Các vị thế ròng dầu của CFTC Hoa Kỳ đã tăng lên 185.3K từ mức 175.4K trước đó. Sự thay đổi này cho thấy một xu hướng tăng so với các số liệu trước đó.

Cảnh báo thông tin thị trường

Thông tin được cung cấp không được đảm bảo là không có sai sót hoặc kịp thời. Đầu tư vào thị trường mở mang theo rủi ro, bao gồm khả năng mất vốn và căng thẳng tinh thần. Tác giả không nắm giữ vị thế nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập và chưa nhận được khoản thù lao từ bất kỳ công ty nào. Các lỗi và thiếu sót trong thông tin này được loại trừ hoàn toàn. Cả tác giả và trang đều không phải là cố vấn đầu tư đã đăng ký. Thông tin được cung cấp không cấu thành lời khuyên đầu tư. Với các số liệu mới cho thấy các vị thế dài ròng trong dầu thô của Hoa Kỳ tăng lên 185.3 nghìn hợp đồng, tăng đáng kể so với 175.4 nghìn trước đó, có một dấu hiệu rõ ràng về sự tự tin đầu cơ ngày càng tăng trong các thị trường năng lượng. Sự tăng vọt này, được quan sát trong báo cáo gần nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), thường phản ánh quan điểm phổ quát rằng giá cả có thể tăng lên. Điều đáng lưu ý là các cam kết như vậy thường tăng lên khi các thành viên tham gia thị trường tin rằng nguồn cung sẽ bị thắt chặt hoặc nhu cầu mạnh hơn dự kiến.

Giải thích tín hiệu giao dịch

Từ góc độ giao dịch, chúng tôi sẽ diễn giải sự gia tăng này như một tín hiệu cho thấy tâm lý đang ngày càng lạc quan hơn, có thể được hỗ trợ bởi những căng thẳng địa chính trị, dự đoán giảm tồn kho, hoặc sự chuyển dịch tiêu dùng theo mùa. Tuy nhiên, mức độ cam kết đơn thuần không nên quyết định thiên hướng hướng đi; chúng nên được xem xét cùng với hành động giá, khối lượng, và dữ liệu vĩ mô như thông báo PMI hoặc sức mạnh đồng đô la. Chúng tôi cũng có thể xem xét những gì đang diễn ra trên phương diện kinh tế vĩ mô. Các chỉ số lạm phát cho thấy một quá trình giảm lạm phát không đồng đều, khiến Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ phải điều chỉnh giọng điệu của mình. Sự giảm nhẹ đồng đô la trong những phiên giao dịch gần đây đã làm giảm chi phí dầu cho các nhà đầu tư không sử dụng đô la, điều này có thể hỗ trợ cho áp lực giá lên đều đặn. Tuy nhiên, những điểm khởi đầu này có thể mời gọi sự biến động, đặc biệt khi vị thế trở nên đông đúc. Nhìn cụ thể vào không gian các sản phẩm phái sinh — nơi rủi ro có thể được điều chỉnh một cách linh hoạt hơn — việc tăng cường các vị thế dài có thể dẫn đến sự điều chỉnh ngắn hạn khi các bên tham gia tìm cách quản lý rủi ro. Chúng tôi thường thấy rằng khi mức độ tiếp xúc dài trở nên quá mức, thị trường trở nên dễ bị tổn thương trước việc chốt lời, đặc biệt là trước các tuần có nhiều dữ liệu. Tuy nhiên, với các biến động ngụ ý ở các tùy chọn gọi chưa hiện lên cực đoan, thì hiện tại điều này không có vẻ quá mua. Chúng tôi sẽ đề xuất việc xem xét sự thay đổi trong vị thế này cùng với độ nghiêng của tùy chọn và sự thay đổi của đường cong hợp đồng tương lai. Nếu đầu đường cong vẫn được mua và độ lệch giảm sâu, điều này sẽ củng cố niềm tin về kỳ vọng cung ứng thắt chặt trong thời gian ngắn. Trong kinh nghiệm của chúng tôi, đó là nơi có cơ hội cho các chiến lược chênh lệch lịch hoặc các trò chơi thu nhập từ việc lăn chuyển. Nói chung, không nên chỉ dựa vào dữ liệu của CFTC. Thay vào đó, hãy coi đó là một phần của bức tranh lớn hơn bao gồm xu hướng số lượng giàn khoan, biên lợi nhuận của nhà máy lọc dầu, và số liệu xuất khẩu — tất cả đều góp phần hình thành các khoảng giá kỳ vọng. Chúng tôi thấy rằng khi sự quan tâm đầu cơ tăng lên mà không có xác nhận từ figures tồn kho hoặc giao hàng vật lý, xác suất xảy ra các sự cố thường có xu hướng gia tăng. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

CFTC Hoa Kỳ đã báo cáo sự giảm sút trong vị thế ngắn hạn của S&P 500 NC, với mức giảm từ -76.4K xuống -122.2K. Sự chuyển biến này nhấn mạnh những thay đổi trong vị thế giao dịch, phản ánh tâm lý thị trường hiện tại. Các tuyên bố mang tính hướng tới tương lai thường đi kèm với rủi ro và bất định, nhấn mạnh sự cần thiết của việc nghiên cứu cá nhân trước bất kỳ quyết định giao dịch nào. Không có sự đảm bảo nào về việc không có sai sót, lỗi hoặc thông tin không chính xác trong nội dung đã cung cấp.

Trách Nhiệm Về Rủi Ro Đầu Tư

Trách nhiệm về những rủi ro đầu tư tiềm ẩn, bao gồm rủi ro mất mát toàn bộ vốn, hoàn toàn thuộc về cá nhân. Tất cả ý kiến được thể hiện chỉ là của các tác giả và không phù hợp với bất kỳ chính sách chính thức nào của bất kỳ tổ chức nào. Người viết không có liên quan đến bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập và không duy trì mối quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được nhắc đến trong nội dung. Thông tin cũng được trình bày mà không có bất kỳ động cơ bồi thường nào ngoài việc xuất bản bài viết. Cập nhật mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ cho thấy rằng các vị thế ngắn hạn trong hợp đồng tương lai S&P 500 không thương mại đã mở rộng đáng kể, giảm từ -76,400 xuống -122,200 hợp đồng. Điều này rõ ràng cho thấy rằng nhiều nhà giao dịch đang đặt cược vào sự giảm giá của chỉ số này. Đây không phải là một sự giảm nhẹ—lập trường giảm giá này cho thấy rằng nhiều nhà đầu cơ lớn đang hoặc chuẩn bị cho sự biến động tăng cao hơn hoặc đang lo ngại về sự bền vững của các giá trị hiện tại. Để hiểu những con số này, thật hữu ích khi xem xét những gì mà một sự thay đổi như vậy thường ngụ ý. Khi các nhà giao dịch không thương mại, thường bao gồm các quỹ phòng hộ và nhà đầu cơ, tăng mức độ ngắn tại quy mô này, điều đó thường phản ánh một quan điểm chung rằng chứng khoán có thể không giữ được tốc độ tăng của chúng. Họ không đang phòng ngừa cho các dòng chảy thụ động—họ đang có ý định định hướng. Việc mở rộng đặt cược giảm giá không nên bị bỏ qua, đặc biệt là ở những mức này.

Đánh Giá Định Hướng Và Phản Ứng Thị Trường

Từ góc độ của chúng tôi, điều rõ ràng là sự mạnh mẽ trong niềm tin vào việc bảo vệ hướng xuống hoặc gọi rõ ràng chống lại thị trường. Các nhà giao dịch không chỉ điều chỉnh một cách nhẹ nhàng—họ đã tái vị trí một cách có ý nghĩa, điều này có thể được hiểu là sự chuẩn bị cho các điều kiện kém thuận lợi hơn trong tương lai, cho dù là do các tín hiệu vĩ mô, dự đoán lợi nhuận, hay sự thay đổi trong kỳ vọng tiền tệ. Tất cả những điều này không được thực hiện một cách hấp tấp. Những chuyển động này hiếm khi xuất hiện một cách riêng lẻ hay ngẫu nhiên. Chìa khóa ở đây là cách chúng tôi lựa chọn phản ứng và đánh giá định hướng. Các nhà giao dịch phái sinh hoạt động trên các khoảng thời gian ngắn đến trung bình nên xem xét liệu việc định vị này có cung cấp cơ hội để bước vào các chiến lược biến động hay không, hoặc nếu sự không đối xứng rủi ro có thể được nghiêng về phía họ bằng cách theo dõi các cực đoan của việc định vị theo thời gian thực. Sự một chiều mạnh mẽ thường mở ra cánh cửa cho các sự đảo ngược, đặc biệt nếu các lực bên ngoài làm xáo trộn sự đồng thuận hiện tại. Trong các kịch bản như vậy, các chiến lược quay về trung bình hoặc định vị delta trung tính có thể trở nên hấp dẫn hơn so với các cược tuyến tính. Chúng tôi cũng nên chú ý đến dữ liệu quyền chọn trong vòng hai tuần tới. Sẽ là hợp lý để đối chiếu cách mà các độ biến động ngụ ý di chuyển, đặc biệt là liên quan đến sự lệch và cấu trúc kỳ hạn. Nếu phí bảo hiểm sợ hãi bắt đầu rò rỉ vào các quyền chọn bán ngoài tiền, hoặc nếu gamma bắt đầu tăng mạnh về phía giảm, thì có khả năng xác nhận rằng các quỹ lớn đang quyết định lại cách bảo vệ của họ. Ngược lại, bất kỳ sự nén nào trong biến động giữa bối cảnh ảm đạm rộng hơn sẽ cung cấp một triển vọng rất khác biệt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

CFTC đã báo cáo rằng các vị thế ròng của JPY Nhật Bản đã giảm. Các vị thế ròng hiện tại ở mức ¥172.3K, giảm từ mức trước đó là ¥176.9K. Sự giảm sút này có thể ảnh hưởng đến cách nhìn nhận của thị trường. Việc tiến hành nghiên cứu độc lập trước khi đưa ra quyết định tài chính là điều cần thiết.

Hiểu Biết Về Rủi Ro Thị Trường

Đầu tư vào các thị trường mang theo những rủi ro tiềm ẩn, bao gồm cả khả năng mất vốn. Việc đánh giá cẩn thận các rủi ro là cần thiết khi đầu tư. Dữ liệu này không nên được coi là một gợi ý để tham gia vào các giao dịch. Việc đánh giá toàn diện là quan trọng để đưa ra quyết định thông minh. Trách nhiệm cho các quyết định đầu tư thuộc về cá nhân. Tất cả các rủi ro, bao gồm cả mất mát tài chính, vẫn là trách nhiệm của nhà đầu tư.

Ý Nghĩa Của Các Vị Thế Ròng

Để cung cấp bối cảnh, “các vị thế ròng” đề cập đến sự khác biệt giữa các hợp đồng mua và bán mà các nhà giao dịch nắm giữ — cụ thể là những người không thương mại như quỹ phòng hộ. Một con số giảm có nghĩa là có thể đang diễn ra việc chốt lời, hoặc các nhà giao dịch đang bắt đầu thấy ít lợi ích hơn trong việc nắm giữ đồng yên. Nó cũng có thể phản ánh sự thay đổi trong dự đoán lãi suất hoặc kỳ vọng về các động thái chính sách từ Ngân hàng Nhật Bản. Vì giá trị tiền tệ liên quan chặt chẽ đến sự khác biệt lãi suất, sự điều chỉnh nhẹ cho chúng ta biết nơi mà các kỳ vọng đang được điều chỉnh. Những quan sát viên sắc sảo sẽ nhận ra rằng mặc dù con số vẫn vững vàng dương — các nhà giao dịch vẫn ưu tiên JPY nói chung — sự giảm nhẹ có thể gợi ý về một xu hướng mới nổi hoặc sự kết thúc của một xu hướng trước đó. Thị trường có xu hướng di chuyển trong sự mong đợi, không phải phản ứng, và các báo cáo CFTC này cung cấp cái nhìn hai tuần một lần về cách mà tâm lý đang drift bên dưới bề mặt. Từ góc độ của chúng ta, đáng để kiềm chế sự kích thích muốn tập trung vào một điểm dữ liệu duy nhất quá nhanh. Việc quá phụ thuộc vào các biến động ngắn hạn có thể gây hiểu lầm nếu không được cân bằng với các đường xu hướng rộng hơn và các chỉ số vĩ mô. Không có sự thay đổi nào xảy ra trong một không gian trống; thay vào đó, nó phản ánh một sự pha trộn của các yếu tố kỹ thuật, kinh tế và tâm lý tương tác liên tục theo thời gian. Khi chúng ta lập kế hoạch cho các bước tiếp theo, các nhà giao dịch tùy chọn và hợp đồng tương lai có thể cân nhắc đến những biến động tiền tệ, đặc biệt là những biến động ngụ ý trên các cặp yên. Nếu có sự phân kỳ ngày càng tăng giữa sự ổn định giá và tâm lý định vị, điều đó có thể làm cho các chiến lược theo hướng hoặc dựa trên sự biến động trở nên hiệu quả hơn, phụ thuộc vào thiết lập. Các chênh lệch, các cầu vượt, hoặc các vị thế bậc thang có thể quản lý tốt hơn loại bất ổn mà sự tái định vị chậm rãi này ngụ ý. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vị trí không thương mại ròng GBP của CFTC Vương quốc Anh đã giảm xuống 27,2K bảng từ mức 29,2K bảng trước đó. Thay đổi này được báo cáo tính đến ngày 16 tháng 5 năm 2025. Thông tin được trình bày chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được hiểu như một khuyến nghị cho bất kỳ vị trí thị trường nào. Được khuyến nghị thực hiện nghiên cứu toàn diện trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.

Tham gia vào các thị trường mở

Tham gia vào các thị trường mở mang theo rủi ro đáng kể, bao gồm cả khả năng mất toàn bộ khoản đầu tư. Trách nhiệm về bất kỳ rủi ro như vậy thuộc về cá nhân. Nội dung phản ánh quan điểm của tác giả và không đại diện cho bất kỳ lập trường chính thức nào. Tác giả không có vị trí công khai trong bất kỳ cổ phiếu nào đã đề cập và không có mối liên hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Các vị trí bán ròng trong đồng bảng Anh giữa các nhà giao dịch không thương mại, được CFTC theo dõi, đã thu hẹp một chút trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 5, từ 29,2 nghìn hợp đồng xuống 27,2 nghìn. Sự giảm nhẹ này cho thấy một số nhà đầu tư có đòn bẩy đã hạ thấp lập trường giảm giá đối với bảng Anh. Mặc dù sự giảm này không lớn, nhưng nó thu hút sự chú ý đến một khả năng thay đổi trong tâm lý, đặc biệt khi được xem trong bối cảnh các thông báo kinh tế vĩ mô gần đây và hoạt động định giá thị trường. Các vị trí ròng này phản ánh các cược của các nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận đầu tư, thay vì những người hedging rủi ro tiền tệ vì lý do thương mại. Vì vậy, khi chúng ta nhận thấy sự thu hẹp như thế này, đặc biệt là sau một thời gian ngắn, nó có thể làm nổi bật những thay đổi tinh tế trong sự tự tin. Đồng bảng đã không mang lại sự theo dõi theo chiều hướng nhất quán trong các phiên giao dịch gần đây, nhưng sự điều chỉnh nhỏ này có thể cho thấy rằng sự bi quan trước đó đang được xem xét lại – ít nhất là ở một mức độ nào đó. Để hành động phù hợp, chúng ta nên theo dõi cách điều này chuyển đổi thành sự biến động ngụ ý và kỳ vọng lãi suất. Với nhịp độ giao tiếp hiện tại của Ngân hàng Anh và các số liệu lạm phát gần đây, chúng ta đang ở một vị trí mà những bất ngờ nhỏ có thể gây ra phản ứng thị trường lớn. Những người trong chúng ta giao dịch quyền chọn có thể muốn xem xét cách điều chỉnh sự chênh lệch, đặc biệt là về phía giảm, vì điều này thường phản ánh tâm lý hedging hoặc định hướng ngày càng rõ rệt. Ngay cả những biến động nhỏ trong vị trí ròng như thế này cũng có thể dẫn đến việc tái định hình lớn hơn, đặc biệt nếu có xác nhận từ sự chênh lệch lãi suất hoặc các thỏa thuận lãi suất tương lai đang thay đổi.

Quan sát sự tương quan

Sẽ là hợp lý khi quan sát sự tương quan giữa các vị trí không thương mại ròng GBP và chuyển động của chỉ số đồng đô la Mỹ. Nếu động lực DXY có vẻ yếu đi và các trở ngại vĩ mô đối với Vương quốc Anh giảm bớt – ngay cả khi chỉ tạm thời – các quỹ có đòn bẩy có thể không cảm thấy cần thiết phải tái đầu tư vào các vị trí bán sớm. Tuy nhiên, với các trở ngại bên ngoài tiếp tục dưới hình thức căng thẳng địa chính trị và sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ toàn cầu, không có gì được hiểu trong khoảng trống. Có thể cũng có một lợi thế thông tin trong việc so sánh vị trí hiện tại với các trung bình động 12 tháng – giúp đặt các chuyển động này vào bối cảnh. Nếu số liệu hiện tại nằm dưới mức trung vị hàng năm, chúng ta có thể hiểu rằng thiên hướng hiện tại gần như là phẳng, trong trường hợp đó, phản ứng với các yếu tố xúc tác ngay lập tức có thể trở nên phản ứng hơn là dựa trên xu hướng. Để định vị bản thân một cách chiến thuật trong những tuần tới, chìa khóa có thể không chỉ nằm ở hướng của vị trí này mà còn ở tỷ lệ thay đổi. Một sự rút lui dần dần thường đi kèm với các biến động giá thấp, trong khi các đảo chiều sắc nét lại chỉ ra những điều kiện bị nén và phản ứng hơn. Hãy giữ mắt theo dõi những con số và khối lượng giao dịch, vì chúng thường xuất hiện trước các đột phá về biến động. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

CFTC của Hoa Kỳ báo cáo vị thế net vàng ở mức 161.2K, giảm nhẹ so với mức 162.5K của tuần trước. Dữ liệu này được đưa ra trong bối cảnh cảnh báo về những rủi ro liên quan đến các hoạt động giao dịch và công cụ tài chính. Bài viết nhấn mạnh rằng tất cả thông tin nên được xem như những bình luận chung, không phải là khuyến nghị cho các hành động đầu tư cụ thể. Các cá nhân được khuyến cáo thực hiện nghiên cứu độc lập trước khi tham gia vào bất kỳ hoạt động đầu tư nào.

Hiểu Rủi Ro Thị Trường

Giao dịch trên các thị trường mở, bao gồm ngoại hối, có những rủi ro vốn có, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn đầu tư. Người ta nên hiểu rõ những rủi ro này và tham khảo ý kiến ​​tư vấn tài chính độc lập nếu còn sự không chắc chắn. Một số khuyến nghị được đưa ra cho việc lựa chọn nhà môi giới vào năm 2025, bao gồm sở thích về mức độ chênh lệch thấp, tùy chọn đòn bẩy và các dịch vụ khu vực cụ thể. Những hướng dẫn này nhằm mục đích hỗ trợ trong việc điều hướng những phức tạp của bối cảnh thị trường. Báo cáo từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ tuần trước đặt vị thế net đầu cơ trong vàng ở mức 161.2 nghìn hợp đồng, giảm nhẹ so với con số trước đó là 162.5 nghìn. Điều này chỉ phản ánh một sự giảm nhẹ nhưng trong bối cảnh, nó gợi ý về sự dịu lại trong tâm lý của các nhà tham gia tổ chức. Khi những giá trị này được tổng hợp theo thời gian, chúng thường cung cấp một thước đo đáng tin cậy về sự thay đổi động lực và mức độ xác tín rộng hơn — đặc biệt là giữa các nhà giao dịch lớn có ảnh hưởng đến cả hướng đi và biến động trong không gian kim loại. Điều quan trọng là những con số này không phải là công cụ dự đoán tự nó. Chúng nên được sử dụng như một xác nhận hoặc mâu thuẫn với những quan điểm kỹ thuật hoặc vĩ mô đã tồn tại. Một sự suy yếu trong vị thế net long có thể không phải lúc nào cũng đi trước sự yếu kém giá ngắn hạn, nhưng nó gợi ý về một sự giảm bớt sự ham muốn tiếp tục tăng ở mức hiện tại. Trong khi giá vàng thường phụ thuộc vào các yếu tố như lạm phát và sự di chuyển của đồng đô la Mỹ, các xu hướng vị trí như thế này thêm một lớp nữa cho sự nhận thức tình huống đang diễn ra của chúng ta.

Nghệ Thuật Của Giao Dịch Cẩn Thận

Từ góc nhìn của chúng tôi, việc theo dõi liên tục dữ liệu mở này là điều đáng giá, nhưng với điều kiện cần có bối cảnh. Những thay đổi vị thế hàng tuần, mặc dù được định lượng, không cung cấp tất cả các câu trả lời — chúng chỉ là một phần trong bức tranh rộng lớn hơn của thị trường. Các nhà giao dịch thường mắc kẹt trong việc phản ứng thái quá với một chuyển động duy nhất trong vị thế net long hoặc short, quên rằng tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng với những thông báo vĩ mô hoặc kỳ vọng thay đổi từ các ngân hàng trung ương. Thông điệp rộng hơn được truyền tải trong tài liệu trước đó là rất quan trọng: rủi ro không biến mất, ngay cả trong những giai đoạn yên lặng hoặc hành động giá ổn định. Chúng ta phải giả định rằng rủi ro luôn hiện hữu, đặc biệt khi giao dịch các công cụ có đòn bẩy. Thật cần thiết để hiểu rằng vốn có thể bị mất hoàn toàn — điều mà ngay cả những người tham gia thị trường dày dạn cũng có thể quên sau những khoảng thời gian thuận lợi kéo dài hoặc những biểu đồ ổn định. Điểm mạnh của việc lựa chọn nhà môi giới hiện tại đang được thảo luận cho năm tới nhắc nhở rằng các nền tảng thực hiện đóng một vai trò quan trọng trong trải nghiệm giao dịch. Điều này không chỉ đơn giản là về mức độ chênh lệch hẹp hay tỷ lệ đòn bẩy. Sức mạnh khu vực, khả năng vốn, trạng thái giấy phép, và các con đường giải quyết cho khách hàng đều ảnh hưởng đến độ tin cậy của mỗi giao dịch. Thực tế là các điều kiện thực hiện tốt hỗ trợ tuổi thọ trong giao dịch. Chúng không đảm bảo kết quả tốt hơn, nhưng môi trường mà bạn thực hiện giao dịch quan trọng hơn nhiều người nghĩ. Đối với chúng tôi, tốt hơn là nghĩ đến các chu kỳ chủ đề rộng lớn liên quan đến dữ liệu vị trí như trong câu hỏi này, thay vì những dao động từng phút. Các cập nhật CFTC hàng tuần này có giá trị hơn khi được xem xét qua các khoảng thời gian lăn, hoặc kết hợp với các mức giá nơi vị thế net long xuất hiện vượt quá mức. So sánh này có thể thường dẫn đến những điểm vào tốt hơn, hoặc thậm chí là điểm ra, trong các thiết lập đảo chiều động lực. Nguyên tắc hướng dẫn ở đây vẫn như vậy: sự chăm sóc giúp ích ở mọi ngóc ngách của giao dịch, từ việc đọc báo cáo vị trí đến việc lựa chọn đối tác thị trường. Áp dụng sự cẩn trọng liên tục, cả trong việc đọc các thay đổi tâm lý và trong việc chuẩn bị cho kết quả thực tế, giảm sự phụ thuộc vào một quan điểm thị trường duy nhất hoặc phụ thuộc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dữ liệu mới nhất cho thấy sự gia tăng trong các vị thế ròng Eurozone CFTC EUR NC, từ €75.7K lên €84.8K. Thông tin này phản ánh sự thay đổi trong định hướng đầu cơ của đồng Euro, như đã được báo cáo bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Các con số này cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường và những thay đổi tiềm năng trong hành vi của các nhà giao dịch. Những cập nhật này có thể rất quan trọng cho những người phân tích xu hướng trên thị trường ngoại hối, mặc dù chúng mang lại những rủi ro và sự không chắc chắn đáng kể. Sự tăng lên của các vị thế ròng Euro, từ €75.7K lên €84.8K, cho thấy rằng các nhà đầu cơ đang gia tăng cược vào việc đồng Euro sẽ mạnh lên so với Đô la Mỹ. Sự thay đổi trong vị trí này thường chỉ ra sự tự tin ngày càng tăng rằng đồng Euro có thể tiếp tục tăng giá, có thể bị thúc đẩy bởi những cải thiện trong các chỉ số kinh tế hoặc những kỳ vọng điều chỉnh liên quan đến chính sách tiền tệ. Bằng cách xem xét dữ liệu, chúng ta có thể suy luận rằng những người tham gia đang nắm giữ vị thế dài đang kỳ vọng vào những điều kiện có thể hỗ trợ cho một đồng tiền mạnh hơn—xu hướng lạm phát giảm ở Hoa Kỳ, chẳng hạn, hoặc những kỳ vọng giảm đối với việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể là những yếu tố đóng góp. Ngoài ra, những cải thiện trong các chỉ số vĩ mô từ trong khối, chẳng hạn như tăng trưởng PMI hoặc giá tiêu dùng ổn định, có thể đang biện minh cho sự thay đổi này trong hoạt động đầu cơ. Điều này cho thấy chúng ta cần phải rõ ràng—các vị thế đầu cơ dài ở mức này đẩy vị trí gần đến các mức cao lịch sử không thấy kể từ các chu kỳ thắt chặt trước đây, điều này tạo ra tiềm năng cho các giao dịch đông đúc. Trong những thị trường mà vị trí trở nên nặng nề theo một chiều, và nếu tâm lý đảo ngược, áp lực rút lui có thể xảy ra đột ngột và mạnh mẽ. Chúng ta đã thấy điều này trước đây khi biến động thấp và tâm lý đổi nhanh khi dữ liệu kinh tế vĩ mô không như mong đợi. Từ góc độ biến động, các vols ngụ ý hiện tại trong EUR/USD vẫn tương đối thấp. Điều này cho thấy rằng các nhà tham gia không đang bảo hiểm một cách mạnh mẽ chống lại sự di chuyển mạnh. Nhưng biến động thấp, trong những giai đoạn như thế này khi vị trí bị kéo dài, có thể làm cho các tùy chọn trở thành một điểm vào hấp dẫn—chi phí thấp, và độ lệch cung cấp sự bảo vệ. Trong ngắn hạn, chúng ta có thể kỳ vọng xu hướng này sẽ bị thử thách. Các báo cáo việc làm và thông tin từ ngân hàng trung ương trong hai tuần tới sẽ ảnh hưởng đến độ bền của những thay đổi gần đây. Chúng ta nên theo dõi lãi mở của các tùy chọn để đánh giá xem liệu các nhà giao dịch có bắt đầu bảo hiểm những vị thế dài này hay không. Cũng có vấn đề về tính theo mùa, thường bị bỏ qua. Thời kỳ hè thường mang đến những dòng chảy nhẹ hơn trong các thị trường FX, nhưng nó cũng có thể tăng cường sự hỗn loạn khi thanh khoản mỏng hơn. Những vị thế lớn mà không có sự bảo vệ thích hợp có thể kích hoạt các động thái định giá lại mạnh hơn nếu đà chuyển dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các vị thế ròng AUD của CFTC ở Úc đã giảm xuống còn -49.3K, giảm từ mức -48.4K trước đó. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng thị trường và những biến động tiềm năng trong giá trị đồng đô la Úc. Báo cáo chỉ ra một sự thay đổi trong các vị thế bán ròng. Thật quan trọng khi xem xét các con số này trong bối cảnh rộng hơn của động lực thị trường.

Ảnh Hưởng Thị Trường Và Định Giá Tiền Tệ

Sự biến động trong các vị thế có thể ảnh hưởng đến việc định giá tiền tệ và chiến lược giao dịch. Các bên liên quan nên giữ thông tin cập nhật và tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng về những phát triển của thị trường. Sự giảm gần đây trong các vị thế ròng AUD được CFTC báo cáo, hiện ở mức -49.3K so với -48.4K trước đó, cho thấy một sự gia tăng nhẹ trong tâm lý tiêu cực đối với đồng đô la Úc. Mặc dù vị thế tổng thể vẫn bán ròng, nhưng sự chuyển đổi từng chút một gợi ý rằng các nhà giao dịch đang nghiêng về việc bảo vệ xuống hơn là đẩy mạnh xu hướng. Đây không phải là một động thái cực đoan, nhưng là một điều cần được theo dõi chặt chẽ trong những tuần tới khi xem xét bối cảnh trong việc định hình thị trường rộng hơn. Khi chúng ta lùi lại và so sánh lãi suất bán ròng này với các khoảng trước đó, mức hiện tại vẫn phản ánh sự thận trọng chứ không phải sự hoảng loạn. Đồng đô la Úc đã chịu áp lực gần đây do hỗ trợ hàng hóa yếu và những nghi ngờ kéo dài về nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc, đặc biệt là trong lĩnh vực quặng sắt – mặt hàng xuất khẩu chính của Australia. Sự gia tăng trong vị thế bán ròng có thể phản ánh một điều chỉnh đối với các thông tin kinh tế vĩ mô đó thay vì một niềm tin định hướng mạnh mẽ. Nhìn vào tốc độ thay đổi, động thái này là nhẹ nhàng, nhưng nó phản ánh một chủ đề rộng hơn mà chúng tôi đã quan sát thấy giữa các quỹ sử dụng đòn bẩy đang tìm kiếm cơ hội phòng ngừa hơn là tiếp xúc định hướng. Các nhà giao dịch không nhất thiết khuếch đại cược xuống một cách mạnh mẽ nhưng đang dần trở nên ít lạc quan hơn. Chúng tôi đã thấy hành vi tương tự trước những giai đoạn suy đoán về chính sách hoặc điều chỉnh rủi ro.

Định Vị Và Phản Ứng Thị Trường

Bây giờ là thời điểm hợp lý để chúng ta đánh giá lại cách mà các biến động vĩ mô đang ảnh hưởng đến các thiết lập chiến thuật ngắn hạn. Sự biến động tập trung xung quanh các sự kiện như điều chỉnh chính sách của Ngân hàng Dự trữ, điều này có thể giải thích một phần sự điều chỉnh này. Với việc RBA duy trì lập trường thận trọng và các chỉ số lạm phát vẫn biến động theo vùng miền, các thị trường tiền tệ có thể sẽ phản ứng hơn là suy đoán. Điều này thường ưu tiên cho sự định vị linh hoạt hơn là các khoảng thời gian giữ lâu dài. Trong cách mà điều này ảnh hưởng đến cách tiếp cận định vị của chúng tôi, có khả năng chúng tôi đang tiến vào một giai đoạn mà các yếu tố tác động ngắn hạn như sự bất ngờ về lạm phát hoặc các giả định điều chỉnh lãi suất có thể thúc đẩy các động thái sắc nét nhưng không quá mạnh mẽ. Những điểm dữ liệu về vị thế ròng này rất có giá trị như là những dấu hiệu tâm lý nhưng không phải là tín hiệu tự nó. Cách tốt nhất để sử dụng chúng là xem chúng như một phần của quy trình xác nhận rộng hơn. Khi các vị thế bán ròng mở rộng mà không có các yếu tố bên ngoài mạnh mẽ, điều đó cho chúng ta biết rằng sự kỳ vọng đang được điều chỉnh một cách từ từ, có thể chờ đợi dữ liệu vĩ mô. Quản lý rủi ro vẫn là điểm tựa của chúng tôi trong bất kỳ sự điều chỉnh nào, đặc biệt khi mùa hè ở Bắc Bán cầu thường mang đến những thị trường mỏng, nơi các biến động tiền tệ quá mức không phải là điều hiếm gặp. Ngay cả những thay đổi khiêm tốn trong tâm lý như điều mà chúng tôi đang thấy ở đây cũng có thể chuyển thành phản ứng lớn hơn của thị trường do tính thanh khoản giảm. Bối cảnh là rất quan trọng – do đó, việc kết hợp các con số này vào một luận thuyết giao dịch có cấu trúc có nghĩa là xếp chồng chúng lên trên các công bố kinh tế theo thời gian thực, độ nghiêng của thị trường tùy chọn và các kỳ vọng về chính sách của ngân hàng trung ương tương đối.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng Quan Phân Tích Kỹ Thuật

Hợp đồng tương lai S&P 500 (ESM2025) đã thể hiện xu hướng tăng mạnh trong tuần từ 12–17 tháng 5, duy trì một kênh đi lên ổn định kể từ khi có một khoảng cách tăng mạnh vào ngày 13 tháng 5. Giá vẫn nằm trên đường giữa VWAP, với các đợt tăng khối lượng lớn đã biến khu vực 5,845–5,860 thành một vùng hỗ trợ mới quanh 5,880–5,900. Kháng cự ngay lập tức được xác định ở mức 5,960, với những rào cản tiếp theo tại 5,969, 5,981 và 6,000. Nếu xu hướng tăng tiếp tục và giá vượt qua 5,960, các mục tiêu bao gồm 5,981 và có thể là 6,000. Ngược lại, nếu không thể đóng cửa trên 5,960, có thể dẫn đến sự giảm giá về 5,943 và kiểm tra lại đường giữa VWAP. Trong kịch bản tăng giá, một sự di chuyển bền vững trên mức 5,960 sẽ đẩy giá về các vùng kháng cự cao hơn, trong khi việc duy trì bên trong kênh khuyến khích mua vào trong các đợt điều chỉnh. Ngược lại, sự từ chối quanh 5,960 có thể kích thích một đợt đảo chiều xuống, với các khoản lỗ tăng lên nếu giá giảm xuống dưới các mức hỗ trợ chính, chẳng hạn như dải VWAP. Đối với các nhà giao dịch, một vị thế mua sẽ được xem xét nếu 5,960 bị phá vỡ, trong khi một vị thế bán sẽ được khuyên nếu mức này bị từ chối. Quản lý rủi ro là rất quan trọng với các chiến lược dừng lỗ và kích thước vị thế được xác định.

Ra Quyết Định và Quản Lý Rủi Ro

Những gì chúng ta đã thấy trong vài phiên giao dịch vừa qua từ hợp đồng tương lai S&P 500—hợp đồng ESM2025—là một đà thúc đẩy vững chắc lên phía trên, được củng cố bởi một nền tảng kỹ thuật mạnh mẽ đã tồn tại kể từ khi giá tăng mạnh vào đầu tuần. Sự tăng vọt ban đầu, đặc biệt là vào ngày 13 tháng 5, đã tiêm vào khối lượng và sự tự tin vào động thái này, thiết lập một nền tảng hỗ trợ quanh khu vực 5,880 đến 5,900. Hoạt động quanh mức 5,845 đến 5,860 đã thêm sự xác nhận rằng thị trường cảm thấy thoải mái với việc giữ những mức này, với khối lượng giao dịch cao hơn đã tạo ra một nền tảng đáng tin cậy. Trong suốt tuần, giá đã gắn bó với phần trên của một kênh giao dịch đi lên và liên tục giữ trên đường giữa VWAP—một chỉ báo mạnh mẽ về động lực đang diễn ra từ dòng tiền của các tổ chức. Vị trí bền vững trên giá trung bình có trọng số theo khối lượng có nghĩa là hoạt động mua vẫn chiếm ưu thế và các nhà bán, cho đến nay, đã không thể tạo áp lực đủ mạnh để đảo ngược động thái. Hiện tại, mức kháng cự ngay lập tức đứng ở mức 5,960. Đây không chỉ là một rào cản giá; nó đại diện cho một điểm quyết định tiềm năng. Hành động giá hiện tại cho thấy nếu hợp đồng tương lai có thể đẩy một cách vững chắc lên trên mức này—và, quan trọng hơn, giữ vững mức này trong ngày hoặc trên cơ sở đóng cửa—thì cánh cửa mở ra cho các mục tiêu ở 5,981 và sau đó là một bài kiểm tra tâm lý ở 6,000. Đây không phải là những con số tùy ý; chúng có sự liên quan cấu trúc dựa trên các đỉnh giao dịch trước đó và các dự đoán giao dịch ngắn hạn. Điều đó có nghĩa là bất kỳ sự đột phá nào trên 5,960 không chỉ là vấn đề hào hứng, mà nó liên quan đến việc một mô hình tiếp tục với sự tin tưởng. Tuy nhiên, nếu hợp đồng tương lai không thể giữ trên 5,960 mặc dù đã thử nghiệm, điều đó có thể ám chỉ rằng có sự kiệt sức, ít nhất là tạm thời. Một đợt điều chỉnh có thể xảy ra, dẫn dắt giá giảm xuống 5,943 và có thể tạo điều kiện cho việc trở lại mức giữa VWAP, hiện đang giữ vai trò hỗ trợ động trong kênh. Nếu mức này bị phá vỡ, nó cho thấy một sự chuyển đổi động lực trong tâm lý ngắn hạn và sẽ tăng khả năng có một sự điều chỉnh sâu hơn qua các vùng hỗ trợ trước đó. Các rào cản như vậy nên được xem như các điểm chuyển tiếp, thay vì các điểm xoay cho các vị thế toàn bộ. Đây là nơi lập kế hoạch diễn ra trước tham gia. Thực hiện giao dịch chỉ khi giá cam kết một cách thuyết phục—hoặc thông qua việc mở rộng khối lượng hoặc các cây nến mạnh—giảm thiểu khả năng bị mắc kẹt trong các chuyển động nhanh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada đã biến động so với Đô la Mỹ, với tỷ giá USD/CAD giữ quanh mức 1.4000. Sự biến động này diễn ra trong bối cảnh các chính sách thương mại của Mỹ đang thay đổi, ảnh hưởng đến chu kỳ rủi ro trên thị trường. Dữ liệu lạm phát của Canada, bao gồm Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), sẽ được công bố vào thứ Ba tới, sau ngày nghỉ Lễ Victoria vào thứ Hai. Hành động giá đã bị ảnh hưởng bởi Trung bình Di động Đ exponential 200 ngày, và cần có những biến động đáng kể để phá vỡ các mức hiện tại.

các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất đô la canada

Hiệu suất của Đô la Canada được thúc đẩy bởi các yếu tố như lãi suất của Ngân hàng Canada, giá dầu và tình trạng kinh tế. Tình hình kinh tế của Mỹ cũng tác động đáng kể đến CAD. Lãi suất do Ngân hàng Canada quy định có thể ảnh hưởng đến giá trị của Đô la Canada. Các quyết định về lãi suất và nới lỏng định lượng ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của CAD đối với vốn toàn cầu. Giá dầu ảnh hưởng đến Đô la Canada do vai trò xuất khẩu dầu mỏ mạnh mẽ của Canada. Sự gia tăng giá dầu thường làm tăng giá trị của CAD. Lạm phát ảnh hưởng đến Đô la Canada, vì các ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất để đáp ứng, thu hút dòng vốn vào. Dữ liệu kinh tế vĩ mô cũng đóng vai trò quan trọng, dữ liệu kinh tế mạnh sẽ làm tăng giá trị CAD, trong khi dữ liệu yếu có thể dẫn đến sự giảm giá. Lãi suất vẫn là động lực chính cho xu hướng. Một vài tuyên bố gần đây từ Ngân hàng Canada vẫn duy trì một lập trường khá thận trọng, bất chấp việc thắt chặt trước đây. Nếu các nhà giao dịch bắt đầu tin rằng BoC đang theo sau xu hướng – đặc biệt nếu lạm phát cho thấy sức mạnh – thì CAD có thể được hỗ trợ. Nhưng nếu chúng ta thấy dấu hiệu nhu cầu yếu hơn hoặc tăng trưởng lương thấp hơn, câu chuyện tăng giá sẽ nhanh chóng yếu đi.

vai trò của dầu và dữ liệu kinh tế

Dầu mỏ, một cách tự nhiên, tiếp tục giữ vai trò của mình. Khi giá ở mức chuẩn thô bắt đầu tăng, thường có nhiều hoạt động mua CAD từ nước ngoài hơn. Điều đó là bởi vì xuất khẩu dầu mỏ gắn liền chặt chẽ với sức khỏe tài chính của Canada. Mối tương quan ngày nay có thể không mạnh mẽ như một thập kỷ trước, nhưng tác động vẫn đáng chú ý và không nên bị bỏ qua. Bất kỳ sự tăng lên nào trong giá dầu, đặc biệt nếu được thúc đẩy bởi nguồn cung toàn cầu hạn chế hoặc tình hình địa chính trị không mong đợi, có thể hỗ trợ CAD. Chúng ta cần theo dõi chặt chẽ các số liệu kinh tế vĩ mô từ cả hai bên biên giới. Tăng trưởng mạnh mẽ của Mỹ sẽ gây áp lực lên BoC, đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang duy trì thái độ vững chắc hơn mong đợi. Ngược lại, dữ liệu Canada yếu hơn có thể gây cản trở bất kỳ tâm lý diều hâu còn lại nào, ngay cả khi lạm phát có dấu hiệu tăng cao hơn. Thị trường thường phản ứng nhiều hơn với hướng đi của các bất ngờ thay vì các điểm dữ liệu thực tế. Cho đến hiện tại, chúng tôi sẽ theo dõi kỳ vọng CPI một cách sát sao. Bất kỳ sự lệch lạc nào khỏi đồng thuận sẽ có khả năng trực tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất và làm dốc giá tương lai về lãi suất. Điều này, lần nữa, sẽ ảnh hưởng đến các vị trí trước hạn và tác động đến kho hàng giao ngay. Lạm phát mạnh không được xem một cách đơn lẻ; nó ảnh hưởng đến mọi thứ – từ lãi suất đến dòng tiền – và đó trở thành các tín hiệu cho các bước tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thành viên Ban Điều hành Ngân hàng Trung ương Châu Âu, bà Schnabel, đã phát biểu vào thứ Bảy, nhấn mạnh cần có một cách tiếp cận thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Bà đề cập đến căng thẳng thương mại toàn cầu và động lực lạm phát như là những lý do để duy trì sự ổn định. Bà Schnabel lưu ý rằng mặc dù giá năng lượng giảm và tăng trưởng toàn cầu chậm lại có thể làm giảm lạm phát trong ngắn hạn, nhưng điều này có thể đảo ngược trong trung hạn. Bà gợi ý rằng cần giữ lãi suất ở mức chung hiện tại để duy trì sự ổn định về giá.

Cuộc họp tháng Sáu sắp tới

Về cuộc họp tháng Sáu sắp tới, bà Schnabel không xác nhận rõ ràng sự ủng hộ cho việc cắt giảm lãi suất, nói rằng, “Còn phải xem điều gì sẽ xảy ra.” Bà cũng bình luận về sự tăng giá gần đây của euro, coi đây là cơ hội để củng cố vai trò toàn cầu của nó. Để hỗ trợ mục tiêu này, bà Schnabel nhấn mạnh sự cần thiết phải có một thị trường trái phiếu châu Âu thống nhất và xem xét lại việc phát hành nợ chung. Bà lập luận rằng việc suy nghĩ về nợ chung để tài trợ cho các hàng hóa công cộng châu Âu là điều đáng được xem xét. Bà Schnabel khuyến khích ECB duy trì cách tiếp cận ổn định và giữ lãi suất gần với mức hiện tại. Những phát biểu của bà Schnabel cho thấy một xu hướng rõ ràng về sự kiên nhẫn hơn là vội vàng. Bà không loại trừ khả năng điều chỉnh trong tương lai, nhưng có một sự thiên lệch rõ ràng về việc bảo tồn chính sách hiện tại cho đến khi thông tin nhất quán hơn có thể được thu thập. Khi giá năng lượng giảm và nhu cầu toàn cầu chậm lại, lạm phát có thể giảm trong một thời gian tạm thời. Tuy nhiên, bà nhắc nhở rằng hiệu ứng này có thể không kéo dài—cuối cùng, các rối loạn từ phía cung, sự thay đổi về tiền lương hoặc căng thẳng địa chính trị có thể làm tăng giá cả một lần nữa. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.