Các vị thế ròng GBP của CFTC Vương Quốc Anh đã thay đổi, giảm từ £33.2K xuống còn £29.2K. Thông tin này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được hiểu là lời khuyên để tham gia vào các giao dịch tài chính liên quan đến các tài sản này. Nội dung có thể chứa các tuyên bố mang tính tiên đoán, kèm theo những rủi ro và sự không chắc chắn. Nghiên cứu toàn diện là rất cần thiết trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào để giảm thiểu các rủi ro tiềm tàng liên quan đến các thị trường tài chính.

Hiểu Rủi Ro Đầu Tư

Đầu tư vào thị trường có liên quan đến rủi ro cao, bao gồm khả năng mất một phần lớn vốn đầu tư của bạn. Người đọc có trách nhiệm hiểu các rủi ro liên quan và nên xem xét việc tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính độc lập nếu cần thiết. Độ chính xác và kịp thời của thông tin không được đảm bảo, và bạn nên giữ sự thận trọng. Nội dung này chỉ là nhận định thị trường và không nhằm mục đích làm tư vấn hay lời khuyên đầu tư, và tác giả từ chối trách nhiệm đối với bất kỳ lỗi hay thiếu sót nào. Chúng tôi nhận thấy rằng sự giảm sút trong các vị thế dài ròng đối với Đồng Bảng Anh cho thấy các nhà đầu cơ lớn đang cắt giảm cược tăng. Sự chuyển dịch từ £33.2K xuống £29.2K gợi ý một niềm tin yếu vào sức mạnh của đồng tiền này trong ngắn hạn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, đây là tín hiệu để đánh giá lại rủi ro khi giữ các vị thế dài hoàn toàn.

Phân Tích Dữ Liệu Kinh Tế Gần Đây

Sự thay đổi trong vị thế diễn ra khi dữ liệu gần đây của Vương Quốc Anh cho thấy bức tranh kinh tế hỗn hợp, điều này có thể làm gia tăng sự thận trọng. Trong khi nền kinh tế tăng trưởng 0.6% trong quý đầu tiên, thoát khỏi suy thoái, sự sụt giảm của chỉ số lạm phát trong tháng Tư xuống còn 2.3% lại bị làm suy yếu bởi lạm phát dịch vụ cao ngất ngưởng, vẫn giữ ở mức 5.9%. Chúng tôi coi dữ liệu mâu thuẫn này là lý do chính cho sự suy giảm niềm tin đầu cơ. Ngân hàng Trung ương Anh đã giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 16 năm là 5.25%, với một số nhà hoạch định chính sách hiện đang bỏ phiếu cho việc cắt giảm. Thống đốc Bailey đã nhấn mạnh sự cần thiết phải có thêm bằng chứng rằng áp lực giá cả được kiểm soát trước khi nới lỏng chính sách. Sự chia rẽ nội bộ tại ngân hàng trung ương tạo ra sự không chắc chắn, điều này thường ảnh hưởng tiêu cực đến một đồng tiền. Lịch sử cho thấy, sự giảm sút bền vững trong các vị thế dài ròng đầu cơ có thể báo trước một giai đoạn củng cố giá cả hoặc một sự suy giảm trong tài sản cơ sở. Do đó, các nhà giao dịch có thể xem xét việc sử dụng quyền chọn để bảo hiểm cho sự tiếp xúc của họ hoặc chuẩn bị cho một sự giảm giá tiềm năng. Chúng tôi nghĩ rằng việc mua các quyền chọn bán để bảo vệ lợi nhuận hoặc thiết lập các vị thế giảm có thể trở thành một chiến lược nổi bật hơn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tuần tới, sự chú ý sẽ chuyển sang các quyết định của ECB và PBoC về lãi suất LPR, bên cạnh đó là CBRT, các cuộc khảo sát PMI toàn cầu, cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản và doanh số bán lẻ tại Vương quốc Anh. Sự chú ý vào Chủ nhật sẽ tập trung vào cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản. Có nguy cơ liên minh do LDP lãnh đạo có thể mất đa số, ảnh hưởng đến lợi suất trong nước, với 124 trong tổng số 248 ghế được bầu lại. Vào thứ Hai, PBoC dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất. Lãi suất LPR 1 năm hiện ở mức 3,00%, trong khi lãi suất 5 năm ở mức 3,50%, phản ánh sức mạnh của dữ liệu kinh tế gần đây.

Quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Thông báo chính sách của ECB vào thứ Năm được dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định, với xác suất 94% không có thay đổi nào. Các căng thẳng thương mại giữa EU và Mỹ tạo ra rủi ro cho tăng trưởng, với những lo ngại đáng kể về việc không đạt được mục tiêu lạm phát 2% của ECB. Chỉ số PMI sản xuất của khu vực eurozone trong tháng 7 được dự đoán sẽ đạt 49,7, trong khi dịch vụ ở mức 50,8 và tổng hợp ở mức 50,9. Các chỉ số PMI của Vương quốc Anh cũng dự kiến sẽ tăng nhẹ, với các nhà phân tích dự đoán chính sách của BoE sẽ không thay đổi trừ khi có sự thay đổi rõ rệt trong các chỉ số kinh tế. CBRT dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất, tiếp tục phản ứng với tình hình bất ổn chính trị. Một đợt cắt giảm lãi suất từ 46% xuống 43,50% được dự đoán, sau khi các số liệu lạm phát thấp hơn so với dự kiến. Vào thứ Sáu, sự chú ý sẽ tập trung vào doanh số bán lẻ tại Vương quốc Anh, được dự đoán sẽ tăng 1,1% so với tháng trước. Dữ liệu của tháng trước yếu hơn do sự sụt giảm quá mức về khối lượng bán hàng. Chúng tôi coi kết quả bầu cử Nhật Bản là yếu tố chính điều chỉnh sự biến động của trái phiếu chính phủ, khi gần đây thấy lợi suất 10 năm đã tăng vọt lên trên 1,1% lần đầu tiên kể từ năm 2011. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các vị thế có lợi từ sự bất định thêm nữa, chẳng hạn như các chiến lược dài hạn về biến động trên các tài sản được định giá bằng yen. Rủi ro về một chính phủ thiểu số cho thủ tướng có thể buộc phải kích thích tài chính, tạo ra áp lực tăng lên cho lợi suất và có thể ảnh hưởng đến đồng tiền. Chúng tôi không dự đoán rằng quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ tạo ra sự chuyển động lớn trong thị trường, vì một quyết định giữ nguyên lãi suất được mong đợi rộng rãi. Dữ liệu gần đây, bao gồm mức tăng trưởng GDP quý 2 5,5% cao hơn so với dự đoán, cho thấy các nhà chức trách cảm thấy ít áp lực cho các biện pháp kích thích ngay lập tức. Vì vậy, chúng tôi sẽ coi đây là một tuần để tránh đặt cược lớn vào lãi suất Trung Quốc và dự kiến độ biến động ngụ ý sẽ vẫn ở mức thấp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) báo cáo rằng vị thế ròng không thương mại trong vàng là 213.1k, tăng từ mức 203k trước đó. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cam kết của các nhà giao dịch và sự quan tâm đầu cơ trong thị trường vàng. Cặp EUR/USD tăng lên trên 1.1650 trong phiên Mỹ vào thứ Sáu, được hỗ trợ bởi sự giảm trong kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Mỹ. Tương tự, GBP/USD cũng có động lực tăng, vượt qua 1.3450 do USD suy yếu và sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Giá Vàng Và Xu Hướng Tiền Điện Tử

Giá vàng cho thấy sự tăng trưởng, giữ trên mốc 3,350 USD khi đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin giao dịch trên 120,000 USD, trong khi Ethereum nhắm đến mốc 4,000 USD, và Ripple đạt mức kỷ lục mới là 3.66 USD. Tăng trưởng GDP của Trung Quốc trong quý hai đạt 5.2% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo nhờ vào thương mại và sản xuất công nghiệp mạnh mẽ. Tuy nhiên, vẫn còn lo ngại về sự suy giảm trong đầu tư tài sản cố định và doanh thu bán lẻ, cũng như giá bất động sản giảm. Dựa trên các vị thế mua ròng tăng lên được báo cáo bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, chúng ta thấy rằng sự quan tâm đầu cơ trong vàng đang gia tăng. Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch mới nhất cho thấy con số này đã tăng lên hơn 230,000 hợp đồng, một mức chưa từng thấy trong vài tháng qua. Chúng tôi tin rằng việc mua các hợp đồng quyền chọn mua hoặc thiết lập các hợp đồng tương lai dài hạn là một chiến lược khôn ngoan để nắm bắt tiềm năng tăng giá.

Cơ Hội Với Đồng USD Yếu

Sự yếu kém chung của đồng USD mang đến cơ hội rõ ràng trong các thị trường ngoại hối. Cuộc khảo sát gần đây của Đại học Michigan xác nhận một sự giảm trong kỳ vọng lạm phát tiêu dùng năm tới xuống còn 3.3%, điều này hỗ trợ cho Cục Dự trữ Liên bang ít quyết đoán hơn và một đồng đô la mềm hơn. Chúng ta nên xem đây là tín hiệu để xây dựng vị thế dài hạn EUR/USD và GBP/USD. Trong khi mức tăng trưởng GDP 5.2% gần đây của Trung Quốc là tích cực cho thương mại toàn cầu, chúng ta vẫn theo dõi các áp lực kinh tế nội bộ. Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia cho thấy tăng trưởng trong doanh thu bán lẻ và đầu tư tài sản cố định không theo kịp, và thị trường bất động sản tiếp tục gặp khó khăn. Sự phân kỳ này gợi ý sự biến động tiềm năng trong tương lai có thể làm giảm bớt sự lạc quan tăng giá. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm rất hỗ trợ cho các tài sản không tạo ra lợi suất. Sự giảm lợi suất hiện tại, kết hợp với đợt tăng giá ấn tượng trong các loại tiền điện tử, xác nhận một cuộc tìm kiếm rộng rãi về lợi nhuận bên ngoài đồng đô la. Chúng tôi xem đây như là một xác nhận mạnh mẽ cho hướng đi hiện tại của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

**Xu Hướng Giá Vàng** Vị trí ròng JPY của CFTC Nhật Bản đã giảm xuống ¥103.6K từ ¥116.2K trước đó. Sự thay đổi này phản ánh sự biến động trong tâm lý thị trường và sự điều chỉnh tiềm năng trong chiến lược đầu tư. Cặp EUR/USD đã tăng trên mức 1.1650, điều này được cho là do sự giảm xuống của dự báo lạm phát tiêu dùng trong 1 năm từ Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của UoM. Các chuyển động tương tự cũng được thấy ở GBP/USD, tăng trên 1.3450 do USD suy yếu. Giá vàng đã tiếp tục phục hồi, giữ vững mức tăng trên $3,350, được hỗ trợ bởi USD yếu hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thấp hơn. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin đang tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại là $123,218, trong khi Ethereum nhắm đến mức $4,000, và Ripple đạt mức kỷ lục mới là $3.66. Tăng trưởng GDP của Trung Quốc trong quý hai vượt qua mong đợi, tăng 5.2% so với cùng kỳ năm trước. Dù vậy, những lo ngại phát sinh do sự chậm lại trong doanh số bán lẻ và sự giảm giá bất động sản, cho thấy sự thận trọng trong triển vọng kinh tế của họ. **Chọn Người Môi Giới Forex Tốt Nhất** Việc chọn lựa các nhà môi giới tốt nhất cho giao dịch vẫn là điều quan trọng trong việc điều hướng thị trường forex. Các mức chênh lệch cạnh tranh, thực hiện nhanh chóng và nền tảng giao dịch mạnh mẽ là những tính năng cần xem xét để đưa ra quyết định giao dịch hiệu quả. Dựa trên các vị trí dài ròng giảm trong đồng Yên Nhật, chúng tôi thấy đây là cơ hội để định vị cho sự yếu kém hơn nữa. Dữ liệu CFTC gần đây từ tháng 6 năm 2024 thực sự cho thấy một vị trí ngắn ròng lớn, với các nhà đầu cơ cá cược chống lại đồng tiền này. Chúng tôi tin rằng việc mua tùy chọn gọi USD/JPY là một cách khôn ngoan để tận dụng chênh lệch lãi suất đang mở rộng giữa Mỹ và Nhật Bản. Sự mạnh mẽ gần đây của EUR/USD và GBP/USD gắn trực tiếp với nhận thức về hướng đi của nền kinh tế Mỹ. Trong khi khảo sát gần đây của Đại học Michigan cho thấy tâm lý người tiêu dùng giảm xuống còn 65.6 vào tháng 6 năm 2024, lạm phát của Mỹ vẫn là một điểm tập trung chính cho Cục Dự trữ Liên bang. Chúng tôi nên cân nhắc việc thiết lập collars trên các cặp này để bảo vệ chống lại một sự phục hồi tiềm năng trong sức mạnh của đồng đô la nếu dữ liệu lạm phát sắp tới cao hơn mong đợi. Chúng tôi coi xu hướng tăng của vàng là một bước di chuyển bền vững, hiện đang giao dịch quanh mức $2,320 một ounce, không phải con số đã đề cập. Đợt tăng giá này được hỗ trợ bởi việc mua vào từ ngân hàng trung ương và những rủi ro địa chính trị kéo dài. Lịch sử cho thấy vàng hoạt động tốt trong các chu kỳ cắt giảm lãi suất, điều mà chúng tôi dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu trong năm tới. Thị trường tiền điện tử yêu cầu một cách điều hướng cẩn thận, khi Bitcoin đang giao dịch gần mức $64,000, không phải giá đã nêu. Sự chấp thuận gần đây của các quỹ ETF Ether giao ngay đã thúc đẩy sự lạc quan, với Ethereum giao dịch quanh mức $3,500. Chúng tôi khuyến nghị sử dụng các chiến lược tùy chọn như straddles để giao dịch vào sự biến động mà chúng tôi mong đợi xung quanh các quyết định quy định và sự kiện kinh tế vĩ mô trong tương lai. Các tín hiệu kinh tế hỗn hợp của Trung Quốc tạo ra một rủi ro đáng kể mà chúng ta phải bảo vệ. Trong khi GDP quý đầu tiên tăng 5.3%, cuộc khủng hoảng bất động sản kéo dài và nhu cầu tiêu dùng yếu, với tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại, là những mối lo lớn. Chúng tôi đề xuất mua các tùy chọn put trên các quỹ ETF tập trung vào Trung Quốc để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi một sự suy thoái tiềm tàng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong thị trường Khu vực Euro, các vị thế ròng EUR của CFTC đã thấy sự chuyển dịch từ 120,6K € lên 128,2K €. Điều này phản ánh sự thay đổi trong động lực thị trường ảnh hưởng đến Euro so với các đồng tiền khác. Cặp EUR/USD đã tăng lên trên mức 1,1650, được thúc đẩy bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tiêu dùng giảm. Tương tự, GBP/USD đã tăng lên trên mức 1,3450, được hỗ trợ bởi tâm lý thị trường tích cực và sự yếu kém của USD.

Vàng và Tiền điện tử Tăng Vọt

Giá vàng đã tăng, duy trì mức tăng qua ngưỡng 3.350 đô la khi đồng Đô la Mỹ suy yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Bitcoin giao dịch trên 120.000 đô la, gần đạt mức cao nhất mọi thời đại, với Ethereum và Ripple cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể. Nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 5,2% so với năm trước trong quý II, vượt qua dự báo. Tuy nhiên, vẫn cần thận trọng do sự chậm lại trong đầu tư tài sản cố định và doanh số bán lẻ, cùng với giá bất động sản giảm. Việc chọn các nhà môi giới EUR/USD tốt nhất liên quan đến việc xem xét các yếu tố như chênh lệch cạnh tranh và hiệu quả nền tảng. Rủi ro vẫn hiện hữu trong giao dịch Forex, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu rõ đòn bẩy và rủi ro đầu tư. Chúng tôi thấy sự gia tăng các vị thế dài đối với Euro như một chỉ số chính của sự tự tin trên thị trường. Tâm lý này còn được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu gần đây từ Eurostat cho thấy lạm phát cốt lõi vẫn duy trì trên mục tiêu của ngân hàng trung ương, điều này có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất so với các nền kinh tế khác. Chiến lược của chúng tôi sẽ liên quan đến việc ưu tiên mua các tùy chọn gọi dài EUR để tận dụng sự khác biệt này, đặc biệt là so với đô la.

Cơ hội và Cảnh giác trên Thị trường

Sự yếu kém rộng rãi của đồng USD, điều này nâng đỡ cả đồng bảng Anh và vàng, dường như liên quan trực tiếp đến sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất. Cuộc khảo sát mới nhất của Đại học Michigan xác nhận điều này, cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm đã giảm xuống còn 3,1%, tạo cho Cục Dự trữ Liên bang nhiều không gian hơn để nới lỏng chính sách. Chúng tôi tin rằng việc bán khống đô la so với một rổ tiền G10 vẫn là giao dịch đơn giản nhất trong những tuần tới. Tuy nhiên, chúng ta phải giữ sự thận trọng do các tín hiệu hỗn hợp từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Mặc dù số liệu tăng trưởng tổng thể là tích cực, nhưng dữ liệu gần đây từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho thấy giá nhà mới đã giảm trong tháng thứ 11 liên tiếp, phản ánh một gánh nặng đáng kể lên tâm lý toàn cầu. Điều này khiến chúng tôi phải bảo hiểm một phần rủi ro bằng cách sử dụng các quyền chọn bảo vệ trên các hợp đồng tương lai hàng hóa công nghiệp. Sự bùng nổ trong tài sản kỹ thuật số phù hợp với các mẫu lịch sử, nơi mà đồng đô la yếu hơn và lợi suất thực giảm đã kích thích các đợt tăng giá mang tính đầu cơ. Thị trường bò 2020-2021 diễn ra trong điều kiện vĩ mô tương tự, gợi ý rằng sức mạnh hiện tại của Bitcoin có những động lực cơ bản ngoài đơn giản là động lực. Chúng tôi sẽ tiếp cận thị trường biến động này bằng cách sử dụng các quyền chọn trên các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử để xác định rõ ràng rủi ro của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đang yêu cầu một mức thuế quan từ 15% đến 20% trong một thỏa thuận với Liên minh châu Âu, với mục tiêu thử thách sức bền của EU trong các cuộc đàm phán. Trump vẫn không bị lay chuyển bởi đề xuất của EU nhằm giảm thuế quan đối với ô tô, mà thích duy trì mức thuế 25% đối với xe cộ. Đô la Mỹ, đồng tiền chính thức của Hoa Kỳ, là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, chiếm hơn 88% doanh thu ngoại hối. Nó có ảnh hưởng lớn đến tài chính toàn cầu, đã thay thế đồng Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới sau Chiến tranh thế giới thứ hai.

Ảnh Hưởng Của Cục Dự Trữ Liên Bang Đến Đô La Mỹ

Cục Dự Trữ Liên Bang có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Mỹ thông qua chính sách tiền tệ, bao gồm cả việc điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát vượt quá mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm mạnh lên Đô la, trong khi lãi suất thấp hơn trong thời kỳ thất nghiệp cao thường làm yếu đi Đô la. Nới lỏng định lượng liên quan đến việc Cục Dự Trữ Liên Bang tăng cung tiền bằng cách mua trái phiếu chính phủ Mỹ, thường dẫn đến việc Đô la yếu hơn. Ngược lại, Thắt chặt định lượng, việc ngừng mua trái phiếu, thường làm mạnh lên Đô la. Yêu cầu của cựu tổng thống về mức thuế 15% đến 20% đối với Liên minh châu Âu tạo ra sự không chắc chắn đáng kể trên thị trường. Chúng tôi tin rằng động thái địa chính trị này được thiết kế để thử thách quyết tâm và có khả năng dẫn đến sự biến động gia tăng trên các tài sản khác nhau. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho những biến động giá mạnh do tin tức trong những tuần tới. Chúng tôi thấy điều này trực tiếp tác động đến cặp tiền tệ EUR/USD, cặp tiền đã thể hiện sự nhạy cảm đối với sự khác biệt chính sách. Cặp tiền này gần đây khó giữ được các mức kỹ thuật quan trọng, phản ánh sức mạnh của đồng đô la trong bối cảnh lo ngại toàn cầu. Một tranh chấp thương mại mới sẽ có khả năng gây áp lực thêm lên đồng euro khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn tương đối của đồng tiền dự trữ chính của thế giới.

Quan Điểm Chính Sách Tiền Tệ Của Cục Dự Trữ Liên Bang

Tình hình này được làm trầm trọng thêm bởi quan điểm chính sách tiền tệ hiện tại của Cục Dự Trữ Liên Bang, vẫn phụ thuộc vào dữ liệu nhưng khá thận trọng. Mặc dù lạm phát đã giảm từ đỉnh, nhưng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất cho thấy sự kiên trì trong một số lĩnh vực, củng cố câu chuyện về việc duy trì lãi suất “cao trong thời gian dài” của ngân hàng trung ương. Điều này trái ngược với kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Trung ương châu Âu, tạo ra sự chênh lệch lãi suất thuận lợi cho đồng đô la. Chính sách này đã hỗ trợ Đô la Mỹ, như được chứng minh bởi Chỉ số Đô la (DXY) gần đây giao dịch tại các mức cao nhất trong nhiều tháng. Chúng tôi nhận thấy cam kết của ngân hàng trung ương đối với mục tiêu lạm phát 2% là động lực chính cho sức mạnh của đô la. Do đó, bất kỳ sự leo thang nào trong căng thẳng thương mại có thể khuếch đại xu hướng hiện có này. Với những áp lực mâu thuẫn này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên tập trung ít hơn vào việc chọn hướng đi và nhiều hơn vào việc giao dịch sự gia tăng dự kiến trong sự biến động. Các chiến lược phái sinh như long straddles hoặc strangles trên các quỹ ETF ngoại tệ sẽ cho phép một người kiếm lợi từ một biến động giá lớn, bất kể nó tăng hay giảm. Cách tiếp cận này bảo hiểm cho những điều không chắc chắn của các cuộc đàm phán chính trị. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân thương mại của Argentina trong tháng Sáu tăng lên 906 triệu đô la từ mức 608 triệu đô la trước đó. Dữ liệu này phản ánh sự chuyển động tích cực trong các hoạt động thương mại của quốc gia. Tăng trưởng kinh tế ở các khu vực như Trung Quốc đã chứng kiến mức tăng trưởng GDP hàng năm là 5,2% trong quý II. Thương mại mạnh mẽ và sản xuất công nghiệp là những yếu tố chính, mặc dù đầu tư và doanh số bán lẻ có sự chậm lại.

Tin tức Thị trường Ngoại hối

Trong tin tức thị trường ngoại hối, EUR/USD đã tăng lên trên mốc 1.1650 do những thay đổi trong cảm nhận rủi ro và kỳ vọng lạm phát. Trong khi đó, GBP/USD đã leo lên trên 1.3450 khi điều kiện thị trường thay đổi. Giá vàng đã ghi nhận mức tăng hàng ngày, giao dịch trên 3.350 đô la, nhờ vào xu hướng đồng đô la Mỹ yếu hơn và lãi suất trái phiếu chính phủ thấp hơn. Trong lĩnh vực tiền điện tử, Bitcoin đã tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại của nó, và Ethereum nhắm đến mức 4.000 đô la, trong khi Ripple đạt mức kỷ lục mới là 3,66 đô la. Điều quan trọng là các nhà tham gia thị trường tài chính cần hiểu rõ các rủi ro của việc giao dịch, đặc biệt khi sử dụng các sản phẩm có đòn bẩy. Các khoản thua lỗ tiềm năng có thể bằng tổng số vốn, nhấn mạnh sự cần thiết phải xem xét cẩn thận và đánh giá rủi ro. Chúng tôi tin rằng sự yếu kém của đồng đô la Mỹ là tín hiệu quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch vào lúc này. Sức mạnh được báo cáo của các đồng tiền châu Âu, kết hợp với dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ cho thấy sự điều chỉnh xuống 3,1%, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể có ít lý do hơn để tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ. Chúng ta nên định vị cho sự mềm mại liên tục của đồng đô la, có thể bằng cách khám phá các tùy chọn gọi trên các quỹ ETF tiền tệ như FXE và FXB.

Quản lý Dữ liệu Kinh tế và Rủi ro Thị trường

Dữ liệu kinh tế từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đưa ra một cơ hội kép mà cần một chiến lược cẩn thận. Mặc dù các số liệu chính phủ gần đây cho thấy sản xuất công nghiệp đang mở rộng, doanh số bán lẻ lại không đạt kỳ vọng, cho thấy người tiêu dùng trong nước đang thận trọng. Điều này cho thấy chúng ta có thể sử dụng các công cụ phái sinh để ủng hộ các hợp đồng tương lai hàng hóa công nghiệp, mà gắn với sản xuất, trong khi tránh tiếp xúc trực tiếp với các công ty tập trung vào người tiêu dùng. Cán cân thương mại tích cực từ quốc gia Nam Mỹ này nổi bật một xu hướng cổ điển mà chúng ta có thể hành động. Theo truyền thống, đồng đô la yếu hơn tạo đà cho các thị trường mới nổi bằng cách làm cho nợ của họ rẻ hơn để phục vụ và xuất khẩu của họ cạnh tranh hơn. Chúng ta nên xem xét các vị trí dài trên các chỉ số thị trường mới nổi rộng lớn, vì chúng đã vượt trội hơn trong các giai đoạn đồng đô la liên tục suy giảm. Sự bùng nổ của các kim loại quý và tiền điện tử cho thấy sự thèm muốn mạnh mẽ đối với các tài sản ngoài hệ thống tiền tệ truyền thống. Với sự đẩy mạnh gần đây của vàng và chỉ số biến động của Bitcoin (BitVol) vẫn ở mức cao, chúng ta thấy một môi trường thích hợp cho các cược theo xu hướng. Chúng ta có thể sử dụng các chênh lệch tùy chọn để tận dụng xu hướng đi lên này trong khi xác định rủi ro của mình trong những thị trường nổi tiếng là biến động này. Với những dòng chảy chéo này, chúng ta cần quản lý tích cực các rủi ro liên quan đến các sản phẩm có đòn bẩy. Chúng ta có thể sử dụng những công cụ phái sinh tương tự để bảo vệ danh mục đầu tư của mình bằng cách mua các quyền chọn bảo vệ trên các khoản đầu tư lớn nhất của chúng tôi. Phương pháp này cho phép chúng ta tham gia vào tiềm năng tăng giá trong khi thiết lập một sàn rõ ràng cho các khoản thua lỗ tiềm năng, điều này rất quan trọng trong thị trường hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bạc (XAG/USD) duy trì ổn định gần mức $38.00 sau khi chạm đỉnh 14 năm vào đầu tuần này. Kim loại này hưởng lợi từ mô hình kênh tăng giá được thể hiện rõ trên cả biểu đồ hàng ngày và hàng tuần, với các chỉ số RSI và ADX gợi ý tiềm năng tăng giá. Bạc đang ổn định quanh mức $38.25 vào thứ Sáu, sau khi đạt đỉnh $39.13 vào đầu tuần này. Diễn biến giá này giữ mức giá trên các mức trung bình động ngắn hạn quan trọng, bao gồm EMA 21 ngày ở mức $37.05 và EMA 50 ngày gần $35.82, cung cấp hỗ trợ cho giá. Mặc dù có sự củng cố dưới vùng kháng cự $38.50-$39.00, các chuyển động tăng trong các chỉ số động lực như RSI và ADX chỉ ra khả năng quan tâm mua mới. Một cú phá vỡ dưới mức $37.00 có thể dẫn đến sự suy giảm hơn nữa, với các mức hỗ trợ ở $35.50 và $34.50, trong khi một đợt tăng lên trên $39.13 có thể thu hút thêm mua vào và thách thức mức $40.00. Bạc hoạt động như một tài sản trú ẩn an toàn, với giá trị của nó bị ảnh hưởng bởi sự ổn định địa chính trị, lãi suất và giá trị của Đô la Mỹ. Nhu cầu công nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực điện tử và năng lượng mặt trời, ảnh hưởng đáng kể đến giá bạc. Diễn biến giá bạc thường phản ánh giá vàng, với tỷ lệ vàng/bạc cung cấp cái nhìn về giá trị tương đối của chúng. Chúng tôi tin rằng cấu trúc kỹ thuật hiện tại ủng hộ sự vận động đi lên tiếp tục. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét các chiến lược như mua quyền chọn mua để tận dụng lợi thế từ khả năng phá vỡ trên đỉnh gần đây. Một động thái duy trì qua mức đó có thể đưa mức ngưỡng tâm lý $40.00 vào cuộc chơi. Bức tranh cơ bản ủng hộ quan điểm tăng giá này, khi nhu cầu công nghiệp dự kiến sẽ đạt kỷ lục trong năm nay. Viện Bạc dự báo nhu cầu công nghiệp toàn cầu sẽ tăng 9% vào năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi các lĩnh vực quang điện và điện tử. Tình hình tiêu thụ mạnh mẽ này cung cấp hỗ trợ cơ bản vững chắc cho mức giá, có khả năng giới hạn độ sâu của bất kỳ sự điều chỉnh nào. Trong khi chúng tôi theo dõi ảnh hưởng của chính sách tiền tệ, triển vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai vào cuối năm nay vẫn là một động lực tích cực. Giá thị trường hiện tại, được phản ánh trong công cụ CME FedWatch, cho thấy khả năng cao Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong tương lai gần, nhưng dự kiến sẽ nới lỏng vào quý IV. Sự kỳ vọng này nên tiếp tục thu hút đầu tư vào các tài sản không sinh lời. Chúng tôi cũng thấy giá trị tương đối trong kim loại trắng khi nhìn vào mối quan hệ của nó với vàng. Tỷ lệ vàng/bạc, mặc dù đã giảm từ mức cao gần đây trên 90, vẫn duy trì ở mức khoảng 78, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử lâu dài. Điều này gợi ý rằng hàng hóa có thể có thêm không gian để tăng giá so với vàng nếu xu hướng tăng của kim loại quý tiếp tục.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng đã tăng trong phiên Bắc Mỹ vào thứ Sáu khi đồng đô la Mỹ suy yếu, với các nhà giao dịch đảm bảo lợi nhuận trước cuối tuần. Các nhận xét ôn hòa từ một thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang đã hỗ trợ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy, giúp giá vàng tăng lên 3,353 USD, tăng 0.43%. Tâm lý thị trường đã được cải thiện khi Đại học Michigan công bố sự lạc quan ngày càng tăng của người tiêu dùng về nền kinh tế và khả năng giảm lạm phát. Christopher Waller, một thống đốc của Fed, đề xuất cắt giảm lãi suất, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, có lợi cho giá vàng.

Đồng đô la Mỹ và tâm lý người tiêu dùng

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm 0.13% xuống còn 98.48, khiến giá vàng trở nên rẻ hơn cho những người mua nước ngoài. Dự báo về nới lỏng tiền tệ vào cuối năm đã chuyển sang 45 điểm cơ bản, tăng từ 42 điểm cơ bản trước đó. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng cho thấy sự cải thiện từ 60.7 lên 61.8, dự đoán lạm phát sẽ giảm. Mặc dù doanh số bán lẻ mạnh cho thấy sự tăng giá do thuế quan, dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy các xu hướng lạm phát không rõ ràng với sự giảm nhẹ trong Chỉ số Giá sản xuất. Lợi suất trái phiếu chính phủ đã giảm, làm tăng sức hấp dẫn của vàng, với lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm giảm ba điểm cơ bản xuống còn 4.421%. Tỷ lệ lãi suất hiện tại cho thấy khả năng 94% duy trì lãi suất tại cuộc họp tháng Bảy, với 6% khả năng cắt giảm lãi suất.

Đầu cơ giá vàng

Giá vàng dự kiến sẽ duy trì gần 3,350 USD. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 3,377 USD có thể nhắm đến 3,400 USD, trong khi việc giảm xuống dưới 3,300 USD có thể thấy giá giảm thêm. Chúng tôi thấy rằng hành động giá gần đây của vàng, hiện giao dịch quanh mức 2,350 USD, là phản ứng trực tiếp đối với sự thay đổi kỳ vọng chính sách tiền tệ. Các nhận xét từ những người như Waller báo hiệu một sự chuyển hướng tiềm năng toward các đợt cắt giảm lãi suất, điều này về mặt lịch sử có lợi cho các tài sản không sinh lãi. Triển vọng này được củng cố bởi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) mới nhất, bất ngờ giảm 0.2% trong tháng Năm, cho thấy lạm phát đang giảm nhanh hơn dự đoán. Việc giảm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, với trái phiếu 10 năm dao động quanh mức 4.25%, trực tiếp làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng. Trong khi chỉ số đô la Mỹ vẫn ở mức cao khoảng 105, các thị trường phái sinh đang định giá cho sự yếu kém trong tương lai dựa trên kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Về mặt lịch sử, sáu tháng dẫn đến lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed đã thấy vàng ghi nhận mức tăng trung bình trên 8%, một mô hình mà chúng tôi kỳ vọng có thể lặp lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã biến động vào thứ Sáu, ban đầu tăng do dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát. Đại học Michigan đã báo cáo sự gia tăng chỉ số tâm lý người tiêu dùng lên 61,8 và sự sụt giảm trong kỳ vọng lạm phát, với kỳ vọng một năm giảm xuống 4,4% và dự báo năm năm giảm xuống 3,6%. Các báo cáo thu nhập đã ảnh hưởng tiêu cực đến Dow mặc dù một số công ty đã vượt qua kỳ vọng. Cả 3M và American Express đều giảm hơn 3% sau khi công bố kết quả, bị ảnh hưởng bởi lo ngại về chi phí pháp lý của 3M và những khó khăn của American Express.

Rẽ ngoặt giảm của Dow

Các biến động vào thứ Sáu đã đưa Dow gần với mức mở cửa của tuần giao dịch, đe dọa một cú quay đầu giảm. Chỉ số này gặp khó khăn trong việc duy trì mức xung quanh 44.500 do thiếu động lực tăng tiếp theo. Cục Dự trữ Liên bang định hình chính sách tiền tệ của Mỹ với mục tiêu ổn định giá cả và đạt được việc làm toàn diện. Nó điều chỉnh lãi suất để quản lý lạm phát và hoạt động kinh tế. Trong các thời kỳ khủng hoảng, Fed có thể thực hiện Nới lỏng Hoạt động Hoặc Thắt chặt để điều chỉnh hệ thống tài chính, tác động đến giá trị của Đô la Mỹ. Các quyết định chính sách tiền tệ được xem xét trong tám cuộc họp hàng năm của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, liên quan đến nhiều quan chức Fed khác nhau. Những chính sách này có ảnh hưởng đáng kể đến điều kiện kinh tế và giá trị đồng tiền.

Cảm xúc và Chiến lược Thị trường

Chúng tôi tin rằng thị trường đang cho thấy dấu hiệu yếu kém bên trong mặc dù có một số điểm dữ liệu vĩ mô tích cực. Sự giảm giá của các thành phần lớn như 3M và American Express, ngay cả khi một trong số đó vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, cho thấy các vấn đề cụ thể của công ty đang nặng nề lên sự tự tin của các nhà đầu tư. Điều này cho thấy việc đấu tranh gần đây để giữ các mức kỹ thuật quan trọng, như mốc 38.000 đối với Dow, là một tín hiệu cảnh báo quan trọng cho những người mua. Với sự dễ bị tổn thương này, chúng tôi nghĩ rằng việc mua bảo vệ cho các khoản đầu tư là hợp lý. Khảo sát mới nhất của Đại học Michigan cho tháng 5 năm 2024 cho thấy sự sụt giảm mạnh trong tâm lý người tiêu dùng xuống 67,4, mức thấp nhất trong sáu tháng, điều này trái ngược với sự lạc quan trong các báo cáo trước đó và tín hiệu tiềm năng về việc giảm tốc kinh tế. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) gần đây giao dịch ở mức tương đối thấp khoảng 13, việc mua các quyền chọn bán trên các quỹ ETF thị trường rộng là một cách tiết kiệm chi phí để bảo vệ các danh mục đầu tư dài hạn trước khả năng suy giảm. Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng nhất, và chúng tôi đang chuẩn bị cho sự biến động xung quanh các thông điệp của họ. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường đang định giá khả năng hơn 99% lãi suất sẽ không thay đổi tại cuộc họp tháng Sáu, nhưng kỳ vọng về một sự cắt giảm lãi suất vào tháng Chín đang ở mức khoảng 50%. Điều này tạo ra một trạng thái báo động cao, nơi bất kỳ dữ liệu lạm phát không mong đợi nào hoặc bình luận diều hâu có thể kích thích những biến động giá mạnh. Để tận dụng điều này, chúng tôi đang xem xét các chiến lược quyền chọn có lợi từ sự biến động giá đáng kể, bất kể hướng nào. Thiết lập các vị thế long straddle hoặc strangle trên các chỉ số trước khi công bố tiếp theo về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) hoặc cuộc họp báo FOMC có thể là hiệu quả. Lịch sử cho thấy, các khoảng thời gian ngay trước khi có sự thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương thường đi kèm với sự biến động tăng cao, điều mà những vị thế này được thiết kế để nắm bắt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.