The GBPUSD bắt đầu ngày mới bằng cách đạt mức cao mới trong năm trong phiên giao dịch sớm của châu Á. Một sự đảo chiều đã được kích hoạt sau một cuộc tấn công của Israel vào Iran, gây ra sự chuyển dịch sang đô la Mỹ như một hầm trú ẩn an toàn. Sự chuyển động này đã đẩy cặp GBPUSD xuống dưới cả hai đường trung bình động 100 và 200 giờ nằm ở khoảng 1.3544. Cuối cùng, nó đã tìm thấy hỗ trợ trong khu vực xu hướng giữa 1.3506 và 1.3517, một vùng thường được xem như một chỉ báo cho nhu cầu mua.

Độ Quan Trọng Của Khu Vực Xu Hướng

Phiên giao dịch sớm của Mỹ đã duy trì sự hỗ trợ này, củng cố tầm quan trọng của nó như một mức hỗ trợ. Để xu hướng giảm tiếp tục, việc phá vỡ mức này là cần thiết. Cặp này đã hồi phục và đang thách thức vùng kháng cự trên giữa 1.3580 và 1.35919. Việc vượt qua kháng cự này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại các mức cao gần đây, trong khi không thể vượt qua sẽ giữ cặp trong một phạm vi củng cố. Các mức kỹ thuật quan trọng cần lưu ý là kháng cự tại 1.3580–1.35919 và 1.36158, với đỉnh gần đây tại 1.36365. Các mức hỗ trợ bao gồm 1.3544 cho các đường trung bình động 100/200 giờ và khu vực xu hướng tại 1.3506–1.3517.

Phản Ứng Thị Trường Và Các Hệ Lụy Giao Dịch

Khi chúng ta đề cập đến cặp này giảm xuống dưới các đường trung bình động 100 và 200 giờ gần 1.3544, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch ngắn hạn và trung hạn đã bắt đầu chuyển dịch vị trí của họ. Các mức kỹ thuật như vậy thường hoạt động như các rào cản mềm khi không có tin tức mới. Việc giảm xuống dưới chúng thường thu hút thêm người bán. Tại 1.3506 đến 1.3517, đã có nhiều lần mua lặp đi lặp lại trong những tuần gần đây, và thị trường lại bật lên tại đó. Điều này không phải ngẫu nhiên—các nhà mua thường xuất hiện lại ở các mức mà các đảo chiều trước đó đã xảy ra, điều này là những gì chúng tôi quan sát thấy. Điều này đã duy trì trong thời gian đầu của phiên giao dịch Mỹ, cho thấy sự bảo vệ tương đối quyết tâm đối với khu vực đó. Điều làm cho thời điểm này trở nên thú vị từ góc độ giao dịch là mức độ do dự ngay dưới 1.3592. Mức này đã được kiểm tra một vài lần trước đó, nhưng chưa thật sự bị phá vỡ. Chúng ta đang xem xét một tình huống mà thị trường bị kẹt giữa kháng cự vững chắc và hỗ trợ đáng tin cậy—một mẫu hình sách giáo khoa thường dẫn đến các đột phá mạnh hơn khi một bên bị thất bại. Đối với những người trong chúng ta giao dịch các công cụ phái sinh ngắn hạn, đặc biệt là các quyền chọn liên quan đến các cặp ngoại tệ chính, sự nén này giữa các lớp hỗ trợ và kháng cự phía trên mang đến một cơ hội. Càng nhiều lần một mức kháng cự bị đè nén, mức đó càng có khả năng nhường chỗ. Nếu cặp này có thể ổn định trên 1.3592, sẽ có không gian để chạy về phía cao tại 1.3636, có thể bị ảnh hưởng bởi các kích hoạt động lực hoặc dòng chảy qua các lệnh dừng. Tuy nhiên, nếu cặp này từ chối trần này một lần nữa, chúng ta có thể sẽ tiếp tục giao dịch trong phạm vi hiện tại. Điều đó không nhất thiết là một điều xấu—các nhà giao dịch trong khoảng có thể sử dụng các chiến thuật hồi quy trung bình giữa những ranh giới rõ ràng này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hôm nay, lĩnh vực bán dẫn đang đối mặt với sự suy giảm, với Nvidia (NVDA) và Advanced Micro Devices (AMD) đều giảm lần lượt 2,61% và 2,70%. Điều này cho thấy những thách thức trong lĩnh vực công nghệ, lĩnh vực trước đây đã rất mạnh mẽ. Ngược lại, cổ phiếu năng lượng như Exxon Mobil (XOM) đang có sự thay đổi tích cực, tăng 1,92%, mang lại sức mạnh cho một số phân khúc thị trường trong bối cảnh biến động rộng hơn. Nhìn chung, thị trường bán dẫn đang mất dần sức mạnh, cho thấy cần phải đánh giá lại triển vọng tăng trưởng công nghệ. Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe cho thấy sự ổn định, điều này đặc biệt rõ ràng với Eli Lilly (LLY) tăng 0,61%. Điều này cho thấy sự ổn định trong ngành dược phẩm bất chấp sự không chắc chắn của thị trường. Lĩnh vực tài chính đang chịu áp lực, với Visa (V) và JPMorgan Chase (JPM) giảm lần lượt 6,54% và 1,95%, chỉ ra những lo ngại về chi tiêu của người tiêu dùng hoặc vấn đề tín dụng. Apple (AAPL) đã giảm 1,45%, có thể do các nhà đầu tư chốt lời hoặc thiếu các yếu tố kích thích mạnh mẽ. Với những chuyển động thị trường hiện tại, việc tập trung vào các lĩnh vực kiên cố như chăm sóc sức khỏe và năng lượng có thể là lợi ích. Việc phân bổ lớn hơn vào năng lượng, dựa trên hiệu suất của XOM, và chăm sóc sức khỏe, thông qua LLY, có thể cung cấp một chiến lược phòng thủ trong bối cảnh không chắc chắn. Việc theo dõi những xu hướng thị trường mới nhất thông qua các nguồn đáng tin cậy là rất quan trọng vì các động lực có thể thay đổi nhanh chóng. Nhìn kỹ hơn vào các mẫu hình quan sát được hôm nay, một vài điều trở nên rõ ràng ngay lập tức. Sự giảm mạnh của cổ phiếu bán dẫn cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang bắt đầu chuyển từ các tên công nghệ tập trung vào tăng trưởng sang các lĩnh vực được cho là bền vững hơn trong điều kiện hiện tại. Việc Huang’s firm giảm hơn 2,6% và AMD cũng theo sau gửi đi một thông điệp mạnh mẽ—các kỳ vọng cho sự mở rộng mạnh mẽ, đặc biệt trong công nghệ liên quan đến AI, có thể bây giờ đang thấy sự suy giảm. Lĩnh vực tài chính cũng không khá hơn. Gã khổng lồ ngân hàng của Dimon ghi nhận mức thua lỗ gần 2%, đi đôi với sự giảm mạnh của Visa trong khoảng giữa con số đơn, cho thấy những lo ngại từ nền kinh tế rộng hơn đang ảnh hưởng đến lợi nhuận của các doanh nghiệp. Những sự giảm này không phải là ngẫu nhiên. Chúng liên quan đến những kỳ vọng về hành vi tiêu dùng chậm lại, khối lượng giao dịch giảm, và những lời thì thầm về điều kiện cho vay thắt chặt hơn. Trong khi đó, năng lượng đã âm thầm tích lũy động lực. Chúng ta đã thấy các cổ phiếu liên quan đến dầu thăng hoa, và công ty của Woods tăng gần 2% trong ngày là một lời nhắc nhở rằng nhu cầu vẫn ổn định, hoặc ít nhất không sụp đổ, đặc biệt khi các thông tin về cung vẫn tiếp tục xuất hiện. Khu vực này có thể đang được hưởng lợi từ một sự luân chuyển khi các nhà đầu tư giảm thiểu sự tiếp xúc với tăng trưởng. Rồi đến lĩnh vực dược phẩm luôn ổn định. Việc công ty của Ricks quản lý ngay cả một mức tăng khiêm tốn cho thấy điều gì đó: tiền đang tìm kiếm sự ổn định. Các nhà sản xuất thuốc, thường được trang bị các dòng doanh thu dài hạn, đang được đối xử tốt hơn khi thị trường rộng lớn hơn mất phương hướng. Apple giảm chỉ hơn 1% không phải là điều quá nghiêm trọng trên bề mặt, nhưng khi so sánh với nhiều tháng tăng trưởng và những cuộc trò chuyện lạc quan liên tục, có thể nó báo hiệu những dấu hiệu mệt mỏi sớm. Các nhà đầu tư có thể đơn giản chỉ là đang chốt lời ở đây, hoặc có thể đang ngần ngại trong việc mua sắm khi các yếu tố kích thích có vẻ ít ỏi. Đối với những người trong chúng ta giao dịch quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai, đây là thời điểm để chính xác hóa. Khi chúng ta nhìn vào tính biến động ngụ ý và các khoản phí đang được trả cho các hợp đồng ngắn hạn, một phản ứng cổ điển đối với sự không chắc chắn đột ngột hiện ra. Việc cổ phiếu bán dẫn hoạt động kém có thể thúc đẩy các vị thế giảm giá trong ngắn hạn, và khả năng đáp ứng của năng lượng có thể tạo ra những cơ hội mới cho các giao dịch quyền chọn bảo hiểm hoặc các giao dịch có định hướng rủi ro. Thị trường như thế này thưởng cho việc làm ít hơn nhưng làm tốt. Không phải là di chuyển vốn tất cả cùng một lúc giữa các lĩnh vực—mà là xác định sức mạnh được duy trì, ngay cả trong những ngày đầy số đỏ. Quản lý cẩn thận sự tiếp xúc với delta trong khi theo dõi khối lượng xung quanh các hợp đồng trong lĩnh vực dược phẩm và cổ phiếu liên quan đến dầu mỏ có thể mang lại niềm tin trong ngắn hạn trong khi các kỳ vọng dài hạn được điều chỉnh trong các loại tài sản có beta cao hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phân Tích Kỹ Thuật

Mặc dù dữ liệu tâm lý từ Đại học Michigan mạnh hơn mong đợi, cổ phiếu đã giảm xuống mức thấp mới trong phiên, trong khi lợi suất đạt mức cao mới trong phiên. Trái phiếu của Mỹ dường như tách biệt khỏi xu hướng an toàn thường thấy trong thời gian căng thẳng địa chính trị. Chỉ số NASDAQ đang chịu áp lực, tiến gần đến đường trung bình động 100 giờ đang tăng tại 19,349.45. Chỉ số này đã đạt mức thấp 19,425.68, hiện đang giao dịch ở mức 19,431 – giảm 231.2 điểm hoặc 1.18% trong ngày. Chỉ số S&P vẫn ở trên đường trung bình động 100 giờ là 5,953.64. Nó đã chạm mức thấp 5,983.83 hôm nay và hiện đang ở mức 5,986.81, giảm 0.96% trong phiên. USD ban đầu tăng do căng thẳng địa chính trị nhưng sau đó giảm trong phiên giao dịch của Mỹ. EURUSD đang giao dịch ở mức 1.1538, phục hồi từ mức thấp trong phiên là 1.1488, gần đường trung bình động 100 giờ đang tăng là 1.14775. USDJPY đã giảm từ mức cao 144.48, kiểm tra đường trung bình động 200 giờ tại 144.048. Mặc dù các chỉ báo thị trường không cho thấy dấu hiệu báo động, nhưng các chỉ số chứng khoán chính đang thoái lui từ các mức cao gần đây, gợi ý một sự giảm điều chỉnh kỹ thuật bình thường. Dữ liệu tâm lý từ Đại học Michigan không kích hoạt một sự phục hồi đáng kể, gây ra một số lo ngại. Mặc dù lợi suất cao hơn, nhưng chúng vẫn dưới mức của tuần trước: 4% cho trái phiếu 2 năm, 4.5% cho trái phiếu 10 năm và 5% cho trái phiếu 30 năm. Các phản ứng của thị trường hiện tại đối với xung đột là không điển hình.

Cảm Xúc Thị Trường

Lo ngại rộng lớn hơn có thể xuất phát từ các biện pháp chính sách không nhất quán và những khó khăn trong việc tham gia. Mặc dù Trung Quốc đã tái khẳng định các thỏa thuận trước đó, nhưng các vấn đề với các quốc gia như Nga và Iran vẫn tồn tại. Sự thiếu tiến bộ mới sau Saudi Arabia tạo thêm áp lực, với thời hạn thỏa thuận đang đến gần thúc giục cần giải quyết cấp bách. Điều đang xảy ra trong bài viết này là rõ ràng: mặc dù báo cáo tâm lý tiêu dùng của Mỹ từ Đại học Michigan tích cực – một con số thường tăng cường lòng tin – nhưng thị trường không hành xử như người ta có thể dự đoán trong những điều kiện như vậy. Cổ phiếu đang bán tháo, với NASDAQ và S&P 500 đều giảm. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu đã tăng lên, trái ngược với mô hình thông thường, nơi trái phiếu tăng và lợi suất giảm trong các sự kiện toàn cầu không chắc chắn. Đây là một phản ứng không điển hình và gợi ý rằng các nhà giao dịch đang đặt trọng số nhiều hơn vào các lực lượng khác đang hoạt động, có thể kéo dài ra ngoài cảm xúc hoặc rủi ro tiêu đề. Đối với những người trong chúng ta theo dõi bức tranh lớn, sự giảm của cổ phiếu cùng với sự gia tăng lợi suất trái phiếu gợi ý một sự tái cân bằng nào đó. Đây không phải là hoảng loạn, mà là một sự điều chỉnh trong xu hướng tăng đã thấy trong những tuần gần đây. Gần gũi của NASDAQ với đường trung bình động 100 giờ có nghĩa là nó đang tiếp cận một khu vực mà các nhà đầu tư kỹ thuật có thể bắt đầu tập trung hơn. Nếu đường trung bình đó được kiểm tra hoặc phá vỡ một cách rõ ràng, sự tiếp diễn có thể tăng tốc. Điều đó đáng để theo dõi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Khảo sát tâm lý tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng Sáu cho thấy sự gia tăng, tăng lên 60.5 từ mức dự kiến 53.5. Đây là một cải thiện so với con số của tháng trước là 52.5. Chỉ số tình hình hiện tại đứng ở mức 63.7, cao hơn mức dự kiến 59.4, trong khi kỳ vọng của người tiêu dùng tăng lên 58.4 so với dự kiến 49.0. Kỳ vọng lạm phát cho năm tới đã giảm từ 6.6% xuống 5.1%. Kỳ vọng lạm phát trong năm năm đã giảm nhẹ từ 4.2% xuống 4.1%.

Xu Hướng Tâm Lý Tiêu Dùng

Tâm lý tiêu dùng đã cải thiện lần đầu tiên sau sáu tháng, với mức tăng 16% so với tháng trước nhưng vẫn thấp hơn khoảng 20% so với mức tháng 12 năm 2024. Tất cả năm thành phần của chỉ số đều thấy sự tăng trưởng, đặc biệt là kỳ vọng về tình hình kinh doanh. Thị trường tài chính cho thấy phản ứng hạn chế mặc dù dữ liệu đã cải thiện. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng nhẹ, với lợi suất kỳ hạn 2 năm ở mức 3.945%, kỳ hạn 10 năm ở mức 4.398% và kỳ hạn 30 năm ở mức 4.885%. Giá vàng đã tăng 47 đô la, tương đương 1.4%, đạt 3433 đô la, với mức đỉnh là 3446.79 đô la. Kết quả cuối cùng của khảo sát tâm lý tiêu dùng sẽ có sẵn trong khoảng mười ngày tới. Sự cải thiện mạnh mẽ trong tâm lý tiêu dùng của người Mỹ, theo khảo sát sơ bộ của Đại học Michigan, cho thấy người dân cảm thấy lạc quan hơn một chút về tình hình kinh tế so với những gì họ đã trải qua gần đây. Điều này đánh dấu sự kết thúc của một đợt giảm kéo dài nửa năm và gợi ý về tâm trạng tích cực hơn trong các hộ gia đình, đặc biệt là trong cách họ đánh giá triển vọng kinh doanh ngắn hạn. Tuy nhiên, bức tranh tổng thể vẫn kém khả quan, với mức độ tâm lý chưa trở lại gần với mức đã ghi nhận vào cuối năm ngoái. Sự sụt giảm trong kỳ vọng lạm phát, đặc biệt là trong 12 tháng tới, có thể còn đáng chú ý hơn. Giảm từ 6.6% xuống 5.1%, sự chuyển biến này phản ánh niềm tin ngày càng tăng rằng áp lực giá có thể đang giảm nhanh hơn so với dự đoán trước đó. Chỉ số kỳ hạn năm năm chỉ giảm nhẹ, nhưng điều này không bất ngờ, vì kỳ vọng dài hạn thường điều chỉnh chậm hơn.

Phản Ứng Thị Trường và Chiến Lược

Chúng tôi nhận thấy rằng giá vàng đã tăng vọt vào ngày hôm đó, có thể phản ánh cách mà thị trường vẫn đang cân nhắc rủi ro lạm phát. Dù các chỉ số tâm lý đã cải thiện, nhưng chúng có thể chưa đủ để hoàn toàn xua tan sự không chắc chắn trong ngắn hạn, đặc biệt nếu dữ liệu rộng hơn vẫn còn hỗn độn. Sự tăng vọt lên 3446.79 đô la đã có tác động rộng rãi—có thể tạo ra biến động ngắn hạn cho các nhà giao dịch tiếp xúc với hợp đồng phái sinh kim loại quý, những người có thể đã dựa vào các yếu tố giảm lạm phát để giảm thiểu các đợt tăng giá. Chúng tôi đang theo dõi cách mà thị trường hấp thụ các thay đổi tâm lý song song với dữ liệu kinh tế cứng để xác định khẩu vị rủi ro. Có khả năng cao rằng các nhà giao dịch sẽ cần kéo dài các chiến lược thận trọng trong vài tuần tới. Có vẻ như một phần của hành vi này được thúc đẩy bởi sự thiếu xác nhận từ các chỉ số có ảnh hưởng hơn, như tăng trưởng lương hoặc động lực chi tiêu. Cho đến khi những yếu tố đó xác nhận hướng đi được ngụ ý bởi khảo sát này, các vị thế dài có thể vẫn được hỗ trợ có chọn lọc nhưng dễ bị tổn thương trước những phát triển vĩ mô lớn hơn. Về việc định vị xung quanh giá cả tương lai và tùy chọn, tâm trạng cơ bản yêu cầu một mức độ kiềm chế. Sự khác biệt giữa triển vọng mạnh mẽ hơn từ các hộ gia đình và phản ứng thị trường trái phiếu tương đối bình tĩnh cho thấy một câu hỏi mở về việc liệu sự lạc quan này có chuyển thành thay đổi thực sự trong chi tiêu của người tiêu dùng hay không. Chúng ta có thể thấy rằng một điểm dữ liệu đơn lẻ có ảnh hưởng hạn chế nếu số liệu chi tiêu hoặc tuyển dụng thực tế không theo kịp. Về phiên bản cuối cùng của khảo sát tâm lý tiêu dùng này sẽ được công bố trong chưa đầy một tuần, chúng tôi dự đoán một khoảng thời gian tích cực, kèm theo sự xem xét kỹ lưỡng về những gì đang thúc đẩy nhận thức về lạm phát. Khoảng cách giữa tâm lý cải thiện và kỳ vọng giá cả ổn định có thể hẹp, nhưng nó tạo ra các kịch bản mà sự kiên định về hướng đi trở nên khó duy trì. Chúng ta nên chuẩn bị cho khả năng định giá lại trên các đường cong lạm phát nếu kỳ vọng tiếp tục giảm, trong khi theo dõi sự biến động ở các kỳ hạn ngắn, điều này vẫn nhạy cảm hơn với biến động tâm lý so với các kỳ hạn dài hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số chứng khoán Mỹ chính đã giảm, mặc dù không nghiêm trọng như mức dự báo từ trước khi thị trường mở cửa. Chỉ số NASDAQ đã giảm 162.2 điểm, tương đương với mức giảm 0.83%. Chỉ số S&P giảm 46.2 điểm, tương ứng với 0.76%, và chỉ số Dow giảm 575 điểm, tương đương với mức giảm 1.34%. Cổ phiếu của Adobe đã giảm 7.15%, mặc dù đã vượt kỳ vọng và cung cấp hướng dẫn tốt hơn một chút. Cổ phiếu của Meta không thay đổi, trong khi cổ phiếu của Apple giảm 0.94%. Amazon giảm 1.12%, Microsoft giảm 0.11%, và Alphabet giảm 0.99%. Cả Tesla và Nvidia đều giảm, với mức giảm lần lượt là 0.1% và 1.19%.

Cảm Xúc Người Tiêu Dùng Đại Học Michigan

Dữ liệu sơ bộ về cảm xúc người tiêu dùng của Đại học Michigan dự kiến sẽ được công bố với giá trị kỳ vọng là 53.5. Số liệu về điều kiện hiện tại được dự đoán là 59.4, trong khi số liệu kỳ vọng được dự báo là 49.0. Mặc dù mức giảm đã mềm đi so với giao dịch tương lai trước đó, nhưng sự suy giảm ở tất cả các chỉ số chính của Mỹ phản ánh một thị trường đang trải qua sự thắt chặt về sự lạc quan. Ví dụ, mức giảm 0.83% của NASDAQ cho thấy rằng tâm lý do công nghệ dẫn dắt đang yếu đi. Những cú giảm mạnh như thế này, đặc biệt là khi chúng đi kèm với sự suy giảm rộng rãi trong S&P và Dow, cho thấy một triển vọng thận trọng hơn của toàn bộ thị trường—không chỉ giới hạn trong một lĩnh vực nào. Điều đó nói lên rằng, sự biến động của cổ phiếu Adobe cần một chút chú ý thêm. Thực tế là cổ phiếu giảm hơn 7%, ngay cả khi doanh thu và hướng dẫn vượt kỳ vọng, cho thấy giá cả có thể đã được đẩy lên quá mức. Các nhà đầu tư có thể đã hy vọng vào một sự thể hiện mạnh mẽ hơn hoặc có thể tìm lý do để chốt lời. Khi tin tốt không thể kéo giá lên, thường là dấu hiệu cho thấy kỳ vọng đã quá cao. Phản ứng như vậy thường làm lo ngại các nhà giao dịch ngắn hạn dựa vào các chỉ số động lượng. Những động thái rộng hơn trong nhóm cổ phiếu công nghệ nặng ký—đặc biệt là hành vi phẳng của cổ phiếu Meta cùng với sự giảm nhẹ ở Apple, Microsoft và Alphabet—củng cố thêm ý tưởng rằng chúng ta đang chứng kiến sự nguội lạnh trong sự nhiệt tình. Không phải là một sự đảo ngược hoàn toàn, mà là một sự thở ra sau nhiều tháng tăng trưởng mạnh mẽ. Việc Tesla và Nvidia cũng giảm, mặc dù khiêm tốn, càng làm tăng thêm suy nghĩ này. Không có sự tháo chạy ngay lập tức, nhưng chắc chắn có sự hesitancy trong việc mua vào mạnh mẽ.

Dữ Liệu Tâm Trạng Người Tiêu Dùng và Amazon

Sau đó là Amazon, thường phản ứng nhanh với những kỳ vọng về chi tiêu bán lẻ. Việc giảm 1.12% của cổ phiếu có thể phản ánh một phần dữ liệu tâm trạng người tiêu dùng sắp được công bố. Chúng ta biết rằng các số liệu cảm xúc của Đại học Michigan thường là thước đo đơn giản cho niềm tin vào nhu cầu. Với mức 53.5, chỉ số dự kiến vẫn đang ở mức thấp lịch sử. Các thành phần điều kiện hiện tại và kỳ vọng đều đọc ở dưới mức thường liên quan đến hoạt động tiêu dùng mạnh mẽ. Điều này cho thấy không chỉ người mua đang lo lắng, mà họ cũng không nghĩ rằng mọi thứ sẽ cải thiện rõ rệt trong thời gian tới. Điều này trở nên khó chịu với các định giá cao. Trong một môi trường thiếu niềm tin, bất kỳ giả định nào rằng doanh thu sẽ tăng đều đặn ngày càng cảm thấy giống như một cược hơn là một dự báo. Do đó, chúng tôi sẽ tránh các vị thế dài quá tham vọng chỉ dựa vào sức mạnh giá gần đây hoặc lòng trung thành với thương hiệu trong bất kỳ cổ phiếu nào. Hiện tại, không đủ để giả định rằng có sự kiên cường. Thay vào đó, chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các chỉ số độ biến động ngụ ý. Có khả năng cao rằng chúng sẽ mở rộng trong các phiên sắp tới, điều này có thể cung cấp một số điểm vào thuận lợi cho những người bán quyền chọn. Nhưng thời điểm phải được thực hiện cẩn thận—sẽ có rủi ro khi khởi sự giao dịch bán delta ngắn trước khi có dữ liệu về cảm xúc hoặc lạm phát chính mà không có bảo vệ. Chúng tôi cũng đang để mắt đến độ nghiêng. Nếu chúng tôi bắt đầu thấy các nhà giao dịch trả nhiều hơn cho quyền chọn bán so với quyền chọn mua, đặc biệt trong các cổ phiếu lớn, điều đó có thể cho thấy rằng việc phòng ngừa đang gia tăng. Đó thường là dấu hiệu cho thấy rủi ro đang được định giá nhiều hơn, cung cấp các tùy chọn thông minh hơn cho sự tiếp xúc theo hướng. Trong loại thị trường này, khi phản ứng không luôn tăng theo các tiêu đề, kiên nhẫn và kỷ luật về kích thước là rất quan trọng. Không có gì hỏng hóc, nhưng rõ ràng có một số sự lệch lạc—đó là khi các thiết lập của chúng tôi thường hoạt động tốt nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thủ tướng Nhật Bản Ishiba đã đồng ý gặp Tổng thống Trump tại Canada. Ông giữ quan điểm tìm kiếm việc gỡ bỏ thuế quan của Mỹ. Tổng thống Trump đã đề cập rằng thuế quan đối với ô tô có thể sẽ được áp dụng sớm. Các cuộc thảo luận giữa hai nhà lãnh đạo sẽ có vai trò quan trọng trong việc giải quyết các vấn đề thương mại.

Căng thẳng thương mại ở mức cao

Cuộc gặp gỡ trực tiếp giữa Thủ tướng Nhật Bản Ishiba và Tổng thống Trump cho thấy rằng căng thẳng về thương mại đang được xem xét nghiêm túc ở cấp cao nhất. Cuộc trò chuyện của họ dự kiến sẽ tập trung nhiều vào mối đe dọa của các mức thuế mới, đặc biệt là những thuế liên quan đến ô tô. Việc Trump đề cập đến khả năng áp dụng thuế ô tô không chỉ là lời nói chính trị; điều này có ảnh hưởng lớn đến sản xuất xuyên biên giới và dòng xuất khẩu rộng hơn. Nếu các mức thuế này có hiệu lực, chúng sẽ ảnh hưởng lớn đến khối lượng vận chuyển, biên độ giá cả và dự báo liên quan đến sản xuất công nghiệp. Chúng ta nên nói một cách rõ ràng – nếu thuế quan được áp dụng sớm, đặc biệt là đối với các phương tiện, sẽ có một khoảng thời gian hẹp để tái cân bằng rủi ro. Các thị trường đã bắt đầu tính toán một số rủi ro này. Sự bóp méo giá cả trong các hợp đồng tương lai và quyền chọn ngắn hạn liên quan đến vận tải và sản xuất cho thấy hoạt động phòng ngừa đang gia tăng. Độ biến động ngụ ý tăng lên cho thấy rằng nhiều người đang hành động ngay bây giờ thay vì chờ đợi. Từ những gì chúng tôi theo dõi, các nhà giao dịch chưa từ bỏ hy vọng một thỏa thuận sẽ được thực hiện, nhưng họ đang định vị như thể chi phí đầu vào tăng cao sẽ xảy ra vào cuối quý. Sẽ hợp lý khi mong đợi rằng các chiến lược dựa vào sự bình yên hoặc chế độ biến động thấp sẽ trở nên dễ bị tổn thương hơn nếu các cuộc đàm phán bị đình trệ. Như chúng ta đã thấy trước đây, ngay cả một bình luận không chính thức từ người như Trump cũng có thể làm thay đổi các khoảng giá một cách không nhỏ. Các nhà giao dịch cũng đã bắt đầu xây dựng vị thế bảo vệ chống lại cả hai kết quả—những người cho rằng thuế sẽ bị trì hoãn và những người cho rằng chúng sẽ đến tất cả cùng một lúc. Các động thái rộng ở hai bên, đặc biệt xung quanh ngày hết hạn hàng tháng, là hợp lý trong bối cảnh này. Chúng tôi đã nhận thấy điều này đặc biệt trong các lĩnh vực dệt may và hàng tiêu dùng, không chỉ riêng ô tô. Phản ứng trong các quyền chọn chỉ số tín dụng cho thấy câu chuyện tương tự—các tên có chất lượng thấp hơn đang bị định giá lại nhanh hơn so với các tên đầu tư, và sự phẳng đường cong đã cho thấy rằng các rủi ro thời gian đang được điều chỉnh lại với mức độ tin cậy hỗn hợp.

Cơ hội mất cân bằng ngắn hạn

Từ phía chúng tôi, chúng tôi đang xem xét bất kỳ sự mềm mại nào trong các thị trường bị giả mạo là tạm thời hơn là một dấu hiệu rằng các rủi ro đã được loại bỏ. Điều này cũng ảnh hưởng đến các vị thế phòng ngừa trên bờ trong các cặp yên và đô la. Bất kỳ sự ổn định nào cũng sẽ yêu cầu phải giảm rõ rệt các mối đe dọa thuế quan—không chỉ là tạm dừng. Nếu không, các chỉ số có thể vẫn quá thất thường để biện minh cho các cược hướng lớn không được phòng ngừa. Cần lưu ý rằng mục tiêu của Ishiba—để gỡ bỏ hoàn toàn thuế quan—là tham vọng hơn so với những gì giá tương lai hiện tại đang dự đoán. Sự không khớp giữa các mục tiêu chính trị và các cơ sở thị trường tạo ra cơ hội mất cân bằng, nếu được xử lý cẩn thận. Nhưng những cơ hội này thì hẹp và ngắn hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thư ký OPEC báo cáo không có sự thay đổi nào gần đây về nguồn cung hoặc điều kiện thị trường, cho thấy không cần có các biện pháp bổ sung. Giá dầu thô đang trải qua sự tăng lên do lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung. Biểu đồ hàng ngày cho thấy một sự di chuyển mạnh mẽ lên trên mức trung bình 200 ngày là $68.47. Sự tăng này vượt qua các mức cản trước đó và củng cố xu hướng tăng.

Các hành động giao dịch hôm nay

Các hành động giao dịch hôm nay cho thấy sự bứt phá trên mức hồi phục 61.8% của dải giao dịch 2025 khoảng $70.96, càng nâng cao động lực tích cực. Dầu thô hiện đang giao dịch ở mức $72.91, tăng $4.09 hoặc 5.94% trong ngày, sau khi đạt đỉnh tại $77.57, mức cao nhất kể từ ngày 20 tháng 1. Mức đỉnh hàng năm là $80.73, đạt được vào ngày 15 tháng 1. Hỗ trợ ngay lập tức được xác định ở mức cao ngày 2 tháng 4 là $72.22. Nếu giảm xuống dưới mức này, có thể mục tiêu hướng đến mức hồi phục 61.8% tại $70.96. Dữ liệu hiện tại cho chúng ta biết điều gì đó rất rõ ràng—các yếu tố cơ bản về nguồn cung vẫn tương đối ổn định theo Al Ghais, bác bỏ nhu cầu can thiệp từ các nhà sản xuất. Trong khi đó, thị trường đang có hành vi ngược lại: giá đang tăng lên. Di chuyển giá hiện tại ngồi thoải mái trên một rào cản kỹ thuật lâu dài—trung bình 200 ngày—mà trước đây hoạt động nhiều hơn như một trần hơn là sàn. Đường xung quanh $68.47 giờ đây hoạt động như một hỗ trợ nhỏ trong bối cảnh giá cả đang tăng lên đều đặn. Sau khi đóng cửa trên mức hồi phục 61.8% của dải 2025 rộng hơn, chỉ số ngắn hạn tiếp theo chúng tôi đang theo dõi gần ở $72.22. Khu vực này—một điểm chuyển tiếp từ đầu tháng 4—xuất hiện như một điểm nghỉ ngơi tiềm năng. Nếu động lực yếu đi ở đó, ánh mắt sẽ quay trở lại khu vực $70.96, nơi cũng là mức hồi phục và là pivot trong các phiên giao dịch có khối lượng cao hơn vào đầu quý này. Các đỉnh intraday hôm nay gần $77.57 có thể không ngụ ý một sự bùng nổ theo cách của riêng nó, nhưng chúng cho thấy nhu cầu của thị trường để kiểm tra các mức cao hơn chưa thấy từ đầu năm. Trên đó, mức tiếp theo hợp lý để kiểm tra tăng lên là mức cao tháng 1 là $80.73. Nếu có một nỗ lực bền bỉ hướng tới ngưỡng đó trong những phiên tới, chúng ta có thể chứng kiến sự thay đổi vị trí gia tăng—đặc biệt là quanh thời điểm đáo hạn hợp đồng, khi khối lượng chuyển đổi và áp lực rõ rệt hơn.

Giám sát Sự phơi bày Delta

Đối với những người trong chúng ta đang theo dõi sự phơi bày delta, hành động giá này gợi ý những tác động tăng cường. Các độ nghiêng tùy chọn có thể đang được hiệu chỉnh với đợt bùng nổ này, đặc biệt khi các hợp đồng mua gọi di chuyển về phía có lãi. Khi điều này xảy ra, nó thường kích thích các điều chỉnh gamma từ những nhà tạo lập thị trường, điều này lại thêm vào chuyển động trong các tài sản cơ bản. Nên sẵn sàng để tính đến những tác động này chứ không chỉ dựa vào tín hiệu biểu đồ đơn hướng. Chi phí mang trong các chênh lệch lịch có thể cũng sẽ mở rộng tạm thời, khi các hợp đồng ngắn hạn vượt xa các hợp đồng hoãn lại. Sự đảo chiều này thường ngụ ý rằng thị trường lo ngại nhiều hơn về những phát triển ngay tức thì—dù chúng liên quan đến địa chính trị, chuỗi cung ứng hoặc thậm chí là thời tiết trong các khu vực vận chuyển. Giá tăng lên trong khi các yếu tố cơ bản vật lý không thay đổi cho chúng ta thấy rằng kỳ vọng đang làm việc tích cực. Khi sự không kết nối đó xuất hiện, thật hợp lý để đánh giá lại vị thế gamma ngắn và kích thước vị trí, đặc biệt trong các thời điểm hết hạn vào cuối tuần hoặc cuối tháng. Chúng tôi đã thấy những trường hợp trước đây mà thanh khoản mỏng làm phóng đại các đợt biến động giá. Trên mặt trận biến động ngụ ý, các động thái như hôm nay có thể đã thúc đẩy sự nén ngắn hạn trong các độ nghiêng cho các hợp đồng bán, đặc biệt tại các mức giá thấp hơn một vài đô la so với giá giao ngay. Các nhà giao dịch muốn thể hiện quan điểm ngắn hạn sẽ muốn kiểm tra các mức này để đảm bảo hiệu quả trước khi vào các vị trí giao ngay hoặc chênh lệch, đặc biệt khi tiến vào các phiên giao dịch có khối lượng lớn gần các báo cáo tồn kho hoặc phát hành dữ liệu vĩ mô. Các phiên tới sẽ bao gồm các luồng tái cân bằng, đặc biệt từ các hoạt động liên kết chỉ số, và điều này có thể tạo ra tiếng ồn lớn hơn so với tín hiệu trên biểu đồ giá. Trong những thời hạn như thế này, các kích hoạt cơ học—như là sự vi phạm hỗ trợ và kháng cự—có xu hướng mang trọng số lớn hơn so với các tiêu đề cảm xúc. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi những thay đổi vị trí, đặc biệt là trên các mức mở lãi gia tăng và sự khác biệt của chúng so với các tiêu chuẩn lịch sử. Những mẫu này thường xuất hiện một vài phiên trước khi mở rộng biến động tổng thể. Các kịch bản đuôi có thể trở nên hấp dẫn hơn trong trường hợp các mức hỗ trợ nhỏ bị phá vỡ nhanh hơn so với thời gian xây dựng. Hãy chuẩn bị phù hợp với rủi ro xoáy.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Doanh số sản xuất của Canada đã giảm 2,8% trong tháng Tư, cao hơn so với mức dự kiến 2,0%, đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng Mười năm 2023 và là mức thấp nhất kể từ tháng Một năm 2022. Trong tháng Ba, doanh số đã giảm 1,4%. Sự sụt giảm chủ yếu do các sản phẩm dầu mỏ và than đá, với mức giảm 10,9%. Các loại xe motor và kim loại chính cũng góp phần vào sự suy giảm, lần lượt giảm 8,3% và 4,4%. Ngay cả khi không tính đến dầu mỏ và than đá, doanh số vẫn giảm 1,8%.

Giảm so với cùng kỳ năm trước

So với cùng kỳ năm trước, doanh số sản xuất đã giảm 2,7% trong tháng Tư, với mức giảm 1,8% khi điều chỉnh theo đô la không đổi. Chỉ số giá sản phẩm công nghiệp đã giảm 0,8% trong cùng tháng. Các nhà sản xuất đã nhận thấy rằng các loại thuế quan gần đây của Hoa Kỳ đã ảnh hưởng đến ngành sản xuất của Canada. Khoảng một nửa trong số những người được khảo sát cho biết họ đã chịu ảnh hưởng liên quan đến thuế quan. Một phần ba cho biết tăng giá, một phần tư đối mặt với chi phí cao hơn cho nguyên liệu thô, vận chuyển hoặc lao động, và một phần năm nhận thấy sự thay đổi trong nhu cầu sản phẩm. Các lĩnh vực phụ bị ảnh hưởng nhiều nhất bao gồm thiết bị vận chuyển, kim loại chính và kim loại gia công, trong đó Ontario ghi nhận mức giảm doanh số liên quan đến thuế quan lớn nhất. Dữ liệu ban đầu chỉ ra rằng có sự suy yếu rõ rệt trong ngành sản xuất của Canada, với mức giảm 2,8% trong tháng Tư vượt quá dự báo và tiếp theo sau một tháng Ba đã kém. Khi được xem xét tổng thể, các mức giảm hàng tháng liên tiếp và tổn thất so với năm trước đã chỉ ra sự mất đà không chỉ giới hạn ở một lĩnh vực. Đặc biệt, hiệu suất trên nhiều ngành — từ lọc nhiên liệu đến sản xuất ô tô và kim loại nặng — thu hút sự chú ý đến những ảnh hưởng rộng lớn, không chỉ là những rối loạn ở các lĩnh vực ngách. Bổ sung vào đó là vấn đề phức tạp của thuế quan Hoa Kỳ, và đây không phải là một phiền toái nhỏ. Khoảng một nửa những người trong ngành đã bắt đầu thấy những tác động rõ ràng. Chi phí đầu vào tăng, nhu cầu thay đổi, biên lợi nhuận thu hẹp — tất cả những điều này rất có thể đang tác động đến sự suy giảm tổng thể. Ontario, nơi chứa nhiều nhà máy bị ảnh hưởng, dường như đang phải gánh chịu phần lớn. Giữ cho bối cảnh vẫn là sự giảm cầu, giá cả mềm hơn và nhạy cảm ngày càng tăng với các chính sách biên giới. Khi chưa có chất xúc tác rõ ràng nào cho sự đảo ngược, áp lực giá cả và khối lượng sản xuất cần được theo dõi một cách chính xác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tỷ lệ sử dụng công suất công nghiệp của Canada đã tăng lên 80.1% trong quý đầu tiên, vượt qua mức dự kiến 79.8%. Điều này cho thấy sự tiến bộ khi chính sách tiền tệ nới lỏng. Trong lĩnh vực khai thác mỏ, khai thác đá và khai thác dầu khí, tỷ lệ sử dụng công suất đã tăng 0.7 điểm phần trăm lên 76.7%. Sự tăng trưởng này gắn liền với hoạt động gia tăng trong khai thác cát dầu và các dịch vụ hỗ trợ.

Sự Thực Hành của Ngành Điện

Lĩnh vực sản xuất, truyền tải và phân phối điện đã chứng kiến tỷ lệ của mình tăng từ 83.2% lên 86.1%. Nhu cầu về điện tăng lên do nhiệt độ thấp hơn mức trung bình, dẫn đến nhu cầu sưởi ấm gia tăng. Ngược lại, lĩnh vực sản xuất trải qua sự giảm nhẹ 0.2 điểm phần trăm, dừng lại ở mức 77.9%. Sự giảm sút trong sản xuất sản phẩm dầu mỏ và than đá với 6.9 điểm phần trăm và sản xuất sản phẩm kim loại chế tạo với 3.1 điểm phần trăm là nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm này. Điều mà chúng ta thấy trong báo cáo này là một nền kinh tế đang thể hiện những điểm mạnh—đặc biệt là những lĩnh vực gắn bó chặt chẽ với sản xuất năng lượng và tiện ích—trong khi các lĩnh vực khác gặp khó khăn để theo kịp trong bối cảnh điều kiện tiền tệ đang thay đổi. Sự gia tăng tỷ lệ sử dụng công suất công nghiệp của Canada lên 80.1%—hơi cao hơn kỳ vọng—diễn ra trong thời điểm các nhà hoạch định chính sách đang từ bỏ việc thắt chặt chính sách một cách quyết liệt. Điều đó thật đáng chú ý. Bộ của Bouchard đã liên kết tỷ lệ tăng trong khai thác dầu và khí với việc khôi phục động lực trong phát triển cát dầu và sự gia tăng các hoạt động hỗ trợ cho việc khai thác này. Về bản chất, sản xuất đang phản ứng với nhu cầu mạnh mẽ hơn, hoặc ít nhất là đang định vị cho điều đó. Trong khi đó, sự gia tăng 2.9 điểm trong tỷ lệ sử dụng của ngành điện phản ánh trực tiếp các tác động của thời tiết—nhiệt độ thấp hơn mức trung bình dẫn đến nhu cầu cao hơn trong dân cư và công nghiệp, đặc biệt tại các khu vực vẫn phụ thuộc vào sưởi ấm truyền thống.

Thách Thức của Ngành Sản Xuất

Tuy nhiên, bất chấp những nâng cấp theo từng lĩnh vực, vấn đề nằm ở chi tiết của ngành sản xuất. Một sự sụt giảm 0.2 điểm có thể không nghe có vẻ nhiều, nhưng khi phân tích chi tiết—trừ gần 7 điểm phần trăm từ sản xuất sản phẩm dầu mỏ và than đá và hơn 3 điểm từ kim loại chế tạo—nó bắt đầu phản ánh điều gì đó ít chu kỳ và nhiều cấu trúc hơn. Những sự sụt giảm này thường không phục hồi ngay lập tức. Các nhà giao dịch tập trung vào phái sinh nên chú ý đến sự phân kỳ giữa các phân khúc công nghiệp. Sự khác biệt này gợi ý về nơi mà sự biến động có thể tiếp tục xuất hiện—và nơi mà các giả định về giá trong tương lai có thể cần điều chỉnh. Trong khi một số phần của khai thác và năng lượng phục hồi, sản xuất vẫn gửi cảnh báo rằng các ràng buộc về sản xuất vẫn chưa được giải quyết. Chúng tôi sẽ xem xét sự biến động ngụ ý phản ứng với các dữ liệu này, đặc biệt là trước các thông báo về tồn kho và sản lượng. Tốc độ hiện tại sẽ không hỗ trợ một sự phục hồi bền vững trong tất cả các lĩnh vực, và thị trường khó có khả năng coi sự gia tăng trong việc sử dụng công suất này là đồng đều.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tác động của hành động quân sự đến thị trường

Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên sau hành động quân sự của Israel đối với các cơ sở hạt nhân và nhà máy quân sự tên lửa của Iran. Cuộc leo thang này cũng đã thấy lợi suất của Mỹ tăng nhẹ, điều này không thường xảy ra. Các lợi suất hiện tại của Mỹ cho thấy sự tăng nhẹ: – Lợi suất 2 năm ở mức 3.911%, tăng 0.6 điểm cơ bản – Lợi suất 5 năm ở mức 3.962%, tăng 0.4 điểm cơ bản – Lợi suất 10 năm ở mức 4.359%, tăng 0.2 điểm cơ bản – Lợi suất 30 năm ở mức 4.846%, tăng 0.3 điểm cơ bản Cổ phiếu Mỹ bắt đầu phiên giao dịch thấp với một số ổn định: – NASDAQ giảm 1.13% – Chỉ số S&P giảm 0.90% – Chỉ số trung bình công nghiệp Dow giảm 1.0% Giá dầu thô tăng vọt 7.95% lên 73.45 USD. Giá vàng tăng 37 USD, tương đương 1.1%, đạt 3423.56 USD, trong khi Bitcoin giảm nhẹ, giảm 600 USD, tổng cộng 105,121 USD. Điều chúng ta thấy ở đây phản ánh trực tiếp cách những cú sốc bên ngoài có thể lan tỏa qua nhiều loại tài sản gần như ngay lập tức. Việc đồng đô la Mỹ tăng lên sau các cuộc không kích quân sự là phản ứng theo sách giáo khoa—cho thấy nó được coi là nơi lưu giữ giá trị trong những thời điểm không chắc chắn. Đặc biệt, lợi suất trái phiếu tăng lên ngay cả trong thời gian lo ngại rủi ro cao cho thấy một sự lệch lạc nhỏ nhưng rõ ràng. Bình thường, những sự kiện địa chính trị như vậy thường thúc đẩy tiền vào các trái phiếu kho bạc, làm giảm lợi suất. Tuy nhiên, sự gia tăng ở tất cả các kỳ hạn, dù nhỏ, cho thấy người tham gia thị trường không chỉ tập trung vào sự an toàn. Có sự dự đoán ở đây—có thể về những hậu quả lạm phát hoặc sự gián đoạn trong kỳ vọng lãi suất tương lai.

Phản ứng và Chiến lược Thị trường

Đường cong lợi suất, đặc biệt là giữa hai và ba mươi năm, vẫn tương đối trật tự. Nhưng với những lần tăng này, chúng tôi xem xét vị thế trên các công cụ nhạy cảm về kỳ hạn. Việc nắm giữ trong thời gian rất ngắn vẫn nhạy cảm, với việc điều chỉnh thậm chí chỉ một nửa điểm cơ bản có thể gây ra những ảnh hưởng đáng kể đến các vị thế có đòn bẩy. Mặc dù những biến động là nhỏ, trong những môi trường như thế này, chúng quan trọng hơn bình thường. Chỉ số chứng khoán giảm đồng loạt, với ngành công nghệ dẫn đầu sự giảm. Các chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm một cách nhất quán, mặc dù không trong tình trạng hoảng loạn. Điều này mang một thông điệp: thay đổi, không rút lui. Các nhà đầu tư ít có xu hướng hoàn toàn chạy trốn vào tiền mặt, và có nhiều khả năng tái bố trí để đáp ứng với việc chi phí hoặc các tham số rủi ro cụ thể theo ngành đang thay đổi dưới áp lực này. Sự giảm sút ở cả ba chỉ số cần được theo dõi; sự đồng bộ này gợi ý về một sự đánh giá lại rộng lớn hơn thay vì sự yếu kém tách biệt. Hàng hóa mang đến một câu chuyện quen thuộc—giá dầu tăng gần 8%. Điều này có lý. Bất kỳ sự căng thẳng nào ở Trung Đông cũng gửi sự suy đoán tăng cao về việc gián đoạn nguồn cung hoặc sự trả thù gần các điểm tắc nghẽn hàng hải. Sự nhảy vọt mạnh mẽ đặt các hợp đồng tương lai ở mức cao hơn nhiều so với các tiêu chuẩn gần đây, điều này có nghĩa là các hoạt động phòng ngừa sẽ cần thêm sự cẩn trọng cho đến khi giá cả giảm hoặc ổn định. Sự tham gia của vàng trong giao dịch chống rủi ro này là điều đã được dự đoán, nhưng sự tăng 37 USD nổi bật. Quy mô chuyển động đó phản ánh một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thay vì chỉ là một động thái nơi trú ẩn thông thường. Nếu các phân bổ tiếp tục chảy vào tài sản vật chất, điều này có thể kìm hãm động lực trong các lĩnh vực liên quan, xét đến tình hình vốn có hạn. Bitcoin giảm nhẹ, ngược lại, minh họa vai trò chuyển tiếp của nó. Sự giảm nhẹ cho thấy sự trưởng thành của nó thành một tài sản đầu cơ hơn là một mạng an toàn—phản ứng nhiều như các cổ phiếu beta cao khi môi trường trở nên căng thẳng. Trong đánh giá của chúng tôi, điều này cho thấy chưa có một cuộc tháo chạy hoàn toàn khỏi rủi ro, ngay cả trong bối cảnh lo lắng rộng rãi hơn. Đối với thị trường ngoại hối, video được đề cập tách biệt các yếu tố kỹ thuật trong các cặp USD chính. Từ quan điểm của chúng tôi, việc nghiên cứu các biểu đồ đó phản ánh nhiều hơn là kết quả theo hướng—nó cung cấp cho chúng tôi sự xác nhận về hành vi. Các nhà giao dịch nghiêng về các vị thế dài USD thông qua EURUSD và GBPUSD đã xem xét sự chênh lệch lãi suất như là cơ sở, nhưng việc chồng lên các đợt tăng địa chính trị biến những giao dịch đó thành những tuyên bố về niềm tin rủi ro. Audiences sẽ lưu ý rằng hành động giá giữ phần lớn là trật tự. Đó là một tín hiệu. Mặc dù căng thẳng quân sự đã phá vỡ sự bình yên của nền kinh tế, cơ chế thị trường không phát triển các vòng phản hồi làm tăng cường căng thẳng. Do đó, chúng tôi coi các phản ứng hôm nay là có kiểm soát và có chủ đích. Điều này rất quan trọng, đặc biệt khi cấu trúc các vị thế cân bằng giữa đòn bẩy và độ biến động ngụ ý. Sự kiên nhẫn ở đây nằm ở việc sử dụng những biến động nhỏ này như là động lực phụ, chứ không phải là đuổi theo hướng đi theo các tiêu đề.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.