu NVDA sử dụng orderFlow Intel, tập trung vào tâm lý thị trường và quyết định giao dịch có thông tin. Áp dụng phương pháp orderFlow Intel từ InvestingLive.com, cổ phiếu mở cửa ở mức $181.50, giảm xuống $180.42, cuối cùng ổn định vào giữa buổi trưa ở mức $182.20. Tuy nhiên, cổ phiếu đã trải qua một đợt giảm mạnh xuống $179.12 trong khoảng thời gian ngắn trước khi đóng cửa ở mức $181.67, cho thấy áp lực bán vẫn dai dẳng. Các chỉ số dòng lệnh và delta cho thấy sự chiếm ưu thế của bán trong suốt buổi sáng, rõ ràng thông qua delta tích lũy âm. Những nỗ lực mua vào giữa buổi trưa nhanh chóng đảo ngược, chỉ ra sự hỗ trợ không đủ từ các tổ chức. Giờ giao dịch trước khi thị trường mở cửa cho thấy áp lực bán mạnh mẽ, gợi ý về các chương trình bán của tổ chức hơn là hành động của nhà đầu tư bán lẻ. Dữ liệu này phù hợp với sự biến động giá, cung cấp thông tin về các lực lượng chi phối thị trường. Phân tích cổ phiếu NVDA chỉ ra rằng việc thiếu hoạt động mạnh mẽ từ tổ chức và bán mạnh có thể dẫn đến việc thử lại mức $179.00, trong khi việc phục hồi trên $183 yêu cầu có sự thay đổi delta tích cực. Phân tích này bao gồm dòng lệnh theo thời gian thực, diễn giải AI độc quyền và ngữ cảnh hành động giá. InvestingLive.com hỗ trợ các nhà giao dịch bằng cách tín hiệu các hoạt động tổ chức sớm và tránh bẫy thanh khoản, mặc dù nghiên cứu độc lập và quản lý rủi ro vẫn được khuyến nghị. Chúng tôi quan sát thấy rằng người bán đang kiểm soát NVDA sáng nay, ngày 11 tháng 8 năm 2025. Dòng lệnh cho thấy một delta âm dai dẳng, chỉ ra việc bán mạnh có khả năng xuất phát từ các tổ chức lớn. Sự yếu kém này cho thấy bất kỳ đợt phục hồi nhỏ nào có khả năng không giữ được. Dưới áp lực này, một chuyển động duy trì dưới mức $181.00 có thể báo hiệu việc thử lại hỗ trợ quanh mức $179.00 hoặc thậm chí thấp hơn. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét mua quyền chọn bán để tận dụng khả năng giảm giá này. Thiết lập hiện tại khiến việc đặt cược tích cực, như mua quyền chọn mua, trở nên rất rủi ro. Quan điểm này được hỗ trợ bởi sự lo ngại rộng rãi trên thị trường sau báo cáo việc làm mạnh mẽ tháng 7 năm 2025, điều này đã làm gia tăng nỗi sợ hãi về việc Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất thêm vào tháng 9. Nhìn lại, chúng ta đã thấy áp lực tương tự đối với các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao trong chu kỳ thắt chặt năm 2022. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng trở lại 4.35%, mức cao nhất trong năm nay, khiến định giá cổ phiếu tăng trưởng trở nên kém hấp dẫn hơn. Thêm vào đó, có những báo cáo mới về khả năng kiểm soát xuất khẩu mới của Mỹ đối với các bộ tăng tốc AI thế hệ tiếp theo. Thiên hướng cơ bản này giúp giải thích sự phân phối của tổ chức mà chúng ta đang thấy trong dòng lệnh. Ngành công nghiệp bán dẫn rộng lớn cũng đã thể hiện sự yếu kém, với chỉ số SOXX giảm 6% kể từ cuối tháng 7 năm 2025. Đối với những người muốn tạo ra thu nhập, việc bán các quyền chọn mua ở mức giá cao hơn mức kháng cự $183 có thể là một chiến lược khả thi. Điều này sẽ có lợi nếu giá cổ phiếu vẫn dưới ngưỡng kỹ thuật quan trọng đó trong những tuần tới. Giá trung bình khối lượng giao dịch vào thứ Sáu khoảng $182.41 càng củng cố khu vực này như một vùng bán mạnh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số sản xuất công nghiệp của Nam Phi đã tăng 1.9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 6, vượt qua dự báo 1%. Điều này cho thấy sự tăng trưởng tích cực trong lĩnh vực sản xuất của quốc gia, phản ánh sự cải thiện so với các số liệu dự kiến. EUR/USD đã giảm xuống mức thấp hàng ngày gần 1.1600, bị ảnh hưởng bởi sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ giữa những kỳ vọng cho một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung tiếp tục. Tương tự, GBP/USD cũng giảm, giao dịch quanh mức 1.3420, với thị trường phản ứng trước các dữ liệu sắp công bố.

Động thái Giá Vàng

Giá vàng đã chịu áp lực bán, giảm xuống còn 3,350 đô la mỗi ounce. Điều này xảy ra trong bối cảnh lạc quan về các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Nga về Ukraine và các cuộc thảo luận xung quanh việc gia hạn thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung. Ngân hàng Anh đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4%, nhưng cho thấy vòng giảm lãi suất có thể đang tiến gần đến hồi kết. Những lo ngại xoay quanh lạm phát dai dẳng, hiện đang cao hơn mức mục tiêu. Từ quan điểm của chúng tôi hôm nay, ngày 11 tháng 8 năm 2025, báo cáo trước đây về sự tăng trưởng 1.9% trong sản xuất của Nam Phi dường như là một dấu hiệu ổn định xa vời. Kể từ đó, chúng tôi đã chứng kiến sự biến động đáng kể sau cuộc bầu cử quốc gia năm 2024, với dữ liệu mới nhất từ tháng 6 năm 2025 cho thấy mức tăng khiêm tốn 2.2% so với cùng kỳ năm trước. Điều này gợi ý rằng bất kỳ cược nào vào đồng Rand Nam Phi nên cân nhắc tình trạng không chắc chắn kinh tế tiếp diễn.

Sự Thay Đổi Trong Động Thái Giao Dịch Tiền Tệ

Chúng ta có thể nhìn lại mức EUR/USD là 1.1600 như một đỉnh điểm không còn trong tầm nhìn. Hiện tại cặp này đang giao dịch gần 1.0850, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã chậm hơn nhiều trong việc cắt giảm lãi suất so với Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Với dữ liệu lạm phát cốt lõi Mỹ từ tháng trước vẫn kiên định ở mức 2.8%, chúng tôi dự đoán đồng đô la sẽ vẫn mạnh so với Euro. Tương tự, những ngày GBP/USD giao dịch quanh mức 1.3420 là một ký ức từ một giai đoạn thị trường khác. Hiện tại, chúng tôi thấy cặp này đang gặp khó khăn để duy trì mức 1.2650. Lý do chính là cuộc chiến kéo dài của Ngân hàng Anh với lạm phát dịch vụ dai dẳng, vẫn cao trên 4% ngay cả khi nền kinh tế rộng lớn hơn đang chậm lại. Sự giảm giá của vàng xuống còn 3,350 đô la mỗi ounce gợi nhớ đến sự điều chỉnh ngắn ngủi mà chúng tôi đã thấy từ mức cao lịch sử của nó vào đầu năm nay. Đỉnh điểm đó được thúc đẩy bởi những đợt mua vàng lớn từ các ngân hàng trung ương trong suốt năm 2024 và sự gia tăng căng thẳng địa chính trị. Với vàng hiện đang giao dịch gần 3,100 đô la, chúng ta cần xem xét liệu sự lạc quan đã gây ra sự sụt giảm trước đó có sẽ tiếp tục khi lạm phát từ từ giảm bớt. Dự báo về việc Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất xuống 4% trong khi báo hiệu một kết thúc cho việc nới lỏng đã được chứng minh là chính xác, khi việc cắt giảm đã diễn ra trong quý II năm 2025. Tuy nhiên, cảnh báo kèm theo về lạm phát dai dẳng cũng đúng, tạo ra một tình huống khó khăn cho các nhà giao dịch. Sự không chắc chắn trong con đường tương lai của Ngân hàng có nghĩa là chúng ta cần chuẩn bị cho sự biến động tiếp diễn trong thị trường lãi suất Anh và đồng Bảng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Sự biến động gần đây của EUR/USD cho thấy việc giao dịch trong khoảng từ 1.1610 đến 1.1670. Trong dài hạn, Euro dự kiến sẽ có xu hướng đi lên, mặc dù việc đạt 1.1720 vẫn còn không chắc chắn. Trong 24 giờ qua, Euro đã đạt mức cao nhất là 1.1698 vào tuần trước. Tuy nhiên, nó đã giao dịch yên tĩnh trong khoảng từ 1.1628 đến 1.1679 trước khi kết thúc ở mức 1.1639, giảm 0.22%. Triển vọng cho một đến ba tuần tới chỉ ra một xu hướng tăng tiềm năng, với điều kiện mức ‘hỗ trợ mạnh’ ở mức 1.1585 vẫn được giữ vững. Gần đây, EUR/USD đã ổn định gần mức 1.1650 bất chấp sự yên tĩnh của thị trường. Mức độ yếu đuối của Đô la Mỹ liên quan đến tâm lý rủi ro được cải thiện, một phần do các cuộc đàm phán giữa các nhà lãnh đạo Mỹ và Nga được dự kiến. Ngoài ra, các thị trường tiền tệ đang rất chú ý đến dữ liệu CPI của Mỹ sẽ công bố sớm. Cặp GBP/USD vẫn duy trì ổn định trên mức 1.3450, được hỗ trợ bởi sự kỳ vọng khác biệt về chính sách tiền tệ giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Anh. Trong khi đó, giá vàng đã giảm, phản ứng với tâm lý rủi ro toàn cầu lạc quan liên quan đến các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Nga. Trong tin tức tài chính liên quan, Ngân hàng Anh gần đây đã giảm lãi suất xuống 25 điểm cơ bản còn 4%, mặc dù các quan chức cho rằng chu kỳ nới lỏng có thể sớm kết thúc do lo ngại về lạm phát kéo dài. Với sự ổn định gần đây của EUR/USD, chúng tôi thấy một cơ hội trong thị trường yên tĩnh. Với việc cặp tiền này giữ vững, chúng tôi tin rằng việc bán các quyền chọn bán ngoài tiền với giá thực hiện dưới mức hỗ trợ quan trọng 1.0750 có thể là một chiến lược khả thi. Điều này cho phép chúng tôi thu được phí bảo hiểm trong khi đặt cược rằng cặp này sẽ không giảm mạnh trong những tuần tới. Đô la Mỹ đang giảm giá do dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ từ tháng 7 năm 2025, cho thấy mức 3.1% năm trên năm, nhẹ hơn mong đợi. Điều này đã làm tăng cược trên thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm. Đối với chúng tôi, điều này cho thấy rằng các chiến lược quyền chọn ủng hộ một đồng đô la yếu hơn, hoặc ít nhất là một mức tăng trưởng có giới hạn, là hợp lý. Trong khi đó, GBP/USD đang thể hiện sức mạnh, giao dịch ổn định trên mức 1.2700. Điều này chủ yếu do sự khác biệt về chính sách giữa Ngân hàng Anh, mà gần đây đã giữ lãi suất ở mức 5.25% do lạm phát dịch vụ cứng đầu, và Cục Dự trữ Liên bang hiện đang có xu hướng ôn hòa hơn. Chúng tôi xem sự khác biệt này như một lý do để duy trì xu hướng bullish đối với đồng bảng so với đô la. Vàng cũng đã tìm thấy hỗ trợ, đẩy giá lên khoảng 2,350 USD mỗi ounce. Kim loại này đang hưởng lợi từ cả triển vọng lãi suất Mỹ thấp hơn và sự lo ngại địa chính trị kéo dài liên quan đến các kênh ngoại giao Mỹ – Nga. Chúng tôi cảm thấy việc mua quyền chọn gọi trên vàng là một cách tốt để tham gia vào bất kỳ sự tăng giá nào được thúc đẩy bởi tâm lý này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ đang cho thấy sự tăng nhẹ, với chỉ số S&P tăng 6.05 điểm. NASDAQ dự kiến tăng 8.75 điểm, và Dow tăng khoảng 65 điểm. Các công ty Mỹ đã công bố một kỷ lục 983.6 tỷ USD trong việc mua lại cổ phiếu năm nay, với các dự đoán cho thấy con số này có thể vượt quá 1.1 nghìn tỷ USD. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ các ông lớn công nghệ như Apple và Alphabet, cũng như các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase và Morgan Stanley. Việc mua lại cổ phiếu được ưa chuộng hơn so với đầu tư vốn do lợi nhuận mạnh mẽ, lợi ích thuế, và lượng tiền mặt dư thừa trong bối cảnh không chắc chắn về chính sách thương mại. Mặc dù điều này thúc đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và giá cổ phiếu, nhưng vẫn có những mối lo ngại về việc định giá cao và sự tập trung vào ngắn hạn.

Các Công ty Mỹ và Mua lại Cổ phiếu

AMD và Nvidia đã đồng ý trả phí 15% cho một số doanh số chip bán sang Trung Quốc, do Chính phủ Mỹ áp đặt. Cổ phiếu AMD đã giảm 1.74%, trong khi cổ phiếu Nvidia giảm 0.41%. Tổng thống Trump dự kiến gặp CEO của Intel, Lip-Bu Tan, hôm nay. Tuần trước, Trump đã yêu cầu Tan từ chức do mối quan hệ với Trung Quốc, đe dọa tài trợ theo Đạo luật Chip Intel dưới lý do an ninh quốc gia. Cổ phiếu Intel đã tăng 2.56%. Sự gia tăng chưa từng có của việc mua lại cổ phiếu, dự kiến đạt 1.1 nghìn tỷ USD, tạo ra một mức hỗ trợ mạnh mẽ cho thị trường rộng lớn hơn. Chúng ta đã chứng kiến tổng số tiền mua lại gần 806 tỷ USD vào năm 2023, vì vậy sự gia tăng năm nay cung cấp một đệm đáng kể chống lại các suy thoái thị trường lớn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này gợi ý rằng việc bán các tùy chọn put ngoài tiền trên các chỉ số như S&P 500 (SPY) có thể là một chiến lược hợp lý để thu được phí. Sức mua lớn của các công ty này giúp giải thích tại sao Chỉ số Biến động CBOE (VIX) vẫn tương đối thấp, dao động ở mức giữa của thang điểm teens, mặc dù có những điểm căng thẳng địa chính trị. Môi trường này ủng hộ các chiến lược có lợi từ sự ổn định trong thị trường chung. Tuy nhiên, sự bình yên này ở mức chỉ số che giấu những biến động đáng kể đang xảy ra trong các lĩnh vực cụ thể.

Các Phí Chính Phủ trên Doanh số Bán Chất bán dẫn

Phí 15% mới của chính phủ cho một số doanh số chip của AMD và Nvidia bán sang Trung Quốc đưa ra một yếu tố không chắc chắn nghiêm trọng cho ngành công nghiệp bán dẫn. Đây là một cú sốc trực tiếp đến lợi nhuận và báo hiệu sự can thiệp quyết liệt hơn của liên bang, điều này lịch sử thường dẫn đến những biến động giá mạnh mẽ. Chúng ta cần chuẩn bị cho sự biến động cao hơn mức bình thường trong toàn bộ ngành bán dẫn trong vài tuần tới. Với những rủi ro chính trị giờ đây gắn liền với cổ phiếu chip, chúng ta nên xem xét việc mua các tùy chọn có lợi từ những biến động lớn theo cả hai hướng. Nhìn lại phản ứng của ngành đối với các biện pháp kiểm soát xuất khẩu năm 2022, quỹ ETF bán dẫn (SOXX) đã chứng kiến sự gia tăng biến động trên 40%, tạo ra những cơ hội lớn cho các nhà nắm giữ tùy chọn. Do đó, việc mua straddles hoặc strangles trên AMD và Nvidia có vẻ hợp lý. Tình hình với Intel là một sự kiện nhị phân cổ điển, nơi cổ phiếu có thể chuyển động mạnh mẽ dựa trên kết quả của một cuộc gặp duy nhất. Biến động tiềm ẩn hiện tại cho các tùy chọn hàng tuần của Intel đang ở mức cao, phản ánh sự không chắc chắn này. Các nhà giao dịch có thể sử dụng những tùy chọn ngắn hạn này để đặt cược trực tiếp vào kết quả, vì cổ phiếu có khả năng biến động far hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đã đạt mức thấp mới trong phiên, tiến gần đến một điểm kỹ thuật quan trọng tại mức thoái lui 50% từ đỉnh ngày 1 tháng 7, ở mức 1.16098. Trước đó, cặp tỷ giá đã giảm dưới mức trung bình di động 100 giờ tại 1.16312, tạo ra xu hướng giảm ngắn hạn. Việc phá vỡ dưới 1.16098 có thể dẫn đến một động thái hướng tới mức trung bình di động 200 giờ ở mức 1.15648. Khu vực giữa 1.16098 và mức cao của thứ Tư tại 1.1698 đã trở thành một điểm tranh chấp trong các phiên gần đây, với thách thức hiện tại tập trung vào việc liệu các nhà bán có thể vượt qua khoảng này để duy trì đà giảm.

Sự Yếu Kém Của EURUSD Xuất Hiện

Với ngày hiện tại là 11 tháng 8 năm 2025, EURUSD đang cho thấy sự yếu kém đáng kể. Cặp tỷ giá đang áp lực một mức hỗ trợ quan trọng tại 1.1610, đây là một chiến trường chính cho các nhà giao dịch. Việc duy trì dưới mức trung bình di động 100 giờ gần 1.1631 giữ cho triển vọng ngay lập tức vẫn ở trạng thái giảm. Áp lực kỹ thuật này được hỗ trợ bởi các dữ liệu kinh tế khác nhau đã xuất hiện vào đầu tháng 8 năm 2025. Các số liệu gần đây cho thấy lạm phát CPI của Mỹ cho tháng 7 cao hơn một chút so với dự kiến ở mức 3.4%, trong khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp mới nhất đã thêm 210.000 việc làm. Ngược lại, các số liệu sản xuất công nghiệp của Đức được công bố vào tuần trước chỉ ra một sự chậm lại tiếp tục trong nền kinh tế cốt lõi của Khu vực Euro. Bỏ qua sự chênh lệch chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu có vẻ đang rộng ra, làm tăng cường động thái này. Các dữ liệu mạnh mẽ từ Mỹ cho Cục Dự trữ Liên bang không gian để duy trì lập trường hạn chế của mình, trong khi dữ liệu yếu từ Khu vực Euro đã khiến ECB gợi ý về một con đường chính sách ôn hòa hơn trong năm nay.

Các Chiến Lược Giảm Đưa Ra

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này gợi ý rằng các chiến lược giảm trên EURUSD có thể sẽ thuận lợi trong những tuần tới. Mua các quyền chọn bán với mức giá thực hiện dưới 1.1600 sẽ là một cách trực tiếp để định vị cho một sự phá vỡ hướng xuống mức trung bình di động 200 giờ ở mức 1.1565. Rủi ro xác định của các quyền chọn đặc biệt hữu ích với tiềm năng cho các sự đảo ngược dữ liệu mạnh mẽ. Quản lý rủi ro vẫn rất quan trọng, vì mức 1.1610 này có thể vẫn giữ vững và tạo ra một đợt phục hồi. Các nhà giao dịch thực hiện các vị trí bán nên xem xét đặt lệnh dừng lỗ ngay trên mức trung bình di động 100 giờ quanh mức 1.1635. Một động thái quyết định quay trở lại trên mức đó sẽ làm vô hiệu hóa xu hướng giảm ngay lập tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phân Tích Thị Trường

Triển vọng ngay lập tức của Đô la Úc bị ảnh hưởng bởi cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc, chỉ số giá tiền lương của Úc, dữ liệu thị trường lao động và sự biến động của đồng đô la Mỹ trong tuần này. Hiện tại, AUD ở mức 0.6520, với khả năng cắt giảm lãi suất từ RBA được gợi ý bởi các chỉ số kinh tế quý hai yếu hơn. Cuộc họp của RBA vào ngày mai có thể thiết lập xu hướng, với dự đoán cắt giảm lãi suất 62 điểm cơ bản cho phần còn lại của năm, mặc dù vẫn chưa chắc chắn liệu RBA sẽ áp dụng cách tiếp cận ôn hòa hơn. Dữ liệu thị trường lao động sắp tới vào thứ Năm cũng là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Động lực giảm giá trong biểu đồ hàng ngày có dấu hiệu giảm bớt, với mức kháng cự khoảng 0.6550 và hỗ trợ tại các mức 0.65 và 0.6430. Tất cả thông tin đều liên quan đến các rủi ro và không chắc chắn tiềm năng và được dự định chỉ để cung cấp thông tin. Chi tiết về thị trường và công cụ không nên được coi là khuyến nghị mua bán. Khuyến cáo nghiên cứu kỹ lưỡng cá nhân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Đầu tư có thể dẫn đến tổn thất đáng kể và có những rủi ro vốn có, cho mà cá nhân phải chịu trách nhiệm. Dựa trên triển vọng hiện tại, chúng tôi đang theo dõi vị trí của Đô la Úc ở mức 0.6520 một cách chặt chẽ trước cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ vào ngày mai. Giá thị trường hiện phản ánh kỳ vọng về các đợt cắt giảm, đặc biệt là sau khi chỉ số lạm phát quý hai vào tháng Bảy 2025 thấp hơn mong đợi ở mức 3.1%. Điều này đã tạo áp lực liên tục lên đồng tiền trong tháng qua. Với sự không chắc chắn về giọng điệu của RBA, chúng tôi đang xem xét các chiến lược có thể hưởng lợi từ một cú sốc trong sự biến động. Mua các tùy chọn straddle hoặc strangle cho phép chúng tôi tận dụng cơ hội từ một chuyển động mạnh, bất kể RBA có tín hiệu cắt giảm ngay lập tức hay bất ngờ giữ nguyên. Chúng tôi đã thấy các mẫu hành động giá mạnh mẽ tương tự sau cuộc họp RBA trong các thay đổi chính sách vào năm 2023 và 2024.

Xu Hướng và Chiến Lược

Đối với những ai nghiêng về chiều giảm, mua các tùy chọn put với giá thực hiện dưới mức hỗ trợ 0.6500 có vẻ là một cách trực tiếp để giao dịch kết quả ôn hòa. Quan điểm này được củng cố bởi đồng đô la Mỹ đang mạnh, đã vững chắc từ khi Cục Dự trữ Liên bang tín hiệu một cách tiếp cận lâu dài hơn vào tháng trước. Một báo cáo việc làm yếu của Úc vào thứ Năm, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng từ con số 4.3% của tháng trước, sẽ đẩy nhanh sự chuyển hướng về mức 0.6430. Ngược lại, một bất ngờ có thể kích hoạt một đợt tăng giá, và chúng tôi phải chuẩn bị cho khả năng đó. Nếu chỉ số giá tiền lương vào thứ Năm tăng vọt hoặc tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm, nó có thể buộc thị trường phải nhanh chóng rút lại các cược cắt giảm lãi suất. Trong trường hợp đó, các tùy chọn call với giá thực hiện ngay trên mức kháng cự 0.6550 có thể cung cấp đòn bẩy đáng kể cho một sự điều chỉnh tăng mạnh. Sự chú ý ngay lập tức trong những tuần tới nên tập trung vào việc quản lý rủi ro xung quanh các dữ liệu quan trọng này. Các vị thế phái sinh ngắn hạn có thể nắm bắt những biến động giá ban đầu từ RBA và dữ liệu lao động. Xu hướng rộng hơn cho phần còn lại của năm sẽ có khả năng được chi phối bởi sự khác biệt lãi suất gia tăng giữa Úc và Hoa Kỳ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Sự kiện Kinh tế và Dự báo

Tuần này sẽ tập trung vào hai sự kiện: báo cáo lạm phát của Mỹ vào thứ Ba và cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin vào thứ Sáu. Dự báo cho CPI lõi trong tháng 7 là 0,3% so với tháng trước, với mức tăng hàng năm là 3,0%, được coi là điều kiện thuận lợi cho việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9, khi mà 90% đã được tính vào giá. Dự đoán về mức tăng 0,4% trong CPI lõi hàng tháng có thể ảnh hưởng đến cách diễn giải dữ liệu nhưng không được kỳ vọng sẽ làm thay đổi khả năng cắt giảm lãi suất. Đồng đô la Mỹ có thể nhận được hỗ trợ tạm thời từ dữ liệu CPI vào thứ Ba, nhưng điều này có thể giảm bớt khi các chỉ số kinh tế khác làm nổi bật những yếu kém trong thị trường lao động và hoạt động kinh doanh. Liên quan đến hội nghị thượng đỉnh Mỹ – Nga, kỳ vọng nghiêng về việc Putin sẽ tìm kiếm nhượng bộ từ Ukraine để đạt được lệnh ngừng bắn. Quyền lực của Trump bao gồm khả năng áp đặt trừng phạt và gây áp lực kinh tế lên các đối tác thương mại của Nga. Giá dầu thô đã giảm 8% kể từ tháng 8, phản ánh sự lạc quan thận trọng về một cuộc đình chiến, trong khi trái phiếu 10 năm của Ukraine đã tăng 2%. Dữ liệu trong tuần này, bao gồm khảo sát NFIB, dữ liệu PPI, và doanh số bán lẻ, cùng với các thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang, sẽ rất quan trọng đối với đồng đô la. Dự kiến thị trường sẽ yên tĩnh trước thông báo CPI.

Sự thay đổi và Biến động Thị trường

Cuộc gặp giữa Trump và Putin đã dẫn đến một lệnh ngừng bắn mong manh, tạm thời làm dịu thị trường, giống như chúng ta đã thấy với mức giảm 8% ban đầu của giá dầu vào thời điểm đó. Tuy nhiên, lệnh ngừng bắn đó hiện đang bị rạn nứt, với các tranh chấp mới liên quan đến các lô hàng ngũ cốc ở Biển Đen chiếm ưu thế trong các tiêu đề gần đây. Do đó, giá dầu WTI đã tăng mạnh trở lại vào năm 2025, hiện đang giao dịch gần 85 USD một thùng. Tình hình đã thay đổi đáng kể, vì những so sánh về lạm phát dễ dàng đã ở phía sau chúng ta. CPI lõi cho tháng 7 năm 2025 vừa công bố ở mức 0,4%, đẩy tỷ lệ hàng năm trở lại và thách thức lập trường ôn hòa của Fed. Điều này đã đẩy Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) lên mức cao nhất trong sáu tháng khoảng 106,5 và tạo ra những biến động trong thị trường chứng khoán. Với sự không chắc chắn mới này, biến động là trọng tâm chính của chúng tôi. Chỉ số VIX đã tăng từ mức thấp mùa hè 15 lên gần 19, và chúng tôi dự đoán nó có thể tăng thêm khi thị trường tranh luận về động thái tiếp theo của Fed. Chúng tôi tin rằng mua quyền chọn mua trên đồng đô la Mỹ là một biện pháp phòng ngừa hợp lý trước một Fed có xu hướng diều hâu hơn. Với căng thẳng địa chính trị gia tăng trở lại, lệnh ngừng bắn mong manh được thỏa thuận vào năm ngoái hiện là động lực chính cho sự biến động giá dầu. Thị trường đang lo lắng và bất kỳ sự leo thang nào cũng có thể gây ra một cú sốc giá đáng kể từ những mức đã cao này. Sự không chắc chắn này khiến việc thực hiện các chiến lược long straddle trên hợp đồng tương lai dầu thô trở thành một trò chơi thú vị, đặt cược vào một sự chuyển động giá lớn theo cả hai hướng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCHF đã trải qua một sự bứt phá trên các mức cao gần đây, chuyển đổi từ người bán sang người mua. Tuần trước, mức giá cao nhất gần 0.8090 từ thứ Tư đến thứ Sáu, với động lực mua gia tăng đẩy giá lên 0.8116. Mức giá này cũng khớp với mức cao của thứ Ba tuần trước. Một sự vi phạm mức này có thể dẫn đến những mức tăng tiếp theo đến các mức cao gần đây, chẳng hạn như trong khoảng từ 0.81468 đến 0.8155, sau đó là mức cao vào ngày 1 tháng 8 là 0.81703.

Tác động của thuế mới

Mức cao vào tháng 8 này được ghi nhận khi Tổng thống Trump công bố mức thuế 39% đối với hầu hết các mặt hàng xuất khẩu của Thụy Sĩ, bắt đầu từ ngày 7 tháng 8 năm 2025. Các mức thuế này ảnh hưởng đến các lĩnh vực như đồng hồ xa xỉ, máy móc và công cụ chính xác, mặc dù ngành dược phẩm không bị ảnh hưởng. Chúng tôi đang chứng kiến một sự bứt phá rõ rệt lên trên mức kháng cự 0.8090 của USDCHF. Sự chuyển dịch này cho thấy những người bán đã từ bỏ, và áp lực mua hiện đang chiếm ưu thế. Mục tiêu ngay lập tức là vượt qua mức cao của thứ Ba tuần trước là 0.8116. Sự chuyển động này chủ yếu do thuế mới 39% của Mỹ đối với hàng hóa Thụy Sĩ có hiệu lực từ tuần trước vào ngày 7 tháng 8. Chính sách này nhắm trực tiếp vào các động lực kinh tế của Thụy Sĩ như ngành sản xuất đồng hồ và máy móc, gây áp lực nặng nề lên đồng franc Thụy Sĩ. Thị trường đang định giá những yếu tố kinh tế tiêu cực đáng kể cho Thụy Sĩ.

Chiến lược và phản ứng của thị trường

Dữ liệu gần đây từ đầu ngày hôm nay hỗ trợ quan điểm này, với chỉ số PMI sản xuất của Thụy Sĩ cho tháng 7 bất ngờ giảm xuống còn 44.2, một sự co lại mạnh mẽ. Đây là mức thấp nhất kể từ cú sốc đầu tiên của đại dịch năm 2020, báo hiệu rằng các ngành công nghiệp đã chuẩn bị cho sự sụt giảm đơn hàng từ Mỹ. Thị trường hiện đang định giá 75% khả năng cắt giảm lãi suất khẩn cấp từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Ở phía bên kia của cặp tiền, đồng đô la Mỹ vẫn mạnh mẽ sau báo cáo việc làm mạnh mẽ vào ngày 1 tháng 8, cho thấy có hơn 250,000 việc làm đã được thêm vào. Sức mạnh này, kết hợp với sự yếu kém của đồng franc Thụy Sĩ, tạo ra một lực đẩy mạnh mẽ lên cặp tiền. Biến động ngụ ý trên các tùy chọn USDCHF đã tăng 20% trong tuần qua, phản ánh sự không chắc chắn gia tăng. Với đà này, chúng ta nên xem xét việc mua các tùy chọn gọi để tận dụng sự tăng trưởng tiếp theo. Nhắm đến các mức giá trên giá hiện tại, chẳng hạn như 0.8150 hoặc 0.8175, có thể mang lại đòn bẩy đáng kể nếu cặp tiền tiếp tục tăng hướng tới mức cao ngày 1 tháng 8. Hãy xem xét các tùy chọn hết hạn vào cuối tháng 9 hoặc tháng 10 để có thời gian cho xu hướng phát triển hoàn toàn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng (XAU/USD) đã giảm 1,2%, giao dịch gần 3.350 đô la trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Sự sụt giảm này diễn ra khi kỳ vọng về việc công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến sẽ cho thấy sự gia tăng lạm phát trong tháng 7. Các nhà kinh tế dự đoán cả CPI tổng thể và CPI lõi có thể tăng lần lượt là 2,8% và 3,0% so với cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng lạm phát có thể ảnh hưởng đến các dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc họp tháng 9. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 88% về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, chuyển sang khoảng từ 4,00% đến 4,25%. Vàng thường được hưởng lợi trong môi trường lạm phát cao, nhưng các chính sách tiền tệ hạn chế của Fed có thể tác động tiêu cực đến các tài sản không mang lại lợi suất như vàng. Về mặt kỹ thuật, nếu giá vàng phá vỡ dưới 3.245 đô la, nó có thể giảm xuống mức 3.200 đô la. Ngược lại, nếu vượt qua 3.500 đô la, sẽ xuất hiện các mức kháng cự mới ở 3.550 và 3.600 đô la. Trên toàn cầu, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng vào dự trữ của họ trong năm 2022. Điều này làm nổi bật vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn trong những thời điểm bất ổn, ngược chiều với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Chính phủ, cả hai đều là tài sản dự trữ chính. Chúng ta đang chứng kiến giá vàng giảm về gần 3.350 đô la khi thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần này. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) sắp tới là sự kiện quan trọng nhất trên lịch, vì nó có thể làm gián đoạn những suy nghĩ hiện tại về lãi suất. Một con số lạm phát cao hơn mong đợi sẽ tạo ra sự không chắc chắn đáng kể về hướng đi của Cục Dự trữ Liên bang. Câu đố chính đối với chúng ta là xung đột giữa lạm phát và kỳ vọng lãi suất. Trong khi các thị trường phái sinh cho thấy xác suất 88% về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, một báo cáo CPI nóng có thể dễ dàng làm giảm những xác suất này. Chúng ta đã thấy thị trường nhạy cảm như thế nào với dữ liệu lạm phát trong suốt năm 2023 và 2024, và lần này cũng không khác. Trong ngắn hạn, điều này có nghĩa là sự biến động có thể tăng lên trước thông báo. Điều này làm cho các chiến lược quyền chọn trở nên đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch dự đoán một động thái mạnh mẽ nhưng không chắc chắn về hướng đi. Một động thái vượt qua 3.500 đô la hoặc một sự phá vỡ dưới 3.245 đô la đều có thể xảy ra tùy thuộc vào số liệu CPI. Nếu dữ liệu lạm phát cho tháng 7 cao hơn con số 3,0% dự kiến, chúng ta nên chuẩn bị cho một phản ứng tiêu cực trong vàng. Điều này có thể liên quan đến việc mua quyền chọn bán để đặt cược vào việc giá sẽ giảm, với mục tiêu ban đầu là mức hỗ trợ 3.245 đô la. Ngược lại, một con số lạm phát thấp một cách bất ngờ sẽ củng cố câu chuyện về việc cắt giảm lãi suất và có thể đẩy vàng kiểm tra mức kháng cự ở 3.500 đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hợp đồng tương lai vàng tại New York đã tăng lên sau khi có báo cáo cho biết việc nhập khẩu các thanh vàng một ký có thể phải chịu thuế của Mỹ. Niềm tin này trái ngược với những giả định trước đó rằng vàng sẽ không bị đánh thuế nhập khẩu. Các thanh vàng một ký chủ yếu được giao dịch trên Comex và chiếm phần lớn xuất khẩu của Thụy Sĩ sang Mỹ. Sau báo cáo, các hợp đồng tương lai tại New York đã thấy giá cao hơn so với giá giao ngay tại London, mức chênh lệch chưa từng xuất hiện kể từ đại dịch Covid, với các hợp đồng tháng 12 vượt quá 100 đô la so với các mức tiêu chuẩn toàn cầu.

Đồn đoán về Lệnh Hành Pháp của Nhà Trắng

Tuy nhiên, các báo cáo cho thấy Nhà Trắng có thể làm rõ vấn đề bằng một lệnh hành pháp, chỉ ra rằng việc nhập khẩu thanh vàng có thể không phải chịu thuế. Phát triển này đã tạm thời làm giảm mức chênh lệch. Chúng ta đang chứng kiến sự bất ổn lớn trong thị trường vàng tính đến ngày 11 tháng 8 năm 2025, được thúc đẩy bởi các báo cáo mâu thuẫn về thuế của Mỹ. Tín hiệu chính cho các nhà giao dịch là mức chênh lệch giữa giá vàng New York và London, hiện đang rộng bất thường. Mức chênh lệch trên các hợp đồng tương lai Comex tháng 12, sau khi tăng vọt hơn 100 đô la, vẫn duy trì ở mức gần 45 đô la, một dấu hiệu rõ ràng của căng thẳng trên thị trường. Môi trường này gợi ý một cách tiếp cận trực tiếp vào mức chênh lệch New York-London. Các nhà giao dịch tin rằng Nhà Trắng sẽ hủy bỏ ý tưởng thuế nên xem xét bán mức chênh lệch, bằng cách bán khống hợp đồng tương lai Comex trong khi mua vàng giao ngay London. Ngược lại, những người đặt cược rằng thuế sẽ được duy trì sẽ làm điều ngược lại, dự đoán mức chênh lệch sẽ gia tăng trở lại. Sự bất ổn gia tăng đã khiến sự biến động ngụ ý của vàng tăng vọt, với Chỉ số Biến động Vàng CBOE (GVZ) tăng hơn 15% trong tuần qua. Điều này có nghĩa là các chiến lược tùy chọn, như việc mua một straddle, có thể mang lại lợi nhuận bất kể quyết định thuế cuối cùng. Một giao dịch như vậy có lợi từ một chuyển động giá lớn theo cả hai hướng, điều này dường như là khả thi. Do đó, chúng tôi đang theo dõi các hợp đồng tùy chọn hết hạn trong vài tuần tới, cụ thể là các hợp đồng tháng 9 và tháng 10. Những công cụ này được định vị tốt nhất để bắt kịp sự điều chỉnh giá bất ngờ ngay khi có một quyết định cuối cùng về thuế được công bố. Các nhà giao dịch nên linh hoạt vì sự làm rõ chính thức có thể đến vào bất kỳ lúc nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.