Thị trường chứng khoán đang bắt đầu tuần mới một cách lạc quan nhưng cũng thận trọng khi sự kết hợp của những đột phá ngoại giao, tiến bộ thương mại và sự suy giảm toàn cầu mang lại động lực mới cho tâm lý rủi ro. Sau nhiều tháng biến động và mệt mỏi trên báo chí, sự kết hợp của các thỏa thuận thương mại mới, các lệnh ngừng bắn mới xuất hiện và ngoại giao kinh tế đang mang đến cho các nhà giao dịch một khoảng thời gian bình tĩnh hiếm có—ít nhất là vào thời điểm hiện tại.

Sự thúc đẩy mới của Tổng thống Trump nhằm tạo niềm tin cho thị trường là động lực nổi bật nhất. Những nhận xét gần đây của ông kêu gọi người Mỹ “mua ngay” trước thời điểm ông mô tả là một cuộc bùng nổ kinh tế lớn đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư. Trích dẫn những tiến bộ trong thỏa thuận thương mại ở cả Mỹ-Anh và các cuộc đàm phán đang diễn ra với Trung Quốc, Trump đã vẽ ra một bức tranh về một nền kinh tế đang trên đà phát triển mới. Nhà Trắng tuyên bố chỉ riêng thỏa thuận với Anh có thể mang lại 6 tỷ USD doanh thu từ thuế quan và 5 tỷ USD dòng xuất khẩu mới – những con số được thiết kế để biện minh cho sự phục hồi hiện tại.

Trong khi hiệp định thương mại của Anh đã có hiệu lực – cung cấp miễn thuế đối với các hàng hóa quan trọng như nhôm và thép – thì cuộc đối thoại Mỹ-Trung vẫn tiếp tục diễn ra. Trump gọi cuộc đàm phán tuần trước ở Thụy Sĩ là một tiềm năng cho “sự thiết lập lại toàn bộ quan hệ”, nhằm mục đích giảm bớt cuộc chiến thuế quan đang diễn ra đồng thời mở cửa thị trường Trung Quốc cho các công ty Mỹ. Cho đến nay, chưa có gì được chính thức hóa, nhưng thị trường đang giao dịch với hy vọng rằng thuế quan có thể giảm dần.

Ngoài lĩnh vực thương mại, sự phát triển địa lý chính trị cũng đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Lệnh ngừng bắn giữa Ấn Độ và Pakistan, dù vẫn còn mong manh, đã làm giảm rủi ro trong ngắn hạn tại một khu vực đầy biến động trong lịch sử. Tương tự, lời kêu gọi đàm phán trực tiếp với Ukraine của Nga đã làm dấy lên sự lạc quan mới về cuộc xung đột kéo dài ở Đông Âu. Ngay cả với một số vi phạm được báo cáo ngay sau thông báo ngừng bắn giữa Ấn Độ và Pakistan, các nhà giao dịch dường như tập trung hơn vào sự chuyển hướng rộng rãi sang ngoại giao hơn là những trở ngại ngắn hạn.

Diễn biến giá trong tuần

Biến động giá trong tuần này đã diễn ra dưới cái bóng của sự nới lỏng địa lý chính trị và sự thận trọng của ngân hàng trung ương. Từ hàng hóa đến các cặp tiền tệ và chỉ số chứng khoán, các nhà giao dịch hiện đang định vị bản thân bằng con mắt sắc bén hơn về các mô hình cấu trúc và các cấp độ quan trọng, khi họ tìm kiếm sự rõ ràng trong bối cảnh các chủ đề vĩ mô đang thay đổi. Trong khi sự lạc quan đã quay trở lại trong tiêu thụ, đặc biệt là khi căng thẳng toàn cầu dịu bớt và các tin tức thương mại lạc quan, các biểu đồ đang báo hiệu một giai đoạn chuyển tiếp quan trọng—không hoàn toàn chấp nhận rủi ro cũng như không công khai phòng thủ.

Chỉ số Đô la Mỹ (USDX) trượt khỏi vùng 100,60, vùng kháng cự được theo dõi trước đó. Sự sụt giảm của đồng đô la diễn ra trước dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, với dự báo CPI là 2,4% và CPI cơ bản là 2,8%. Dữ liệu này có thể đóng vai trò then chốt trong việc xác nhận liệu đợt phục hồi điều chỉnh của đồng đô la đã đạt đến đỉnh điểm hay chưa. Nếu chỉ số củng cố gần mức hiện tại, khả năng kiểm tra lại mức 102,00 vẫn có thể xảy ra. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đang chú ý đến mô hình giảm giá tại khu vực đó, điều này có thể tăng thêm nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng.

EURUSD tăng từ vùng 1,1200, một cú bật kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá nhẹ. Nếu giá củng cố ở mức 1,1200, đường đi cao hơn có thể được củng cố. Tuy nhiên, bất kỳ sự thoái lui nào về mức 1,0970 sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm kiếm các mục tiêu tăng giá mới. Động thái của đồng euro phản ánh cả sự yếu kém của đồng đô la và niềm tin vào việc ổn định các dự báo tăng trưởng của EU.

GBPUSD đã đảo ngược điểm yếu trước đó sau khi giảm xuống dưới mức thấp 1,32333. Cặp tiền này đã phục hồi kể từ đó, mặc dù vẫn cần xác nhận khả năng giá tăng thêm. GDP m/m của Vương quốc Anh vào thứ Năm, được dự báo ở mức 0,0% so với 0,5% trước đó, có thể ảnh hưởng đến việc liệu sự phục hồi này được giữ vững hay mất dần. Các nhà giao dịch vẫn thận trọng, đặc biệt là khi Thống đốc BOE Bailey dự kiến ​​sẽ đưa ra cái nhìn sâu sắc về định hướng chính sách trong tuần này.

USDJPY tăng cao hơn trong một động thái bốc đồng, đạt tới 146,60 và 147,40. Cả hai khu vực đang được theo dõi chặt chẽ để tìm dấu hiệu cạn kiệt hoặc tiếp tục. Với lợi suất của Hoa Kỳ ổn định và Ngân hàng Nhật Bản cho thấy ít có xu hướng thắt chặt một cách có ý nghĩa, cặp tiền này có thể tiếp tục tăng cao hơn trừ khi lạm phát nhấn mạnh làm suy yếu sức mạnh của đồng đô la.

USDCHF đang được theo dõi cao hơn, kiểm tra khu vực 0,8370. Việc di chuyển cao hơn vùng này có thể thiết lập thử nghiệm ở mức 0,8530, nơi các nhà giao dịch đang theo dõi các tín hiệu giá giảm. Sức mạnh của đồng franc Thụy Sĩ có thể xuất hiện trở lại nếu rủi ro thị trường đảo ngược hoặc nếu dòng tiền trú ẩn an toàn toàn cầu quay trở lại sau bất kỳ sự bùng nổ địa lý chính trị nào.

AUDUSD phục hồi từ mức 0,6380, mặc dù xu hướng tăng thiếu sức thuyết phục. Nếu cặp tiền này giảm trở lại, các nhà giao dịch đang xem 0,6260 là mức quan trọng cho hành động tăng giá. Hiệu suất của đồng Aussie trong tuần này vẫn nhạy cảm với các tin tức thương mại của Trung Quốc và tâm lý rủi ro chung.

NZDUSD đi theo quỹ đạo tương tự, tăng từ vùng 0,5870. Giống như AUDUSD, thiếu sự xác nhận và sự sụt giảm sẽ khiến vùng hỗ trợ 0,5800 trở thành tâm điểm cho các thiết lập mua tiềm năng. Các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa có thể tìm thấy nhiều hướng đi hơn khi lạm phát của Mỹ và các cuộc đàm phán thương mại với Trung Quốc mang lại những tín hiệu rõ ràng hơn.

USDCAD đang giao dịch ở mức 1,3945 và việc tích lũy ở đây có thể dẫn đến kiểm tra mức kháng cự ở mức 1,4055 và 1,4140. Sức mạnh của đồng đô la Canada một phần được củng cố bởi giá dầu cao hơn, mặc dù bản thân dầu phải đối mặt với sự kháng cự trong thời gian tới.

USOIL đang tăng cao hơn, tiến gần đến vùng kháng cự 62,05. Nếu động lượng đẩy nó đi xa hơn, mức 63,15 sẽ trở thành mức quan trọng nơi có thể hình thành áp lực giảm giá. Với các lệnh ngừng bắn và các thỏa thuận ngoại giao làm giảm phí bảo hiểm rủi ro địa lý chính trị, đà tăng của dầu thô có thể sớm bị hạn chế – trừ khi sự gián đoạn nguồn cung tái xuất hiện trong câu chuyện.

Vàng tiếp tục giảm thấp hơn, phù hợp với triển vọng lạm phát hạ nhiệt. Các nhà giao dịch đang theo dõi vùng 3.230 để có được hỗ trợ. Nếu vàng củng cố ở đó, mức 3.120 sẽ trở thành khu vực được quan tâm tiếp theo. Xu hướng giảm giá của kim loại có thể vẫn còn nguyên trừ khi dữ liệu lạm phát của Mỹ gây bất ngờ cho xu hướng tăng hoặc rủi ro địa lý chính trị đột ngột xuất hiện trở lại.

Bạc đã giảm khỏi khu vực 33,20 và hiện có thể kiểm tra mức 31,657 hoặc thậm chí 30,95 trước khi xu hướng bulls thể hiện sự quan tâm mới. Giống như vàng, bạc đang theo dõi xu hướng lạm phát và xu hướng rủi ro rộng hơn, cả hai xu hướng này đều đang có xu hướng giảm nhẹ.

Bitcoin đã đạt gần mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này, được thúc đẩy bởi sự lạc quan mới và sự phát triển vĩ mô tích cực. Nếu đợt tăng giá tạm dừng để củng cố, các nhà giao dịch sẽ theo dõi vùng 99.600 để tìm các mô hình tăng giá mới. Ether vượt qua Bitcoin với mức tăng 18,91% trong ngày thứ Sáu và thứ Bảy, sau khi vượt qua mức 1.900. Các mức tiếp theo được chú ý đối với ETH là 2.340 và 2.780, tùy thuộc vào động lượng và sự quan tâm của nhà đầu tư.

S&P 500 tiếp tục tăng điểm với các vùng hành động giá sắp tới là 5.775 và 5.830. Các mức này thể hiện các vùng kháng cự tiềm năng mà chỉ số có thể chững lại hoặc tăng cao hơn, tùy thuộc vào số liệu lạm phát trong tuần này và nhận xét hôm thứ Năm của Chủ tịch Fed Powell. Nasdaq cũng theo sau, hiện nằm trong phạm vi 20.560 và 21.230, nơi các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm dấu hiệu đi xuống hoặc đột phá.

Khí đốt tự nhiên đã đạt mức cao mới và hiện có khả năng củng cố. Việc giảm xuống mức 3,50 có thể mang lại cơ hội quay trở lại mức tăng giá. Những người tham gia thị trường tiếp tục đánh giá nhu cầu theo mùa cùng với các dòng hàng hóa rộng hơn.

Nvidia vẫn đang trên đà tiến tới mức 120,40. Với giá trị nội tại ước tính là 130 USD, các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các chuyển động của nó. Amazon cũng đang tiến lên tương tự, hướng tới 195,80, trong khi Microsoft vẫn sẵn sàng vượt qua 448,30 và có khả năng là 456,03, tùy thuộc vào mô hình hợp nhất.

Nhìn chung, hành động theo giá trong tuần này phản ánh thị trường đang đi trên ranh giới giữa sự lạc quan và sự không chắc chắn. Với dữ liệu lạm phát quan trọng và các bài phát biểu của ngân hàng trung ương trong sổ ghi chép, các vùng cấu trúc này sẽ định hướng động lực ngắn hạn, trong khi các nhà giao dịch chờ đợi xác nhận rằng lạm phát ở nước ngoài dịu đi và lạm phát hạ nhiệt trong nước có thể tạo thành cơ sở cho xu hướng chấp nhận rủi ro ổn định hơn.

Sự kiện quan trọng trong tuần

Vào thứ Ba, ngày 13 tháng 5, trọng tâm chuyển mạnh sang lạm phát và chính sách tiền tệ, khi cả Hoa Kỳ và Vương quốc Anh đều phát hành các bản cập nhật liên quan đến thị trường. Tại Hoa Kỳ, CPI so với cùng kỳ được dự báo sẽ không thay đổi ở mức 2,4%, trong khi CPI cơ bản so với cùng kỳ — không bao gồm thực phẩm và năng lượng — dự kiến ​​sẽ ở mức thấp hơn mức 2,8% trước đó. Các thị trường đang theo dõi chặt chẽ bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến, điều này có thể củng cố hy vọng về sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm nay. Cùng ngày, Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey dự kiến ​​​​sẽ phát biểu. Với việc nền kinh tế Anh đang gặp khó khăn và lạm phát đang giảm xuống, các nhà giao dịch sẽ phân tích các nhận xét của Bailey để có hướng dẫn về các quyết định lãi suất trong tương lai. Các cặp đồng bảng Anh có thể phản ứng gay gắt nếu giọng điệu của ông ấy khác với kỳ vọng, đặc biệt là khi số liệu GDP hôm thứ Năm sắp xuất hiện.

Vào thứ Năm, ngày 15 tháng 5, bộ ba sự kiện có tác động lớn sẽ chiếm vị trí trung tâm. Tại Anh, GDP m/m được dự báo ở mức 0,0%, giảm so với mức 0,5% của tháng trước. Chỉ số tăng trưởng không thay đổi sẽ làm tăng thêm mối lo ngại về động lực kinh tế hậu Brexit của Vương quốc Anh và có thể làm suy yếu đồng bảng Anh nếu kết hợp với các tín hiệu ôn hòa từ Thống đốc Bailey vào đầu tuần. Bên kia Đại Tây Dương, Hoa Kỳ sắp công bố dữ liệu PPI m/m, được dự báo sẽ tăng 0,2% sau mức giảm -0,4% của tháng trước. Dữ liệu PPI mạnh hơn sẽ gợi ý chi phí sản xuất tăng cao, có thể ám chỉ áp lực lạm phát tiêu dùng trong tương lai và làm phức tạp thêm triển vọng của Fed. Cuối ngày, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell dự kiến ​​sẽ phát biểu. Với dữ liệu lạm phát trong tay và thị trường đang cho rằng tốc độ tăng trưởng sẽ chậm hơn trong thời gian tới, lời nói của ông có thể làm thay đổi mạnh mẽ kỳ vọng. Giọng điệu thận trọng có thể hỗ trợ chứng khoán và gây áp lực lên đồng đô la, trong khi lập trường cứng rắn hơn có thể khẳng định lại cam kết của Fed về việc giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn.

Tuần tới sẽ có ít phiền nhiễu hơn từ chính sách ngoại giao toàn cầu nhưng sẽ có sự xem xét kỹ lưỡng hơn về định hướng kinh tế. Khi các nhà giao dịch cân nhắc dữ liệu lạm phát với lời hùng biện của ngân hàng trung ương, việc định vị sẽ phụ thuộc vào việc liệu các tín hiệu vĩ mô có ủng hộ câu chuyện nới lỏng hay không hay cho thấy rằng việc thắt chặt chính sách vẫn có thể có tác dụng.

Tạo tài khoản live VT Markets của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.