Trung bình bốn tuần của các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Hoa Kỳ giảm còn 224.5K tính đến ngày 18 tháng 7, giảm từ mức 229.5K trước đó. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn về bức tranh việc làm, phản ánh một cải thiện nhỏ trong thị trường lao động. Cặp EUR/USD dao động quanh mức 1.1770 khi thị trường diễn giải quyết định gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các dữ liệu kinh tế hỗn hợp từ cả hai khu vực. Tương tự, cặp GBP/USD cũng gặp phải sự sụt giảm, kiểm tra mức thấp 1.3500 trong bối cảnh dữ liệu hỗn hợp từ Vương quốc Anh ảnh hưởng đến động lực của đồng tiền này.

Xu hướng Thị trường Vàng và Tiền điện tử

Vàng đã cố gắng hồi phục từ mức thấp trước đó, duy trì dưới $3,400, bị ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ mạnh mẽ hơn và lãi suất Mỹ tăng. Trong khi đó, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến Bitcoin lấy lại mốc $118,000, mặc dù Ethereum và Ripple cho thấy dấu hiệu của môi trường giảm rủi ro, với Ethereum giảm 6% xuống khoảng $3,630. Sự giảm gần đây trong trung bình bốn tuần của các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hồi phục. Chúng ta thấy dữ liệu gần đây, chẳng hạn như 229,000 yêu cầu ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 6 năm 2024, củng cố quan điểm này về sức mạnh kinh tế cơ bản. Điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể ít có sự cấp bách để cắt giảm lãi suất, dẫn đến việc chúng tôi ủng hộ các chiến lược hưởng lợi từ một đồng đô la ổn định hoặc mạnh lên.

Các tác động của chính sách Ngân hàng Trung ương lên các cặp tiền tệ

Với việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu gần đây đã cắt giảm lãi suất chính, chúng tôi dự đoán cặp EUR/USD sẽ vẫn chịu áp lực dưới mức 1.0800, làm cho việc mua quyền chọn bán trên đồng euro trở nên hấp dẫn. Cặp GBP/USD cũng đang cho thấy điểm yếu quanh mức 1.2700, phản ánh lạm phát tại Vương quốc Anh vẫn dai dẳng có thể làm phức tạp các quyết định chính sách của Ngân hàng Anh. Chúng tôi tin rằng sự biến động ở những cặp này sẽ gia tăng, vì vậy việc mua quyền chọn để giao dịch các thông báo chính sách sắp tới có thể là một chiến lược khả thi. Vàng không thành công trong việc giữ được mức tăng trên $2,350 mỗi ounce, bất chấp rủi ro địa chính trị đang diễn ra, cho thấy sự nhạy cảm của nó với đồng đô la Mỹ mạnh mẽ. Chúng tôi dự đoán rằng miễn là lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, các quyền chọn mua vàng sẽ phải đối mặt với nhiều khó khăn. Trong không gian tài sản kỹ thuật số, việc Bitcoin củng cố dưới $70,000, trong khi Ethereum giữ vững gần $3,800 sau các tin tức ETF, tạo ra cơ hội cho các giao dịch cặp giữa hai loại tiền điện tử hàng đầu này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Doanh số bán lẻ của Canada, không bao gồm ô tô, đã giảm nhẹ 0,2% so với tháng trước trong tháng 5. Con số này tốt hơn so với dự đoán giảm 0,3%. EUR/USD dao động quanh mức 1.1770 khi thị trường phản ứng với sự kiện của ECB. Tâm lý lạc quan đang hiện hữu về một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Hoa Kỳ và EU.

Diễn biến GBP/USD

GBP/USD chịu áp lực giảm giá trở lại mức thấp 1.3500. Dữ liệu hỗn hợp từ Vương quốc Anh đã góp phần vào diễn biến giảm này. Giá vàng đã phục hồi nhẹ sau khi giảm xuống dưới 3.350 USD và vẫn dưới mức 3.400 USD. Giá bị ảnh hưởng bởi các chuyển động thuận lợi của USD và lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng cao. Trong thị trường tiền điện tử, Bitcoin đã phục hồi lên 118.000 USD, trong khi Ethereum và XRP cho thấy tín hiệu giảm giá. Ethereum ổn định ở mức 3.630 USD, ghi nhận mức giảm 6% so với đỉnh gần đây là 3.858 USD. Sáu tháng đầu tiên của nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump chứng kiến những biến động chính sách khó đoán và sự bền bỉ mạnh mẽ của thị trường. Ông tiếp tục tập trung vào chương trình “Nước Mỹ trước tiên”, ảnh hưởng đến thương mại và ưu tiên quốc gia.

Dữ liệu Doanh số Bán lẻ Canada

Chúng tôi xem dữ liệu gần đây về doanh số bán lẻ Canada, cho thấy mức tăng 0,9% trong tháng 1 năm 2024, là một dấu hiệu của sức mạnh tiêu dùng tiềm ẩn. Sự bền bỉ này có thể cung cấp hỗ trợ tạm thời cho đồng đô la Canada. Chúng tôi đang chuẩn bị cho sự biến động trong đồng tiền này, sử dụng các quyền chọn để bảo vệ chống lại những thay đổi bất ngờ trong chính sách của ngân hàng trung ương. Đồng Euro tiếp tục giao dịch yếu so với đồng đô la gần mức 1.0850, khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu có vẻ có khả năng cắt giảm lãi suất trước Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Sự khác biệt chính sách ngày càng mở rộng này gợi ý rằng con đường ít kháng cự nhất là xuống thấp hơn cho cặp tiền này. Chúng tôi đang xem xét các quyền chọn bán trên EUR/USD để tận dụng xu hướng giảm dự kiến này. Đồng bảng Anh đang đối mặt với những thách thức riêng, bị nặng nề bởi dữ liệu lạm phát gần đây của Vương quốc Anh vẫn cao 4,0%. Bối cảnh kinh tế này tạo ra sự không chắc chắn cho Ngân hàng Anh và đã hạn chế giá trị của đồng bảng xung quanh mức 1.2600. Với những cơn gió ngược, chúng tôi thấy nhiều rủi ro hướng xuống và thận trọng về việc giữ vị thế mua dài. Vàng đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà trên mức 2.200 USD mỗi ounce, chịu áp lực bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 10 năm vẫn trên 4,2%. Lịch sử cho thấy, những khoảng thời gian có lợi suất cao và đồng đô la mạnh đã hạn chế sức hấp dẫn của kim loại quý không mang lại lợi tức. Chúng tôi tin rằng việc bán các quyền chọn gọi là một chiến lược khôn ngoan để thu lợi từ những gì mà chúng tôi xem là tiềm năng tăng giá bị giới hạn. Trong thị trường tiền điện tử, một sự khác biệt đáng kể đang diễn ra khi Bitcoin tiếp cận mức 70.000 USD trong khi các đồng altcoin như Ethereum cho thấy sự yếu kém. Thị phần của Bitcoin đã tăng lên trên 52%, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2021, cho thấy sự dịch chuyển về an toàn trong loại tài sản này. Điều này gợi ý rằng một chiến lược giao dịch cặp, mua lãnh đạo thị trường trong khi bán rổ các đồng kém hiệu suất, có thể là hiệu quả. Thị trường cần chuẩn bị cho những cú sốc tiềm năng từ chương trình chính sách khó đoán của ông Trump. Mối đe dọa từ mức thuế nhập khẩu phổ quát 10% có thể gây ra sự biến động thị trường tương tự như giai đoạn chiến tranh thương mại năm 2018.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

GBPUSD giảm xuống mức thấp mới trong phiên, đạt đường trung bình động 100 giờ đang tăng ở mức 1.3503, phù hợp với khu vực dao động từ 1.3505 đến 1.3514. Sự hội tụ của các yếu tố kỹ thuật này đã cung cấp cho các nhà giao dịch một điểm vào tiềm năng để chốt lời hoặc mua khi giá giảm. Nếu giá giữ trên khu vực này, có thể xảy ra một đợt phục hồi, đặc biệt nếu nó vượt qua mức thoái lui 38.2% là 1.35263, mang lại động lực tích cực hơn. Tuy nhiên, nếu giá giảm dưới khu vực hỗ trợ, sẽ dự đoán một chuyển biến giảm giá, dẫn đến khả năng thoát khỏi vị trí của các nhà đầu tư và chuyển hướng chú ý về những giảm sâu hơn.

Chiến Lược Biến Động Tiềm Năng

Dựa trên hành động giá hiện tại, chúng tôi thấy một cơ hội cho các nhà giao dịch phái sinh tận dụng biến động tiềm năng. Cặp tiền đang bị chốt lại ở một mức hỗ trợ quan trọng, cho thấy một sự dịch chuyển giá đáng kể ngày càng có khả năng xảy ra. Chúng tôi tin rằng các chiến lược như mua straddles hoặc strangles có thể hiệu quả, vì chúng mang lại lợi nhuận từ một sự di chuyển lớn theo bất kỳ hướng nào. Với các dữ liệu kinh tế cơ bản đang hỗ trợ cho khả năng phục hồi. Các số liệu lạm phát gần đây của Vương quốc Anh, đạt mức cao nhất trong 30 năm là 7.0% vào tháng 3 năm 2022, đang tạo áp lực lớn lên Ngân hàng Anh để tiếp tục tăng lãi suất. Quan điểm diều hâu này có thể mang lại động lực mạnh mẽ cho đồng bảng, khiến các quyền chọn mua trở thành một triển vọng hấp dẫn nếu hỗ trợ được giữ vững. Tuy nhiên, sức mạnh của đồng đô la Mỹ là một lực cản đáng kể. Với Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu tăng lãi suất mạnh mẽ trong suốt năm để chống lại lạm phát của chính mình, bất kỳ dấu hiệu nào về sự yếu kém trong nền kinh tế Vương quốc Anh có thể thấy đồng đô la thống trị. Việc phá vỡ mức hỗ trợ hiện tại sẽ là tín hiệu quan trọng để chúng tôi xem xét các quyền chọn bán hoặc vị thế hợp đồng tương lai ngắn hạn.

Bối Cảnh Lịch Sử và Tâm Lý Thị Trường

Về lịch sử, những giai đoạn mà cả hai ngân hàng trung ương đều thắt chặt chính sách thường dẫn đến hành động giá biến động không ổn định hơn là xu hướng mượt mà. Chúng tôi đã thấy những biến động tương tự trong giai đoạn 2017-2018 khi cả hai cơ quan tiền tệ đều đang trong chu kỳ tăng lãi suất. Tiền lệ lịch sử này củng cố quan điểm của chúng tôi rằng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho những đảo chiều mạnh và không bị kẹt trong một xu hướng duy nhất. Hơn nữa, dữ liệu vị trí cung cấp cái nhìn quý giá về tâm lý thị trường. Báo cáo Cam kết của Các nhà giao dịch (COT) mới nhất cho thấy, trong khi các nhà đầu cơ lớn vẫn đang đặt cược ngắn đối với đồng bảng, họ gần đây đã giảm bớt những vị thế giảm giá đó. Điều này gợi ý rằng một số người chơi lớn đang trở nên kém tự tin hơn về khả năng giảm thêm, thêm độ tin cậy cho ý tưởng về một đợt phục hồi tiềm năng từ khu vực kỹ thuật quan trọng này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Trump dự kiến sẽ thăm trụ sở của Cục Dự trữ Liên bang đang trong quá trình xây dựng. Các chi tiết xung quanh chuyến thăm vẫn chưa rõ ràng, dẫn đến các câu hỏi về việc liệu ông có gặp gỡ bất kỳ quan chức nào hay chuyến thăm này chỉ đơn thuần là để quan sát. Có suy đoán cho rằng chuyến thăm này có thể là một phần trong nỗ lực liên tục của ông để gây áp lực lên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Dù có suy đoán, Tổng thống đã tuyên bố rằng ông không có ý định sa thải chủ tịch hiện tại.

Hệ quả tiềm tàng

Kết quả của chuyến thăm có thể có những hệ quả đối với chương trình nghị sự của Tổng thống, mặc dù các mục tiêu cụ thể vẫn chưa được xác nhận. Chuyến thăm làm nổi bật những căng thẳng đang diễn ra giữa Tổng thống và Cục Dự trữ Liên bang. Chúng tôi tin rằng chuyến thăm dự kiến tại địa điểm xây dựng Cục Dự trữ Liên bang không phải là về kiến trúc, mà là về việc tạo ra các tiêu đề có khả năng làm xáo trộn thị trường. Những màn kịch chính trị như vậy tạo ra sự không chắc chắn, và đối với các nhà giao dịch phái sinh, sự không chắc chắn là một hàng hóa có thể giao dịch. Điều này ít liên quan đến chính sách tiền tệ và nhiều hơn về việc dự đoán phản ứng của thị trường đối với những kịch tính được chế tác. Áp lực kiểu này tạo ra một môi trường màu mỡ cho sự biến động, mà chúng tôi thấy gần đây tương đối bình ổn với chỉ số VIX dao động ở mức từ thấp đến giữa teens, gần đây khoảng 13. Một bức ảnh hoặc tuyên bố khiêu khích có thể gây ra sự tăng vọt đột ngột trong “thước đo sợ hãi” này, giống như những lần trước đây mà tin tức địa chính trị gây ra những cú nhảy một ngày trên 20%. Đối với chúng tôi, điều này có nghĩa là giá của các quyền chọn, liên quan trực tiếp đến sự biến động dự kiến, có thể đang thấp một cách nhân tạo ngay bây giờ.

Tập trung của Ngân hàng Trung ương

Khi lý do của ông là chính trị, tập trung của ngân hàng trung ương vẫn nằm ở dữ liệu cứng, không phải cơ hội chụp ảnh. Chỉ số Giá tiêu dùng mới nhất cho thấy lạm phát vẫn trên 3% và thị trường lao động có sức bật với hơn 272.000 việc làm được tạo ra vào tháng 5 là những yếu tố thực sự đứng sau lập trường tiền tệ hiện tại. Chúng ta phải giao dịch khả năng xảy ra một cú sốc ngắn hạn, dẫn dắt bởi tâm lý, trong khi nhớ rằng thị trường cuối cùng sẽ quay lại tập trung vào những con số kinh tế cơ bản này. Có một mô típ rõ ràng về việc ông công khai thách thức sự độc lập của cơ quan này, điều mà ông đã lặp đi lặp lại trong nhiệm kỳ của mình. Thị trường cuối cùng đã học được cách giảm bớt phần nào các cú đâm mồm miệng, nhưng khả năng cho một hành động bất ngờ luôn giữ cho mức độ biến động không bị giảm sâu. Các chiến thuật của ông được thiết kế để tạo ra sự nghi ngờ về quyết tâm của tổ chức, một sự nghi ngờ mà chúng tôi có thể định vị để khai thác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong tháng Năm, doanh số bán lẻ của Canada giảm 1,1% so với tháng trước, đúng như kỳ vọng. Sự suy giảm này phản ánh một khuôn mẫu phù hợp với dự đoán của thị trường. Ở nơi khác, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) giữ nguyên Lãi suất Cơ sở Gửi tiền ở mức 2,00%. Sau quyết định này, đồng euro vẫn yếu so với đô la Mỹ, trong khi giá vàng giảm về mức 3.360 USD do đồng đô la mạnh lên và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.

Di chuyển tiền tệ của Vương quốc Anh

Tại Vương quốc Anh, cặp GBP/USD đã giảm xuống giữa mức 1,3500 sau khi tăng liên tiếp trong ba ngày, bị ảnh hưởng bởi đồng đô la mạnh. Đồng thời, các PMIs của S&P Global cho tháng Bảy cho thấy sự mạnh mẽ tiếp tục của nền kinh tế khu vực tư nhân của Mỹ, với kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ ổn định vào cuối tháng. Thời gian nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Trump đã đánh dấu những thay đổi chính sách cực đoan và tập trung vào ưu tiên “Nước Mỹ trước tiên”. Mặc dù có những biến chuyển này, thị trường đã chứng tỏ sự kiên cường trước các hành động của chính quyền ông. Dựa trên sức mạnh trong khu vực tư nhân của Hoa Kỳ, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên tập trung vào các chiến lược mang lại lợi ích từ việc nền kinh tế Mỹ hoạt động vượt trội. PMI Tổng hợp Flash của S&P Global mới nhất, gần đây đạt mức cao nhất trong 25 tháng là 54,4, ủng hộ quan điểm này. Chúng tôi thấy giá trị từ việc sử dụng quyền chọn mua trên các chỉ số chính của Mỹ để tham gia vào xu hướng tăng này. Sự suy giảm trong doanh số bán lẻ của Canada, kết hợp với dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát hàng năm của Canada đã giảm xuống 2,7%, cho thấy một sự khác biệt chính sách ngày càng gia tăng với Hoa Kỳ. Tình huống này tạo ra lý do thuyết phục cho việc sử dụng các sản phẩm phái sinh có lợi cho đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Canada. Do đó, chúng tôi đang xem xét các quyền chọn bán trên đồng đô la Canada hoặc các vị trí mua trong hợp đồng tương lai USD/CAD.

Tổng quan thị trường EU và Vương quốc Anh

Với Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ nguyên lãi suất và thị trường định giá xác suất cao về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, đồng euro sẽ tiếp tục chịu áp lực. Sự giảm giá của đồng bảng Anh càng làm nổi bật sức mạnh đồng đô la một cách rõ rệt. Do đó, chúng tôi cảm thấy việc mua quyền chọn bán trên cặp EUR/USD và GBP/USD là một phương pháp hợp lý cho những tuần tới. Sự yếu kém của vàng là kết quả trực tiếp từ đồng đô la mạnh và lợi suất trái phiếu tăng, với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ vững trên 4,3%. Môi trường này nhiều khả năng sẽ tiếp tục đè nén giá của các tài sản không mang lại lợi suất. Chúng tôi xem đây là cơ hội để mua quyền chọn bán trên hợp đồng tương lai vàng hoặc các quỹ ETF liên quan.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago tại Hoa Kỳ đã tăng lên -0.1 trong tháng 6 từ mức giá trị trước đó là -0.28. Chỉ số này nhằm đo lường hoạt động kinh tế tổng thể và áp lực lạm phát liên quan. EUR/USD dao động quanh 1.1770 khi các nhà tham gia thị trường đánh giá các thông báo gần đây của ECB và dữ liệu hỗn hợp từ cả châu Âu và Hoa Kỳ. Những suy đoán về khả năng một hiệp định thương mại giữa Hoa Kỳ và EU đang diễn ra.

Gbp To Usd Pullback

GBP/USD đã trải qua một đợt điều chỉnh xuống còn 1.3520, bị ảnh hưởng bởi những ngày tăng liên tiếp và dữ liệu không mấy ấn tượng từ nước Anh. Các chỉ số kinh tế hỗn hợp đã tạo áp lực lên đồng bảng Anh. Giá vàng đã phục hồi từ mức thấp trong ngày, tăng từ dưới $3,350 nhưng vẫn dưới mức $3,400. Sự phục hồi bị ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ mạnh hơn, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và lo ngại thương mại giảm. Tiền điện tử, đặc biệt là Ethereum và Ripple, đã gặp khó khăn khi Bitcoin phục hồi lên $118,000. Ethereum cho thấy mức giảm 6% từ đỉnh trước đó, tập trung quanh mức $3,630. Chúng tôi xem sự cải thiện trong Chỉ số Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago như một tín hiệu tích cực tạm thời, nhưng không đủ mạnh để báo hiệu một sự mở rộng kinh tế mạnh mẽ. Với sự không chắc chắn về chính sách dưới chính quyền hiện tại, chúng tôi dự đoán rằng sự biến động sẽ vẫn ở mức cao. Lịch sử cho thấy thị trường đã thể hiện sự kiên cường sau các cú sốc chính sách ban đầu, nhưng các nhà giao dịch phái sinh nên sử dụng các lựa chọn để phòng ngừa khỏi những thay đổi đột ngột trong cảm xúc thị trường. Áp lực lên cả Euro và Bảng Anh là kết quả trực tiếp của sức mạnh đồng đô la Mỹ, một xu hướng được hỗ trợ bởi Chỉ số Dollar Index (DXY) chạm mức cao nhất trong 20 năm qua trên 106. Dữ liệu đặc biệt yếu từ Vương quốc Anh khiến đồng bảng dễ bị tổn thương trước những sự sụt giảm tiếp theo so với đô la. Chúng tôi tin rằng việc bán hợp đồng tương lai hoặc mua hợp đồng quyền chọn bán trên cặp GBP/USD cung cấp một cách rõ ràng để định vị cho sự yếu kém này tiếp diễn. Việc vàng không thể tăng cao hơn có liên quan trực tiếp đến đồng đô la mạnh và lãi suất trái phiếu chính phủ tăng. Khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì trên 4.2%, sức hấp dẫn của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi giảm đi, tạo ra một mức trần cho giá cả. Do đó, chúng tôi khuyên các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược giảm giá, như bán các quyền chọn gọi ngoài tiền để thu phí trong khi những áp lực kinh tế vĩ mô này còn tồn tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu Nvidia tiếp tục tăng, vượt qua mức đóng cửa kỷ lục trước đó là 173,00 USD vào ngày 17 tháng 7, hiện giao dịch gần mức 173,10 USD. Đầu tuần này, cổ phiếu đã trải qua sự suy giảm, từ 173,17 USD xuống 164,58 USD, trước khi người mua can thiệp gần các đường trung bình động, dẫn đến một sự phục hồi. Biểu đồ theo giờ cho thấy một mô hình mà ở đó, những lần giảm giá liên tục tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình động 50 giờ hoặc, nếu bị phá vỡ, là đường trung bình động 100 giờ. Những đường trung bình này cung cấp định hướng cho các nhà giao dịch, duy trì triển vọng lạc quan miễn là giá cả vẫn nằm trên chúng. Đối với các nhà giao dịch, việc nhận biết khi nào sự thiên lệch thay đổi là rất quan trọng. Xu hướng tăng vẫn tiếp tục khi giá nằm trên các đường trung bình động này; một sự sụt giảm xuống dưới sẽ gợi ý một sự thay đổi sang triển vọng tiêu cực ngắn hạn. Phân tích nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu rõ rủi ro thay vì theo đuổi phần thưởng tiềm năng, với trọng tâm là khi nào nên xem xét lại các vị thế nếu các mức hỗ trợ gặp khó khăn. Dựa trên xu hướng tăng liên tục, chúng tôi thấy một cơ hội để sử dụng các công cụ phái sinh nhằm quản lý rủi ro trong khi tham gia vào lợi nhuận. Với cổ phiếu đã tăng hơn 150% kể từ đầu năm, điều quan trọng là sử dụng các đường trung bình động như một hướng dẫn cho cấu trúc giao dịch. Điều này cho phép chúng tôi duy trì xu hướng trong khi có tín hiệu rõ ràng về thời điểm cần thoát ra. Theo mô hình đã được thiết lập rằng các lần giảm giá tìm thấy hỗ trợ, chúng tôi tin rằng việc bán hợp đồng quyền chọn bán có bảo đảm tiền mặt hoặc các chiến lược spread quyền chọn bán là một phương pháp hợp lý. Bằng cách đặt giá strike ngắn gần đường trung bình động 50 giờ hoặc 100 giờ, chúng tôi có thể thu thập phí và đồng thời xác định rủi ro một cách chính xác. Chiến lược này có lợi từ việc giá tăng lên, di chuyển ngang hoặc thậm chí giảm nhẹ, miễn là nó vẫn nằm trên mức đã chọn. Chúng tôi cần chú ý đến báo cáo thu nhập sắp tới dự kiến vào khoảng cuối tháng 8, điều này sẽ gây ra một sự tăng vọt trong độ biến động ngụ ý. Điều này làm cho việc mua quyền chọn trở nên đắt đỏ hơn, nhưng nó tạo ra một môi trường thuận lợi cho việc bán phí, khi độ biến động sẽ giảm ngay sau thông báo. Lịch sử cho thấy, động thái của cổ phiếu sau khi công bố thu nhập thường ít hơn những gì thị trường quyền chọn dự đoán, thưởng cho những ai đã bán phí cao. Phân tích chính xác lưu ý rằng một đợt phá vỡ xuống dưới các đường trung bình động sẽ làm thay đổi thiên lệch sang xu hướng giảm. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, đây là tín hiệu rõ ràng để đóng các vị thế lạc quan như quyền chọn mua dài hoặc quyền chọn bán ngắn. Đây cũng có thể là yếu tố kích hoạt để bắt đầu các vị thế tiêu cực, chẳng hạn như mua quyền chọn bán, nhằm tận dụng một sự điều chỉnh có thể xảy ra. Tâm lý lạc quan này được củng cố bởi sự tin tưởng mạnh mẽ từ các tổ chức lớn, với các công ty như Rosenblatt Securities gần đây đã nâng mục tiêu giá lên 200 USD trên cơ sở điều chỉnh sau khi chia tách. Sự tự tin cơ bản này hỗ trợ việc duy trì xu hướng miễn là giá vẫn ở trên các mức hỗ trợ kỹ thuật đã thảo luận. Chừng nào chúng tôi không bị “rủi ro ra ngoài,” thì vẫn có lý do để duy trì một chiến lược phái sinh lạc quan.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số chứng khoán Châu Âu có những kết quả khác nhau hôm nay. CAC của Pháp và FTSE MIB của Italy đã giảm, trong khi Ibex của Tây Ban Nha và FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng. Cụ thể, DAX của Đức tăng 0.23%, CAC của Pháp giảm 0.41%, FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0.5%, Ibex của Tây Ban Nha tăng 1.34%, và FTSE MIB của Italy giảm 0.24%. Khi các thị trường Châu Âu đóng cửa, các chỉ số của Mỹ cũng thể hiện kết quả trái chiều. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow tiến gần đến mức cao kỷ lục vào tháng 12 năm 2024 nhưng kết thúc ở mức thấp hơn một chút. Chỉ số S&P và NASDAQ có chút tăng nhẹ, với Dow giảm 207 điểm xuống 44804.60. Trong khi đó, chỉ số S&P tăng 10.9 điểm lên 6369.50, và chỉ số NASDAQ tăng 32.3 điểm lên 21052.25, trong khi Russell 2000 giảm 22.78 điểm xuống 2260.35.

Hiệu suất Cổ phiếu Nổi bật

Về cổ phiếu, cổ phiếu của Alphabet tăng 1.36% lên $192.79 và cổ phiếu Nvidia tăng 1.22% lên $172.86. Đáng chú ý, Alphabet và Meta đang đầu tư vào phát triển trí tuệ nhân tạo. Broadcom đạt mức cao mới, tăng 1.75% lên $288.70. Ngoài ra, OpenAI có kế hoạch phát hành GPT-5 vào tháng Tám. Mặc dù có những tín hiệu trái chiều trên các thị trường Châu Âu, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên tránh cá cược rộng rãi vào khu vực này. Sự vượt trội ở Tây Ban Nha và Vương quốc Anh trái ngược rõ rệt với sự giảm điểm ở Pháp và Italy, cho thấy các yếu tố riêng biệt theo từng quốc gia đang tác động. Do đó, việc sử dụng quyền chọn trên các quỹ ETF của từng quốc gia sẽ là cách giao dịch chính xác hơn để tận dụng những sự khác biệt này. Tại Mỹ, sự phân tách giữa các chỉ số công nghệ nặng và thị trường rộng lớn hơn là một tín hiệu quan trọng cho những tuần sắp tới. Sự giảm 1% của Russell 2000 cho thấy sự yếu kém bên trong, một thực tế được hỗ trợ bởi dữ liệu gần đây cho thấy 10 cổ phiếu hàng đầu trong S&P 500 hiện chiếm hơn 34% giá trị của nó, một sự tập trung lịch sử. Chúng tôi sẽ xem xét một giao dịch cặp, mua hợp đồng tương lai NASDAQ 100 trong khi đồng thời bán khống hợp đồng tương lai Russell 2000 để khai thác xu hướng này.

Cảnh báo và Khuyến nghị của Thị trường

Động lực rõ ràng vẫn tập trung vào trí tuệ nhân tạo, với các công ty chủ chốt đang hướng tới mức cao mới. Với các chất xúc tác cụ thể đang đến gần, chẳng hạn như kế hoạch ra mắt của OpenAI vào tháng Tám, chúng tôi nghĩ rằng các nhà giao dịch nên sử dụng chiến lược quyền chọn tăng giá cho các tên công nghệ hàng đầu này. Mua bán quyền chọn có thể là một phương thức tiết kiệm chi phí để tận dụng tiềm năng tăng giá trong khi xác định rủi ro. Tuy nhiên, việc Dow không thể giữ được kỷ lục mới và sự yếu kém chung của thị trường cần một lập trường phòng thủ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) gần đây là 3.3% có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang khó có khả năng cắt giảm lãi suất sớm, tạo ra một cơn gió ngược cho nền kinh tế rộng lớn hơn. Chúng tôi coi đây là cơ hội để mua quyền chọn phòng hộ trên các quỹ ETF thị trường rộng lớn nhằm bảo vệ chống lại khả năng điều chỉnh. Loại lãnh đạo thị trường hẹp này thường liên quan đến sự biến động gia tăng. Chúng tôi đã thấy một động lực tương tự vào cuối những năm 1990 trước khi bong bóng dot-com nổ, khi mà một vài ông lớn đã kéo thị trường. Do đó, chúng tôi cảm thấy việc thêm vị thế vào hợp đồng tương lai VIX hoặc quyền chọn mua sẽ là cách hợp lý để chuẩn bị cho một sự gia tăng khả năng bất ổn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vàng đã trải qua hai phiên giảm liên tiếp, bị ảnh hưởng bởi tâm lý thận trọng gia tăng và dòng tiền an toàn giảm. Hiện tại, XAU/USD ở mức khoảng 3,363 USD, đã giảm từ mức cao trước đó gần 3,440 USD do hy vọng về một thỏa thuận thương mại EU-Mỹ. Dữ liệu kinh tế của Mỹ cho thấy sức mạnh của thị trường lao động, với số đơn xin thất nghiệp lần đầu hàng tuần là 217,000, thấp hơn mức dự đoán 227,000, trong khi số đơn xin tiếp tục cũng hơi dưới dự báo ở mức 1,955 triệu. Dữ liệu thị trường này đang tạo ra kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất cao hơn, ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ.

Hiệu Suất Ngành Đối Lập

Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sơ bộ của S&P Global cho tháng 7 cho thấy hiệu suất ngành đối lập với PMI sản xuất ở mức 49.5, cho thấy sự thu hẹp, trong khi PMI dịch vụ tăng lên 55.2. PMI tổng hợp tăng lên 54.6, phản ánh sự tăng trưởng mạnh mẽ của khu vực dịch vụ. Thị trường dự đoán một môi trường thương mại toàn cầu ổn định, với 60% khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 9 theo Công cụ CME FedWatch. Vàng gặp kháng cự tại mức 3,372 USD, với các mức hỗ trợ quan trọng được xác định tại 3,338 USD và có thể là 3,292 USD và 3,228 USD nếu áp lực giảm tiếp tục. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 52 cho thấy đà tăng trung tính trước các công bố dữ liệu vĩ mô quan trọng. Chúng tôi thấy sự giảm giá gần đây của vàng từ mức cao gần 2,360 USD là một phản ứng đối với dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ, tạo ra một môi trường căng thẳng cho các nhà giao dịch. Sức mạnh này, đặc biệt trong khu vực dịch vụ, gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có dư địa để trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Sự tập trung ngay lập tức nên là cách mà dữ liệu này ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu Kho bạc, vì lợi suất tăng thường gây áp lực lên các tài sản không có lợi suất.

Thị Trường Lao Động Kiên Cường

Các số liệu về đơn xin thất nghiệp lần đầu mới nhất, với 238,000 đơn cho tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 7, vẫn chỉ ra rằng thị trường lao động kiên cường, điều này hỗ trợ cho một chính sách tiền tệ thận trọng. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã liên tục nhấn mạnh đến cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, có nghĩa là sức mạnh liên tục của lao động làm giảm sự cấp bách cho việc nới lỏng ngay lập tức. Điều này tương phản với sự yếu kém gần đây của khu vực sản xuất, tạo ra một tín hiệu trái chiều có thể dẫn đến sự biến động trên thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã duy trì tỷ lệ Lãi suất Tiền gửi ở mức 2,00%, phù hợp với những kỳ vọng chung. Sau thông báo, EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm quanh khu vực 1.1750, với sự chú ý chuyển hướng tới hội nghị tiếp theo của Christine Lagarde. Giá vàng đã giảm về khu vực 3,360 USD, sau khi đồng USD hồi phục và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng. Sự sụt giảm này cộng thêm vào sự điều chỉnh của ngày hôm trước khi giá vàng trên mỗi ounce tiến gần đến 3,360 USD.

XU HƯỚNG GBPUSD HIỆN TẠI

GBP/USD đã lùi về khoảng 1.3550 sau ba ngày tăng giá. Sự giảm của cặp tiền này tương ứng với sức mạnh của đồng USD và một trạng thái tổng thể chào bán trong các tài sản liên quan đến rủi ro. Chỉ số PMI của S&P Global cho tháng 7 dự đoán rằng nền kinh tế khu vực tư nhân của Mỹ tiếp tục hoạt động tốt. Thông thường, người ta kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất của mình vào cuối tháng, củng cố sức mạnh của nền kinh tế Mỹ. Trong nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump, đã có những thay đổi chính sách thất thường và một sự tập trung vào các ưu tiên “Nước Mỹ trước tiên”. Mặc dù có những hỗn loạn, thị trường đã thể hiện sức bền trong sáu tháng qua dưới sự lãnh đạo của ông.

SỰ KHÁC BIỆT TRONG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

Chúng tôi tin rằng sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa hai ngân hàng trung ương đang trở nên rõ ràng hơn. Với hội nghị của bà Lagarde không có khả năng báo hiệu một lập trường mạnh mẽ hơn, và các chỉ số kinh tế của Mỹ vẫn mạnh, con đường ít kháng cự nhất cho EUR/USD dường như là giảm. Chúng ta nên xem xét việc mua các tùy chọn put trên cặp tiền này để tận dụng sự suy yếu liên tục dự kiến. Sự giảm của vàng là hệ quả trực tiếp của đồng đô la mạnh và lợi suất trái phiếu tăng. Dữ liệu gần đây cho thấy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng lên trên 4,3%, khiến một tài sản không mang lại lợi suất như vàng trở nên kém hấp dẫn hơn về cơ bản. Xu hướng này hỗ trợ việc thiết lập các vị thế bán trong hợp đồng tương lai vàng, khi chi phí cơ hội trong việc nắm giữ kim loại ngày càng tăng. Tương tự, sự lùi lại của GBP/USD phản ánh một sự tìm kiếm an toàn vào đồng USD. Các số liệu kinh tế gần đây của Vương quốc Anh, như doanh số bán lẻ thấp hơn mong đợi, cung cấp một sự đối lập giảm giá với dữ liệu PMI S&P Global mạnh mẽ từ Hoa Kỳ mà dự kiến. Điều này củng cố trường hợp cho các chiến lược phái sinh sẽ hưởng lợi từ sự giảm tiếp theo của đồng bảng Anh. Với sức bền của thị trường dưới sự lãnh đạo của ông Trump, chúng ta không nên hoàn toàn bi quan về cổ phiếu Mỹ, nhưng chúng ta phải chuẩn bị cho sự biến động đột ngột. Lịch sử cho thấy các thông báo chính sách của ông đã gây ra những cú sốc mạnh ở chỉ số VIX, chỉ số này gần đây đã giao dịch gần mức thấp nhiều tuần là 13.5. Việc mua các hợp đồng quyền chọn VIX hoặc các công cụ dài hạn tương tự mang đến một cách phòng ngừa chi phí hiệu quả trước những diễn biến chính trị khó lường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.