Thông tin thị trường 
VT 
Ethereum không chờ đợi thị trường tăng giá để bắt đầu chiến thắng. Trong khi Bitcoin vẫn thống trị các tiêu đề báo và diễn biến giá, sự thay đổi thực sự đang diễn ra ở hậu trường. Tại Washington, ba dự luật tiền điện tử quan trọng của Hoa Kỳ đang được Quốc hội thông qua. Chúng mang tính kỹ thuật, dày đặc—và có thể định hình lại hoàn toàn cách Ethereum hòa nhập vào hệ thống tài chính.
Đạo luật GENIUS, Đạo luật CLARITY và Đạo luật Chống CBDC nghe có vẻ không mấy hào nhoáng, nhưng hiệu ứng kết hợp của chúng có thể đưa Ethereum lên vị trí trung tâm của kỷ nguyên tiếp theo trong lĩnh vực tiền điện tử được quản lý. Và đây mới là điều đáng nói: Ethereum được định vị để hưởng lợi nhiều hơn bất kỳ blockchain nào khác, kể cả Bitcoin.
Thiên Tài Đằng Sau Đạo Luật GENIUS
Hãy bắt đầu với Đạo luật GENIUS. Dự luật này nhằm mục đích thanh lọc các đồng tiền ổn định (stablecoin) — yêu cầu dự trữ đầy đủ, kiểm toán chặt chẽ và bảo vệ người dùng tốt hơn. Điều này nghe có vẻ rắc rối về mặt tuân thủ, nhưng đối với Ethereum, đây lại là một tín hiệu đèn xanh rất lớn.
Hầu hết các stablecoin lớn như USDC, USDT và PYUSD đều được xây dựng dựa trên tiêu chuẩn ERC-20 của Ethereum. Chúng dựa vào cơ sở hạ tầng của Ethereum để đúc, thanh toán và vận chuyển. Với các quy tắc rõ ràng hơn, các tổ chức cuối cùng có thể tham gia mà không phải lo lắng về các vấn đề pháp lý. Và khi làm vậy, họ sẽ sử dụng Ethereum rails.
Bitcoin, với tất cả những điểm mạnh của mình, đơn giản là không có khả năng hợp đồng thông minh để xử lý các hoạt động stablecoin ở quy mô lớn.
Tiếp theo là Đạo luật CLARITY, được cho là thắng lợi lớn nhất trong ba đạo luật. Dự luật này cuối cùng đã đưa ETH vào danh mục hàng hóa – thuộc CFTC, chứ không phải SEC. Đây là một vấn đề lớn. Cho đến nay, tình trạng pháp lý của Ethereum vẫn còn mơ hồ, đặc biệt là sau khi chuyển sang cơ chế bằng chứng cổ phần (proof-of-stake).
ETH Thoát Khỏi Cái Bóng Của SEC
SEC liên tục ám chỉ ETH có thể là một loại chứng khoán, khiến một số nhà giao dịch lo lắng. Luật mới này đã xóa tan nỗi lo đó. Các tổ chức giờ đây đã được bật đèn xanh để tham gia mà không sợ bị SEC siết chặt. Để so sánh, Bitcoin chưa bao giờ gặp phải vấn đề đó—nó luôn được coi là một loại hàng hóa.
Vì vậy, trong khi dự luật này củng cố vị thế của Bitcoin, nó lại giải cứu Ethereum khỏi tình trạng bấp bênh về mặt quy định.
Dự luật thứ ba, Đạo luật Chống CBDC, có vẻ như không liên quan gì đến Ethereum. Nhưng thực tế là có. Dự luật này thực chất ngăn chặn Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phát hành đồng đô la kỹ thuật số của riêng mình. Điều này giúp các stablecoin tư nhân tiếp tục là lựa chọn hàng đầu cho các giao dịch USD kỹ thuật số.
Một lần nữa, Ethereum lại chiến thắng. Đó là nơi mà hầu hết các stablecoin này sinh sống và hoạt động. Khi chưa có một giải pháp thay thế nào do chính phủ điều hành, vai trò của Ethereum như một con đường chính cho các token được neo giá bằng đô la càng trở nên mạnh mẽ hơn.
Còn Solana, Tron hay Binance Smart Chain thì sao? Chẳng phải họ cũng hỗ trợ stablecoin sao? Có chứ. Nhưng Ethereum vẫn sở hữu tính thanh khoản cao nhất, cơ sở hạ tầng được thử nghiệm nhiều nhất và hệ sinh thái DeFi lớn nhất.
Ngay cả khi stablecoin kết nối với các mạng lưới khác, lớp cơ sở và nhóm sâu nhất của chúng vẫn có xu hướng nằm trên Ethereum. Các tổ chức cũng có xu hướng tin tưởng Ethereum hơn – nó được coi là phi tập trung, trưởng thành và an toàn. Trong một môi trường được quản lý, điều đó quan trọng hơn nhiều so với việc chỉ nhanh hay rẻ.
Ethereum Nắm Giữ Vững Nền Giá
Thị trường đã bắt đầu định giá một phần trong số này. ETH đã vượt trội hơn BTC trong một số phiên gần đây, một xu hướng có thể tiếp tục khi giá trái phiếu tăng mạnh. Nhưng điều này không có nghĩa là Ethereum đang trên con đường dễ dàng.
Những thắng lợi về mặt pháp lý không tự động chuyển thành sự tăng giá. Các nhà giao dịch sẽ muốn thấy sự áp dụng thực sự – khối lượng stablecoin, sản phẩm của các tổ chức, thậm chí có thể là các nền tảng DeFi mới.
Và tất nhiên, những dự luật này vẫn chưa phải là luật. Trì hoãn phát hàng, sửa đổi, hoặc những bất ngờ chính trị vẫn có thể cản trở.
Tuy nhiên, cấu trúc này đang dần định hình. Nếu các dự luật này được thông qua, Ethereum sẽ không chỉ là một nền tảng hợp đồng thông minh phi tập trung mà còn là xương sống của hệ thống tài chính kỹ thuật số được quản lý tại Hoa Kỳ. Nó sẽ xử lý các đồng đô la được mã hóa, hỗ trợ các sản phẩm staking cố định, và cung cấp sức mạnh cho hệ sinh thái DeFi cấp doanh nghiệp.
Đó là một câu chuyện hoàn toàn khác so với cuộc cạnh tranh ETH-BTC trước đây. Bitcoin có thể vẫn là vua lưu trữ giá trị. Nhưng Ethereum thì sao? Nó bắt đầu trông giống như lớp cơ sở hạ tầng cho mọi thứ khác.
Thận trọng mà nói, điều này đặt Ethereum vào vị thế hàng đầu cho việc tích lũy trung hạn. Các nhà giao dịch theo dõi mối tương quan của ETH với các yếu tố vĩ mô nên chú ý đến dòng tiền stablecoin, các báo cáo của CFTC và mức tăng trưởng TVL của DeFi. Nếu cánh cửa pháp lý mở đủ rộng, dòng vốn sẽ chảy theo—và Ethereum sẽ sẵn sàng đón nhận.
Những Chuyển Động Chính Trong Tuần
Thị trường biến động mạnh trong tuần này. Mỗi tài sản đều di chuyển với mục đích rõ ràng, thử thách các ngưỡng mà chúng ta đã theo dõi trong nhiều tuần, rồi lại do dự, từ chối hoặc đi ngang để tích lũy. Đối với cả nhà giao dịch ngắn hạn và chiến lược gia giao dịch ngắn hạn, biểu đồ đang thầm thì những gợi ý, nếu bạn biết cách tìm kiếm.
USDX đã tăng mạnh, nhích lên từ vùng thoái lui 98,50. Diễn biến giá tại 98,75 vẫn đang được duy trì, với 99,85 và thậm chí 100,15 là mục tiêu tiếp theo nếu đà tăng tiếp tục. Sức mạnh của đồng đô la hiện đang nghiêng về mặt cấu trúc hơn, được hỗ trợ bởi sự lạc quan về chỉ số PMI của khu vực đồng euro đang giảm dần và nền kinh tế Mỹ tiếp tục chống chọi với sự suy thoái. Tuy nhiên, đà tăng không được đảm bảo. Bất kỳ sự thiếu hụt nào trong số liệu GDP hoặc PCE lõi của tuần tới đều có thể cản trở đà tăng này, vì vậy các nhà giao dịch nên theo dõi các mô hình từ chối tại 99,85. Cho đến lúc đó, xu hướng vẫn là tăng nhẹ.
EURUSD cũng phản ánh diễn biến tương tự nhưng theo chiều ngược lại. Cặp tiền này đã giảm nhẹ vào cuối tuần, tiến gần hơn đến mức 1,1480 – vùng giá quan trọng tiếp theo mà chúng tôi dự đoán có thể tăng giá. Với các chỉ số PMI dự báo chỉ cải thiện nhẹ, sức mạnh của đồng euro có vẻ mong manh. Nếu giá tích lũy quanh mức 1,1480, nó có thể báo hiệu một đợt phục hồi sắp tới. Tuy nhiên, nếu sức mạnh của đồng USD tiếp tục tăng tốc trong các báo cáo vĩ mô của tuần tới, chúng ta có thể thấy một đợt giảm mạnh, có thể mở ra không gian hướng tới vùng 1,14.
GBPUSD cũng đi theo một lộ trình tương tự, phá vỡ mức đáy dao động 1,33645 trước khi bắt đầu một đợt giảm chậm. Mọi ánh mắt giờ đây đổ dồn về 1,3315. Nếu chúng ta thấy sự tích lũy tại đây, khả năng tiếp tục giảm giá là rất cao, với 1,3215 là ngưỡng quan trọng tiếp theo. Các nhà giao dịch nên chú ý đến các mô hình nến engulfing tăng giá hoặc nến sao mai tại cả hai vùng này. Tuy nhiên, với bài phát biểu của Ông Bailey dự kiến diễn ra vào giữa tuần và không có dữ liệu quan trọng nào từ Anh, đồng bảng Anh có thể sẽ chuyển sang trạng thái phản ứng – theo đà tăng của đồng đô la hoặc tâm lý đồng euro đang suy yếu.
Trên cặp USD/JPY, giá đã nhích nhẹ về ngưỡng 149,20 được theo dõi—và có vẻ đang dao động. Nếu vùng này bị phá vỡ, phe mua có thể nhắm đến mốc 149,95 tiếp theo. Tuyên bố chính sách tiền tệ sắp tới của Nhật Bản sẽ là yếu tố then chốt. Giọng điệu ôn hòa từ BoJ có thể đẩy cặp tiền này lên cao hơn, trong khi bất kỳ bất ngờ chính sách nào hoặc dấu hiệu thắt chặt có thể gây ra sự đảo chiều mạnh. Giá vẫn ở mức cao nhưng cần thận trọng.
USDCHF đã giảm từ mức 0,8050, nhưng vẫn chưa loại trừ khả năng tăng giá trở lại. Nếu phe mua quay trở lại, vùng 0,8115 sẽ là điểm kiểm tra tiếp theo. Tuy nhiên, cặp tiền tệ này dường như đang chờ đợi xu hướng chung của USD. Nếu USDX phá vỡ mức 99,85, chúng ta có thể thấy CHF sẽ giảm giá.
AUDUSD và NZDUSD đều trượt khỏi vùng theo dõi của chúng – lần lượt là 0,6520 và 0,5985. Đối với AUD, 0,6485 là ngưỡng quan trọng tiếp theo cần kiểm tra. Nếu thấy sự tích lũy ở đó, một đợt giảm sâu hơn có thể diễn ra. Tương tự, NZDUSD đang tiến gần đến 0,5930. Những ngưỡng này rất quan trọng – cả hai đồng tiền đều dễ bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng đô la và giá hàng hóa yếu, do đó tâm lý e ngại rủi ro hoặc dữ liệu kinh tế kém khả quan của Trung Quốc có thể kéo chúng xuống sâu hơn nữa.
USDCAD đã tăng từ mức 1,3715. Nếu đà tăng này tiếp tục, 1,3810 và 1,3840 sẽ là ngưỡng kháng cự tiếp theo cần theo dõi để tìm kiếm các thiết lập giảm giá. Với việc CAD bị ràng buộc bởi biến động giá dầu, việc xem xét dầu thô như một tham chiếu chéo là rất đáng giá. Một đợt phục hồi mạnh mẽ của giá dầu có thể hạn chế cặp tiền này, nhưng sự suy yếu của giá năng lượng có thể đẩy giá lên cao hơn nữa.
Nói về dầu mỏ, giá dầu thô Mỹ (USOil) đã giảm, với 63,35 và 61,00 đóng vai trò là vùng cầu quan trọng tiếp theo. Nếu giá ổn định ở đó, phe mua có thể quay lại. Tuy nhiên, tâm lý hiện tại vẫn còn khá dè dặt. Nếu không có bất kỳ biến động địa chính trị hay sự sụt giảm hàng tồn kho nào, giá dầu có thể sẽ trôi dạt hoặc tích lũy qua các vùng này, thay vì tăng đột biến.
Vàng đã dao động quanh vùng 3340 nhưng có vẻ như vẫn còn dư địa. Xu hướng tăng giá thận trọng khi hướng tới 3380 và 3410 – nơi người bán có thể xuất hiện trở lại. Các nhà giao dịch nên theo dõi các nến cạn kiệt tại các mức giá này. Động lực vẫn chưa chắc chắn, và kim loại quý này tiếp tục phản ánh biến động của lãi suất thực và đồng đô la.
Chỉ số SP500 đã tạo đỉnh mới, tiến gần hơn đến 6400. Nếu đà tăng này tiếp tục, 6630 sẽ là điểm sáng tiếp theo. Tuy nhiên, với mùa báo cáo kết quả kinh doanh đang đến gần và sự kiện Fed sắp diễn ra, tâm lý ưa rủi ro có thể sẽ hạ nhiệt. Dự kiến các nhà giao dịch sẽ nghiêng về trạng thái phòng thủ hơn trên 6400 trừ khi chúng ta thấy khối lượng giao dịch đột phá.
Bitcoin không thể giữ vững trên mốc 120.350 – thất bại trong giá đóng lệnh mạnh mẽ. Đợt thoái lui này đặt các ngưỡng 113.345 và 111.000 vào tầm ngắm cho các thiết lập tăng giá tiềm năng. Nếu các ngưỡng này cho thấy sức mạnh, người mua ngắn hạn có thể tìm kiếm cơ hội tái gia nhập. Tuy nhiên, việc ETH bị từ chối gần đây ở mức 6.773 và các dấu hiệu vượt trội đang bắt đầu thu hút sự chú ý trên khắp các đồng tiền chính.
Khí đốt tự nhiên tiếp tục thu hút sự quan tâm của các nhà giao dịch. Nếu giá ổn định quanh mức 3,26, phe mua có thể nhắm đến mức cao 3,615. Tính thời vụ và biến động thời tiết vẫn là những yếu tố xúc tác chính, vì vậy các nhà giao dịch nên thận trọng. Một cú bứt phá mạnh mẽ trên 3,615 sẽ thay đổi hoàn toàn cấu trúc giá – nhưng chỉ khi khối lượng giao dịch xác nhận điều đó.
Sự Kiện Chính Trong Tuần
Vào thứ Ba, ngày 22 tháng 7, giọng nói duy nhất được chú ý là Thống đốc Ngân hàng Anh Ông Andrew Bailey. Với việc đồng bảng Anh trượt về mức 1,3315 và áp lực giảm giá ngày càng gia tăng, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các tín hiệu liên quan đến lãi suất. Thị trường hiện đang dự đoán tỷ giá sẽ giữ nguyên – nhưng bất kỳ sự thay đổi nào theo hướng ôn hòa hơn đều có thể khiến GBPUSD bị ảnh hưởng.
Thứ Năm, ngày 24 tháng 7, sẽ là ngày đáng chú ý nhất. Ngày hôm nay sẽ bắt đầu với bài phát biểu của Thống đốc RBA Bà Michele Bullock, người dự kiến sẽ có bài phát biểu ngay khi AUDUSD giảm từ mức 0,6520. Hiện vẫn chưa có quyết định chính thức về lãi suất, nhưng các nhà giao dịch sẽ phân tích từng lời để tìm kiếm định hướng. Triển vọng thận trọng hơn có thể khiến đồng đô la Úc giảm xuống mức 0,6485, trong khi những tín hiệu lạc quan có thể giúp đồng đô la Úc phục hồi trong ngắn hạn.
Ngay sau đó, chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ của Đức sẽ được công bố. Chỉ số sản xuất được dự báo ở mức 49,4, cao hơn một chút so với mức 49,0 trước đó, trong khi chỉ số dịch vụ được dự báo ở mức 50,0, tăng nhẹ so với mức 49,7. Những con số này đang dao động gần mức suy giảm, vì vậy ngay cả những bất ngờ nhỏ cũng có thể làm thay đổi tâm lý đồng EUR. Sự suy yếu ở đây có thể thúc đẩy EURUSD di chuyển về mức 1,1480.
Dữ liệu PMI của Anh cũng theo sát. Sản xuất dự kiến đạt 48,1 điểm, tăng từ 47,7 điểm, và dịch vụ đạt 52,9 điểm, cao hơn một chút so với mức 52,8 điểm trước đó. Điều này khiến đồng bảng Anh rơi vào thế khó. Nếu chỉ số không đạt mục tiêu – đặc biệt là về dịch vụ – GBPUSD có thể vượt qua ngưỡng 1,3315 và kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 1,3215. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mô hình tăng giá tại các mức này nếu xuất hiện sự tích lũy.
Quyết định chính về lãi suất tái cấp vốn của ECB sẽ được công bố vào cuối ngày. Không có gì bất ngờ ở đây – lãi suất được dự báo sẽ giữ nguyên ở mức 2,15%, không thay đổi so với tháng trước. Tuy nhiên, cuộc họp báo sau đó có thể mang đến những thông tin đáng chú ý hơn. Thị trường đang kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất cuối cùng vào tháng 9 để kết thúc chu kỳ nới lỏng. Bất kỳ bình luận nào ủng hộ – hoặc phản đối – triển vọng này đều có thể tạo ra biến động cho các cặp tỷ giá EUR.
Cuối cùng, chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ khép lại phiên giao dịch. Sản xuất dự kiến giảm nhẹ từ 52,9 xuống 52,7, trong khi dịch vụ dự kiến tăng từ 52,9 lên 53,0. Dữ liệu này sẽ không tự nó thay đổi chính sách của Fed, nhưng với cuộc họp báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và chỉ số PCE lõi sắp diễn ra vào tuần tới, nó có thể thay đổi tâm lý thị trường. Nếu các số liệu vượt kỳ vọng, đồng đô la có thể tiếp tục tăng giá, đặc biệt nếu USDX vượt qua mốc 99,85.
Nhìn về tương lai, tuần tới có thể mang đến những luồng gió vĩ mô mạnh mẽ hơn: GDP tăng trưởng của Hoa Kỳ (30 tháng 7), Lãi suất qua đêm của CAD, Cuộc họp báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), Chỉ số Giá PCE Lõi, Tuyên bố Chính sách Tiền tệ của Nhật Bản và Biến động Việc làm Phi Nông nghiệp của Hoa Kỳ (1 tháng 8). Tuy nhiên, hiện tại, mọi sự chú ý đều đổ dồn vào thứ Năm – một ngày dày đặc dữ liệu, những thay đổi trong giọng điệu và cơ hội giao dịch ngắn hạn.
Tạo tài khoản VT Markets live của bạn và bắt đầu giao dịch ngay.
