GBP/USD đang duy trì vị trí trên 1.3450, trải qua mức tăng hơn 1% trong tuần trước. Triển vọng kỹ thuật cho thấy có khả năng tình trạng mua quá mức trong ngắn hạn. Nửa sau của tuần trước chứng kiến động lực tăng giá cho GBP/USD khi đồng Bảng Anh được hưởng lợi từ việc Ngân hàng Anh giảm lãi suất một cách diều hâu. Kinh tế trưởng của BoE, Huw Pill, đã cảnh báo về rủi ro lây lan sang lạm phát kéo dài.

Khôi phục Đồng Bảng Anh

Đồng Bảng Anh đã phục hồi so với đồng USD, đẩy GBP/USD từ mức thấp trong ba tháng lên gần 1.3500, mức cao nhất trong mười ngày. Sự phục hồi này được cho là nhờ vào hiệu suất tích cực của tuần trước, là tốt nhất kể từ cuối tháng Sáu. Chiếc đòn bẩy này được hỗ trợ bởi dữ liệu lao động tháng Bảy của Mỹ không đạt kỳ vọng và sự suy giảm trong lĩnh vực dịch vụ. Những lo ngại về triển vọng kinh tế Mỹ đã tăng lên, khiến thị trường có kỳ vọng rằng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng Chín. Hiện tại, chúng ta đang thấy GBP/USD giữ vững trên 1.3450 sau một đợt tăng mạnh vào tuần trước. Cặp tiền này có vẻ như bị mua quá mức về mặt kỹ thuật, cho thấy một sự điều chỉnh ngắn hạn có thể sắp đến. Điều này yêu cầu chúng ta phải thận trọng trong việc đuổi theo động lực tăng hiện tại một cách quá quyết liệt. Sức mạnh của đồng Bảng đến từ lập trường diều hâu gần đây của Ngân hàng Anh, ngay cả khi họ cắt giảm lãi suất. Với dữ liệu CPI của Anh cho tháng Bảy năm 2025 đạt 4,1% cứng đầu, thị trường tin rằng BoE sẽ chậm cắt giảm lãi suất thêm. Hỗ trợ cơ bản này cho đồng Bảng là yếu tố chính cho vị trí của chúng ta.

Cơ hội trong Chiến lược Tùy chọn

Ở phía bên kia của cặp tiền, đồng USD đang yếu đi do những lo ngại về suy thoái kinh tế. Báo cáo phi nông nghiệp tháng Bảy gần đây cho thấy mức tăng thất vọng chỉ 165.000 việc làm và chỉ số ISM Dịch vụ giảm xuống 51.2 đã làm dấy lên những lo ngại này. Do đó, công cụ CME FedWatch hiện cho thấy các nhà giao dịch đang định giá xác suất 85% cho việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Với sự khác biệt này, chúng ta thấy một cơ hội trong các chiến lược tùy chọn có lợi từ sự tăng trưởng liên tục nhưng với rủi ro xác định. Mua tùy chọn mua (call options) trên GBP/USD có thể nắm bắt thêm lợi nhuận nếu xu hướng tiếp tục hướng tới mức 1.3600. Tuy nhiên, để phòng ngừa tín hiệu mua quá mức, việc sử dụng một chiến lược phân phối call (bull call spread) sẽ là một cách tiếp cận thận trọng hơn, vì nó giới hạn tổn thất tiềm năng nếu cặp tiền đảo chiều. Chúng ta cũng nên dự đoán sự gia tăng biến động khi các cuộc họp ngân hàng trung ương vào tháng Chín gần kề. Nhìn lại sự khác biệt trong chính sách ngân hàng trung ương vào năm 2022, chúng ta thấy những swings sắc nét, khó đoán trong các cặp tiền tệ. Điều này cho thấy rằng các chiến lược như straddle dài, hưởng lợi từ các biến động giá lớn theo cả hai hướng, có thể trở nên hấp dẫn nếu thị trường trở nên không chắc chắn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

AUDUSD đang gần mức thấp của phiên, với biên độ hẹp 34 pips, khi các nhà giao dịch dự đoán quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). RBA có khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 3.60%, sau những đợt cắt giảm trước đó trong năm nay. Trước đó, ngân hàng trung ương đã duy trì lãi suất, tập trung vào thời điểm. Sự đồng thuận của thị trường ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, khi một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy sự đồng thuận hoàn toàn cho hành động này. Những yếu tố ảnh hưởng bao gồm lạm phát giảm và dữ liệu việc làm yếu; CPI đã di chuyển về phía cuối thấp hơn của mục tiêu của RBA, với lạm phát tiêu đề quý 2 ở mức 2.1% so với năm trước. Sự tăng trưởng việc làm tháng Sáu chỉ tăng thêm 2,000 vị trí, không đạt kỳ vọng 20,000, là mức tăng yếu nhất kể từ tháng 10 năm 2024, và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng từ 4.1% lên 4.3%.

Phân Tích Kỹ Thuật về Aud Usd

Về mặt kỹ thuật, AUDUSD đang dưới mức trung bình động 200 thanh và 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ. Những mức trung bình này, nằm trên điểm giữa của biên độ từ 0.63546 đến 0.6625, ảnh hưởng đến định hướng giao dịch. Việc phá vỡ dưới mức điểm giữa 0.6489 có thể dẫn đến sự sụt giảm thêm, xem xét dữ liệu trong nước yếu và lãi suất dự kiến sẽ giảm. Tuy nhiên, điều chỉnh trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ có thể giảm thiểu tác động, cho thấy kịch bản giao dịch biên độ, nơi mà các mức trung bình động hướng dẫn các chiến lược giao dịch. AUDUSD tiếp tục củng cố sau quyết định của RBA, đang bị kẹt trong một biên độ chặt chẽ. Chúng tôi vẫn dưới các mức trung bình động quan trọng 100 thanh và 200 thanh trên biểu đồ 4 giờ, ở mức 0.6513 và 0.6528, tương ứng, điều này giữ áp lực ngay lập tức lên người bán. Điểm giữa quan trọng của biên độ lớn hơn, 0.6489, đang hoạt động như một điểm pivot cho hành động giá ngắn hạn.

Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Chuyển Động Tương Lai

Một yếu tố quan trọng ngăn cản sự suy giảm mạnh hơn của đồng đô la Úc là sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất của Mỹ. Báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ cho tháng Bảy, được công bố vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, cho thấy sự tăng trưởng việc làm chậm lại nhiều hơn dự kiến và áp lực lương giảm, củng cố lập luận cho Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng các đợt tăng lãi suất của riêng mình. Động lực này đang giới hạn sức mạnh của đồng đô la Mỹ và tạo ra một nền tảng cho AUDUSD. Nhìn về phía trước, cuộc kiểm tra lớn tiếp theo sẽ là dữ liệu việc làm tháng Bảy của Úc, dự kiến được phát hành vào cuối tuần này. Một con số yếu khác có thể khiến cặp này phá vỡ dưới mức điểm giữa 0.6489 và thử nghiệm khu vực swing gần 0.6451. Ngược lại, bất kỳ dữ liệu mạnh mẽ bất ngờ nào có thể đẩy giá lên thử thách mức kháng cự của các mức trung bình động ở trên.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng trên Comex đã giảm 86,50 USD, đánh dấu mức giảm 2,47%, hiện đang giao dịch ở mức 3.405 USD. Có sự nhầm lẫn xung quanh một đề xuất thuế quan, điều này đã góp phần vào sự không chắc chắn của thị trường.

Giải thích của Trump

Trong một bài đăng ngắn trên Truth Social, Trump đã làm rõ tình hình bằng cách tuyên bố, “vàng sẽ không bị đánh thuế.” Điều này cho thấy rằng các báo cáo trước đó của các cơ quan truyền thông có thể đã hiểu sai thông tin. Sự sụt giảm đột ngột của vàng là phản ứng trực tiếp đối với việc loại bỏ một khoản phí rủi ro lớn đã được tích tụ trong một tuần. Chúng tôi đã thấy sự biến động được suy diễn, đo lường bằng Chỉ số Biến động ETF Vàng Cboe (GVZ), đã tăng lên trên 25 vào tuần trước nhưng hiện đang sụp đổ. Đối với các nhà giao dịch, điều này gợi ý rằng việc bán các tùy chọn đắt đỏ, như các lệnh gọi có bảo đảm, có thể là một chiến lược khôn ngoan để thu thập phí khi thị trường bình tĩnh lại. Chúng tôi dự đoán áp lực bán tiếp theo khi các nhà đầu cơ đã mua vào tin đồn thuế quan hiện đang buộc phải thanh lý vị thế của họ. Báo cáo Cam kết Nhà giao dịch gần đây nhất cho thấy sự gia tăng đáng kể trong các hợp đồng dài do các quỹ quản lý nắm giữ, tạo ra một giao dịch đông đúc. Việc giải tỏa này có thể đẩy giá xuống gần mức hỗ trợ kỹ thuật tiếp theo khoảng 3.350 USD trong các phiên tới.

Chiến lược Thị trường

Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các tùy chọn put để bảo vệ trước sự sụt giảm tiềm năng này, đặc biệt là sau khi không duy trì được mức 3.500 USD. Vàng đã có một đợt tăng giá lịch sử từ mức cao trên 2.400 USD vào năm 2024, và sự đảo chiều này cho thấy thị trường dễ bị tổn thương trước các đợt điều chỉnh. Một sự phá vỡ xuống dưới 3.400 USD có thể tăng tốc đà giảm. Với vấn đề thuế quan đã được giải quyết, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển trở lại các yếu tố vĩ mô như đồng đô la Mỹ và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tăng lên gần 106, tạo ra một cơn gió ngược cho vàng. Sự chú ý chính bây giờ sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát và xác suất cắt giảm lãi suất, với các hợp đồng tương lai của ngân hàng liên bang hiện đang định giá 40% khả năng cắt giảm trước cuộc họp tháng 11.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Bảng Anh tiếp tục xu hướng tăng trong năm ngày liên tiếp so với Đô la Mỹ, đạt gần 1.3480. Sự gia tăng này diễn ra trong bối cảnh Đô la Mỹ hoạt động kém hiệu quả, chịu ảnh hưởng từ kỳ vọng tăng lên về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất. Chỉ số Đô la Mỹ giao dịch thấp hơn 0.17% gần mức 98.00, khi sự tự tin của thị trường gia tăng về khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản từ Fed. Những căng thẳng về chính sách tiền tệ của Fed giảm bớt khi các điều kiện trên thị trường lao động lắng dịu.

Ảnh Hưởng Của Các Chính Sách Tiền Tệ

Những phát biểu của Thống đốc Fed Michelle Bowman vào cuối tuần qua phản ánh tâm trạng này, kỳ vọng sẽ có ba đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Đối với Vương quốc Anh, kỳ vọng về việc giảm lãi suất của Ngân hàng Anh đã giảm, với đợt giảm tiếp theo không được dự đoán cho đến tháng Hai. Vương quốc Anh gần đây đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 4%, sau một lộ trình nới lỏng cẩn thận. Kinh tế trưởng Huw Pill thể hiện sự nghi ngờ về việc sẽ có thêm cắt giảm lãi suất trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát đang gia tăng. Các điều chỉnh lãi suất giờ đây gắn liền chặt chẽ với các dự báo lạm phát. Dữ liệu về thị trường lao động của Vương quốc Anh sắp tới và các chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ sẽ được theo dõi sát sao. Tỷ lệ thất nghiệp của Vương quốc Anh dự kiến sẽ duy trì ở mức 4.7%, trong khi CPI của Mỹ có thể tăng 2.8%. Phân tích kỹ thuật của GBP/USD cho thấy khả năng đảo chiều tăng giá, với hỗ trợ khoảng 1.3140 và kháng cự gần 1.3585. Nhìn lại tâm trạng từ năm ngoái, chúng ta đã thấy đồng bảng Anh thể hiện sức mạnh đáng kể so với Đô la Mỹ, giao dịch gần 1.3480. Điều này được thúc đẩy bởi niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sắp cắt giảm lãi suất trong khi Ngân hàng Anh sẽ giữ vững chính sách. Môi trường đó là dấu hiệu rõ ràng để ủng hộ đồng bảng.

Sự Thay Đổi Trong Các Chiến Lược Kinh Tế

Tình hình hôm nay vào tháng Tám năm 2025 đã đảo ngược nhanh chóng, và chúng ta phải điều chỉnh các chiến lược của mình cho phù hợp. Đô la Mỹ hiện đang mạnh mẽ hơn nhiều, với Chỉ số Đô la Mỹ gần đây vượt qua 106 khi lạm phát cơ bản của Mỹ vẫn kiên định trên 3%. Fed đã chuyển từ cắt giảm lãi suất, và GBP/USD hiện đang gặp khó khăn để giữ ngưỡng 1.2250. Phía Vương quốc Anh, bức tranh kinh tế đã mềm mại hơn so với mong đợi vào năm 2024. Sau các số liệu GDP yếu trong quý hai năm 2025, Ngân hàng Anh đã buộc phải nới lỏng mạnh mẽ hơn so với dự đoán trước đó của thị trường. Sự khác biệt trong chính sách của các ngân hàng trung ương hiện đang là yếu tố chính tác động đến đồng bảng. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này cho thấy triển vọng giảm giá cho GBP/USD trong những tuần tới. Chúng ta nên xem xét sử dụng các tùy chọn để bảo vệ khỏi hoặc kiếm lợi từ sự suy giảm tiếp theo, có thể nhắm vào một sự dịch chuyển về mức 1.2000. Bán các quyền chọn mua ở trên mức 1.2400 có thể là một chiến lược khả thi để tạo ra thu nhập trong khi vẫn duy trì thiên hướng giảm. Các điểm dữ liệu quan trọng sẽ là điều đáng chú ý. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sắp tới và dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh cho tháng Bảy sẽ cung cấp chất xúc tác lớn tiếp theo. Bất kỳ dấu hiệu nào về sức mạnh kinh tế bền bỉ của Mỹ hoặc sự yếu kém của Vương quốc Anh có khả năng sẽ thúc đẩy sự suy giảm của đồng bảng. Chúng ta có thể rút ra các điểm tương đồng với thời kỳ sau năm 2014, khi chính sách phân hóa giữa Fed thắt chặt và Ngân hàng Trung ương Châu Âu nới lỏng dẫn đến xu hướng mạnh mẽ trong nhiều năm về sức mạnh của đồng đô la. Thiết lập hiện tại cho thấy những đặc điểm tương tự, điều này gợi ý rằng xu hướng này có thể vẫn còn không gian để phát triển. Do đó, chúng ta nên cẩn trọng với bất kỳ sự phục hồi ngắn hạn nào của đồng bảng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đô la Mỹ được dự báo sẽ củng cố, thể hiện một xu hướng nền tảng vững chắc hơn với một khoảng giao dịch cao hơn từ 7.1820 đến 7.1980. Trong dài hạn, dự kiến Đồng Đô la Mỹ sẽ giữ trong một khoảng, với một dải hẹp từ 7.1700 đến 7.2100 được kỳ vọng sẽ bao phủ các chuyển động giá. Hoạt động gần đây cho thấy USD giao dịch trong khoảng từ 7.1790 đến 7.1913, đóng cửa ở mức 7.1885, cho thấy sự củng cố đang diễn ra. Dự báo thị trường hiện tại cho thấy mặc dù sẽ tiếp tục có giao dịch trong khoảng, một khoảng từ 7.1700 đến 7.2100 sẽ đủ để chứa đựng các chuyển động giá trong lúc này.

Thông tin Thị trường và Rủi ro

Thông tin thị trường được cung cấp liên quan đến các tuyên bố mang tính định hướng tương lai, bao gồm các rủi ro và bất ổn. Các thị trường và công cụ được giới thiệu chỉ nhằm mục đích thông tin và không phục vụ như là những khuyến nghị mua hoặc bán tài sản. Việc thực hiện thẩm định và nghiên cứu kỹ lưỡng là rất cần thiết trước khi đưa ra bất kỳ lựa chọn đầu tư nào. Giao dịch ngoại hối trên thẻ có mức rủi ro cao, và khả năng chịu tổn thất là có thực. Điều quan trọng là các nhà giao dịch phải hiểu tất cả các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu có bất kỳ mối quan tâm nào. Đầu tư có mức rủi ro đáng kể, và các khoản thua lỗ, bao gồm cả tổn thất toàn bộ vốn gốc, là trách nhiệm của nhà đầu tư. Dựa trên triển vọng hiện tại, chúng tôi thấy Đồng Đô la Mỹ định hình một mô hình có thể dự đoán cho những tuần tới. Khoảng giao dịch dự kiến giữa 7.1700 và 7.2100 cho thấy một thời gian bình lặng và củng cố. Điều này theo sau hành động giá gần đây đã giữ cho đồng đô la bị ràng buộc chặt chẽ, cho thấy sự biến động của thị trường đã giảm trong lúc này. Nhìn lại từ quan điểm của chúng tôi vào năm 2025, sự bình tĩnh của thị trường này cảm giác rất giống với mùa hè năm 2023, khi các chiến lược giao dịch trong khoảng tương tự hoạt động rất tốt. Đây là sự tương phản rõ nét so với sự biến động cao mà chúng tôi đã điều hướng trong chu kỳ bầu cử ở Mỹ vào cuối năm 2024. Bối cảnh lịch sử đó gợi ý rằng chúng tôi nên tận dụng khoảng thời gian ổn định này. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Euro giữ vững giá trị so với Đô la Mỹ vào đầu tuần, duy trì các mức tăng của tuần trước. Điều này diễn ra trong bối cảnh các thị trường đang chờ đợi sự công bố khảo sát tâm lý kinh tế ZEW của Đức, dự kiến vào thứ Ba, điều này có thể ảnh hưởng đến EUR nếu kết quả bất ngờ. Lịch trình của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) rõ ràng, với triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương tương đối hỗ trợ cho đồng Euro. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn trung lập khi cặp tiền này đang ổn định, trong khoảng giá hẹp xung quanh 1.1650, với mức hỗ trợ 1.1620 và kháng cự 1.1700.

Rủi Ro Và Sự Không Chắc Chắc

Tất cả các tuyên bố mang tính tương lai đều có liên quan đến rủi ro và sự không chắc chắn. Chi tiết về thị trường và công cụ được cung cấp chỉ mang tính chất thông tin và không nên được coi là khuyến nghị mua hoặc bán. Nghiên cứu kỹ lưỡng là cần thiết cho bất kỳ quyết định đầu tư nào, vì đầu tư vào Thị trường Mở mang lại rủi ro đáng kể, bao gồm cả căng thẳng cảm xúc và khả năng mất toàn bộ khoản đầu tư. Cả tác giả lẫn bất kỳ bên liên quan nào đều không cung cấp lời khuyên đầu tư cá nhân hoặc đảm bảo tính chính xác của thông tin. Không có trách nhiệm cho những sai sót hoặc thiếu sót, và bài viết không nhằm mục đích phục vụ như một hướng dẫn đầu tư. Chúng ta thấy đồng Euro giữ vững vị thế so với Đô la, vẫn nằm trong một kênh hẹp. Sự ổn định này diễn ra trước cuộc khảo sát tâm lý kinh tế ZEW của Đức vào ngày mai, vốn là một điểm quan trọng cho thị trường trong tuần này. Khảo sát tháng trước vào tháng 7 năm 2025 cho thấy một cú nhảy vọt đáng ngạc nhiên lên 15.2, vì vậy chúng ta đang theo dõi xem liệu sự lạc quan đó có tiếp tục hay không. Triển vọng chính sách từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu dường như là một nguồn sức mạnh cho đồng tiền. Sau cuộc họp gần nhất vào tháng 7, ECB đã chỉ ra lập trường kiên định trong việc giữ lãi suất nhằm đảm bảo lạm phát trở lại mức mục tiêu 2%. Điều này trái ngược với dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ, khi chỉ số CPI tháng 7 năm 2025 ghi nhận ở mức 2.9%, thấp hơn một chút so với dự đoán và làm dấy lên suy đoán về một thời điểm tạm ngừng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Các Chiến Lược Biến Động Ngụ Ý

Trong bối cảnh này, biến động ngụ ý trong cặp tiền đã giảm, như được chứng minh bởi khoảng giao dịch chặt chẽ giữa 1.1620 và 1.1700. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, môi trường này cho thấy rằng việc bán biến động có thể là một chiến lược khả thi trong những tuần tới. Điều này có nghĩa là thiết lập các vị trí có lãi nếu EUR/USD tiếp tục giao dịch đi ngang. Chúng ta có thể xem xét các chiến lược như bán straddles hoặc strangles, liên quan đến việc bán cả tùy chọn mua và tùy chọn bán. Một iron condor, định nghĩa rõ ràng rủi ro, cũng có thể hấp dẫn khi thiết lập các mức giá bán gần ngoài khoảng giá dự kiến, có thể ở mức khoảng 1.1600 và 1.1720. Mục tiêu là thu thập phí khi giá trị thời gian của các tùy chọn giảm dần, giả định cặp tiền vẫn ổn định. Tuy nhiên, chúng ta phải thận trọng với sự bứt phá, có thể được kích hoạt bởi một bất ngờ lớn trong dữ liệu ZEW hoặc những bình luận bất ngờ từ các nhà hoạch định chính sách trung ương. Chúng ta đã thấy những thời kỳ bình lặng tương tự vào cuối năm 2024 nhường chỗ cho các xu hướng mạnh mẽ khi dữ liệu kinh tế lệch khỏi kỳ vọng một cách đáng kể. Do đó, việc quản lý rủi ro với các mức dừng lỗ được xác định rõ là rất quan trọng. Điều quan trọng là theo dõi mức hỗ trợ tại 1.1620 và mức kháng cự tại 1.1700 một cách chặt chẽ. Một sự bứt phá quyết định của bất kỳ mức nào sẽ báo hiệu kết thúc giai đoạn tích lũy này và yêu cầu thay đổi chiến lược. Cho đến lúc đó, thị trường dường như ủng hộ giao dịch trong phạm vi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ có thể thấy sự phục hồi tiếp theo, mặc dù điều này được dự đoán sẽ nằm trong dải cao hơn từ 147,20 đến 148,25. Những đánh giá hiện tại chỉ ra rằng động lực giảm đang dịu lại, làm giảm khả năng Đô la Mỹ giảm thêm nữa. Trong ngắn hạn, Đô la Mỹ đã từng giảm xuống 146,71 sau đó phục hồi mạnh lên 147,90. Mặc dù có sự phục hồi này, song một sự gia tăng đáng kể về động lực là không có, cho thấy bất kỳ lợi nhuận nào sẽ vẫn nằm trong dải đã chỉ định.

Tiềm năng của Đô la Mỹ trong một Dải

Trong một cái nhìn từ một đến ba tuần, những dự đoán trước đó chỉ ra tiềm năng cho sự giảm giá của Đô la Mỹ, nhưng không dưới 145,80. Điều này đã giữ vững khi Đô la gặp khó khăn trong việc di chuyển quyết đoán xuống dưới, trong khi một sự bứt phá lên trên 148,20 có thể sẽ thấy nó giao dịch trong một dải hơn là giảm tiếp. Môi trường thị trường tương lai chứa đầy rủi ro và sự không chắc chắn; do đó, cần phải tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính. Điều quan trọng là nhận ra rủi ro cao liên quan đến giao dịch ký quỹ trong ngoại hối, vì các khoản lỗ có thể vượt quá khoản đầu tư ban đầu. Người dùng nên hoàn toàn hiểu rõ các rủi ro liên quan đến giao dịch và tìm kiếm tư vấn nếu có lo ngại. Dựa trên các điều kiện hiện tại, chúng tôi thấy Đô la Mỹ giữ một dải so với Yên Nhật. Dự đoán là giao dịch sẽ vẫn nằm trong khoảng từ 147,20 đến 148,25 trong những tuần tới. Dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ từ tháng 7 năm 2025, cho thấy một sự giảm nhẹ xuống 2,8% lãi suất hàng năm, hỗ trợ quan điểm này bằng cách giảm bớt sự khẩn trương cho các hành động quyết liệt hơn từ ngân hàng trung ương. Sự áp lực giảm dường như đang phai nhạt, chủ yếu là do chênh lệch lãi suất đáng kể vẫn tồn tại giữa Mỹ và Nhật Bản. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất ổn định trong cuộc họp gần nhất, lãi suất chính sách vẫn cao hơn đáng kể so với Ngân hàng Nhật Bản, điều này tạo ra một đáy tự nhiên cho đồng đô la. Điều này giải thích tại sao, nhìn lại trong tháng qua, giá đã gặp khó khăn trong việc phá vỡ quyết định dưới mức 146,71.

Các Chiến Lược cho Nhà Giao Dịch Tài Chính Phái Sinh

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này gợi ý một chiến lược bán biến động. Khi đô la được dự đoán sẽ bị giới hạn trong dải, việc bán các tùy chọn gọi ngoài tiền với giá thực hiện trên 148,25 và các tùy chọn bán với giá thực hiện dưới 146,50 có thể là một cách tiếp cận khả thi. Chiến lược này, được gọi là bán strangle, sinh lợi từ việc cặp tiền tệ giữ ổn định và sự phân rã theo thời gian. Tuy nhiên, chúng ta phải vẫn thận trọng, ghi nhớ những biến động sắc nét, đột ngột mà đã thấy vào cuối năm 2023 và 2024. Một báo cáo gần đây về việc làm ở Mỹ cho thấy một sự giảm nhẹ, điều này tạo ra một số sự không chắc chắn và có thể kích hoạt các biến động ngắn hạn ngay cả trong dải rộng hơn. Bất kỳ bình luận quyết liệt bất ngờ nào từ các quan chức ngân hàng trung ương có thể nhanh chóng làm mất hiệu lực giả thuyết giữ dải. Rủi ro chính trong môi trường này là một sự bứt phá khỏi dải đã thiết lập. Một sự kiện kinh tế bất ngờ có thể gây ra sự gia tăng trong biến động, dẫn đến các khoản lỗ đáng kể cho những người bán tùy chọn. Do đó, bất kỳ vị thế nào cũng nên được quản lý với các thông số rủi ro nghiêm ngặt, nhận thức rằng giao dịch ký quỹ mang theo khả năng tổn thất vượt quá vốn ban đầu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chính của châu Âu kết thúc ngày với những kết quả trái chiều. Chỉ số DAX của Đức giảm 0,34%, chỉ số CAC của Pháp giảm 0,57%, và chỉ số FTSE MIB của Italy giảm 0,10%. Ngược lại, chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,37% và chỉ số Ibex của Tây Ban Nha tăng 0,21%. Tại Mỹ, các chỉ số cho thấy các kết quả khác nhau. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow giảm 20 điểm hay 0,05% xuống 44,154. Tuy nhiên, S&P 500 tăng 14,15 điểm hay 0,22%, đạt 6,403.56, và NASDAQ tăng 84 điểm hay 0,39% lên 21,534. Chỉ số Russell 2000 tăng 4,93 điểm hay 0,22%, đạt 2,223.45.

Hiệu suất của Nvidia và AMD

Nvidia và AMD bắt đầu giảm do thuế xuất khẩu 15% cho Trung Quốc nhưng đã kết thúc với kết quả tích cực. Nvidia tăng 1,09 USD hay 0,58% lên 183,77 USD. AMD tăng 3,00 USD hay 1,77% lên 175,84 USD. Các cổ phiếu chip khác cũng hoạt động tốt. Broadcom tăng 2,47 USD hay 0,81% lên 307,44 USD. Intel tăng 1,16 USD hay 5,81%, đạt 21,11 USD giữa lúc có thông tin về khả năng CEO của hãng này sẽ đến thăm Nhà Trắng. Kết quả trái chiều ở châu Âu, với các thị trường Đức và Pháp giảm trong khi Vương quốc Anh và Tây Ban Nha tăng, cho thấy một nền kinh tế lục địa phân hóa. Chúng ta đã thấy cổ phiếu Vương quốc Anh hoạt động tốt hơn so với các đồng nghiệp trong khu vực Euro trong vài tuần qua, chủ yếu nhờ dữ liệu của Ngân hàng Anh cho thấy lạm phát hạ nhiệt nhanh hơn mong đợi. Các nhà giao dịch có thể xem xét các giao dịch cặp tương lai, mua dài chỉ số FTSE 100 trong khi bán khống chỉ số DAX của Đức, để tận dụng sự khác biệt này. Tại Mỹ, sự phân đôi giữa Dow đang chậm lại và NASDAQ đang tăng cho thấy một cuộc di cư tiếp tục đến các cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ. Xu hướng này gợi nhớ đến những gì chúng ta đã thấy vào cuối năm 2023 khi lo ngại về suy thoái ngành công nghiệp đã ảnh hưởng đến các cổ phiếu chu kỳ. Với mười công ty hàng đầu trong chỉ số S&P 500 hiện chiếm hơn 35% trọng số của chỉ số, các chiến lược tùy chọn nên tập trung vào lĩnh vực công nghệ hơn là thị trường rộng lớn hơn. Sự phục hồi trong cổ phiếu Nvidia và AMD sau thông tin về thuế xuất khẩu của Trung Quốc cho thấy sức mạnh và khả năng định giá đáng kể. Thị trường rõ ràng tin rằng nhu cầu đủ mạnh để hấp thụ những chi phí mới này mà không ảnh hưởng lớn đến khối lượng bán hàng. Điều này làm cho việc bán các lựa chọn quyền chọn put ngoài tiền trở thành một chiến lược hấp dẫn để thu phí bảo hiểm, vì nó đặt cược vào sự bền bỉ tiếp tục.

Intel và sự biến động của thị trường

Sự tăng vọt 5,8% của Intel do tin tức chính trị tạo ra rủi ro sự kiện cực đoan, tạo cơ hội tốt cho các nhà giao dịch biến động. Biến động ngụ ý trên các tùy chọn Intel ngắn hạn đã tăng vọt lên trên 85%, phản ánh kết quả nhị phân của chuyến thăm Nhà Trắng của CEO. Đây là kịch bản điển hình để mua một straddle hoặc một strangle, sẽ thu lợi từ một sự di chuyển lớn theo bất kỳ hướng nào. Trong khi VIX của thị trường rộng lớn ở mức tương đối bình yên 14,5, biến động riêng theo lĩnh vực rõ ràng là cao. Chỉ số Biến động Chứng khoán Bán dẫn (SOXV), chẳng hạn, đã đóng cửa hôm qua ở mức 38, cho thấy sự căng thẳng cực độ trong ngành chip. Môi trường này ủng hộ các chiến lược phái sinh cô lập các rủi ro của công ty hoặc lĩnh vực cụ thể hơn là các giao dịch dựa trên chỉ số thị trường rộng lớn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đóng góp vào Tài khoản Hưu trí Cá nhân (IRA) thường xuyên là một nền tảng của kế hoạch nghỉ hưu tốt. Tuy nhiên, vượt quá giới hạn của IRS có thể dẫn đến phạt thuế. Đối với năm thuế 2025, các khoản đóng góp IRA bị giới hạn ở mức 7.000 đô la cho những người dưới 50 tuổi, và 8.000 đô la với khoản đóng góp bắt kịp. Các giới hạn này áp dụng cho tất cả các IRA, và tính đủ điều kiện cho một Roth IRA phụ thuộc vào Thu nhập Điều chỉnh và Sửa đổi (MAGI) của bạn. Việc vượt quá những giới hạn này có thể xảy ra do hiểu lầm, thanh toán tự động, hoặc tính sai thu nhập. Những sai sót này dẫn đến việc đánh thuế 6% hàng năm trên các khoản đóng góp vượt trội trừ khi được sửa chữa trước hạn chót của IRS. Bất kỳ lợi nhuận nào từ số tiền vượt quá cũng đều phải chịu thuế, có thể làm tăng nghĩa vụ thuế trong tương lai của một người.

Cách khắc phục cho các khoản đóng góp vượt trội

Có ba cách khắc phục cho các khoản đóng góp vượt trội. Trước hạn chót nộp thuế, yêu cầu “hoàn trả khoản đóng góp vượt trội” để tránh phạt, nhưng lợi nhuận sẽ bị đánh thuế. Ngoài ra, bạn có thể tái phân loại khoản đóng góp của mình bằng cách chuyển nó sang một IRA Truyền thống nếu không đủ điều kiện cho một Roth IRA. Hoặc, áp dụng số tiền vượt quá vào các khoản đóng góp của năm sau, mặc dù thuế 6% vẫn áp dụng cho năm hiện tại. Cần phải cẩn trọng để tránh việc đóng góp quá mức, chẳng hạn như theo dõi các khoản đóng góp, đảm bảo tính đủ điều kiện cho Roth IRA khi thay đổi thu nhập, và điều chỉnh các khoản thanh toán tự động cho phù hợp. Chúng ta thấy rằng tài chính hộ gia đình mạnh mẽ, được thể hiện qua việc mọi người đáp ứng các giới hạn đóng góp IRA 7.000 đô la cho năm 2025, đang thúc đẩy sự tham gia đáng kể của các nhà đầu tư bán lẻ vào thị trường. Sự tham gia liên tục này, được thúc đẩy bởi thu nhập cao và việc tiết kiệm liên tục, là một yếu tố quan trọng mà chúng ta cần theo dõi. Dữ liệu gần đây xác nhận xu hướng này, với khối lượng giao dịch bán lẻ trong nửa đầu năm 2025 cho thấy mức tăng 12% đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Thị trường dường như đang ở trạng thái bình tĩnh bất thường cho tháng Tám, với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện giao dịch gần mức thấp trong nhiều tháng khoảng 14. Tình trạng tự mãn này thường xảy ra trước một sự chuyển biến của thị trường, khiến hợp đồng quyền chọn tương đối rẻ vào thời điểm này. Đối với chúng ta, đây là một cơ hội để định vị cho một cú sốc tiềm năng trong biến động mà không phải trả một khoản phí bảo hiểm cao.

Xu hướng và Chiến lược Thị trường

Báo cáo việc làm mạnh mẽ trong tháng 7 được công bố tuần trước cho thấy sự tăng trưởng lương tốt hơn mong đợi, cho thấy nhiều nhà đầu tư có thu nhập dễ dàng vượt qua các giới hạn đủ điều kiện cho một số tài khoản nhất định. Tình trạng thanh khoản dư thừa này dường như đang chảy vào cổ phiếu, tạo thêm động lực cho thị trường. Chúng tôi dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục khi chúng ta tiến vào mùa báo cáo quý ba. Lịch sử cho thấy, nhìn lại từ quan điểm của năm 2025, tháng 9 thường là một khoảng thời gian có tính biến động cao và sự kéo lùi của thị trường. Với VIX hiện tại thấp, chúng ta nên xem xét việc mua các hợp đồng straddle hoặc strangle trên các chỉ số chính. Chiến lược này giúp chúng ta có lợi từ một động thái thị trường đáng kể theo cả hai hướng khi giai đoạn giao dịch mùa hè với khối lượng thấp sắp kết thúc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Canada đã trải qua một đợt giảm nhẹ trong một phiên giao dịch yên tĩnh, liên quan đến sự biến động của giá dầu và sự dao động giữa đô la Mỹ và đô la Canada. Dữ liệu việc làm gần đây không đạt kỳ vọng, nhưng sự phục hồi kinh tế liên tục và lạm phát dai dẳng gợi ý rằng việc nới lỏng chính sách hơn nữa là không có khả năng. Giá trị công bằng ước tính của USD/CAD đã tăng nhẹ lên 1.3665, với tỷ giá giao ngay tăng trong ba ngày liên tiếp. Một mức kháng cự nhỏ ở 1.3775 hiện đang giới hạn sự gia tăng của USD, với khả năng vượt qua 1.38 nếu đà xu hướng giữ ổn định.

Những tổn thất tiềm năng của USD

Việc phá vỡ dưới mức 1.3720/30 có thể dẫn đến nhiều tổn thất hơn cho USD, nhắm mục tiêu vào khu vực giữa và trên 1.36. Chúng tôi khuyên các nhà đầu tư thị trường tiến hành nghiên cứu toàn diện trước khi đưa ra quyết định tài chính do các rủi ro liên quan. Từ quan điểm của chúng tôi vào ngày 11 tháng 8 năm 2025, báo cáo việc làm yếu kém của Canada cho tháng 7, khi cho thấy mất 5.000 việc làm so với kỳ vọng tăng 15.000 việc làm, đang ảnh hưởng đến đồng tiền này. Tuy nhiên, với dữ liệu lạm phát CPI mới nhất của Canada cho tháng 7 giữ vững ở mức 3.1%, chúng tôi tin rằng Ngân hàng Canada sẽ miễn cưỡng xem xét việc giảm lãi suất. Dữ liệu mâu thuẫn này gợi ý rằng đồng đô la Canada sẽ tiếp tục có sự đấu tranh trong thời gian tới. Hành động giá biến động của dầu thô WTI, mà đã gặp khó khăn trong việc duy trì mức trên 80 đô la một thùng trong tháng qua, đang loại bỏ một cột trụ hỗ trợ chính cho đồng đô la Canada. Chúng tôi cũng thấy mức chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu 2 năm của Mỹ và Canada mở rộng lên 45 điểm cơ bản có lợi cho đồng đô la Mỹ. Lợi suất này giúp giải thích sức mạnh gần đây của cặp USD/CAD.

Chiến lược và Phản ứng Thị trường

Nhìn lại, chúng tôi đã thấy một tình huống tương tự vào cuối năm 2024, khi sự không chắc chắn xung quanh chính sách của ngân hàng trung ương dẫn đến việc giao dịch choppy, trong phạm vi trong nhiều tuần. Các mức kỹ thuật chính được xác định hiện nay do đó là những mốc quan trọng đối với chúng tôi. Phản ứng của một nhà giao dịch nên được hướng dẫn bởi liệu những mức này có giữ vững hay bị phá vỡ. Đối với những ai nghiêng về sức mạnh của USD, mức kháng cự 1.3775 là điểm cần chú ý. Một sự bứt phá và giữ vững trên khu vực này có thể kích hoạt thêm lợi nhuận, làm cho các chiến lược có lợi từ sự tăng giá hướng tới 1.38, chẳng hạn như mua quyền chọn gọi USD/CAD, trở nên hấp dẫn. Đà xu hướng phẳng gợi ý rằng bất kỳ đợt bứt phá nào cũng có thể diễn ra chậm, ủng hộ các tùy chọn có ngày hết hạn vào cuối tháng Chín.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.