Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã biến động vào thứ Sáu, ban đầu tăng do dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát. Đại học Michigan đã báo cáo sự gia tăng chỉ số tâm lý người tiêu dùng lên 61,8 và sự sụt giảm trong kỳ vọng lạm phát, với kỳ vọng một năm giảm xuống 4,4% và dự báo năm năm giảm xuống 3,6%. Các báo cáo thu nhập đã ảnh hưởng tiêu cực đến Dow mặc dù một số công ty đã vượt qua kỳ vọng. Cả 3M và American Express đều giảm hơn 3% sau khi công bố kết quả, bị ảnh hưởng bởi lo ngại về chi phí pháp lý của 3M và những khó khăn của American Express.

Rẽ ngoặt giảm của Dow

Các biến động vào thứ Sáu đã đưa Dow gần với mức mở cửa của tuần giao dịch, đe dọa một cú quay đầu giảm. Chỉ số này gặp khó khăn trong việc duy trì mức xung quanh 44.500 do thiếu động lực tăng tiếp theo. Cục Dự trữ Liên bang định hình chính sách tiền tệ của Mỹ với mục tiêu ổn định giá cả và đạt được việc làm toàn diện. Nó điều chỉnh lãi suất để quản lý lạm phát và hoạt động kinh tế. Trong các thời kỳ khủng hoảng, Fed có thể thực hiện Nới lỏng Hoạt động Hoặc Thắt chặt để điều chỉnh hệ thống tài chính, tác động đến giá trị của Đô la Mỹ. Các quyết định chính sách tiền tệ được xem xét trong tám cuộc họp hàng năm của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, liên quan đến nhiều quan chức Fed khác nhau. Những chính sách này có ảnh hưởng đáng kể đến điều kiện kinh tế và giá trị đồng tiền.

Cảm xúc và Chiến lược Thị trường

Chúng tôi tin rằng thị trường đang cho thấy dấu hiệu yếu kém bên trong mặc dù có một số điểm dữ liệu vĩ mô tích cực. Sự giảm giá của các thành phần lớn như 3M và American Express, ngay cả khi một trong số đó vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, cho thấy các vấn đề cụ thể của công ty đang nặng nề lên sự tự tin của các nhà đầu tư. Điều này cho thấy việc đấu tranh gần đây để giữ các mức kỹ thuật quan trọng, như mốc 38.000 đối với Dow, là một tín hiệu cảnh báo quan trọng cho những người mua. Với sự dễ bị tổn thương này, chúng tôi nghĩ rằng việc mua bảo vệ cho các khoản đầu tư là hợp lý. Khảo sát mới nhất của Đại học Michigan cho tháng 5 năm 2024 cho thấy sự sụt giảm mạnh trong tâm lý người tiêu dùng xuống 67,4, mức thấp nhất trong sáu tháng, điều này trái ngược với sự lạc quan trong các báo cáo trước đó và tín hiệu tiềm năng về việc giảm tốc kinh tế. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) gần đây giao dịch ở mức tương đối thấp khoảng 13, việc mua các quyền chọn bán trên các quỹ ETF thị trường rộng là một cách tiết kiệm chi phí để bảo vệ các danh mục đầu tư dài hạn trước khả năng suy giảm. Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng nhất, và chúng tôi đang chuẩn bị cho sự biến động xung quanh các thông điệp của họ. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường đang định giá khả năng hơn 99% lãi suất sẽ không thay đổi tại cuộc họp tháng Sáu, nhưng kỳ vọng về một sự cắt giảm lãi suất vào tháng Chín đang ở mức khoảng 50%. Điều này tạo ra một trạng thái báo động cao, nơi bất kỳ dữ liệu lạm phát không mong đợi nào hoặc bình luận diều hâu có thể kích thích những biến động giá mạnh. Để tận dụng điều này, chúng tôi đang xem xét các chiến lược quyền chọn có lợi từ sự biến động giá đáng kể, bất kể hướng nào. Thiết lập các vị thế long straddle hoặc strangle trên các chỉ số trước khi công bố tiếp theo về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) hoặc cuộc họp báo FOMC có thể là hiệu quả. Lịch sử cho thấy, các khoảng thời gian ngay trước khi có sự thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương thường đi kèm với sự biến động tăng cao, điều mà những vị thế này được thiết kế để nắm bắt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la New Zealand đang tăng giá so với Đô la Mỹ, giao dịch gần 0.5960 với mức tăng 0.50% trong ngày, khi các thị trường dự đoán dữ liệu lạm phát của New Zealand. Cục Thống kê New Zealand sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng quý 2, được dự báo sẽ cho thấy mức tăng 0.6% theo quý và mức tăng hàng năm lên 2.8% từ 2.5%. Những số liệu này rất quan trọng cho chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, với những điều chỉnh chính sách tiềm năng phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát.

Điều chỉnh của USD và kháng cự của NZD

Đô la Mỹ đã suy yếu sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller ủng hộ khả năng cắt giảm lãi suất nếu lạm phát giảm, tăng triển vọng cho một đợt cắt giảm vào tháng 9. Sự sụt giảm của USD đã có lợi cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như NZD, mặc dù tâm lý thị trường vẫn thận trọng. NZD/USD đang tiến gần đến các mức kháng cự, đã lấy lại mức thoái lui Fibonacci 38.2% tại 0.5951. Sự chuyển động trong tương lai có thể xuyên thủng các rào cản kỹ thuật với một chất xúc tác cơ bản như dữ liệu CPI mạnh hơn mong đợi. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng quý 2 sắp tới, vì nó đại diện cho một điểm phân kỳ chính với chính sách tiền tệ của Mỹ. Thị trường dự đoán đồng nội tệ sẽ mạnh lên nếu lạm phát chứng tỏ là dai dẳng. Thiết lập này tạo ra một cơ hội rõ ràng cho các giao dịch theo hướng dựa trên kết quả.

Dự báo lạm phát và chiến lược giao dịch

Dự báo của đồng thuận hiện tại thực sự ước lượng lạm phát theo quý hơi thấp hơn một chút ở mức 0.5%, điều này sẽ đưa tỷ lệ hàng năm xuống 2.6%, đặt nó vững chắc trong phạm vi mục tiêu 1-3% của Ngân hàng Dự trữ New Zealand. Điều này trái ngược với dữ liệu PCE Cốt lõi gần đây của Mỹ, đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm là 2.6% theo năm. Sự phân kỳ cơ bản này hỗ trợ cho việc tăng cường Đô la New Zealand so với đồng đô la Mỹ. Chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn mua trên NZD/USD là một chiến lược khôn ngoan trước khi công bố dữ liệu. Lịch sử cho thấy, độ biến động ngụ ý cho cặp tiền tệ này tăng lên vào những sự kiện quan trọng như vậy, khiến cho các quyền chọn trở thành một công cụ hiệu quả để nắm bắt một động thái tăng mạnh có thể xảy ra. Một số liệu lạm phát mạnh hơn mong đợi sẽ là chất xúc tác cần thiết để xuyên thủng các rào cản kỹ thuật. Người ta điều chỉnh nhận xét ôn hòa từ ông Waller với mức định giá của thị trường, với Công cụ CME FedWatch hiện đang chỉ ra xác suất trên 65% về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Kỳ vọng này đang nặng nề lên Đô la Mỹ, tạo ra một nền tảng hỗ trợ cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro. Chúng tôi xem đây như một trở ngại bền vững cho đồng bạc xanh trong ngắn hạn. Tình hình này phản ánh các chu kỳ trước đây, nơi sự phân kỳ chính sách của ngân hàng trung ương đã dẫn đến các xu hướng tiền tệ bền vững. Sau khi lấy lại mức Fibonacci quan trọng, một bản in CPI cao hơn dự đoán 2.6% có thể kích hoạt một động thái nhanh chóng về phía mức tâm lý 0.6000. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho việc phá vỡ những mức kỹ thuật này sau khi công bố.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ đang ổn định sau sự suy giảm gần đây, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ. Dữ liệu này đã giảm khả năng cắt giảm lãi suất ngay lập tức của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang giao dịch gần 98.50, giảm 0.17% trong ngày nhưng vẫn tăng 0.57% trong tuần. Nó gần đây đã đạt được mức cao nhất trong ba tuần gần 99.00, với dữ liệu về Tâm lý Người tiêu dùng cho thấy sức mạnh kinh tế.

Tâm lý Người tiêu dùng và Các chỉ số Kinh tế

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng Bảy đã tăng lên 61.8, vượt qua mong đợi. Doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cho thấy nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ và sức mạnh của thị trường lao động, trong khi Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tăng lên 15.9. Căng thẳng thương mại với Trung Quốc vẫn tiếp diễn, với thuế chống bán phá giá mới đối với nhập khẩu than chì Trung Quốc là 160%. Sự leo thang này có thể làm gia tăng sự không chắc chắn trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4.44%, tạo áp lực giảm giá lên Đô la. Mặc dù có sự giảm bớt căng thẳng, sự không chắc chắn vẫn còn về độc lập của Cục Dự trữ Liên bang trong việc hoạch định chính sách. Sự khác biệt quan điểm giữa các thành viên Fed về việc cắt giảm lãi suất tiếp tục ảnh hưởng đến sự không chắc chắn của thị trường. Dự báo mới nhất của Fed cho thấy có khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, gợi ý rằng lãi suất có thể giảm xuống khoảng 3.9%.

Chiến lược cho Thị trường Biến động

Dữ liệu kinh tế Mỹ tuần tới được cho là hạn chế, với số liệu PMI Flash của S&P Global dự kiến công bố vào thứ Năm. Chỉ số Đô la phải đối mặt với kháng cự tại EMA 50 ngày, với các chỉ số động lượng cho thấy sự tích lũy trước khi có động thái tiếp theo. Trong bối cảnh Đô la Mỹ ổn định, chúng tôi tin rằng thị trường đang bước vào một giai đoạn không chắc chắn, không phải là một xu hướng rõ rệt. Biên bản FOMC gần đây cho thấy các quan chức sẵn sàng nâng lãi suất thêm nếu lạm phát vẫn tiếp diễn, điều này trái ngược với các dự báo trước đó về việc cắt giảm. Điều này gợi ý rằng khả năng có một môi trường biến động, không ổn định nhiều hơn là có một động thái thẳng cho đồng đô la, hiện đang giao dịch gần 104.6. Chúng tôi nhận thấy rằng các báo cáo kinh tế chính mạnh mẽ đang bị suy yếu bởi sự yếu kém tiềm ẩn của người tiêu dùng. Trong khi doanh số bán lẻ vẫn mạnh, chỉ số tâm lý gần đây của Đại học Michigan đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 69.1, phản ánh những lo ngại về lạm phát cứng đầu ở mức 3.4%. cuộc chiến giữa một thị trường lao động kiên cường và người tiêu dùng lo lắng nên sẽ gia tăng sự biến động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Số giàn khoan dầu của Baker Hughes tại Mỹ đã giảm từ 424 xuống 422. Sự thay đổi này phản ánh tình trạng hoạt động hiện tại trong ngành công nghiệp dầu mỏ của Mỹ. Báo cáo cho thấy hoạt động kinh tế tại Trung Quốc vẫn ổn định, với mức tăng trưởng GDP năm trên năm đạt 5.2% trong quý II. Mặt khác, có những lo ngại do sự chậm lại bất ngờ trong doanh số bán lẻ và sự suy giảm của thị trường bất động sản.

Diễn Biến Thị Trường Ngoại Hối

Trong các thị trường ngoại hối, EUR/USD đã tăng lên trên mức 1.1650, được hỗ trợ bởi sự giảm kỳ vọng lạm phát tiêu thụ tại Mỹ. Tương tự, GBP/USD đã tăng lên trên 1.3450, chịu ảnh hưởng bởi sự suy yếu của Đô la Mỹ vào thứ Sáu. Trong thị trường hàng hóa, giá vàng đã vượt qua mức 3,350 USD, được thúc đẩy bởi sự giảm lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Về phía tiền điện tử, Bitcoin đã tiến gần tới mức cao kỷ lục, trong khi Ethereum cố gắng chạm mốc 4,000 USD, và Ripple thiết lập mức kỷ lục mới là 3.66 USD. Báo cáo cũng thảo luận về các nhà môi giới được khuyến nghị cho các kịch bản giao dịch khác nhau trong năm 2025, với các tính năng như spread thấp và đòn bẩy cao. Như mọi khi, cần thận trọng và nhận thức về các rủi ro liên quan khi tham gia vào các hoạt động đầu tư này. Dựa trên sự giảm nhẹ trong số giàn khoan, vốn đã ở dưới 500 trong phần lớn năm 2024, chúng tôi tin rằng các nhà sản xuất dầu đang duy trì kỷ luật vốn. Điều này cho thấy nguồn cung trong tương lai sẽ vẫn chặt chẽ, tạo nên một trường hợp lạc quan cho dầu thô. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét mua quyền chọn mua trên hợp đồng tương lai WTI hoặc Brent để tận dụng khả năng tăng giá trong tương lai.

Các Tín Hiệu Kinh Tế Đan Xen Từ Trung Quốc

Các tín hiệu kinh tế đan xen từ Trung Quốc, với tăng trưởng GDP quý 1 mạnh mẽ đạt 5.3% nhưng lĩnh vực bất động sản vẫn yếu, tạo ra sự không chắc chắn cho các kim loại công nghiệp. Do đó, chúng tôi cẩn trọng đối với các hàng hóa liên quan trực tiếp đến xây dựng và sản xuất của Trung Quốc. Môi trường này có thể hợp lý hóa việc giữ vị thế giảm đối với đồng đồng thông qua quyền chọn bán hoặc hợp đồng tương lai. Một Đô la Mỹ yếu hơn là một chủ đề trung tâm, khi các thị trường dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai từ Cục Dự trữ Liên bang. Với EUR/USD giao dịch quanh mức 1.08 và dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, chúng tôi thấy một cơ hội. Chúng tôi khuyến nghị vị trí để đón đầu việc Đô la có xu hướng yếu hơn bằng cách mua quyền chọn mua trên các đồng tiền như Euro và Bảng Anh. Vàng vẫn hấp dẫn khi lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã giảm từ mức cao gần đây. Với giá cả đang ổn định quanh mức 2,350 USD mỗi ounce, kim loại này đóng vai trò như một hàng rào vững chắc trước những thay đổi ôn hòa trong chính sách tiền tệ. Chúng tôi xem bất kỳ sự giảm giá nào cũng là cơ hội để tích lũy các vị thế dài trong các sản phẩm phái sinh vàng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vàng đang giao dịch cao hơn, với XAU/USD leo lên trên $3,350, gần đỉnh của mô hình tam giác đối xứng. Dữ liệu nhà ở mới của Mỹ, bao gồm Giấy phép xây dựng và Khởi công xây dựng, đã cải thiện, với số liệu tháng 6 tăng lần lượt 0.2% và 4.6%. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng 7 đã cải thiện lên 61.8, tăng từ mức 60.7 của tháng 6. Kỳ vọng lạm phát đã giảm, với dự đoán 1 năm của UoM giảm xuống 4.4% từ 5%, và kỳ vọng 5 năm giảm xuống 3.6% từ 4%.

Quyết định Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ở mức 4.25%-4.50% khi thị trường ước lượng có 57.8% khả năng giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Ý kiến của các nhân viên Fed có sự khác biệt, với một số người đề xuất không cắt giảm ngay lập tức và những người khác dự đoán việc cắt giảm sẽ diễn ra vào năm 2025. Vàng gặp kháng cự ở mức $3,362 và $3,371, với khả năng tăng lên $3,400 và đỉnh tháng 4 ở $3,452. Hỗ trợ được tìm thấy ở mức $3,324 và $3,292, với khả năng giảm xuống $3,228 nếu bị phá vỡ. RSI ở mức 54 phản ánh động lực cân bằng, khi các nhà giao dịch dự đoán các diễn biến trên thị trường. Các ngân hàng trung ương nhằm mục tiêu ổn định giá thông qua lãi suất. Họ điều chỉnh lãi suất nhằm quản lý lạm phát, với các nhà hoạch định chính sách được biết đến là ‘bồ câu’ hoặc ‘diều hâu’ dựa trên sở thích chính sách tiền tệ của họ. Việc phối hợp giữa các thành viên hội đồng diễn ra trước khi có quyết định chính sách, với một khoảng thời gian hạn chế bình luận công khai.

Biến động Thị Trường và Chiến Lược Giao Dịch

Chúng tôi thấy vàng tiến gần đến một điểm kỹ thuật quan trọng gần đỉnh của tam giác đối xứng. Một động thái quyết định vượt qua mức kháng cự $3,362 có thể báo hiệu sự tiếp diễn hướng tới mốc $3,400. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự gia tăng biến động khi nó thử nghiệm ranh giới trên. Sự kỳ vọng của thị trường về một cuộc cắt giảm lãi suất là yếu tố chính hỗ trợ giá hiện tại. Chúng tôi ghi nhận rằng Công cụ CME FedWatch hiện tại cho thấy xác suất trên 55% cho một cuộc cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 9. Cảm xúc này được củng cố bởi các báo cáo chính phủ gần đây cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã giảm xuống còn 3.1%, cho các nhà hoạch định chính sách thêm lý do để bắt đầu nới lỏng chính sách. Mặc dù lạm phát đang hạ nhiệt, chúng ta không thể bỏ qua các dấu hiệu của sự kiên cường kinh tế. Sự gia tăng gần đây trong khởi công xây dựng và các chỉ số tâm lý người tiêu dùng được cải thiện trình bày một lập luận ngược lại so với việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức. Sự khác biệt trong dữ liệu này cho thấy ngân hàng trung ương có thể áp dụng một cách tiếp cận “chờ xem” thận trọng hơn. Lịch sử cho thấy, những giai đoạn không chắc chắn như vậy trước quyết định chính sách thường dẫn đến sự gia tăng biến động ngụ ý, làm cho việc định giá quyền chọn trở nên hấp dẫn hơn cho người bán và cẩn thận hơn cho người mua. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ sự biến động giá lớn, chẳng hạn như long straddles hoặc strangles, để tận dụng sự bùng nổ tiềm năng. Điều này cho phép vị thế thu lợi từ một động thái lớn theo bất kỳ hướng nào mà không cần dự đoán con đường cụ thể của nó. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Yên Nhật đang giao dịch trong một phạm vi hẹp so với Đô la Mỹ, bị ảnh hưởng bởi các chính sách tiền tệ và các yếu tố chính trị. USD/JPY hiện đang trên 148,00, với trọng tâm là cuộc bầu cử sắp tới của Nhật Bản. Cuộc bầu cử Thượng viện vào ngày 20 tháng 7 sắp tới tạo ra sự không chắc chắn cho các thị trường tiền tệ và trái phiếu. Liên minh LDP-Komeito có thể không đạt ngưỡng 50 ghế, mở ra cơ hội cho các đảng đối lập ủng hộ các biện pháp tài khóa mở rộng.

Những diễn biến chính trị ảnh hưởng đến Yên

Các diễn biến chính trị này đã dẫn đến việc bán tháo trái phiếu chính phủ Nhật Bản, đẩy lợi suất dài hạn lên mức cao nhất trong vài thập kỷ và làm yếu đi đồng Yên. Đồng Yên đang tiệm cận mức thấp nhất trong một năm so với Đô la Mỹ, và kết quả chính trị trong tương lai có thể ảnh hưởng đến các chính sách tài khóa và quan điểm lãi suất của BoJ. Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang củng cố dưới mức kháng cự từ 148,65 đến 149,00, hình thành một mô hình đỉnh đôi tiềm năng. Các chỉ báo động lượng cho thấy khả năng mất đà tăng; tuy nhiên, xu hướng tổng thể vẫn tích cực trên các đường trung bình động quan trọng. Một sự phá vỡ dưới 147,14 có thể dẫn đến xu hướng giảm thêm, trong khi một mức đóng cửa trên 149,00 có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức 151,62. Các yếu tố ảnh hưởng đến Yên bao gồm nền kinh tế Nhật Bản, chính sách BoJ, sự chênh lệch lợi suất trái phiếu và tâm lý rủi ro. Với sự không chắc chắn về chính trị, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược mang lại lợi nhuận từ sự tăng cường biến động. Khả năng xuất hiện một quốc hội treo có thể dẫn đến các chính sách tài khóa khó lường, tạo ra các biến động mạnh và bất ngờ trong cặp tiền tệ. Mua các lựa chọn straddle hoặc strangle có thể cho phép các nhà giao dịch hưởng lợi từ sự biến động giá lớn theo cả hai hướng mà không cần đặt cược vào một kết quả cụ thể.

Các chiến lược đầu tư trong bối cảnh không chắc chắn

Đối với những người dự đoán đồng Yên sẽ tiếp tục yếu, sự chênh lệch lãi suất rộng vẫn là động lực chính. Chúng tôi lưu ý rằng tính đến cuối năm 2023, lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã vượt 4,5%, trong khi trái phiếu chính phủ Nhật Bản tương ứng chỉ cho lợi suất dưới 1,0%, khuyến khích các nhà đầu tư nắm giữ Đô la thay vì Yên. Mua các quyền chọn gọi trên USD/JPY cung cấp một cách để đầu cơ vào một vụ chuyển động về mức 151,62 với rủi ro rõ ràng và hạn chế. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần phải thận trọng với rủi ro can thiệp của chính phủ, một yếu tố không thể đánh giá thấp. Lịch sử cho thấy các nhà chức trách Nhật Bản thường can thiệp để mua Yên khi đồng tiền này suy yếu nhanh chóng, như đã thấy trong các can thiệp vào tháng 9 và tháng 10 năm 2022 khi cặp này vượt qua 145 và 150. Mua các quyền chọn bán có thể được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa hoặc một cược trực tiếp vào sự đảo chiều do chính sách gây ra, đặc biệt khi các cảnh báo bằng lời nói từ các quan chức thường xuất hiện trước hành động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Úc đã chứng kiến sự phục hồi sau khi phải đối mặt với việc bán tháo do dữ liệu việc làm yếu hơn mong đợi. Sự phục hồi này được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ yếu hơn và sự gia tăng lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Úc. Có những lo ngại về khả năng giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc vào tháng 8. AUD/USD duy trì vị thế của mình, giao dịch gần mức cao của thứ Năm là 0.6527, được hỗ trợ bởi sự tăng giá của quặng sắt. Sự lạc quan về hỗ trợ kinh tế từ Trung Quốc đã thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Úc.

Cập nhật Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ đã ghi nhận các khoản lỗ, vẫn phải chịu áp lực gần 98.25, bất chấp dữ liệu Tâm lý Người tiêu dùng tích cực. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ cho tháng 7 đã đạt 61.8, từ 60.7 của tháng 6, vượt qua mức dự kiến 61.5. Có sự không chắc chắn về động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang do những quan điểm khác nhau từ các quan chức của mình. Sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đang ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ, giúp đồng đô la Úc hồi phục. Một đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc được dự đoán sẽ xảy ra, sau khi báo cáo việc làm tháng 6 cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%. Dự báo thị trường bao gồm khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 8, với khả năng sẽ có những đợt cắt giảm hơn nữa vào cuối năm. Ngân hàng Dự trữ Úc đưa ra quyết định lãi suất với mục tiêu ổn định giá cả và phúc lợi kinh tế. Các chỉ số kinh tế như GDP và tâm lý người tiêu dùng ảnh hưởng đến AUD. Nới lỏng định lượng thường làm yếu đi AUD, trong khi thắt chặt định lượng có thể làm mạnh lên.

Sự biến động và Chiến lược giao dịch

Chúng tôi tin rằng sự khác biệt giữa sức mạnh ngắn hạn của AUD và khả năng cao của một đợt cắt giảm lãi suất tạo ra cơ hội trong sự biến động. Đồng đô la Úc được hỗ trợ bởi các yếu tố bên ngoài trong khi triển vọng chính sách tiền tệ trong nước đang trở nên tiêu cực hơn. Thiết lập này cho thấy rằng hành động giá nhanh, hai chiều có khả năng xảy ra hơn là xu hướng mượt mà, định hướng trong tương lai gần. Thị trường hiện đang được định vị nặng nề cho việc nới lỏng từ ngân hàng trung ương. Theo hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt ASX, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 70% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuộc họp tháng 8. Kỳ vọng cao này có nghĩa là bất kỳ điều bất ngờ nào, dù là về thời gian hay tông điệu, cũng sẽ gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. Ngược lại, có ít niềm tin hơn về con đường của Cục Dự trữ Liên bang, điều này đang tạo áp lực lên đồng đô la Mỹ. Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng hơn 90% rằng các nhà hoạch định chính sách Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo, tạo ra một sự phân kỳ chính sách có lợi cho AUD trong thời điểm hiện tại. Sự khác biệt trong triển vọng ngân hàng trung ương là động lực chính cho cặp tiền tệ này. Với những lực lượng đối lập này, các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ sự gia tăng biến động giá chứ không nên cược vào một hướng duy nhất. Chúng tôi nghĩ rằng việc mua biến động thông qua các quyền chọn, chẳng hạn như mua một straddle hoặc strangle trên cặp AUD/USD, là một phản ứng thích hợp. Cách tiếp cận này cho phép một nhà giao dịch thu lợi từ một biến động lớn theo bất kỳ hướng nào dẫn đến quyết định vào tháng 8. Xem xét dữ liệu, biến động ngụ ý một tháng cho cặp AUD/USD đang quanh mức 8%, mức này được xem là trung bình theo tiêu chuẩn lịch sử. Chúng tôi thấy đây là một mức có thể hấp dẫn để tham gia vào các vị thế biến động, vì có thể nó không hoàn toàn định giá rủi ro của dữ liệu việc làm sắp tới và các bình luận của ngân hàng trung ương. Theo lịch sử, AUD đã thấy những cú sốc giá đáng kể xung quanh các thay đổi chính sách của RBA, thường vượt qua những gì đã được định giá ban đầu bởi thị trường quyền chọn. Hỗ trợ từ các giá hàng hóa chính tiếp tục tạo nền tảng cho đồng tiền này. Các hợp đồng tương lai quặng sắt, chẳng hạn, đã giữ vững, giao dịch trên 105 USD mỗi tấn tại Singapore, được thúc đẩy bởi hy vọng về biện pháp kích thích từ Trung Quốc. Tuy nhiên, dữ liệu chính thức gần đây, chẳng hạn như PMI Sản xuất của Trung Quốc vẫn ở khu vực co lại tại 49.5, tạo thêm một lớp không chắc chắn cho câu chuyện này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hiệu suất của Bảng Anh so với Euro trong năm nay cho thấy sự chuyển biến trong tâm lý thị trường đối với Đức và khu vực Eurozone. Các nhà kinh tế cho rằng sự giảm sút niềm tin vào tăng trưởng GDP và năng suất của Vương quốc Anh làm cho việc giải quyết các thách thức tài chính chỉ bằng đà tăng trưởng kinh tế là khó có thể xảy ra.

Hiệu suất Bảng Anh

Bảng Anh đã mất giá so với Euro trong năm nay, với tỷ giá EUR/GBP tiến gần đến mục tiêu 0,87 trong vòng ba tháng và dự báo điều chỉnh trong sáu tháng là 0,88. Ngược lại, USD đã lấy lại sức mạnh, trở thành đồng tiền hoạt động tốt nhất trong nhóm G10 gần đây, với tiềm năng cho những đợt tăng thêm. Những tuyên bố được đề cập là dự báo trong tương lai và đi kèm với rủi ro và không chắc chắn. Thông tin này không nên được coi là một khuyến nghị để mua hoặc bán tài sản. Đầu tư vào thị trường mở mang theo rủi ro đáng kể, bao gồm cả căng thẳng cảm xúc và khả năng mất mát hoàn toàn. Hãy tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính. Chúng tôi xem sự yếu kém tiềm ẩn trong triển vọng tăng trưởng của Vương quốc Anh là chủ đề trung tâm cho những tuần tới. Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế gần đây đã dự báo tăng trưởng của Vương quốc Anh chỉ đạt 0,4% trong năm 2024, một trong những mức thấp nhất trong các nền kinh tế phát triển, điều này hỗ trợ ý tưởng rằng các thách thức tài chính sẽ tiếp tục tồn tại. Sự chậm trễ trong kinh tế khiến việc biện minh cho các vị thế dài hạn trong Bảng Anh trở nên khó khăn. Dựa trên triển vọng này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên cân nhắc các chiến lược có lợi từ việc tỷ giá EUR/GBP tăng lên. Khảo sát Tâm lý Kinh tế ZEW của Đức gần đây đã tăng lên trong tháng thứ mười liên tiếp đạt 47,5, cho thấy sự lạc quan đang gia tăng trong nền kinh tế lớn nhất khu vực Eurozone và tăng thêm tính xác thực cho dự báo 0,88. Mua các tùy chọn call trên cặp đồng tiền này có thể là cách hiệu quả để chuẩn bị cho sự di chuyển này.

Hiệu suất Đồng đô la

Hiệu suất mạnh mẽ của đồng đô la, được thúc đẩy bởi Cục Dự trữ Liên bang có chính sách quyết liệt, tạo ra một xu hướng rõ ràng để theo dõi. Với lạm phát cốt lõi của Mỹ vẫn ổn định ở mức 3,6% trong báo cáo mới nhất, lãi suất có khả năng sẽ ở mức cao trong thời gian dài hơn, kích thích nhu cầu tiếp tục đối với đồng đô la. Chúng tôi cảm thấy rằng việc mua các tùy chọn call USD chống lại Bảng Anh là một chiến lược khôn ngoan. Lịch sử cho thấy, khi chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn chặt chẽ trong khi dữ liệu kinh tế của Vương quốc Anh yếu kém, cặp GBP/USD trải qua áp lực giảm giá đáng kể. Sự khác biệt này tạo ra một lý do hấp dẫn để thực hiện các chiến lược tận dụng cả hai xu hướng đồng thời. Do đó, chúng tôi sẽ cân nhắc các tùy chọn put trên GBP/USD, vì vị thế này hưởng lợi từ cả sự yếu kém trong nước của Bảng Anh và sức mạnh quốc tế của đồng đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

GBP/USD đã có sự phục hồi để giao dịch trên 1.3450 vào thứ Sáu, sau một thời gian gặp khó khăn trước đó. Điều này được ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường cải thiện và kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Mỹ giảm, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến đồng đô la Mỹ.

Cập nhật Thị trường Tiền điện tử

Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin đang giao dịch trên 120.000 USD, gần mức cao nhất mọi thời đại là 123.218 USD. Ethereum đã tăng hơn 20% trong tuần này, nhắm đến mức 4.000 USD. Ripple đã đạt mức cao kỷ lục mới là 3.66 USD, phản ánh nhu cầu tăng và sự lạc quan trên thị trường. Trung Quốc ghi nhận mức tăng trưởng 5.2% so với cùng kỳ năm trước trong quý hai, vượt qua mong đợi. Tuy nhiên, sự giảm sút trong đầu tư tài sản cố định, doanh số bán lẻ và giá bất động sản đang giảm là tín hiệu cảnh báo về khả năng tăng trưởng kinh tế chậm lại. Chúng tôi tin rằng sự mềm yếu gần đây của đồng đô la Mỹ mang lại cơ hội. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ cho thấy lạm phát đầu mục giảm xuống còn 3.2% so với cùng kỳ năm trước, củng cố cược của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn tất việc tăng lãi suất. Do đó, chúng tôi đang xem xét mua các tùy chọn gọi ngắn hạn trên GBP/USD để tận dụng xu hướng tiềm năng hướng tới mức 1.3500.

Nỗi lo ngại toàn cầu

Tuy nhiên, chúng ta phải cẩn trọng do sự yếu kém cơ bản trong nền kinh tế Anh. Dữ liệu gần đây từ Cơ quan Thống kê Quốc gia cho thấy mức tăng trưởng tiền lương ở Vương quốc Anh đang chậm lại trong khi tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.2%, xác nhận những lo ngại về thị trường lao động. Sự dễ tổn thương kinh tế này làm cho việc giữ vị thế mua trở nên rủi ro, vì vậy việc sử dụng các tùy chọn với rủi ro xác định là chiến lược khôn ngoan. Khẩu vị rủi ro của thị trường rộng lớn hơn có vẻ mạnh, điều này hỗ trợ các đồng tiền như đồng bảng so với các nơi trú ẩn an toàn. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam trong Crypto hiện đang ghi nhận “Tham lam” với điểm số 72, xác nhận sự lạc quan thấy được ở các tài sản như Ethereum. Lịch sử cho thấy, mức độ chấp nhận rủi ro này trong các tài sản đầu cơ thường diễn ra trước sức mạnh ở các công cụ tài chính nhạy cảm với rủi ro khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada (CAD) đã mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD) giữa những bình luận từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller. Hiện tại, cặp USD/CAD đang giao dịch trên 1.3720, cho thấy một sự sụt giảm nhẹ 0.20%. Waller gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể áp dụng một lập trường hòa hợp hơn và cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản. Dữ liệu việc làm từ khu vực tư nhân của Mỹ gần đây cho thấy dấu hiệu chậm lại, và các rủi ro lạm phát từ thuế quan có thể chỉ là ngắn hạn.

Ước tính cắt giảm lãi suất của Fed

Mặc dù dữ liệu thị trường bất động sản tháng Sáu mạnh mẽ, nhưng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất Fed tăng lên vào tháng Chín đã ảnh hưởng đến USD/CAD. Dữ liệu cảm nhận người tiêu dùng Mỹ sơ bộ cho tháng Bảy đã tăng lên 61.8, với kỳ vọng lạm phát giảm cho cả khoảng thời gian 1 năm và 5 năm. Độ bền của nền kinh tế Mỹ cho thấy lãi suất có thể vẫn nằm trong khoảng 4.25%-4.50% lâu hơn. Tuy nhiên, sự không chắc chắn chính trị và tiến trình đàm phán thương mại chậm có thể hạn chế sức mạnh của Đô la Mỹ. Biểu đồ hàng ngày của USD/CAD cho thấy sự củng cố xung quanh mức thoái lui Fibonacci 78.6% tại 1.3714. Cặp này giao dịch hơi cao hơn mức Trung bình Di động Đơn giản (SMA) 20 ngày tại 1.3674, với ngưỡng kháng cự tại SMA 50 ngày ở mức 1.3733. Ngưỡng kháng cự quan trọng nằm tại mức cao nhất tháng Sáu 1.3798, với kháng cự tâm lý tại 1.3900. Hỗ trợ tồn tại tại mức tâm lý 1.3600 và mức thấp nhất tháng Sáu 1.3540.

Các yếu tố ảnh hưởng đến Đô la Canada

Đô la Canada bị ảnh hưởng bởi lãi suất của Ngân hàng Canada, giá dầu, tình trạng kinh tế và cán cân thương mại. Ngân hàng Canada hướng đến việc duy trì lạm phát ở mức 1-3% với những điều chỉnh lãi suất. Giá dầu cao hơn và cán cân thương mại tích cực có lợi cho CAD. Mặc dù lạm phát truyền thống làm yếu đi một loại tiền tệ, nhưng lãi suất tăng cao thu hút đầu tư, làm mạnh tiền tệ đó. Các chỉ số kinh tế như GDP, PMI, việc làm và các khảo sát cảm nhận ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế vững mạnh củng cố CAD, thu hút đầu tư và có thể tăng cường lãi suất. Với những tín hiệu kinh tế trái chiều, chúng tôi tin rằng cặp USD/CAD có khả năng sẽ vẫn ở trong giai đoạn củng cố. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ chuyển động giới hạn hoặc một cú sốc bất ngờ về độ biến động. Thị trường hiện tại cho thấy độ biến động ngụ ý 30 ngày đối với USD/CAD xung quanh mức 6.5%, cho thấy kỳ vọng điều kiện tương đối ổn định nhưng không hoàn toàn yên ả. Các nhận xét từ ông Waller đang được thị trường định giá, với Công cụ CME FedWatch hiện đang cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín là hơn 65%. Kỳ vọng này tạo áp lực giảm đối với đô la Mỹ, khiến các tùy chọn mua trên đô la Canada (hoặc tùy chọn bán trên USD/CAD) trở nên hấp dẫn như một trò chơi đầu cơ dựa trên tâm lý này. Chúng tôi coi đây là động lực chính hạn chế khả năng tăng của cặp tiền tệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.