USDCHF bắt đầu tuần với một giai điệu mạnh mẽ, đạt đỉnh vào thứ Hai trong khu vực giao động từ 0.8017 đến 0.8023. Một sự giảm xuống dưới mức trung bình động 200 giờ, hiện tại ở mức 0.79836, đã khiến cặp này giao dịch dưới mức này trong phần còn lại của tuần. Một sự tăng lên trên mức trung bình động 200 giờ có thể kích thích một xu hướng tăng ngắn hạn.

Diễn biến thị trường giữa tuần

Giữa tuần, người bán đã đẩy cặp này xuống thấp hơn, với mức thấp vào thứ Tư và thứ Năm dưới 0.79197. Mặc dù vậy, lực giảm đã yếu đi, với giá phục hồi vào cuối giao dịch trong khi vẫn dưới mức trung bình động 100 giờ. Người mua đã quay trở lại hôm nay, chống lại mức hỗ trợ tại 0.79471, với cặp này ổn định giữa mức trung bình động 100 giờ và 200 giờ. Khi tuần giao dịch mới sắp đến, sự chú ý sẽ tập trung vào mức trung bình động 100 giờ tại 0.79490 và mức trung bình động 200 giờ tại 0.79836. Những mức này sẽ hướng dẫn tâm lý, với một bước đi trên mức trung bình động 200 giờ cho thấy tiềm năng tăng giá, trong khi giao dịch dưới mức trung bình động 100 giờ cho thấy triển vọng giảm giá. Kháng cự chính là 0.79836 và 0.8017–0.8023, với hỗ trợ tại 0.79496 và các mức thấp hơn gần 0.7938 đến 0.7947, và 0.79197. Dựa trên phân tích từ Michalowski, chúng ta thấy USDCHF trong trạng thái không quyết định, phản ánh một cuộc xung đột rộng lớn hơn giữa các chính sách của ngân hàng trung ương. Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ lãi suất cao, trong khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã bắt đầu cắt giảm lãi suất từ tháng Ba, là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên làm điều này. Cuộc giằng co cơ bản này đã giữ giá giữa các mức trung bình động chính mà ông đã xác định.

Chiến lược giao dịch tiềm năng

Chúng ta nên theo dõi một tác nhân kích thích, vì dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ cho tháng Năm thấp hơn một chút so với mong đợi ở mức 3.3%, làm tăng cược rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Điều này làm tăng sức nặng cho kháng cự tại mức trung bình động 200 giờ, khiến nó trở thành một rào cản formidable vào lúc này. Do đó, bán các quyền chọn gọi hoặc mua các quyền chọn đặt ngắn hạn gần mức 0.79836 có thể là một chiến lược khôn ngoan cho đến khi một sự bứt phá rõ ràng xảy ra. Ngược lại, lạm phát của Thụy Sĩ vẫn ở mức thấp là 1.4%, mang lại lý do đầy đủ cho ngân hàng trung ương của họ cắt giảm lãi suất một lần nữa tại cuộc họp tiếp theo vào cuối tháng Sáu. Điều này cung cấp hỗ trợ vững chắc cho USDCHF, giải thích tại sao những người bán đã không phá vỡ xuống dưới 0.79197 vào tuần trước. Hỗ trợ lịch sử này cho thấy việc mua các quyền chọn gọi hoặc bán các quyền chọn đặt vào bất kỳ sự giảm nào hướng tới mức trung bình động 100 giờ có thể mang lại lợi nhuận.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ được dự báo sẽ giao dịch trong khoảng từ 7.1440 đến 7.1630 so với đồng nhân dân tệ Trung Quốc. Trong dài hạn, có khả năng đồng USD sẽ giảm xuống mức 7.1295 theo phân tích của các nhà phân tích FX của tập đoàn UOB. Vào thứ Tư, đồng đô la Mỹ đã đóng cửa thấp hơn ở mức 7.1514, giảm 0.25%. Nó đã giảm nhẹ xuống 7.1435 trước khi phục hồi và đóng cửa ở mức 7.1549, đánh dấu sự tăng nhẹ 0.05%. Đồng tiền này có khả năng đang trải qua giai đoạn giao dịch trong biên độ.

Triển vọng tiêu cực đối với USD

Quan điểm về đồng đô la Mỹ đã chuyển sang tiêu cực sau khi duy trì triển vọng trung lập trong hơn một tuần. Dự báo cho thấy khả năng đạt mức 7.1295, có điều kiện là giữ dưới mức kháng cự 7.1730. Thông tin về sự biến động của các loại tiền tệ liên quan đến rủi ro và sự không chắc chắn và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Độc giả được khuyến cáo thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư, với việc lưu ý đến khả năng mất mát tài chính hoàn toàn. Phân tích không đảm bảo bất kỳ mức độ chính xác hoặc kịp thời nào, và trách nhiệm cho các kết quả đầu tư thuộc về nhà đầu tư. Chúng tôi thấy đồng đô la Mỹ đang giao dịch theo chiều ngang so với Nhân dân tệ, như được gợi ý bởi phân tích từ nhóm tài chính. Hành động giao dịch trong biên độ này tạo ra những cơ hội cụ thể cho các nhà giao dịch quyền chọn. Chìa khóa là tận dụng sự thiếu vắng sự di chuyển mạnh theo hướng trong tương lai gần. Dữ liệu gần đây của Mỹ hỗ trợ cho chuyển động đi ngang này. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng sẽ ít giảm lãi suất hơn vào năm 2024, điều này có lợi cho đồng đô la, chỉ số giá tiêu dùng tháng Năm đã thấp hơn mong đợi ở mức 3.3%. Thông tin trái chiều này tạo ra sự không chắc chắn và giữ cặp tiền tệ trong một mô hình chặt chẽ.

Các yếu tố kinh tế của Trung Quốc

Từ phía Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân đã thiết lập mức tỷ giá tham chiếu đồng Nhân dân tệ hàng ngày cao hơn dự kiến, báo hiệu mong muốn ổn định. Hành động này phản đối áp lực từ một lĩnh vực bất động sản gặp khó khăn và dữ liệu kinh tế hỗn hợp, trong đó sản xuất công nghiệp tháng Năm chỉ tăng trưởng 5.6%, gây thất vọng. Những lực lượng đối lập này giúp củng cố khoảng giao dịch. Với sự ổn định dự kiến, chúng tôi tin rằng việc bán quyền chọn có thể là một chiến lược khôn ngoan. Các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược như short strangles hoặc iron condors để thu lợi nhuận khi cặp tiền tệ vẫn nằm giữa mức 7.1440 và 7.1630. Độ biến động ngụ ý thấp trong một môi trường ổn định như vậy khiến việc bán quyền chọn trở nên hấp dẫn. Tuy nhiên, chúng ta phải chuẩn bị cho triển vọng tiêu cực đã đề cập trong dự báo. Khả năng giảm xuống mức 7.1295 cho thấy một thiên hướng giảm đang hình thành bên dưới bề mặt. Thực tế, những khoảng thời gian dài hạn ổn định được quản lý trong đồng Nhân dân tệ, như những gì chúng ta đã thấy vào cuối năm 2023, có thể dẫn đến một động thái mạnh và có hướng đi rõ ràng. Mức quan trọng cần theo dõi là điểm kháng cự 7.1730. Một sự thất bại trong việc phá vỡ trên mức này sẽ củng cố niềm tin giảm giá của chúng ta và báo hiệu rằng người bán đang kiểm soát. Chúng tôi sẽ diễn giải bất kỳ sự tiếp cận nào và sự từ chối sau đó của mức giá này là cơ hội hàng đầu để tăng cường các vị thế phái sinh giảm giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp EUR/USD đang trải qua những tổn thất khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực từ Mỹ. Euro đã chịu áp lực, giảm xuống 1.1710 từ mức cao trước đó là 1.1790, nhưng vẫn hướng tới việc tăng 0.8% hàng tuần sau khi phục hồi từ 1.1555 vào tuần trước. Quyết định gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, kết hợp với tâm lý tích cực từ Chủ tịch Christine Lagarde, đã giúp Euro hồi phục ban đầu. Tuy nhiên, dữ liệu yếu từ khu vực đồng euro đã hạn chế sự hỗ trợ. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức cho thấy sự cải thiện nhỏ, với các chỉ số phụ không đạt mong đợi.

Dữ liệu tích cực từ Mỹ

Tại Mỹ, hoạt động kinh doanh vượt qua dự đoán, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ. Sự giảm sút trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần đã làm tăng thêm sức mạnh cho đồng đô la Mỹ, dẫn đến sự phục hồi của nó. Đáng chú ý, Euro mạnh nhất so với đồng Yên Nhật trong các loại tiền tệ chính. Một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và EU, với mức thuế 15% và một số miễn trừ cụ thể, đã góp phần vào triển vọng mạnh mẽ của Euro. Tuy nhiên, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm ở Mỹ gợi ý sự thận trọng về kinh tế. Đồng thời, các chỉ số kinh tế của Mỹ ám chỉ rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chiến lược lãi suất hiện tại của mình. Chúng tôi coi môi trường hiện tại như một cuộc chiến kéo co, khiến việc đặt cược theo hướng rõ ràng vào EUR/USD trở nên rủi ro trong tương lai gần. Sức mạnh của đồng đô la được hỗ trợ bởi dữ liệu cứng, với các con số gần đây cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giữ gần mức thấp lịch sử khoảng 210.000 và chỉ số PMI Dịch vụ toàn cầu S&P của Mỹ tăng lên 54.8, cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ. Với sự biến động này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược có lợi từ thị trường trong biên độ, chẳng hạn như bán các tùy chọn mua và bán ngoài tiền. Sự lạc quan ban đầu từ những bình luận của bà Lagarde đang bị thực tế về hiệu suất kinh tế của khu vực đồng euro làm giảm bớt. Dữ liệu yếu từ IFO của Đức là mối quan tâm chính, một cảm xúc được củng cố bởi các số liệu sản xuất công nghiệp gần đây của Đức, cho thấy sự giảm sút hàng tháng 0.4%. Điều này cho thấy rằng khả năng tăng giá của Euro sẽ bị hạn chế, làm cho cặp này khó có thể phá vỡ một cách quyết định trên mức 1.1800 gần đây mà không có chất xúc tác mới.

Triển vọng Thị trường

Ở phía Mỹ, dữ liệu lao động và dịch vụ mạnh mẽ đang xung đột với các chỉ số dẫn đầu như sự giảm sút trong đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền. Lịch sử cho thấy những sự giảm sút kéo dài trong các đơn này thường xảy ra trước những suy thoái kinh tế, như đã thấy trong các quý dẫn đến sự suy thoái năm 2008. Sự xung đột dữ liệu này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ giữ nguyên chính sách, khiến các nhà giao dịch nhạy cảm với từng dữ liệu lạm phát mới. Sự mạnh mẽ tương đối của Euro so với các loại tiền tệ khác, đặc biệt là Yên, cho thấy rằng vốn không rời bỏ đồng tiền này một cách rõ ràng mà đang được định vị lại. Điều này hỗ trợ cho ý tưởng giao dịch cặp, có thể bằng cách mua dài EUR/JPY để nắm bắt sức mạnh của Euro trong khi bảo hiểm chống lại những biến động của đồng đô la. Độ biến động hàm ý trên các tùy chọn EUR/USD gần đây đã dao động quanh mức 7.0%, phản ánh sự không chắc chắn này và đưa ra cơ hội để thu lợi nhuận nếu cặp này điều chỉnh như dự kiến.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mối quan hệ Thương mại Transatlantic

Chúng tôi coi cuộc gặp gỡ giữa von der Leyen và Tổng thống là một thời điểm quan trọng đối với thị trường. Cách lựa chọn từ ngữ của bà, tập trung vào “cách chúng ta có thể duy trì” mối quan hệ bền vững, cho thấy sự mong manh hiện có hơn là một quan hệ đối tác vững mạnh. Ngôn ngữ này tự nó đã giới thiệu một mức độ không chắc chắn mà chúng tôi, với tư cách là những nhà giao dịch, phải chuẩn bị cho. Nguy cơ là rất lớn, với dữ liệu gần đây từ Cục Điều tra Dân số Mỹ cho thấy tổng thương mại hàng hóa và dịch vụ giữa Mỹ và EU vượt quá 1,3 nghìn tỷ đô la hàng năm. Một kết quả tiêu cực từ cuộc gặp gỡ ở Scotland này có thể làm gián đoạn một mối quan hệ kinh tế khổng lồ, tạo ra những làn sóng ảnh hưởng đến vô số lĩnh vực. Đây không phải chỉ là một cuộc trò chuyện ngoại giao nhỏ; mà là về một trụ cột cơ bản của nền kinh tế toàn cầu. Chúng tôi nhớ phản ứng của thị trường trong chính quyền trước đó khi thuế suất Điều 232 được áp dụng lên thép và nhôm, dẫn đến những biến động mạnh trong cổ phiếu công nghiệp và hợp đồng tương lai hàng hóa. Lịch sử cho thấy thậm chí mối đe dọa về các rào cản thương mại mới cũng có thể khiến Chỉ số Biến động CBOE (VIX) tăng vọt, như đã xảy ra nhiều lần trong các tranh chấp thương mại từ 2018 đến 2020. Đây là mô hình mà chúng tôi đang theo dõi.

Các chiến lược Đầu tư

Với bối cảnh này, chúng tôi tin rằng động thái thông minh là mua biên độ dao động trước cuộc họp cuối tuần. Điều này có thể có nghĩa là mua straddles hoặc strangles trên các chỉ số lớn như S&P 500 (thông qua tùy chọn SPY) hoặc Euro Stoxx 50. Những vị thế này có lợi từ một chuyển động giá lớn theo cả hai hướng, bảo vệ chúng tôi khỏi việc cần đoán đúng kết quả của cuộc họp. Chúng tôi cũng đang xem xét những lĩnh vực cụ thể rất nhạy cảm với thương mại transatlantic, chẳng hạn như các nhà sản xuất ô tô Đức hoặc hàng hóa cao cấp Pháp. Mua puts vào các công ty bị ảnh hưởng hoặc các quỹ ETF theo từng lĩnh vực cụ thể có thể là một biện pháp bảo hiểm thận trọng chống lại các khoản thuế mục tiêu, vốn đã được sử dụng nhiều trong các tranh chấp trước đây. Cặp tiền tệ EUR/USD sẽ là một thước đo chính về tông màu và kết quả tiềm năng của cuộc họp. Chúng tôi dự đoán sẽ có sự biến động gia tăng ở đây và đang xem xét các tùy chọn trên hợp đồng tương lai tiền tệ để tận dụng bất kỳ biến động mạnh nào được kích hoạt bởi các tiêu đề từ Scotland.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro đang lùi lại khi Đô la Mỹ mạnh lên với sự chú ý vào Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu vĩ mô tích cực của Mỹ hỗ trợ môi trường lãi suất cao kéo dài. Cặp EUR/USD đang chịu áp lực, mặc dù hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ – EU hạn chế tổn thất của Euro. Euro mở cửa phiên giao dịch Mỹ thấp hơn, mặc dù có mức tăng 0,8% trong tuần.

Thông báo từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Thông báo của ECB gợi ý về việc tạm dừng lãi suất kéo dài. Chủ tịch Christine Lagarde thể hiện sự lạc quan về tăng trưởng kinh tế. Dữ liệu khu vực Euro không hỗ trợ cho Euro. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Mỹ đã có một cải thiện nhỏ, nhưng kỳ vọng về triển vọng kinh tế vẫn không thay đổi. Hoạt động kinh doanh của Mỹ vượt qua kỳ vọng. Khu vực dịch vụ đã có sự gia tăng đáng chú ý, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm, củng cố sự phục hồi của Đô la Mỹ. Euro đang trên đà có một tuần mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi hy vọng về thỏa thuận thương mại với Mỹ. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO của Đức tăng nhẹ vào thứ Sáu.

Áp lực từ phía đầu cơ giảm giá đối với cặp Eurusd

Cặp EUR/USD cho thấy áp lực giảm giá ngày càng tăng. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm, với hỗ trợ đang được thử nghiệm ở khu vực 1.1715. Chính sách tiền tệ của Mỹ được định hình bởi mục tiêu ổn định giá cả và toàn dụng lao động của Cục Dự trữ Liên bang. Lãi suất được điều chỉnh dựa trên tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp. Nới lỏng định lượng (QE) và thắt chặt định lượng (QT) là các công cụ mà Fed sử dụng trong các cuộc khủng hoảng tài chính. QE có thể làm yếu Đô la, trong khi QT thường làm mạnh nó. Với Đô la Mỹ đang mạnh lên, chúng tôi tin rằng con đường ít kháng cự nhất cho cặp EUR/USD là đi xuống. Báo cáo lạm phát gần đây của Mỹ, ở mức 3.4% vào tháng Tư năm 2024, củng cố lập trường của Cục Dự trữ Liên bang trong việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài. Sự khác biệt chính sách này cần tiếp tục gây áp lực lên Euro. Chúng tôi do đó nên xem xét các chiến lược kiếm lợi từ sự suy giảm giá trị của Euro so với Đô la. Với Ngân hàng Trung ương Châu Âu báo hiệu một đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng vào tháng Sáu, một động thái tương phản mạnh mẽ với vị trí của Fed, trường hợp cơ bản cho một Euro yếu hơn là rất thuyết phục. Tuần trước, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ là 222.000, cho thấy sự kiên cường vẫn tiếp tục trên thị trường lao động và hỗ trợ Đô la. Bình luận từ bà Lagarde, mặc dù lạc quan, không thể lấn át các dữ liệu cứng cho thấy kinh tế khu vực Euro đang chậm lại. Thị trường đã phần lớn định giá vào một đợt cắt giảm lãi suất của ECB, điều này thậm chí sẽ là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên bắt đầu một chu kỳ nới lỏng. Điều này làm cho việc nắm giữ Đô la, với lợi suất cao hơn, trở nên hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn phân kỳ chính sách tiền tệ đã dẫn đến những xu hướng tiền tệ quan trọng. Ví dụ, giữa giữa năm 2014 và đầu năm 2015, khi Fed kết thúc nới lỏng định lượng và ECB tăng cường nới lỏng của riêng mình, cặp EUR/USD giảm hơn 20%. Chúng ta có thể đang bước vào một môi trường tương tự, nơi sức mạnh của Đô la sẽ là chủ đề thống trị trong nhiều tháng. Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền này đang đối diện với kháng cự đáng kể gần mức 1.0900. Chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua quyền chọn bán với giá thực dưới mức hỗ trợ hiện tại khoảng 1.0800. Điều này cung cấp một cách định hình rủi ro rõ ràng để định vị cho một động thái thấp hơn hướng về khu vực 1.0725. Sự thắt chặt định lượng đang diễn ra từ ngân hàng trung ương Mỹ cũng đóng vai trò như một cơn gió thuận nhỏ, bền bỉ cho Đô la. Bằng cách giảm quy mô bảng cân đối, nó đang hệ thống hóa việc loại bỏ thanh khoản khỏi hệ thống tài chính. Quá trình này về bản chất hỗ trợ một đồng tiền mạnh hơn trong dài hạn. Bất chấp hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ – EU có thể cung cấp hỗ trợ tạm thời cho đồng tiền đơn, chúng tôi xem bất kỳ sự phục hồi nào từ đó như là cơ hội để khởi động hoặc gia tăng các vị thế giảm giá. Triển vọng kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ vẫn giữ vai trò là động lực chính.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chứng khoán Châu Âu có kết quả trái chiều khi tuần giao dịch kết thúc. Chỉ số DAX của Đức giảm 0.32%, trong khi CAC của Pháp tăng 0.21%. FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0.20%, Ibex của Tây Ban Nha giảm 0.13%, và FTSE MIB của Ý tăng 0.31%. Trong tuần, các xu hướng khác nhau, với DAX của Đức giảm 0.30%. CAC của Pháp cho thấy sự tăng nhẹ 0.15%. FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 1.43%, Ibex của Tây Ban Nha tăng 1.77%, và FTSE MIB của Ý tăng 1.03%.

Tổng quan Thị trường Mỹ

Khi các thị trường Châu Âu đang đóng cửa, chứng khoán Mỹ giao dịch gần mức cao nhất trong ngày. Chỉ số Dow tăng 0.13%, chỉ số S&P tăng 0.24%, và chỉ số NASDAQ tăng 0.28%. Ngược lại, Russell 2000 giảm 0.15%. Trong thị trường trái phiếu Châu Âu, lợi suất 10 năm của Đức tăng lên 2.712%, và lợi suất của Ý tăng nhẹ lên 3.578%. Lợi suất của Vương quốc Anh giảm xuống 4.631%, Pháp giữ ổn định ở mức 3.380%, và Tây Ban Nha giảm xuống 3.312%. Thị trường nợ của Mỹ ghi nhận những thay đổi nhỏ, với lợi suất 2 năm ở mức 3.93% và một sự giảm nhẹ ở các kỳ hạn khác. Lợi suất 5 năm kết thúc ở mức 3.962%, 10 năm ở mức 4.401%, và 30 năm ở mức 4.942%. Dựa trên những tín hiệu trái chiều từ các thị trường Châu Âu, chúng tôi thấy một cơ hội trong sự phân kỳ rõ rệt giữa Đức và các chỉ số chính khác. Sự yếu kém của DAX tương phản mạnh mẽ với các khoản tăng của Vương quốc Anh, Tây Ban Nha, và Ý. Điều này cho thấy rằng một phương pháp đồng nhất áp dụng cho các sản phẩm phái sinh của Châu Âu là không phù hợp, và các chiến lược nhắm mục tiêu hiện đang cần thiết.

Các cơ hội trong Thị trường Châu Âu

Sự phân chia này được củng cố trong các thị trường trái phiếu, khi mà lợi suất của Đức tăng trong khi lợi suất của Vương quốc Anh và Tây Ban Nha giảm. Chúng tôi tin rằng điều này phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về lạm phát cứng đầu trong nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng Euro, điều này có thể tạo áp lực lên các quan chức như Lagarde tại Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Dữ liệu gần đây xác nhận điều này, với sản xuất công nghiệp của Đức giảm bất ngờ 0.1% vào tháng 4 năm 2024, tiếp tục một xu hướng chậm tăng trưởng kinh tế khiến chúng tôi cẩn trọng. Ngược lại, sức mạnh trong FTSE 100 của Vương quốc Anh được hỗ trợ bởi một triển vọng lạc quan hơn. Lạm phát của Vương quốc Anh giảm xuống 2.3% vào tháng 4, mức thấp nhất trong gần ba năm, đã thúc đẩy suy đoán rằng Bailey của Ngân hàng Anh có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm hơn các ngân hàng trung ương khác. Do đó, chúng tôi nên xem xét các vị thế mua trong các hợp đồng tương lai FTSE 100 hoặc các quyền chọn mua tăng giá để tận dụng động lực tích cực này. Thị trường Mỹ cho thấy một bức tranh ổn định hơn, với các chỉ số chính có sự tăng nhẹ và lợi suất trái phiếu giảm nhẹ. Điều này diễn ra sau dữ liệu CPI gần đây của Mỹ cho tháng 4 cho thấy lạm phát giảm xuống 3.4%, hỗ trợ cho câu chuyện rằng Powell tại Cục Dự trữ Liên bang có thể có không gian để cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Chúng tôi xem đây như một lý do hợp lý để bán các quyền chọn bán ngoài tiền trên S&P 500 để thu phí bảo hiểm, đánh cược vào sự ổn định tiếp tục. Với những con đường kinh tế phân kỳ này, giao dịch cặp có vẻ là phản ứng hợp lý nhất cho những tuần sắp tới. Chúng tôi đang xem xét các chiến lược mua FTSE 100 trong khi đồng thời bán khống DAX của Đức để hưởng lợi từ những vận may trái ngược của chúng. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn phân kỳ chính sách giữa Ngân hàng Anh và ECB đã tạo ra các xu hướng bền vững trong hiệu suất chỉ số tương đối.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đã giảm xuống mức thấp nhất trong phiên là 1.1702, dưới mức đáy của vùng giao dịch là 1.17109. Nó nhanh chóng phục hồi lên trên mức trung bình động 100 giờ là 1.17334, với các nhà giao dịch gặp khó khăn trong việc thiết lập động lực theo hướng. Một số lượng lớn các hợp đồng quyền chọn hết hạn tại mức 1.1700 đã ảnh hưởng đến áp lực giảm trong suốt thời gian này khi các nhà giao dịch tiếp cận mức giá hết hạn. Giá sau đó đã tăng nhẹ lên trên mức trung bình động 100 giờ trước khi trở lại một vùng giao dịch rộng hơn.

Thị Trường Châu Âu Đóng Cửa

Khi các thị trường châu Âu đóng cửa, EURUSD vẫn ở trong trạng thái không quyết định. Trong tuần, mức thấp được thiết lập vào thứ Hai là 1.16142, tạo ra một mức giao dịch quan trọng cho người mua. Thứ Năm đánh dấu mức cao nhất của tuần ở 1.1788, cung cấp ngưỡng kháng cự cho người bán. Khi cuối tuần đến gần, giá đã dao động gần mức cao nhất trong tuần, giữ trên mức 50% của dải giao dịch tháng Bảy. Một sự suy giảm hơn nữa sẽ cần phải phá vỡ mức trung bình động 200 giờ ở 1.1677 để gia tăng xu hướng giảm. Dựa trên sự củng cố mà Michalowski mô tả, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên chuẩn bị cho một sự bứt phá giá cả đáng kể. Phạm vi chặt chẽ hiện tại cho thấy sự biến động thấp của thị trường, điều này thường xảy ra trước khi có một động thái lớn theo hướng. Sự biến động ngụ ý trên thị trường quyền chọn EUR/USD trong một tháng gần đây đã giảm gần mức thấp nhất hàng năm, khiến việc định giá quyền chọn trở nên tương đối rẻ cho các chiến lược có lợi từ một sự bứt phá.

Định Vị Thị Trường

Bức tranh kinh tế cơ bản hỗ trợ cho một động thái giảm tiềm năng cho cặp này. Dữ liệu gần đây cho thấy GDP quý 2 của Mỹ tăng trưởng với tốc độ mạnh mẽ 2.4%, trong khi hoạt động kinh doanh trong khu vực Eurozone, đặc biệt là PMI sản xuất của Đức ở mức 38.8, cho thấy sự chậm lại. Sự khác biệt kinh tế này thường củng cố đồng đô la so với euro theo thời gian. Chúng tôi cũng đang theo dõi các bối cảnh lạm phát khác nhau và phản ứng của các ngân hàng trung ương. Trong khi lạm phát khu vực Eurozone vẫn đang ở mức cao 5.3%, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể bị buộc phải tạm dừng tăng lãi suất do nền kinh tế yếu. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang đang xử lý với dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ và có thể duy trì lập trường quyết liệt hơn để đảm bảo lạm phát quay lại mục tiêu. Nhìn vào định vị thị trường, dữ liệu gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai cho thấy trong khi các nhà đầu cơ lớn vẫn giữ vị thế mua ròng đối với euro, họ đã cắt giảm các vị thế của mình trong vài tuần qua. Điều này cho thấy niềm tin vào sức mạnh của euro đang suy giảm, phù hợp với hành động giá đang gặp khó khăn ở các mức kháng cự chính. Việc giảm bớt các cược tăng giá có thể làm gia tăng sự bán tháo nếu các mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada (CAD) đã giảm 0,3% so với Đô la Mỹ (USD), tiếp tục xu hướng giảm từ thứ Năm. CAD đang đối mặt với thách thức từ chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Canada rộng hơn, mặc dù các yếu tố cơ bản lớn hơn vẫn ổn định, với giá trị hợp lý của USD/CAD khoảng 1,3553.

Quyết định Lãi Suất của Ngân Hàng Canada

Không có dữ liệu nội địa nào được công bố cho đến quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada vào thứ Tư tới, nơi mà lãi suất dự kiến sẽ giữ nguyên ở mốc 2,75%. Giao tiếp gần đây gợi ý một tông giọng trung lập với một phần hơi ôn hòa, và thị trường dự đoán 11 điểm cơ bản giảm lãi suất vào cuối năm, có khả năng hỗ trợ CAD nếu lập trường trung lập được duy trì. Xu hướng giảm trung hạn đã ổn định, với giá gần đây cho thấy mức thấp just dưới 1,36 và kháng cự ở giữa 1,37. Chỉ số RSI cho thấy sự chuyển động hướng tới trung lập, chuyển từ mức bán tháo dưới 30 vào giữa tháng 6 đến gần 50, cho thấy một phạm vi gần hạn giữa 1,3600 và 1,3720. Thông tin được cung cấp liên quan đến rủi ro và không chắc chắn và không nên được xem như một khuyến nghị đầu tư. Nghiên cứu kỹ lưỡng là điều cần thiết, vì đầu tư trên thị trường mở mang lại rủi ro, bao gồm nguy cơ mất mát đầu tư. Trách nhiệm về rủi ro, tổn thất và chi phí là cá nhân, và tác giả cũng như nền tảng không đảm bảo thông tin không có lỗi. Chúng tôi thấy điểm yếu gần đây của cặp tiền được thúc đẩy bởi khoảng cách đáng kể giữa lãi suất của Mỹ và Canada. Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang gần 5,50% trong khi Ngân hàng Canada là 4,50%, tạo ra lợi thế về lợi suất tự nhiên thu hút vốn đến với đồng đô la xanh. Áp lực cơ bản này giúp giải thích tại sao tỷ giá hối đoái vẫn trên giá trị hợp lý mà nó cảm nhận.

Quyết định Lãi Suất của Ngân Hàng Trung Ương

Tất cả sự chú ý hiện đang đổ dồn vào quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương vào tuần tới, với thị trường hoán đổi định giá xác suất lớn hơn 60% cho việc cắt giảm lãi suất. Trong khi dữ liệu lạm phát gần đây chậm lại 2,7% hỗ trợ cho việc nới lỏng, một báo cáo việc làm bất ngờ mạnh cho thấy 90,000 vị trí mới trong tháng 4 làm phức tạp bức tranh. Sự không chắc chắn này trước thông báo cho thấy sự biến động ngụ ý có thể bị định giá thấp hơn. Bức tranh kỹ thuật hỗ trợ một giai đoạn củng cố, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối di chuyển đến mức trung lập gần 50. Chúng tôi tin rằng điều này tạo điều kiện cho các chiến lược có lợi từ hành động giá trong phạm vi và suy giảm thời gian, như bán một iron condor với các mức giá ngoài 1,3600 và 1,3720, hấp dẫn trong những ngày dẫn đến thông báo. Cách tiếp cận này tận dụng sự ổn định hiện tại của thị trường trong khi xác định rủi ro. Nếu quyết định lãi suất xác nhận một con đường ôn hòa, chúng tôi sẽ xem xét điều chỉnh vị thế của mình cho một sự bứt phá tiềm năng trên mức kháng cự giữa 1,37. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn chênh lệch chính sách ngân hàng trung ương, chẳng hạn như trong 2017-2018, đã thúc đẩy những chuyển động bền vững trong cặp tiền tệ. Do đó, việc mua các tùy chọn quyền chọn với thời hạn hết hạn trong những tuần tới có thể là một cách khôn ngoan để nắm bắt tiềm năng tăng giá nếu ngân hàng trung ương tín hiệu nới lỏng thêm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la New Zealand (NZD) có khả năng đã bước vào giai đoạn tích lũy giữa 0.6015 và 0.6055. Về lâu dài, có tiềm năng để NZD tăng lên, với mức tiếp theo cần theo dõi là 0.6080. Trong 24 giờ qua, NZD đã chạm mức cao là 0.6047 nhưng đã ổn định ở mức 0.6029, cho thấy mức giảm nhẹ 0.29%. Dự báo hiện tại là NZD sẽ giao dịch trong khoảng 0.6015 đến 0.6055 trong trung hạn.

Cơ hội cho sự di chuyển đi lên

Trong vòng một đến ba tuần tới, sự tiếp tục trong động lực đi lên của NZD là khả thi, miễn là nó vẫn nằm trên mức hỗ trợ vững chắc 0.5985. Việc hiểu rằng tất cả các dự đoán thị trường đều có rủi ro và cần nghiên cứu kĩ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào là vô cùng quan trọng. Chúng tôi nhìn nhận giai đoạn tích lũy hiện tại như một khoảng thời gian có độ biến động thấp, điều này tạo ra các cơ hội độc đáo cho các nhà giao dịch quyền chọn. Phạm vi giao dịch chặt chẽ cho thấy rằng phí quyền chọn, đặc biệt là cho các quyền chọn bằng tiền, tương đối rẻ. Môi trường này rất lý tưởng để thiết lập các vị thế có thể thu lợi từ một cú breakout trong tương lai. Khả năng di chuyển lên sẽ được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản từ nền kinh tế New Zealand. Chỉ số lạm phát hàng quý của quốc gia này đạt 4.0% trong quý đầu tiên của năm 2024 vẫn đáng kể vượt trên mục tiêu của ngân hàng trung ương, buộc ngân hàng phải giữ lập trường diều hâu. Chúng tôi xem quyết định trong cuộc họp tháng 5 về việc giữ Lãi suất Chính thức ở mức cao nhất trong 15 năm là 5.5% là yếu tố chính thúc đẩy sức mạnh tiềm ẩn của đồng tiền.

Các cơ hội và chiến lược

Với khả năng tiếp tục đi lên, chúng tôi sẽ xem xét việc mua quyền chọn gọi với mức giá thực hiện gần đỉnh của phạm vi hiện tại, chẳng hạn như 0.6050. Chiến lược này cung cấp sự tiếp xúc đòn bẩy với một cú tăng giá có thể xảy ra về phía mức 0.6080. Rủi ro đã được xác định, giới hạn ở phí đã trả, khiến đây trở thành một cách kiểm soát để suy đoán về triển vọng tăng giá. Tuy nhiên, chúng ta phải giữ kỷ luật và tôn trọng mức hỗ trợ mạnh đã đề cập. Để bảo hiểm chống lại việc sụt giảm xuống dưới 0.5985, việc mua quyền chọn đặt với mức giá thực hiện xung quanh mức đó có thể hoạt động như một bảo hiểm giá trị cho các vị thế dài. Đây là một động thái thận trọng, vì việc vi phạm mức hỗ trợ này sẽ vô hiệu hóa giả thuyết tăng giá ngay lập tức. Historically, such periods of low volatility and tight consolidation often precede a sharp move once a catalyst appears. Therefore, a long straddle strategy—buying both a call and a put option with the same strike price and expiration date—could be employed. This position profits from a significant price swing in either direction, making it suitable for the current uncertainty before a clear trend emerges.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Nông dân Mỹ đang phải đối mặt với chi phí cao hơn do thuế quan đối với nhiều mặt hàng nhập khẩu thiết yếu. Thuế quan 25% đối với thép nhập khẩu làm tăng chi phí cho các trang thiết bị nông nghiệp như máy kéo và hệ thống tưới tiêu. Các bộ phận thiết bị từ các quốc gia như Trung Quốc và EU cũng phải chịu thuế, làm tăng chi phí sửa chữa. Các đầu vào cho cây trồng chính như phân bón và hóa chất cũng bị ảnh hưởng bởi thuế quan. Thuế quan đối với phân bón phosphate từ Morocco và thuế đối với ure ammonium nitrate từ Nga và Trinidad dẫn đến chi phí nitơ cao hơn. Thêm vào đó, thuế quan đối với thuốc diệt cỏ và thuốc trừ sâu của Trung Quốc dẫn đến chi phí gia tăng cho việc kiểm soát cỏ dại và sâu bệnh.

Ảnh Hưởng Đến Xuất Khẩu Nông Nghiệp

Các thuế quan liên quan đến dầu mỏ làm tăng giá dầu diesel, ảnh hưởng đến chi phí vận hành máy kéo và sấy ngũ cốc. Các thuế trả đũa từ Trung Quốc, Mexico, Canada và EU ảnh hưởng đến xuất khẩu nông sản của Mỹ như đậu nành, thịt lợn, thịt bò và sữa. Đậu nành phải chịu thuế 25%, cắt giảm xuất khẩu của Mỹ sang Trung Quốc. Chi phí cho các vật liệu bao bì như nhựa, nhôm và thép đã tăng vì thuế quan. Có những cuộc thảo luận về việc sử dụng thuế quan thu được để cung cấp hoàn lại, có thể mang lại lợi ích cho nông dân. Trong nỗ lực quản lý quan hệ quốc tế, Mỹ đang tìm kiếm cam kết mua hàng hóa nông nghiệp của Mỹ để giảm thuế quan. Trump đã thông báo rằng Australia sẽ lần đầu tiên nhập khẩu thịt bò Mỹ. Dựa trên phân tích của Michalowski, bài đăng trên mạng xã hội của cựu tổng thống về việc Australia nhập khẩu thịt bò Mỹ là một tín hiệu tích cực quan trọng. Chúng tôi coi đây là một tác nhân tiềm năng cho hợp đồng tương lai Live Cattle, hiện đang giao dịch khoảng 1,85 đô la/pound trên CME. Do đó, chúng tôi đang xem xét các vị thế mua thông qua các hợp đồng quyền chọn để tận dụng sự gia tăng giá có thể xảy ra khi thị trường xuất khẩu mới này mở ra.

Ý Nghĩa Đối Với Thị Trường Tiền Tệ

Chiến lược này liên kết việc giảm thuế quan với việc mua hàng nông sản có thể mở rộng sang các hàng hóa bị tổn thương khác. Chúng ta nhớ lại cách mà các thuế quan trả đũa của Trung Quốc trong cuộc chiến thương mại 2018-2019 đã khiến xuất khẩu đậu nành của Mỹ giảm hơn 50%, vì vậy bất kỳ thỏa thuận tương tự nào ở đó sẽ là một sự kiện lớn. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ hợp đồng tương lai Lean Hog và Soybean cho những thông báo chính trị tương tự có thể kích thích sự gia tăng mạnh mẽ. Tuy nhiên, áp lực chi phí lên nông dân Mỹ từ thuế quan đối với các đầu vào như thép và phân bón vẫn là một mối quan tâm. Deere & Co. gần đây đã hạ dự đoán lợi nhuận cả năm, dẫn ra nhu cầu giảm khi nông dân rút lui khỏi việc mua sắm trang thiết bị do chi phí cao và thu nhập thấp. Điều này gợi ý một khả năng tiêu cực đối với các nhà cung cấp thiết bị nông nghiệp và đầu vào, vì vậy chúng tôi đang đánh giá các hợp đồng quyền chọn bán đối với cổ phiếu như DE. Sự phát triển này cũng có những ý nghĩa đối với thị trường tiền tệ. Để Australia nhập khẩu thịt bò Mỹ, họ sẽ cần phải bán đồng tiền của mình để mua đô la Mỹ, điều này có thể gây áp lực giảm cho cặp AUD/USD. CGiven Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang giữ lãi suất ổn định trong khi Ngân hàng Dự trữ Australia đang ít áp lực hơn để tăng, chúng tôi thấy cơ hội để bán khống đồng đô la Australia.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.