Yên Nhật đang giao dịch trong một phạm vi hẹp so với Đô la Mỹ, bị ảnh hưởng bởi các chính sách tiền tệ và các yếu tố chính trị. USD/JPY hiện đang trên 148,00, với trọng tâm là cuộc bầu cử sắp tới của Nhật Bản. Cuộc bầu cử Thượng viện vào ngày 20 tháng 7 sắp tới tạo ra sự không chắc chắn cho các thị trường tiền tệ và trái phiếu. Liên minh LDP-Komeito có thể không đạt ngưỡng 50 ghế, mở ra cơ hội cho các đảng đối lập ủng hộ các biện pháp tài khóa mở rộng.

Những diễn biến chính trị ảnh hưởng đến Yên

Các diễn biến chính trị này đã dẫn đến việc bán tháo trái phiếu chính phủ Nhật Bản, đẩy lợi suất dài hạn lên mức cao nhất trong vài thập kỷ và làm yếu đi đồng Yên. Đồng Yên đang tiệm cận mức thấp nhất trong một năm so với Đô la Mỹ, và kết quả chính trị trong tương lai có thể ảnh hưởng đến các chính sách tài khóa và quan điểm lãi suất của BoJ. Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang củng cố dưới mức kháng cự từ 148,65 đến 149,00, hình thành một mô hình đỉnh đôi tiềm năng. Các chỉ báo động lượng cho thấy khả năng mất đà tăng; tuy nhiên, xu hướng tổng thể vẫn tích cực trên các đường trung bình động quan trọng. Một sự phá vỡ dưới 147,14 có thể dẫn đến xu hướng giảm thêm, trong khi một mức đóng cửa trên 149,00 có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức 151,62. Các yếu tố ảnh hưởng đến Yên bao gồm nền kinh tế Nhật Bản, chính sách BoJ, sự chênh lệch lợi suất trái phiếu và tâm lý rủi ro. Với sự không chắc chắn về chính trị, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược mang lại lợi nhuận từ sự tăng cường biến động. Khả năng xuất hiện một quốc hội treo có thể dẫn đến các chính sách tài khóa khó lường, tạo ra các biến động mạnh và bất ngờ trong cặp tiền tệ. Mua các lựa chọn straddle hoặc strangle có thể cho phép các nhà giao dịch hưởng lợi từ sự biến động giá lớn theo cả hai hướng mà không cần đặt cược vào một kết quả cụ thể.

Các chiến lược đầu tư trong bối cảnh không chắc chắn

Đối với những người dự đoán đồng Yên sẽ tiếp tục yếu, sự chênh lệch lãi suất rộng vẫn là động lực chính. Chúng tôi lưu ý rằng tính đến cuối năm 2023, lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã vượt 4,5%, trong khi trái phiếu chính phủ Nhật Bản tương ứng chỉ cho lợi suất dưới 1,0%, khuyến khích các nhà đầu tư nắm giữ Đô la thay vì Yên. Mua các quyền chọn gọi trên USD/JPY cung cấp một cách để đầu cơ vào một vụ chuyển động về mức 151,62 với rủi ro rõ ràng và hạn chế. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần phải thận trọng với rủi ro can thiệp của chính phủ, một yếu tố không thể đánh giá thấp. Lịch sử cho thấy các nhà chức trách Nhật Bản thường can thiệp để mua Yên khi đồng tiền này suy yếu nhanh chóng, như đã thấy trong các can thiệp vào tháng 9 và tháng 10 năm 2022 khi cặp này vượt qua 145 và 150. Mua các quyền chọn bán có thể được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa hoặc một cược trực tiếp vào sự đảo chiều do chính sách gây ra, đặc biệt khi các cảnh báo bằng lời nói từ các quan chức thường xuất hiện trước hành động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Úc đã chứng kiến sự phục hồi sau khi phải đối mặt với việc bán tháo do dữ liệu việc làm yếu hơn mong đợi. Sự phục hồi này được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ yếu hơn và sự gia tăng lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Úc. Có những lo ngại về khả năng giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc vào tháng 8. AUD/USD duy trì vị thế của mình, giao dịch gần mức cao của thứ Năm là 0.6527, được hỗ trợ bởi sự tăng giá của quặng sắt. Sự lạc quan về hỗ trợ kinh tế từ Trung Quốc đã thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Úc.

Cập nhật Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ đã ghi nhận các khoản lỗ, vẫn phải chịu áp lực gần 98.25, bất chấp dữ liệu Tâm lý Người tiêu dùng tích cực. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ cho tháng 7 đã đạt 61.8, từ 60.7 của tháng 6, vượt qua mức dự kiến 61.5. Có sự không chắc chắn về động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang do những quan điểm khác nhau từ các quan chức của mình. Sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đang ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ, giúp đồng đô la Úc hồi phục. Một đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc được dự đoán sẽ xảy ra, sau khi báo cáo việc làm tháng 6 cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%. Dự báo thị trường bao gồm khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 8, với khả năng sẽ có những đợt cắt giảm hơn nữa vào cuối năm. Ngân hàng Dự trữ Úc đưa ra quyết định lãi suất với mục tiêu ổn định giá cả và phúc lợi kinh tế. Các chỉ số kinh tế như GDP và tâm lý người tiêu dùng ảnh hưởng đến AUD. Nới lỏng định lượng thường làm yếu đi AUD, trong khi thắt chặt định lượng có thể làm mạnh lên.

Sự biến động và Chiến lược giao dịch

Chúng tôi tin rằng sự khác biệt giữa sức mạnh ngắn hạn của AUD và khả năng cao của một đợt cắt giảm lãi suất tạo ra cơ hội trong sự biến động. Đồng đô la Úc được hỗ trợ bởi các yếu tố bên ngoài trong khi triển vọng chính sách tiền tệ trong nước đang trở nên tiêu cực hơn. Thiết lập này cho thấy rằng hành động giá nhanh, hai chiều có khả năng xảy ra hơn là xu hướng mượt mà, định hướng trong tương lai gần. Thị trường hiện đang được định vị nặng nề cho việc nới lỏng từ ngân hàng trung ương. Theo hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt ASX, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 70% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuộc họp tháng 8. Kỳ vọng cao này có nghĩa là bất kỳ điều bất ngờ nào, dù là về thời gian hay tông điệu, cũng sẽ gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. Ngược lại, có ít niềm tin hơn về con đường của Cục Dự trữ Liên bang, điều này đang tạo áp lực lên đồng đô la Mỹ. Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng hơn 90% rằng các nhà hoạch định chính sách Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo, tạo ra một sự phân kỳ chính sách có lợi cho AUD trong thời điểm hiện tại. Sự khác biệt trong triển vọng ngân hàng trung ương là động lực chính cho cặp tiền tệ này. Với những lực lượng đối lập này, các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ sự gia tăng biến động giá chứ không nên cược vào một hướng duy nhất. Chúng tôi nghĩ rằng việc mua biến động thông qua các quyền chọn, chẳng hạn như mua một straddle hoặc strangle trên cặp AUD/USD, là một phản ứng thích hợp. Cách tiếp cận này cho phép một nhà giao dịch thu lợi từ một biến động lớn theo bất kỳ hướng nào dẫn đến quyết định vào tháng 8. Xem xét dữ liệu, biến động ngụ ý một tháng cho cặp AUD/USD đang quanh mức 8%, mức này được xem là trung bình theo tiêu chuẩn lịch sử. Chúng tôi thấy đây là một mức có thể hấp dẫn để tham gia vào các vị thế biến động, vì có thể nó không hoàn toàn định giá rủi ro của dữ liệu việc làm sắp tới và các bình luận của ngân hàng trung ương. Theo lịch sử, AUD đã thấy những cú sốc giá đáng kể xung quanh các thay đổi chính sách của RBA, thường vượt qua những gì đã được định giá ban đầu bởi thị trường quyền chọn. Hỗ trợ từ các giá hàng hóa chính tiếp tục tạo nền tảng cho đồng tiền này. Các hợp đồng tương lai quặng sắt, chẳng hạn, đã giữ vững, giao dịch trên 105 USD mỗi tấn tại Singapore, được thúc đẩy bởi hy vọng về biện pháp kích thích từ Trung Quốc. Tuy nhiên, dữ liệu chính thức gần đây, chẳng hạn như PMI Sản xuất của Trung Quốc vẫn ở khu vực co lại tại 49.5, tạo thêm một lớp không chắc chắn cho câu chuyện này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hiệu suất của Bảng Anh so với Euro trong năm nay cho thấy sự chuyển biến trong tâm lý thị trường đối với Đức và khu vực Eurozone. Các nhà kinh tế cho rằng sự giảm sút niềm tin vào tăng trưởng GDP và năng suất của Vương quốc Anh làm cho việc giải quyết các thách thức tài chính chỉ bằng đà tăng trưởng kinh tế là khó có thể xảy ra.

Hiệu suất Bảng Anh

Bảng Anh đã mất giá so với Euro trong năm nay, với tỷ giá EUR/GBP tiến gần đến mục tiêu 0,87 trong vòng ba tháng và dự báo điều chỉnh trong sáu tháng là 0,88. Ngược lại, USD đã lấy lại sức mạnh, trở thành đồng tiền hoạt động tốt nhất trong nhóm G10 gần đây, với tiềm năng cho những đợt tăng thêm. Những tuyên bố được đề cập là dự báo trong tương lai và đi kèm với rủi ro và không chắc chắn. Thông tin này không nên được coi là một khuyến nghị để mua hoặc bán tài sản. Đầu tư vào thị trường mở mang theo rủi ro đáng kể, bao gồm cả căng thẳng cảm xúc và khả năng mất mát hoàn toàn. Hãy tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính. Chúng tôi xem sự yếu kém tiềm ẩn trong triển vọng tăng trưởng của Vương quốc Anh là chủ đề trung tâm cho những tuần tới. Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế gần đây đã dự báo tăng trưởng của Vương quốc Anh chỉ đạt 0,4% trong năm 2024, một trong những mức thấp nhất trong các nền kinh tế phát triển, điều này hỗ trợ ý tưởng rằng các thách thức tài chính sẽ tiếp tục tồn tại. Sự chậm trễ trong kinh tế khiến việc biện minh cho các vị thế dài hạn trong Bảng Anh trở nên khó khăn. Dựa trên triển vọng này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên cân nhắc các chiến lược có lợi từ việc tỷ giá EUR/GBP tăng lên. Khảo sát Tâm lý Kinh tế ZEW của Đức gần đây đã tăng lên trong tháng thứ mười liên tiếp đạt 47,5, cho thấy sự lạc quan đang gia tăng trong nền kinh tế lớn nhất khu vực Eurozone và tăng thêm tính xác thực cho dự báo 0,88. Mua các tùy chọn call trên cặp đồng tiền này có thể là cách hiệu quả để chuẩn bị cho sự di chuyển này.

Hiệu suất Đồng đô la

Hiệu suất mạnh mẽ của đồng đô la, được thúc đẩy bởi Cục Dự trữ Liên bang có chính sách quyết liệt, tạo ra một xu hướng rõ ràng để theo dõi. Với lạm phát cốt lõi của Mỹ vẫn ổn định ở mức 3,6% trong báo cáo mới nhất, lãi suất có khả năng sẽ ở mức cao trong thời gian dài hơn, kích thích nhu cầu tiếp tục đối với đồng đô la. Chúng tôi cảm thấy rằng việc mua các tùy chọn call USD chống lại Bảng Anh là một chiến lược khôn ngoan. Lịch sử cho thấy, khi chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn chặt chẽ trong khi dữ liệu kinh tế của Vương quốc Anh yếu kém, cặp GBP/USD trải qua áp lực giảm giá đáng kể. Sự khác biệt này tạo ra một lý do hấp dẫn để thực hiện các chiến lược tận dụng cả hai xu hướng đồng thời. Do đó, chúng tôi sẽ cân nhắc các tùy chọn put trên GBP/USD, vì vị thế này hưởng lợi từ cả sự yếu kém trong nước của Bảng Anh và sức mạnh quốc tế của đồng đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

GBP/USD đã có sự phục hồi để giao dịch trên 1.3450 vào thứ Sáu, sau một thời gian gặp khó khăn trước đó. Điều này được ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường cải thiện và kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Mỹ giảm, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến đồng đô la Mỹ.

Cập nhật Thị trường Tiền điện tử

Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin đang giao dịch trên 120.000 USD, gần mức cao nhất mọi thời đại là 123.218 USD. Ethereum đã tăng hơn 20% trong tuần này, nhắm đến mức 4.000 USD. Ripple đã đạt mức cao kỷ lục mới là 3.66 USD, phản ánh nhu cầu tăng và sự lạc quan trên thị trường. Trung Quốc ghi nhận mức tăng trưởng 5.2% so với cùng kỳ năm trước trong quý hai, vượt qua mong đợi. Tuy nhiên, sự giảm sút trong đầu tư tài sản cố định, doanh số bán lẻ và giá bất động sản đang giảm là tín hiệu cảnh báo về khả năng tăng trưởng kinh tế chậm lại. Chúng tôi tin rằng sự mềm yếu gần đây của đồng đô la Mỹ mang lại cơ hội. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ cho thấy lạm phát đầu mục giảm xuống còn 3.2% so với cùng kỳ năm trước, củng cố cược của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn tất việc tăng lãi suất. Do đó, chúng tôi đang xem xét mua các tùy chọn gọi ngắn hạn trên GBP/USD để tận dụng xu hướng tiềm năng hướng tới mức 1.3500.

Nỗi lo ngại toàn cầu

Tuy nhiên, chúng ta phải cẩn trọng do sự yếu kém cơ bản trong nền kinh tế Anh. Dữ liệu gần đây từ Cơ quan Thống kê Quốc gia cho thấy mức tăng trưởng tiền lương ở Vương quốc Anh đang chậm lại trong khi tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.2%, xác nhận những lo ngại về thị trường lao động. Sự dễ tổn thương kinh tế này làm cho việc giữ vị thế mua trở nên rủi ro, vì vậy việc sử dụng các tùy chọn với rủi ro xác định là chiến lược khôn ngoan. Khẩu vị rủi ro của thị trường rộng lớn hơn có vẻ mạnh, điều này hỗ trợ các đồng tiền như đồng bảng so với các nơi trú ẩn an toàn. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam trong Crypto hiện đang ghi nhận “Tham lam” với điểm số 72, xác nhận sự lạc quan thấy được ở các tài sản như Ethereum. Lịch sử cho thấy, mức độ chấp nhận rủi ro này trong các tài sản đầu cơ thường diễn ra trước sức mạnh ở các công cụ tài chính nhạy cảm với rủi ro khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada (CAD) đã mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD) giữa những bình luận từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller. Hiện tại, cặp USD/CAD đang giao dịch trên 1.3720, cho thấy một sự sụt giảm nhẹ 0.20%. Waller gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể áp dụng một lập trường hòa hợp hơn và cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản. Dữ liệu việc làm từ khu vực tư nhân của Mỹ gần đây cho thấy dấu hiệu chậm lại, và các rủi ro lạm phát từ thuế quan có thể chỉ là ngắn hạn.

Ước tính cắt giảm lãi suất của Fed

Mặc dù dữ liệu thị trường bất động sản tháng Sáu mạnh mẽ, nhưng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất Fed tăng lên vào tháng Chín đã ảnh hưởng đến USD/CAD. Dữ liệu cảm nhận người tiêu dùng Mỹ sơ bộ cho tháng Bảy đã tăng lên 61.8, với kỳ vọng lạm phát giảm cho cả khoảng thời gian 1 năm và 5 năm. Độ bền của nền kinh tế Mỹ cho thấy lãi suất có thể vẫn nằm trong khoảng 4.25%-4.50% lâu hơn. Tuy nhiên, sự không chắc chắn chính trị và tiến trình đàm phán thương mại chậm có thể hạn chế sức mạnh của Đô la Mỹ. Biểu đồ hàng ngày của USD/CAD cho thấy sự củng cố xung quanh mức thoái lui Fibonacci 78.6% tại 1.3714. Cặp này giao dịch hơi cao hơn mức Trung bình Di động Đơn giản (SMA) 20 ngày tại 1.3674, với ngưỡng kháng cự tại SMA 50 ngày ở mức 1.3733. Ngưỡng kháng cự quan trọng nằm tại mức cao nhất tháng Sáu 1.3798, với kháng cự tâm lý tại 1.3900. Hỗ trợ tồn tại tại mức tâm lý 1.3600 và mức thấp nhất tháng Sáu 1.3540.

Các yếu tố ảnh hưởng đến Đô la Canada

Đô la Canada bị ảnh hưởng bởi lãi suất của Ngân hàng Canada, giá dầu, tình trạng kinh tế và cán cân thương mại. Ngân hàng Canada hướng đến việc duy trì lạm phát ở mức 1-3% với những điều chỉnh lãi suất. Giá dầu cao hơn và cán cân thương mại tích cực có lợi cho CAD. Mặc dù lạm phát truyền thống làm yếu đi một loại tiền tệ, nhưng lãi suất tăng cao thu hút đầu tư, làm mạnh tiền tệ đó. Các chỉ số kinh tế như GDP, PMI, việc làm và các khảo sát cảm nhận ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế vững mạnh củng cố CAD, thu hút đầu tư và có thể tăng cường lãi suất. Với những tín hiệu kinh tế trái chiều, chúng tôi tin rằng cặp USD/CAD có khả năng sẽ vẫn ở trong giai đoạn củng cố. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ chuyển động giới hạn hoặc một cú sốc bất ngờ về độ biến động. Thị trường hiện tại cho thấy độ biến động ngụ ý 30 ngày đối với USD/CAD xung quanh mức 6.5%, cho thấy kỳ vọng điều kiện tương đối ổn định nhưng không hoàn toàn yên ả. Các nhận xét từ ông Waller đang được thị trường định giá, với Công cụ CME FedWatch hiện đang cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín là hơn 65%. Kỳ vọng này tạo áp lực giảm đối với đô la Mỹ, khiến các tùy chọn mua trên đô la Canada (hoặc tùy chọn bán trên USD/CAD) trở nên hấp dẫn như một trò chơi đầu cơ dựa trên tâm lý này. Chúng tôi coi đây là động lực chính hạn chế khả năng tăng của cặp tiền tệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bảng lương ở Vương quốc Anh đã được điều chỉnh tăng, giảm áp lực lên Ngân hàng Anh khi lạm phát vẫn còn tồn tại. Tại Hoa Kỳ, Thống đốc Fed Waller ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7, trong khi Chủ tịch Goolsbee vẫn tỏ ra lo lắng về lạm phát do thuế quan. Tâm lý tiêu dùng của Mỹ đã cải thiện với chỉ số tăng lên 61,8, và kỳ vọng lạm phát trong năm năm tới đã được điều chỉnh xuống còn 3,6%. Trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, GBP/USD đã tăng 0,21%, với cặp tiền này giao dịch ở mức 1,3442 sau khi đạt mức thấp là 1,3406. Dữ liệu kinh tế hạn chế ở Vương quốc Anh đã chỉ ra một báo cáo việc làm cải thiện, với số liệu bảng lương tháng Năm được điều chỉnh từ -109K xuống -25K, giảm bớt lo ngại về thị trường lao động yếu. Điều này mang lại một số sự nhẹ nhõm cho Ngân hàng Anh khi lạm phát vẫn tiếp tục vượt trên 3%.

Triển Vọng Tương Lai Cho Kinh Tế Vương Quốc Anh Và Hoa Kỳ

Nhìn về phía trước, Vương quốc Anh sẽ công bố S&P Global Flash PMIs và dữ liệu bán lẻ vào tuần tới. Tại Hoa Kỳ, trọng tâm sẽ nằm ở dữ liệu nhà ở, Flash PMIs và Đơn Đặt Hàng Hàng Hoá Bền. Về mặt kỹ thuật, GBP/USD giao dịch với xu hướng tăng nhẹ, và việc vượt qua 50-day Simple Moving Average ở mức 1,3506 có thể dẫn đến những mức tăng tiếp theo. Nếu nó giảm xuống dưới 1,3400, hỗ trợ tiếp theo sẽ là 1,3369. Chúng tôi tin rằng sự khác biệt giữa các chính sách của ngân hàng trung ương tạo ra cơ hội trong những tuần tới. Trong khi đồng nghiệp của ông thể hiện sự thận trọng, ông Waller ủng hộ việc cắt giảm lãi suất phù hợp với dữ liệu lạm phát gần đây của Hoa Kỳ, đã giảm xuống còn 3,3% vào tháng Năm. Sự tiềm năng cho việc nới lỏng ở Hoa Kỳ có thể làm suy yếu đồng đô la và đẩy cặp tiền lên cao hơn. Tại Vương quốc Anh, tình hình phức tạp hơn, tạo ra khả năng biến động xoay quanh các dữ liệu chính. Trong khi bảng lương cho thấy sự cải thiện, dữ liệu chính thức gần đây cho thấy lạm phát chung đã giảm xuống mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Điều này, kết hợp với một cú sốc tăng 2,9% trong doanh số bán lẻ tháng Năm, mang đến cho các nhà hoạch định chính sách những tín hiệu mâu thuẫn và có thể khiến họ giữ lãi suất ổn định.

Chiến Lược Đầu Tư Sử Dụng Quyền Chọn

Chúng tôi đề xuất sử dụng quyền chọn để giao dịch theo triển vọng này, vì những báo cáo sắp tới ở cả hai bên Đại Tây Dương có thể kích hoạt những biến động mạnh. Mua quyền chọn mua với giá thực hiện trên mức 1,3442 hiện tại, có thể nhắm mục tiêu đến ngưỡng kháng cự 1,3506, sẽ cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi từ sự tăng trưởng đồng thời hạn chế những tổn thất tiềm tàng. Chiến lược này đặc biệt liên quan trước các chỉ số quản lý mua sắm vào tuần tới. Lịch sử cho thấy, cặp tiền này thấy sự biến động gia tăng xung quanh các công bố dữ liệu kinh tế lớn và thay đổi chính sách của Ngân hàng Trung ương. Ví dụ, cặp tiền này đã thấy sự chuyển động đáng kể sau thông báo bất ngờ về cuộc bầu cử Vương quốc Anh vào tháng Năm. Sử dụng các công cụ phái sinh cho phép một phương pháp với rủi ro xác định để nắm bắt khả năng phá vỡ mà không bị phơi bày hoàn toàn trước những tin tức bất ngờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro tăng giá so với đô la Mỹ khi đô la này suy yếu do lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và tâm lý thị trường thận trọng. Cặp EUR/USD tăng hơn 0,50%, giao dịch quanh mức 1.1653. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn bị áp lực gần 98.18 mặc dù báo cáo Tâm lý Người tiêu dùng Michigan mạnh mẽ. Chỉ số của Đại học Michigan cho tháng Bảy tăng lên 61.8 từ mức 60.7 của tháng Sáu, vượt qua kỳ vọng và báo hiệu sự phục hồi kinh tế.

Quan điểm của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đang chia rẽ về việc cắt giảm lãi suất, với những quan điểm trái ngược về lạm phát do thuế quan. Thống đốc Christopher Waller đề xuất cắt giảm 25 điểm cơ bản, trong khi John Williams cảnh báo về lạm phát liên tục. Adriana Kugler đề xuất duy trì lãi suất ổn định để đảm bảo các mục tiêu lạm phát. Thuế quan từ Mỹ đối với hàng nhập khẩu EU đã gây áp lực lên Euro, gia tăng nỗi lo về một xung đột thương mại. Mặc dù dữ liệu từ Mỹ tích cực, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) không được kỳ vọng sẽ thay đổi chính sách vào tuần tới. Mục tiêu chính của ECB là ổn định giá cả, sử dụng lãi suất như công cụ chính. Trong các trường hợp cực đoan, ECB có thể sử dụng Nới lỏng định lượng, thường làm yếu Euro. Thắt chặt định lượng đảo ngược QE, ngừng mua trái phiếu và đáo hạn trái phiếu, giúp Euro trong thời gian phục hồi kinh tế. Dựa trên môi trường hiện tại, chúng tôi tin rằng các tín hiệu trái ngược giữa Mỹ và châu Âu tạo ra sự biến động, điều này là lý tưởng cho giao dịch tùy chọn. Sự thúc đẩy từ lợi suất Mỹ giảm đang gặp phải sức kéo từ những xung đột thương mại tiềm ẩn ở châu Âu. Cuộc chiến giằng co này gợi ý rằng EUR/USD sẽ không theo một con đường mượt mà, một chiều trong thời gian tới.

Chiến lược cho Thị trường Biến động

Chúng ta nên chú ý đến sự khác biệt trong dữ liệu lạm phát, sẽ thúc đẩy hành động của ngân hàng trung ương. Tính đến đầu năm 2024, lạm phát trong khu vực Euro đã giảm xuống 2.8%, trong khi lạm phát Mỹ cao hơn ở mức 3.4%, làm phức tạp triển vọng chính sách cho cả hai ngân hàng trung ương. Thị trường, theo Công cụ CME FedWatch, đang định giá xác suất cao cho việc cắt giảm lãi suất ở Mỹ vào giữa năm, một yếu tố mà chúng ta phải xây dựng vào chiến lược của mình. Với những bình luận trái ngược từ các quan chức như Waller và Williams, chúng tôi dự đoán sự biến động giá mạnh mẽ xung quanh các thông báo từ Fed trong tương lai. Phản ứng thận trọng là mua tăng trưởng biến động bằng cách sử dụng các chiến lược như long straddles, có lợi từ một sự thay đổi giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Điều này cho phép chúng ta tận dụng không chắc chắn mà không phải đặt cược vào một kết quả cụ thể. Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến sẽ không hành động vào tuần tới, điều này đối lập với cuộc tranh luận của Cục Dự trữ Liên bang, tạo ra sự khác biệt trong chính sách. Lịch sử cho thấy, việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ trong khi ngân hàng đối tác giữ ổn định thường làm yếu đô la. Chúng ta có thể thận trọng định vị cho điều này bằng việc sử dụng tùy chọn call EUR/USD, thời gian xung quanh các phát hành dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Tuy nhiên, rủi ro từ thuế quan đặt ra một giới hạn cho sự tăng lên của Euro và hỗ trợ quan điểm thận trọng từ các quan chức như Kugler. Điều này gợi ý rằng cặp tiền có thể bị giới hạn trong một phạm vi nếu không có khối kinh tế nào cho thấy dấu hiệu rõ ràng về sự yếu kém hoặc sức mạnh. Bán các tùy chọn put và call ngoài tiền để xây dựng một iron condor có thể là một chiến lược khả thi nếu kỳ vọng về biến động giảm. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Công ty Charles Schwab gần đây đã báo cáo lợi nhuận hàng quý là 1.14 đô la mỗi cổ phiếu, vượt qua mức dự kiến là 1.09 đô la mỗi cổ phiếu. Đây là mức tăng từ 0.73 đô la mỗi cổ phiếu so với một năm trước. Kết quả này đại diện cho một sự bất ngờ về lợi nhuận là +4.59%, sau một quý trước đó, Charles Schwab đã báo cáo 1.04 đô la mỗi cổ phiếu so với mức dự kiến là 1 đô la. Doanh thu trong quý đạt 5.85 tỷ đô la, vượt qua ước tính 2.64% và tăng từ 4.69 tỷ đô la trong quý tương ứng năm ngoái. Charles Schwab liên tục vượt qua cả ước tính EPS và doanh thu trong bốn quý gần đây.

Hiệu suất Cổ phiếu và Dự báo Tương lai

Kể từ đầu năm, cổ phiếu của Charles Schwab đã tăng 25.8%, so với mức tăng 7.1% của S&P 500. Những bình luận của ban quản lý trong cuộc gọi về lợi nhuận sẽ là yếu tố quyết định để đánh giá chuyển động giá ngay lập tức của cổ phiếu dựa trên hiệu suất gần đây và các dự báo lợi nhuận trong tương lai. Ước tính EPS đồng thuận cho quý tới là 1.12 đô la, với kỳ vọng doanh thu là 5.73 tỷ đô la. Đối với năm tài chính, EPS được dự báo đạt 4.43 đô la với doanh thu 22.95 tỷ đô la. Ngành Ngân hàng Đầu tư tài chính, mà Charles Schwab thuộc về, hiện đang nằm trong top 15% các ngành của Zacks, vượt trội hơn hẳn các ngành xếp hạng thấp hơn. Với hiệu suất mạnh mẽ và bất ngờ về lợi nhuận tích cực, chúng tôi tin rằng sự giảm sau thông báo trong độ biến động ngụ ý trình bày một cơ hội. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc bán quyền chọn mua có bảo đảm bằng tiền mặt ở các mức giá mà họ có thể chấp nhận sở hữu cổ phiếu. Chiến lược này cho phép chúng ta thu thập khoản phí trong khi thể hiện quan điểm lạc quan đến trung lập về nền tảng vững chắc của công ty. Yếu tố chính thúc đẩy sự vượt trội này là môi trường lãi suất, đã mở rộng biên độ lãi suất ròng của công ty lên mức kỷ lục 2.94%. Với việc Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu điều chỉnh lãi suất tiếp theo, dòng doanh thu chính này nên duy trì mạnh mẽ. Chúng tôi xem đây là lý do để thiết lập các vị thế lạc quan lâu dài, chẳng hạn như mua các quyền chọn mua có thời hạn vài tháng để nắm bắt động lực bền vững.

Các Phương Pháp Đầu Tư Chiến Lược

Quy mô khổng lồ của công ty, với tổng tài sản của khách hàng được báo cáo gần đây là 7.58 nghìn tỷ đô la vào tháng 1 năm 2023, cung cấp một nền tảng ổn định bảo vệ nó khỏi những cú sốc nhỏ của thị trường. Ngay cả với hướng dẫn tăng trưởng hơi bị điều chỉnh, lợi nhuận dự kiến vẫn cực kỳ mạnh mẽ. Sự mạnh mẽ tiềm ẩn này khiến chúng tôi tự tin trong việc nâng các vị thế lạc quan hiện tại lên cao và kéo dài đến các ngày đáo hạn trong tương lai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Niềm tin tiêu dùng ở Mỹ đã cải thiện vào tháng 7. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan đã tăng lên 61.8, vượt qua dự kiến 61.5, từ 60.7 trong tháng 6. Chỉ số Tình hình Hiện tại tăng lên 66.8 từ 64.8, và Chỉ số Kỳ vọng Tiêu dùng tiến lên 58.6 từ 58.1. Thêm vào đó, Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng trong 1 năm giảm xuống 4.4% từ 5%, và kỳ vọng trong 5 năm giảm xuống 3.6% từ 4%.

Tác động đến Đô la Mỹ

Sau báo cáo, Đô la Mỹ đã chịu áp lực giảm. Chỉ số USD giảm gần 0.5%, đạt 98.15 tại thời điểm báo cáo. Dựa trên báo cáo mới nhất từ Đại học Michigan, chúng tôi tin rằng điều quan trọng đối với các nhà giao dịch không phải là sự gia tăng trong tâm lý mà là sự sụt giảm mạnh trong kỳ vọng lạm phát. Đây là một tín hiệu quan trọng cho Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy chính sách nâng lãi suất của họ đang thành công trong việc làm giảm áp lực giá. Do đó, khả năng về việc tăng lãi suất mạnh mẽ hơn đã giảm đáng kể. Chúng tôi đang quan sát sự chuyển dịch này theo thời gian thực thông qua thị trường hợp đồng tương lai lãi suất. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đã giảm rất nhiều dự đoán về nhiều đợt tăng lãi suất trong phần còn lại của năm. Tâm lý này được củng cố bởi dữ liệu CPI chính thức mới nhất, cho thấy lạm phát giảm xuống 3.0% trong tháng 6, mức thấp nhất trong hai năm, ủng hộ ý tưởng rằng công việc của ngân hàng trung ương gần như đã hoàn tất.

Tác động đến Thị trường Tiền tệ và Chứng khoán

Đối với các nhà giao dịch tiền tệ, triển vọng này nên giữ áp lực lên Đô la Mỹ. Một ngân hàng trung ương ít quyết liệt hơn làm cho một đồng tiền trở nên kém hấp dẫn hơn, điều này được thể hiện qua việc Chỉ số Đô la (DXY) gần đây đã phá vỡ mức 100 một cách đáng chú ý lần đầu tiên trong hơn một năm. Chúng tôi sẽ xem xét việc sử dụng các tùy chọn để định vị cho sự yếu kém hơn nữa so với các đồng tiền như Euro hoặc Yen trong những tuần tới. Môi trường này nói chung là tích cực cho cổ phiếu, khi nỗi lo về lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí vay và thúc đẩy định giá doanh nghiệp. Lịch sử cho thấy, các thị trường thường tăng điểm khi các nhà đầu tư tin rằng chu kỳ tăng lãi suất đang kết thúc, điều này đối lập rõ rệt với đợt bán tháo đã diễn ra trong suốt năm 2022. Chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua các tùy chọn call trên các chỉ số thị trường rộng như S&P 500, mong đợi một đợt phục hồi tiếp tục.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đại học Michigan của Hoa Kỳ cho biết kỳ vọng lạm phát tiêu dùng trong một năm đã giảm xuống 4,4% trong tháng Bảy, giảm so với mức trước đó là 5%. Sự giảm xuống trong kỳ vọng lạm phát được ghi nhận là một yếu tố ảnh hưởng đến động lực thị trường, tác động đến các cặp tiền tệ như EUR/USD và GBP/USD. Cặp EUR/USD đã tăng lên trên mức 1.1650 do kỳ vọng lạm phát tiêu dùng giảm ảnh hưởng đến đô la Mỹ. Tương tự, GBP/USD đã vượt qua mức 1.3450, được hỗ trợ bởi đồng USD yếu. Trong thị trường hàng hóa, giá vàng đã tăng hồi phục, đạt trên 3.350 USD nhờ vào sự suy yếu của USD và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm.

Cryptocurrency Movements

Các loại tiền điện tử đã có những biến động đáng chú ý, với Bitcoin giao dịch trên 120.000 USD, gần mức cao nhất mọi thời đại là 123.218 USD. Giá Ethereum đã tăng hơn 20% trong tuần, nhắm đến mức 4.000 USD. Ripple ghi nhận mức cao mới ở 3,66 USD, phản ánh sự lạc quan tăng lên trên thị trường. Hoạt động kinh tế tại Trung Quốc cho thấy tăng trưởng 5,2% trong quý hai, được thúc đẩy bởi thương mại và sản xuất công nghiệp. Tuy nhiên, sự chậm lại trong đầu tư và doanh số bán lẻ, cùng với giá bất động sản giảm, đã làm dấy lên một số lo ngại. Giao dịch ngoại hối với đòn bẩy bao gồm rủi ro cao; nó có thể không phù hợp cho tất cả do tác động đòn bẩy. Chúng tôi tin rằng sự giảm xuống gần đây trong kỳ vọng lạm phát một năm là một tín hiệu quan trọng cho các nhà giao dịch. Phát triển này có khả năng giảm áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang trong việc thực hiện các đợt tăng lãi suất quyết liệt, một kịch bản thường làm suy yếu đô la Mỹ. Các chiến lược phái sinh nên được định vị để tận dụng sự yếu kém liên tục của đồng bạc xanh. Xu hướng tăng trưởng của các cặp tiền tệ chính so với đô la là một xu hướng mà chúng tôi dự đoán sẽ tiếp tục. Dữ liệu gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai cho thấy vị thế mua ròng đầu cơ trong Euro đã tăng gần 10.000 hợp đồng trong tuần trước, xác nhận tâm lý lạc quan. Chúng tôi thấy giá trị trong việc mua quyền chọn mua trên cả các cặp EUR/USD và GBP/USD để tận dụng động lực này.

Gold And Commodities Outlook

Đối với hàng hóa, sự tăng trưởng của vàng liên quan trực tiếp đến sự giảm lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, vốn đã giảm 15 điểm cơ bản gần đây. Lịch sử cho thấy, vàng hoạt động tốt khi lợi suất thực đang giảm, vì chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi giảm. Mua các quyền chọn mua bull call trên hợp đồng tương lai vàng có thể là một cách hiệu quả để có được triển vọng tăng trưởng với rủi ro hạn chế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.