Biểu đồ AUDUSD hiện đang được mô tả là hỗn loạn, và điều này vẫn tiếp diễn khi các trader chuẩn bị cho tuần giao dịch mới. Mặc dù có tính chất hỗn loạn, vẫn có những chỉ số trong biểu đồ giúp các trader hiểu rõ hơn về xu hướng thị trường, rủi ro và xác định mục tiêu.

Tham Gia Với Các Chỉ Số

Tham gia với các chỉ số này có thể mang lại một cái nhìn rõ ràng hơn về cách điều hướng thị trường. Phân tích trong video kèm theo nhằm cung cấp thông tin về cách hiểu các xu hướng thị trường khi tuần tiến triển. Khi nhìn vào AUD/USD, biểu đồ đang hỗn độn, phản ánh một thị trường bị kéo theo hai hướng. Ngân hàng Dự trữ Úc đang ám chỉ rằng cuộc chiến với lạm phát của họ vẫn chưa kết thúc, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn kiên quyết giữ lãi suất. Sự khác biệt giữa các ngân hàng trung ương này đang tạo ra sự biến động lớn. Nhìn sâu hơn, CPI hàng quý mới nhất của Úc cao hơn một chút so với dự kiến ở mức 3.8%, làm cho động thái tiếp theo của RBA trở nên không chắc chắn. Chúng ta cũng đã thấy giá quặng sắt giảm xuống dưới 105 đô la mỗi tấn trong tháng này, phản ánh mối lo ngại liên tục về nhu cầu từ Trung Quốc. Điều này đang đè nặng lên đồng đô la Úc. Ở phía Mỹ, báo cáo Non-Farm Payrolls của tuần trước cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ với 210,000 việc làm, điều này đã đẩy lùi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Sự mạnh mẽ về mặt cơ bản này đang giữ cho đồng đô la Mỹ được hỗ trợ trong bất kỳ sự giảm giá nào. Các trader đang xem đây là lý do để mua đô la.

Cơ Hội và Các Mức Quan Trọng

Với những biến động giá này, chúng ta thấy một cơ hội cho các trader phái sinh bán sự biến động. Các chiến lược như short strangles hoặc straddles có thể hiệu quả, vì chúng mang lại lợi nhuận nếu cặp tiền vẫn nằm trong một phạm vi nhất định. Sự không chắc chắn cao, giống như những gì chúng ta đã thấy vào cuối năm 2023, đang làm tăng phí quyền chọn. Các mức quan trọng, hay “nuggets,” mà chúng ta đang theo dõi là hỗ trợ quanh 0.6400 và kháng cự gần 0.6650. Những ranh giới này đã chứa đựng hầu hết các hoạt động giá trong hai tháng qua. Bán quyền chọn trở nên ít hấp dẫn hơn nếu chúng ta thấy sự phá vỡ rõ ràng khỏi phạm vi này. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đang ổn định xung quanh mức cao trong tuần, giao dịch trên mức giữa 50%. Xu hướng tăng của nó bắt đầu vào thứ Sáu tuần trước, được hỗ trợ bởi trung bình động 100 ngày, đã cung cấp một nền tảng vững chắc cho người mua. Sự tiến lên của cặp tỷ giá tiếp tục khi nó vượt qua trung bình động 200 giờ và mức hồi phục 38.2% từ mức cao của tháng Bảy, đạt trên mức giữa 50% tại 1.16098. Vào thứ Năm, EURUSD gần chạm 1.1700, một mức kháng cự, trước khi rút lui để kiểm tra lại mức hồi phục 50%. Người mua giữ vững vị trí trên đường này, duy trì xu hướng tăng. Mặc dù mức cao của thứ Sáu không vượt qua đỉnh của thứ Năm, nhưng mức thấp hơn cao hơn vẫn duy trì sự quan tâm của người mua, tạo nên một bài thử nghiệm quan trọng vào đầu tuần tới.

Các mức Kỹ thuật

– Một sự giảm xuống dưới trung bình động 100 giờ (1.16156) và mức hồi phục 50% (1.16098) sẽ chuyển xu hướng xuống dưới. – Mặt khác, nếu giữ trên những mức này và vượt qua mức hồi phục 61.8% tại 1.16815 có thể dẫn đến một lần kiểm tra lại tại 1.1700, tiến gần tới các mức cao của tháng Bảy tại 1.1787 và 1.18289 là mục tiêu cho những người mua. Chúng ta đang thấy EURUSD củng cố trên mức hỗ trợ quan trọng 1.16098. Mức giữa 50% này đã đóng vai trò như một sàn mới cho người mua, và việc giữ được nó là chìa khóa để duy trì xu hướng tăng đã bắt đầu từ tuần trước. Thách thức ngay lập tức là vượt qua các mức cao từ thứ Năm, ngay dưới mức kháng cự 1.1700.

Chiến lược Giao dịch

Các trader có quan điểm tăng giá nên xem xét việc mua các quyền chọn gọi với mức giá thực hiện trên 1.1700. Điều này sẽ được kích hoạt khi có sự bứt phá bền vững trên mức hồi phục 61.8% tại 1.16815. Nếu rào cản đó bị phá, con đường sẽ mở ra hướng tới các mức cao tháng Bảy gần 1.1787. Sự mạnh mẽ kỹ thuật này được củng cố bởi những thay đổi cơ bản gần đây. Báo cáo việc làm của Mỹ cho tháng Bảy, được phát hành vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy Non-Farm Payrolls ở mức thất vọng 150,000, điều này đã làm suy yếu đồng đô la. Ngược lại, ước tính CPI nhanh nhất mới nhất của khu vực Eurozone cho thấy lạm phát cơ bản giữ vững ở mức 2.9%, cho thấy Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể sẽ không cắt giảm lãi suất sớm như mong đợi. Tuy nhiên, chúng ta phải theo dõi trung bình động 100 giờ tại 1.16156 rất chặt chẽ. Một sự phá vỡ dưới mức này và hỗ trợ 1.16098 sẽ tín hiệu rằng áp lực mua gần đây đã bị cạn kiệt. Đây sẽ là thời điểm để xem xét mua các quyền chọn bán để bảo hiểm hoặc suy đoán về một đợt giảm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ (USD) có thể tiếp tục giảm giá so với Yên Nhật (JPY), mặc dù không được kỳ vọng sẽ giảm xuống dưới 145.80. Điều này theo các nhà phân tích FX, những người đã lưu ý rằng sự giảm mạnh của USD/JPY là một phần trong giai đoạn củng cố, được dự đoán sẽ duy trì trong khoảng từ 146.60 đến 147.70. Trong 24 giờ qua, USD đã dao động giữa 146.66 và 147.71, và kết thúc ở mức 147.10, phản ánh mức giảm nhẹ 0.17%. Trong những tuần tới, dự đoán rằng sự giảm giá của USD/JPY sẽ tiếp tục, nhưng không vượt qua ngưỡng 145.80 trừ khi mức ‘kháng cự mạnh’ 148.25 bị phá vỡ.

Thông báo quan trọng về Tư vấn Tài chính

Phân tích này nhấn mạnh rằng bất kỳ thông tin nào về thị trường đều không nên được diễn giải là tư vấn tài chính. Khuyến nghị tiến hành nghiên cứu cá nhân kỹ lưỡng trước khi tham gia vào các hoạt động tài chính, vì giao dịch liên quan đến các rủi ro và bất ổn tiềm tàng. Bài viết cho biết tác giả không nắm giữ bất kỳ vị thế nào trong các cổ phiếu được đề cập và không có mối quan hệ thương mại nào với các công ty liên quan. Bối cảnh thị trường rộng hơn cho thấy sự yếu kém phổ biến của Đô la Mỹ, với EUR/USD đang giao dịch gần 1.1650 và GBP/USD ở mức 1.3450. Việc USD/JPY không giảm mạnh hơn nữa cho thấy sự yếu kém tiềm ẩn của Yên Nhật. Điều này có thể là vì Ngân hàng Nhật Bản đã rất thận trọng với việc bình thường hóa chính sách kể từ khi kết thúc lãi suất âm vào đầu năm 2024. Việc cắt giảm lãi suất mới đây của Ngân hàng Anh xuống 4.0% không ảnh hưởng nhiều đến sức mạnh của bảng Anh, cho thấy việc cắt giảm đã được thị trường định giá trước. Giá vàng đang đối mặt với các thách thức mặc dù đồng đô la yếu hơn, khi lãi suất toàn cầu, mặc dù đã giảm từ mức cao, vẫn đủ cao để khiến việc nắm giữ tài sản không sinh lợi trở nên kém hấp dẫn hơn. Tỷ lệ thất nghiệp tăng ở Canada cũng cho thấy nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại, làm phức tạp thêm triển vọng cho thị trường tiền tệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Pound Sterling (GBP) đã đạt mức cao mới nhẹ trong ngắn hạn trong giao dịch qua đêm, được thúc đẩy bởi quyết định chính sách gần đây của Ngân hàng Anh. Mặc dù Ngân hàng đã cắt giảm lãi suất như dự kiến, nhưng sự chia rẽ trong cuộc bỏ phiếu cho thấy khả năng cắt giảm thêm trong thời gian tới là thấp hơn. Mặc dù đã thử nghiệm mức 1.3450 vài lần trong đêm, GBP không thể tiến xa hơn. Sự tăng trưởng của đồng tiền này có thể bị tạm dừng, nhưng những đợt giảm nhẹ nên tìm thấy hỗ trợ trong khu vực 1.33/1.34 thấp.

Rủi Ro Thị Trường Và Cảnh Giác

Thông tin được cung cấp chứa các tuyên bố hướng tới tương lai mang theo rủi ro và sự không chắc chắn và chỉ nhằm mục đích thông tin. Cần cảnh giác, vì các thị trường và công cụ được thảo luận không nên coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị giao dịch. Người đọc được khuyến khích thực hiện nghiên cứu riêng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào. Không có đảm bảo về độ chính xác hoặc kịp thời của thông tin, và việc đầu tư vào các thị trường mở liên quan đến rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất vốn và căng thẳng tinh thần. Mọi rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan là trách nhiệm riêng của từng cá nhân. Dựa trên quyết định gần đây của Ngân hàng Anh, chúng tôi thấy Pound Sterling đang trong tình trạng sức mạnh thận trọng. Việc cắt giảm lãi suất là điều đã được mong đợi, nhưng cuộc bỏ phiếu chia rẽ cho thấy mức độ khó khăn cho việc cắt giảm thêm giờ đây rất cao. Điều này khiến chúng tôi nghĩ rằng sự tăng trưởng của đồng tiền này đã tạm dừng hơn là kết thúc. Triển vọng này được củng cố bởi dữ liệu kinh tế mới nhất của Vương quốc Anh từ tháng 7 năm 2025, cho thấy lạm phát đã tăng nhẹ lên 2.3%, chỉ hơi vượt qua mục tiêu của Ngân hàng. Kết hợp với mức tăng trưởng GDP quý 2 năm 2025 chỉ 0.2%, Ngân hàng rõ ràng đang ở trong tình thế khó khăn. Những tín hiệu mâu thuẫn này hỗ trợ cho ý tưởng về việc tạm dừng chính sách tiền tệ trong thời gian hiện tại.

Chiến Lược Giao Dịch Và Hệ Lụy

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này gợi ý một chiến lược bán sự biến động có thể là hấp dẫn. Với GBP/USD dường như bị cản ở mức 1.3450 và được hỗ trợ gần 1.3350, việc bán các hợp đồng quyền chọn bán hoặc mua ở mức giá ngoài tiền có thể cho phép chúng tôi thu thập phí bảo hiểm từ sự vận động trong khoảng này. Chúng tôi về cơ bản đang đặt cược rằng Pound sẽ không có những động thái kịch tính trong tương lai gần. Chúng tôi cũng nên xem xét biến động ngụ ý trong các tùy chọn GBP, có thể không phản ánh đầy đủ căng thẳng kinh tế cơ bản. Nếu biến động ngụ ý thấp, việc mua straddle có thể là một cách để chuẩn bị cho một đột phá tiềm năng nếu dữ liệu mới gây bất ngờ cho thị trường. Điều này sẽ chuẩn bị cho chúng tôi cho một động thái theo bất kỳ hướng nào. Nhìn lại, mức 1.3450 đã là một chiến trường chính cho những người mua và bán trong suốt cuối năm 2020 và đầu năm 2021. Thực tế rằng nó lại đang cung cấp kháng cự mạnh mẽ một lần nữa cho chúng tôi biết rằng cần có một yếu tố kích thích đáng kể để đẩy giá lên cao hơn. Chúng tôi phải tôn trọng những mức lịch sử này trong các chiến lược ngắn hạn của mình. Có thể khôn ngoan khi xem xét các cặp tiền tệ như GBP/EUR để tách biệt rõ hơn sức mạnh tương đối của Pound. Với quan điểm ngày càng ôn hòa hơn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong những tháng gần đây, bất kỳ đợt giảm nào trong cặp đó có thể mang đến một cơ hội mua rõ ràng hơn so với GBP/USD. Điều này loại bỏ biến số của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ khỏi phương trình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp tiền tệ GBPUSD đã trải qua sự tăng trưởng trong tuần này, gần mức hồi phục 50% tại 1.3463. Mức cao hiện tại đứng ở 1.3458, với mức thấp gần đây được ghi nhận là 1.32594 vào đầu tuần. Các diễn biến gần đây bị ảnh hưởng bởi việc Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản với tỷ lệ 5–4. Việc cắt giảm lãi suất đã dẫn đến sự tăng trưởng lên và vượt qua mức trung bình di động 100 ngày, với giao dịch hiện tại ở mức thấp hơn một chút so với mức cao 1.3446.

Các mức hỗ trợ cho GBPUSD

Hỗ trợ cho sự điều chỉnh có thể được tìm thấy ở mức hồi phục 38.2%, đã bị vượt qua vào đầu tuần tại 1.3386, và mức trung bình di động 100 ngày ở 1.3359. Một sự đột phá trên mức hồi phục 50% có thể khiến các nhà giao dịch nhắm mục tiêu đến mức 61.8% tại 1.3540 và có thể là mức cao từ ngày 23 tháng 7 ở 1.3588. Những thành tựu đáng chú ý bao gồm việc vượt qua các mức trung bình di động 100 giờ và 200 giờ cùng với việc vượt qua mức hồi phục 38.2%. Những thách thức vẫn còn tại mức hồi phục 50%, nhưng các diễn biến trong quá khứ đã cung cấp động lực theo hướng tăng cho GBPUSD. Các nhà giao dịch được khuyến nghị nên quan sát và chuẩn bị cho những thay đổi trong thị trường vào đầu tuần tới.

Tổng quan thị trường hiện tại

Từ góc nhìn hiện tại của chúng tôi vào ngày 8 tháng 8 năm 2025, GBP/USD đang ở một bước ngoặt quan trọng. Cặp tiền này đang do dự ngay dưới mức kháng cự 1.3463, đại diện cho mức hồi phục lớn 50%. Cuộc kiểm tra ngay lập tức đối với các nhà giao dịch trong tuần tới sẽ là liệu mức trần này có giữ vững hay bị phá vỡ. Sức mạnh gần đây của đồng bảng được hỗ trợ bởi các hành động của Ngân hàng Anh trong tháng này. Cuộc bỏ phiếu hẹp 5-4 của BoE cho việc cắt giảm lãi suất được coi là có phần diều hâu, cho thấy sự miễn cưỡng trong việc nới lỏng chính sách thêm nữa. Quan điểm này được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát mới nhất của Vương quốc Anh vào tháng 7 năm 2025, cho thấy lạm phát kiên định ở mức 2.4%, giữ áp lực lên ngân hàng trung ương. Ngược lại, đồng đô la Mỹ đã cho thấy sự mềm yếu, giúp đẩy cặp này lên cao. Báo cáo việc làm gần đây nhất của Mỹ cho tháng 7 năm 2025 cho thấy số việc làm phi nông nghiệp tăng khiêm tốn 170,000, thấp hơn mong đợi. Điều này củng cố niềm tin của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ giữ nguyên lãi suất trong suốt mùa thu. Đối với các nhà giao dịch dự đoán sự tăng trưởng tiếp tục, một sự phá vỡ quyết định trên 1.3463 có thể là tín hiệu để xem xét mua quyền chọn gọi. Một chuyển động bền vững sẽ đưa các mục tiêu tiếp theo tại 1.3540 và sau đó là 1.3588 vào tầm ngắm. Động lực tăng giá đã được xây dựng từ khi giá thành công duy trì trên mức trung bình di động 100 ngày của nó. Tuy nhiên, nếu mức 1.3463 này chứng tỏ là kháng cự mạnh, chúng ta có thể thấy một sự điều chỉnh. Các nhà giao dịch muốn phòng ngừa hoặc đầu cơ vào một sự giảm giá có thể xem xét quyền chọn bán nếu giá bị từ chối và quay trở lại hướng hỗ trợ. Các mức quan trọng cần theo dõi ở phía giảm là khu vực 1.3386 và mức trung bình di động 100 ngày ngay dưới nó tại 1.3359.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la New Zealand (NZD) có đủ động lực để kiểm tra mức 0.5980, mặc dù việc duy trì sự gia tăng vượt qua điểm này có vẻ không khả thi. Nó gần đây đã đạt 0.5967 trước khi ổn định ở mức 0.5962. Kháng cự tiếp theo ở mức 0.6000, cũng khó có khả năng đạt được sớm. Hỗ trợ có thể được tìm thấy ở mức 0.5945 và 0.5930. Trong các cập nhật gần đây, NZD đã di chuyển vượt qua phạm vi dự kiến từ 0.5860 đến 0.5960 và đạt mức cao. Trong khi động lực tăng lên đang gia tăng, không chắc NZD có thể tăng lên 0.6000. Miễn là nó vẫn ở trên 0.5910, có khả năng tăng giá nhẹ.

Các Rủi Ro và Khuyến Nghị Thị Trường

Thông tin này liên quan đến các rủi ro và sự không chắc chắn và không nên được coi là một khuyến nghị để mua hoặc bán tài sản. Hãy thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào. Thị trường có thể không thể đoán trước, mang theo các rủi ro như mất hoàn toàn khoản đầu tư. Với ngày hiện tại là 8 tháng 8 năm 2025, Đô la New Zealand cho thấy động lực tăng lên dường như đang giảm dần. Đồng tiền này đang gặp khó khăn trong việc vượt qua mốc 0.5980, cho thấy rằng mức này là một ngưỡng cản mạnh trong thời gian này. Chúng tôi thấy hỗ trợ ngay lập tức giữ ở mức 0.5945, mà các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ trong những ngày tới. Chúng tôi tin rằng sự ngừng trệ này trong động lực được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế gần đây. Phiên đấu giá Global Dairy Trade gần đây cho thấy mức giá ổn định, loại bỏ một yếu tố chính thúc đẩy cho đồng Kiwi mạnh hơn. Hơn nữa, trong khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã tăng lãi suất trong quý 2 năm 2025, những bình luận gần đây cho thấy họ có thể tạm dừng để đánh giá tác động, giới hạn kỳ vọng tăng lãi suất.

Dữ liệu Lịch sử và Chiến lược Giao dịch

Nhìn vào dữ liệu lịch sử từ năm 2023 và 2024, cặp NZD/USD thường xuyên trải qua các giai đoạn tập trung sau khi không thể vượt qua các mức tâm lý quan trọng. Chúng tôi đã thấy mẫu hình này tái diễn nhiều lần khi đồng tiền tiếp cận các con số như 0.6200 trong quá khứ. Cuộc vật lộn hiện tại xung quanh mức 0.6000 cảm thấy rất quen thuộc và củng cố quan điểm về khả năng tăng giá hạn chế. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, triển vọng này gợi ý xem xét các chiến lược có thể mang lại lợi nhuận nếu NZD không thể tăng vượt qua 0.6000 trong vài tuần tới. Một cách tiếp cận bao gồm việc bán các quyền chọn mua với giá thực hiện ở mức 0.6000 hoặc cao hơn một chút. Điều này sẽ tạo ra thu nhập miễn là đồng tiền vẫn ở dưới mức kháng cự khó này cho đến khi quyền chọn hết hạn. Mặt khác, việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 0.5910 sẽ báo hiệu rằng đợt tăng gần đây đã hoàn toàn thất bại. Trong kịch bản đó, việc mua quyền chọn bán có thể là một chiến lược khả thi để tận dụng sự giảm giá tiềm năng trở lại gần mức thấp của phạm vi trước đó. Theo dõi mức 0.5910 là rất quan trọng để đánh giá rủi ro giảm giá. Điều này thiết lập một trò chơi trong phạm vi có thể trong vài tuần tới. Chúng tôi có thể xây dựng các giao dịch có lợi miễn là đồng tiền giữ ở giữa hỗ trợ đã thiết lập gần 0.5910 và kháng cự cứng dưới 0.6000. Một chiến lược như vậy sẽ phù hợp với quan điểm rằng NZD đã đi hết chặng đường vào thời điểm này và đang chờ đợi một thời kỳ ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Euro đang trải qua một sự giảm nhẹ trong ngày nhưng vẫn duy trì mức tăng ròng trong tuần. Để đồng tiền này có thể tăng vượt qua đỉnh 1.17, có thể cần một yếu tố kích thích thị trường mới. Áp lực đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về chính sách tiền tệ dễ dàng hơn có thể làm yếu USD, mang lại lợi ích cho Euro trong trung hạn, đặc biệt là khi có sự chuyển dịch ra khỏi USD. Hiện tại, Euro đang củng cố trong khoảng 1.16 và 1.17, với một dấu hiệu tiềm năng cho thấy các mức tăng tiếp theo có thể tạm dừng. Tuy nhiên, các tín hiệu động lực tích cực gợi ý khả năng thua lỗ kéo dài bị hạn chế, với hỗ trợ chính được xác định quanh mức 1.1590 đến 1.1600.

Euro Dưới Áp Lực

Cặp EUR/USD vẫn đang dưới áp lực quanh mức 1.1650 do một sự phục hồi nhẹ của USD có khả năng bị ảnh hưởng bởi các điều chỉnh vị thế trước dữ liệu lạm phát của Mỹ vào tuần tới. Tại Vương quốc Anh, GBP/USD đã giảm xuống dưới 1.3450 sau các mức tăng gần đây do thông báo của Ngân hàng Anh. Hơn nữa, giá vàng gặp khó khăn để duy trì động lực vượt qua mức 3,400 đô la, bị tác động bởi đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp của Canada dự kiến sẽ tăng, bù đắp cho sự tăng trưởng việc làm bất ngờ trong tháng 6. Ngân hàng Anh đã giảm lãi suất, một dấu hiệu cho thấy vòng giảm lãi suất có thể đang đến giai đoạn kết thúc, giữa lo ngại về lạm phát kéo dài. Với việc Euro đang giao dịch trong một kênh hẹp, chúng tôi coi đây là một giai đoạn củng cố trước khi có một động thái đáng kể. Thị trường đang chờ dữ liệu lạm phát của Mỹ vào tuần tới, và chúng tôi nhớ rằng chỉ số CPI của Mỹ tháng 7 năm 2025 đã cao hơn một chút so với dự kiến ở mức 3.1%. Do đó, chúng tôi đang xem xét các chiến lược tùy chọn, như một cuộc strangle dài, để kiếm lợi từ sự biến động giá lớn có khả năng xảy ra sau khi dữ liệu được công bố, bất kể hướng đi.

Củng Cố Thị Trường và Chiến Lược

Mẫu hình giữ này làm chúng tôi nhớ đến hành vi thị trường mà chúng tôi thấy trong chu kỳ tăng lãi suất 2022-2023, nơi các đồng tiền sẽ giao dịch đi ngang trước các báo cáo lạm phát chính trước khi bứt phá. Với cặp EUR/USD bị kẹt giữa hỗ trợ 1.1600 và kháng cự 1.1700, một sự bứt phá tương tự có vẻ hợp lý. Chúng tôi coi sự yên tĩnh hiện tại là một cơ hội để định vị cho sự biến động sắp tới. Đối với đồng Bảng Anh, sự cắt giảm lãi suất gần đây của Ngân hàng Anh rõ ràng đã làm giảm tâm lý. Quyết định tuần trước là một phản ứng trực tiếp đối với các số liệu GDP của Vương quốc Anh trong quý hai năm 2025, cho thấy mức thu hẹp khiêm tốn 0.1%. Chúng tôi đang xem xét mua quyền chọn bán trên GBP/USD để bảo vệ chống lại một sự sụt giảm hơn nữa, đặc biệt nếu cặp này phá vỡ một cách thuyết phục dưới mức 1.3400. Việc vàng không thể duy trì trên mức 3,400 đô la liên quan trực tiếp đến sự bền bỉ của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu. Với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm hiện đang dao động quanh mức 4.5%, lợi suất thực dương đang kìm hãm sự hào hứng đối với kim loại không sinh lời. Chúng tôi đang khám phá việc bán quyền chọn gọi đã được bảo hiểm đối với vị thế vàng của chúng tôi để tạo thu nhập trong khi giá vẫn giữ trong khoảng. Liên quan đến Canada, chúng tôi đang dự đoán sự yếu kém của đồng đô la Canada. Sau khi quốc gia này báo cáo có thêm 40,000 việc làm bất ngờ mạnh mẽ trong tháng 6 năm 2025, các dự báo đồng thuận cho dữ liệu tháng 7 đang chỉ ra một sự đảo ngược với một mất mát việc làm nhỏ. Sự kỳ vọng này khiến chúng tôi xem xét các chiến lược sẽ hưởng lợi từ tỷ giá USD/CAD cao hơn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Xu hướng của đồng đô la Úc có chiều hướng tăng, mặc dù việc đạt đến ngưỡng kháng cự chính ở mức 0.6555 có vẻ không khả thi do động lực yếu ớt. Các chuyển động hiện tại có khả năng diễn ra trong giai đoạn giao dịch từ 0.6450 đến 0.6555. Trong một cái nhìn 24 giờ, AUD đã đạt mức cao 0.6541, vượt qua kỳ vọng trước khi giảm và đóng cửa ở mức 0.6524. Mặc dù động lực không mạnh mẽ, xu hướng hôm nay có chiều hướng tăng, với ngưỡng kháng cự ở mức 0.6540 và hỗ trợ ở mức 0.6510.

Phân Tích Triển Vọng Trung Lập

Trong khoảng thời gian từ một đến ba tuần, không có sự thay đổi nào trong triển vọng trung lập với đồng tiền có khả năng giao dịch giữa 0.6450 và 0.6555. Phân tích này liên quan đến các rủi ro và sự không chắc chắn liên quan. Nội dung chỉ mang tính thông tin và không khuyến nghị mua hoặc bán tài sản. Nghiên cứu kỹ lưỡng là rất cần thiết trước khi đưa ra các quyết định tài chính, vì đầu tư mang theo rủi ro lớn, có thể dẫn đến mất mát toàn bộ hoặc một phần vốn đầu tư. Với việc đồng đô la Úc dự kiến sẽ bị mắc kẹt trong một kênh, chúng tôi thấy cơ hội cho các nhà giao dịch phái sinh trong các chiến lược kiếm lợi từ sự biến động thấp. Chìa khóa là làm việc trong khoảng đã xác định từ 0.6450 ở mức thấp và 0.6555 ở mức cao. Điều này cho thấy việc bán các tùy chọn để thu thập phí bảo hiểm có thể là một cách tiếp cận khôn ngoan cho những tuần tới.

Dữ Liệu Kinh Tế và Chiến Lược Giao Dịch

Quan điểm của chúng tôi được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế gần đây, với PMI sản xuất mới nhất của Trung Quốc cho tháng 7 năm 2025 đạt mức 50.1, cho thấy sự ổn định nhưng không có sự mở rộng mạnh mẽ. Hơn nữa, Ngân hàng Dự trữ Úc đã phát đi tín hiệu tạm dừng các thay đổi về lãi suất, phản ánh giọng điệu thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ từ cuộc họp gần nhất. Những yếu tố này làm giảm khả năng xảy ra một đợt bứt phá giá lớn cho cặp AUD/USD. Chúng tôi có thể nhìn lại một môi trường thị trường tương tự trong nửa sau của năm 2023 khi các chính sách của ngân hàng trung ương cũng đã được giữ nguyên. Trong thời gian đó, AUD/USD đã giao dịch trong một khoảng hẹp trong vài tháng, thưởng cho các nhà giao dịch đã đặt cược vào việc hạn chế các biến động giá lớn. Lịch sử cho thấy rằng những giai đoạn hợp nhất như vậy có thể kéo dài cho đến khi một chất xúc tác mạnh mẽ mới xuất hiện.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kinh tế trưởng của Ngân hàng Anh, Huw Pill, đã chỉ ra rằng cần phải xem xét tính bền vững của tốc độ cắt giảm lãi suất gần đây nếu có những thay đổi trong hành vi định giá và tiền lương. Thời gian gần đây có dấu hiệu giảm lạm phát, Ủy ban Chính sách Tiền tệ tin rằng chính sách tiền tệ của Vương quốc Anh vẫn đang mang tính kiềm chế.

Thay Đổi Trong Rủi Ro Lạm Phát

Có sự thay đổi trong rủi ro lạm phát, ghi nhận sự gia tăng trong 2-3 năm tới, cùng với khả năng spillover vào lạm phát bền vững hơn. Thị trường lao động yếu hơn đóng vai trò như một yếu tố bù đắp, trong khi các lực lượng bên ngoài về lạm phát cần được nhận thức về tác động của chúng đến việc định giá trong nước. Các phát biểu này được đánh giá 7.2 trên thang điểm diều hâu. Tuy nhiên, GBP/USD vẫn giữ nguyên, giao dịch ở mức 1.3440 vào cuối ngày. Ngân hàng Anh điều chỉnh chính sách tiền tệ để duy trì sự ổn định về giá, ảnh hưởng đến lãi suất của nền kinh tế và giá trị của Bảng Anh. Lạm phát cao khiến Ngân hàng phải tăng lãi suất, hỗ trợ cho Bảng Anh, trong khi lạm phát thấp có thể dẫn đến cắt giảm lãi suất. Nới lỏng định lượng làm giảm sức mạnh của Bảng Anh, trong khi thắt chặt định lượng gia tăng sức mạnh của nó khi nền kinh tế củng cố. Chúng ta đang thấy một tín hiệu rõ ràng rằng tốc độ cắt giảm lãi suất có thể chậm lại. Dữ liệu gần đây từ tháng 7 năm 2025 cho thấy lạm phát chung giảm xuống 2.1%, nhưng sự tăng trưởng tiền lương bền vững 4.0% hỗ trợ cho quan điểm thận trọng này. Điều này cho thấy Ngân hàng Anh lo ngại về việc lạm phát có thể trở thành vấn đề một lần nữa, ngay cả khi nền kinh tế đang hạ nhiệt. Thị trường tiền tệ dường như đang phớt lờ điều này cho đến thời điểm hiện tại, với bảng Anh giữ nguyên xung quanh mức 1.3440 so với đồng đô la. Mối tương quan này tạo ra cơ hội tiềm năng cho các nhà giao dịch quyền chọn, vì độ biến động ngụ ý trên bảng Anh có thể bị định giá thấp. Chúng tôi tin rằng việc định vị cho một biến động giá trong tương lai, thay vì một hướng cụ thể, có thể là một chiến lược khôn ngoan trong những tuần tới.

Cảnh Báo Cho Các Nhà Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Lãi Suất

Đối với những người giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất, đây là một cảnh báo trực tiếp. Những kỳ vọng cho một loạt các lần cắt giảm nhanh, điều mà trước đây rất phổ biến vào đầu năm 2025, giờ đây có thể đang quá lạc quan. Chúng ta nên xem xét điều chỉnh các vị thế phụ thuộc vào việc Ngân hàng cắt giảm lãi suất tích cực cho đến cuối năm. Nhìn lại, ký ức về lạm phát cao trong các năm 2022 và 2023 khiến Ngân hàng cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ dấu hiệu nào của áp lực giá trở lại. Thời kỳ đó đã cho thấy lạm phát có thể nhanh chóng mất kiểm soát như thế nào, điều này giải thích cho sự tập trung hiện tại vào hành vi định giá. Tiền lệ lịch sử này đưa ra trọng lượng cho ý tưởng rằng họ sẽ hành động một cách thận trọng, ngay cả khi thị trường lao động yếu hơn. Điều chính cần rút ra trong những tuần tới là thị trường có thể đang định giá thấp rủi ro của một Ngân hàng Anh diều hâu hơn. Thị trường lao động yếu hơn, với tỷ lệ thất nghiệp gần đây tăng lên 4.5% vào tháng 7 năm 2025, là yếu tố chính giữ cho các nhà giao dịch không lo lắng. Chúng tôi sẽ theo dõi rất chặt chẽ các báo cáo về lạm phát và việc làm tiếp theo để xác nhận trước khi thực hiện bất kỳ cược định hướng lớn nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chính quyền Trump dự định ban hành một chính sách làm rõ rằng việc nhập khẩu vàng thỏi sẽ không bị đánh thuế, sau khi mức thuế không mong đợi được công bố. Hợp đồng tương lai vàng Comex đã đạt mức cao kỷ lục mới trước đó nhưng đã giảm kể từ đó.

Biến động và Chính sách Thương mại

Tin tức đã khiến giá kiểm nghiệm mức trung bình động 100 giờ đang tăng lên ở mức 3,446.10 đô la. Người mua đã phản ứng thành công, đẩy giá trở lại mức 3,464 đô la. Chúng ta nhớ lại sự biến động trong thời kỳ chính quyền Trump khi những tin tức về thuế không mong đợi đã làm chao đảo thị trường vàng. Sự kiện đó, với việc giá tương lai tăng mạnh trước khi đảo chiều, là bài học quan trọng về tính nhạy cảm của vàng đối với các tiêu đề chính sách thương mại. Do đó, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho các hành động giá bất ngờ, hai chiều do thông báo từ chính phủ. Trường hợp cơ bản cho vàng vẫn giữ vững vào mùa hè năm 2025. Dữ liệu mới nhất từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy các ngân hàng trung ương tiếp tục cuộc mua sắm lịch sử của họ trong quý hai, bổ sung hơn 220 tấn vào dự trữ toàn cầu. Điều này, kết hợp với mức lạm phát Mỹ kiên trì tháng 7 là 3.6%, đang cung cấp một nền tảng vững chắc cho thị trường.

Vị thế Chiến lược và Sự Mong manh của Thị trường

Với khả năng có những biến động giá mạnh, các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ sự biến động tăng thêm. Biến động ngụ ý trên các lựa chọn vàng đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng là 19%, phản ánh sự lo lắng xung quanh các cuộc đàm phán thương mại sắp tới. Sử dụng các chiến lược straddle hoặc strangle có thể là cách khôn ngoan để nắm bắt một chuyển động lớn mà không cần đặt cược vào hướng đi. Nhìn vào vị thế, chúng ta thấy rằng sự quan tâm đầu cơ đang ở mức cực kỳ cao. Báo cáo Cam kết Các Nhà giao dịch gần đây đã tiết lộ rằng các tài khoản tiền quản lý đang nắm giữ một trong những vị thế dài ròng lớn nhất của họ kể từ mức cao năm 2022. Trong khi điều này cho thấy niềm tin tăng giá mạnh mẽ, nó cũng có nghĩa là thị trường đang dễ bị tổn thương trước một đợt bán tháo nhanh chóng nếu tâm lý xấu đi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.