WTI crude đang giao dịch gần $61.20 sau một đợt giảm do dự trữ dầu thô của Mỹ tăng và những diễn biến tiềm năng trong thỏa thuận hạt nhân giữa Mỹ và Iran. WTI đã giảm hơn 3% trước đó, ổn định ở mức $60.00, không thể phục hồi trên đường trung bình động EMA 21 ngày. Những yếu tố cơ bản cung cấp giảm giá và mức kháng cự đang góp phần vào xu hướng giảm. Hy vọng tái khởi động lệnh trừng phạt đối với Iran có thể dẫn đến sự tăng cường cung dầu, ảnh hưởng đến mối quan ngại toàn cầu về nguồn cung và giá cả.

Báo Cáo Kho Dự Trữ Mỹ

Các báo cáo kho dự trữ của Mỹ đã gia tăng sức ép giảm này. EIA ghi nhận có sự gia tăng 3.5 triệu thùng dự trữ, trái ngược với dự báo giảm 1.1 triệu thùng, trong khi API ghi nhận sự tăng 4.3 triệu thùng. OPEC đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng nguồn cung từ các nhà sản xuất Mỹ và không thuộc OPEC cho năm 2025 xuống còn 800,000 bpd, giảm từ 900,000. Dù vậy, sự gia tăng sản lượng từ OPEC vẫn ảnh hưởng đến tâm lý giá cả. Về mặt kỹ thuật, WTI đang đối mặt với giới hạn dao động giữa $55.50 và $64.00, với những nỗ lực gần đây để phá vỡ $64.00 chưa thành công. Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức $60.00, với tiềm năng giảm giá có thể mở rộng xuống $52.00 nếu bị phá vỡ.

Các Yêu Cầu Tăng Giá

Một đợt tăng giá cần phải lấy lại đường EMA 21 ngày, có thể kiểm tra lại $64.00. Duy trì điều này có thể mở ra những khoản lợi nhuận tiếp theo hướng tới $66.80. Hiện tại, West Texas Intermediate crude đang dao động gần $61.20 mỗi thùng, đánh dấu một khoảng dừng khiêm tốn sau đợt giảm mạnh trước đó trong tuần. Đợt giảm này, hơn 3% ở giai đoạn trước đó, chủ yếu do một cặp yếu tố chồng chéo: dự trữ dầu của Mỹ tăng và triển vọng liên quan đến việc khôi phục các giao dịch ngoại giao giữa Washington và Tehran. Dầu tạm thời ổn định ở $60.00, nhưng nỗ lực phục hồi không thành công dưới mức trung bình động exponential 21 ngày, một chỉ số thường được theo dõi để đo lường động lực ngắn hạn. Các con số kho dự trữ đã thu hút một làn sóng hoài nghi mới về bất kỳ sự phục hồi ngay lập tức nào. Các dự báo đã chỉ ra rằng sẽ có sự giảm khoảng 1.1 triệu thùng, nhưng thay vào đó, Cơ quan Thông tin Năng lượng đã ghi nhận một mức tăng 3.5 triệu thùng. Báo cáo hôm thứ Ba từ Viện Dầu khí Mỹ đã củng cố cùng một căng thẳng, với mức tăng lớn hơn là 4.3 triệu thùng. Trong một khoảng thời gian mà nhu cầu nhiên liệu vẫn chưa nóng, việc cung cấp dư thừa—dù là hiện thực hay được dự đoán trước—là một trở ngại đối với sức mạnh giá cả. Từ góc độ trung hạn, đề xuất về khả năng giảm nhẹ lệnh trừng phạt đối với Iran có thể mở ra cánh cửa cho nguồn dầu bổ sung vào thị trường toàn cầu. Mặc dù gián tiếp và vẫn còn suy đoán, loại thay đổi đó thường đóng vai trò lớn trong việc đánh giá vị trí đầu cơ. Trong khi đó, những dự báo mới từ OPEC đã đặt mức tăng trưởng cung của các nước không thuộc OPEC và Mỹ vào năm sau là 800,000 thùng mỗi ngày, thấp hơn một bậc so với dự báo trước đó là 900,000. Tuy nhiên, sự sẵn sàng của OPEC để tăng sản lượng một cách từ từ, mặc dù thận trọng, khả năng đã được tính vào triển vọng của các nhà giao dịch. Điều này tạo thêm sức nặng cho tâm lý giảm giá hiện tại, đặc biệt khi nhu cầu vẫn không đồng đều qua các khu vực tiêu thụ chính. Về giá cả, WTI tiếp tục dao động trong một hành lang được xác định, chủ yếu mắc kẹt giữa mức $55.50 ở đầu dưới và $64.00 ở đầu trên. Gần đây, những người mua đang gặp khó khăn trong việc đẩy giá lên trên rào cản trên, củng cố giới hạn giao dịch của tháng này. Hỗ trợ ngay lập tức vẫn có thể tìm thấy ở mức $60.00, với khả năng giảm mạnh hơn nếu mức đó bị sụp đổ—thị trường có thể sau đó sẽ bắt đầu nhìn về mức $52.00 như một điểm neo tiếp theo. Để thách thức xu hướng giảm, các hợp đồng tương lai sẽ cần phải phục hồi một cách thuyết phục trên đường EMA 21 ngày. Nếu điều đó xảy ra, cánh cửa sẽ mở ra cho một lần thử lại mức $64.00. Vượt qua mức trần đó, chúng ta sẽ chú ý đến $66.80, mức đã từng đóng vai trò là một khu vực phân phối. Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi nào cũng sẽ cần đến sự hạn chế trong các dự báo cung hoặc một sự thay đổi quyết định trong tâm lý rủi ro vĩ mô. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Michael Barr chỉ ra rằng nền kinh tế hiện tại đang ổn định. Tuy nhiên, các cú sốc thương mại có thể ảnh hưởng đến các doanh nghiệp nhỏ và dẫn đến tăng giá nếu chuỗi cung ứng bị gián đoạn hoặc các công ty sụp đổ. Dữ liệu chỉ số giá sản xuất gần đây đã ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường. Hiện tại, có sự mong đợi hoàn toàn về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Chín.

Các chỉ số kinh tế và cú sốc thương mại

Điều mà Barr đã phác thảo một cách hiệu quả là một sự cân bằng mong manh—mặc dù nền kinh tế rộng lớn hơn có vẻ ổn định trong thời điểm hiện tại, nhưng nó đang bị tác động một cách âm thầm bởi các yếu tố có thể thay đổi nhanh chóng. Việc ông đề cập đến các cú sốc thương mại chỉ ra những điểm yếu dễ bị tổn thương, nếu được kích hoạt, có thể lan tỏa qua các công ty nhỏ hơn trước. Điều này có thể dẫn đến tình trạng thiếu hàng hóa và gián đoạn trong việc vận chuyển sản phẩm. Về thực chất, điều đó có nghĩa là chi phí cao hơn được chuyển đến người tiêu dùng và một gánh nặng lên lợi nhuận cho các doanh nghiệp hoạt động với ngân sách hạn chế. Thật dễ để tập trung vào sự ổn định bề nổi, nhưng dưới bề mặt, mọi thứ ít yên tĩnh hơn. Dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) gần đây đã đẩy kỳ vọng theo một hướng. Thị trường đã chuyển biến mạnh mẽ, hiện tại hoàn toàn dự đoán tăng 25 điểm cơ bản vào tháng Chín. Kiểu di chuyển đó làm nổi bật sự tự tin ngày càng tăng giữa các nhà giao dịch về chu kỳ thắt chặt của ngân hàng trung ương. Nó không còn mang tính đầu cơ nữa; nó đã được định giá như một điều gần như chắc chắn. Đối với những ai đứng vững trong lĩnh vực phái sinh, thông điệp ở đây ít liên quan đến việc tăng lãi suất và nhiều hơn đến sự đồng thuận ngày càng tăng giữa dữ liệu và phản ứng tiền tệ. Khi kỳ vọng thắt chặt xung quanh một kết quả đã biết, sự dao động giá có xu hướng trở nên nhạy cảm hơn với các biến số mới. Biến động có thể giảm trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu bất ngờ hoặc gián đoạn có thể kích thích phản ứng mạnh mẽ hơn những gì chúng ta đã thấy gần đây.

Ảnh hưởng của chính sách tiền tệ

Với kỳ vọng tăng lãi suất được củng cố, sự chú ý nên chuyển sang quỹ đạo sau tháng Chín. Nếu chi phí đầu vào tiếp tục tăng, dù chỉ nhẹ, điều đó có thể mở rộng con đường thắt chặt vào phần đầu năm sau. Điều đó đáng được theo dõi, đặc biệt là đối với bất kỳ ai giữ vị trí nhạy cảm với hướng dẫn tương lai. Trong khi chờ đợi, vai trò của các doanh nghiệp vừa trong cơ chế truyền tải lãi suất rộng lớn hơn không nên bị bỏ qua. Những công ty này thường phản ứng nhanh hơn với các điều kiện rủi ro đang thay đổi, đặc biệt khi việc tiếp cận tín dụng trở nên chặt chẽ hơn. Nếu việc cho vay trở nên khó khăn gián tiếp do lãi suất chính sách cao hơn, những phản ứng đó có thể xảy ra nhanh chóng. Chúng ta sẽ xem xét các điều kiện cho vay khu vực và dữ liệu từ phía cầu để tìm kiếm những manh mối thực sự ở đây—ít liên quan đến các tiêu đề, nhiều hơn về cách mà vốn đang được phân bổ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phân Tích Kỹ Thuật Chỉ Số Đô La Mỹ

Chỉ số Đô La Mỹ cho thấy sự thiếu quyết đoán, diễn ra trong khoảng từ 100.59 đến 101.05. Các chỉ báo như RSI và MACD gợi ý về động lực mua nhẹ, nhưng triển vọng chung là suy giảm. Các mức hỗ trợ chính nằm ở 100.62, 100.59 và 100.56, trong khi kháng cự nằm ở 100.92, 101.34 và 101.81. Một sự bứt phá trên 101.90 hoặc dưới 100.22 có thể chỉ ra động thái hướng đi tiếp theo. Đô La Mỹ là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, trung bình đạt 6.6 nghìn tỷ đô la trong các giao dịch mỗi ngày tính đến năm 2022. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm việc điều chỉnh lãi suất, tác động đáng kể đến giá trị của Đô La Mỹ. Chỉ số Đô La Mỹ (DXY) hiện tại, dao động ngay dưới 101.00, phản ánh tâm trạng trầm lắng trên thị trường tiền tệ. Nhìn vào các số liệu kinh tế gần đây, doanh số bán lẻ chỉ tăng nhẹ, với mức tăng chỉ 0.1% trong tháng 4 — là một kết quả không mấy ấn tượng khi xem xét các xu hướng mùa vụ gần đây. Song song, Chỉ số Giá Nhà sản xuất đã giảm xuống 2.4% hàng năm, yếu hơn so với những gì thị trường dự đoán. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giữ ổn định, gần mức 229,000, và chỉ ghi nhận một sự tăng nhẹ ở số đơn tiếp tục. Powell đã phát biểu trước công chúng với một số thông điệp đã được điều chỉnh, gợi ý về sự thay đổi trong cách giao tiếp của Cục Dự trữ Liên bang xung quanh vấn đề lạm phát và tình hình việc làm. Tuy nhiên, những nhận xét của ông không gây xôn xao thị trường theo cách đo đếm được. Điều có vẻ thu hút sự chú ý nhiều hơn là những lời rục rịch ngày càng tăng về khả năng can thiệp tiền tệ tại châu Á, cùng với những lo ngại địa chính trị — đặc biệt là sự bế tắc rõ rệt trong các cuộc đàm phán giữa Nga và Ukraina. Đáp lại, DXY đã giảm nhẹ xuống 100.80, khi thị trường ngày càng đánh giá khả năng hạ lãi suất từ Fed sau này trong năm, với nhiều người nhắm đến tháng Chín là thời điểm tiềm năng.

Những Quan Sát Và Chiến Lược Thị Trường Chính

Nhìn vào các mô hình biểu đồ, DXY cho thấy sự do dự trong việc cam kết theo bất kỳ hướng nào. Nó đã giữ ổn định trong một khoảng hẹp giữa 100.59 và 101.05, buộc tâm lý vào chế độ chờ đợi. Các tín hiệu động lượng không đủ thuyết phục; RSI vẫn nghiêng về trung lập, trong khi MACD phản ánh một nghiêng nhẹ về phía mua — mặc dù vẫn chưa đủ mạnh để gợi ý sự tiếp diễn. Về cấu trúc, xu hướng hiện tại vẫn thiên về giảm. Nếu hành động giá đẩy xuống dưới 100.22, một sự suy giảm rõ ràng hơn có thể xảy ra, trong khi một đợt tăng trên 101.90 có thể tạm thời chuyển hướng sang tích cực hơn. Cho đến lúc đó, chúng ta đang bị kẹt. Các đường hỗ trợ được đóng gói chặt chẽ giữa 100.62 và 100.56, tạo thành một nền mềm có thể gãy với một ít kích thích. Kháng cự nằm ở mức cao hơn tại 100.92 và sau đó là 101.81 — một cấp độ mà lịch sử đã chứng kiến sự cung cấp tham gia. Ngay cả những cú sốc nhỏ bên ngoài cũng có thể làm mất cân bằng. Theo quan điểm của chúng tôi, các điều kiện cho thấy rằng các cược định hướng ngắn hạn tốt nhất nên được tiếp cận một cách thận trọng. Duy trì vị thế linh hoạt, chú ý đến các phát triển địa chính trị không phải lúc nào cũng phản ánh trực tiếp trong các báo cáo kinh tế nhưng có thể chuyển hướng dòng chảy một cách nhanh chóng. Kỳ vọng lãi suất có thể tiếp tục dao động khi từng dữ liệu được công bố, nhưng điều quan trọng nhất là cách các kỳ vọng đó điều chỉnh lại trong thời gian thực. Đọc phản ứng của thị trường trái phiếu có thể cung cấp manh mối sớm hơn là chỉ các dữ liệu vĩ mô truyền thống. Khối lượng giao dịch vẫn bị kiềm chế trong các điểm chuyển mình quan trọng của DXY, là một yếu tố khác hạn chế sự tin tưởng vào bất kỳ hướng đi nào. Không cần phải đuổi theo bên nào quá quyết liệt ở đây — chờ đợi hành động giá rõ ràng hơn quanh các rìa của khoảng đã nêu có thể mang lại những thiết lập rõ ràng hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số S&P TSX của Canada đã đạt mức cao kỷ lục mới tại 25,889.46, đóng cửa ở mức 25,882.41, tăng 190 điểm hay 0.74% trong ngày. Trước đó, mức cao nhất là 25,875.61 vào ngày 30 tháng 1, với một điểm đáng chú ý khác ở 25,808.25. Sau đỉnh cao vào tháng 1, chỉ số đã giảm 14.10%, phục hồi khoảng 50% mức tăng từ tháng 10 năm 2023 trước khi phục hồi lên mức cao mới. Chỉ số đã tăng 4.69% trong năm giao dịch này, sau khi tăng 17.99% vào năm 2024.

Hiệu suất của các chỉ số Mỹ

Các chỉ số chính của Mỹ đã ghi nhận mức tăng vào cùng ngày. Chỉ số Dow tăng 215 điểm hay 0.51%, đạt 42,266.78. Chỉ số S&P tăng 28.23 điểm hay 0.48% lên 5,921, trong khi chỉ số NASDAQ tăng 44.47 điểm hay 0.23% lên 19,191.71. Trong năm 2025, chỉ số Dow và NASDAQ vẫn ở mức âm, nhưng chỉ số S&P cho thấy xu hướng tích cực. Tính từ đầu năm 2025, chỉ số Dow giảm 0.70%, chỉ số S&P tăng 0.65%, và chỉ số NASDAQ giảm 0.63%. Trong năm 2024, những chỉ số này đã có sự tăng trưởng ấn tượng, với chỉ số Dow tăng 12.88%, S&P tăng 23.31%, và NASDAQ tăng 28.64%. Bài viết này cho chúng ta thấy rằng chỉ số chứng khoán chính của Canada đã thiết lập đỉnh cao mới, vượt qua kỷ lục trước đó từ cuối tháng Giêng. Mức cao trước đó đã đánh dấu một điểm kháng cự cho đến nay. Theo sau đó, thị trường đã trải qua một sự điều chỉnh giảm mạnh — cụ thể là giảm hơn 14%. Mức giảm này không phải là điều bất thường và phù hợp một cách rõ ràng với sự điều chỉnh kỹ thuật của đà tăng bắt đầu từ tháng 10 năm ngoái. Từ mức thấp đó, giá đã từ từ phục hồi, cuối cùng vượt qua đỉnh tháng Giêng. Tính đến thời điểm này trong năm, chỉ số đã tăng chưa đầy năm phần trăm, điều này có thể có vẻ khiêm tốn so với sự bùng nổ hai con số của năm trước, nhưng cho thấy rằng động lực tăng vẫn còn tồn tại, mặc dù có phần thận trọng hơn. Thông thường, sau một năm có hiệu suất mạnh như năm 2024, không phải là điều bất thường khi các mức tăng đến với tốc độ chậm hơn. Ý tưởng chính ở đây là giá không giảm sau khi chạm tới các mức cao trước đó — mà thay vào đó là xây dựng trên chúng.

Xu hướng thị trường và biến động

Ở phía nam biên giới của chúng ta, các chỉ số chính của Mỹ đã có một ngày tăng thêm, với Dow, S&P và NASDAQ có trọng số công nghệ đều đóng cửa ở mức cao hơn. Trong khi các động thái của thứ Ba tương đối bị kiểm soát, chúng đã mở rộng một xu hướng rộng lớn hơn của sự lạc quan thận trọng. Tuy nhiên, khi chúng ta nhìn vào các con số từ đầu năm nay, chỉ một trong những chỉ số đó — S&P rộng lớn — đang tiến lên. Điều này cho thấy rằng hành động giá đã rất cụ thể và có thể được thúc đẩy bởi sức mạnh của các ngành chọn lọc, thay vì mua sắm đồng bộ trên toàn bộ thị trường. Nếu chúng ta nhìn lại năm 2024, sự tăng trưởng trong các chỉ số chứng khoán Mỹ đã vượt xa mức trung bình lịch sử, đặc biệt trong NASDAQ, nơi đã dẫn đầu với mức tăng gần 29 phần trăm. Khi có những hiệu suất mạnh mẽ trong năm trước như vậy, thường có một giai đoạn tiêu hóa — một kiểu tạm dừng — trước khi một đợt chuyển động rõ ràng tiếp theo xuất hiện. Giờ đây, nếu chúng ta bước vào vị trí của những người tham gia thị trường trong các công cụ phái sinh, những người theo dõi những mô hình và mức giá này kỹ lưỡng, những chuyển động này cho thấy rằng sự tự tin chưa hoàn toàn rời bỏ các tài sản rủi ro. Điều quan trọng ở đây không chỉ là các mức đóng cửa cao hơn, mà còn là cách chúng đã được tính toán và có trật tự. Không có mua dịch vụ hoảng loạn, không có dấu hiệu của việc chuyển động không kiểm soát — chỉ là những bậc thang ổn định hơn. Với suy nghĩ đó, xét về nơi mà các chỉ số này hiện đang giao dịch so với các đỉnh trước đó và các mức thấp sau điều chỉnh, chúng ta có thể đang chờ đợi sự ổn định tại các vùng hỗ trợ quan trọng trước khi thiết lập bất kỳ sự tin tưởng hướng nào mới. Tính phản xạ của các chỉ số chứng khoán để điều chỉnh lại trước khi khởi động một lần đẩy theo hướng khác là điều mà chúng ta đã thấy xảy ra qua vô số quý. Điều này cũng thu hút sự chú ý đến cách mà biến động nên hoạt động. Nếu biến động đã thực hiện vẫn nằm trong phạm vi kiểm soát, và không có bất ngờ nào xuất hiện trên đường chân trời, việc định giá các phần thưởng giảm xuống có thể là hợp lý. Điều đó đặc biệt đúng nếu chúng ta thấy các spread quyền chọn bắt đầu mở rộng trên các hợp đồng, điều mà chúng tôi có xu hướng theo dõi tiếp theo. Không ai có thể bỏ qua xu hướng của các nhà giao dịch trong việc phản ứng thái quá với những cập nhật vĩ mô khiêm tốn trong những giai đoạn yên tĩnh — đặc biệt là vào đầu quý II. Vì vậy, khi chúng ta định giá các quyền chọn biến động hoặc cược theo hướng, đáng để xem xét rằng các thị trường như thế này, mà đã quản lý để leo lên hoặc giữ trên mức cao trước đó sau các đợt điều chỉnh, sẽ khó bị phá vỡ ngay lập tức trừ khi một yếu tố kích thích mới xuất hiện. Việc phát hiện sự chuyển mình trong tâm lý sẽ vẫn là nhiệm vụ của chúng ta trong thời gian tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Lãi suất đấu giá trái phiếu 4 tuần của Hoa Kỳ giảm nhẹ từ 4.225% xuống 4.22%. Sự kiện này là một phần của bối cảnh thị trường rộng lớn hơn liên quan đến rủi ro, sự không chắc chắn và khả năng tổn thất tài chính đáng kể. Thị trường forex chứng kiến những chuyển động trái chiều với AUD/USD giảm xuống dưới 0.6400. Mặt khác, EUR/USD gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng, giảm xuống dưới các mức cao gần 1.1570.

Giá Vàng Đạt Đỉnh Cao Mới

Giá vàng tăng lên, đạt các đỉnh cao hàng ngày mới trên 3,200 USD mỗi ounce. Các hàng hóa được hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ yếu và tâm trạng thị trường toàn cầu thận trọng. Tiền điện tử đã trải qua một đợt giảm 4%, với tổng giá trị thị trường dao động trên 3.4 trillion USD. Đáng chú ý, các đồng altcoin như XRP, Solana và Cardano đã hoạt động kém hơn mức trung bình của thị trường. Nền kinh tế Vương quốc Anh đã cho thấy sự phục hồi trong quý đầu tiên, nhưng độ tin cậy của dữ liệu vẫn là một câu hỏi. Điều này diễn ra sau sự stagnation trong nửa sau của năm trước, làm dấy lên sự hoài nghi với các con số gần đây. Một số nhà môi giới giao dịch EUR/USD và các thị trường khác trong năm 2025 đã cung cấp các tính năng cạnh tranh. Những tính năng này bao gồm chênh lệch thấp, thực hiện nhanh và nhiều nền tảng phù hợp với các nhu cầu giao dịch khác nhau. Giao dịch ngoại hối mang lại rủi ro cao, có khả năng dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể. Nghiên cứu kỹ lưỡng và lời khuyên độc lập được khuyên cho những ai cân nhắc tham gia vào các giao dịch trên thị trường này. Chúng ta đang thấy dòng tiền đồng bạc hỗn hợp. Sự giảm giá của AUD/USD xuống dưới mức 0.6400 cho thấy các đồng tiền gắn liền với hàng hóa vẫn đang cảm thấy gánh nặng từ tâm lý vĩ mô yếu hơn. Dù vậy, sự giảm này tương đối nhẹ, ngụ ý rằng các nhà giao dịch chưa sẵn sàng gia tăng mua vào ở phía giảm. Trong khi đó, việc euro không giữ được mức gần 1.1570 so với đô la cũng không thể bị bỏ qua. Sự thoái lui đó cho thấy nỗ lực tăng giá trong các cặp chính vẫn rất mong manh mặc dù có một số sự khác biệt giữa dữ liệu của Hoa Kỳ và châu Âu. Kim loại đã nhận được lợi ích rõ rệt từ sự do dự này trong đồng đô la, với giá vàng tăng vượt qua 3,200 USD mỗi ounce. Sự bùng nổ này phản ánh nhu cầu mới đối với sự ổn định được cho là trong danh mục đầu tư và có thể là sự tích lũy lặng lẽ để đáp ứng với tiếng ồn địa chính trị hoặc những kỳ vọng lãi suất phân mảnh. Một môi trường với đồng đô la đang giảm dần, kết hợp với khẩu vị rủi ro thấp, dường như đang hỗ trợ cho tình hình ở đây. Trên mặt trận tài sản kỹ thuật số, đã có một sự giảm rộng khoảng 4%, nhưng sự kém minh bạch của các tên tuổi như Solana, Cardano và XRP nổi bật hơn. Sự chậm trễ của chúng so với không gian rộng lớn hơn có thể đang phản ánh sự xoay vòng hoặc có thể ít sự tự tin hơn vào các token sử dụng trong thời điểm này. Điều quan trọng ở đây là vốn hóa thị trường tiền điện tử tổng thể vẫn đứng vững trên 3.4 trillion USD—điều đó cho thấy khả năng phục hồi, ngay cả khi đà tăng ngắn hạn đang là một mối lo ngại. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường nhà ở tại Hoa Kỳ cho thấy những tín hiệu hỗn hợp với doanh số bán nhà mới đang cải thiện. Trong tháng 3, doanh số bán nhà mới tăng lên mức điều chỉnh theo mùa là 724,000 đơn vị, tăng 7.4% so với tháng 2 và 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà xây dựng đang đưa ra các ưu đãi, thể hiện rõ qua mức giảm 7.5% của giá nhà mới trung bình xuống còn 403,600 USD, trong khi nguồn cung tăng lên 503,000 đơn vị, cho thấy nguồn cung tương đương 8.3 tháng. Ngược lại, thị trường nhà ở hiện hữu vẫn đang chậm chạp. Tháng 3 chứng kiến một sự giảm 5.9% trong các giao dịch bán lại, đạt tốc độ hàng năm là 4.02 triệu, thấp hơn 2.4% so với năm trước. Chi phí vay cao và lượng bất động sản đăng bán hạn chế góp phần vào sự giảm này, mặc dù nguồn cung hạn chế đang giữ cho giá cả ổn định. Vì vậy, giá nhà hiện hữu trung bình đã tăng lên 403,700 USD, cao hơn 2.7% so với năm ngoái và là mức kỷ lục mới cho tháng 3.

Điều Kiện Tài Chính Ổn Định

Điều kiện tài chính cho thấy một số sự ổn định nhưng vẫn ở mức cao lịch sử. Khảo sát gần đây của Freddie Mac báo cáo lãi suất thế chấp cố định 30 năm là 6.81% cho tuần kết thúc ngày 15 tháng 5, tăng nhẹ từ 6.76% của tuần trước. Lãi suất thế chấp đã duy trì trong khoảng từ 6.7% đến 6.9% trong gần bốn tháng, thấp hơn 30 điểm cơ bản so với một năm trước. Khoảng này đã hạn chế việc tái tài chính nhưng đã tăng khối lượng đơn xin mua lên khoảng 18% so với mức thấp của năm ngoái. Những gì chúng ta thấy ở đây là câu chuyện của hai thị trường trong bất động sản Hoa Kỳ — một bên đang cố gắng lấy lại thế ổn định thông qua các ưu đãi từ nhà xây dựng, bên còn lại đang chậm lại dưới áp lực của việc siết chặt tài chính. Một bên, phân khúc nhà mới đang thể hiện ý định rõ ràng. Sự gia tăng mạnh mẽ trong khối lượng bán hàng vào tháng 3, vượt qua cả tháng trước và cùng thời gian năm ngoái, cho thấy một bước tiến. Việc này cùng với sự giảm đáng kể trong giá cả điển hình của những ngôi nhà này cho chúng ta biết rằng các nhà xây dựng rất nhạy cảm với sự do dự của người mua và đang điều chỉnh một cách mạnh mẽ để giải quyết điều đó. Điều cũng cần lưu ý là nguồn cung đã tăng lên. Một nguồn cung 8.3 tháng cho thấy các căn nhà đang được hoàn thiện và niêm yết, không chỉ đơn thuần là kế hoạch. Nếu con số này giảm, có thể cho thấy nhu cầu tăng nhanh hơn khả năng xây dựng có thể đáp ứng. Hiện tại, người bán đang cố gắng thu hút những người mua thận trọng, chứ không phải đuổi họ đi.

Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Tín Dụng

Loại động lực này tự nhiên ảnh hưởng đến thị trường tín dụng. Chúng ta vẫn chưa thoát khỏi chi phí vay mượn cao, mặc dù gần đây có một số sự ổn định. Trong gần bốn tháng, lãi suất thế chấp đã duy trì trong một khoảng hẹp — cứng đầu nhưng không tăng. Khoảng này có vẻ như vừa đủ thấp để kích thích nhu cầu từ những người vay trẻ hoặc những người trước đây bị loại ra thị trường, mặc dù không đủ để thúc đẩy hoạt động tái tài chính rộng rãi. Dưới đây là điều chúng ta nên tập trung: các thị trường đang định giá sự phục hồi, không phải sự hưng phấn. Không có sự vội vàng để theo đuổi lợi suất một cách không tương xứng, nhưng cũng không có sự sụp đổ không phân biệt. Các nhà xây dựng dường như đang quản lý tốt hơn trong môi trường lãi suất cao so với các nhà bán thứ cấp, đơn giản vì họ có thể linh hoạt hơn về giá cả và các ưu đãi. Các hợp đồng tương lai trái phiếu đang tiêu hóa các điểm dữ liệu này một cách ổn định — có một phương pháp trong cơn drift này. Các hoạt động giao dịch bất ổn vẫn nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất hơn là tốc độ tăng thể tích. Việc định vị nên tiếp tục phản ánh điều này: giữ nhẹ ở nơi động lực yếu và cân bằng các sự điều chỉnh từ những tiêu đề siết chặt. Các biện pháp cung cấp, vốn đã bị bỏ qua, giờ đây cần được theo dõi, vì bất kỳ sự siết chặt nào cũng có thể làm thay đổi nhanh chóng kỳ vọng lãi suất. Một sự gia tăng về nguồn cung hoặc sự nhượng bộ thêm của nhà xây dựng có thể tác động nhiều hơn đến các yếu tố thời gian hơn là tâm lý rủi ro tổng thể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp EUR/CHF đang giao dịch gần 0.9400, duy trì xu hướng giảm khi tiến gần đến mức thấp hàng ngày vào thứ Năm. Các nhà giao dịch đối mặt với các tín hiệu kỹ thuật hỗn hợp, cho thấy khả năng rủi ro giảm với một dòng chảy của động lực tăng ngắn hạn. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 40, cho thấy điều kiện trung lập. Chỉ số hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) chỉ ra động lực mua đang tiếp tục, trái ngược với cái nhìn tổng thể tiêu cực. Chỉ số Stochastic %K và Chỉ số Kênh Hàng hóa cũng hiển thị động lực cân bằng. Chỉ số Định hướng Trung bình ở mức 14 phản ánh một xu hướng yếu mà không có trọng tâm hướng rõ ràng. Các đường trung bình động cho thấy xu hướng giảm. Sự hội tụ của các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày với các đường trung bình động hàm mũ 10 ngày và 30 ngày cho thấy áp lực bán liên tục. Sự hiện diện giảm giá này thách thức tín hiệu phục hồi ngắn hạn của SMA 20 ngày. Các mức hỗ trợ được quan sát xung quanh 0.9360, với các mức tiếp theo ở 0.9353 và 0.9348. Kháng cự được thấy gần 0.9370, với các rào cản cao hơn ở 0.9375 và 0.9380, có thể hạn chế chuyển động đi lên trong ngắn hạn. Cặp tiền này lơ lửng gần 0.9400, trượt thấp hơn vào thứ Năm và đe dọa xuyên thủng cơ sở phiên đầu tiên của nó. Điều đang được quan tâm ở đây là sự căng thẳng tinh tế giữa lạc quan ở khoảng thời gian ngắn và sự bi quan nặng nề trong khoảng thời gian trung hạn. Các nhà giao dịch sẽ nhận thấy các chỉ số không hoàn toàn kéo theo một hướng — cả sàn và trần đều không cung cấp nơi trú ẩn rõ ràng ngay lúc này. RSI lơ lửng ở mức 40 cho thấy không có sự phấn khích hay hoảng loạn. Chúng ta có thể hiểu điều này là thị trường đang bắt nhịp — không quá bán cũng không quá nóng — và đang trong trạng thái chờ đợi. Trong khi đó, biểu đồ MACD tiếp tục nghiêng về phía động lực mua, một dấu hiệu có thể của năng lượng đi lên trong xu hướng giảm rộng hơn. Nhưng đây nhiều hơn là một ánh sáng mờ chứ không phải ngọn đèn dẫn đường. Chỉ số Stochastic và CCI cũng không di chuyển với mục đích. Các mức đọc giữa trung bình của chúng cung cấp ít sự tự tin hành động. Động lực vẫn phân tán. Khi thêm vào đọc ADX gần 14, rõ ràng là sự thuyết phục hướng đi còn thiếu. Con số thấp này cho chúng ta biết xu hướng — hiện tại — là ngắn ngủi và chủ yếu chỉ là tiếng ồn. Giờ đây, khi nhìn rộng ra một chút, các đường trung bình động tạo ra một bức tranh kém tươi sáng hơn. Cả hai SMA 100 ngày và 200 ngày đều tiếp tục hướng xuống và ngồi trên các EMA ngắn hạn. Cấu trúc như vậy — những con gấu dài hạn cao hơn so với các đường trung bình ngắn hạn — thường truyền đạt một thiên lệch giảm tiếp diễn. Vì vậy, trong khi SMA 20 ngày cố gắng tạo ra một nỗ lực phục hồi nào đó, nó giống như đang đẩy lên một trần không muốn di chuyển. Các mức phía dưới cho thấy sự phân định rõ ràng hơn. Mốc 0.9360 dường như là khu vực hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là 0.9353 và 0.9348 thấp hơn một chút, mỗi mức đều mong manh hơn mức trước. Các mức tăng phía trên trông yếu ớt, với 0.9370 gần trên và tiếp theo là 0.9375 rồi 0.9380. Mặc dù không có mức nào là đường ranh giới cố định, nhưng chúng có thể hoạt động như nam châm hoặc bẫy tùy thuộc vào dòng lệnh. Nhìn từ cấu trúc hiện tại, sức nặng của các bằng chứng nghiêng về phía sự yếu kém hơn. Thực tế là các rào cản kháng cự gần và bị cụm lại, trong khi các mức hỗ trợ thì mỏng manh bên dưới, cho thấy hướng đi nào có thể dễ dàng trượt vào hơn. Việc định vị trong các phiên tới nên được điều chỉnh với điều này trong tâm trí — nhẹ nhàng điều chỉnh các giao dịch theo hướng thiên lệch hiện tại trừ khi bị phản bác đột ngột bởi các đợt tăng đột biến khối lượng ngắn hạn hoặc các sự kiện tác động bất ngờ. Các xu hướng có thể thiếu sự sắc nét ngay bây giờ, nhưng chính sự vắng mặt hướng đi này có thể làm gia tăng những biến động giá, khiến cho kỷ luật trở nên cần thiết hơn nữa ở cả hai phía của một vị trí.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chính của châu Âu đã kết thúc phiên giao dịch với mức tăng. Chỉ số DAX của Đức đạt mức cao kỷ lục mới là 23680.03, trong khi chỉ số Ibex của Tây Ban Nha đạt mức chưa từng thấy kể từ tháng 4 năm 2008. Chỉ số FTSE MIB của Ý đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2007. Một tóm tắt về các mức đóng cửa cho thấy như sau: DAX của Đức tăng 0.65%, FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0.57%, và CAC 40 của Pháp tăng 0.21%. Euro Stoxx 50 ở khu vực Euro tăng 0.12%, IBEX 35 của Tây Ban Nha tăng 0.65%, và FTSE MIB của Ý cũng có mức tăng là 0.15%.

Phân Tích Xu Hướng Thị Trường Gần Đây

Những động thái gần đây trong các chỉ số chứng khoán chính của châu Âu cho thấy niềm tin cơ bản vào triển vọng khu vực và sự hồi phục từ sự thận trọng trước đó. Với DAX đạt mức cao mới và FTSE MIB quay trở lại mức chưa từng thấy kể từ trước khủng hoảng tài chính toàn cầu, chúng ta đang chứng kiến phản ứng mạnh mẽ đối với các điều kiện vĩ mô ổn định và kết quả kinh doanh công ty tương đối suôn sẻ. Mức tăng trên FTSE 100, CAC 40 và Euro Stoxx 50, mặc dù có phần khiêm tốn hơn, củng cố rằng không có nhiều nhu cầu bán ngay lập tức từ phía người tham gia. Tất nhiên, nhiều nhà giao dịch vẫn đang chờ đợi các tín hiệu tiếp theo trước khi quyết định mở rộng vị thế. Như mọi khi, việc định giá kỳ vọng đã bắt đầu sớm. Dựa trên xu hướng tăng này, chúng ta có khả năng thấy việc định vị đang dự đoán sự ổn định trong lãi suất, hoặc ít nhất là một cách tiếp cận chậm rãi hơn trong việc thắt chặt chính sách từ ECB và Ngân hàng Trung ương Anh. Mặc dù không có chất xúc tác phổ quát nào đang thúc đẩy giá, dòng chảy ổn định dường như đến từ các lĩnh vực được xem là chưa được định giá đúng mức chỉ vài tuần trước, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính và chu kỳ. Từ góc nhìn của chúng tôi, chìa khóa cho đợt tăng này không chỉ là những gì đang được mua mà là những gì không bị bán tháo. Điều đó cho thấy rằng các danh mục lớn, đặc biệt là những danh mục có độ phủ qua tùy chọn hoặc hợp đồng tương lai, đang được điều chỉnh với sự tự tin chứ không phải là sự cấp bách. Dòng chảy bảo hiểm delta có thể hoạt động như một cơn gió ngược nếu giá giao ngay giữ vững, đặc biệt là gần các mức thực hiện nơi lãi mở đã tăng lên trong những tuần gần đây. Chúng ta cũng nên theo dõi chặt chẽ cách mà biến động ngụ ý đã bắt đầu giảm nhẹ trong các hợp đồng tháng trước. Điều này có thể tạo ra các điều kiện giá cả khuyến khích cho những người bán quyền chọn, mặc dù nó hạn chế các thiết lập rủi ro-phần thưởng cho những người đã định vị cho các chuyển động lớn. Đối với các nhà giao dịch chênh lệch, hiện tại là thời điểm để theo dõi sát sao sự chuyển động trong sức mạnh tương đối của chỉ số, vì những tín hiệu này có thể hoàn toàn trùng khớp với những biến động ngắn hạn thường xếp lại nhanh chóng.

Giám Sát Các Chỉ Số Thị Trường Chính

Sự gia tăng động lực trong FTSE 100, đặc biệt, có thể thu hút nhiều sự tham gia hơn khi mà các ngành thủ lĩnh phòng thủ ở đây chậm hơn so với các chỉ số nặng về công nghệ ở nơi khác. Sự xoay vòng dường như chỉ là tạm thời, vì vậy việc duy trì độ nhạy cao đối với các mối tương quan giữa các tài sản là rất quan trọng — đặc biệt là đối với các loại tiền tệ — có khả năng mang lại lợi thế trong các phiên giao dịch sắp tới. Bất kỳ sự gia tăng nào vượt qua các số tròn — đặc biệt là những số trùng với lãi suất gamma gần đây — có thể kích thích những động thái nhanh chóng và được phóng đại. Tuy nhiên, lãi suất carry và roll-down tuân thủ hàng tuần vẫn bị kiềm chế, vì vậy sự kiên nhẫn trong các cấu trúc dài hạn là điều mà chúng tôi sẽ tiếp tục duy trì. Với các đường cong hợp đồng tương lai tương đối phẳng trên khắp châu Âu, việc định vị có vẻ thận trọng nhưng tích cực, chỉ ra một kỳ vọng về sự liên tục khiêm tốn hơn là sự định giá lại đột ngột. Hành vi kỹ thuật cơ bản kết hợp với dòng chảy của hợp đồng phái sinh cho thấy một môi trường mà những cú bùng nổ ngắn có thể xác định các khoảng thời gian cơ hội nhiều hơn là sự lạc quan rộng rãi hoặc sự thu hẹp sâu sắc. Điều đó gợi ý về một sự thay đổi trong nhịp điệu, và nó thay đổi những gì chúng tôi theo dõi — không chỉ hướng giá, mà còn nơi dòng tiền đang chảy.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ Số Giá Nhà Sản Xuất Mỹ Giảm

Giá vàng tăng trong phiên giao dịch Bắc Mỹ khi dữ liệu của Mỹ cho thấy lạm phát tại cửa nhà máy giảm và chi tiêu tiêu dùng yếu do thuế quan. XAU/USD hiện đang giao dịch ở mức $3,202, tăng 0.82%. Trước đó, vàng đã giảm xuống mức thấp trong năm tuần là $3,120 nhưng đã tìm thấy nhu cầu kéo nó trở lại trên $3,200. Chỉ số Giá Nhà Sản Xuất (PPI) của Mỹ tháng Tư giảm bất ngờ 0.5%, trong khi PPI lõi giảm 0.4%, không đạt dự đoán. Doanh số bán lẻ tăng 0.1% trong tháng Tư, sau khi điều chỉnh tăng cho tháng Ba lên 1.7%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng Năm không thay đổi ở mức 229,000, phù hợp với kỳ vọng. Trong khi đó, XAU/USD đã tăng sau khi dữ liệu được công bố, khi Chỉ số Đồng Đô la Mỹ giảm 0.15% xuống 100.88. Các nhà đầu tư hiện dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể giảm lãi suất 53 điểm cơ bản vào năm 2025. Những diễn biến trong thương mại Mỹ-Trung đang ảnh hưởng đến giá vàng, với giá giảm từ $3,326 xuống $3,207 nhưng hồi phục do các chỉ số kinh tế yếu. Tuần tới sẽ có thêm thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang và báo cáo tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan. Về mặt kỹ thuật, vàng có thể tạm thời phục hồi nếu không thể đóng cửa hàng ngày trên $3,200. Nếu nó giảm xuống dưới mức này, hỗ trợ tiếp theo xuất hiện ở mức trung bình trượt đơn giản 50 ngày là $3,155.

Cục Dự trữ Liên bang và Các Báo cáo Tâm Lý

Bài viết phân tích diễn biến giá gần đây của vàng, chủ yếu phản ứng với dữ liệu bất ngờ từ Hoa Kỳ. Lạm phát ở mức cửa nhà máy – theo dõi bởi chỉ số giá nhà sản xuất – đã giảm bất ngờ. Trong tháng Tư, chỉ số PPI chính giảm nửa phần trăm, một mức giảm khá mạnh, và con số lõi, loại bỏ các thành phần biến động hơn như thực phẩm và năng lượng, giảm 0.4%. Những sự suy giảm này trái ngược với những gì mà nhiều người dự đoán và dường như cho thấy áp lực lạm phát có thể đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến. Khi điều này xảy ra, quá trình tư duy thường chuyển hướng tới việc giảm áp lực cho các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang để giữ lãi suất cao. Chi tiêu bán lẻ cũng chậm lại. Mặc dù có một sự gia tăng nhỏ trong tháng Tư (+0.1%), tháng Ba được điều chỉnh mạnh hơn so với dự đoán ban đầu, tăng lên 1.7%. Bức tranh tổng thể đó cho thấy chi tiêu chưa sụp đổ, nhưng có thể đang hình thành một độ trễ, đặc biệt khi thuế quan bắt đầu có hiệu lực trở lại trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung. Ngược lại bối cảnh đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ vẫn giữ nguyên qua từng tuần – không có sự tăng đột biến đáng lo ngại, nhưng cũng không có sự cải thiện. Sự ổn định đó trong số đơn thất nghiệp vẫn giữ cho các câu chuyện về sức mạnh lao động sống động, nhưng không hỗ trợ cho phía diều hâu của cuộc tranh luận về lãi suất. Và khi các thị trường tiêu hóa chỉ số PPI yếu hơn mong đợi, vàng đã gia tăng trở lại, có chút tăng cường nhờ sự giảm sút của chỉ số đồng đô la Mỹ, ghi nhận mức giảm xuống 100.88. Khi đồng đô la yếu, nó có xu hướng làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn về mặt tương đối, đặc biệt trên trường quốc tế. Hiện tại, có một sự kỳ vọng ngụ ý – dựa trên giá thị trường – rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bị buộc phải cắt giảm lãi suất khoảng 53 điểm cơ bản vào năm 2025. Đây là điều mà các nhà giao dịch phái sinh đang tính toán trong các thị trường tương lai. Chúng tôi thấy điều này xuất hiện trong hợp đồng tương lai quỹ của Cục Dự trữ Liên bang, nơi mà lợi suất ngụ ý đã giảm. Điều này đáng được đánh giá lại thường xuyên vì nó sẽ ảnh hưởng đến các công cụ nhạy cảm với lãi suất trên nhiều loại tài sản khác nhau. Trước đây, vàng đã giảm xuống mức thấp nhất là $3,120, nhưng đã hồi phục trở lại trên $3,200. Sự phục hồi này diễn ra khi các số liệu lạm phát yếu hơn và động lực bán lẻ mềm hơn, điều này đã chuyển dịch kỳ vọng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cho các tài sản có lãi. Nói đơn giản, nếu lợi suất từ trái phiếu hoặc tiết kiệm giảm do lãi suất thấp hơn trong tương lai, các tài sản không có lãi như vàng trở nên cạnh tranh hơn. Vị trí kỹ thuật hiện đang trở thành yếu tố quyết định. Giá hiện tại cho thấy $3,200 đang đóng vai trò như một trần ngắn hạn. Trừ khi chúng ta thấy một sự kết thúc hàng ngày trên mức đó, lợi nhuận trông có vẻ mong manh. Nếu nó lại suy giảm, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ xuất hiện khoảng $3,155 – ngay tại mức trung bình động 50 ngày, là một đường mà các nhà phân tích biểu đồ thường sử dụng để hiểu xu hướng giá theo thời gian.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang phục hồi từ những lần giảm trước đó. Chỉ số S&P hiện giảm khoảng năm điểm, đánh dấu mức giảm 0,08%, đang ở mức 5888. Trước đó, nó đã giảm xuống mức thấp 5865,16, giảm 27,42 điểm tại điểm thấp nhất trong phiên. Chỉ số NASDAQ hiện giảm 92 điểm, tương ứng với mức giảm 0,49%, đang đứng ở mức 19053. Nó đã giảm xuống mức thấp 18967,78, đánh dấu mức giảm 179 điểm tại điểm thấp nhất trong phiên.

Hiệu Suất Chỉ Số Dow Industrial Average

Chỉ số Dow industrial average đã giảm chín điểm hoặc 0,02%, hiện đang ở mức 42042,06. Trong điểm thấp nhất của phiên, chỉ số đã giảm 267,02 điểm. Mặc dù có sự giảm giá này, các chỉ số đã phục hồi từ mức thấp trong phiên. Những gì chúng ta đang thấy ở đây là một trường hợp cổ điển của sự biến động ngắn hạn nhường chỗ cho một đợt phục hồi vừa phải. Đây không phải là những sự phục hồi hoàn toàn, nhưng sự gia tăng từ mức thấp trong phiên cho thấy có sự kiên cường ẩn giấu sau áp lực bán. Thị trường rõ ràng đã phản ứng mạnh mẽ trong phiên, đặc biệt là chỉ số nặng về công nghệ, đã giảm nhiều hơn so với phần còn lại, cho thấy rằng các cổ phiếu beta cao đối mặt với phần lớn áp lực bán. Nhưng thực tế là tất cả ba chỉ số chính đều đã giảm bớt những khoản lỗ đó cho thấy đà giảm đang yếu đi, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Từ quan điểm của chúng tôi, sự phục hồi trong phiên này báo hiệu một sự điều chỉnh hơn là một sự đảo ngược của xu hướng. Nó cho chúng tôi biết rằng nhu cầu cơ bản không hoàn toàn biến mất, ngay cả khi đà tăng đang thiếu hụt. Họ đã tìm thấy người mua đang tìm kiếm giá trị ở mức thấp hơn, điều này thường xảy ra trong các buổi chiều của các phiên tương tự. Sự biến động đã gia tăng đầu ngày nhưng sau đó đã được bù đắp, chỉ ra một động lực có thể quay về mức trung bình mà cần được theo dõi. Đối với những người đang lập kế hoạch các chiến lược ngắn hạn, những gì đã xảy ra ở đây thúc đẩy chúng tôi tiếp cận hướng đi ngay lập tức với độ chính xác thay vì niềm tin. Vị trí rộng hơn, đặc biệt là cho các hợp đồng ngắn hạn, yêu cầu điều chỉnh chặt chẽ xung quanh các mức hỗ trợ và kháng cự đã được kiểm tra và tôn trọng hôm nay. Mức thấp trên chỉ số nặng về công nghệ, với gần 180 điểm đã giảm, là sắc nét nhưng đã thấy sự phục hồi; điều này có thể chỉ ra rằng các dòng chảy do dừng lại tạm thời cắt ngang độ sâu, thay vì một sự chuyển dịch trong tâm lý rộng hơn.

Ý Nghĩa Đối Với Người Viết Hợp Đồng Quyền Chọn

Theo quan điểm của chúng tôi, việc phục hồi từ mức thấp đã tăng thêm sự chú ý vào cách mà người viết hợp đồng quyền chọn đang định hình trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch cần lưu ý rằng khi các mức thấp trong phiên giữ vững, áp lực chuyển sang những người đang chờ đợi các cuộc đổ vỡ mà không xảy ra. Sự không khớp giữa kỳ vọng và thực tế có thể kích hoạt các cú siết ngắn, đặc biệt khi sự phơi nhiễm gamma điều chỉnh ở cả hai bên của mức giá thực hiện. Nếu bạn đang cấu trúc các giao dịch trong vài tuần tới, hành động hôm nay làm một điều rõ ràng: sự biến động ngụ ý đang được thực hiện trong phiên, nhưng không được duy trì hoàn toàn cho đến khi đóng cửa thị trường. Điều này thường làm cho việc giữ rủi ro mở qua đêm trở nên kém hấp dẫn trừ khi được bảo vệ tốt. Với sự di chuyển được nén vào phiên và chỉnh sửa trước khi đóng cửa, nó chỉ ra cơ hội trong ngày, không phải xung quanh nó. Như chúng ta thường thấy trong những giai đoạn vĩ mô yên tĩnh hơn, thị trường sẽ lệ thuộc nhiều vào dòng chảy và vị trí. Sự giảm nhẹ và tăng trở lại trên cả ba chỉ số nên được diễn giải qua bộ lọc đó. Hãy chú ý đến sự phơi nhiễm delta nghiêng vào các vùng phản ứng—các mức thấp đó đã tạo ra rủi ro câu chuyện, sau đó quay ngược lại. Đó là nơi chúng tôi đã thấy các thiết lập bị rạn nứt cho những cược định hướng. Chúng tôi không thấy bất kỳ chuyển động nào đột phá—chỉ có các lần phục hồi nhỏ được nhấm nháp. Việc định giá điều này vào sự biến động tương lai nên giúp hình thành các giao dịch mà tránh được sự cảm xúc phóng đại trong phiên thay vì theo đuổi nó. Các chiến lược quyền chọn hưởng lợi từ sự suy giảm trong khi bảo vệ trước các cú nhảy bị hạn chế trông có vẻ hấp dẫn hơn ở đây. Điều đó nói lên rằng, khi những đợt phục hồi này ổn định và dòng chảy trở lại bình thường, vẫn có khả năng tái đánh giá nơi độ lệch có thể nghiêng tiếp theo. Những kỳ vọng xung quanh dữ liệu lạm phát hoặc ngôn ngữ của ngân hàng trung ương dường như đang bị tạm dừng, điều này khiến cho sự phân tán ngắn hạn được định hình nhiều hơn bởi dòng chảy hơn là các yếu tố cơ bản. Quản lý rủi ro trong nhịp điệu hiện tại này yêu cầu một cái nắm chặt hơn. Những thiết lập trong phạm vi với các vùng cơ hội được xác định rõ vẫn là cách tiếp cận ổn định hơn. Chúng tôi sẽ tránh mở rộng quá mức về thiên hướng định hướng cho đến khi có một chất xúc tác rõ ràng tiếp theo hoặc một sự phá vỡ thực sự trong việc giữ giá hiện tại cung cấp điều gì đó vững chắc để giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.