Đồng đô la đã trải qua một sự phục hồi trong vòng hai tuần qua, bị ảnh hưởng bởi các mối đe dọa về thuế quan từ Trump. Điều này đã đặt ra câu hỏi về xu hướng tương lai của đồng đô la, đặc biệt là liên quan đến khả năng thực hiện thuế quan vào ngày 1 tháng 8. Giả định chung là thuế quan chưa tác động đáng kể đến lạm phát của Hoa Kỳ, mặc dù chúng có thể vẫn gây ra ảnh hưởng.

Ảnh hưởng từ sự phục hồi của đồng đô la

Nếu thuế quan tăng, điều này có thể làm phức tạp thêm việc giải thích dữ liệu lạm phát. Sự phục hồi gần đây của đồng đô la được hỗ trợ bởi một tình huống squeeze ngắn hạn; tuy nhiên, nó có thể mạnh mẽ hơn nữa nếu không có áp lực từ Trump đối với Fed và những bình luận ôn hòa từ Waller và Bowman. Động lực tăng giá của đồng đô la đã được thể hiện trong biểu đồ EUR/USD, mặc dù có khả năng thay đổi tâm lý. Phân tích kỹ thuật là yếu tố then chốt trong việc đánh giá sự squeeze ngắn hạn, xét đến sự giảm giá của đồng đô la kể từ tháng Tư. Bất kỳ sự phục hồi nào hiện tại có thể không chỉ ra một sự đảo chiều rộng lớn hơn. Với những thời điểm đến hạn thuế quan sắp tới và khả năng thay đổi chính sách, sự phục hồi của đồng đô la vẫn không chắc chắn. Khi Phố Wall đạt mức cao kỷ lục, có sự suy đoán về việc liệu các thị trường khác, bao gồm FX và trái phiếu, sẽ đồng điệu với động lực này hay không. Biểu đồ tiếp tục là rất quan trọng để đánh giá triển vọng của đồng đô la trong bối cảnh những động lực này. Chúng tôi xem cuộc tăng giá hiện tại của đồng đô la như một tình huống squeeze ngắn hạn cổ điển được thúc đẩy bởi một giao dịch quá tải. Dữ liệu CFTC gần đây xác nhận điều này, cho thấy rằng các nhà đầu cơ lớn nắm giữ một vị thế ngắn lớn đối với đồng đô la, tạo ra điều kiện cho một sự giảm giá mạnh mẽ và đau đớn cho những ai đang đặt cược vào sự suy yếu của nó. Điều này cho thấy rằng bất kỳ tin tức nào có lợi cho đồng đô la cũng có thể buộc phải thực hiện việc bù đắp vị thế ngắn nhiều hơn trong tương lai gần. Với nguy cơ sự kiện lớn của thời hạn thuế quan ngày 1 tháng 8, chúng tôi tin rằng việc sử dụng quyền chọn là cách tiếp cận hợp lý nhất. Mua các quyền chọn mua đồng đô la ngắn hạn, hoặc quyền chọn bán trên các cặp như EUR/USD, cung cấp sự tiếp xúc trực tiếp với một cuộc tăng giá có thể do thuế quan gây ra trong khi xác định rõ ràng mức thua lỗ tối đa của bạn. Biến động ngụ ý trên các cặp tiền tệ này đã tăng lên, cho thấy rằng thị trường quyền chọn đang chuẩn bị cho một bước giá đáng kể.

Ảnh hưởng từ chính sách tiền tệ

Tuy nhiên, việc chuyển hướng ôn hòa từ các nhà hoạch định chính sách như ông Waller đặt ra một giới hạn cho cuộc tăng giá này. Thị trường đang định giá một xác suất cao cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất liên tục trên 60%. Triển vọng chính sách tiền tệ này sẽ trở thành một rào cản, khiến một cuộc chạy đua đồng đô la kéo dài nhiều tháng khó có khả năng xảy ra.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Diễn Biến Vàng Và Tiền Điện Tử Tăng trưởng GDP của Trung Quốc trong nửa đầu năm giữ ổn định với mức tăng 5.2% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi thương mại mạnh mẽ và sản xuất công nghiệp. Tuy nhiên, sự chậm lại trong đầu tư tài sản cố định và doanh số bán lẻ báo hiệu sự thận trọng. Khi giao dịch ngoại hối với đòn bẩy, các cá nhân phải đối mặt với rủi ro cao, và mức độ đòn bẩy có thể dẫn đến những tổn thất tiềm năng lớn hơn cả khoản đầu tư ban đầu. Tất cả các rủi ro nên được xem xét cẩn thận và lời khuyên chuyên nghiệp nên được tìm kiếm khi cần thiết. Chiến Lược Của Các Tổ Chức Và Nhà Giao Dịch Dựa trên sự giảm sút đã báo cáo về vị trí mua ròng, chúng tôi thấy các nhà giao dịch tổ chức lớn đang trở nên thận trọng hơn với dầu thô. Dữ liệu gần đây từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cho thấy một sự gia tăng bất ngờ trong kho lưu trữ dầu thô của Mỹ hỗ trợ cho cái nhìn thận trọng này. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên cân nhắc mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các dải quyền chọn bán giảm giá vào hợp đồng tương lai dầu để bảo vệ trước sự sụt giảm tiềm năng của giá. Xu hướng tăng trong các cặp tiền tệ lớn cho thấy thị trường đang định giá đồng đô la Mỹ yếu hơn. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) gần đây đã giảm xuống dưới mức 105, phản ánh sự kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm nay. Chúng tôi cảm thấy rằng việc giữ vị trí mua thông qua các quyền chọn gọi trên euro hoặc bảng Anh là một cách có rủi ro xác định để khai thác xu hướng này. Di chuyển gần đây của vàng hướng tới $2,350 một ounce có liên quan trực tiếp đến việc lùi lại của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, đã giảm về khoảng 4.4%. Điều này làm cho việc nắm giữ một tài sản không tạo lợi suất như vàng trở nên hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư. Chúng tôi thấy đây là một môi trường tốt để sử dụng các quyền chọn gọi dài trên hợp đồng tương lai vàng, cung cấp khả năng tăng giá trong khi hạn chế tiềm năng giảm giá. Trong khi thị trường tiền điện tử cho thấy sức mạnh, điều quan trọng cần lưu ý là Bitcoin hiện đang củng cố quanh mức $67,000, không phải con số đã nêu. Ethereum đang giao dịch gần $3,500, cho thấy sự củng cố tương tự dưới đỉnh của nó. Vì vậy, chúng tôi gợi ý các nhà giao dịch sử dụng các quyền chọn để chơi giao động thông qua các chiến lược như straddles, thay vì đặt cược theo hướng trực tiếp vào các đỉnh cao mới ngay lúc này. Các tín hiệu kinh tế từ nước ngoài thêm một lớp thận trọng vào tâm trạng tổng thể của việc chấp nhận rủi ro. Các chỉ số PMI sản xuất gần đây của Trung Quốc đã dao động quanh mức 50 điểm, cho thấy sự tăng trưởng không mạnh mẽ. Chúng tôi khuyên nên sử dụng các hợp đồng phái sinh để phòng ngừa rủi ro cho các cổ phiếu phụ thuộc vào thị trường tiêu dùng châu Á. Với những tín hiệu kinh tế toàn cầu mâu thuẫn này, mức độ đòn bẩy cao vốn có trong giao dịch phái sinh trở nên đặc biệt nguy hiểm. Chúng tôi đang thắt chặt các điểm dừng lỗ của mình và ưa chuộng các chiến lược quyền chọn rõ ràng xác định rủi ro tối đa của chúng tôi trên mỗi giao dịch. Thị trường này đòi hỏi một cách tiếp cận có kỷ luật, vì tâm trạng tích cực có thể đảo ngược một cách nhanh chóng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vị trí ròng của Đồng Đô la Úc (AUD) đã giảm xuống còn $-74.9K từ mức trước đó là $-74.3K. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn về các vị trí giao dịch mà các nhà đầu cơ lớn đang nắm giữ và cho thấy tâm lý thị trường đối với AUD. Cặp EUR/USD đã tăng lên trên mức 1.1650, chủ yếu nhờ vào sự suy yếu của Đồng Đô la Mỹ. Sự sụt giảm trong Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan đã góp phần vào sự thay đổi này khi nó ảnh hưởng tiêu cực đến Đồng Đô la Mỹ.

Cặp Gbp Usd

Cặp GBP/USD đã tăng lên trên 1.3450 do Đồng Đô la Mỹ yếu đi. Tâm lý tích cực trên thị trường và kỳ vọng lạm phát tiêu dùng ở Mỹ giảm cũng đã ảnh hưởng đến sự di chuyển này. Giá vàng đã tăng lên, hiện đang giao dịch trên $3,350. Sự yếu kém của Đồng Đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm đã hỗ trợ cho những khoản tăng này. Bitcoin gần đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại, trong khi Ethereum gần chạm mức $4,000, và Ripple đã thiết lập kỷ lục mới ở mức $3.66. Tại Trung Quốc, GDP quý hai đã tăng 5.2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng những thách thức như sự chậm lại trong đầu tư và doanh số bán lẻ vẫn còn đáng chú ý. Chúng tôi thấy một cơ hội rõ ràng dựa trên sự suy yếu của Đồng Đô la, điều này được thúc đẩy bởi những con số về sự tự tin của người tiêu dùng kém và các dấu hiệu cho thấy lạm phát ở Mỹ đang có xu hướng giảm. Dữ liệu gần đây từ Cục Thống kê Lao động cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm đã giảm đáng kể so với mức cao nhất, củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tạm dừng việc tăng lãi suất. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược mang lại lợi ích từ xu hướng này, chẳng hạn như bán hợp đồng tương lai chỉ số Đồng Đô la Mỹ.

Sự khác biệt trong kỳ vọng chính sách tiền tệ

Sự gia tăng của đồng euro và bảng Anh cho thấy đang có sự khác biệt trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh đang được nhìn nhận rộng rãi là còn nhiều việc phải làm để kiểm soát lạm phát, có thể giữ lãi suất của họ cao hơn trong thời gian dài hơn so với đối tác Mỹ. Do đó, chúng tôi nghĩ rằng việc thiết lập các vị trí mua thông qua tùy chọn gọi EUR/USD hoặc GBP/USD có thể đem lại lợi nhuận. Dù có sự yếu kém chung của Đồng Đô la Mỹ, chúng tôi nên thận trọng đối với Đồng Đô la Úc, như phản ánh qua vị trí đầu cơ tiêu cực sâu sắc. Sự suy thoái kinh tế ở đối tác thương mại lớn nhất của nó, được nổi bật bởi những con số đầu tư chậm chạp gần đây từ Bắc Kinh, đang tạo ra một cản trở lớn cho đồng tiền liên kết với hàng hóa. Lịch sử cho thấy, tâm lý tiêu cực có quy mô như vậy thường dẫn đến những suy giảm thêm, vì vậy chúng tôi khuyên không nên thực hiện các vị trí mua mạnh mẽ tại đây. Sự tăng giá của kim loại quý gắn liền trực tiếp với sự sụt giảm của lợi suất thực trên nợ chính phủ Mỹ, một xu hướng mà chúng tôi mong đợi sẽ tiếp tục. Vàng hoạt động tốt trong những môi trường như vậy, và các báo cáo gần đây về việc mua vào ở mức kỷ lục bởi các ngân hàng trung ương toàn cầu trong suốt năm qua cung cấp một mức hỗ trợ nền tảng mạnh mẽ. Chúng tôi xem việc mua hợp đồng tương lai vàng hoặc tùy chọn gọi như một biện pháp phòng ngừa chính chống lại sự giảm sút tiếp theo của đồng tiền và sự không chắc chắn địa chính trị.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các vị trí ròng không thương mại của CFTC S&P 500 đã giảm từ $-140K xuống $-167.8K. Cặp EUR/USD đã tăng trên mức 1.1650, hưởng lợi từ sự giảm kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Mỹ. Tương tự, GBP/USD cũng đã tăng trên 1.3450 do sự yếu kém của USD và sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Cập nhật về Vàng và Tiền điện tử

Vàng tiếp tục xu hướng đi lên, duy trì mức tăng trên $3,350 trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và USD yếu hơn. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin giao dịch trên $120,000, gần đạt mức cao kỷ lục, trong khi Ethereum nhắm đến mức $4,000 và Ripple đạt mức cao kỷ lục mới là $3.66. Tăng trưởng GDP của Trung Quốc vẫn mạnh mẽ ở mức 5.2% trong quý hai, được hỗ trợ bởi thương mại và sản xuất công nghiệp. Tuy nhiên, sự chậm lại trong đầu tư và doanh số bán lẻ, cùng với sự giảm giá bất động sản, gây ra lo ngại.

Cảm nhận Thị trường và Chiến lược Đầu tư

Sự gia tăng các vị trí ngắn trong S&P 500 cho thấy cảm giác bi quan ngày càng tăng trong số các nhà giao dịch lớn, một quan điểm mà chúng tôi thấy thú vị. Lịch sử cho thấy, các mức độ bán khống đầu cơ như vậy thường dẫn đến sự gia tăng biến động thị trường hoặc điều chỉnh đi xuống. Chúng tôi tin rằng việc bảo hiểm các danh mục dài hiện có bằng các tùy chọn bán hoặc khởi động các vị trí ngắn mới trên hợp đồng tương lai chỉ số là một phản ứng khôn ngoan. Chúng tôi thấy sự gia tăng trong các cặp tiền tệ chính so với đồng đô la là một xu hướng quan trọng để theo dõi, do sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Với khảo sát gần đây của Đại học Michigan cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng trong một năm giảm xuống 3.1%, tình huống cho một Cục Dự trữ Liên bang ít quyết liệt hơn trở nên mạnh mẽ hơn. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các vị trí dài trong hợp đồng tương lai EUR và GBP hoặc mua các tùy chọn gọi để tận dụng sự yếu kém của đồng đô la. Hiệu suất gần đây của vàng, hiện giao dịch ổn định quanh mức $2,350 mỗi ounce, liên quan trực tiếp đến sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu của Mỹ. Việc lợi suất trái phiếu 10 năm giảm dưới 4.3% làm cho các nơi trú ẩn an toàn không sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn cho vốn. Môi trường này hỗ trợ việc giữ hoặc tăng cường các vị trí dài trong kim loại quý thông qua các hợp đồng tương lai. Thị trường tiền điện tử, với Bitcoin giao dịch gần $67,000, cho thấy rằng sự thèm muốn đầu cơ vẫn cao ở một số khu vực nhất định của thị trường. Điều này cho thấy rằng trong khi sự thận trọng là điều chủ đạo trong cổ phiếu truyền thống, vốn vẫn đang chảy vào các tài sản có beta cao. Chúng tôi sẽ tiếp cận phân khúc này với các chiến lược rủi ro xác định, chẳng hạn như sử dụng các tùy chọn để tham gia vào sự gia tăng trong khi giới hạn thiệt hại tiềm năng. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các vị thế ròng GBP của CFTC Vương Quốc Anh đã thay đổi, giảm từ £33.2K xuống còn £29.2K. Thông tin này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được hiểu là lời khuyên để tham gia vào các giao dịch tài chính liên quan đến các tài sản này. Nội dung có thể chứa các tuyên bố mang tính tiên đoán, kèm theo những rủi ro và sự không chắc chắn. Nghiên cứu toàn diện là rất cần thiết trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào để giảm thiểu các rủi ro tiềm tàng liên quan đến các thị trường tài chính.

Hiểu Rủi Ro Đầu Tư

Đầu tư vào thị trường có liên quan đến rủi ro cao, bao gồm khả năng mất một phần lớn vốn đầu tư của bạn. Người đọc có trách nhiệm hiểu các rủi ro liên quan và nên xem xét việc tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính độc lập nếu cần thiết. Độ chính xác và kịp thời của thông tin không được đảm bảo, và bạn nên giữ sự thận trọng. Nội dung này chỉ là nhận định thị trường và không nhằm mục đích làm tư vấn hay lời khuyên đầu tư, và tác giả từ chối trách nhiệm đối với bất kỳ lỗi hay thiếu sót nào. Chúng tôi nhận thấy rằng sự giảm sút trong các vị thế dài ròng đối với Đồng Bảng Anh cho thấy các nhà đầu cơ lớn đang cắt giảm cược tăng. Sự chuyển dịch từ £33.2K xuống £29.2K gợi ý một niềm tin yếu vào sức mạnh của đồng tiền này trong ngắn hạn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, đây là tín hiệu để đánh giá lại rủi ro khi giữ các vị thế dài hoàn toàn.

Phân Tích Dữ Liệu Kinh Tế Gần Đây

Sự thay đổi trong vị thế diễn ra khi dữ liệu gần đây của Vương Quốc Anh cho thấy bức tranh kinh tế hỗn hợp, điều này có thể làm gia tăng sự thận trọng. Trong khi nền kinh tế tăng trưởng 0.6% trong quý đầu tiên, thoát khỏi suy thoái, sự sụt giảm của chỉ số lạm phát trong tháng Tư xuống còn 2.3% lại bị làm suy yếu bởi lạm phát dịch vụ cao ngất ngưởng, vẫn giữ ở mức 5.9%. Chúng tôi coi dữ liệu mâu thuẫn này là lý do chính cho sự suy giảm niềm tin đầu cơ. Ngân hàng Trung ương Anh đã giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 16 năm là 5.25%, với một số nhà hoạch định chính sách hiện đang bỏ phiếu cho việc cắt giảm. Thống đốc Bailey đã nhấn mạnh sự cần thiết phải có thêm bằng chứng rằng áp lực giá cả được kiểm soát trước khi nới lỏng chính sách. Sự chia rẽ nội bộ tại ngân hàng trung ương tạo ra sự không chắc chắn, điều này thường ảnh hưởng tiêu cực đến một đồng tiền. Lịch sử cho thấy, sự giảm sút bền vững trong các vị thế dài ròng đầu cơ có thể báo trước một giai đoạn củng cố giá cả hoặc một sự suy giảm trong tài sản cơ sở. Do đó, các nhà giao dịch có thể xem xét việc sử dụng quyền chọn để bảo hiểm cho sự tiếp xúc của họ hoặc chuẩn bị cho một sự giảm giá tiềm năng. Chúng tôi nghĩ rằng việc mua các quyền chọn bán để bảo vệ lợi nhuận hoặc thiết lập các vị thế giảm có thể trở thành một chiến lược nổi bật hơn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tuần tới, sự chú ý sẽ chuyển sang các quyết định của ECB và PBoC về lãi suất LPR, bên cạnh đó là CBRT, các cuộc khảo sát PMI toàn cầu, cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản và doanh số bán lẻ tại Vương quốc Anh. Sự chú ý vào Chủ nhật sẽ tập trung vào cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản. Có nguy cơ liên minh do LDP lãnh đạo có thể mất đa số, ảnh hưởng đến lợi suất trong nước, với 124 trong tổng số 248 ghế được bầu lại. Vào thứ Hai, PBoC dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất. Lãi suất LPR 1 năm hiện ở mức 3,00%, trong khi lãi suất 5 năm ở mức 3,50%, phản ánh sức mạnh của dữ liệu kinh tế gần đây.

Quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Thông báo chính sách của ECB vào thứ Năm được dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định, với xác suất 94% không có thay đổi nào. Các căng thẳng thương mại giữa EU và Mỹ tạo ra rủi ro cho tăng trưởng, với những lo ngại đáng kể về việc không đạt được mục tiêu lạm phát 2% của ECB. Chỉ số PMI sản xuất của khu vực eurozone trong tháng 7 được dự đoán sẽ đạt 49,7, trong khi dịch vụ ở mức 50,8 và tổng hợp ở mức 50,9. Các chỉ số PMI của Vương quốc Anh cũng dự kiến sẽ tăng nhẹ, với các nhà phân tích dự đoán chính sách của BoE sẽ không thay đổi trừ khi có sự thay đổi rõ rệt trong các chỉ số kinh tế. CBRT dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất, tiếp tục phản ứng với tình hình bất ổn chính trị. Một đợt cắt giảm lãi suất từ 46% xuống 43,50% được dự đoán, sau khi các số liệu lạm phát thấp hơn so với dự kiến. Vào thứ Sáu, sự chú ý sẽ tập trung vào doanh số bán lẻ tại Vương quốc Anh, được dự đoán sẽ tăng 1,1% so với tháng trước. Dữ liệu của tháng trước yếu hơn do sự sụt giảm quá mức về khối lượng bán hàng. Chúng tôi coi kết quả bầu cử Nhật Bản là yếu tố chính điều chỉnh sự biến động của trái phiếu chính phủ, khi gần đây thấy lợi suất 10 năm đã tăng vọt lên trên 1,1% lần đầu tiên kể từ năm 2011. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các vị thế có lợi từ sự bất định thêm nữa, chẳng hạn như các chiến lược dài hạn về biến động trên các tài sản được định giá bằng yen. Rủi ro về một chính phủ thiểu số cho thủ tướng có thể buộc phải kích thích tài chính, tạo ra áp lực tăng lên cho lợi suất và có thể ảnh hưởng đến đồng tiền. Chúng tôi không dự đoán rằng quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ tạo ra sự chuyển động lớn trong thị trường, vì một quyết định giữ nguyên lãi suất được mong đợi rộng rãi. Dữ liệu gần đây, bao gồm mức tăng trưởng GDP quý 2 5,5% cao hơn so với dự đoán, cho thấy các nhà chức trách cảm thấy ít áp lực cho các biện pháp kích thích ngay lập tức. Vì vậy, chúng tôi sẽ coi đây là một tuần để tránh đặt cược lớn vào lãi suất Trung Quốc và dự kiến độ biến động ngụ ý sẽ vẫn ở mức thấp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) báo cáo rằng vị thế ròng không thương mại trong vàng là 213.1k, tăng từ mức 203k trước đó. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cam kết của các nhà giao dịch và sự quan tâm đầu cơ trong thị trường vàng. Cặp EUR/USD tăng lên trên 1.1650 trong phiên Mỹ vào thứ Sáu, được hỗ trợ bởi sự giảm trong kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Mỹ. Tương tự, GBP/USD cũng có động lực tăng, vượt qua 1.3450 do USD suy yếu và sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Giá Vàng Và Xu Hướng Tiền Điện Tử

Giá vàng cho thấy sự tăng trưởng, giữ trên mốc 3,350 USD khi đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin giao dịch trên 120,000 USD, trong khi Ethereum nhắm đến mốc 4,000 USD, và Ripple đạt mức kỷ lục mới là 3.66 USD. Tăng trưởng GDP của Trung Quốc trong quý hai đạt 5.2% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo nhờ vào thương mại và sản xuất công nghiệp mạnh mẽ. Tuy nhiên, vẫn còn lo ngại về sự suy giảm trong đầu tư tài sản cố định và doanh thu bán lẻ, cũng như giá bất động sản giảm. Dựa trên các vị thế mua ròng tăng lên được báo cáo bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, chúng ta thấy rằng sự quan tâm đầu cơ trong vàng đang gia tăng. Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch mới nhất cho thấy con số này đã tăng lên hơn 230,000 hợp đồng, một mức chưa từng thấy trong vài tháng qua. Chúng tôi tin rằng việc mua các hợp đồng quyền chọn mua hoặc thiết lập các hợp đồng tương lai dài hạn là một chiến lược khôn ngoan để nắm bắt tiềm năng tăng giá.

Cơ Hội Với Đồng USD Yếu

Sự yếu kém chung của đồng USD mang đến cơ hội rõ ràng trong các thị trường ngoại hối. Cuộc khảo sát gần đây của Đại học Michigan xác nhận một sự giảm trong kỳ vọng lạm phát tiêu dùng năm tới xuống còn 3.3%, điều này hỗ trợ cho Cục Dự trữ Liên bang ít quyết đoán hơn và một đồng đô la mềm hơn. Chúng ta nên xem đây là tín hiệu để xây dựng vị thế dài hạn EUR/USD và GBP/USD. Trong khi mức tăng trưởng GDP 5.2% gần đây của Trung Quốc là tích cực cho thương mại toàn cầu, chúng ta vẫn theo dõi các áp lực kinh tế nội bộ. Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy tăng trưởng trong doanh thu bán lẻ và đầu tư tài sản cố định không theo kịp, và thị trường bất động sản tiếp tục gặp khó khăn. Sự phân kỳ này gợi ý sự biến động tiềm năng trong tương lai có thể làm giảm bớt sự lạc quan tăng giá. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm rất hỗ trợ cho các tài sản không tạo ra lợi suất. Sự giảm lợi suất hiện tại, kết hợp với đợt tăng giá ấn tượng trong các loại tiền điện tử, xác nhận một cuộc tìm kiếm rộng rãi về lợi nhuận bên ngoài đồng đô la. Chúng tôi xem đây như là một xác nhận mạnh mẽ cho hướng đi hiện tại của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

**Xu Hướng Giá Vàng** Vị trí ròng JPY của CFTC Nhật Bản đã giảm xuống ¥103.6K từ ¥116.2K trước đó. Sự thay đổi này phản ánh sự biến động trong tâm lý thị trường và sự điều chỉnh tiềm năng trong chiến lược đầu tư. Cặp EUR/USD đã tăng trên mức 1.1650, điều này được cho là do sự giảm xuống của dự báo lạm phát tiêu dùng trong 1 năm từ Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của UoM. Các chuyển động tương tự cũng được thấy ở GBP/USD, tăng trên 1.3450 do USD suy yếu. Giá vàng đã tiếp tục phục hồi, giữ vững mức tăng trên $3,350, được hỗ trợ bởi USD yếu hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thấp hơn. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin đang tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại là $123,218, trong khi Ethereum nhắm đến mức $4,000, và Ripple đạt mức kỷ lục mới là $3.66. Tăng trưởng GDP của Trung Quốc trong quý hai vượt qua mong đợi, tăng 5.2% so với cùng kỳ năm trước. Dù vậy, những lo ngại phát sinh do sự chậm lại trong doanh số bán lẻ và sự giảm giá bất động sản, cho thấy sự thận trọng trong triển vọng kinh tế của họ. **Chọn Người Môi Giới Forex Tốt Nhất** Việc chọn lựa các nhà môi giới tốt nhất cho giao dịch vẫn là điều quan trọng trong việc điều hướng thị trường forex. Các mức chênh lệch cạnh tranh, thực hiện nhanh chóng và nền tảng giao dịch mạnh mẽ là những tính năng cần xem xét để đưa ra quyết định giao dịch hiệu quả. Dựa trên các vị trí dài ròng giảm trong đồng Yên Nhật, chúng tôi thấy đây là cơ hội để định vị cho sự yếu kém hơn nữa. Dữ liệu CFTC gần đây từ tháng 6 năm 2024 thực sự cho thấy một vị trí ngắn ròng lớn, với các nhà đầu cơ cá cược chống lại đồng tiền này. Chúng tôi tin rằng việc mua tùy chọn gọi USD/JPY là một cách khôn ngoan để tận dụng chênh lệch lãi suất đang mở rộng giữa Mỹ và Nhật Bản. Sự mạnh mẽ gần đây của EUR/USD và GBP/USD gắn trực tiếp với nhận thức về hướng đi của nền kinh tế Mỹ. Trong khi khảo sát gần đây của Đại học Michigan cho thấy tâm lý người tiêu dùng giảm xuống còn 65.6 vào tháng 6 năm 2024, lạm phát của Mỹ vẫn là một điểm tập trung chính cho Cục Dự trữ Liên bang. Chúng tôi nên cân nhắc việc thiết lập collars trên các cặp này để bảo vệ chống lại một sự phục hồi tiềm năng trong sức mạnh của đồng đô la nếu dữ liệu lạm phát sắp tới cao hơn mong đợi. Chúng tôi coi xu hướng tăng của vàng là một bước di chuyển bền vững, hiện đang giao dịch quanh mức $2,320 một ounce, không phải con số đã đề cập. Đợt tăng giá này được hỗ trợ bởi việc mua vào từ ngân hàng trung ương và những rủi ro địa chính trị kéo dài. Lịch sử cho thấy vàng hoạt động tốt trong các chu kỳ cắt giảm lãi suất, điều mà chúng tôi dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu trong năm tới. Thị trường tiền điện tử yêu cầu một cách điều hướng cẩn thận, khi Bitcoin đang giao dịch gần mức $64,000, không phải giá đã nêu. Sự chấp thuận gần đây của các quỹ ETF Ether giao ngay đã thúc đẩy sự lạc quan, với Ethereum giao dịch quanh mức $3,500. Chúng tôi khuyến nghị sử dụng các chiến lược tùy chọn như straddles để giao dịch vào sự biến động mà chúng tôi mong đợi xung quanh các quyết định quy định và sự kiện kinh tế vĩ mô trong tương lai. Các tín hiệu kinh tế hỗn hợp của Trung Quốc tạo ra một rủi ro đáng kể mà chúng ta phải bảo vệ. Trong khi GDP quý đầu tiên tăng 5.3%, cuộc khủng hoảng bất động sản kéo dài và nhu cầu tiêu dùng yếu, với tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại, là những mối lo lớn. Chúng tôi đề xuất mua các tùy chọn put trên các quỹ ETF tập trung vào Trung Quốc để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi một sự suy thoái tiềm tàng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong thị trường Khu vực Euro, các vị thế ròng EUR của CFTC đã thấy sự chuyển dịch từ 120,6K € lên 128,2K €. Điều này phản ánh sự thay đổi trong động lực thị trường ảnh hưởng đến Euro so với các đồng tiền khác. Cặp EUR/USD đã tăng lên trên mức 1,1650, được thúc đẩy bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tiêu dùng giảm. Tương tự, GBP/USD đã tăng lên trên mức 1,3450, được hỗ trợ bởi tâm lý thị trường tích cực và sự yếu kém của USD.

Vàng và Tiền điện tử Tăng Vọt

Giá vàng đã tăng, duy trì mức tăng qua ngưỡng 3.350 đô la khi đồng Đô la Mỹ suy yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Bitcoin giao dịch trên 120.000 đô la, gần đạt mức cao nhất mọi thời đại, với Ethereum và Ripple cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể. Nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 5,2% so với năm trước trong quý II, vượt qua dự báo. Tuy nhiên, vẫn cần thận trọng do sự chậm lại trong đầu tư tài sản cố định và doanh số bán lẻ, cùng với giá bất động sản giảm. Việc chọn các nhà môi giới EUR/USD tốt nhất liên quan đến việc xem xét các yếu tố như chênh lệch cạnh tranh và hiệu quả nền tảng. Rủi ro vẫn hiện hữu trong giao dịch Forex, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu rõ đòn bẩy và rủi ro đầu tư. Chúng tôi thấy sự gia tăng các vị thế dài đối với Euro như một chỉ số chính của sự tự tin trên thị trường. Tâm lý này còn được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu gần đây từ Eurostat cho thấy lạm phát cốt lõi vẫn duy trì trên mục tiêu của ngân hàng trung ương, điều này có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất so với các nền kinh tế khác. Chiến lược của chúng tôi sẽ liên quan đến việc ưu tiên mua các tùy chọn gọi dài EUR để tận dụng sự khác biệt này, đặc biệt là so với đô la.

Cơ hội và Cảnh giác trên Thị trường

Sự yếu kém rộng rãi của đồng USD, điều này nâng đỡ cả đồng bảng Anh và vàng, dường như liên quan trực tiếp đến sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất. Cuộc khảo sát mới nhất của Đại học Michigan xác nhận điều này, cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm đã giảm xuống còn 3,1%, tạo cho Cục Dự trữ Liên bang nhiều không gian hơn để nới lỏng chính sách. Chúng tôi tin rằng việc bán khống đô la so với một rổ tiền G10 vẫn là giao dịch đơn giản nhất trong những tuần tới. Tuy nhiên, chúng ta phải giữ sự thận trọng do các tín hiệu hỗn hợp từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Mặc dù số liệu tăng trưởng tổng thể là tích cực, nhưng dữ liệu gần đây từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho thấy giá nhà mới đã giảm trong tháng thứ 11 liên tiếp, phản ánh một gánh nặng đáng kể lên tâm lý toàn cầu. Điều này khiến chúng tôi phải bảo hiểm một phần rủi ro bằng cách sử dụng các quyền chọn bảo vệ trên các hợp đồng tương lai hàng hóa công nghiệp. Sự bùng nổ trong tài sản kỹ thuật số phù hợp với các mẫu lịch sử, nơi mà đồng đô la yếu hơn và lợi suất thực giảm đã kích thích các đợt tăng giá mang tính đầu cơ. Thị trường bò 2020-2021 diễn ra trong điều kiện vĩ mô tương tự, gợi ý rằng sức mạnh hiện tại của Bitcoin có những động lực cơ bản ngoài đơn giản là động lực. Chúng tôi sẽ tiếp cận thị trường biến động này bằng cách sử dụng các quyền chọn trên các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử để xác định rõ ràng rủi ro của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đang yêu cầu một mức thuế quan từ 15% đến 20% trong một thỏa thuận với Liên minh châu Âu, với mục tiêu thử thách sức bền của EU trong các cuộc đàm phán. Trump vẫn không bị lay chuyển bởi đề xuất của EU nhằm giảm thuế quan đối với ô tô, mà thích duy trì mức thuế 25% đối với xe cộ. Đô la Mỹ, đồng tiền chính thức của Hoa Kỳ, là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, chiếm hơn 88% doanh thu ngoại hối. Nó có ảnh hưởng lớn đến tài chính toàn cầu, đã thay thế đồng Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới sau Chiến tranh thế giới thứ hai.

Ảnh Hưởng Của Cục Dự Trữ Liên Bang Đến Đô La Mỹ

Cục Dự Trữ Liên Bang có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Mỹ thông qua chính sách tiền tệ, bao gồm cả việc điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát vượt quá mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm mạnh lên Đô la, trong khi lãi suất thấp hơn trong thời kỳ thất nghiệp cao thường làm yếu đi Đô la. Nới lỏng định lượng liên quan đến việc Cục Dự Trữ Liên Bang tăng cung tiền bằng cách mua trái phiếu chính phủ Mỹ, thường dẫn đến việc Đô la yếu hơn. Ngược lại, Thắt chặt định lượng, việc ngừng mua trái phiếu, thường làm mạnh lên Đô la. Yêu cầu của cựu tổng thống về mức thuế 15% đến 20% đối với Liên minh châu Âu tạo ra sự không chắc chắn đáng kể trên thị trường. Chúng tôi tin rằng động thái địa chính trị này được thiết kế để thử thách quyết tâm và có khả năng dẫn đến sự biến động gia tăng trên các tài sản khác nhau. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho những biến động giá mạnh do tin tức trong những tuần tới. Chúng tôi thấy điều này trực tiếp tác động đến cặp tiền tệ EUR/USD, cặp tiền đã thể hiện sự nhạy cảm đối với sự khác biệt chính sách. Cặp tiền này gần đây khó giữ được các mức kỹ thuật quan trọng, phản ánh sức mạnh của đồng đô la trong bối cảnh lo ngại toàn cầu. Một tranh chấp thương mại mới sẽ có khả năng gây áp lực thêm lên đồng euro khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn tương đối của đồng tiền dự trữ chính của thế giới.

Quan Điểm Chính Sách Tiền Tệ Của Cục Dự Trữ Liên Bang

Tình hình này được làm trầm trọng thêm bởi quan điểm chính sách tiền tệ hiện tại của Cục Dự Trữ Liên Bang, vẫn phụ thuộc vào dữ liệu nhưng khá thận trọng. Mặc dù lạm phát đã giảm từ đỉnh, nhưng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất cho thấy sự kiên trì trong một số lĩnh vực, củng cố câu chuyện về việc duy trì lãi suất “cao trong thời gian dài” của ngân hàng trung ương. Điều này trái ngược với kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Trung ương châu Âu, tạo ra sự chênh lệch lãi suất thuận lợi cho đồng đô la. Chính sách này đã hỗ trợ Đô la Mỹ, như được chứng minh bởi Chỉ số Đô la (DXY) gần đây giao dịch tại các mức cao nhất trong nhiều tháng. Chúng tôi nhận thấy cam kết của ngân hàng trung ương đối với mục tiêu lạm phát 2% là động lực chính cho sức mạnh của đô la. Do đó, bất kỳ sự leo thang nào trong căng thẳng thương mại có thể khuếch đại xu hướng hiện có này. Với những áp lực mâu thuẫn này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên tập trung ít hơn vào việc chọn hướng đi và nhiều hơn vào việc giao dịch sự gia tăng dự kiến trong sự biến động. Các chiến lược phái sinh như long straddles hoặc strangles trên các quỹ ETF ngoại tệ sẽ cho phép một người kiếm lợi từ một biến động giá lớn, bất kể nó tăng hay giảm. Cách tiếp cận này bảo hiểm cho những điều không chắc chắn của các cuộc đàm phán chính trị. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.