Vào năm 1984, Ted Weschler, một nhà phân tích tài chính, bắt đầu hành trình của mình bằng cách đóng góp tối đa vào tài khoản hưu trí của mình, tận dụng các khoản đóng góp đối ứng từ công ty. Đến năm 1989, tài khoản của anh đã tăng lên 70,385 đô la. Sau đó, anh chuyển tiền của mình sang IRA Tự định hướng, cho phép anh kiểm soát nhiều hơn các khoản đầu tư của mình. Bằng cách liên tục áp dụng một chiến lược dựa trên nghiên cứu và vượt qua các cú sập thị trường, anh đã xây dựng một gia tài trị giá 264.4 triệu đô la trong ba mươi lăm năm. Thành công của Weschler đạt được thông qua các chứng khoán công khai, phát triển danh mục đầu tư của mình với mức sinh lời trung bình hàng năm là 22% giữa năm 2000 và 2011. Vào năm 2012, anh đã chuyển đổi 131 triệu đô la từ IRA của mình sang Roth IRA, phải trả 28 triệu đô la thuế, nhưng đảm bảo việc rút tiền miễn thuế trong tương lai. Chiến lược có kỷ luật của anh bao gồm bắt đầu sớm, tối đa hóa các khoản đóng góp, kiên trì với cổ phiếu, duy trì kỷ luật trong các đợt suy thoái và tập trung vào tăng trưởng dài hạn.

Con đường đến thành công

Sự nhạy bén trong đầu tư của Weschler đã thu hút sự chú ý của Warren Buffett, dẫn đến việc anh được tuyển dụng tại Berkshire Hathaway vào năm 2012. Hành trình của anh nhấn mạnh tiềm năng của các tài khoản IRA trong kế hoạch hưu trí và cung cấp những bài học quý giá về kỷ luật và đầu tư dài hạn. Anh là minh chứng cho việc các nhà đầu tư bình thường có thể tăng đáng kể tiết kiệm hưu trí của mình bằng cách tuân thủ các quy tắc đầu tư vững chắc.

Giao dịch chiến lược trong bối cảnh biến động

Nhìn lại chu kỳ tăng lãi suất của năm 2022 và 2023, chúng ta có một mô hình hữu ích cho thị trường ngày hôm nay. Trong thời gian đó, những nhà giao dịch dự đoán đúng sự gia tăng biến động quanh các công bố dữ liệu kinh tế đã làm rất tốt. Chúng ta có thể áp dụng bài học đó ngay bây giờ bằng cách định vị cho những chuyển động mạnh tương tự do suy đoán chính sách tiền tệ. Nghiên cứu của chúng ta cũng nên tập trung vào các sự sai lệch theo ngành cụ thể. Ví dụ, trong khi thị trường rộng lớn vẫn chưa chắc chắn, việc triển khai hạ tầng 6G đang cung cấp sức mạnh rõ rệt cho các cổ phiếu viễn thông và bán dẫn cụ thể. Chúng ta có thể sử dụng các hợp đồng phái sinh để tách biệt những cơ hội này, có thể bằng cách mua hợp đồng quyền chọn mua trên các công ty hàng đầu trong lĩnh vực đó trong khi bảo hiểm bằng hợp đồng quyền chọn bán trên thị trường chung. Cuối cùng, nguyên tắc cốt lõi là kỷ luật áp dụng cho các khoảng thời gian ngắn hơn của chúng ta. Chúng ta phải xác định thuyết của mình cho từng giao dịch, đặt mục tiêu lợi nhuận và điểm dừng rõ ràng, và thực hiện mà không có cảm xúc. Việc tuân thủ những thực tiễn vững chắc này là cách chúng ta có thể liên tục khai thác giá trị từ các chuyển động của thị trường trong những tuần tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, đã gặp Tổng thống Trump tại Nhà Trắng. Mặc dù chi tiết về cuộc thảo luận của họ vẫn chưa được công bố, nhưng có khả năng nó liên quan đến các chủ đề như chip bán dẫn, thuế quan, Trung Quốc và các khoản đầu tư vào Mỹ. Sau đó, Tim Cook của Apple dự kiến sẽ công bố khoản đầu tư bổ sung 100 tỷ USD vào các hoạt động tại Mỹ. Đây là khoản đầu tư bổ sung cho 500 tỷ USD đã cam kết để mở rộng sản xuất trong nước. Mặc dù không có khả năng điều này dẫn đến việc lắp ráp iPhone tại Mỹ do các yếu tố chi phí, nhưng khoản đầu tư có thể hỗ trợ các nhu cầu sản xuất khác hoặc nâng cao cơ sở hạ tầng hiện có. Các chi tiết thêm sẽ được làm rõ trong phát biểu sắp tới của Cook.

Impact On The Semiconductor Sector

Với cuộc gặp giữa giám đốc điều hành Nvidia và tổng thống, chúng ta nên dự đoán rằng các tiêu đề chính sách sẽ thúc đẩy lĩnh vực bán dẫn. Cuộc họp này tạo ra sự không chắc chắn xung quanh thuế quan và các ưu đãi sản xuất trong nước, có thể gây ra sự biến động lớn về giá. Chúng ta nên theo dõi bất kỳ tuyên bố chính thức nào, vì chúng có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường chip. Với sự không chắc chắn này, triển vọng biến động ngụ ý trên Nvidia (NVDA) và ETF Bán dẫn VanEck (SOXX) dự kiến sẽ tăng. Chúng ta đã thấy các mô hình tương tự vào năm 2022 và 2023 khi tin tức về Đạo luật CHIPS gây ra sự phục hồi và bán tháo mạnh mẽ. Môi trường này gợi ý rằng việc mua quyền chọn để chơi trên sự biến động, thay vì chỉ dự đoán hướng đi, có thể là một chiến lược hợp lý trong vài tuần tới.

Apples Long Term Commitment

Kế hoạch của Apple đầu tư thêm 100 tỷ USD vào Mỹ cho thấy một cam kết lạc quan lớn trong dài hạn. Điều này diễn ra khi dữ liệu gần đây từ tháng 7 năm 2025 cho thấy doanh số bán phần cứng của Apple bắt đầu ổn định, khiến các câu chuyện tăng trưởng mới trở nên cần thiết. Việc bơm vốn khổng lồ này cung cấp chính xác điều đó, gợi ý rằng có thể chuyển sang các dòng sản phẩm hoặc cơ sở hạ tầng mới ở Mỹ. Chúng ta nên xem đây là một yếu tố tích cực cho cổ phiếu của Apple (AAPL) khi vào mùa thu. Lịch sử cho thấy các cam kết đầu tư lớn trong nước của Apple thường đi kèm với các giai đoạn cổ phiếu vượt trội. Các nhà giao dịch có thể xem xét các quyền chọn mua sẽ hết hạn trong quý tới để tận dụng tâm lý tích cực mới này. Các động thái này gợi ý một xu hướng rộng lớn hơn trong việc bảo đảm chuỗi cung ứng tại Mỹ, một chủ đề đã được hình thành từ những gián đoạn vào đầu những năm 2020. Chúng ta cũng nên xem xét các nhà cung cấp trong nước cho cả Apple và Nvidia, vì họ có khả năng hưởng lợi từ những khoản đầu tư quy mô lớn này. Các công ty công nghiệp và công nghệ có vốn hóa nhỏ và vừa ở Mỹ có thể thấy sự gia tăng đáng kể từ những phát triển này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Lợi ích và Thiệt hại của Bảng Anh Biểu đồ GBP hàng ngày cho thấy tiềm năng để GBP tăng qua mức cao 1.3330 vào thứ Hai. Kháng cự tiềm năng được xác định ở mức 1.3365, trong khi các mức hỗ trợ được nhìn thấy giữa 1.3265 và 1.3275. Thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem như một khuyến nghị mua hoặc bán tài sản. Nó liên quan đến rủi ro, và cần nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Không có đảm bảo nào về độ chính xác hoặc tính kịp thời của dữ liệu này. Đầu tư vào các thị trường mở có thể gặp rủi ro, bao gồm khả năng mất toàn bộ số vốn đầu tư. Tất cả trách nhiệm về rủi ro đầu tư, thua lỗ và chi phí thuộc về nhà đầu tư. Chúng tôi đang quan sát một hiệu suất hỗn hợp của Bảng Anh, với việc đồng bảng mạnh lên so với đồng đô la Mỹ yếu hơn nhưng lại mất giá so với Euro. Sự khác biệt này cho thấy động thái hiện tại của GBP/USD chủ yếu là do sự yếu kém của đồng đô la hơn là sức mạnh riêng biệt của Bảng Anh. Thị trường dường như đang trong trạng thái chờ đợi, tiêu hóa những tín hiệu mâu thuẫn này. Tác động của Dữ liệu Kinh tế Mỹ và Vương quốc Anh Sự suy giảm gần đây của đồng đô la Mỹ diễn ra sau báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 của tuần trước, cho thấy mức tăng bảng lương thấp hơn kỳ vọng chỉ 160,000, khiến kỳ vọng về bất kỳ sự thắt chặt nào trong thời gian ngắn tới từ Cục Dự trữ Liên bang giảm bớt. Điều này tạo cơ hội cho GBP/USD di chuyển cao hơn trong ngắn hạn. Chúng tôi thấy cặp này thách thức mức 1.3330, với tiềm năng đạt 1.3365 nếu đồng đô la vẫn yếu. Tuy nhiên, bức tranh trong nước của Vương quốc Anh đang đáng lo ngại, và chúng ta không thể bỏ qua. Chỉ số PMI Xây dựng tháng 7 ở mức 44.3 là số liệu tồi tệ nhất mà chúng ta thấy kể từ những cú sốc kinh tế năm 2020. Dữ liệu này xác nhận sự suy giảm đang gia tăng, cộng thêm những con số gần đây cho thấy sản lượng sản xuất của Vương quốc Anh cũng đã giảm trong hai quý liên tiếp. Với bối cảnh này, một cách tiếp cận là sử dụng các tùy chọn mua ngắn hạn trên GBP/USD để giao dịch tiềm năng tăng điểm trong ngắn hạn hướng tới 1.3365. Điều này cho phép chúng ta tham gia vào đợt tăng giá trong khi xác định mức rủi ro tối đa của mình. Đây là một chiến lược mang tính chất chiến thuật dựa trên dữ liệu yếu kém của Mỹ hơn là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm cho nền kinh tế Vương quốc Anh. Nhìn về phía mùa thu, thâm hụt ngân sách 51 tỷ bảng là một sự kiện rủi ro đáng kể cho Bảng Anh. Chúng ta có thể nhớ lại những cơn chấn động thị trường và sự biến động cực đoan xung quanh các thông báo tài chính của Vương quốc Anh vào cuối năm 2022. Ngân sách tháng 10 sắp tới có thể kích hoạt những biến động giá tương tự khi thị trường tiêu hóa khả năng tăng thuế hoặc cắt giảm chi tiêu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ đang trải qua một sự sụt giảm giữa những lo ngại về tình trạng suy thoái kết hợp lạm phát (stagflation) do dữ liệu vĩ mô yếu kém của Mỹ. Sự chú ý hiện nay tập trung vào quyết định sắp tới của Tổng thống Mỹ về ứng cử viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau khi rút gọn danh sách ứng cử viên còn bốn người. Khi quyết định của Trump còn đang chờ xử lý, sự miễn cưỡng mua đồng đô la Mỹ vẫn tồn tại, cùng với nhu cầu bổ nhiệm một người thay thế cho một thành viên hội đồng từ chức. Dữ liệu PMI dịch vụ Mỹ gần đây chỉ ra sự đình trệ kinh tế trong tháng 7, với việc giảm đơn hàng tuyển dụng và xuất khẩu, cùng với giá cả tăng lên.

Những Thách Thức Suy Thoái Kết Hợp Lạm Phát

Báo cáo ISM gợi ý về một kịch bản suy thoái kết hợp lạm phát đặt ra những thách thức cho các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Những điều kiện kinh tế tương tự vào đầu năm đã dẫn đến một sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang sử dụng việc điều chỉnh lãi suất và, trong các trường hợp cực đoan, Nới lỏng Định lượng (QE) hoặc Thắt chặt Định lượng (QT) để quản lý sự ổn định kinh tế. QE liên quan đến việc tăng nguồn cung tiền để mua trái phiếu, có thể làm yếu đồng đô la Mỹ, trong khi QT có tác động ngược lại bằng cách ngừng mua trái phiếu. Việc hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang diễn ra qua tám cuộc họp hàng năm, nơi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế. Mỗi cuộc họp đều có sự tham gia của các thành viên chủ chốt phụ trách điều chỉnh các chiến lược tiền tệ. Chúng ta đang thấy đồng đô la Mỹ gặp áp lực, với chỉ số DXY hiện đang giao dịch gần mức 104.50 sau một đợt sụt giảm đáng kể. Dữ liệu PMI Dịch vụ ISM gần đây cho tháng 7 năm 2025, chỉ đạt 51.2 yếu kém, đang xác nhận sự chậm lại và làm dấy lên những lo ngại về suy thoái lạm phát này. Điều này khiến việc nắm giữ các vị trí dài hạn với đồng đô la trở thành một đề xuất rủi ro trong tương lai gần.

Sự Bất Ổn Thị Trường

Sự do dự xung quanh người Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo là nguồn gốc lớn nhất của sự bất ổn, khiến nhiều nhà giao dịch đứng ngoài. Chúng ta đã chứng kiến sự lo lắng tương tự trên thị trường vào cuối năm 2021 khi thị trường chờ đợi quyết định về việc tái bổ nhiệm Chủ tịch Powell. Cho đến khi một ứng cử viên được xác nhận, chúng ta có thể mong đợi sự do dự này tiếp tục ảnh hưởng đến đồng đô la. Với môi trường này, chúng ta nên xem xét các chiến lược có lợi từ việc đồng đô la tiếp tục yếu hoặc sự gia tăng của sự biến động. Mua quyền chọn bán trên đồng đô la, hoặc quyền chọn mua trên các đồng tiền lớn như Euro và Yên Nhật, là những cách trực tiếp để chuẩn bị cho một sự suy giảm hơn nữa. Chỉ số Biến động Cboe, hay VIX, đã tăng từ 13 lên 17 trong những tuần gần đây, cho thấy chi phí cho loại bảo hiểm này đang tăng lên. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá dầu thô tương lai đã giảm xuống còn $64.35, đánh dấu mức giảm $0.81 hoặc -1.24%. Sự suy giảm này đã đưa giá xuống dưới mức trung bình động 100 ngày là $64.95 và thấp hơn khoảng từ $64.41 đến $65.27. Mức giá tiếp theo cần chú ý là mức thấp ngày 9 tháng 5 là $63.61. Việc giảm xuống dưới mức trung bình động 100 ngày là một chỉ báo về khả năng giảm tiếp theo nếu giá duy trì dưới mức này. Ngược lại, việc tăng lên trên mức này có thể dẫn đến sự không hài lòng của người mua nếu sự bứt phá không giữ được.

Báo cáo hàng tuần của EIA và phản ứng thị trường

Báo cáo hàng tuần của EIA đã công bố giảm kho dầu thô -3.029M, điều này thường sẽ hỗ trợ giá. Thêm vào đó, một thuế mới áp dụng 25% lên Ấn Độ được kỳ vọng sẽ nâng đỡ giá. Mặc dù có những yếu tố này, phản ứng thị trường lại tiêu cực; sau một đợt tăng ngắn ngủi, giá đã tiếp tục giảm. Kháng cự hiện tại cho thấy người mua đang gặp khó khăn trong việc tác động đến thị trường. Kỳ vọng về nguồn cung tăng cao và nhu cầu giảm có vẻ sẽ hướng giá đi xuống trong ngắn hạn. Chúng ta đã thấy giá dầu thô ổn định ở mức $64.35, phá vỡ dưới mức trung bình động 100 ngày quan trọng là $64.95. Sự phá vỡ kỹ thuật này cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất hiện nay là giảm. Khu vực giữa $64.41 và $65.27, trước đây là hỗ trợ, giờ đã trở thành trần cho bất kỳ sự phục hồi giá nào.

Chiến lược thị trường và quản lý rủi ro

Phản ứng của thị trường đối với những tin tức gần đây rất quan trọng cho chiến lược của chúng ta trong những tuần tới. Mặc dù có sự giảm kho hàng lớn hơn mong đợi với hơn 3 triệu thùng, giá vẫn giảm, cho thấy tâm lý giảm giá đang thống trị. Điều này khiến chúng ta nhớ đến một mô hình tương tự vào cuối năm 2024, khi tin tốt không thể nâng đỡ một thị trường lo ngại về nền kinh tế toàn cầu. Dữ liệu vĩ mô hiện tại hỗ trợ cho sự yếu kém này, khi các số liệu gần đây cho thấy PMI sản xuất toàn cầu đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 tháng, chủ yếu do sự chậm lại ở cả Trung Quốc và Châu Âu. Điều này làm gia tăng lo ngại về nhu cầu năng lượng trong tương lai, và có vẻ như các nhà giao dịch đang định giá điều này cao hơn mức cung hiện tại. Hiện tại, sự chú ý rõ ràng đang tập trung vào nhu cầu toàn cầu suy yếu. Trong bối cảnh này, chúng ta nên cân nhắc định vị cho việc giảm thêm. Mua quyền chọn bán nhắm vào mức thấp ngày 9 tháng 5 là $63.61 và có thể cả mốc $60 cung cấp một cách trực tiếp để tham gia vào động lực giảm này. Sử dụng các chiến lược bear put spreads cũng có thể là một chiến lược hiệu quả để giới hạn chi phí ban đầu trong khi nắm bắt một cú giảm. Mức rủi ro chính của chúng ta là việc đóng cửa trở lại trên mức trung bình động 100 ngày ở $64.95. Bất kỳ giao dịch bền vững nào trên mức này sẽ báo hiệu rằng sự phá vỡ giảm giá đã thất bại và sẽ buộc chúng ta phải xem xét lại vị trí của mình. Chúng ta phải theo dõi hành động giá quanh mức cụ thể đó như là hướng dẫn cho việc quản lý rủi ro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ (USD) hiện đang củng cố trong khoảng từ 7.1800 đến 7.2000. Các nhà phân tích của UOB Group gợi ý rằng trong dài hạn, đồng tiền này có thể nằm trong khoảng từ 7.1600 đến 7.2240. Trong 24 giờ qua, USD dự kiến có thể sẽ giảm xuống dưới 7.1750. Tuy nhiên, nó đã chạm mức thấp 7.1776 và tăng lên 7.1950, đóng cửa ở mức 7.1890 với mức tăng nhẹ 0.06%. Đồng tiền này có khả năng đang trong giai đoạn củng cố và dự kiến sẽ duy trì khoảng này.

Khoảng dự kiến cho USD

Trong một đến ba tuần tới, USD dự kiến sẽ giữ trong khoảng rộng hơn đã đề cập trước đó. Vị trí này phù hợp với phân tích trước đó chỉ ra một kịch bản giao dịch theo khoảng. Thông tin được cung cấp là dự đoán và liên quan đến các rủi ro và không chắc chắn vốn có. Các chi tiết này chỉ mang tính chất thông tin và không nên được coi là lời khuyên giao dịch. Việc thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi tham gia vào bất kỳ hoạt động đầu tư nào là rất quan trọng, vì giao dịch trên thị trường mở có nhiều rủi ro đáng kể. Với điều kiện thị trường hiện tại, chúng tôi thấy đồng đô la Mỹ giữ vững trong một khoảng hẹp. Hành động giá cho thấy một thời gian cân bằng giữa người mua và người bán, với khoảng giao dịch rộng hơn 7.1600 đến 7.2240 có vẻ khả thi trong vài tuần tới. Sự củng cố này xảy ra sau một quý hai đầy biến động, và sự ổn định dường như là ưu tiên hiện tại của thị trường. Chuyển động đi ngang này có lý do khi chúng ta nhìn vào dữ liệu kinh tế gần đây. Báo cáo việc làm của Mỹ cho tháng 7, được phát hành vào tuần trước, cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ 215.000 việc làm, nhưng dữ liệu CPI đi kèm đã giảm nhẹ xuống 2.8%. Dữ liệu mâu thuẫn này từ đầu tháng 8 năm 2025 đã mang lại cho Cục Dự trữ Liên bang ít lý do để tín hiệu một sự thay đổi chính sách rõ ràng, giữ cho đồng tiền đang ổn định tại chỗ trong thời gian này.

Chiến lược và cân nhắc thị trường

Đối với chúng tôi, những người giao dịch, điều này cho thấy sự suy giảm biến động ngụ ý trong ngắn hạn. Chúng tôi đã thấy một mô hình tương tự vào quý ba năm 2024, nơi biến động đã giảm đáng kể trước một thông báo chính sách lớn. Biến động thấp làm cho việc mua quyền chọn trở nên rẻ hơn, nhưng nó cũng mang đến cơ hội cho những người muốn thu thập phí. Xem xét điều này, các chiến lược tận dụng lợi thế từ một thị trường không có xu hướng có vẻ hấp dẫn. Chúng tôi có thể xem xét việc bán quyền chọn, chẳng hạn như iron condors, với các mức giá ở bên ngoài khoảng 7.1600 đến 7.2240 dự kiến. Cách tiếp cận này cho phép chúng tôi thu phí miễn là cặp tiền tệ giữ trong những ranh giới có thể dự đoán này. Tuy nhiên, chúng tôi cũng phải chuẩn bị cho một sự bứt phá eventual từ sự củng cố này. Mua các quyền chọn dài hạn, out-of-the-money strangles có thể là một cách tiết kiệm chi phí để định vị cho một sự biến động giá đáng kể sau đó trong quý. Môi trường biến động thấp hiện tại làm cho chi phí nhập cảnh cho một vị trí như vậy tương đối rẻ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng Quan về Hiệu Suất Thị Trường Các loại tiền điện tử cũng chứng kiến sự giảm giá, với Bitcoin dưới 114,000 USD và các xu hướng tương tự ở Ethereum và Ripple. Nền kinh tế Khu vực Euro vẫn vững mạnh, nhưng có khả năng sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất. Hướng dẫn về giao dịch ngoại hối đã nhấn mạnh những rủi ro như đòn bẩy cao và khả năng mất toàn bộ khoản đầu tư. Các nhà đầu tư được khuyên nên đánh giá cẩn thận mục tiêu và rủi ro, tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Động lực giữa Đô la Mỹ và Euro Chúng ta đang thấy tỷ giá EUR/USD di chuyển trên mức 1.1600, chủ yếu là do những thách thức mà đồng đô la Mỹ đang đối mặt chứ không phải do sức mạnh áp đảo của euro. Động lực đi lên này cho thấy các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét mua các tùy chọn gọi. Những tùy chọn này sẽ có lãi nếu euro tiếp tục mạnh lên so với đô la trong những tuần tới. Quan điểm của chúng tôi được hỗ trợ bởi các báo cáo kinh tế gần đây từ cuối tháng 7 năm 2025. Báo cáo về số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ gần đây cho thấy việc tạo việc làm đã chậm lại ở mức 155,000, không đạt kỳ vọng và báo hiệu một nền kinh tế đang hạ nhiệt có thể gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát chính của Khu vực Euro vẫn duy trì ở mức 2.4%, giảm khả năng ngay lập tức ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất. Nhìn lại, chúng ta đã thấy một động lực tương tự trong nửa sau của năm 2020, khi một giai đoạn đồng đô la Mỹ yếu kéo tỷ giá EUR/USD từ mức 1.16 lên trên 1.21. Tiền lệ lịch sử đó gợi ý rằng nếu cặp tiền này phá vỡ ngưỡng kháng cự hiện tại ở mức 1.1650, có thể sẽ kích hoạt một đợt tăng giá kéo dài hơn. Điều này khiến việc giữ các vị thế mua trong suốt phần còn lại của tháng 8 trở thành một chiến lược hấp dẫn. Chúng tôi lưu ý rằng sức mạnh hiện tại của euro đang diễn ra trong khi các tài sản như vàng và tiền điện tử đang thể hiện sự yếu kém. Điều này cho thấy rằng động thái của thị trường ít liên quan đến sự thèm muốn rủi ro chung và tập trung cụ thể vào việc đồng đô la Mỹ kém hiệu quả. Do đó, các nhà giao dịch phái sinh nên chú ý đến sự dao động, vì sự khác biệt này có thể dẫn đến hành động giá dao động. Trong những tuần tới, một cách tiếp cận thực tiễn là sử dụng chiến lược bull call spreads, có thể mua một tùy chọn gọi với mức giá thực hiện gần 1.1600 và bán một tùy chọn gần 1.1700. Chiến lược này xác định rủi ro và có thể giảm chi phí gia nhập trong khi tận dụng một động thái tiềm năng hướng tới các mức kháng cự cao hơn. Chúng tôi sẽ sử dụng mức hỗ trợ 1.1530 làm tín hiệu để đánh giá lại triển vọng tăng giá này. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hiểu biết về cách sự không chắc chắn ảnh hưởng đến nền kinh tế là rất quan trọng, đặc biệt trong các lĩnh vực liên quan đến đầu tư dài hạn. Các nhà hoạch định chính sách được khuyến khích xem xét sự không chắc chắn như một phần của sự ổn định tài chính và đánh giá nó bằng cách tiếp cận toàn diện đối với dữ liệu. Sự không chắc chắn đôi khi có thể thúc đẩy các hoạt động kinh tế nhất định. Khi xem xét dữ liệu, sự thận trọng và khiêm tốn là điều cần thiết, vì khả năng có các điều chỉnh đáng kể tại các điểm chuyển giao kinh tế. Dữ liệu việc làm tháng 7 đã dấy lên lo ngại, ảnh hưởng đến cách tiếp cận thận trọng trong việc thiết lập giá.

Chiến lược Giữa Các Sự Không Chắc Chắn Kinh Tế Và Dữ Liệu

Một thành viên bỏ phiếu của Hội đồng Fed 2025 đã nhấn mạnh các yếu tố này, đề xuất một chiến lược chờ đợi và thấy để phản ứng với các sự không chắc chắn kinh tế và dữ liệu. Với một thành viên bỏ phiếu hiện tại đang nhấn mạnh sự không chắc chắn, chúng ta nên dự đoán sự biến động thị trường gia tăng. Sự tập trung này cho thấy một cách tiếp cận thận trọng từ các nhà hoạch định chính sách, thường dẫn đến hành động giá không ổn định trong những tuần tới. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là chi phí của các lựa chọn, đặc biệt là những lựa chọn đo lường rủi ro ngắn hạn, có khả năng sẽ tăng. Mối quan tâm về dữ liệu việc làm tháng 7 là đáng kể, nhất là sau khi chúng ta thấy báo cáo chỉ đạt 95,000, thấp hơn nhiều so với tổng hợp 180,000. Thêm vào đó, con số của tháng trước đã được điều chỉnh giảm 40,000, hỗ trợ quan điểm rằng chúng ta có thể đang ở một điểm chuyển giao kinh tế. Mô hình tuyển dụng yếu và các điều chỉnh giảm tăng cơ hội cho một nền kinh tế chậm lại. Chúng ta cần nhớ đến giai đoạn trước khi suy thoái năm 2008, khi dữ liệu bảng lương ban đầu thường được điều chỉnh giảm đáng kể vào nhiều tháng sau. Tình hình hiện tại cảm thấy tương tự, đòi hỏi một cái nhìn hoài nghi về bất kỳ điểm dữ liệu đơn lẻ nào. Vì vậy, việc chuẩn bị cho các sự bất ngờ giảm xuống có lẽ là khôn ngoan hơn là theo đuổi động lực đi lên.

Phản Ứng Thị Trường Và Lãi Suất

Phản ánh tâm trạng này, chỉ số VIX đã tăng từ mức thấp tháng 7 gần 13 lên hơn 18 trong tuần qua. Điều này cho thấy thị trường đang bắt đầu định giá nhiều rủi ro hơn, khiến các lựa chọn bảo vệ (put options) trên các chỉ số như S&P 500 trở nên đắt đỏ hơn. Dù chi phí cao hơn, việc bảo hiểm các danh mục dài trước một sự sụt giảm đột ngột là phản ứng hợp lý. Giọng điệu thận trọng này đã có ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng lãi suất. Xác suất tăng lãi suất tháng 9, như được định giá trong hợp đồng tương lai Fed Funds, đã sụt giảm từ hơn 60% chỉ trong tháng trước xuống còn khoảng 25% hôm nay. Sự thay đổi này cho thấy các nhà giao dịch trong các sản phẩm phái sinh lãi suất đang đặt cược vào việc Fed sẽ giữ nguyên tỷ lệ. Ý tưởng về một cách tiếp cận “chờ và thấy” trong việc thiết lập giá bởi các doanh nghiệp phù hợp với dữ liệu CPI mới nhất, cho thấy lạm phát đang giảm xuống 2.9%. Nếu các công ty do dự trong việc tăng giá giữa sự không chắc chắn kinh tế, lạm phát có thể tiếp tục xu hướng giảm. Điều này mang lại cho Fed nhiều khoảng không hơn để tạm dừng chu kỳ thắt chặt của họ hoặc thậm chí xem xét nới lỏng nếu dữ liệu yếu thêm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USD/JPY hiện đang được dự đoán sẽ di chuyển trong một phạm vi từ 147.00 đến 148.20. Các hành động giá gần đây không cho thấy đà tăng mạnh, dẫn đến giai đoạn tích lũy này. Trong ngắn hạn, Đồng đô la Mỹ có thể trải qua những đợt giảm tiếp theo, nhưng khó có khả năng giảm xuống dưới 145.80. Một sự tăng vượt qua 149.00 sẽ chỉ ra sự chấm dứt của xu hướng giảm.

Giai đoạn Tích lũy

Hai ngày trước, Đồng đô la đã giảm xuống 146.60 trước khi phục hồi; đợt phục hồi này không cho thấy sự gia tăng đáng kể về đà. Sự ổn định của thị trường được dự đoán sẽ tiếp tục trong những tuần tới, duy trì USD/JPY giữa những giới hạn đã đề cập. Bài viết này đề xuất thận trọng do những rủi ro và những điều không chắc chắn trong các chuyển động của thị trường. Quyết định giao dịch nên dựa trên nghiên cứu toàn diện, công nhận những tổn thất tiềm ẩn liên quan đến giao dịch ngoại hối. Chúng tôi thấy cặp USD/JPY vẫn duy trì trong phạm vi trong những tuần tới, có khả năng giữa 147.00 và 148.20. Dữ liệu CPI Mỹ mới nhất được công bố vào tuần trước cho thấy lạm phát cơ bản giữ vững ở mức 3.1%, điều này làm giảm kỳ vọng cho bất kỳ sự thay đổi chính sách nào ngay lập tức từ Cục Dự trữ Liên bang. Sự tĩnh lặng kinh tế này hỗ trợ cho giai đoạn tích lũy hiện tại của cặp tiền tệ. Sự ổn định này cho thấy rằng việc bán các tùy chọn có thể là một chiến lược khả thi cho các nhà giao dịch muốn kiếm lời từ sự biến động thấp. Chúng tôi đang xem xét việc bán các strangle ngoài tiền, với các mức giá thực hiện nằm xung quanh 145.50 và 149.50. Cách tiếp cận này nhằm thu lợi nhuận miễn là cặp tiền này duy trì trong kênh rộng hơn mong đợi này.

Các Mức Hỗ Trợ và Kháng Cự Chính

Mức sàn tại 145.80 có vẻ vững chắc, được hỗ trợ bởi sự chênh lệch lãi suất đáng kể mà vẫn ủng hộ Đồng đô la Mỹ. Sự giảm xuống 146.60 vào ngày 4 tháng 8 đã nhanh chóng được đảo ngược, cho thấy ít sự hứng thú từ thị trường với một Đồng yên mạnh hơn mà không có sự thay đổi chính sách rõ ràng từ Ngân hàng Nhật Bản. Chúng tôi xem mức đó như một vùng hỗ trợ ngắn hạn vững chắc. Một sự bứt phá trên 149.00 sẽ là một tín hiệu lớn, vì mức này hoạt động như một cánh cổng tâm lý đến mức nhạy cảm 150.00. Chúng tôi vẫn nhớ đến những can thiệp quyết định của Bộ Tài chính Nhật Bản nhằm củng cố Đồng yên vào cuối năm 2022 và 2024 khi đồng đô la trở nên quá mạnh. Lịch sử này khiến chúng tôi thận trọng về bất kỳ động thái nào kéo dài trên ngưỡng 149.00 đó. Hơn nữa, báo cáo về việc làm phi nông nghiệp của Mỹ từ ngày 1 tháng 8 đã đáp ứng đúng kỳ vọng với 195,000 công việc được tạo ra, củng cố quan điểm của thị trường về một nền kinh tế ổn định. Điều này cho chúng tôi ít lý do để tin rằng một sự bứt phá lớn sẽ sớm xảy ra. Các nhà giao dịch phái sinh do đó có thể xem xét các chiến lược có lợi từ sự suy giảm theo thời gian trong phạm vi đã thiết lập. Các nhà giao dịch nên giữ thái độ cẩn trọng và thiết lập cảnh báo cho các mức quan trọng. Một sự đóng cửa hàng ngày quyết định trên 148.20 có thể báo hiệu một cuộc kiểm tra điểm bứt phá trên, trong khi một sự giảm xuống dưới 147.00 có thể là dấu hiệu trước khi kiểm tra lại mức thấp gần đây. Việc theo dõi các tuyên bố từ cả hai ngân hàng trung ương sẽ rất quan trọng để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy giai đoạn yên tĩnh này sắp kết thúc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dữ liệu PMI Canada được công bố

Đồng Đô-la Canada đang có xu hướng tăng nhẹ sau khi tìm thấy hỗ trợ, sau khi giảm xuống dưới 1.38. Hiện tại, các chuyển động đang thu hẹp khoảng cách với giá trị hợp lý ước tính là 1.3650, mặc dù đồng tiền này vẫn đang được định giá cao. Tỷ giá giao ngay đang củng cố trong khi USD cho thấy sự đảo chiều giảm giá. USD/CAD hiện đang thử nghiệm hỗ trợ điều chỉnh ở mức 1.3763, tương ứng với 38.2% của đợt tăng vào cuối tháng Bảy trong USD. Sự giảm giá có thể thấy USD giảm xuống mức từ 1.36 cao hoặc 1.37 thấp, với ngưỡng kháng cự ở 1.3800/10. Trong khi đó, Canada đã nhấn mạnh cam kết với USMCA, điều này giữ cho một phần đáng kể của xuất khẩu không bị đánh thuế. Canada dự kiến sẽ công bố dữ liệu Composite và PMI Dịch vụ vào lúc 9.30 ET. Dữ liệu kinh tế này có thể có những tác động tiếp theo đối với chuyển động của đồng tiền trong tương lai gần. Dựa trên các điều kiện hiện tại, chúng ta nên xem xét việc định vị cho sự mạnh lên của Đô-la Canada trong những tuần tới. Việc bán các quyền chọn gọi USD/CAD với giá thực hiện trên mức kháng cự 1.3810 là một chiến lược để tận dụng sự củng cố hoặc xu hướng giảm dự kiến. Cách tiếp cận này được hưởng lợi từ quan điểm rằng cặp này sẽ có khả năng bị giới hạn trong ngắn hạn. Dữ liệu PMI Dịch vụ Canada mới công bố cho tháng Bảy mạnh hơn dự kiến với 52.1, gây bất ngờ cho các nhà kinh tế đã dự đoán mức gần 51.5. Dữ liệu này cho thấy nền kinh tế Canada vẫn giữ được sức khỏe, mang lại cho Ngân hàng Canada thêm lý do để duy trì lập trường chính sách hiện tại. Tín hiệu kinh tế tích cực này củng cố quan điểm rằng cặp tiền này sẽ kiểm tra các mức thấp hơn.

So sánh các tín hiệu kinh tế

Sự mạnh mẽ này của Canada trái ngược với một giọng điệu mềm mỏng hơn từ Hoa Kỳ, nơi báo cáo Non-Farm Payrolls của tuần trước cho thấy sự chậm lại trong việc tạo ra việc làm. Thị trường trái phiếu lãi suất hiện đang định giá xác suất cao hơn cho một đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trước cuối năm 2025, một cảm giác vẫn chưa phản ánh đối với Ngân hàng Canada. Sự khác biệt chính sách ngày càng lớn này là yếu tố chủ yếu gây áp lực lên tỷ giá USD/CAD. Chúng tôi cũng đang thấy sự hỗ trợ cho đồng Loonie từ mức giá hàng hóa ổn định, một yếu tố quan trọng đối với nền kinh tế Canada. Giá dầu thô WTI giữ vững trên 85 đô-la mỗi thùng trong suốt đầu tháng Tám, tạo ra một nền tảng vững chắc cho đồng tiền này. Chỉ cần các thị trường năng lượng tránh được một sự sụt giảm mạnh, điều này sẽ hạn chế bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào cho cặp USD/CAD. Môi trường thị trường này gợi nhớ đến mẫu hình mà chúng ta đã quan sát vào cuối năm 2023, khi kỳ vọng về một sự chuyển hướng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang dẫn đến sự suy yếu rộng rãi của đô-la Mỹ. Trong thời gian đó, USD/CAD đã giảm từ trên 1.38 xuống dưới 1.33 chỉ trong hai tháng. Chúng ta có thể đang chứng kiến sự khởi đầu của một xu hướng tương tự khi cặp này tiến về giá trị hợp lý ước tính trong khoảng giữa 1.36.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.