Cổ phiếu của Super Micro Computer (SMCI) đã tăng 17,14% lên 45,57 USD sau khi có sự phục hồi 16%, nhờ vào một quan hệ đối tác trị giá 20 tỷ USD với nhà phát triển trung tâm dữ liệu của Ả Rập Saudi, DataVolt. Sự hợp tác này tập trung vào việc cung cấp các nền tảng GPU và hệ thống giá đỡ cho các khuôn viên AI tại Ả Rập Saudi và Hoa Kỳ. Quan hệ đối tác này là một phần của sáng kiến thương mại lớn hơn trị giá 600 tỷ USD giữa Hoa Kỳ và Ả Rập Saudi, với 80 tỷ USD được phân bổ cho AI và hạ tầng công nghệ. Cổ phiếu của SMCI đã từng đạt mức cao 122,90 USD vào năm 2024 trước khi giảm xuống còn 17,25 USD vào tháng 11 vì những mối quan ngại về kế toán. Mặc dù gần đây có sự sụt giảm trong thu nhập, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 0,31 USD so với 0,41 USD kỳ vọng và doanh thu đạt 4,6 tỷ USD so với 5,01 tỷ USD, quan hệ đối tác mới và sự minh bạch được cải thiện đã tạo ra một sự hồi phục. Về mặt kỹ thuật, SMCI đã vượt qua mức trung bình động 200 ngày là 39,87 USD. Mức này rất quan trọng trong việc duy trì động lực tăng giá, và mức kháng cự tiếp theo nằm trong khoảng 47,86 đến 51,35 USD. Ngược lại, cổ phiếu AMD đã tăng 5,02%, với khả năng tăng cao hơn phụ thuộc vào việc vượt qua mức trung bình động 200 ngày ở mức 127,30 USD. Cổ phiếu của AMD đã giảm 66% từ mức cao vào năm 2024, nhưng việc duy trì trên mức trung bình động 100 ngày là 107,48 USD vẫn rất quan trọng cho sự phục hồi bền vững. Câu chuyện hiện tại vẽ lên một bức tranh đầy chi tiết. Sự tăng giá gần đây của Super Micro Computer, phần lớn do thỏa thuận với DataVolt, nhấn mạnh cách mà thị trường vẫn nhạy cảm với việc phát triển kinh doanh cụ thể. Trong khi hiệu suất trước đây—đạt 122,90 USD trước khi giảm xuống còn 17,25 USD—phản ánh sự bất ổn nội bộ, đặc biệt xung quanh báo cáo tài chính, dòng chảy đã chuyển biến mạnh mẽ. Với sự hợp tác đó đã được xác nhận, có một dòng chảy rõ ràng và minh bạch, làm mạnh thêm kỳ vọng về nhu cầu cho hạ tầng dựa trên GPU. Nói một cách đơn giản, công ty giờ đây đã kết nối với một dự án công nghệ có yêu cầu đo lường và thường xuyên—điều này khiến việc định giá tương lai trở nên thực tế hơn và khuyến khích việc định vị lại. Sự trở lại kỹ thuật cũng cần được xem xét. Khi cổ phiếu tăng trên mức 39,87 USD, đánh dấu trung bình động 200 ngày, hành động giá phản ánh sự thay đổi tâm lý. Lịch sử cho thấy, trung bình động này thường là một phép thử—khi giá giao dịch trên nó, điều này thường báo hiệu cho các quỹ chỉ mua để quay lại hoặc trung bình vào. Hiện tại, giá đang tiếp cận hai mức kháng cự cụ thể, tạo ra các vùng rõ ràng nơi có thể mong đợi tăng cường chốt lời hoặc tìm kiếm đột phá. Việc không có phần nào của chuyển động này diễn ra 1 cách độc lập càng củng cố thêm giá trị của nó. Chúng ta đã chứng kiến sự giảm giá từ các khoản lỗ trước đó để ủng hộ sự hướng dẫn rõ ràng hơn và tính minh bạch của bảng cân đối kế toán. Những chi tiết này đã không bị các nhà đầu tư lớn, có tầm nhìn dài hạn bỏ qua. Trong khi đó, chuyển động của AMD ít mạnh mẽ hơn nhưng cũng rất rõ ràng. Sự tăng 5% cho thấy dòng tiền vào thụ động và sự luân chuyển đầu cơ, đặc biệt là khi mức trung bình động 100 ngày ở mức 107,48 USD vẫn giữ vững. Việc duy trì trên mức đó tạo ra một lực tăng nhất định. Tuy nhiên, nỗ lực của công ty để vượt qua 127,30 USD một cách thuyết phục đã tạo áp lực, khi các thuật toán và các nhà giao dịch tùy ý đều xem mức này như một trở ngại ngắn hạn. Đối với những người theo dõi giá cả biến động, những động lực này đã định hình các khoản phí quyền chọn trong những phiên gần đây, đặc biệt đối với các quyền chọn có hạn sử dụng từ ba đến sáu tuần tới. Khi chúng ta quan sát cả hai công ty song song, hành vi của alua gamma và tốc độ mà chúng đang được điều chỉnh dựa trên các vùng kháng cự và hỗ trợ khiến việc theo dõi lãi suất mở và mức độ delta trở nên quan trọng. Các vị thế lớn được kéo dài giờ đây đi kèm với sự gia tăng khối lượng ở các mức giá cao hơn, cho thấy rằng kỳ vọng vẫn đang điều chỉnh lên. Điều này làm thay đổi cách chúng ta diễn giải hành vi đáo hạn. Kỳ vọng về khối lượng sẽ được tăng cường vào đầu tuần tới là hợp lý dựa trên doanh thu của các phiên trước đó. Rủi ro vẫn được xác định chặt chẽ, nhưng có một vùng chấp nhận thu hẹp giữa hỗ trợ và kháng cự. Tốc độ gần mức kháng cự sẽ phụ thuộc nhiều vào beta thị trường rộng hơn và trọng số của các lĩnh vực—đặc biệt là khi các nhà sản xuất chip đang đối mặt với những cơn gió ngược từ các tín hiệu vĩ mô. Bất kỳ sự chậm lại bất ngờ nào trong thời gian giao hàng liên quan đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng có thể làm thay đổi rõ rệt các thiết lập này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp USD/CHF vẫn ổn định trên mức 0.8320 trong những giờ giao dịch đầu tiên của Mỹ, đã giảm trong hai ngày liên tiếp. Hỗ trợ được củng cố bởi Đường trung bình động hàm mũ 21 ngày ở mức 0.8332, phù hợp với mức kháng cự đã chuyển thành hỗ trợ trong nhiều tuần gần mức 0.8320. Franc Thụy Sĩ đã phục hồi, được hỗ trợ bởi sự yếu kém của Đô la Mỹ sau khi dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ thấp hơn mong đợi. Điều này đã giảm bớt lo ngại về sự gia tăng giá cả liên quan đến thuế quan và thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, gây áp lực lên Đô la Mỹ.

Thỏa thuận thương mại Mỹ – Thụy Sĩ

Có sự lạc quan mới về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Thụy Sĩ, với cả hai quốc gia được ưu tiên cho các thỏa thuận song phương. Tổng thống Thụy Sĩ đang nỗ lực tiến tới, mong muốn có tuyên bố ý định chính thức sớm, với Mỹ bày tỏ sự quan tâm đến việc thúc đẩy các cuộc đàm phán. Dù có động lực thương mại tích cực, sự gia tăng của Franc Thụy Sĩ vẫn bị hạn chế bởi triển vọng nới lỏng tiền tệ hơn nữa từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Ngân hàng trung ương đã chỉ ra sự sẵn sàng cắt giảm lãi suất thêm nếu lạm phát vẫn dưới mục tiêu. Mối quan tâm chuyển hướng đến các dữ liệu sắp tới của Mỹ, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu và Chỉ số Giá sản xuất, có thể ảnh hưởng đến cặp USD/CHF. Franc Thụy Sĩ đang cho thấy sự tăng giá mạnh nhất so với Đô la Úc hôm nay.

Khả năng hồi phục khu vực kỹ thuật

Với cặp USD/CHF giữ vững trên mức 0.8320 trong giao dịch Bắc Mỹ đầu tiên, sự chú ý đã chuyển hướng đến khả năng hồi phục của khu vực kỹ thuật này. Có một sự hội tụ của hỗ trợ quanh Đường trung bình động hàm mũ 21 ngày và một khu vực kháng cự đã được kiểm tra trước đó, tạo ra một mức sàn tạm thời sau những lần giảm liên tiếp. Loại hội tụ này, quanh mức giữa 0.83, có xu hướng thu hút các vị trí ngắn hạn hơn là sự tin tưởng lâu dài — nhưng đủ đáng tin cậy cho các phản ứng chiến thuật khi biến động tăng lên. Sự yếu kém gần đây của Đô la đã được củng cố bởi các dữ liệu lạm phát của Mỹ yếu hơn. Các số liệu Chỉ số Giá tiêu dùng thấp hơn dự đoán đã làm dịu bớt lo ngại rằng áp lực giá do thuế quan gây ra sẽ tiếp tục. Thị trường đã đọc dữ liệu như một tín hiệu cho ngân hàng trung ương Mỹ nới lỏng chính sách thay vì giữ lãi suất cao như dự đoán trước đó. Kỳ vọng đó đã làm giảm sức mạnh gần đây của Đô la, đặc biệt là so với các loại tiền tệ được coi là an toàn hoặc ổn định hơn trong thời kỳ chính sách không chắc chắn. Tuy nhiên, bất kỳ sự thúc đẩy nào từ sự yếu kém của Mỹ vẫn đang gặp phải các thông điệp thận trọng từ Zurich. Các nhà hoạch định chính sách ở đó đã làm rõ rằng họ sẽ nghiêng về những cắt giảm hơn nữa nếu tăng trưởng giá cả trong nước vẫn bị hạn chế. Dữ liệu lạm phát nội địa vẫn ở mức thấp, hạn chế không gian để thắt chặt, và thay vào đó kêu gọi một chính sách chờ xem từ phía Thụy Sĩ, với sự thiên về xu hướng ôn hòa nếu điều kiện bên ngoài yêu cầu. Điều đó để lại cho các nhà giao dịch quản lý các vị trí trong hai dòng chảy mâu thuẫn: sự nâng cao tiềm năng từ lạc quan về thương mại và kéo theo từ triển vọng lợi suất yếu. Sự chú ý ngay lập tức giờ đây tập trung vào các chỉ số kinh tế của Mỹ trong tương lai, đặc biệt là số liệu thất nghiệp hàng tuần và dữ liệu lạm phát ở cấp sản xuất. Đây thường có tính phản ứng hơn đối với các bước di chuyển ngắn hạn trong giá FX, vì chúng có thể thay đổi kỳ vọng về nhu cầu tiêu dùng và thời điểm của Fed. Các yêu cầu thất nghiệp cao hơn dự kiến hoặc PPI suy yếu có thể làm sâu sắc thêm sự tin tưởng vào một con đường ôn hòa, gây áp lực lên Đô la và có thể mang lại sức mạnh thêm cho các cặp CHF. Chúng tôi đã thấy sức mạnh của Franc Thụy Sĩ hôm nay so với một Đô la Úc yếu hơn, một sự chuyển biến mà ít liên quan đến các yếu tố cơ bản của Thụy Sĩ hơn là tận dụng các vòng quay rủi ro và sự yếu kém của các đồng tiền hàng hóa. Việc định vị sức mạnh tương đối này phản ánh tâm lý thị trường liên tài sản đang thay đổi — một yếu tố quan trọng cần theo dõi khi chúng tôi điều chỉnh các vị thế phòng ngừa và các kịch bản. Với sự hỗ trợ ổn định quanh 0.8320, và áp lực lên Đô la từ cả việc điều chỉnh chính sách và sự thay đổi ở cấp độ thương mại, cặp này có thể dần dần trôi về các phạm vi chặt chẽ hơn trừ khi được thúc đẩy bởi một động thái dữ liệu. Những người tham gia vào các chiến lược ngắn hạn sẽ muốn giữ các mô hình giá tương ứng với các băng nhóm biến động ngắn hạn và sẵn sàng điều chỉnh giá nhanh chóng trên bất kỳ sự thay đổi chính sách hoặc bất ngờ dữ liệu nào từ Washington.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phân tích GBPUSD GBPUSD đã trải qua một đợt tăng giá dừng lại tại khu vực kháng cự giữa 1.33619 và 1.33784. Sự điều chỉnh đã tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình động 200-bar trên biểu đồ 4 giờ, với cặp tiền này trôi về phía mức này, mang lại cơ hội tiềm năng cho người mua. Đối với sự dịch chuyển lên trên, việc duy trì trên mức trung bình động này và vượt qua 1.33227 cho thấy triển vọng tăng giá. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình 100-bar tại 1.32859 và đường trung bình 100 giờ gần 1.32577, thì áp lực giảm có thể gia tăng, điều chỉnh xu hướng xuống thấp hơn. Các mức kỹ thuật chính bao gồm kháng cự tại 1.33619–1.33784 và 1.3423 đến 1.34413. Hỗ trợ nằm ở 1.32859 cho đường trung bình 100-bar trên biểu đồ 4 giờ và 1.32577 cho đường trung bình 100 giờ. Xu hướng vẫn trung lập đến tăng giá trên 1.32859 và giảm giá dưới 1.32577. Chuyển động giao dịch trong tương lai phụ thuộc vào hành động giá xung quanh cụm đường trung bình động. Một cú bật từ mức này có thể xác nhận xu hướng tăng giá, trong khi một cú rơi qua hỗ trợ này có thể gợi ý sự giảm giá hơn nữa. Triển vọng ngắn hạn Cặp GBP/USD đã có một bước di chuyển đáng chú ý lên cao, chỉ ngừng lại khi tiếp cận băng kháng cự rõ ràng giữa 1.33619 và 1.33784. Sau khi đạt đỉnh tại đây, nó đã lùi lại đôi chút, nhưng đã tìm thấy vị trí vững chắc lần nữa tại đường trung bình động 200-bar trên khung thời gian 4 giờ — một mức trong quá khứ đã đánh dấu những điểm quay quan trọng. Khu vực này dường như đã thu hút sự quan tâm mới, mặc dù cặp tiền này hiện cho thấy dấu hiệu do dự khi lại tiếp cận khu vực này. Từ quan điểm của chúng tôi, chúng tôi không coi hành vi này là sự thiếu quyết đoán, mà có khả năng là sự định vị sớm. Đợt tăng trước đó và sự giảm sau đó cho thấy người mua vẫn hiện diện nhưng thận trọng. Nếu giá giữ trên mức trung bình dài hạn này và vượt qua 1.33227 với động lực thực sự, điều đó không chỉ cho thấy xu hướng tăng giá — mà còn cho thấy sự tự tin. Trong trường hợp đó, chúng tôi mong đợi những người tham gia ngắn hạn sẽ trở lại với các mức cao đã thiết lập trước đó và kiểm tra lớp kháng cự tiếp theo giữa 1.3423 và 1.34413. Đây không phải là một giả định quá tham vọng xét đến chuyển động gần đây; chúng tôi đã thấy những cấu trúc kém hứa hẹn dẫn đến những sự mở rộng sôi nổi hơn nhiều. Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá nào rõ ràng dưới mức trung bình động 100-bar tại 1.32859 sẽ chỉ ra nhu cầu suy yếu. Trôi dạt xa hơn, đường trung bình 100 giờ tại 1.32577 trở thành thang đo áp lực tiếp theo. Nếu giá giữ trên khu vực đó, vẫn còn chỗ cho những cú biến động trong phạm vi. Một cú giảm mạnh qua cả hai sẽ thay đổi hoàn toàn khung cảnh, và chúng tôi sẽ tìm kiếm sự điều chỉnh về mức thấp hơn. Đây là nơi hoạt động bán có thể bắt đầu cảm thấy được biện minh một lần nữa — một sự thay đổi trong đặc tính, có thể quan sát qua các biểu đồ intraday, sẽ cung cấp tín hiệu rõ ràng nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp tiền tệ EUR/USD đang giao dịch ổn định gần mức 1.1250, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn mong đợi được công bố. Chỉ số Dollar Mỹ đã giảm từ mức cao nhất trong tháng là 102.00 xuống khoảng 100.50. Đồng USD đã yếu đi sau khi dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng thấp hơn mong đợi được công bố, cho thấy mức tăng 2.3%, là mức thấp nhất trong bốn năm. Mặc dù có áp lực, các nhà giao dịch không có sự thay đổi đáng kể nào về kỳ vọng của họ đối với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Thỏa thuận thương mại và tâm lý kinh tế

Mỹ và Trung Quốc đã đạt được một thỏa thuận thương mại tạm thời, làm giảm căng thẳng kinh tế. Ở châu Âu, đồng Euro đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, đặc biệt là so với đồng đô la Úc, với sự gia tăng niềm tin vào vị thế đồng tiền dự trữ của nó. Một số yếu tố kinh tế và chính trị đang ảnh hưởng đến chuyển động của cặp EUR/USD. Các quan chức ECB tiếp tục gợi ý rằng có thể sẽ có sự giảm lãi suất. Các sự kiện sắp tới bao gồm các bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và việc công bố dữ liệu doanh số bán lẻ và PPI của tháng Tư. Phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng có sự hỗ trợ cho xu hướng tăng của EUR/USD, với mức kháng cự ở 1.1425 và hỗ trợ ở 1.0950. Hiểu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang về điều chỉnh lãi suất, nới lỏng định lượng và thắt chặt định lượng là điều cần thiết để đánh giá các chuyển động của đồng USD. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NZDUSD hiện đang giao dịch tiêu cực, dưới mức trung bình di động 200 giờ (MA) tại 0.59378. Ban đầu tăng lên trên mức MA 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ tại 0.5946, cặp này đã đạt mức cao nhất là 0.5968 trước khi động lực tăng lên giảm, rơi xuống dưới cả MA 100 thanh và, gần đây hơn, MA 200 giờ. Hiện tại, nó giao dịch gần 0.5930. Khi động lực chậm lại, triển vọng kỹ thuật đã chuyển sang có lợi cho người bán dưới các mức trung bình di động chính. Mục tiêu tiếp theo là MA 100 giờ tại 0.59063. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ tăng cường quan điểm giảm, dẫn đến một MA quan trọng khác, MA 200 ngày tại 0.5883. Khu vực này có thể đóng vai trò là hỗ trợ hoặc dẫn đến những giảm tiếp theo.

Kiểm Tra Các Trung Bình Di Động

Đầu tuần này, cặp tiền đã kiểm tra MA 200 thanh đang tăng trên biểu đồ 4 giờ. Nếu áp lực bán gia tăng, các trader có thể chú ý vào MA này. Nếu động thái giảm dừng lại, vượt qua MA 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ tại 0.59464 có thể mang lại sự lạc quan mới cho người mua. Một khu vực kháng cự chính nằm giữa 0.6018 và 0.60281. Các mức kỹ thuật chính bao gồm kháng cự ngay lập tức ở 0.5946 và 0.5968, với các mức hỗ trợ ở 0.59063, 0.5883, và 0.58579. Xu hướng ngắn hạn là giảm dưới 0.5946, tăng cường mạnh mẽ dưới 0.59063. Việc theo dõi MA 100 thanh để tìm kháng cự là rất quan trọng; một sự thất bại ở đây có thể làm trầm trọng thêm đà giảm. Cấu trúc biểu đồ chỉ ra một thị trường đã gặp khó khăn trong việc duy trì động lực tăng sau khi cố gắng vượt qua một vùng kháng cự mà đã chứng tỏ quá bền bỉ. Giá đã tăng, tạm thời vượt qua mức trung bình di động 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ, nhưng không có đủ động lực để giữ trên mức đó, và người bán đã nắm bắt cơ hội. Ngay khi áp lực giảm quay lại, cặp này đã trượt xuống dưới một số mức kỹ thuật trước đó đã ổn định nó, bao gồm cả mức trung bình di động 200 giờ—một khu vực có xu hướng giữ vững trong việc định vị trung hạn.

Động Lực Thị Trường Hiện Tại

Hiện tại, chúng ta đang gặp một mô hình mà mỗi mức hỗ trợ đang được kiểm tra dễ dàng hơn, trong khi mỗi đợt bật lên bị bán ra nhanh chóng hơn. Với giá không thể lấy lại các MA 100 thanh, cả trên khung thời gian ngắn và dài, áp lực giảm có vẻ được tổ chức hơn là phòng thủ. Các mức trung bình di động từng đóng vai trò như một bệ phóng giờ đây đã trở thành những trở ngại trên cao. Nếu sự giảm tiếp tục, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào đường MA 100 giờ, đặt dưới mức 0.59063. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng này sẽ không chỉ xác nhận sự phục hồi thất bại—mà còn kéo rủi ro giảm về gần 0.5883, nơi mà đường xu hướng hàng ngày dài hạn đang đi lên. Đường xu hướng này trước đây đã ngăn chặn sự bán tháo, vì vậy tính khả thi của nó giờ đây trở thành bài kiểm tra ngay lập tức. Một mức giữ vững ở đây có thể kích thích việc chốt lời ngắn hạn. Ngược lại, việc mất đi mức này sẽ giới thiệu 0.58579—không xa nhưng đủ để thay đổi hướng đi và phân bổ ngắn hạn. Như trên, như dưới: trần đã được định hình và xác định, bắt đầu với kháng cự ban đầu gần 0.5946 và chạy qua vùng thất bại gần đây hơn gần 0.5968. Cụm người bán nằm giữa 0.6018 và 0.60281 càng làm cho việc giữ vị thế mua trở nên khó khăn trừ khi động lực đảo chiều mạnh mẽ và vượt qua kháng cự ngắn hạn một cách chắc chắn. Cho đến lúc đó, những người mua tích cực có khả năng sẽ giữ im lặng hoặc nhanh nhẹn, cẩn thận không quá lâu ở vị trí của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thứ Ba đã có lợi cho các lĩnh vực tập trung vào công nghệ và chỉ số NASDAQ 100. Trong một ngày chỉ số S&P 500 tăng, năm lĩnh vực đã ghi nhận giảm, với lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe (XLV) và Tiện ích (XLU) giảm điểm. Lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe tiếp tục yếu đi trong bối cảnh có khả năng các biện pháp kiểm soát giá thuốc. Các cổ phiếu chủ chốt trong lĩnh vực này bao gồm Eli Lilly, Johnson & Johnson và Merck.

Xu Hướng Lĩnh Vực Chăm Sóc Sức Khỏe

Lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe (XLV) đã xu hướng dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày kể từ tháng 3, cho thấy sự thận trọng. Những nỗ lực tăng trên mức cao giữa tháng 4 đã không thành công vào tháng 5. XLV vẫn nằm trong hộp Xanh (Cải thiện) trên Biểu đồ RRG, nhưng có nguy cơ tụt xuống khu vực Đỏ (Yếu kém). Điều này cho thấy sự tiếp tục yếu kém. Về cập nhật tiền tệ, AUD/USD gặp phải kháng cự trên mức 0.6500, bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ. EUR/USD cũng ghi nhận giảm trong bối cảnh đồng đô la mạnh. Vàng vẫn chịu áp lực dưới mức $3,200, khi sự lạc quan trong các phát triển thương mại gia tăng. Trong khi đó, Solana đã vượt qua kháng cự trước đó nhờ tin tức tài trợ, cho thấy sự tự tin trong hệ sinh thái của nó.

Diễn Biến Thị Trường Và Nhận Định

Khi chúng ta xem xét kỹ hơn về diễn biến thị trường trong tuần này, một vài mô hình cần được chú ý, đặc biệt cho những ai theo dõi sự luân chuyển giữa các lĩnh vực và sức mạnh tương đối. Sự giảm điểm gần đây trong lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe không chỉ là một biến động tạm thời. XLV đã bị ràng buộc dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày kể từ đầu mùa xuân. Mỗi nỗ lực lấy lại cao hơn, đặc biệt trong đợt tăng tháng 4, đã gặp phải áp lực bán ra trước khi có thể duy trì bất kỳ động lực tăng nào. Sự n persist thấp hơn các đường xu hướng như một cảnh báo — nỗ lực của lĩnh vực này để ổn định theo chiều ngang dường như đang phai nhạt. Từ góc độ vòng quay, biểu đồ RRG cho thấy XLV đã bám vào vùng ‘Cải thiện’, nhưng với động lực tương đối đang giảm tốc. Khi một lĩnh vực lơ lửng gần ranh giới đó, nó cho thấy rằng mặc dù hiệu suất có thể đã thấy sự gia tăng gần đây, nhưng sức mạnh so với chỉ số rộng hơn không duy trì được. Khi chúng ta theo dõi lĩnh vực này vào chu kỳ luân chuyển tiếp theo, chúng ta chuẩn bị cho một động thái khác về phía bên trái, hướng tới vùng ‘Yếu kém’ — điều mà lịch sử đã xảy ra với độ rộng yếu và lợi nhuận tuyệt đối phẳng. Bây giờ, từ góc độ biến động vĩ mô, chỉ số ICE BofA US High Yield Master II đã cho thấy dấu hiệu ổn định. Chênh lệch tín dụng đã giảm nhẹ, và mức lợi suất cho các người vay cấp thấp giảm. Điều này thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang rút lui khỏi các tài sản phòng thủ, ưa chuộng theo đuổi lợi suất cao hơn. Đối với các danh mục đầu tư nặng về phái sinh, đặc biệt là những liên quan đến các tài sản rủi ro, sự giảm biến động tín dụng này làm thay đổi bối cảnh rủi ro tiềm ẩn. Một rủi ro chặt chẽ hơn trong trái phiếu rác thường trùng hợp với giá cả thuận lợi hơn cho các sản phẩm biến động cổ phiếu — một lĩnh vực mà chúng tôi tiếp tục theo dõi chặt chẽ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

The AUDUSD đã đối mặt với mức kháng cự gần đỉnh 2025 khoảng 0.65135 và từ đó đã quay đầu giảm, cho thấy động lực tăng giá đã suy giảm. Sự suy giảm đã kiểm tra một mức hỗ trợ quan trọng tại Trung bình Di động 200 ngày (MA) được đặt ở mức 0.64578, một mức thiết yếu cho những động thái đi lên tiềm năng. Nếu mức hỗ trợ MA 200 ngày giữ vững, nó có thể đóng vai trò như một bệ phóng cho các nhà mua. Tuy nhiên, nếu không duy trì được hỗ trợ này, áp lực bán có thể gia tăng. Dưới mức MA 200 ngày, MA 200 giờ ở mức 0.6440 cung cấp hỗ trợ bổ sung, cùng với MA 100-bar trên biểu đồ 4 giờ và MA 100 giờ cả hai gần mức 0.6418. Việc phá vỡ dưới những mức này có thể chuyển sự chú ý trở lại với các nhà bán.

Các Mức Thị Trường Quan Trọng

Các mức quan trọng được xác lập với hỗ trợ ngay lập tức tại MA 200 ngày ở mức 0.64578 và hỗ trợ thứ cấp tại MA 200 giờ ở mức 0.6440 và MA 100 giờ ở mức 0.6418. Kháng cự được ghi nhận tại đỉnh 2025 là 0.65135. Thị trường trung lập trong ngắn hạn nhưng có thể trở nên lạc quan khi vượt qua 0.64578 và bi quan khi dưới 0.6418. Cuộc chiến giữa các nhà mua và bán phụ thuộc vào việc giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng. Quan sát những mức này có thể cung cấp hướng đi cho các chuyển động thị trường trong tương lai. Tính đến thời điểm hiện tại, đồng đô la Úc đã gặp một mức trần gần mức 0.65135—khoảng cao nhất mà chúng ta đã thấy cho đến nay trong năm 2025—và điều theo sau là một sự giảm giá rõ ràng. Thật rõ ràng rằng sự phấn khởi mua đã giảm sau khi đạt đến đỉnh đó, điều này không gây ngạc nhiên bởi sự gần gũi với kháng cự trước đó. Điều có thể cho thấy hơn là cách mà hành động giá đã tương tác với các trung bình động thường được coi là thiết yếu bởi các thành viên trong lĩnh vực của chúng ta. Sau khi giảm từ những đỉnh cao này, giá đã kiểm tra trung bình động 200 ngày—hiện đang ở mức 0.64578—mức này được các nhà giao dịch lâu dài theo dõi chặt chẽ. Mặc dù không phải là một dấu hiệu hoàn hảo, nhưng mức này thường trùng khớp với các sự thay đổi trong hướng đi, đặc biệt trong các giai đoạn chuyển tiếp. Nếu giữ vững mức hỗ trợ này khơi dậy sự quan tâm từ các nhà mua, chúng ta có thể thấy một đợt tăng trở lại về phía các đỉnh cao trước đó. Ngược lại, việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ đưa một tập hợp các mức kỹ thuật khác vào cuộc chơi, mỗi mức đều thu hút sự định hình của ngắn hạn hơn.

Các Quyết Định Thị Trường Chiến L lược

Chi tiết là tất cả. Mức tiếp theo dưới MA 200 ngày là trung bình động 200 giờ, nằm khoảng 17 pips dưới mức 0.6440. Dưới mức đó, có một cụm các trung bình gần 0.6418: trung bình động 100-bar trên biểu đồ bốn giờ và trung bình động 100 giờ. Cùng nhau, chúng thường đóng vai trò như một nền tảng kỹ thuật và là khu vực quyết định cho các nhà tham gia thị trường đang tranh luận xem việc giữ hay đảo ngược vị trí có hợp lý hơn trong điều kiện hiện tại hay không. Phân tích của Martin cho thấy các nhà giao dịch đang chia đều giữa việc chuẩn bị cho sự quan tâm mua lại và chuẩn bị cho sự giảm thêm. Giá lơ lửng gần trung bình 200 ngày giữ mọi thứ trong trạng thái chờ đợi. Trên mức 0.64578, động lực có thể ủng hộ vị trí đi lên. Nếu giảm dưới 0.64180, chúng ta bắt đầu chuyển hoạt động định hình một cách công khai hơn về phía bán. Chúng ta sẽ muốn theo dõi cẩn thận liệu có sự phát triển hành động giá quyết định nào xảy ra quanh sự hội tụ của các mức hỗ trợ này hay không.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kho dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ đã tăng 3,454 triệu thùng tính đến ngày 9 tháng 5, vượt quá kỳ vọng giảm 1 triệu thùng. Điều này trái ngược với đợt giảm dự kiến, cho thấy sự tích lũy tồn kho lớn hơn.

Diễn biến tiền tệ

Trong động thái tiền tệ, AUD/USD gặp kháng cự trên 0.6500 và lùi lại giữa lúc đồng đô la Mỹ phục hồi. EUR/USD đã giảm xuống 1.1060 do đồng đô la Mỹ vững mạnh và dữ liệu doanh số bán lẻ sắp tới. Giá vàng đã củng cố dưới 3,200 USD mỗi ounce sau khi đạt mức thấp nhất trong năm tuần. Sự suy giảm này bị ảnh hưởng bởi lạc quan thương mại, khiến người đầu tư chuyển hướng khỏi vàng như một tài sản an toàn. Giá Solana đã đạt mức tăng 25% trong tháng 5, vượt qua 184 USD sau khi nhận được khoản đầu tư 100 triệu USD từ DeFi Development. Sự tăng trưởng này phản ánh niềm tin vào Solana giữa những tín hiệu kinh tế vĩ mô tích cực. Sự tạm dừng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã kích thích hoạt động thị trường, với cả hai quốc gia tập trung vào sự tôn trọng lẫn nhau. Sự lạc quan này đã dẫn đến sự phục hồi trong giao dịch tài sản rủi ro. Các tùy chọn môi giới khác nhau cho việc giao dịch EUR/USD và các công cụ tài chính khác trong năm 2025 được làm nổi bật. Các nhà môi giới được đánh giá trên cơ sở chênh lệch giá cạnh tranh, tốc độ thực hiện và nền tảng phần mềm, phục vụ nhu cầu giao dịch đa dạng.

Triển vọng của các bàn giao dịch phái sinh

Chúng tôi đang thấy một sự trộn lẫn tương đối tổng thể của các tín hiệu, mà khi được sàng lọc, cung cấp những tín hiệu chính xác cho các loại tài sản. Kho dự trữ dầu ở Hoa Kỳ bất ngờ tăng hơn 3 triệu thùng, vượt xa dự đoán giảm. Thông thường, sự tăng trưởng lớn như vậy có thể chỉ ra nhu cầu yếu hơn dự kiến hoặc nguồn cung dư thừa chảy vào kho. Từ góc độ của chúng tôi, những hệ quả là rõ ràng: có thể sẽ có thêm sự điều chỉnh giá trong tương lai năng lượng, đặc biệt nếu các nhà tinh chế giảm bớt mua ở mức giá tức thì. Nếu xu hướng này kéo dài qua một vài kỳ báo cáo tiếp theo, rủi ro trở nên phản xạ – giá thấp hơn củng cố sự dư thừa và định hình sự biến động trên thị trường hợp đồng quyền chọn xung quanh các hợp đồng WTI. Chuyển sang tiền tệ, chúng tôi nhận thấy đồng đô la Úc đã đảo chiều trên 0.6500 và giảm bớt lợi nhuận. Sự thoái lui đó trùng với sức mạnh trở lại của đồng USD, được củng cố bởi nhu cầu vững chắc cho các tài sản an toàn trước dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ. Nó không phải là điều cô lập – đồng euro cũng theo đó và giảm xuống 1.1060 trước các thông tin về doanh số bán lẻ. Chúng tôi giải thích sự điều chỉnh này trong cặp euro-dollar từ góc độ định vị; các vị thế mua ngắn hạn có thể đang điều chỉnh lại kỳ vọng cho các con số chi tiêu chính. Đối với các nhà giao dịch hợp đồng tương lai, các mức biến động ngụ ý đang nhích lên nhẹ trên các cặp G5, cho thấy các quyền chọn ngắn hạn đang được định lại trên sự không chắc chắn về hướng đi. Tại các bàn giao dịch của chúng tôi, các nhà giao dịch không theo đuổi khoảng cách giá tức thì mà đang theo dõi sự thắt chặt của các rủi ro gamma ở phía trước. Vàng vẫn giữ vững dưới ngưỡng 3,200 USD, củng cố sau khi giảm xuống mức không thấy trong hơn một tháng. Điều đáng chú ý là thời điểm – nó đã giảm ngay cả khi rủi ro địa chính trị giảm đi và các tín hiệu thương mại ổn định. Điều đó không phải là trùng hợp. Khi các chỉ số chứng khoán tăng lên và các tài sản nhạy cảm với rủi ro tìm được sự ưu ái một lần nữa, các lệnh bảo vệ trên kim loại đang dần phai nhạt. Khối lượng trong các quyền chọn vàng COMEX nhẹ hơn mức trung bình, và độ lệch có xu hướng trung tính. Chúng tôi không kỳ vọng hoạt động bảo hiểm mạnh mẽ trong vàng trừ khi biến động tăng lên mạnh mẽ. Trong các thị trường tiền điện tử, Solana đã tăng hơn một phần tư giá trị chỉ trong vài tuần, đạt trên 184 USD. Động lực đứng sau sự di chuyển đó là một đợt tiêm vốn – 100 triệu USD dành cho phát triển giao thức trong các kênh DeFi. Từ những gì chúng tôi quan sát, lãi suất mở trong các sản phẩm phái sinh gắn với Solana đã theo đó, đặc biệt là trên các nền tảng phi tập trung. Mức tăng trong tỷ lệ tài trợ phù hợp với một cuộc tăng giá được hỗ trợ tốt hơn là sự đòn bẩy quá mức. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên cảnh giác với sự hồi quy trung bình, đặc biệt khi các yếu tố vĩ mô đã được định giá. Thiết lập các điểm dừng chặt chẽ hơn trên các khoản đầu tư có xu hướng có thể hạn chế thiệt hại khi sự nhiệt tình ngắn hạn phai nhạt vào việc chốt lợi nhuận. Các môi trường giao dịch trong năm 2025 đang hình thành theo hướng chính xác và dễ tiếp cận, với những người mới cố gắng chiếm thị phần thông qua các phương pháp dựa trên công nghệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường cổ phiếu Mỹ đang chứng kiến sự tăng trưởng, chủ yếu do Nasdaq dẫn dắt. Chỉ số S&P 500 đã tăng 0,3% trong những giờ đầu, trong khi Nasdaq tăng 0,6%. Với ít điều trên lịch trình có thể làm rối loạn thị trường, sự chú ý đã chuyển sang các thông báo tiềm năng từ Nhà Trắng. Cục Dự trữ Liên bang đang giữ nguyên lập trường hiện tại và không có dữ liệu kinh tế nào được dự kiến công bố hôm nay, điều này giúp duy trì động lực cho thị trường.

Ảnh hưởng của Nasdaq đến tâm lý thị trường

Với Nasdaq nâng cao tâm lý ban đầu, tâm trạng ngắn hạn hiện đã nghiêng về các tài sản rủi ro. Điều đó có nghĩa là chúng ta khó có thể thấy sự tiếp diễn ngay lập tức trừ khi có một sự luân chuyển rộng hơn không chỉ tập trung vào sức mạnh công nghệ. Powell và ủy ban lớn hơn đã giữ chặt chính sách, ngay cả khi thị trường liên tục đánh giá xem điều kiện hạ cánh mềm vẫn còn hay không. Hoạt động giá hiện tại cho thấy một chút sự tự tin trong ý tưởng đó, nhưng mức khối lượng vẫn duy trì ở mức trung bình, không cho thấy sự thuyết phục mạnh mẽ mà chỉ cho thấy sự định vị ổn định. Vì không có cập nhật dữ liệu nào được lên kế hoạch vào hôm nay, sự biến động thông thường liên quan đến những bất ngờ vĩ mô đã được gạt bỏ. Thay vào đó, thị trường có vẻ đang phản ứng với sự định vị và hiệu suất tương đối giữa các lĩnh vực. Với việc thiếu các chất xúc tác chủ đạo, hành động giá có thể vẫn chặt chẽ hơn trong phạm vi, có thể chịu sự chi phối bởi dòng tiền nội bộ và việc mua chọn lọc thay vì cá cược theo hướng. Biến động ngắn hạn do đó cũng đã giảm nhẹ, phản ánh một tâm lý chờ xem trên nhiều bàn giao dịch.

Theo dõi những biến chuyển tiềm năng của thị trường

Nhìn về phía trước, bất kỳ thông tin nào từ nhánh hành pháp có khả năng làm mất đi sự thỏa mãn nhẹ nhàng phản ánh trong các biến động tiềm năng. Các bài phát biểu hoặc gợi ý chính sách xung quanh hướng chi tiêu công, ngay cả khi không được liên kết trực tiếp với thị trường cổ phiếu, có thể kích hoạt việc điều chỉnh lại của các quỹ lớn, đặc biệt là những quỹ tái cân bằng các vị thế cuối tháng. Chúng tôi đã nhận thấy có một chút khác biệt giữa kỳ vọng thu nhập tương lai và dòng tiền vào cổ phiếu, một tín hiệu cho thấy việc định vị có thể bị kéo căng một chút ở một số lĩnh vực. Nếu khoảng cách đó mở rộng, có khả năng không bằng không rằng các thị trường quyền chọn bắt đầu định giá sự quay về trung bình như một kịch bản có khả năng xảy ra trong ngắn hạn hơn. Các nhà giao dịch cần chuẩn bị sẵn sàng. Khi độ nghiêng đã giảm nhẹ vào đầu tuần này, hiện đã có bằng chứng sớm về sự quan tâm mới đối với việc bảo vệ xuống dưới. Với cấu trúc hiện tại, những người bán biến động có thể thấy rủi ro-phần thưởng trở nên kém hấp dẫn hơn, đặc biệt khi chúng ta tiến vào thời kỳ mà rủi ro chủ đạo có thể tái xuất hiện. Những người quản lý các sách gamma ngắn hơn nên thận trọng với sự nén trên các mức giá hiện tại. Tuy nhiên, những nhà chơi theo hướng có thể sử dụng bất kỳ sự phẳng tạm thời nào như một cơ hội để xây dựng sự tiếp xúc xung quanh các khu vực được hỗ trợ cơ học—cụ thể là các lĩnh vực được hỗ trợ bởi việc phân bổ ETF hoặc mua lại ổn định. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các tên tuổi nhạy cảm với lãi suất và các sự tiếp xúc hướng đến tăng trưởng, cả hai đều được coi là tương đối được bảo vệ dưới lập trường hiện tại của Fed. Tuy nhiên, với nhiều điểm chuyển tiếp tiềm năng trên radar sau sự lắng dịu hôm nay, bất kỳ sự thay đổi rõ rệt nào trong định giá đường cong lợi suất sẽ cần thiết phải điều chỉnh mạnh mẽ trong các sản phẩm phái sinh, đặc biệt là trong khoảng thời gian 2 đến 4 tuần tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đô la Mỹ (USD) đã giảm trong ngày thứ hai, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ không như mong đợi. Đồng Won Hàn Quốc đã tăng giá so với Đô la sau khi có các cuộc thảo luận giữa Hoa Kỳ và Hàn Quốc về thị trường Forex. Chỉ số USD (DXY), theo dõi USD so với sáu đồng tiền lớn, đang tiến gần đến mức 100, ghi nhận khoảng 100.60. Sự giảm giá này là do lạm phát Mỹ yếu hơn và các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Hàn Quốc về các vấn đề tiền tệ. Đọc CPI cho tháng Tư đã tăng kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó thu hẹp sự chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và các quốc gia khác. Quyết định trong tháng Bảy dự đoán có 38.6% khả năng lãi suất thấp hơn.

Điều chỉnh tỷ giá và ảnh hưởng đến thị trường

Các cuộc thảo luận về điều chỉnh tỷ giá có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng Đô la. Hàn Quốc và Mỹ đang tham gia vào các cuộc thảo luận có thể ảnh hưởng đến những kỳ vọng của thị trường. Về mặt kỹ thuật, DXY đang đối mặt với kháng cự quanh mức 101.90 và hỗ trợ ở mức 100.22, với khả năng quay về mức 94.56 nếu đà giảm tiếp tục. Cuộc khủng hoảng ngân hàng tháng 3 năm 2023, liên quan đến các ngân hàng Mỹ có rủi ro lớn liên quan đến công nghệ và tiền điện tử, đã làm yếu đi đồng Đô la Mỹ do thay đổi dự báo lãi suất. Tình huống này đã ảnh hưởng đến tính thanh khoản của ngân hàng, với giá vàng tăng lên như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất Mỹ giảm. Sự yếu kém trong dữ liệu lạm phát và các cuộc thảo luận mới giữa Mỹ và Hàn Quốc về các vấn đề tiền tệ đã kích hoạt hai diễn biến liên quan. Đầu tiên, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang tiến sát mức 100.00, một mức đã được nhiều người coi là dấu hiệu tâm lý. Cùng lúc, đồng Won Hàn Quốc đang tăng giá, cho thấy rằng thị trường đang nghiêm túc xem xét cả câu chuyện lạm phát và các cuộc thảo luận song phương giữa Seoul và Washington. Đối với các chiến lược nhạy cảm với lãi suất, điều này tạo ra một giai điệu mới. Với một đồng Đô la yếu hơn và các đồng tiền châu Á mạnh hơn, bất kỳ vị thế phái sinh nào liên quan đến sự khác biệt lãi suất giữa các quốc gia có thể cần được xem xét lại. Sự thu hẹp giữa lãi suất của Mỹ và các nơi khác có nghĩa là các giao dịch carry sử dụng USD làm cơ sở có thể không còn cung cấp đệm như đã từng được giả định. Về mặt kỹ thuật, các khu vực quan tâm đã xuất hiện. Kháng cự đang mạnh dần quanh mức 101.90 trên DXY – nếu giữ vững, một đợt giảm giá trở nên khả thi hơn. Hỗ trợ ở mức 100.22 là cấp độ ngay lập tức cần theo dõi. Nhưng nếu mức đó bị phá vỡ, một sự di chuyển về phía 94.56 không phải là điều bất khả thi, điều này sẽ là một sự thay đổi lớn theo bất kỳ tiêu chuẩn gần đây nào.

Khả năng cắt giảm lãi suất và tác động đến thị trường

Khả năng cắt giảm lãi suất cho tháng Bảy, hiện ở quanh mức 39%, vẫn chưa trở thành xu hướng nhưng đang tăng dần. Nếu dữ liệu về việc làm hoặc lạm phát xuất hiện yếu đuối hơn trước ngày quyết định, những xác suất đó có thể tăng nhanh chóng. Điều này sẽ tạo thêm áp lực giảm đối với các giao dịch nhạy cảm với lợi suất. Các nhà giao dịch sử dụng các vị thế đòn bẩy, đặc biệt trong các hợp đồng tương lai lãi suất hoặc các tùy chọn liên quan đến hướng đi của Fed, có thể xem xét cân bằng lại hướng tới một chính sách tiền tệ mềm hơn, ít nhất là trong thời gian ngắn hạn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.