Các chỉ số chính của châu Âu kết thúc ngày với những kết quả trái chiều. Chỉ số DAX của Đức giảm 0,34%, chỉ số CAC của Pháp giảm 0,57%, và chỉ số FTSE MIB của Italy giảm 0,10%. Ngược lại, chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,37% và chỉ số Ibex của Tây Ban Nha tăng 0,21%. Tại Mỹ, các chỉ số cho thấy các kết quả khác nhau. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow giảm 20 điểm hay 0,05% xuống 44,154. Tuy nhiên, S&P 500 tăng 14,15 điểm hay 0,22%, đạt 6,403.56, và NASDAQ tăng 84 điểm hay 0,39% lên 21,534. Chỉ số Russell 2000 tăng 4,93 điểm hay 0,22%, đạt 2,223.45.

Hiệu suất của Nvidia và AMD

Nvidia và AMD bắt đầu giảm do thuế xuất khẩu 15% cho Trung Quốc nhưng đã kết thúc với kết quả tích cực. Nvidia tăng 1,09 USD hay 0,58% lên 183,77 USD. AMD tăng 3,00 USD hay 1,77% lên 175,84 USD. Các cổ phiếu chip khác cũng hoạt động tốt. Broadcom tăng 2,47 USD hay 0,81% lên 307,44 USD. Intel tăng 1,16 USD hay 5,81%, đạt 21,11 USD giữa lúc có thông tin về khả năng CEO của hãng này sẽ đến thăm Nhà Trắng. Kết quả trái chiều ở châu Âu, với các thị trường Đức và Pháp giảm trong khi Vương quốc Anh và Tây Ban Nha tăng, cho thấy một nền kinh tế lục địa phân hóa. Chúng ta đã thấy cổ phiếu Vương quốc Anh hoạt động tốt hơn so với các đồng nghiệp trong khu vực Euro trong vài tuần qua, chủ yếu nhờ dữ liệu của Ngân hàng Anh cho thấy lạm phát hạ nhiệt nhanh hơn mong đợi. Các nhà giao dịch có thể xem xét các giao dịch cặp tương lai, mua dài chỉ số FTSE 100 trong khi bán khống chỉ số DAX của Đức, để tận dụng sự khác biệt này. Tại Mỹ, sự phân đôi giữa Dow đang chậm lại và NASDAQ đang tăng cho thấy một cuộc di cư tiếp tục đến các cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ. Xu hướng này gợi nhớ đến những gì chúng ta đã thấy vào cuối năm 2023 khi lo ngại về suy thoái ngành công nghiệp đã ảnh hưởng đến các cổ phiếu chu kỳ. Với mười công ty hàng đầu trong chỉ số S&P 500 hiện chiếm hơn 35% trọng số của chỉ số, các chiến lược tùy chọn nên tập trung vào lĩnh vực công nghệ hơn là thị trường rộng lớn hơn. Sự phục hồi trong cổ phiếu Nvidia và AMD sau thông tin về thuế xuất khẩu của Trung Quốc cho thấy sức mạnh và khả năng định giá đáng kể. Thị trường rõ ràng tin rằng nhu cầu đủ mạnh để hấp thụ những chi phí mới này mà không ảnh hưởng lớn đến khối lượng bán hàng. Điều này làm cho việc bán các lựa chọn quyền chọn put ngoài tiền trở thành một chiến lược hấp dẫn để thu phí bảo hiểm, vì nó đặt cược vào sự bền bỉ tiếp tục.

Intel và sự biến động của thị trường

Sự tăng vọt 5,8% của Intel do tin tức chính trị tạo ra rủi ro sự kiện cực đoan, tạo cơ hội tốt cho các nhà giao dịch biến động. Biến động ngụ ý trên các tùy chọn Intel ngắn hạn đã tăng vọt lên trên 85%, phản ánh kết quả nhị phân của chuyến thăm Nhà Trắng của CEO. Đây là kịch bản điển hình để mua một straddle hoặc một strangle, sẽ thu lợi từ một sự di chuyển lớn theo bất kỳ hướng nào. Trong khi VIX của thị trường rộng lớn ở mức tương đối bình yên 14,5, biến động riêng theo lĩnh vực rõ ràng là cao. Chỉ số Biến động Chứng khoán Bán dẫn (SOXV), chẳng hạn, đã đóng cửa hôm qua ở mức 38, cho thấy sự căng thẳng cực độ trong ngành chip. Môi trường này ủng hộ các chiến lược phái sinh cô lập các rủi ro của công ty hoặc lĩnh vực cụ thể hơn là các giao dịch dựa trên chỉ số thị trường rộng lớn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đóng góp vào Tài khoản Hưu trí Cá nhân (IRA) thường xuyên là một nền tảng của kế hoạch nghỉ hưu tốt. Tuy nhiên, vượt quá giới hạn của IRS có thể dẫn đến phạt thuế. Đối với năm thuế 2025, các khoản đóng góp IRA bị giới hạn ở mức 7.000 đô la cho những người dưới 50 tuổi, và 8.000 đô la với khoản đóng góp bắt kịp. Các giới hạn này áp dụng cho tất cả các IRA, và tính đủ điều kiện cho một Roth IRA phụ thuộc vào Thu nhập Điều chỉnh và Sửa đổi (MAGI) của bạn. Việc vượt quá những giới hạn này có thể xảy ra do hiểu lầm, thanh toán tự động, hoặc tính sai thu nhập. Những sai sót này dẫn đến việc đánh thuế 6% hàng năm trên các khoản đóng góp vượt trội trừ khi được sửa chữa trước hạn chót của IRS. Bất kỳ lợi nhuận nào từ số tiền vượt quá cũng đều phải chịu thuế, có thể làm tăng nghĩa vụ thuế trong tương lai của một người.

Cách khắc phục cho các khoản đóng góp vượt trội

Có ba cách khắc phục cho các khoản đóng góp vượt trội. Trước hạn chót nộp thuế, yêu cầu “hoàn trả khoản đóng góp vượt trội” để tránh phạt, nhưng lợi nhuận sẽ bị đánh thuế. Ngoài ra, bạn có thể tái phân loại khoản đóng góp của mình bằng cách chuyển nó sang một IRA Truyền thống nếu không đủ điều kiện cho một Roth IRA. Hoặc, áp dụng số tiền vượt quá vào các khoản đóng góp của năm sau, mặc dù thuế 6% vẫn áp dụng cho năm hiện tại. Cần phải cẩn trọng để tránh việc đóng góp quá mức, chẳng hạn như theo dõi các khoản đóng góp, đảm bảo tính đủ điều kiện cho Roth IRA khi thay đổi thu nhập, và điều chỉnh các khoản thanh toán tự động cho phù hợp. Chúng ta thấy rằng tài chính hộ gia đình mạnh mẽ, được thể hiện qua việc mọi người đáp ứng các giới hạn đóng góp IRA 7.000 đô la cho năm 2025, đang thúc đẩy sự tham gia đáng kể của các nhà đầu tư bán lẻ vào thị trường. Sự tham gia liên tục này, được thúc đẩy bởi thu nhập cao và việc tiết kiệm liên tục, là một yếu tố quan trọng mà chúng ta cần theo dõi. Dữ liệu gần đây xác nhận xu hướng này, với khối lượng giao dịch bán lẻ trong nửa đầu năm 2025 cho thấy mức tăng 12% đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Thị trường dường như đang ở trạng thái bình tĩnh bất thường cho tháng Tám, với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện giao dịch gần mức thấp trong nhiều tháng khoảng 14. Tình trạng tự mãn này thường xảy ra trước một sự chuyển biến của thị trường, khiến hợp đồng quyền chọn tương đối rẻ vào thời điểm này. Đối với chúng ta, đây là một cơ hội để định vị cho một cú sốc tiềm năng trong biến động mà không phải trả một khoản phí bảo hiểm cao.

Xu hướng và Chiến lược Thị trường

Báo cáo việc làm mạnh mẽ trong tháng 7 được công bố tuần trước cho thấy sự tăng trưởng lương tốt hơn mong đợi, cho thấy nhiều nhà đầu tư có thu nhập dễ dàng vượt qua các giới hạn đủ điều kiện cho một số tài khoản nhất định. Tình trạng thanh khoản dư thừa này dường như đang chảy vào cổ phiếu, tạo thêm động lực cho thị trường. Chúng tôi dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục khi chúng ta tiến vào mùa báo cáo quý ba. Lịch sử cho thấy, nhìn lại từ quan điểm của năm 2025, tháng 9 thường là một khoảng thời gian có tính biến động cao và sự kéo lùi của thị trường. Với VIX hiện tại thấp, chúng ta nên xem xét việc mua các hợp đồng straddle hoặc strangle trên các chỉ số chính. Chiến lược này giúp chúng ta có lợi từ một động thái thị trường đáng kể theo cả hai hướng khi giai đoạn giao dịch mùa hè với khối lượng thấp sắp kết thúc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Canada đã trải qua một đợt giảm nhẹ trong một phiên giao dịch yên tĩnh, liên quan đến sự biến động của giá dầu và sự dao động giữa đô la Mỹ và đô la Canada. Dữ liệu việc làm gần đây không đạt kỳ vọng, nhưng sự phục hồi kinh tế liên tục và lạm phát dai dẳng gợi ý rằng việc nới lỏng chính sách hơn nữa là không có khả năng. Giá trị công bằng ước tính của USD/CAD đã tăng nhẹ lên 1.3665, với tỷ giá giao ngay tăng trong ba ngày liên tiếp. Một mức kháng cự nhỏ ở 1.3775 hiện đang giới hạn sự gia tăng của USD, với khả năng vượt qua 1.38 nếu đà xu hướng giữ ổn định.

Những tổn thất tiềm năng của USD

Việc phá vỡ dưới mức 1.3720/30 có thể dẫn đến nhiều tổn thất hơn cho USD, nhắm mục tiêu vào khu vực giữa và trên 1.36. Chúng tôi khuyên các nhà đầu tư thị trường tiến hành nghiên cứu toàn diện trước khi đưa ra quyết định tài chính do các rủi ro liên quan. Từ quan điểm của chúng tôi vào ngày 11 tháng 8 năm 2025, báo cáo việc làm yếu kém của Canada cho tháng 7, khi cho thấy mất 5.000 việc làm so với kỳ vọng tăng 15.000 việc làm, đang ảnh hưởng đến đồng tiền này. Tuy nhiên, với dữ liệu lạm phát CPI mới nhất của Canada cho tháng 7 giữ vững ở mức 3.1%, chúng tôi tin rằng Ngân hàng Canada sẽ miễn cưỡng xem xét việc giảm lãi suất. Dữ liệu mâu thuẫn này gợi ý rằng đồng đô la Canada sẽ tiếp tục có sự đấu tranh trong thời gian tới. Hành động giá biến động của dầu thô WTI, mà đã gặp khó khăn trong việc duy trì mức trên 80 đô la một thùng trong tháng qua, đang loại bỏ một cột trụ hỗ trợ chính cho đồng đô la Canada. Chúng tôi cũng thấy mức chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu 2 năm của Mỹ và Canada mở rộng lên 45 điểm cơ bản có lợi cho đồng đô la Mỹ. Lợi suất này giúp giải thích sức mạnh gần đây của cặp USD/CAD.

Chiến lược và Phản ứng Thị trường

Nhìn lại, chúng tôi đã thấy một tình huống tương tự vào cuối năm 2024, khi sự không chắc chắn xung quanh chính sách của ngân hàng trung ương dẫn đến việc giao dịch choppy, trong phạm vi trong nhiều tuần. Các mức kỹ thuật chính được xác định hiện nay do đó là những mốc quan trọng đối với chúng tôi. Phản ứng của một nhà giao dịch nên được hướng dẫn bởi liệu những mức này có giữ vững hay bị phá vỡ. Đối với những ai nghiêng về sức mạnh của USD, mức kháng cự 1.3775 là điểm cần chú ý. Một sự bứt phá và giữ vững trên khu vực này có thể kích hoạt thêm lợi nhuận, làm cho các chiến lược có lợi từ sự tăng giá hướng tới 1.38, chẳng hạn như mua quyền chọn gọi USD/CAD, trở nên hấp dẫn. Đà xu hướng phẳng gợi ý rằng bất kỳ đợt bứt phá nào cũng có thể diễn ra chậm, ủng hộ các tùy chọn có ngày hết hạn vào cuối tháng Chín.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDJPY đã di chuyển lên trên mức trung bình động 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ, nằm ở mức 147.84. Sự di chuyển này được coi là một dấu hiệu tăng giá. Tuần trước, cặp tiền tệ này chủ yếu bị giới hạn giữa hai mức trung bình động chính trên biểu đồ 4 giờ, với MA 100 thanh cung cấp kháng cự và MA 200 thanh cung cấp hỗ trợ. Điều này tạo ra một vùng hợp nhất khi các trader chờ đợi một cú bứt phá rõ ràng.

Cú Bứt Phá

Khi tuần mới bắt đầu, cú bứt phá đã xảy ra theo hướng tăng. Giá vượt qua MA 100 thanh ở mức 147.84 đã chuyển đổi thiên hướng kỹ thuật về phía người mua. Bước tiếp theo là xem liệu động lực này có thể tiếp tục, có thể dẫn đến việc kiểm tra các mức kháng cự cao hơn. USD/JPY đã vượt lên trên 147.84, một mức trung bình động quan trọng đã đóng vai trò như một kháng cự. Cú bứt phá này cho thấy người mua đang kiểm soát sau một thời gian do dự. Chúng tôi đang theo dõi xem liệu động lực tăng này có thể tiếp tục trong suốt tuần hay không. Tín hiệu kỹ thuật này được hỗ trợ bởi dữ liệu cơ bản mạnh mẽ từ Hoa Kỳ. Báo cáo việc làm mới nhất cho tháng 7 năm 2025, được công bố đầu tháng này, cho thấy đã tạo ra 220.000 vị trí việc làm, trong khi dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng gần đây cho thấy lạm phát giữ vững ở mức 3.5%. Điều này đã làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét tăng lãi suất thêm một lần nữa trước khi năm kết thúc. Ngược lại, Ngân hàng Nhật Bản đang duy trì lập trường ôn hòa của mình để hỗ trợ một nền kinh tế yếu ớt, như đã được chứng minh bằng việc GDP giảm nhẹ báo cáo cho quý II năm 2025. Sự phân kỳ chính sách ngày càng lớn giữa một Fed hiếu chiến và một BoJ ôn hòa làm cho đồng đô la Mỹ trở nên hấp dẫn hơn. Sự chênh lệch lãi suất mở rộng là một chất xúc tác mạnh mẽ cho tỷ giá USD/JPY cao hơn.

Ý Nghĩa Đối Với Các Trader

Đối với các trader phái sinh, môi trường này ủng hộ các chiến lược có lợi nhuận từ giá tăng. Mua quyền chọn call với mức giá thực hiện nhắm đến ngưỡng tâm lý 150.00 có thể là một cách khả thi để tiếp cận sự tăng giá. Sự chắc chắn gia tăng về hướng đi làm cho việc mua quyền chọn trở nên hấp dẫn hơn so với các chiến lược phức tạp hơn hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la New Zealand (NZD) dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng từ 0.5935 đến 0.5965. Đà tăng có thể đang được hình thành, điều này có thể dẫn đến một sự gia tăng nhẹ, nhưng vẫn chưa chắc rằng nó sẽ đạt mức 0.6000. Trong 24 giờ qua, NZD giao dịch khá yên ắng trong khoảng từ 0.5948 đến 0.5971, cho thấy một giai đoạn giao dịch trong khoảng. Sự mềm yếu tiềm ẩn cho thấy một phạm vi giao dịch có thể là từ 0.5935 đến 0.5965 trong thời gian ngắn hạn.

Mục tiêu không chắc chắn

Trong khoảng thời gian từ một đến ba tuần, đà tăng vẫn tiếp tục phát triển, mặc dù vẫn không rõ liệu NZD có đạt 0.6000 hay không. Một sự giảm xuống dưới mức hỗ trợ mạnh tại 0.5910 sẽ giả định một sự suy yếu trong đà tăng. Chúng ta thấy Đô la New Zealand giao dịch trong một khoảng hẹp, có khả năng giữa 0.5935 và 0.5965 trong thời gian hiện tại. Điều này phản ánh sự do dự của thị trường, ngay cả sau khi dữ liệu CPI quý 2 năm 2025 của tháng trước cao hơn một chút so với dự báo của Ngân hàng Dự trữ New Zealand ở mức 3.1%. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này gợi ý các chiến lược ngắn hạn như bán strangles có thể được xem xét để hưởng lợi từ sự biến động thấp dự kiến. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng đà tăng đang được hình thành, tạo ra một thách thức tiềm năng đối với mức kháng cự 0.6000 trong những tuần tới. Quan điểm này được hỗ trợ bởi lập trường kiên quyết của RBNZ trong tuyên bố ngày 6 tháng 8 và các số liệu về việc làm tháng 7 năm 2025 mạnh mẽ, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4.2%. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn mua với mức giá thực hiện chỉ nhỉnh hơn 0.6000, suy đoán về một sự bùng nổ do những yếu tố cơ bản này tạo ra.

Các chiến lược bảo vệ

Chúng ta cần phải cẩn trọng, vì một sự bứt phá quyết định trên mức 0.6000 không được đảm bảo. Chúng ta đã thấy một tình huống tương tự vào đầu năm 2024 khi cặp này liên tục không giữ được lợi nhuận trên mức tâm lý này, cuối cùng dẫn đến một đợt bán tháo. Một sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng tại 0.5910 sẽ báo hiệu rằng đà tăng này đã tắt, làm vô hiệu hóa triển vọng lạc quan. Bởi vì sự không chắc chắn này, các chiến lược bảo vệ là rất quan trọng đối với bất kỳ ai có rủi ro. Các nhà giao dịch giữ vị thế mua dài nên xem xét việc đặt các lệnh dừng lỗ hoặc mua quyền chọn bán với mức thực hiện thấp hơn mức hỗ trợ 0.5910 để bảo vệ chống lại sự đảo chiều. Sử dụng một bull call spread, trong đó bao gồm việc mua một quyền chọn mua và bán một quyền chọn khác ở mức giá thực hiện cao hơn, cũng có thể là một cách khôn ngoan để hạn chế rủi ro nếu đợt tăng giá dừng lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp tiền tệ USD/CAD đang giao dịch cao hơn một chút, gần 1.3770, trước dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng Bảy. Kỳ vọng được đặt ra cho tỷ lệ lạm phát đầu vào và lạm phát cốt lõi của Mỹ sẽ tăng lần lượt là 2.8% và 3.0% so với năm trước. Người tham gia thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng Chín. Ngược lại, Đồng đô la Canada đang chịu áp lực do điều kiện thị trường lao động nguội lạnh, cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada.

Diễn biến cặp Usd Cad

Cặp USD/CAD vẫn duy trì trên mức trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) tại 1.3740. Nếu cặp này tăng vượt quá 1.3880, nó có thể hướng tới 1.4000, trong khi một sự giảm có thể dẫn nó về mức 1.3500. Đồng đô la Mỹ là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày đạt 6.6 trillion đô la tính đến năm 2022. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm việc điều chỉnh lãi suất và nới lỏng hoặc thắt chặt định lượng, có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đồng đô la Mỹ. Given that today is August 11, 2025, we see the USD/CAD pair is positioned for a potentially volatile period. The upcoming US Consumer Price Index data is a critical event that could either confirm or challenge the market’s expectation of a Federal Reserve rate cut in September. A higher-than-expected inflation figure, for example above the 2.9% seen in June, could delay that cut and strengthen the US Dollar.

Kinh tế Canada và động lực của Fed

Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên chú ý đến sự yếu kém tương đối của nền kinh tế Canada. Quan điểm này đã được củng cố sau khi cuộc khảo sát lực lượng lao động mới nhất của Canada cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6.4%, mức chưa từng thấy kể từ thời kỳ phục hồi sau đại dịch năm 2023. Áp lực gia tăng trên thị trường lao động Canada khiến Ngân hàng Canada có lý do mạnh mẽ để cắt giảm lãi suất trong thời gian sớm. Động lực chính trong những tuần tới sẽ là cuộc đua giữa Fed và Ngân hàng Canada trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Nhìn lại, chúng ta thấy Ngân hàng Canada đã hành động như một nhà lãnh đạo khi nó tạm dừng chu kỳ nâng lãi suất vào đầu năm 2023, trước nhiều ngân hàng trung ương khác. Lịch sử này cho thấy họ có thể lại hành động nhanh hơn so với Fed, điều này sẽ thúc đẩy cặp USD/CAD tăng lên. Xét về khía cạnh kỹ thuật, cặp này giữ trên mức 1.3740 là dấu hiệu của sức mạnh tiềm ẩn. Nếu dữ liệu lạm phát của Mỹ không thấp một cách bất ngờ, câu chuyện về sự yếu kém của nền kinh tế Canada có thể chiếm ưu thế. Điều này làm cho các chiến lược có lợi từ sự tăng lên của USD/CAD, như mua quyền chọn mua với mức giá thực hiện khoảng 1.3800, trở thành một cân nhắc cho các tuần tới. Nếu kịch bản này xảy ra, một sự bứt phá rõ ràng trên mức kháng cự 1.3880 có vẻ là điều khả thi. Điều này có thể mở ra cơ hội cho một bước đi về phía mức 1.4000 tâm lý quan trọng. Ngược lại, bất kỳ dữ liệu Canada mạnh bất ngờ nào hoặc tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất quyết liệt của Fed có thể khiến cặp này quay trở lại mức hỗ trợ 1.3500.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hoạt động giao dịch trên thị trường ngoại hối hiện đang tương đối yên ắng khi không có báo cáo dữ liệu chính nào từ Mỹ hoặc Canada được lên lịch cho sáng nay. Tuy nhiên, tuần tới sẽ có các bản cập nhật về CPI, PPI, Giá nhập khẩu và Doanh thu bán lẻ của Mỹ, có thể ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường. USD giao dịch liên tục có phần tăng nhẹ, với sự chú ý gần đây vào các báo cáo giá có thể giúp nó tăng nhẹ. Mặc dù kỳ vọng cho một sự gia tăng trong lạm phát đầu vào và lõi của Mỹ trong tháng Bảy, áp lực vẫn tiếp tục lên Cục Dự trữ Liên bang để giảm lãi suất.

Động lực Thị Trường Hoán Đổi

Thị trường hoán đổi phản ánh 21/22 điểm cơ bản giảm lãi suất được tính vào cuộc họp FOMC tháng Chín. Sự kiện Jackson Hole vào tuần tới có thể thu hút sự quan tâm của thị trường, tập trung vào thị trường lao động. Lịch sử cho thấy, đây là một nền tảng để công bố những thay đổi chính sách. Thông báo trước đó của Chủ tịch Powell tại Jackson Hole đã dẫn đến việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Chỉ số DXY chứng kiến sự hỗ trợ trong ngày tại 98.05 và kháng cự tại 98.40, cho thấy một phiên giao dịch trong biên độ. Những góc nhìn kỹ thuật rộng hơn vẫn tiếp tục chỉ ra một triển vọng giảm đối với chỉ số này. Thị trường hiện đang bình lặng, nhưng chúng tôi đang theo dõi các báo cáo kinh tế chính của Mỹ trong tuần này. Các cập nhật chính về lạm phát và doanh thu bán lẻ sẽ cho chúng tôi cái nhìn rõ ràng hơn về hướng đi của nền kinh tế. Những con số này có thể gây ra một số biến động giá đáng kể trong những ngày tới.

Dữ Liệu Doanh Thu Bán Lẻ và Lạm Phát

Chúng tôi thấy đồng đô la Mỹ giữ vững sau khi báo cáo lạm phát gần đây cho thấy CPI lõi giảm xuống 2.8%, vẫn trên mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, dữ liệu doanh thu bán lẻ gần đây lại yếu hơn mong đợi, gia tăng áp lực lên Fed để xem xét việc nới lỏng chính sách vào cuối năm nay. Thị trường hoán đổi hiện đang định giá khoảng 50% khả năng cắt giảm lãi suất trước cuối năm 2025. Tình hình này khiến chúng ta cảm thấy quen thuộc, gợi nhớ về các giai đoạn vào cuối những năm 2010 khi chúng ta cũng chờ đợi sự chỉ đạo của Fed giữa các tín hiệu kinh tế lẫn lộn. Tất cả ánh mắt hiện đều đổ dồn về hội nghị Jackson Hole vào tuần tới để tìm bất kỳ gợi ý nào từ ngân hàng trung ương. Chúng ta nhớ rằng trong quá khứ, sự kiện này đã được sử dụng để công bố những thay đổi chính sách lớn mà đã làm thay đổi thị trường. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, sự không chắc chắn hiện tại trước dữ liệu và Jackson Hole cho thấy sự biến động là rẻ. Điều này khiến việc mua quyền chọn trở thành một chiến lược hợp lý để định vị cho một đợt tăng giá tiềm năng, bất kể hướng đi. Một sự chuyển động trong các cặp tiền tệ lớn như EUR/USD có vẻ khả thi hơn sau giai đoạn yên tĩnh này. Chỉ số Dollar (DXY) hiện đang giao dịch gần 104.50, tìm thấy hỗ trợ khoảng 104.00. Chúng tôi thấy kháng cự ở gần 105.20, tạo ra một biên độ có thể bị phá vỡ sau các tin tức của tuần này. Triển vọng kỹ thuật rộng hơn vẫn không chắc chắn đối với đồng đôla, nhưng chúng tôi cần một chất xúc tác để kích hoạt chuyển động lớn tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Úc (AUD) dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng từ 0.6510 đến 0.6535. Trong thời gian dài hơn, một khoảng từ 0.6470 đến 0.6555 được dự báo để phù hợp với các biến động giá. Trong một cái nhìn 24 giờ, giá cho thấy sự biến động chặt chẽ giữa 0.6513 và 0.6535, đóng cửa với mức nhích nhẹ 0.02% ở 0.6525. Trong ngày, khoảng giao dịch dự kiến vẫn là 0.6510 đến 0.6535.

Dự báo khoảng giao dịch

Trong một đến ba tuần tới, một giai đoạn khoảng từ 0.6450 đến 0.6555 đã được xác định. Tuy nhiên, một khoảng hẹp từ 0.6470 đến 0.6555 được coi là đủ để chứa đựng các biến động giá. Thông tin liên quan đến tiền tệ và các công cụ thị trường tiềm ẩn những rủi ro và không chắc chắn. Nó chỉ phục vụ mục đích thông tin và không nên được hiểu là lời khuyên mua hoặc bán. Thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính, vì đầu tư trên thị trường mở mang lại rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ vốn gốc. Tất cả các rủi ro, khoản lỗ và chi phí đầu tư mà cá nhân gặp phải đều là trách nhiệm của chính họ. Dựa trên mong đợi rằng đô la Úc sẽ giao dịch trong khoảng chặt chẽ từ 0.6470 đến 0.6555 trong vài tuần tới, chúng tôi tin rằng cược theo hướng ít có khả năng mang lại lợi nhuận. Dữ liệu kinh tế gần đây hỗ trợ quan điểm này, với những số liệu cuối tháng 7 năm 2025 cho thấy CPI của Úc ở mức kiên định 3.1%, giữ cho Ngân hàng Dự trữ Úc không thay đổi. Điều này phản ánh lập trường thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ từ cuộc họp tháng 7 của mình, tạo ra một thế bế tắc chính sách làm hạn chế biến động tiền tệ.

Điều kiện thị trường và chiến lược

Khả năng xảy ra vụ bùng nổ tăng giá mạnh mẽ cũng dường như bị giới hạn vào lúc này. Chúng tôi thấy giá các loại hàng hóa chính tiếp tục mềm mại, với quặng sắt chật vật giữ trên $105 mỗi tấn do nhu cầu yếu. PMI sản xuất mới nhất của Trung Quốc, được công bố cho tháng 7 năm 2025, đạt 50.1, cho thấy động lực kinh tế của nước này vẫn chưa hoạt động hết công suất để thúc đẩy đô la Úc đáng kể. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, môi trường này cho thấy rằng việc bán biến động có thể là một cách tiếp cận thận trọng. Các chiến lược như iron condor, với các mức giá ngắn đặt an toàn ở ngoài các ranh giới dự kiến 0.6470 và 0.6555, sẽ cho phép một người thu thập phí. Mục tiêu chính là kiếm lời từ sự suy giảm theo thời gian khi cặp AUD/USD vẫn bị hạn chế trong kênh dự đoán này. Hành vi thị trường này không phải là không có tiền lệ từ góc nhìn hiện tại của chúng ta vào năm 2025. Chúng tôi đã quan sát một mô hình tương tự trong suốt phần lớn nửa sau của năm 2024, khi cặp AUD/USD bị kẹt giữa 0.6400 và 0.6650 trong nhiều tháng. Những điều kiện trong quá khứ đã trả thưởng cho các nhà giao dịch tập trung vào các chiến lược gói trong khoảng thay vì những người chờ đợi một vụ bùng nổ lớn. Tất nhiên, chúng ta phải quản lý những rủi ro liên quan đến dự báo này. Một số liệu lạm phát cao một cách bất ngờ hoặc một sự thay đổi không mong đợi trong dữ liệu việc làm từ cả Úc hoặc Mỹ có thể phá vỡ sự ổn định hiện tại và buộc giá ra khỏi phạm vi của nó. Điều này khiến các chiến lược định nghĩa rủi ro trở nên quan trọng, vì chúng bảo vệ chống lại một cú nhảy đột ngột trong biến động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Brent crude’s struggle to maintain levels above the $71 mark is reviving concerns of potential declines. Analysts suggest further losses may occur if the support level at $63 is breached. Recent attempts to surpass the 200-DMA at $71 have not succeeded, resulting in a breach of a short-term ascending trend line. Previous unsuccessful efforts to cross this moving average have led to extended price decreases.

Continued Challenges

Continued challenges in overcoming the $71 barrier may drive prices lower. Potential next support levels are identified at $63.30/$63.00, with another at $58.40. The information includes forward-looking statements and should not be considered purchase or sale advice. It is crucial to conduct comprehensive personal research before making any investment decisions. Errors and omissions may be present, and the content does not guarantee accuracy or reliability. The author is not responsible for outcomes from actions taken based on this information. We are observing Brent crude’s inability to overcome the $71 price level, which is a significant technical barrier. This repeated failure suggests that the upward momentum has faded for now. Traders should therefore be cautious, as the risk is now tilting towards a price decline in the near term. This bearish view is reinforced by fundamental data that has emerged in the first week of August 2025. The U.S. Energy Information Administration reported an unexpected build in crude oil inventories on August 6, 2025, signaling that supply is outpacing demand. This supply glut adds pressure on prices that are already technically weak. Looking at global demand, recent figures from China are also a cause for concern. Data released on August 9, 2025, showed that Chinese factory activity shrank for a second straight month. As the world’s top oil importer, a slowdown in China’s economy directly translates to weaker demand for crude. For derivative traders, this situation suggests considering bearish strategies. We see traders looking at buying put options with strike prices near the key support level of $63. This strategy would profit from a drop below that price point in the coming weeks. An alternative strategy involves using the $71 resistance as a focal point. Selling call options or establishing call credit spreads with strike prices above $71 could be viable. This approach is based on the expectation that Brent will fail to break above this ceiling. We have seen this sort of price action before, particularly when looking back at the market in late 2024 from our current perspective. A similar failure to cross a key moving average led to a significant price correction back then. This historical pattern suggests that the current weakness should be taken seriously as a potential signal of a larger move down towards $63 or even $58. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Euro đang giao dịch mà không có hướng đi rõ ràng khi căng thẳng ở Ukraine và dữ liệu lạm phát Mỹ sắp tới chiếm ưu thế. Tỷ giá EUR/USD đứng ở mức 1.1640 trước khi mở cửa thị trường Mỹ, với CPI của Mỹ và các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Nga đang được theo dõi sát sao.

Các cuộc đàm phán hòa bình và dữ liệu lạm phát

Kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình ở Ukraine được củng cố bởi cuộc gặp sắp tới giữa Tổng thống Mỹ và Tổng thống Nga, với đề xuất bao gồm Tổng thống Ukraine Zelensky. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của Italia cho thấy giảm 1% trong tháng Bảy, trong khi thặng dư thương mại giảm xuống còn 5.40 tỷ Euro. Các số liệu lạm phát của Mỹ dự kiến vào thứ Ba có thể ảnh hưởng thêm đến tâm lý. Dự báo sẽ tăng lên 2.8% theo năm từ mức 2.7% của tháng Sáu, khiến khả năng điều chỉnh chính sách trở nên khả thi. Mỹ và Trung Quốc tiếp tục đàm phán với thuế quan thương mại và các hạn chế xuất khẩu là những điểm chính. Về mặt kỹ thuật, EUR/USD vẫn bị giới hạn dưới mức 1.1700, củng cố sau một đợt tăng giá từ mức 1.1400. Cặp đôi này có thể thử nghiệm mức hỗ trợ quanh 1.1630, với mức kháng cự cao hơn quanh 1.1700. Hình thái giá cho thấy khả năng tăng lên có giới hạn trừ khi bị phá vỡ. Chúng ta thấy cặp tiền EUR/USD bị mắc kẹt giữa những áp lực mâu thuẫn, hiện đang giao dịch quanh mức 1.0950. Lạm phát cao hơn mong đợi ở cả Mỹ và Eurozone đang bị trung hòa bởi sự thận trọng của các ngân hàng trung ương, tạo ra tình trạng thiếu hướng đi rõ ràng. Dữ liệu CPI của Mỹ vào tháng Bảy 2025 cho thấy ở mức 3.1%, giữ cho Cục Dự trữ Liên bang luôn cảnh giác. Xem lại một giai đoạn tương tự bất định vào đầu năm 2022, cặp tiền này đã củng cố dưới mức 1.1700, bị tác động bởi sự khởi đầu của cuộc xung đột Ukraine và nỗi lo về lạm phát tăng. Các chủ đề chính về rủi ro địa chính trị và chính sách ngân hàng trung ương đã chi phối thời điểm đó vẫn là những yếu tố chính hôm nay. Chúng ta có thể rút ra từ giai đoạn củng cố đó rằng những tác nhân chính cần thiết để phá vỡ tình trạng bế tắc hiện tại.

Chiến lược giao dịch trong biến động

Với hành động giá hiện tại nằm trong khoảng từ 1.0800 đến 1.1100, chúng tôi tin rằng việc bán biến động có thể là một chiến lược khả thi. Các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược như iron condor, vốn thu lợi từ việc cặp tiền giữ trong một kênh giá nhất định. Điều này tận dụng lợi thế của trạng thái do dự hiện tại của thị trường trước các sự kiện kinh tế lớn. Tuy nhiên, chúng ta cần chuẩn bị cho một cuộc tăng đột biến trong biến động khi chúng ta tiến đến hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng này. Chỉ số Biến động Đồng Euro Cboe (EVZ) hiện đang ở mức 8.5, cho thấy các nhà giao dịch đang định giá cho sự chuyển động trong tương lai, ngay cả khi thị trường giao ngay hiện tại đang yên tĩnh. Mua các tùy chọn dài hạn giá rẻ có thể phục vụ như một biện pháp phòng ngừa tiết kiệm chi phí chống lại một thông báo chính sách bất ngờ. Một cách tiếp cận khác là sử dụng các chênh lệch lịch trên các tùy chọn để định vị cho sự thay đổi này trong biến động. Chúng tôi có thể bán một tùy chọn ngắn hạn có khả năng hết hạn vô giá trị trong thị trường yên tĩnh này trong khi mua một tùy chọn dài hạn hơn. Chiến lược này sẽ có lợi nếu biến động gia tăng trong những tháng tới khi các ngân hàng trung ương cung cấp thêm sự rõ ràng. Trong ngắn hạn, chúng ta nên tập trung vào dữ liệu tâm lý kinh tế ZEW của Đức tháng Tám và dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ sắp tới. Những số liệu này sẽ cung cấp những manh mối tiếp theo về sức khỏe kinh tế tương đối của hai khu vực. Mọi sự lệch lạc đáng kể so với kỳ vọng có thể cung cấp một cơ hội giao dịch ngắn hạn trong khoảng rộng hơn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.