Không chắc chắn về đồng bảng Anh

Đồng Bảng Anh vẫn ổn định do sự không chắc chắn về thời gian nới lỏng chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Mặc dù kỳ vọng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm, nhưng dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ của Vương quốc Anh và mối lo ngại về áp lực lạm phát đã làm phức tạp triển vọng này. Các quan chức BoE đã nêu bật những rủi ro này, đánh dấu một cách tiếp cận thận trọng hỗ trợ cho đồng Bảng. Các dữ liệu kinh tế sẽ được công bố vào thứ Năm tới có thể ảnh hưởng đến hướng đi của EUR/GBP. Dữ liệu GDP quý 1 của Khu vực đồng euro, cùng với dữ liệu việc làm và sản xuất công nghiệp, bên cạnh số liệu GDP và sản xuất quý 1 của Vương quốc Anh, sẽ rất quan trọng. Kết quả có thể ảnh hưởng đến việc điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất cho tháng Sáu, có thể tác động đến chuyển động của cặp tiền tệ này. Sự tăng vọt gần đây của EUR/GBP, một sự gia tăng khiêm tốn lên 0.8433, theo sau một sự giảm nhẹ, cho thấy rằng sự lo lắng gần đây của thị trường có thể đã bị thổi phồng — ít nhất là trong lúc này. Sự di chuyển này xảy ra khi tỷ lệ lạm phát của Đức, được đo bằng chỉ số điều chỉnh, giữ vững ở mức 2.2% trong tháng Tư. Con số này chính xác trùng khớp với kỳ vọng của các nhà phân tích, điều này không gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường, nhưng sự nhất quán như vậy thường cung cấp nền tảng cho những câu chuyện rộng hơn — trong trường hợp này là sự giảm lạm phát tiếp tục trong khối Euro. Kết quả này củng cố xu hướng hiện tại trong Ngân hàng Trung ương Châu Âu về việc nới lỏng chính sách, có thể diễn ra sớm hơn là muộn. Một số thành viên Hội đồng Quản trị đã chuẩn bị nền tảng trong nhiều bài phát biểu và xuất hiện trên phương tiện truyền thông, lưu ý rằng các rủi ro từ nước ngoài không đủ để biện minh cho bất kỳ sự đảo ngược chính sách đột ngột nào. Tuy nhiên, họ đã làm rõ rằng họ cũng không vội vàng, điều này giúp thị trường trái phiếu yên tâm trong khi vẫn giữ lựa chọn cắt giảm vào tháng Sáu. Đồng Bảng, mặt khác, không được nâng đỡ bởi xu hướng tích cực, mà nhiều hơn bởi sự thiếu quyết đoán từ Ngân hàng Trung ương Anh. Thị trường lao động có vẻ chặt chẽ; tiền lương tiếp tục tăng lên. Đây không phải là những yếu tố thường tạo điều kiện cho một ngân hàng trung ương quyết định nới lỏng chính sách. Với lạm phát vẫn chưa hoàn toàn được kiểm soát, những nhà giao dịch giữ vị thế trong bất kỳ điều gì liên quan chặt chẽ đến BoE đang điều hướng một mê cung của các tín hiệu trái chiều. Bình luận của Bailey, giống như của các đồng nghiệp của ông, đã tỏ ra khá dè dặt. Họ đang tránh việc tự mắc kẹt — thông minh, nhưng không thực sự cung cấp ánh sáng cho việc định vị trong vài tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Úc đã dừng lại ở mức 0.6500 và hiện đang chịu áp lực lớn. Sự giảm này xảy ra khi đô la Mỹ phục hồi trong một môi trường thị trường biến động. Diễn biến này dường như được thúc đẩy bởi việc chốt lời trên thị trường chứng khoán. Thêm vào đó, sự gia tăng lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm lên 4.50% đã góp phần tăng áp lực lên đô la Úc.

Cảm xúc rủi ro thay đổi

Điều chúng ta thấy ở đây là một phản ứng tương đối đơn giản đối với sự thay đổi cảm xúc rủi ro, chủ yếu được thúc đẩy bởi các diễn biến mạnh mẽ hơn trên thị trường trái phiếu. Sự phục hồi của đô la Mỹ đang nâng cao nó so với một loạt các đồng tiền khác, với áp lực rõ ràng nhất áp dụng cho những đồng tiền thường yếu đi khi sự thèm muốn rủi ro giảm. Đô la Úc, thường được coi là một chỉ số cho sự ưa thích rủi ro do liên quan đến hàng hóa và tăng trưởng khu vực, đã bị ảnh hưởng nặng nề sau khi dừng lại ở mức 0.6500. Áp lực bán không xuất phát từ điều gì đó đặc biệt sắc bén hoặc bất ngờ về kinh tế, mà từ một tập hợp các tín hiệu khiêm tốn đã đẩy trader quay trở lại với đô la. Sự gia tăng lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm – tăng lên 4.50% – đã giảm cầu đối với các giao dịch ngoại tệ dựa trên sự phân kỳ lãi suất. Điều này làm cho việc nắm giữ đô la Úc trở nên ít hấp dẫn hơn, đặc biệt khi nhìn vào đồng USD đang mạnh lên. Việc chốt lời trong cổ phiếu thêm một lớp áp lực nữa. Khi cổ phiếu chịu áp lực, đặc biệt trong các lĩnh vực công nghệ, cầu cho các đồng tiền rủi ro thường có xu hướng giảm xuống. Những thay đổi này không phải lúc nào cũng xảy ra một cách cô lập. Thay vào đó, chúng phản ánh một sự điều chỉnh toàn cầu về vị thế, thường bắt đầu từ những công cụ thanh khoản nhất và lan sang các đồng tiền không được hỗ trợ mạnh bởi lãi suất ngắn hạn cao hơn hoặc nền kinh tế dịch vụ mạnh hơn. Giờ đây, từ quan điểm của chúng tôi về bàn giao dịch phái sinh, điều này đã chuyển đổi một phần sự cân bằng. Chúng tôi đang quan sát thấy rằng hoạt động trong các vị thế quyền chọn ngắn hạn đã gia tăng; sự nghiêng độ biến động cho thấy một khao khát cho sự bảo vệ giảm giá. Phí bảo hiểm trên các quyền chọn bán gần tiền đã tăng lên. Không có cảm giác nào để theo đuổi các chuyển động một cách mạnh mẽ từ đây trừ khi giá cả lấy lại được một vị trí chắc chắn hơn, điều này hiện tại dường như không khả thi nếu không có sự giảm bớt rộng rãi trong lợi suất.

Chiến lược Thị trường và Triển vọng

Điều này có nghĩa là trong các điều kiện thực tế, các cấu trúc ngắn hạn nên được xem xét lại. Các trader chiến thuật có thể xem xét các chiến lược biến động ngắn hạn có điều chỉnh nếu chúng tôi tiếp tục dao động dưới mức kháng cự gần đây. Tuy nhiên, thiên hướng trong hướng đi vẫn rõ ràng. Vị thế gamma đã phản ứng trong hai phiên giao dịch vừa qua, điều này tạo ra một chút lớp đệm, nhưng chúng tôi vẫn thấy giá trị tốt hơn bằng cách phòng ngừa các chuyển động hướng đến khu vực 0.6400 thay vì nhảy vào để ngăn chặn một lần phục hồi khác. Chúng tôi đã nghiêng về các hợp đồng chênh lệch chéo ở đây, ưa chuộng các cấu trúc phản ánh độ biến động thực tế cao hơn mà không phex phóng đại chuyển động. Lượng mở vẫn tương đối nhẹ, cho thấy rằng một số xây dựng vị thế có thể xảy ra khi nhiều dữ liệu vĩ mô được công bố vào cuối tháng này. Tuy nhiên, vận mệnh ngắn hạn của cặp đôi này không chỉ nằm ở lãi suất và cổ phiếu, mà còn ở việc đồng USD có được giao dịch mạnh mẽ thế nào nếu sự thận trọng rủi ro gia tăng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng 3, doanh số bán lẻ của Colombia đã vượt mong đợi, ghi nhận mức tăng trưởng 12.7% so với cùng kỳ năm trước, so với mức dự kiến 9.8%. Hiệu suất này cho thấy hoạt động tiêu dùng mạnh mẽ trong nền kinh tế của quốc gia. Báo cáo về tỷ lệ thất nghiệp ở Úc dự kiến sẽ cho thấy sự ổn định ở mức 4.1% trong tháng 4, với 20.000 vị trí công việc mới được kỳ vọng. Trong khi đó, đô la Úc đang đối mặt với kháng cự trên mức 0.6500, chịu ảnh hưởng từ sự dao động của đô la Mỹ do các diễn biến thương mại.

Hiệu Suất Euro Và Vàng

Đồng euro đã giảm về khu vực 1.1160 so với đô la Mỹ, phản ánh một đô la mạnh hơn khi Phố Wall đóng cửa. Giá vàng đã đối mặt với sự củng cố dưới 3,200 USD mỗi ounce, do nhu cầu giảm trong bối cảnh các cuộc đàm phán thương mại lạc quan. Việc tạm dừng trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung đã làm dấy lên sự lạc quan trên thị trường, khuyến khích việc quay trở lại các tài sản rủi ro hơn. Các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối được nhắc nhở về mức độ rủi ro cao liên quan, và sự cần thiết phải đánh giá cẩn thận các mục tiêu đầu tư và khẩu vị rủi ro của họ. Với mức tăng doanh số bán lẻ hai chữ số của Colombia, vượt qua tỷ lệ dự đoán 9.8% với con số cuối cùng là 12.7%, chúng ta thấy một tín hiệu rõ ràng: nhu cầu tiêu dùng trong nước có vẻ rất mạnh mẽ. Đà tăng này, đặc biệt khi nó vượt qua các dự báo gần 3 điểm phần trăm, có xu hướng ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát và có thể tác động đến các chính sách của ngân hàng trung ương. Đối với những ai theo dõi dữ liệu đầu vào vào các sản phẩm phái sinh lãi suất khu vực, đáng chú ý là cách sức mạnh này có thể tác động đến các công cụ có triển vọng, đặc biệt khi lạm phát vẫn là mối quan tâm tại các thị trường mới nổi. Chuyển sang Úc, dữ liệu thị trường lao động dự kiến sẽ giữ vững ở mức 4.1%, cùng với việc bổ sung 20.000 công việc mới. Nếu những con số này giữ nguyên, chúng sẽ vẽ nên một bức tranh về một môi trường việc làm ổn định, điều này thường giữ cho suy đoán về tăng trưởng lương và giá thay đổi lãi suất tương đối hạn chế. Tuy nhiên, bất kỳ sự sai lệch nào – dù chỉ là sự tuyển dụng mạnh hơn hoặc giảm sự tham gia – có thể làm thay đổi các lộ trình lãi suất ngầm. Động thái giá đã cho thấy đô la Úc đang gặp khó khăn trong việc duy trì trên mức 0.6500, và phần lớn áp lực này không chỉ xuất phát từ các chỉ số trong nước mà còn từ sức mạnh của đồng đô la rộng lớn hơn.

Kháng Cự Và Động Thái Thị Trường

Tại đây, ý kiến của Jackson về kháng cự trên 0.6500 trở nên hữu ích. Chúng ta không nên xem mức này như ngẫu nhiên: sự giao thoa của các yếu tố vĩ mô—như sự khác biệt trong kỳ vọng lãi suất và dòng chảy toàn cầu ra khỏi các đồng liên kết hàng hóa—đã tạo ra những sức cản dường như không tạm thời. Về chuyển động euro-đô la về khoảng 1.1160, áp lực giảm trực tiếp liên quan đến một đô la Mỹ mạnh hơn. Điều gì đang điều khiển đồng xanh hiện nay vẫn chủ yếu phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài những yếu tố nền tảng của châu Âu; ngược lại, chính sự đóng cửa của Phố Wall và sự thay đổi trong các đường cong lợi suất ở Mỹ đã áp dụng sức nặng nhiều nhất gần đây. Do đó, giá trong các sản phẩm phái sinh liên quan đến euro có thể được lợi từ việc tập trung nhiều hơn vào dữ liệu ngắn hạn của Mỹ so với các công bố của EU. Trong khi đó, giá vàng duy trì dưới 3,200 USD mỗi ounce phản ánh sự giảm sút trong nhu cầu bảo hiểm. Với sự lạc quan thận trọng trở lại nhờ những ngôn từ thương mại tốt hơn mong đợi, các nhà đầu tư dường như dễ dàng hơn trong việc đánh giá rủi ro giảm giá. Từ góc nhìn của chúng tôi, các nơi trú ẩn an toàn truyền thống như vàng đang gánh chịu áp lực lớn trong các giai đoạn phục hồi này. Do đó, độ biến động ngầm trên các lựa chọn kim loại quý đã cho thấy một số sự co lại. Việc định vị trên các kim loại không nhất thiết phải phản ứng, nhưng sẽ khôn ngoan nếu cẩn thận với cả số liệu lạm phát của Mỹ và bất kỳ sự thay đổi nào trong ngữ điệu thương mại, đặc biệt khi chúng có xu hướng làm lung lay tâm lý. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu của Super Micro Computer (SMCI) đã tăng 17,14% lên 45,57 USD sau khi có sự phục hồi 16%, nhờ vào một quan hệ đối tác trị giá 20 tỷ USD với nhà phát triển trung tâm dữ liệu của Ả Rập Saudi, DataVolt. Sự hợp tác này tập trung vào việc cung cấp các nền tảng GPU và hệ thống giá đỡ cho các khuôn viên AI tại Ả Rập Saudi và Hoa Kỳ. Quan hệ đối tác này là một phần của sáng kiến thương mại lớn hơn trị giá 600 tỷ USD giữa Hoa Kỳ và Ả Rập Saudi, với 80 tỷ USD được phân bổ cho AI và hạ tầng công nghệ. Cổ phiếu của SMCI đã từng đạt mức cao 122,90 USD vào năm 2024 trước khi giảm xuống còn 17,25 USD vào tháng 11 vì những mối quan ngại về kế toán. Mặc dù gần đây có sự sụt giảm trong thu nhập, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 0,31 USD so với 0,41 USD kỳ vọng và doanh thu đạt 4,6 tỷ USD so với 5,01 tỷ USD, quan hệ đối tác mới và sự minh bạch được cải thiện đã tạo ra một sự hồi phục. Về mặt kỹ thuật, SMCI đã vượt qua mức trung bình động 200 ngày là 39,87 USD. Mức này rất quan trọng trong việc duy trì động lực tăng giá, và mức kháng cự tiếp theo nằm trong khoảng 47,86 đến 51,35 USD. Ngược lại, cổ phiếu AMD đã tăng 5,02%, với khả năng tăng cao hơn phụ thuộc vào việc vượt qua mức trung bình động 200 ngày ở mức 127,30 USD. Cổ phiếu của AMD đã giảm 66% từ mức cao vào năm 2024, nhưng việc duy trì trên mức trung bình động 100 ngày là 107,48 USD vẫn rất quan trọng cho sự phục hồi bền vững. Câu chuyện hiện tại vẽ lên một bức tranh đầy chi tiết. Sự tăng giá gần đây của Super Micro Computer, phần lớn do thỏa thuận với DataVolt, nhấn mạnh cách mà thị trường vẫn nhạy cảm với việc phát triển kinh doanh cụ thể. Trong khi hiệu suất trước đây—đạt 122,90 USD trước khi giảm xuống còn 17,25 USD—phản ánh sự bất ổn nội bộ, đặc biệt xung quanh báo cáo tài chính, dòng chảy đã chuyển biến mạnh mẽ. Với sự hợp tác đó đã được xác nhận, có một dòng chảy rõ ràng và minh bạch, làm mạnh thêm kỳ vọng về nhu cầu cho hạ tầng dựa trên GPU. Nói một cách đơn giản, công ty giờ đây đã kết nối với một dự án công nghệ có yêu cầu đo lường và thường xuyên—điều này khiến việc định giá tương lai trở nên thực tế hơn và khuyến khích việc định vị lại. Sự trở lại kỹ thuật cũng cần được xem xét. Khi cổ phiếu tăng trên mức 39,87 USD, đánh dấu trung bình động 200 ngày, hành động giá phản ánh sự thay đổi tâm lý. Lịch sử cho thấy, trung bình động này thường là một phép thử—khi giá giao dịch trên nó, điều này thường báo hiệu cho các quỹ chỉ mua để quay lại hoặc trung bình vào. Hiện tại, giá đang tiếp cận hai mức kháng cự cụ thể, tạo ra các vùng rõ ràng nơi có thể mong đợi tăng cường chốt lời hoặc tìm kiếm đột phá. Việc không có phần nào của chuyển động này diễn ra 1 cách độc lập càng củng cố thêm giá trị của nó. Chúng ta đã chứng kiến sự giảm giá từ các khoản lỗ trước đó để ủng hộ sự hướng dẫn rõ ràng hơn và tính minh bạch của bảng cân đối kế toán. Những chi tiết này đã không bị các nhà đầu tư lớn, có tầm nhìn dài hạn bỏ qua. Trong khi đó, chuyển động của AMD ít mạnh mẽ hơn nhưng cũng rất rõ ràng. Sự tăng 5% cho thấy dòng tiền vào thụ động và sự luân chuyển đầu cơ, đặc biệt là khi mức trung bình động 100 ngày ở mức 107,48 USD vẫn giữ vững. Việc duy trì trên mức đó tạo ra một lực tăng nhất định. Tuy nhiên, nỗ lực của công ty để vượt qua 127,30 USD một cách thuyết phục đã tạo áp lực, khi các thuật toán và các nhà giao dịch tùy ý đều xem mức này như một trở ngại ngắn hạn. Đối với những người theo dõi giá cả biến động, những động lực này đã định hình các khoản phí quyền chọn trong những phiên gần đây, đặc biệt đối với các quyền chọn có hạn sử dụng từ ba đến sáu tuần tới. Khi chúng ta quan sát cả hai công ty song song, hành vi của alua gamma và tốc độ mà chúng đang được điều chỉnh dựa trên các vùng kháng cự và hỗ trợ khiến việc theo dõi lãi suất mở và mức độ delta trở nên quan trọng. Các vị thế lớn được kéo dài giờ đây đi kèm với sự gia tăng khối lượng ở các mức giá cao hơn, cho thấy rằng kỳ vọng vẫn đang điều chỉnh lên. Điều này làm thay đổi cách chúng ta diễn giải hành vi đáo hạn. Kỳ vọng về khối lượng sẽ được tăng cường vào đầu tuần tới là hợp lý dựa trên doanh thu của các phiên trước đó. Rủi ro vẫn được xác định chặt chẽ, nhưng có một vùng chấp nhận thu hẹp giữa hỗ trợ và kháng cự. Tốc độ gần mức kháng cự sẽ phụ thuộc nhiều vào beta thị trường rộng hơn và trọng số của các lĩnh vực—đặc biệt là khi các nhà sản xuất chip đang đối mặt với những cơn gió ngược từ các tín hiệu vĩ mô. Bất kỳ sự chậm lại bất ngờ nào trong thời gian giao hàng liên quan đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng có thể làm thay đổi rõ rệt các thiết lập này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp USD/CHF vẫn ổn định trên mức 0.8320 trong những giờ giao dịch đầu tiên của Mỹ, đã giảm trong hai ngày liên tiếp. Hỗ trợ được củng cố bởi Đường trung bình động hàm mũ 21 ngày ở mức 0.8332, phù hợp với mức kháng cự đã chuyển thành hỗ trợ trong nhiều tuần gần mức 0.8320. Franc Thụy Sĩ đã phục hồi, được hỗ trợ bởi sự yếu kém của Đô la Mỹ sau khi dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ thấp hơn mong đợi. Điều này đã giảm bớt lo ngại về sự gia tăng giá cả liên quan đến thuế quan và thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, gây áp lực lên Đô la Mỹ.

Thỏa thuận thương mại Mỹ – Thụy Sĩ

Có sự lạc quan mới về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Thụy Sĩ, với cả hai quốc gia được ưu tiên cho các thỏa thuận song phương. Tổng thống Thụy Sĩ đang nỗ lực tiến tới, mong muốn có tuyên bố ý định chính thức sớm, với Mỹ bày tỏ sự quan tâm đến việc thúc đẩy các cuộc đàm phán. Dù có động lực thương mại tích cực, sự gia tăng của Franc Thụy Sĩ vẫn bị hạn chế bởi triển vọng nới lỏng tiền tệ hơn nữa từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Ngân hàng trung ương đã chỉ ra sự sẵn sàng cắt giảm lãi suất thêm nếu lạm phát vẫn dưới mục tiêu. Mối quan tâm chuyển hướng đến các dữ liệu sắp tới của Mỹ, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu và Chỉ số Giá sản xuất, có thể ảnh hưởng đến cặp USD/CHF. Franc Thụy Sĩ đang cho thấy sự tăng giá mạnh nhất so với Đô la Úc hôm nay.

Khả năng hồi phục khu vực kỹ thuật

Với cặp USD/CHF giữ vững trên mức 0.8320 trong giao dịch Bắc Mỹ đầu tiên, sự chú ý đã chuyển hướng đến khả năng hồi phục của khu vực kỹ thuật này. Có một sự hội tụ của hỗ trợ quanh Đường trung bình động hàm mũ 21 ngày và một khu vực kháng cự đã được kiểm tra trước đó, tạo ra một mức sàn tạm thời sau những lần giảm liên tiếp. Loại hội tụ này, quanh mức giữa 0.83, có xu hướng thu hút các vị trí ngắn hạn hơn là sự tin tưởng lâu dài — nhưng đủ đáng tin cậy cho các phản ứng chiến thuật khi biến động tăng lên. Sự yếu kém gần đây của Đô la đã được củng cố bởi các dữ liệu lạm phát của Mỹ yếu hơn. Các số liệu Chỉ số Giá tiêu dùng thấp hơn dự đoán đã làm dịu bớt lo ngại rằng áp lực giá do thuế quan gây ra sẽ tiếp tục. Thị trường đã đọc dữ liệu như một tín hiệu cho ngân hàng trung ương Mỹ nới lỏng chính sách thay vì giữ lãi suất cao như dự đoán trước đó. Kỳ vọng đó đã làm giảm sức mạnh gần đây của Đô la, đặc biệt là so với các loại tiền tệ được coi là an toàn hoặc ổn định hơn trong thời kỳ chính sách không chắc chắn. Tuy nhiên, bất kỳ sự thúc đẩy nào từ sự yếu kém của Mỹ vẫn đang gặp phải các thông điệp thận trọng từ Zurich. Các nhà hoạch định chính sách ở đó đã làm rõ rằng họ sẽ nghiêng về những cắt giảm hơn nữa nếu tăng trưởng giá cả trong nước vẫn bị hạn chế. Dữ liệu lạm phát nội địa vẫn ở mức thấp, hạn chế không gian để thắt chặt, và thay vào đó kêu gọi một chính sách chờ xem từ phía Thụy Sĩ, với sự thiên về xu hướng ôn hòa nếu điều kiện bên ngoài yêu cầu. Điều đó để lại cho các nhà giao dịch quản lý các vị trí trong hai dòng chảy mâu thuẫn: sự nâng cao tiềm năng từ lạc quan về thương mại và kéo theo từ triển vọng lợi suất yếu. Sự chú ý ngay lập tức giờ đây tập trung vào các chỉ số kinh tế của Mỹ trong tương lai, đặc biệt là số liệu thất nghiệp hàng tuần và dữ liệu lạm phát ở cấp sản xuất. Đây thường có tính phản ứng hơn đối với các bước di chuyển ngắn hạn trong giá FX, vì chúng có thể thay đổi kỳ vọng về nhu cầu tiêu dùng và thời điểm của Fed. Các yêu cầu thất nghiệp cao hơn dự kiến hoặc PPI suy yếu có thể làm sâu sắc thêm sự tin tưởng vào một con đường ôn hòa, gây áp lực lên Đô la và có thể mang lại sức mạnh thêm cho các cặp CHF. Chúng tôi đã thấy sức mạnh của Franc Thụy Sĩ hôm nay so với một Đô la Úc yếu hơn, một sự chuyển biến mà ít liên quan đến các yếu tố cơ bản của Thụy Sĩ hơn là tận dụng các vòng quay rủi ro và sự yếu kém của các đồng tiền hàng hóa. Việc định vị sức mạnh tương đối này phản ánh tâm lý thị trường liên tài sản đang thay đổi — một yếu tố quan trọng cần theo dõi khi chúng tôi điều chỉnh các vị thế phòng ngừa và các kịch bản. Với sự hỗ trợ ổn định quanh 0.8320, và áp lực lên Đô la từ cả việc điều chỉnh chính sách và sự thay đổi ở cấp độ thương mại, cặp này có thể dần dần trôi về các phạm vi chặt chẽ hơn trừ khi được thúc đẩy bởi một động thái dữ liệu. Những người tham gia vào các chiến lược ngắn hạn sẽ muốn giữ các mô hình giá tương ứng với các băng nhóm biến động ngắn hạn và sẵn sàng điều chỉnh giá nhanh chóng trên bất kỳ sự thay đổi chính sách hoặc bất ngờ dữ liệu nào từ Washington.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phân tích GBPUSD GBPUSD đã trải qua một đợt tăng giá dừng lại tại khu vực kháng cự giữa 1.33619 và 1.33784. Sự điều chỉnh đã tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình động 200-bar trên biểu đồ 4 giờ, với cặp tiền này trôi về phía mức này, mang lại cơ hội tiềm năng cho người mua. Đối với sự dịch chuyển lên trên, việc duy trì trên mức trung bình động này và vượt qua 1.33227 cho thấy triển vọng tăng giá. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình 100-bar tại 1.32859 và đường trung bình 100 giờ gần 1.32577, thì áp lực giảm có thể gia tăng, điều chỉnh xu hướng xuống thấp hơn. Các mức kỹ thuật chính bao gồm kháng cự tại 1.33619–1.33784 và 1.3423 đến 1.34413. Hỗ trợ nằm ở 1.32859 cho đường trung bình 100-bar trên biểu đồ 4 giờ và 1.32577 cho đường trung bình 100 giờ. Xu hướng vẫn trung lập đến tăng giá trên 1.32859 và giảm giá dưới 1.32577. Chuyển động giao dịch trong tương lai phụ thuộc vào hành động giá xung quanh cụm đường trung bình động. Một cú bật từ mức này có thể xác nhận xu hướng tăng giá, trong khi một cú rơi qua hỗ trợ này có thể gợi ý sự giảm giá hơn nữa. Triển vọng ngắn hạn Cặp GBP/USD đã có một bước di chuyển đáng chú ý lên cao, chỉ ngừng lại khi tiếp cận băng kháng cự rõ ràng giữa 1.33619 và 1.33784. Sau khi đạt đỉnh tại đây, nó đã lùi lại đôi chút, nhưng đã tìm thấy vị trí vững chắc lần nữa tại đường trung bình động 200-bar trên khung thời gian 4 giờ — một mức trong quá khứ đã đánh dấu những điểm quay quan trọng. Khu vực này dường như đã thu hút sự quan tâm mới, mặc dù cặp tiền này hiện cho thấy dấu hiệu do dự khi lại tiếp cận khu vực này. Từ quan điểm của chúng tôi, chúng tôi không coi hành vi này là sự thiếu quyết đoán, mà có khả năng là sự định vị sớm. Đợt tăng trước đó và sự giảm sau đó cho thấy người mua vẫn hiện diện nhưng thận trọng. Nếu giá giữ trên mức trung bình dài hạn này và vượt qua 1.33227 với động lực thực sự, điều đó không chỉ cho thấy xu hướng tăng giá — mà còn cho thấy sự tự tin. Trong trường hợp đó, chúng tôi mong đợi những người tham gia ngắn hạn sẽ trở lại với các mức cao đã thiết lập trước đó và kiểm tra lớp kháng cự tiếp theo giữa 1.3423 và 1.34413. Đây không phải là một giả định quá tham vọng xét đến chuyển động gần đây; chúng tôi đã thấy những cấu trúc kém hứa hẹn dẫn đến những sự mở rộng sôi nổi hơn nhiều. Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá nào rõ ràng dưới mức trung bình động 100-bar tại 1.32859 sẽ chỉ ra nhu cầu suy yếu. Trôi dạt xa hơn, đường trung bình 100 giờ tại 1.32577 trở thành thang đo áp lực tiếp theo. Nếu giá giữ trên khu vực đó, vẫn còn chỗ cho những cú biến động trong phạm vi. Một cú giảm mạnh qua cả hai sẽ thay đổi hoàn toàn khung cảnh, và chúng tôi sẽ tìm kiếm sự điều chỉnh về mức thấp hơn. Đây là nơi hoạt động bán có thể bắt đầu cảm thấy được biện minh một lần nữa — một sự thay đổi trong đặc tính, có thể quan sát qua các biểu đồ intraday, sẽ cung cấp tín hiệu rõ ràng nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp tiền tệ EUR/USD đang giao dịch ổn định gần mức 1.1250, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn mong đợi được công bố. Chỉ số Dollar Mỹ đã giảm từ mức cao nhất trong tháng là 102.00 xuống khoảng 100.50. Đồng USD đã yếu đi sau khi dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng thấp hơn mong đợi được công bố, cho thấy mức tăng 2.3%, là mức thấp nhất trong bốn năm. Mặc dù có áp lực, các nhà giao dịch không có sự thay đổi đáng kể nào về kỳ vọng của họ đối với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Thỏa thuận thương mại và tâm lý kinh tế

Mỹ và Trung Quốc đã đạt được một thỏa thuận thương mại tạm thời, làm giảm căng thẳng kinh tế. Ở châu Âu, đồng Euro đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, đặc biệt là so với đồng đô la Úc, với sự gia tăng niềm tin vào vị thế đồng tiền dự trữ của nó. Một số yếu tố kinh tế và chính trị đang ảnh hưởng đến chuyển động của cặp EUR/USD. Các quan chức ECB tiếp tục gợi ý rằng có thể sẽ có sự giảm lãi suất. Các sự kiện sắp tới bao gồm các bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và việc công bố dữ liệu doanh số bán lẻ và PPI của tháng Tư. Phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng có sự hỗ trợ cho xu hướng tăng của EUR/USD, với mức kháng cự ở 1.1425 và hỗ trợ ở 1.0950. Hiểu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang về điều chỉnh lãi suất, nới lỏng định lượng và thắt chặt định lượng là điều cần thiết để đánh giá các chuyển động của đồng USD. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NZDUSD hiện đang giao dịch tiêu cực, dưới mức trung bình di động 200 giờ (MA) tại 0.59378. Ban đầu tăng lên trên mức MA 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ tại 0.5946, cặp này đã đạt mức cao nhất là 0.5968 trước khi động lực tăng lên giảm, rơi xuống dưới cả MA 100 thanh và, gần đây hơn, MA 200 giờ. Hiện tại, nó giao dịch gần 0.5930. Khi động lực chậm lại, triển vọng kỹ thuật đã chuyển sang có lợi cho người bán dưới các mức trung bình di động chính. Mục tiêu tiếp theo là MA 100 giờ tại 0.59063. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ tăng cường quan điểm giảm, dẫn đến một MA quan trọng khác, MA 200 ngày tại 0.5883. Khu vực này có thể đóng vai trò là hỗ trợ hoặc dẫn đến những giảm tiếp theo.

Kiểm Tra Các Trung Bình Di Động

Đầu tuần này, cặp tiền đã kiểm tra MA 200 thanh đang tăng trên biểu đồ 4 giờ. Nếu áp lực bán gia tăng, các trader có thể chú ý vào MA này. Nếu động thái giảm dừng lại, vượt qua MA 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ tại 0.59464 có thể mang lại sự lạc quan mới cho người mua. Một khu vực kháng cự chính nằm giữa 0.6018 và 0.60281. Các mức kỹ thuật chính bao gồm kháng cự ngay lập tức ở 0.5946 và 0.5968, với các mức hỗ trợ ở 0.59063, 0.5883, và 0.58579. Xu hướng ngắn hạn là giảm dưới 0.5946, tăng cường mạnh mẽ dưới 0.59063. Việc theo dõi MA 100 thanh để tìm kháng cự là rất quan trọng; một sự thất bại ở đây có thể làm trầm trọng thêm đà giảm. Cấu trúc biểu đồ chỉ ra một thị trường đã gặp khó khăn trong việc duy trì động lực tăng sau khi cố gắng vượt qua một vùng kháng cự mà đã chứng tỏ quá bền bỉ. Giá đã tăng, tạm thời vượt qua mức trung bình di động 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ, nhưng không có đủ động lực để giữ trên mức đó, và người bán đã nắm bắt cơ hội. Ngay khi áp lực giảm quay lại, cặp này đã trượt xuống dưới một số mức kỹ thuật trước đó đã ổn định nó, bao gồm cả mức trung bình di động 200 giờ—một khu vực có xu hướng giữ vững trong việc định vị trung hạn.

Động Lực Thị Trường Hiện Tại

Hiện tại, chúng ta đang gặp một mô hình mà mỗi mức hỗ trợ đang được kiểm tra dễ dàng hơn, trong khi mỗi đợt bật lên bị bán ra nhanh chóng hơn. Với giá không thể lấy lại các MA 100 thanh, cả trên khung thời gian ngắn và dài, áp lực giảm có vẻ được tổ chức hơn là phòng thủ. Các mức trung bình di động từng đóng vai trò như một bệ phóng giờ đây đã trở thành những trở ngại trên cao. Nếu sự giảm tiếp tục, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào đường MA 100 giờ, đặt dưới mức 0.59063. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng này sẽ không chỉ xác nhận sự phục hồi thất bại—mà còn kéo rủi ro giảm về gần 0.5883, nơi mà đường xu hướng hàng ngày dài hạn đang đi lên. Đường xu hướng này trước đây đã ngăn chặn sự bán tháo, vì vậy tính khả thi của nó giờ đây trở thành bài kiểm tra ngay lập tức. Một mức giữ vững ở đây có thể kích thích việc chốt lời ngắn hạn. Ngược lại, việc mất đi mức này sẽ giới thiệu 0.58579—không xa nhưng đủ để thay đổi hướng đi và phân bổ ngắn hạn. Như trên, như dưới: trần đã được định hình và xác định, bắt đầu với kháng cự ban đầu gần 0.5946 và chạy qua vùng thất bại gần đây hơn gần 0.5968. Cụm người bán nằm giữa 0.6018 và 0.60281 càng làm cho việc giữ vị thế mua trở nên khó khăn trừ khi động lực đảo chiều mạnh mẽ và vượt qua kháng cự ngắn hạn một cách chắc chắn. Cho đến lúc đó, những người mua tích cực có khả năng sẽ giữ im lặng hoặc nhanh nhẹn, cẩn thận không quá lâu ở vị trí của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thứ Ba đã có lợi cho các lĩnh vực tập trung vào công nghệ và chỉ số NASDAQ 100. Trong một ngày chỉ số S&P 500 tăng, năm lĩnh vực đã ghi nhận giảm, với lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe (XLV) và Tiện ích (XLU) giảm điểm. Lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe tiếp tục yếu đi trong bối cảnh có khả năng các biện pháp kiểm soát giá thuốc. Các cổ phiếu chủ chốt trong lĩnh vực này bao gồm Eli Lilly, Johnson & Johnson và Merck.

Xu Hướng Lĩnh Vực Chăm Sóc Sức Khỏe

Lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe (XLV) đã xu hướng dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày kể từ tháng 3, cho thấy sự thận trọng. Những nỗ lực tăng trên mức cao giữa tháng 4 đã không thành công vào tháng 5. XLV vẫn nằm trong hộp Xanh (Cải thiện) trên Biểu đồ RRG, nhưng có nguy cơ tụt xuống khu vực Đỏ (Yếu kém). Điều này cho thấy sự tiếp tục yếu kém. Về cập nhật tiền tệ, AUD/USD gặp phải kháng cự trên mức 0.6500, bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ. EUR/USD cũng ghi nhận giảm trong bối cảnh đồng đô la mạnh. Vàng vẫn chịu áp lực dưới mức $3,200, khi sự lạc quan trong các phát triển thương mại gia tăng. Trong khi đó, Solana đã vượt qua kháng cự trước đó nhờ tin tức tài trợ, cho thấy sự tự tin trong hệ sinh thái của nó.

Diễn Biến Thị Trường Và Nhận Định

Khi chúng ta xem xét kỹ hơn về diễn biến thị trường trong tuần này, một vài mô hình cần được chú ý, đặc biệt cho những ai theo dõi sự luân chuyển giữa các lĩnh vực và sức mạnh tương đối. Sự giảm điểm gần đây trong lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe không chỉ là một biến động tạm thời. XLV đã bị ràng buộc dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày kể từ đầu mùa xuân. Mỗi nỗ lực lấy lại cao hơn, đặc biệt trong đợt tăng tháng 4, đã gặp phải áp lực bán ra trước khi có thể duy trì bất kỳ động lực tăng nào. Sự n persist thấp hơn các đường xu hướng như một cảnh báo — nỗ lực của lĩnh vực này để ổn định theo chiều ngang dường như đang phai nhạt. Từ góc độ vòng quay, biểu đồ RRG cho thấy XLV đã bám vào vùng ‘Cải thiện’, nhưng với động lực tương đối đang giảm tốc. Khi một lĩnh vực lơ lửng gần ranh giới đó, nó cho thấy rằng mặc dù hiệu suất có thể đã thấy sự gia tăng gần đây, nhưng sức mạnh so với chỉ số rộng hơn không duy trì được. Khi chúng ta theo dõi lĩnh vực này vào chu kỳ luân chuyển tiếp theo, chúng ta chuẩn bị cho một động thái khác về phía bên trái, hướng tới vùng ‘Yếu kém’ — điều mà lịch sử đã xảy ra với độ rộng yếu và lợi nhuận tuyệt đối phẳng. Bây giờ, từ góc độ biến động vĩ mô, chỉ số ICE BofA US High Yield Master II đã cho thấy dấu hiệu ổn định. Chênh lệch tín dụng đã giảm nhẹ, và mức lợi suất cho các người vay cấp thấp giảm. Điều này thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang rút lui khỏi các tài sản phòng thủ, ưa chuộng theo đuổi lợi suất cao hơn. Đối với các danh mục đầu tư nặng về phái sinh, đặc biệt là những liên quan đến các tài sản rủi ro, sự giảm biến động tín dụng này làm thay đổi bối cảnh rủi ro tiềm ẩn. Một rủi ro chặt chẽ hơn trong trái phiếu rác thường trùng hợp với giá cả thuận lợi hơn cho các sản phẩm biến động cổ phiếu — một lĩnh vực mà chúng tôi tiếp tục theo dõi chặt chẽ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

The AUDUSD đã đối mặt với mức kháng cự gần đỉnh 2025 khoảng 0.65135 và từ đó đã quay đầu giảm, cho thấy động lực tăng giá đã suy giảm. Sự suy giảm đã kiểm tra một mức hỗ trợ quan trọng tại Trung bình Di động 200 ngày (MA) được đặt ở mức 0.64578, một mức thiết yếu cho những động thái đi lên tiềm năng. Nếu mức hỗ trợ MA 200 ngày giữ vững, nó có thể đóng vai trò như một bệ phóng cho các nhà mua. Tuy nhiên, nếu không duy trì được hỗ trợ này, áp lực bán có thể gia tăng. Dưới mức MA 200 ngày, MA 200 giờ ở mức 0.6440 cung cấp hỗ trợ bổ sung, cùng với MA 100-bar trên biểu đồ 4 giờ và MA 100 giờ cả hai gần mức 0.6418. Việc phá vỡ dưới những mức này có thể chuyển sự chú ý trở lại với các nhà bán.

Các Mức Thị Trường Quan Trọng

Các mức quan trọng được xác lập với hỗ trợ ngay lập tức tại MA 200 ngày ở mức 0.64578 và hỗ trợ thứ cấp tại MA 200 giờ ở mức 0.6440 và MA 100 giờ ở mức 0.6418. Kháng cự được ghi nhận tại đỉnh 2025 là 0.65135. Thị trường trung lập trong ngắn hạn nhưng có thể trở nên lạc quan khi vượt qua 0.64578 và bi quan khi dưới 0.6418. Cuộc chiến giữa các nhà mua và bán phụ thuộc vào việc giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng. Quan sát những mức này có thể cung cấp hướng đi cho các chuyển động thị trường trong tương lai. Tính đến thời điểm hiện tại, đồng đô la Úc đã gặp một mức trần gần mức 0.65135—khoảng cao nhất mà chúng ta đã thấy cho đến nay trong năm 2025—và điều theo sau là một sự giảm giá rõ ràng. Thật rõ ràng rằng sự phấn khởi mua đã giảm sau khi đạt đến đỉnh đó, điều này không gây ngạc nhiên bởi sự gần gũi với kháng cự trước đó. Điều có thể cho thấy hơn là cách mà hành động giá đã tương tác với các trung bình động thường được coi là thiết yếu bởi các thành viên trong lĩnh vực của chúng ta. Sau khi giảm từ những đỉnh cao này, giá đã kiểm tra trung bình động 200 ngày—hiện đang ở mức 0.64578—mức này được các nhà giao dịch lâu dài theo dõi chặt chẽ. Mặc dù không phải là một dấu hiệu hoàn hảo, nhưng mức này thường trùng khớp với các sự thay đổi trong hướng đi, đặc biệt trong các giai đoạn chuyển tiếp. Nếu giữ vững mức hỗ trợ này khơi dậy sự quan tâm từ các nhà mua, chúng ta có thể thấy một đợt tăng trở lại về phía các đỉnh cao trước đó. Ngược lại, việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ đưa một tập hợp các mức kỹ thuật khác vào cuộc chơi, mỗi mức đều thu hút sự định hình của ngắn hạn hơn.

Các Quyết Định Thị Trường Chiến L lược

Chi tiết là tất cả. Mức tiếp theo dưới MA 200 ngày là trung bình động 200 giờ, nằm khoảng 17 pips dưới mức 0.6440. Dưới mức đó, có một cụm các trung bình gần 0.6418: trung bình động 100-bar trên biểu đồ bốn giờ và trung bình động 100 giờ. Cùng nhau, chúng thường đóng vai trò như một nền tảng kỹ thuật và là khu vực quyết định cho các nhà tham gia thị trường đang tranh luận xem việc giữ hay đảo ngược vị trí có hợp lý hơn trong điều kiện hiện tại hay không. Phân tích của Martin cho thấy các nhà giao dịch đang chia đều giữa việc chuẩn bị cho sự quan tâm mua lại và chuẩn bị cho sự giảm thêm. Giá lơ lửng gần trung bình 200 ngày giữ mọi thứ trong trạng thái chờ đợi. Trên mức 0.64578, động lực có thể ủng hộ vị trí đi lên. Nếu giảm dưới 0.64180, chúng ta bắt đầu chuyển hoạt động định hình một cách công khai hơn về phía bán. Chúng ta sẽ muốn theo dõi cẩn thận liệu có sự phát triển hành động giá quyết định nào xảy ra quanh sự hội tụ của các mức hỗ trợ này hay không.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.