Một chiến lược gia về quyền chọn tại Mỹ cảnh báo về khả năng giảm giá tiềm tàng của thị trường cổ phiếu trong ba tháng tới, dựa trên các tín hiệu hiện tại của thị trường tín dụng. Các biên độ tín dụng đang cực kỳ chật chội, cho thấy các nhà đầu tư trái phiếu doanh nghiệp đang chấp nhận mức lợi suất bổ sung nhỏ hơn so với trái phiếu chính phủ. Khi biên độ tín dụng chật chội, điều này cho thấy sự lạc quan, điều này có thể không phù hợp với triển vọng kinh tế hiện tại. Các nhà quản lý tài sản đang thận trọng, giới hạn sự tiếp xúc với tín dụng có lợi suất cao do rủi ro tăng trưởng chậm lại và gia tăng tỷ lệ vỡ nợ. Lịch sử cho thấy, những thay đổi trong các chỉ số tín dụng như CDX và iTraxx có thể đi trước sự biến động của cổ phiếu.

Thước đo Thị trường Tín dụng

Biên độ trái phiếu có lợi suất cao và biên độ điều chỉnh quyền chọn của ICE BofA, có sẵn trên trang dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang, có thể được sử dụng làm thước đo. Việc tăng biên độ thường chỉ ra rằng tâm lý chấp nhận rủi ro đang giảm và có thể gây áp lực lên thị trường. Thị trường cũng theo dõi các báo cáo lạm phát ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất, tác động đến lợi suất trái phiếu và biên độ. Các nhà đầu tư được khuyến khích theo dõi biên độ tín dụng và các báo cáo lạm phát, vì những sự khác biệt giữa cổ phiếu và biên độ tín dụng có thể chỉ ra sự mong manh của thị trường. Bằng cách theo dõi sự chuyển động của biên độ tín dụng và hiểu các chỉ số như CDX và iTraxx, các nhà đầu tư có thể đánh giá các dấu hiệu cảnh báo sớm trong thị trường tín dụng và đánh giá tốt hơn các rủi ro trong danh mục đầu tư của họ. Các thị trường tín dụng đang báo hiệu sự lo ngại tiềm tàng cho cổ phiếu trong vài tháng tới, vì vậy chúng ta cần chuẩn bị. Các nhà đầu tư trái phiếu doanh nghiệp đang chấp nhận mức lợi suất bổ sung nhỏ lịch sử, một dấu hiệu lạc quan có thể không hợp lý. Sự chật chội này trong biên độ tín dụng khiến thị trường trở nên dễ bị tổn thương nếu tăng trưởng kinh tế chậm lại. Biên độ trái phiếu lợi suất cao của ICE BofA hiện chỉ là 305 điểm cơ bản, một mức nhắc nhở chúng ta về sự tự mãn đã thấy vào cuối năm 2021 trước khi tăng lãi suất vào năm 2022. Đồng thời, chỉ số đầu tư CDX đang giao dịch gần 50 điểm cơ bản trong khi S&P 500 vượt qua 6,200. Sự ngắt kết nối này, khi các thị trường tín dụng đang bị kéo căng trong khi cổ phiếu tăng vọt, thường kết thúc bằng một sự điều chỉnh sắc nét.

Các Chiến lược Đối phó với Biến động

Điều này đưa ra một cảnh báo rõ ràng cho các nhà giao dịch phái sinh, đặc biệt là khi chỉ số VIX lơ lửng gần mức thấp 13. Các quyền chọn cổ phiếu dường như đang định giá thấp hơn mức rủi ro mà thị trường tín dụng đang báo hiệu. Chúng ta đã thấy một mẫu hình tương tự trước khi suy thoái vào đầu năm 2022, khi biên độ tín dụng bắt đầu mở rộng vài tuần trước khi thị trường cổ phiếu chịu ảnh hưởng nghiêm trọng. Báo cáo lạm phát của Mỹ sẽ được công bố vào ngày mai, 12 tháng 8, là yếu tố thúc đẩy ngay lập tức mà chúng tôi đang theo dõi. Một con số cao hơn mức 2.8% theo năm dự kiến có thể là yếu tố kích hoạt khiến biên độ mở rộng nhanh chóng. Một động thái như vậy gần như chắc chắn sẽ dẫn đến một sự gia tăng trong biến động cổ phiếu. Đối với rủi ro này, chúng tôi tin rằng đây là thời điểm tốt để mua một số bảo vệ giảm giá. Mua các quyền chọn bán nằm ngoài tiền cho SPX hoặc QQQ với ngày đáo hạn tháng 9 hoặc tháng 10 là một cách đơn giản để bảo hiểm cho danh mục đầu tư dài hạn. Mức biến động thấp hiện tại khiến những quyền chọn bảo vệ này tương đối rẻ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hợp đồng tương lai Eurostoxx tăng 0.1% trong đợt giao dịch sớm ở châu Âu. Hợp đồng tương lai DAX của Đức tăng 0.2%, trong khi hợp đồng tương lai FTSE của Vương quốc Anh không thay đổi.

Giá Cổ Phiếu Châu Âu Consolidation

Giá cổ phiếu châu Âu đang tích lũy sau một cú hồi phục mạnh mẽ từ tuần trước, bất chấp hiệu suất kém vào ngày 1 tháng 8. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng nhẹ 0.1% khi tuần bắt đầu. Báo cáo CPI của Mỹ, dự kiến công bố vào ngày mai, được cho là sẽ ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường. Chúng ta đang chứng kiến một khởi đầu yên tĩnh cho tuần khi thị trường chờ đợi một báo cáo lạm phát quan trọng. Sự tăng nhẹ của hợp đồng tương lai Eurostoxx 50 và S&P 500 cho thấy các trader đang tích lũy sau cú hồi phục của tuần trước từ mức thấp vào ngày 1 tháng 8. Sự chú ý ngay lập tức cho bất kỳ trader phái sinh nào phải tập trung vào dữ liệu CPI của Mỹ dự kiến được công bố vào ngày mai.

Tầm Quan Trọng Của Báo Cáo CPI Đ sắp Tới

Báo cáo CPI sắp tới là tác nhân quan trọng nhất trong thời gian tới. Các nhà kinh tế dự đoán chỉ số lạm phát tháng 7 năm 2025 sẽ ở mức khoảng 3.2%, một sự điều chỉnh nhẹ so với các số liệu cao hơn mà chúng ta đã thấy trước đó trong năm. Một con số vượt quá dự đoán này có thể sẽ tạo áp lực lên các cổ phiếu, vì nó sẽ làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường diều hâu của mình. Với sự không chắc chắn, các trader nên xem xét biến động ngụ ý trên các tùy chọn chỉ số chính. Nhìn lại dữ liệu từ đầu năm 2025, chúng ta thấy chỉ số VIX, đo lường độ biến động của S&P 500, đã tăng hơn 10% trong vài giờ sau khi công bố CPI tháng 3. Chúng ta có thể mong đợi một đợt tăng đột biến tương tự về độ biến động vào ngày mai, tạo ra cơ hội cho những ai đã chuẩn bị đúng. Một chiến lược tiềm năng là sử dụng tùy chọn để chơi vào sự chuyển động giá dự kiến mà không đặt cược vào một hướng cụ thể. Ví dụ, một long straddle trên ETF SPY hoặc chỉ số Eurostoxx 50 sẽ có lợi từ một chuyển động lớn, dù tăng hay giảm, sau khi công bố dữ liệu. Đây là một cách chơi thuần túy về độ biến động trong những ngày tới. Dữ liệu của Mỹ sẽ có tác động trực tiếp đến các thị trường châu Âu như DAX và FTSE. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã giữ lãi suất chính ở mức 3.75% trong hai quý vừa qua, báo hiệu rằng họ cũng đang ở chế độ phụ thuộc vào dữ liệu. Một số liệu lạm phát nóng từ Mỹ có thể làm giảm tâm lý ở châu Âu, vì nó cho thấy lạm phát toàn cầu vẫn là một thách thức dai dẳng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tuần bắt đầu từ 11 tháng 8 sẽ bắt đầu một cách bình lặng mà không có các dữ liệu quan trọng nào được công bố vào thứ Hai có thể ảnh hưởng đến thị trường FX. Tuy nhiên, các thông báo quan trọng vào thứ Ba bao gồm chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và những thống kê lao động quan trọng từ Vương quốc Anh, cùng với dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ. Vào thứ Tư, Úc sẽ công bố chỉ số giá tiền lương và Canada sẽ cung cấp một bản tóm tắt từ Ngân hàng Canada. Thứ Năm sẽ bao gồm dữ liệu việc làm của Úc và Chỉ số Giá sản xuất của Hoa Kỳ, cùng với các con số khác. Vào thứ Sáu, Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu về doanh số bán lẻ, tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát.

Dự đoán Chính sách của RBA

RBA được dự đoán sẽ giảm lãi suất tiền mặt xuống 25 điểm cơ bản còn 3.60%. Các xu hướng gần đây cho thấy tỷ lệ lạm phát giảm xuống 2.1% và tăng trưởng việc làm chậm lại, với tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4.3%. Những chỉ số này, kết hợp với sự tăng trưởng tiền lương, có khả năng sẽ ảnh hưởng đến các chính sách trong tương lai. Tại Vương quốc Anh, chỉ số thu nhập trung bình dự kiến sẽ đạt 4.7%, với sự thay đổi số người yêu cầu hỗ trợ là 20.8K, và tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4.7%. Mặc dù việc làm trong lĩnh vực bảng lương giảm, Ngân hàng Anh báo cáo triển vọng thị trường lao động ổn định. Hoa Kỳ dự đoán CPI cốt lõi sẽ tăng 0.3%, trong khi CPI tổng thể được ấn định ở mức 0.2%. Kỳ vọng CPI theo năm có phần cao hơn một chút ở mức 2.8%. Dữ liệu này được coi là rất quan trọng để đánh giá khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt khi có tác động thuế quan liên tục lên lạm phát. CPI cốt lõi của Hoa Kỳ đã tăng 0.3% trước đó, đưa tỷ lệ hàng năm lên 3.0%. Vẫn còn những lo ngại về tác động của thuế quan. Dự đoán cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed trong tháng Chín do các dấu hiệu suy yếu trên thị trường lao động.

Dự báo Việc làm tại Úc

Đối với Úc, dự kiến thay đổi việc làm là 25.3K, với sự giảm nhẹ trong tỷ lệ thất nghiệp xuống 4.2%. Doanh số bán lẻ cốt lõi của Hoa Kỳ theo tháng được dự đoán là 0.3%, trong khi doanh số bán lẻ tổng thể theo tháng được dự kiến là 0.5%. Tăng trưởng được dự đoán sẽ được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng dự kiến 7% trong doanh số bán xe ô tô. Mặc dù có một chút lạc quan, mô hình chi tiêu của người tiêu dùng cho thấy sự tiêu dùng thận trọng, với sự sụt giảm trong chi tiêu hàng hóa và dịch vụ tùy ý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo CPI của Mỹ là điểm nhấn chính cho thị trường tuần này. Dữ liệu kinh tế yếu gần đây đã khiến các nhà giao dịch xem xét khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, khi các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có cách tiếp cận thận trọng hơn. Những lo ngại có thể xuất hiện nếu lạm phát vượt quá mong đợi. Rủi ro của tình trạng suy thoái đi kèm với lạm phát đang gia tăng, khiến các nhà tham gia thị trường lo lắng.

Dự báo Lạm phát cho Tháng Bảy

Dự báo cho thấy lạm phát chung sẽ tăng 0.2% hàng tháng trong tháng Bảy, giảm từ 0.3% trong tháng Sáu. Tuy nhiên, tỷ lệ hàng năm dự kiến sẽ tăng lên 2.8%, từ 2.7% trước đó. Lạm phát lõi dự kiến sẽ tăng 0.3% hàng tháng, so với 0.2% trong tháng Sáu, với ước tính năm trên năm dự kiến sẽ tăng lên 3.0% từ 2.9%. Các số liệu về lạm phát lõi quan trọng hơn, nhưng các chi tiết của báo cáo rất có ý nghĩa. Việc theo dõi bất kỳ sự truyền dẫn thêm của thuế quan từ doanh nghiệp đến người tiêu dùng là rất quan trọng, vì sự gia tăng các trường hợp này có thể thách thức Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà hoạch định chính sách có thể dựa vào các chiến lược trong quá khứ, có thể gán nhãn lạm phát là “tạm thời” để hỗ trợ các cắt giảm lãi suất vào cuối năm, gợi ý rằng lạm phát do thuế quan có thể tạm thời đẩy giá lên. Tuy nhiên, lạm phát kéo dài sẽ làm phức tạp các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và khiến thị trường luôn trong tình trạng cảnh giác khi tháng Chín tới gần. Với báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ dự kiến công bố trong tuần này, chúng tôi đang chuẩn bị cho một phản ứng thị trường đáng kể. Giá thị trường trên hợp đồng tương lai lãi suất Fed CME hiện tại ngụ ý có 65% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Điều này được thúc đẩy bởi dữ liệu yếu gần đây, như tăng trưởng GDP quý 2 chỉ đạt 0.9% và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2%.

Rủi ro Lạm phát Nóng

Rủi ro chính là một con số lạm phát cao có thể làm sụp đổ hy vọng cắt giảm lãi suất này, giới thiệu mối đe dọa của tình trạng suy thoái đi kèm với lạm phát. Sự không chắc chắn này đã đẩy chỉ số Biến động CBOE (VIX), thước đo nỗi sợ hãi của thị trường, tăng từ mức thấp gần 13 đầu năm nay lên trên 18. Chúng tôi đang theo dõi bất kỳ dấu hiệu nào của sự gia tăng lớn hơn. Dự báo cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm sẽ tăng lên 2.8%, với lạm phát lõi tăng lên 3.0%. Một con số cao hơn những dự đoán này sẽ thách thức động thái dễ dãi gần đây của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này sẽ gợi ý rằng áp lực giá đang trở nên dai dẳng trở lại, ngay cả khi tăng trưởng kinh tế chậm lại. Với quan điểm nhị phân này, chúng tôi thấy giá trị trong các chiến lược mang lại lợi ích từ một sự thay đổi giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Ví dụ, các lựa chọn strangles trên các chỉ số S&P 500 hoặc Nasdaq-100 có thể là cách hiệu quả để giao dịch sự biến động xung quanh thông báo CPI. Các vị thế này có lợi nhuận bất kể thị trường tăng điểm khi có báo cáo yếu hay giảm điểm khi có báo cáo nóng. Chúng tôi cũng đang theo dõi chặt chẽ thị trường phái sinh lãi suất, đặc biệt là các lựa chọn trên hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc. Một báo cáo CPI nóng hơn nhiều so với dự kiến có thể khiến lợi suất tăng vọt, làm sụp đổ câu chuyện về một đợt cắt giảm lãi suất sắp tới. Các nhà giao dịch đang định vị cho cú sốc tiềm tàng này lên giá trái phiếu. Việc Fed có thể định hình lạm phát là “tạm thời” do thuế quan gợi lại những ký ức khó chịu. Chúng tôi nhớ cách Fed đã sử dụng ngôn ngữ tương tự vào năm 2021, chỉ để thấy lạm phát tăng vọt lên mức cao nhất trong 40 năm, điều này đã buộc phải thực hiện các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022 và 2023. Sự kiên nhẫn của thị trường đối với câu chuyện này có lẽ là mỏng manh. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các loại tiền điện tử đã trải qua một sự hồi sinh vào tháng Tám sau một thời gian chậm lại ngắn trong tháng Bảy. Việc bao gồm các tài sản riêng tư trong các kế hoạch 401(K) đã dấy lên mối quan tâm mới. Bitcoin đã tăng lên trên 120.000 đô la, trong khi Ethereum đã bùng nổ vượt qua 4.000 đô la. Đối với Ethereum, việc vượt qua 4.000 đô la là một cột mốc đáng chú ý, vì trước đó nó đã từng đóng vai trò là mức trần cho sự biến động giá của nó. Sự bùng nổ gần đây gợi ý tiềm năng tiếp tục tăng giá. Mối quan tâm chủ yếu hiện nay là giá có thể tăng cao đến đâu, chứ không phải liệu chúng có đạt được mức cao trước đó hay không. Thời gian này được đặc trưng bởi hoạt động mua sắm mạnh mẽ các tài sản rủi ro, đi ngược lại với xu hướng thông thường là động lực suy giảm trong giai đoạn này. Năm nay đã đánh dấu một sự thay đổi rõ rệt, biến mùa hè này thành một mùa tràn ngập bùng nổ tiền điện tử và đồ sưu tập. Việc duy trì sự bứt phá khỏi các mức quan trọng, đặc biệt là Ethereum ở mức 4.000 đô la, cho thấy một xu hướng tăng giá mạnh mẽ hiện đang diễn ra. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc duy trì hoặc bắt đầu các vị thế mua dài trong các hợp đồng tương lai để theo đuổi động lực này. Các tin tức gần đây về 401(K) cung cấp một lý do cơ bản cho động thái này, gợi ý một dòng vốn mới ổn định mà chúng ta chưa từng thấy trước đây. Với việc mua sắm sôi nổi này, sự biến động ngụ ý đang tăng cao, khiến việc mua các quyền chọn gọi ngày càng trở nên tốn kém. Chúng ta đang thấy Chỉ số Biến động Tiền điện tử (CVI) vượt qua 90, một mức độ lịch sử báo hiệu sự phấn khích nhưng cũng là mức phí bảo hiểm cao. Một chiến lược thận trọng hơn có thể là bán các quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt hoặc sử dụng các chiến lược bull put spread để thu thập các phí bảo hiểm phong phú này trong khi duy trì triển vọng tăng giá. Các tổ chức đang tham gia mạnh mẽ và xác nhận xu hướng này. Lợi ích mở trong hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME vừa vượt qua mức kỷ lục 25 tỷ đô la vào tuần trước. Mức độ tham gia cao này từ các nhà đầu tư lớn cho thấy họ đang định vị để hưởng lợi từ sự tăng giá tiếp theo trong những tuần và tháng tới. Thị trường quyền chọn đang định giá cho một động thái tăng đáng kể, với một thiên hướng mạnh mẽ về việc tăng thêm. Độ nghiêng 25-delta cho cả quyền chọn Bitcoin và Ethereum vẫn đang ở mức rất tích cực, cho thấy các nhà giao dịch đang trả phí bảo hiểm cao cho các quyền chọn gọi so với quyền chọn bán. Điều này chỉ ra sự đồng thuận rộng rãi rằng con đường ít kháng cự nhất là đi lên.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các mức hết hạn tùy chọn FX cho ngày 11 tháng 8 bao gồm một số yếu tố cần xem xét. Đối với EUR/USD, phạm vi dao động từ 1.1600 đến 1.1700. Cặp tiền tệ này đã giao dịch trong các khoảng này kể từ cuối tuần trước. Với báo cáo CPI của Mỹ sắp được công bố, các nhà giao dịch có khả năng không tiến hành các động thái mạnh mẽ. Những hạn mức này có thể giúp duy trì sự ổn định của thị trường hôm nay, nhưng không có sự kiện rủi ro lớn nào, nên dự kiến sẽ có ít biến động giá.

Các mức Hỗ trợ NZD USD

Thêm vào đó, NZD/USD có một mức hết hạn ở 0.5930. Nó gần với mức trung bình di động 100 giờ hiện tại ở 0.5932, có khả năng cung cấp hỗ trợ trong giao dịch buổi sáng tại châu Âu. Mức trung bình di động 200 giờ cũng gần, ở 0.5923. Nhìn vào phiên giao dịch tới, chúng ta thấy vài mức hết hạn tùy chọn đáng chú ý. Đối với EUR/USD, các rào cản quan trọng nằm giữa 1.0750 và 1.0800. Với tất cả sự chú ý đổ dồn vào báo cáo CPI của Mỹ sẽ được công bố vào ngày mai, chúng tôi không mong đợi các giao dịch viên sẽ đẩy mạnh thị trường vượt qua những mức này hôm nay. Thị trường đang tập trung cao độ vào dữ liệu lạm phát đó, đặc biệt sau khi chỉ số lạm phát cơ bản tháng 7 cao hơn mong đợi ở mức 3.8%. Điều này đã củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ổn định, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu đã báo hiệu một lập trường thận trọng hơn. Sự khác biệt trong chính sách này có khả năng giữ cho euro ở mức thấp trong những tuần tới. Chúng tôi đã thấy động thái này trước đây, đặc biệt khi nhìn lại khoảng thời gian 2022-2023. Việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh mẽ vào thời điểm đó đã đẩy EUR/USD xuống dưới mức ngang giá lần đầu tiên trong hai thập kỷ. Các nhà giao dịch phái sinh sẽ nhớ điều này và có thể đang định vị cho một khoảng thời gian bền vững của đồng đô la mạnh, mặc dù ít kịch tính hơn so với trước đây.

Trung bình Di động 50 Ngày NZD USD

Đối với NZD/USD, có một mức hết hạn tùy chọn quan trọng ở mức 0.6150. Giá thực hiện này thuận lợi ngay gần mức trung bình di động 50 ngày ở 0.6145, điều này đã tạo ra một mức hỗ trợ vững chắc cho giá trong thời gian ngắn. Sự kết hợp của các yếu tố này có thể hạn chế bất kỳ động thái giảm giá nào trong thời gian này. Về cơ bản, Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã báo hiệu một kỳ tạm dừng tiếp tục trong cuộc họp gần nhất của họ, điều này đã mang lại cho đồng kiwi một chút ổn định. Điều này được hỗ trợ bởi cuộc đấu giá Global Dairy Trade gần đây, trong đó thấy giá tăng 1.2%. Tuy nhiên, bất kỳ sức mạnh nào của Kiwi sẽ bị thị trường kiểm tra bởi sự ham muốn lớn hơn đối với đồng đô la Mỹ trước các dữ liệu quan trọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vanessa Kirby và marketing siêu anh hùng có liên quan gì đến giao dịch?

Giống như một bộ phim bom tấn, mỗi giao dịch thành công đều có một kịch bản, một ngôi sao và một chiến lược. Dù bạn đang phân tích nến hay xem Kirby tỏa sáng trên màn hình, bạn đang chứng kiến những yếu tố cơ bản giống nhau: chuẩn bị, thời điểm và biết cách thực hiện các bước đi của mình.

Sự Hào Hứng Trước Trận Chiến

Hãy nghĩ đến marketing siêu anh hùng. Các đoạn teaser, poster điện ảnh, sự phấn khích trên mạng xã hội. Các studio không chỉ đơn giản phát hành một bộ phim ở rạp mà không có sự hype. Họ dành nhiều tháng để tạo dựng sự mong đợi, định hình câu chuyện và chuẩn bị khán giả.

Điều đó không khác gì nhiều so với thị trường trước một động thái lớn. Các cuộc gọi về lợi nhuận, thông báo của ngân hàng trung ương và phát hành dữ liệu kinh tế là những đoạn teaser. Các nhà phân tích thị trường giống như các đội PR, gợi ý về những gì có thể xảy ra. Các nhà giao dịch hiểu rõ giai đoạn “marketing”, theo dõi tâm lý, tiêu đề và dòng lệnh, giống như những người hâm mộ đón nhận từng phân tích trailer. Họ đã sẵn sàng cho đêm ra mắt.

Điểm mấu chốt về giao dịch: Mong đợi tạo ra cơ hội. Sự tích tụ thường là nơi bạn tìm thấy các điểm vào tốt nhất — trước khi sự kiện chính diễn ra.

Chơi Trong Thời Gian Dài

Sự nổi tiếng của Vanessa Kirby không phải diễn ra qua đêm. Từ các vai diễn trên sân khấu đến The Crown và giờ là Mission: Impossible, cô ấy đã xây dựng sự nghiệp dựa trên sự đa năng và những lựa chọn có tính toán. Cô không nhận mọi vai diễn, mà chỉ chọn những vai phù hợp.

Các nhà giao dịch giỏi cũng làm như vậy. Bạn không nên thực hiện mọi giao dịch chỉ vì thị trường đang dịch chuyển. Bạn chờ đợi những cơ hội phù hợp với phong cách, hồ sơ rủi ro và chiến lược của bạn. Bạn bỏ qua những tiếng ồn và chỉ tham gia khi vai trò (hay giao dịch) phù hợp với lợi thế của bạn.

Điểm mấu chốt về giao dịch: Tính chọn lọc là sức mạnh. Bạn không thể là ngôi sao của mọi biểu đồ, nhưng bạn có thể tỏa sáng khi chọn đúng sân khấu.

Thị Trường Như Một Vũ Trụ Điện Ảnh

Các bộ phim siêu anh hùng tồn tại trong các vũ trụ — những câu chuyện liên kết mà mỗi sự thay đổi cốt truyện ảnh hưởng đến những câu chuyện khác. Thế giới Marvel hoặc DC là một mạng lưới của những hậu quả: những gì xảy ra trong một bộ phim sẽ lan rộng đến bộ phim tiếp theo.

Các thị trường hoạt động theo cách tương tự. Phản ứng của Nasdaq đối với các lợi nhuận công nghệ có thể ảnh hưởng đến S&P 500. Giá dầu có thể tác động đến các đồng tiền liên quan đến xuất khẩu năng lượng. Các thỏa thuận thương mại (như các thỏa thuận thương mại của Trump) có thể tạo ra những làn sóng trong hàng hóa và cổ phiếu. Một nhà giao dịch thông minh nhìn vào toàn bộ “vũ trụ”, không chỉ đơn thuần là biểu đồ trước mặt họ.

Điểm mấu chốt về giao dịch: Mỗi thị trường đều là một phần của một câu chuyện lớn hơn. Các nhà giao dịch giỏi biết được bối cảnh.

Điểm Vào Hoàn Hảo

Trong các bộ phim siêu anh hùng, luôn có một khoảnh khắc khi người hùng xuất hiện và làm thay đổi cuộc chơi. Thời điểm đó được tính toán để tạo ra tác động tối đa.

Trong giao dịch, đó chính là điểm vào của bạn. Dù bạn đang mua dài cổ phiếu Nvidia sau khi phá vỡ, bán khống vàng sau khi sự hồi phục thất bại, hay sử dụng Công cụ giao dịch cổ phiếu AI để bắt một sự đảo chiều, thời điểm của bạn có thể tạo ra sự khác biệt giữa một bộ phim ăn khách và một thất bại.

Điểm mấu chốt về giao dịch: Chuẩn bị gặp cơ hội. Khi tín hiệu rõ ràng, bạn hãy cam kết.

Nhà Giao Dịch Là Nhân Vật Chính

Đây là sự thật: trong giao dịch, bạn không chỉ là một khán giả. Bạn là ngôi sao, đạo diễn và biên kịch. Thị trường cho bạn một sân khấu, nhưng chính những quyết định của bạn hình thành nên câu chuyện.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Gần đây, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Michelle Bowman đã ủng hộ việc cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm 2025, dẫn chứng rằng những thách thức trên thị trường lao động đang vượt qua các mối lo ngại về lạm phát. Trong khi đó, các chỉ số CPI và PPI của Trung Quốc trong tháng 7 đã được công bố, với Nvidia và AMD dự kiến sẽ đóng góp 15% doanh thu bán chip tại Trung Quốc cho Mỹ để đổi lấy giấy phép xuất khẩu. Mặc dù thị trường Nhật Bản đã đóng cửa vì kỳ nghỉ, nhưng hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ vẫn ghi nhận mức tăng nhẹ. Trong các tin tức khác ở Mỹ, những chuẩn bị quân sự cho khả năng triển khai tại Washington được ghi nhận khi thị trường Nhật Bản vẫn đóng cửa, dẫn đến tình trạng thanh khoản giảm. Đồng đô la Mỹ cho thấy sự yếu đi nhẹ, với các cặp tiền tệ giao dịch trong các khoảng hẹp. Các cổ phiếu châu Á có mức tăng khiêm tốn, với chỉ số S&P/ASX 200 của Úc tăng 0,28%, Hang Seng của Hồng Kông tăng 0,26%, và Shanghai Composite tăng 0,5%.

Các chuyển động tiền điện tử và thị trường

Khi BTC/USD vượt qua mức 121.000 USD và ETH/USD đạt mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021, hoạt động giao dịch trái phiếu Mỹ chứng kiến sự hạn chế. Các báo cáo về thỏa thuận thuế xuất khẩu của Nvidia và AMD với chính phủ Mỹ thu hút sự chú ý rộng rãi. Thị trường tiếp tục dự đoán các diễn biến tiếp theo trong chính sách thương mại và lãi suất. Với việc Thống đốc Fed Bowman giờ đây kêu gọi cắt giảm lãi suất tại mọi cuộc họp còn lại trong năm nay, rõ ràng trọng tâm của thị trường đã chuyển từ lạm phát sang một thị trường lao động yếu đi. Sự chuyển hướng này gợi ý rằng các nhà giao dịch nên cân nhắc vị thế cho các lãi suất ngắn hạn thấp hơn, có thể sử dụng các quyền chọn trên hợp đồng tương lai SOFR. Tín hiệu ôn hòa là một yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ cho các chỉ số chứng khoán, khiến các quyền chọn mua trên Nasdaq 100 và S&P 500 trở nên hấp dẫn. Chúng ta cần nhớ cuộc chiến chống lạm phát lâu dài và dai dẳng mà Fed đã tiến hành trong năm 2023 và 2024, giữ lãi suất ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Cuộc chiến đó giờ đây dường như đã thắng lợi, nhưng với cái giá phải trả cho thị trường lao động, hiện đang là mối lo ngại chính của Fed. Với tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đã tăng từ mức thấp dưới 4% vào năm ngoái, những nhận định của Bowman xác nhận rằng ngưỡng chịu đựng của ngân hàng trung ương về việc mất việc đã được đạt tới.

Tác động của thỏa thuận Nvidia và AMD

Tin tức về việc Nvidia và AMD trả 15% doanh thu cho Mỹ từ doanh thu bán hàng tại Trung Quốc đã được dự đoán sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến công nghệ, nhưng điều đó đã không xảy ra. Thực tế Nasdaq futures tăng lên sau tin tức cho thấy triển vọng lãi suất thấp hơn quan trọng hơn nhiều đối với thị trường vào thời điểm này. Điều này gợi ý rằng độ biến động ngụ ý của các tên công nghệ cụ thể này có thể giảm xuống, khi một sự bất ổn chính trị lớn đã được giải quyết. Dữ liệu kinh tế của Trung Quốc tiếp tục vẽ lên một bức tranh ảm đạm, với giá tiêu dùng ổn định và giá sản xuất giảm cho thấy nhu cầu yếu ớt kéo dài. Việc thanh lý một nhà phát triển bất động sản khác, China South City, xác nhận cuộc khủng hoảng nhà ở vẫn còn xa mới kết thúc. Sự yếu kém liên tục của đối tác thương mại lớn nhất của chúng ta có thể gây áp lực lên đồng đô la Úc, đặc biệt khi Ngân hàng Dự trữ Australia cũng được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần này. Các khó khăn trong thị trường bất động sản Trung Quốc là sự tiếp nối của một xu hướng mà chúng ta đã theo dõi diễn ra trong nhiều năm, bắt đầu với các khoản vỡ nợ của các ông lớn như Evergrande vào năm 2023. Những thống kê giảm phát mới và sự thất bại của các nhà phát triển củng cố quan điểm tiêu cực dài hạn về nhu cầu công nghiệp của khu vực. Vì vậy, các nhà giao dịch có thể coi đây là cơ hội để mua các quyền chọn đặt trên các loại tiền tệ và hàng hóa gắn liền với sự tăng trưởng của Trung Quốc. Giữa những thay đổi kinh tế lớn này, các căng thẳng địa chính trị và các câu chuyện cụ thể của thị trường đang làm gia tăng sự biến động. Cuộc chiến đang diễn ra ở Ukraine và các căng thẳng mới với Iran cho thấy việc giữ một số bảo vệ danh mục đầu tư, như quyền chọn VIX, vẫn là một chiến lược khôn ngoan. Trong khi đó, sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin và Ether, đã đưa Ether lên mức giá cao nhất kể từ cuối năm 2021, cho thấy một thị trường bò riêng đang hoạt động trong không gian tiền điện tử, thưởng cho các chiến lược dựa trên động lực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị Trường Tài Chính và Động Lực Thương Mại

Thị trường tài chính đang trải qua những biến động liên tục, với một số nhà phát triển bất động sản Trung Quốc đối mặt với việc thanh lý. Những lo ngại về quan hệ thương mại cũng đang hiện hữu, như được thể hiện qua sự do dự của Mỹ về thuế quan và những nhận xét của Thủ tướng New Zealand Luxon về việc giảm thuế quan của Mỹ. Giao dịch ngoại hối mang lại mức độ rủi ro cao và có thể dẫn đến những khoản lỗ đáng kể. Điều quan trọng là các cá nhân cần đánh giá khả năng chịu rủi ro của họ và chỉ đầu tư những gì họ có thể đủ khả năng chấp nhận bị mất. InvestingLive phục vụ như một nguồn thông tin và không cung cấp lời khuyên đầu tư cá nhân hóa. Người đọc được khuyến khích thực hiện phân tích của riêng họ và cân nhắc rủi ro trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch tài chính nào. Dựa trên ngày hiện tại là 11 tháng 8 năm 2025, chúng ta thấy rõ tín hiệu cho các nhà giao dịch phái sinh trong những tuần tới. Sự kêu gọi Trung Quốc tăng cường đơn đặt hàng đậu nành là một tác nhân trực tiếp cho hàng hóa nông nghiệp. Chúng ta đã thấy hợp đồng tương lai đậu nành (ZS) tăng hơn 8% trong tháng qua, với dữ liệu từ CME Group cho thấy giá hiện đang giữ trên 17 USD mỗi bushel, mức giá chưa từng ổn định kể từ giữa năm 2024. Sự yếu kém kéo dài trong nền kinh tế Trung Quốc, được làm nổi bật bởi việc thanh lý một nhà phát triển bất động sản khác, cho thấy cần thận trọng đối với kim loại công nghiệp. Xu hướng này tiếp diễn điều chúng ta đã thấy vào đầu những năm 2020 với các công ty như Evergrande, xác nhận một vấn đề cấu trúc lâu dài ảnh hưởng đến nhu cầu toàn cầu. Giá đồng đã giảm xuống khoảng 8,200 USD mỗi tấn, và chúng tôi tin rằng việc bán khống hàng hóa công nghiệp hoặc các đồng tiền liên quan như đô la Úc vẫn là một chiến lược khả thi.

Tác Động của Các Sự Kiện Toàn Cầu Đến Năng Lượng và Công Nghệ

Trong lĩnh vực công nghệ, báo cáo về thuế xuất khẩu 15% đối với doanh số bán chip sang Trung Quốc trực tiếp đe dọa doanh thu của các công ty bán dẫn chủ chốt. Điều này đã tạo ra những cản trở cho Nasdaq 100, vốn đã biến động và giảm gần 3% trong quý này. Chúng tôi cảm thấy rằng việc mua các tùy chọn bảo vệ (put options) đối với quỹ ETF QQQ là một cách hợp lý để phòng ngừa trước sự sụt giảm công nghệ rộng rãi, nếu những thuế quan này trở thành chính sách chính thức. Các rủi ro địa chính trị cũng đang gia tăng, với những căng thẳng liên quan đến Iran và cuộc chiến đang diễn ra ở Ukraine không có dấu hiệu giảm bớt. Bối cảnh này đang giữ cho giá năng lượng không giảm, với giá dầu thô WTI ổn định trên 95 USD mỗi thùng. Với xác suất cao về các cú sốc tin tức liên quan đến nguồn cung, chúng tôi thấy có giá trị trong việc mua các tùy chọn mua dài hạn đối với hợp đồng tương lai dầu thô để nắm bắt các đợt tăng giá tiềm năng. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tăng Cường Đáng Kể

Việc tòa án ra lệnh thanh lý South City là một sự tăng cường đáng kể của cuộc khủng hoảng bất động sản. Chúng tôi coi đây là một tín hiệu rõ ràng rằng sự hỗ trợ từ chính phủ là không đủ và sự kiên nhẫn của chủ nợ đã cạn kiệt. Sự phát triển này củng cố một triển vọng tiêu cực sâu sắc đối với các thị trường Trung Quốc trong tương lai gần. Nhìn lại, phản ứng của thị trường đối với việc thanh lý Evergrande vào đầu năm 2024 cung cấp một khuôn mẫu hữu ích cho những gì mong đợi. Chúng tôi dự đoán một sự gia tăng mạnh mẽ về biến động và một cuộc tháo chạy khỏi cổ phiếu Trung Quốc, đặc biệt là những cổ phiếu trong chỉ số Hang Seng China Enterprises. Do đó, các nhà giao dịch nên cân nhắc việc mua bảo vệ thông qua các tùy chọn bán hoặc định vị cho một cú tăng đột biến trong biến động tiềm ẩn. Tin tức này xuất hiện trong một môi trường đã mong manh. Dữ liệu gần đây cho tháng 7 năm 2025 cho thấy giá nhà mới giảm 5,4% so với năm trước, đánh dấu tháng giảm thứ 15 liên tiếp. Sự yếu kém hệ thống này cho thấy sự thất bại của South City không phải là một sự kiện cô lập mà là một triệu chứng của vấn đề sâu sắc hơn. Sự sụp đổ của lĩnh vực bất động sản tiếp tục đè nặng lên nền kinh tế rộng lớn hơn, với tăng trưởng GDP quý 2 năm 2025 chỉ đạt 3,8%, một con số đáng thất vọng. Điều này khiến chúng tôi tin rằng việc bán khống hợp đồng tương lai chỉ số thị trường chung như FTSE China A50 là một chiến lược khả thi. Động thái này là một cược vào sự kéo dài của ảnh hưởng tiêu cực từ lĩnh vực bất động sản.

Tác Động Kinh Tế

Áp lực lên nền kinh tế Trung Quốc gần như chắc chắn sẽ chuyển sang tiền tệ của nó. Chúng tôi dự đoán đồng nhân dân tệ ngoài khơi (CNH) sẽ yếu đi so với đồng đô la Mỹ khi vốn đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hơn. Một giao dịch liên quan liên quan đến hàng hóa, khi nhu cầu về kim loại công nghiệp có khả năng giảm thêm; giá quặng sắt trên Sàn giao dịch Singapore đã giảm xuống dưới 100 USD mỗi tấn trong tháng này do dự đoán xây dựng yếu. Các nhà hoạch định chính sách đã cố gắng can thiệp, với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cắt giảm tỷ lệ lãi suất cho vay chủ chốt thêm 10 điểm cơ bản vào tuần trước. Tuy nhiên, quy mô của cuộc khủng hoảng này cho thấy những điều chỉnh nhỏ như vậy sẽ không thể khôi phục lại niềm tin. Chúng tôi coi những biện pháp này là quá ít, quá muộn, có nghĩa là bất kỳ sự tăng giá nào được thúc đẩy bởi chính sách có khả năng sẽ ngắn ngủi và là cơ hội để bán. Phản ứng trực tiếp nhất liên quan đến việc nhắm mục tiêu vào lĩnh vực tài chính, lĩnh vực này có sự ràng buộc lớn với nợ của các nhà phát triển bất động sản. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn bán trên các cổ phiếu ngân hàng lớn của Trung Quốc hoặc các ETF theo dõi lĩnh vực tài chính. Rủi ro lây lan ra hệ thống ngân hàng hiện đã tăng lên một cách đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.