Thông tin thị trường 
VT 
Sau khi tăng vọt lên hơn 3.000 đô la nhờ dòng vốn ETF kỷ lục, Ethereum bước vào tuần phải đối mặt với hai yếu tố quan trọng: dữ liệu lạm phát và lập trường được mong đợi từ lâu của Washington về tiền điện tử.
Tâm điểm của đợt bứt phá này là quỹ iShares Ethereum Trust (ETHA) của BlackRock, với dòng vốn đổ vào kỷ lục 300 triệu đô la vào thứ Năm tuần trước – mức vốn đổ vào trong một ngày lớn nhất từ trước đến nay. Điều này đã nâng tổng tài sản quản lý của ETHA lên 5,6 tỷ đô la, củng cố vị thế là quỹ ETF Ethereum giao ngay thống trị tại Mỹ. Tổng cộng, các quỹ ETF tập trung vào Ethereum đã thu hút khoảng 703 triệu đô la vào tuần trước, đánh dấu mức vốn đổ vào hàng tuần lớn thứ ba kể từ khi ra mắt.
Đà tăng trưởng đã được xây dựng trong nhiều tuần. Khối lượng giao dịch trung bình 30 ngày của ETHA đã tăng lên 18,83 triệu cổ phiếu, tăng mạnh so với mức khoảng 13 triệu cổ phiếu vào đầu tháng 6. Chỉ riêng thứ Tư tuần trước đã chứng kiến 43 triệu cổ phiếu ETHA được giao dịch: ngày giao dịch sôi động nhất kể từ khi ETF này ra mắt một năm trước. Đây không chỉ là các nhà đầu cơ ngắn hạn luân chuyển vốn. Kể từ đầu tháng 6, ETHA đã chứng kiến dòng vốn ròng chảy vào hơn 1,2 tỷ đô la, bao gồm 159 triệu đô la chỉ riêng thứ Ba tuần trước, mức dòng vốn chảy vào trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 11 tháng 6.
Nhiều Nhà Giao Dịch Options đang Tăng Cược vào Chiều Hướng Tăng Giá
Thị trường options cũng cho thấy câu chuyện tương tự. Các cược tăng giá chiếm ưu thế, với quyền chọn mua vượt trội hơn hẳn quyền chọn bán qua nhiều ngày đáo hạn. Khối lượng mở (open interest) của quyền chọn ETHA đã đạt mức cao nhất trong một năm, cho thấy kỳ vọng mạnh mẽ về khả năng tăng giá. Đối với ngày đáo hạn 18 tháng 7, các nhà giao dịch tập trung quanh mức giá thực hiện 22 đô la (khoảng 3.000 đô la cho ETH), với mức quan tâm ngày càng tăng ở mức 23 đô la và 24 đô la. Những mức giá thực hiện cao hơn này cho thấy các nhà giao dịch không chỉ đặt cược vào việc Ethereum sẽ giữ vững vị thế của mình mà còn đang chuẩn bị cho đà tăng tốc hướng tới 3.200 đô la.
Tâm lý này tiếp tục được duy trì cho đến các kỳ hạn sau. Vào ngày 25 tháng 7, các lệnh mua ở mức giá thực hiện 23 đô la và 24 đô la vẫn chiếm ưu thế, trong khi số lượng lệnh mở thấp hơn ở mức 25 đô la và 26 đô la cho thấy một số người đang nhắm đến một đợt tăng giá lên 3.300 đô la. Xu hướng này tiếp tục diễn ra trong suốt ngày 1 tháng 8 và ngày 8 tháng 8, với vị thế mua mạnh lên đến 26 đô la và mức độ bảo vệ tối thiểu ở phía giảm. Đó là một tín hiệu rõ ràng cho thấy hầu hết các nhà giao dịch đều cho rằng ETH sẽ giữ trên 3.000 đô la, với khả năng tăng giá tiếp theo nếu đà tăng tiếp tục.
Tuần Lễ Tiền Điện Tử ở Washington Thay Đổi Cuộc Chơi
Nhưng điều này không diễn ra một cách tự nhiên. Đợt tăng giá của Ethereum trùng với một tuần quan trọng tại Washington. Các nhà lập pháp đã khởi động cái gọi là “Tuần lễ Tiền điện tử” – một loạt các cuộc tranh luận xoay quanh ba dự luật quan trọng có thể định hình lại khuôn khổ pháp lý cho tài sản kỹ thuật số tại Hoa Kỳ.
Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (Digital Asset Market Clarity Act) nhằm mục đích phân định rõ ràng ranh giới giữa chứng khoán và hàng hóa, trao cho CFTC quyền kiểm soát giao dịch tiền điện tử và đưa ra các miễn trừ cho các mạng lưới phi tập trung đã phát triển. Ngành công nghiệp này từ lâu đã thúc đẩy sự minh bạch này, và những tiến triển trong lĩnh vực này cuối cùng có thể nới lỏng sự bế tắc về quy định.
Gần hơn nữa là Đạo luật GENIUS, đặt ra khuôn khổ thực sự đầu tiên cho stablecoin. Với sự ủng hộ của lưỡng đảng và sự chấp thuận của Thượng viện, dự luật này yêu cầu hỗ trợ dự trữ 1:1, cấp phép và công bố thông tin hàng tháng. Nó đặt các nhà phát hành stablecoin vào sự tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng – một bước tiến lớn hướng tới việc hợp pháp hóa đô la kỹ thuật số. Tổng thống Trump đã cam kết ký dự luật, tạo thêm sức hút cho dự luật này. Stablecoin là xương sống của thanh khoản tiền điện tử, và sự rõ ràng ở đây có thể mở ra nhiều dòng vốn từ các tổ chức hơn vào các tài sản như Ethereum.
Trong khi đó, Đạo luật Nhà nước Giám sát Chống CBDC nhằm mục đích ngăn chặn Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương mà không có sự chấp thuận của Quốc hội. Mặc dù mang nặng tính chính trị, đạo luật này lại được cộng đồng tiền điện tử ủng hộ và báo hiệu xu hướng lập pháp hướng tới các mạng lưới mở hơn là kiểm soát kỹ thuật số tập trung.
Những diễn biến này không chỉ là những cơn gió đầu cơ. Chúng còn mang đến nền tảng pháp lý tiềm năng cho giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng tiền điện tử. Ngay cả khi cả ba dự luật không được thông qua ngay lập tức, chỉ riêng sự tiến triển của chúng cũng đã đủ để thay đổi tâm lý thị trường – và rõ ràng thị trường đang phản ứng.
Động Lực Mạnh Mẽ, Nhưng Rủi Ro Vẫn Còn Đó
Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng. Các nhà phân tích của Citi đã cảnh báo rằng tài sản kỹ thuật số vẫn còn một chặng đường dài mới có thể sánh ngang với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng. Tốc độ biến động của Ethereum, mặc dù được hỗ trợ bởi dòng vốn đổ vào mạnh mẽ, nhưng lại làm tăng nguy cơ kiệt quệ hoặc chốt lời ngắn hạn – đặc biệt là đối với các nhà giao dịch đang nắm giữ các vị thế mua có đòn bẩy hoặc các quyền chọn có giá trị cao.
Hiện tại, đà tăng giá của Ethereum không chỉ dựa trên sự cường điệu. Vốn thực tế đang dịch chuyển. Các quy định pháp lý đang thay đổi. Và các nhà giao dịch, cả cá nhân lẫn tổ chức, đều đang phản ứng tương ứng. Miễn là dòng vốn ETF tiếp tục chảy và luật pháp Hoa Kỳ vẫn duy trì được xu hướng, đà phục hồi của Ethereum có vẻ vững chắc – mặc dù biến động luôn hiện hữu trong thế giới tiền điện tử.
Những Chuyển Động Chính Trong Tuần
Các nhà giao dịch đang theo dõi cẩn thận các động thái xác nhận khi đồng đô la Mỹ cố gắng lấy lại đà tăng trưởng và các lực lượng vĩ mô như lạm phát và thuế quan vẫn còn hiện hữu.
Chỉ số đô la Mỹ (USDX) đang dần tăng cao, nhưng đang tiến gần đến một ngưỡng kháng cự quan trọng. Biến động giá gần vùng 97,70 có thể đóng vai trò là một bước ngoặt. Nếu sức mạnh của đồng USD vượt qua ngưỡng này, phe bán đang nhắm đến ngưỡng kháng cự tiếp theo quanh 98,10. Một sự bứt phá tại đây có thể định hình lại kỳ vọng ngắn hạn đối với các cặp tiền tệ, đặc biệt nếu chỉ số CPI của Mỹ bất ngờ tăng điểm vào thứ Ba.
EURUSD đang giảm dần, với các nhà giao dịch hiện đang theo dõi các dấu hiệu đảo chiều tăng giá tại 1,1660 hoặc 1,1605. Các mức này đại diện cho các vùng cấu trúc quan trọng, và CPI vượt qua có thể khiến đồng euro ở thế phòng thủ. Tuy nhiên, bất kỳ sự suy yếu nào về lạm phát cũng có thể châm ngòi cho một đợt phục hồi, đặc biệt nếu tâm lý thị trường châu Âu ổn định.
GBPUSD đã bước vào giai đoạn củng cố chậm hơn. Với chỉ số CPI của Anh dự kiến công bố vào thứ Tư, phe mua đang kỳ vọng một sự phục hồi gần mức 1,3415. Vùng này có thể là một chiến thuật mua vào nếu bất ngờ lạm phát không đáng kể. Tuy nhiên, nếu sức mạnh của USD tiếp tục được duy trì, bất kỳ đà tăng nào cũng có thể bị hạn chế dưới ngưỡng kháng cự 1,3535–1,3570.
USDJPY đã bị từ chối khỏi vùng 147,75 và hiện đang củng cố. Nếu cặp tiền này bứt phá lên cao hơn nhờ đà lạm phát mới, ngưỡng 148,05 sẽ là điểm tựa tăng giá tiếp theo. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng – bất kỳ sự từ chối nào gần các mức này đều có thể báo hiệu một đỉnh ngắn hạn.
USDCHF tiếp tục tăng nhẹ, hướng tới ngưỡng 0,8050. Với ít dữ liệu từ Thụy Sĩ trong tuần này, xu hướng của USD có thể sẽ quyết định cặp tiền này sẽ đi về đâu tiếp theo. Các nhà giao dịch nên theo dõi sát sao diễn biến giá khi chạm ngưỡng kháng cự này.
Trong các loại tiền tệ hàng hóa, AUDUSD đang giữ trên vùng tích lũy. Nếu giá vẫn ổn định quanh mức 0,6550, phe mua có thể tham gia trước báo cáo việc làm của Úc vào thứ Năm. Một động thái tăng giá sẽ đưa mức 0,6665 trở lại tầm ngắm. Tương tự, NZDUSD đã giao dịch giảm từ mức 0,6050 và có thể tạo ra một đáy mới trước khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ. Hãy chú ý đến việc hình thành đáy trước khi cân nhắc các vị thế mua.
USDCAD đang kiểm tra vùng kháng cự 1,3715. Nếu giá vượt qua được mức này một cách chắc chắn – đặc biệt là sau CPI – nó có thể nhanh chóng kiểm tra mức cao 1,37587. Sự giằng co giữa lạm phát Canada và các tín hiệu vĩ mô của Hoa Kỳ sẽ là trọng tâm ở đây.
Giá hàng hóa vẫn đang trong tình trạng giằng co. USOIL đã tăng nhẹ nhưng gặp phải ngưỡng kháng cự tại 71,80 và 73,40. Các vùng này có khả năng thu hút lực bán trừ khi các tin tức về nguồn cung kéo dài đà phục hồi. Về chiều hướng giảm, 63,35 và 61,00 vẫn là các ngưỡng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi để có thể đảo chiều.
Vàng cuối cùng đã vượt qua đường xu hướng, cho thấy đà tăng giá đang bắt đầu quay trở lại. Nếu giá tích lũy rõ ràng trên vùng đột phá, phe mua có thể sẽ nhắm đến mốc 3.340 USD tiếp theo. Tuy nhiên, bất kỳ sức mạnh nào của đồng đô la cũng có thể hạn chế đà tăng, đặc biệt là khi các nhà giao dịch đang đánh giá lại lạm phát và lộ trình cắt giảm lãi suất tại Mỹ.
Chỉ số SP500 đang giằng co. Những lời đe dọa áp thuế mới của Trump đối với Mexico và châu Âu đang làm lu mờ xu hướng tăng mạnh mẽ trước đó. Giá được hỗ trợ quanh mức 6230, với ngưỡng giảm sâu hơn được giới hạn ở mức 6170. Nếu phe mua giành lại quyền kiểm soát, 6400 và 6630 là các ngưỡng tăng tiếp theo cần theo dõi.
Bitcoin đang tăng trở lại sau một đợt củng cố nhẹ. Giá đang tiến gần đến vùng 122.100 đến 124.720 – một vùng quan trọng mà hoạt động chốt lời có thể diễn ra. Tuy nhiên, đà tăng vẫn mang tính xây dựng, và thị trường tiền điện tử nói chung tiếp tục được hưởng lợi từ dòng vốn ETF và sự lạc quan về mặt quy định lan tỏa từ Ethereum.
Giá khí đốt tự nhiên (NG) vẫn đang dao động quanh vùng 3,35. Nếu giá tiếp tục tăng, ngưỡng kháng cự tiếp theo cần theo dõi là 3,40. Biến động vẫn ở mức cao do sự thay đổi theo mùa và động lực nguồn cung tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý nhà giao dịch.
Diễn biến giá tuần này ít thiên về việc theo đuổi các điểm phá vỡ mà thiên về việc canh thời điểm vào lệnh tại các vùng kỹ thuật đã biết. Nhiều cặp tiền tệ chính đang ở gần các điểm quyết định. Sự kiên nhẫn và chính xác sẽ là chìa khóa khi các nhà giao dịch chờ đợi các yếu tố vĩ mô tiếp theo tác động đến thị trường.
Sự Kiện Chính Trong Tuần
Sau khởi đầu của tháng khá yên ắng, tuần này lại tập trung vào dữ liệu vĩ mô. Các nhà giao dịch sẽ không phải đoán xem tâm lý thị trường sẽ thay đổi thế nào tiếp theo với lịch kinh tế dày đặc các báo cáo có thể định hình lại kỳ vọng lãi suất trên các đồng tiền chính.
Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào thứ Ba, ngày 15 tháng 7, khi cả Canada và Hoa Kỳ đều công bố số liệu lạm phát mới nhất. Đối với Canada, CPI theo năm được dự báo ở mức 3,60%, giảm so với mức 3,85% trước đó. Một báo cáo yếu hơn có thể khơi lại tâm lý bi quan cho Ngân hàng Canada, đặc biệt nếu sức mạnh của đồng USD vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, những luồng ý kiến trái chiều từ các vấn đề thuế quan đang diễn ra của Hoa Kỳ có thể làm lu mờ phản ứng của đồng CAD, đặc biệt nếu khẩu vị rủi ro nói chung bắt đầu suy yếu.
Số liệu của Mỹ có thể sẽ là tâm điểm chú ý. Chỉ số CPI chính thức theo năm dự kiến sẽ tăng lên 2,60%, từ mức 2,40% trước đó. Đây không phải là hướng đi mà thị trường cũng như chính quyền Trump mong muốn. Một con số lạm phát nóng hơn ở đây có thể làm trì hoãn bất kỳ cuộc thảo luận nào về việc Fed cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Kết quả sẽ ra sao? Đồng đô la mạnh hơn và các cặp tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như AUDUSD và NZDUSD có khả năng giảm mạnh. Ngay cả cổ phiếu cũng có thể chững lại nếu thị trường bắt đầu định giá lại đường đi của Fed.
Vào thứ Tư, ngày 16 tháng 7, Vương quốc Anh sẽ công bố dữ liệu CPI, dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 3,40% so với cùng kỳ năm trước. Do dự kiến không có thay đổi nào, báo cáo này có thể sẽ không được chú ý nhiều trừ khi có bất ngờ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn nên theo dõi diễn biến giá xung quanh bản công bố này, vì GBPUSD đang nằm gần ngưỡng kháng cự quan trọng và có thể phá vỡ theo cả hai hướng nếu có sự thay đổi.
Thứ Năm, ngày 17 tháng 7, sẽ bắt đầu với báo cáo Thay đổi Việc làm của Úc, với dự báo là +21.000, tăng trở lại từ mức -2.500 của tháng trước. Nếu AUDUSD thực sự đang xây dựng một nền tảng vững chắc – như diễn biến giá gần đây cho thấy – báo cáo này có thể cung cấp động lực cho sự bứt phá lên mức 0,6665. Những con số mạnh mẽ ở đây cũng sẽ giúp củng cố kỳ vọng lãi suất của RBA và xoa dịu những lo ngại gần đây về nhu cầu trong nước.
Cuối ngày hôm đó, Doanh Số Bán Lẻ hàng tháng của Mỹ được công bố, với dự báo là 0,20%, sau khi giảm 0,90% của tháng trước. Một sự phục hồi ở đây sẽ cho thấy sức khỏe người tiêu dùng đang cải thiện – càng cho Fed thêm lý do để trì hoãn bất kỳ chu kỳ nới lỏng nào. Các nhà giao dịch nên theo dõi diễn biến của đồng USD trong báo cáo này. Nếu con số vượt kỳ vọng, chúng ta có thể thấy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại, gây áp lực lên vàng, AUD và cổ phiếu.
Tạo tài khoản VT Markets live của bạn và bắt đầu giao dịch ngay.
