Đồng đô la Mỹ đang thể hiện sức mạnh so với hầu hết các đồng tiền G10 trước phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Sáu. Đồng Krona Thụy Điển là đồng G10 duy nhất có sự tăng giá so với USD, trong khi đồng đô la Úc và yên Nhật đang hoạt động kém, còn đồng bảng Anh, đô la New Zealand và đô la Canada đã thấy một chút giảm giá.

Tổng quan Thị trường

Trong thị trường rộng lớn hơn, hợp đồng tương lai cổ phiếu cho thấy sự chuyển động hạn chế khi chúng ổn định ở mức cao kỷ lục, với lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng lên trên 4,40%. Giá dầu giữ ổn định trên 65 USD mỗi thùng, trong khi giá đồng giao dịch không ổn định do thuế quan. Giá vàng đã giảm, trở về mức trung bình di động 50 ngày, với một xu hướng tăng giá gần đây đã phẳng lại. Sự chú ý cho phiên giao dịch sẽ tập trung vào việc công bố dữ liệu hàng hóa bền vững và chỉ số hoạt động dịch vụ Kansas City Fed. Cục Dự trữ Liên bang đang trong tình trạng cấm giao tiếp trước một quyết định dự kiến sẽ duy trì lãi suất vào thứ Tư tới. Tuyên bố sắp tới và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell được dự báo sẽ là những yếu tố quan trọng, cùng với sự phân phối phiếu bầu và khả năng có một cuộc phản đối ôn hòa. Chúng tôi coi sức mạnh của đồng đô la hiện tại là một xu hướng quan trọng cần theo dõi, đặc biệt là so với đồng đô la Úc và yên Nhật đang hoạt động kém. Sự bổ sung bất ngờ mạnh mẽ với 272.000 việc làm trong báo cáo việc làm gần đây của Mỹ cung cấp lý do cơ bản cho sự phân kỳ này. Môi trường này hỗ trợ các chiến lược như mua quyền chọn mua trên USD hoặc quyền chọn bán trên các quỹ ETF theo từng loại tiền tệ. Với ngân hàng trung ương trong tình trạng cấm giao tiếp, chúng tôi dự báo một sự gia tăng biến động xung quanh quyết định lãi suất vào tuần tới. Mặc dù dữ liệu lạm phát gần đây đã giảm xuống mức 3,3% hàng năm, nhưng thị trường lao động mạnh tạo ra sự bất định cho con đường phía trước. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện đang giao dịch gần mức thấp 13, làm cho các chiến lược quyền chọn như straddles trên các chỉ số chính trở nên tương đối rẻ.

Ổn định Thị trường

Sự ổn định của các hợp đồng tương lai cổ phiếu ở mức kỷ lục cho thấy một sự tạm dừng thận trọng, không phải một làn sóng mua mới. Lợi suất 10 năm tăng trên 4,40% có thể đặc biệt gây áp lực lên các ngành tăng trưởng cao, làm cho các quyền chọn bảo vệ bán trên các chỉ số nặng về công nghệ trở thành một phương pháp phòng ngừa hợp lý. Về lịch sử, khi Fed giữ lãi suất ổn định trong một nền kinh tế mạnh, thị trường có thể trở nên giới hạn cho đến khi một con đường chính sách rõ ràng hơn nổi lên. Chúng tôi xem việc giá vàng giảm là hệ quả trực tiếp của đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu đang tăng. Sự trở lại của nó về mức trung bình di động 50 ngày là một dấu hiệu kỹ thuật quan trọng của động lượng suy giảm, phá vỡ một xu hướng mạnh mẽ bắt đầu từ tháng Ba. Điều này gợi ý rằng các vị thế giảm giá, chẳng hạn như mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF vàng, có thể có lợi nhuận nếu lợi suất tiếp tục tăng. Chú ý của thị trường rõ ràng đang tập trung vào tuyên bố sắp tới và cuộc họp báo tiếp theo của ông Powell.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Pound Sterling đã trải qua sự suy giảm so với các đồng tiền chính do tăng trưởng doanh số bán lẻ tại Vương quốc Anh thấp hơn mong đợi. Doanh số bán lẻ tăng 0.9% so với tháng trước và 1.7% so với cùng kỳ năm ngoái, cả hai đều không đạt dự báo. Mặc dù doanh số bán hàng trong lĩnh vực nhiên liệu ô tô và các cửa hàng bách hóa tốt, doanh số bán hàng tại các cửa hàng không phải thực phẩm đã giảm đáng kể. Vương quốc Anh đã ký kết thỏa thuận thương mại tự do với Ấn Độ, mang lại cơ hội trong các lĩnh vực như rượu, dệt may và ô tô. Ngược lại, sự chậm lại trong khu vực tư nhân của Vương quốc Anh do sự không chắc chắn trong thương mại toàn cầu có thể tiếp tục tác động tiêu cực đến đồng tiền này. Chỉ số PMI tổng hợp cho tháng Bảy đạt 51.0, thấp hơn dự báo.

Thỏa Thuận Thương Mại Mỹ-EU Được Mong Đợi

Mỹ được kỳ vọng sẽ công bố thỏa thuận thương mại với EU, tác động tích cực đến đồng đô la Mỹ, khi nó củng cố mối quan hệ với các đối tác thương mại chính. Thị trường đang chờ đợi các công bố dữ liệu quan trọng từ Mỹ và quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của Fed. Fed được kỳ vọng sẽ giữ lãi suất trong phạm vi 4.25%-4.50%, với các thông báo trong tương lai được theo dõi chặt chẽ để tìm kiếm các dấu hiệu về lãi suất và lạm phát. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ cho tháng Sáu được dự đoán sẽ giảm 10.8%. Tình huống này cũng liên quan đến việc xem xét các mức hỗ trợ và kháng cự của cặp GBP/USD khi nó giao dịch dưới một số chỉ số kỹ thuật quan trọng. Bối cảnh kinh tế bao gồm các thay đổi tiềm năng trong chính sách tiền tệ của Mỹ, chẳng hạn như nới lỏng định lượng hoặc thắt chặt, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đô la. Với những tín hiệu kinh tế mâu thuẫn, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên dự đoán áp lực tiếp tục lên Pound Sterling. Tăng trưởng khu vực tư nhân của Vương quốc Anh gần đây đã chậm lại, đạt mức thấp nhất trong ba tháng, với chỉ số S&P Global/CIPS Flash Composite PMI cho tháng Sáu ghi nhận ở mức 51.7, củng cố mối lo ngại về nền kinh tế giảm nhiệt. Điều này cho thấy chúng ta nên xem xét các vị thế phái sinh có thể hưởng lợi từ sự sụt giảm hoặc đình trệ trong giá trị của đồng tiền. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân ngân sách của Canada trong tháng 5 cho thấy một khoản thâm hụt là 0,23 tỷ CAD. Đây là một thay đổi từ khoản thặng dư 1,17 tỷ CAD trong tháng 5 năm 2024. Ngân sách từ đầu năm đến nay của Canada đang có một khoản thâm hụt 6,5 tỷ CAD. Điều này trái ngược với khoản thâm hụt lớn hơn là 43,15 tỷ CAD trong kỳ trước.

Cải thiện ngân sách

Chúng ta đang nhìn thấy những tín hiệu trái ngược từ tài chính của chính phủ gần đây, nhưng bức tranh tổng thể mới là điều quan trọng. Trong khi ngân sách hàng tháng rơi vào một khoản thâm hụt nhỏ 0,23 tỷ CAD, thâm hụt từ đầu năm đến nay đã thu hẹp đáng kể xuống còn 6,5 tỷ CAD từ hơn 43 tỷ CAD của năm ngoái. Sự cải thiện mạnh mẽ này trong sức khỏe tài chính của quốc gia là xu hướng nổi bật mà các nhà giao dịch nên tập trung vào. Vị thế tài chính mạnh mẽ này cung cấp hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Canada, ngay cả khi ngân hàng trung ương đã bắt đầu cắt giảm lãi suất. Chúng tôi xem đây là cơ hội để bán các tùy chọn mua USD/CAD ngoài tiền, một chiến lược có lợi nếu đồng đô la Canada giữ vững hoặc mạnh lên. Lịch sử cho thấy, các nhà đầu tư quốc tế ưa chuộng các đồng tiền được hỗ trợ bởi bảng cân đối tài chính của chính phủ đang cải thiện. Khoản thâm hụt nhỏ hơn cũng thay đổi bối cảnh cho các công cụ phái sinh lãi suất. Nhu cầu vay mượn của chính phủ giảm có thể gây áp lực giảm đối với lợi suất trái phiếu, nhưng sự gia tăng gần đây của tỷ lệ lạm phát tháng 5 lên 2,9% tạo ra một trở ngại cho Ngân hàng Canada. Thống đốc Tiff Macklem có lẽ sẽ vẫn thận trọng, khiến việc đặt cược tích cực vào các đợt cắt giảm lãi suất sâu hơn trở thành một đề xuất rủi ro trong thời gian này.

Ảnh hưởng đến thị trường

Với sự căng thẳng này, chúng tôi tin rằng sự biến động ngụ ý trong các tùy chọn tiền tệ là quá thấp. Thị trường chưa hoàn toàn định giá đúng tiềm năng bất ngờ từ cả báo cáo lạm phát tiếp theo hoặc cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương vào ngày 24 tháng 7. Các nhà giao dịch có thể sử dụng chiến lược long straddle trên tiền tệ để định vị cho một động thái đáng kể theo cả hai hướng, bất kể nguyên nhân. Về mặt cổ phiếu, tin tức này là một điểm tích cực nhẹ cho Chỉ số Tổng hợp TSX. Triển vọng ngân sách cải thiện hỗ trợ sự ổn định kinh tế, nhưng tăng trưởng GDP quý 1 chỉ đạt 1,7% cho thấy nền kinh tế vẫn chưa ở vị trí để bùng nổ. Chúng tôi sẽ tránh mua các tùy chọn mua mang tính đầu cơ và thay vào đó xem xét việc bán các tùy chọn bán trên các ngân hàng và công ty năng lượng Canada vững chắc về mặt cơ bản, điều này có lợi từ một môi trường nội địa ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mô hình GDPNow của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta duy trì ước tính tăng trưởng cho quý 2 năm 2025 ở mức 2.4%. Con số này không thay đổi so với cập nhật trước đó vào ngày 18 tháng 7. Các dự báo về các thành phần GDP chính đã có sự điều chỉnh tối thiểu sau dữ liệu mới nhất từ Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ và Hiệp hội Nhà môi giới Quốc gia.

Cập Nhật Mô Hình GDP Sắp Tới

Một cập nhật cho mô hình GDPNow sẽ diễn ra vào thứ Ba, ngày 29 tháng 7. Cục Phân tích Kinh tế dự kiến sẽ công bố ước tính GDP ban đầu cho quý 2 năm 2025 vào thứ Tư, ngày 30 tháng 7, lúc 8:30 sáng Giờ miền Đông. Sự phát hành này sẽ cung cấp cái nhìn chi tiết hơn về hiệu suất kinh tế trong quý. Chúng tôi xem ước tính tăng trưởng 2.4% liên tục như một dấu hiệu của sự kiên cường kinh tế, đặc biệt là khi tăng trưởng thực tế trong quý đầu tiên của năm 2024 chỉ là 1.3%. Điều này gợi ý về khả năng tái tăng tốc mà thị trường có thể chưa hoàn toàn đặt giá. Do đó, chúng tôi nên tập trung vào việc định vị cho một bất ngờ xung quanh việc phát hành dữ liệu chính thức vào ngày 30 tháng 7. Với cập nhật cuối cùng và phát hành chính thức tạo ra một rủi ro sự kiện đã biết, chúng tôi dự đoán một sự gia tăng về độ biến động tiềm tàng. Lịch sử cho thấy chỉ số Biến động CBOE và các mức phí tùy chọn trên các chỉ số chính sẽ gia tăng trong những ngày trước các điểm dữ liệu quan trọng như vậy. Chúng tôi tin rằng việc bán biến động thông qua các chiến lược như bán strangle ngắn hoặc iron condor có thể mang lại lợi nhuận nếu số liệu cuối cùng gần với dự đoán.

Phản Ứng Thị Trường Đối Với Dữ Liệu GDP

Một con số GDP vượt xa ước tính này có thể thách thức kỳ vọng hiện tại của thị trường về việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, mà Công cụ CME FedWatch cho thấy vẫn được tính đến cho các tháng sau trong năm nay. Trong kịch bản này, chúng tôi sẽ xem xét việc mua các tùy chọn mua ngắn hạn trên các lĩnh vực nhạy cảm với sức mạnh kinh tế. Một sự thiếu hụt nghiêm trọng sẽ có khả năng tăng tốc cược giảm lãi suất, khiến cho các tùy chọn bán trên các chỉ số trở thành một vị thế hấp dẫn. Chỉ số Ngạc Nhiên Kinh Tế Citigroup cho Hoa Kỳ gần đây đã dao động gần mức 0, cho thấy rằng dữ liệu đã đến rất gần với dự đoán của các nhà kinh tế. Ngữ cảnh này gợi ý rằng thị trường có thể đang thoải mái, làm cho bất kỳ sự sai lệch đáng kể nào từ ước tính 2.4% trở nên có tác động hơn. Chúng tôi do đó có thể xem xét những vị thế dài hạn với chi phí thấp để tận dụng một kết quả bất ngờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tăng trưởng cho vay ngân hàng Ấn Độ đã tăng lên 9,8% tính đến ngày 7 tháng 7, tăng từ mức 9,5% trước đó. Tăng trưởng này cho thấy một xu hướng kinh tế tích cực trong thị trường cho vay. Tỷ giá EUR/USD đang chịu áp lực tiêu cực nhẹ, vẫn ở mức thấp khoảng 1,1700 trong bối cảnh mối quan hệ Mỹ – Trung Quốc và các căng thẳng chính trị nội bộ ở Mỹ. Ngược lại, GBP/USD đã giảm thêm, quay trở lại gần mức 1,3420, bị ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ mạnh lên và doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh yếu.

Giá Vàng Giảm

Giá vàng đã giảm, đạt mức thấp nhất trong tuần gần 3,330 USD mỗi ounce. Sự giảm giá này được cho là do lãi suất trái phiếu Mỹ tăng và sự lạc quan xung quanh các cuộc đàm phán Mỹ – Trung Quốc sắp tới. Trong lĩnh vực tiền điện tử, Bitcoin đã giảm trong phiên giao dịch châu Á xuống còn 114,723 USD, mặc dù có dấu hiệu phục hồi. Ethereum và XRP duy trì hỗ trợ chính trên thị trường, cho thấy tiềm năng ổn định. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang đối mặt với sự giám sát vì việc trì hoãn cắt giảm lãi suất trong bối cảnh thuế quan không chắc chắn và nền kinh tế mạnh. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc thay đổi chính sách có thể gây rủi ro bỏ lỡ các dấu hiệu yếu kém trên thị trường lao động.

Chiến Lược Đầu Tư

Chúng tôi xem sự gia tăng trong tăng trưởng cho vay ngân hàng Ấn Độ là một chỉ báo quan trọng của sự mở rộng kinh tế. Dữ liệu gần đây từ Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ cho thấy tăng trưởng tín dụng không bao gồm thực phẩm đã tăng tốc lên trên 16% so với năm trước, xác nhận đà mạnh mẽ này. Các nhà giao dịch nên xem xét vị thế mua vào các chỉ số ngân hàng Ấn Độ, có thể sử dụng hợp đồng tương lai để tham gia vào xu hướng tăng này. Sự mạnh mẽ liên tục của đồng đô la Mỹ cho thấy rằng những chiến lược giảm giá trên các đồng tiền châu Âu là hợp lý. Với số liệu doanh số bán lẻ gần đây của Vương quốc Anh từ Cơ quan Thống kê Quốc gia cho thấy giảm 2,3% bất ngờ, trường hợp chống lại đồng bảng thực sự rất mạnh. Chúng tôi khuyên nên mua quyền chọn bán trên cặp GBP/USD để tận dụng sự yếu kém này. Sự giảm giá của vàng có vẻ sẽ tiếp tục miễn là lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn ở mức cao. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần đây dao động quanh mức 4,3%, một mức mà lịch sử cho thấy sẽ thu hút vốn khỏi các tài sản không tạo ra lợi suất như kim loại quý. Việc bán khống hợp đồng tương lai vàng có thể là một phản ứng khôn ngoan trước áp lực vĩ mô này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đô la Mỹ đang trải qua sự phục hồi trong ngày thứ hai liên tiếp nhờ dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ, bao gồm hoạt động kinh doanh tích cực và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Những phát triển này hỗ trợ lập trường của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì lãi suất, thúc đẩy lợi tức Mỹ và đồng Đô la Mỹ. Cặp USD/CAD đang giao dịch ở mức 1.3670 sau khi đạt mức cao trong ngày là 1.3780, mặc dù có sự giảm 0,3% trên biểu đồ tuần. Xu hướng có vẻ giảm, nhưng các mức thấp gần đây cho thấy cặp tiền này có thể đã ổn định.

Optimism Around The Federal Reserve

Sự lạc quan xung quanh Cục Dự trữ Liên bang mang tính quyết đoán đang củng cố đồng USD. Dữ liệu gần đây của Mỹ cho thấy sự cải thiện trong lĩnh vực dịch vụ, làm lu mờ sự giảm sút trong hoạt động sản xuất và khẳng định thị trường lao động vững mạnh với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm. Đồng Đô la Canada vẫn yếu sau khi doanh số bán lẻ tháng 5 giảm 1.1%, điều này phù hợp với dự báo của thị trường nhưng làm dấy lên khả năng cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Canada. Dữ liệu này đã ảnh hưởng tiêu cực đến quan điểm về các thay đổi lãi suất tiềm năng trong cuộc họp của Ngân hàng Canada vào tuần tới. Trong việc hiểu tác động của Cục Dự trữ Liên bang lên đồng Đô la Mỹ, các vai trò chính của nó bao gồm điều chỉnh lãi suất để quản lý ổn định giá cả và việc làm. Nới lỏng định lượng thường làm yếu đồng Đô la Mỹ, trong khi việc siết chặt định lượng có xu hướng làm mạnh lên. Với sự khác biệt trong chính sách, chúng tôi tin rằng giao dịch chính là định vị cho sự mạnh lên của USD so với đồng Canada. Dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ cung cấp một nền tảng vững chắc cho lập trường chính sách tiền tệ quyết đoán. Điều này tương phản mạnh mẽ với tình hình kinh tế ở phía Bắc biên giới.

Canadian Economic Indicators

Chúng tôi đưa ra quan điểm này dựa vào các số liệu gần đây không được đề cập trong báo cáo ban đầu. Chỉ số PMI tổng hợp S&P Global Flash của Mỹ cho tháng 6 đã tăng vọt lên 54.6, mức cao nhất trong 26 tháng, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vẫn thấp ở mức 238,000, xác nhận câu chuyện về nền kinh tế Mỹ vững mạnh. Điều này khiến các cơ quan tiền tệ ít có lý do để xem xét cắt giảm chi phí vay trong thời gian tới. Ngược lại, lý do cho sự yếu kém của Canada đang gia tăng không chỉ dựa vào doanh số bán lẻ. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Canada đã giảm xuống còn 2.7% vào tháng 5, và ngân hàng trung ương đã khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất với mức giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 5 tháng 6. Chúng tôi thấy có khả năng cao sẽ có một lần cắt giảm nữa trong cuộc họp vào ngày 24 tháng 7, điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, môi trường này cho thấy việc mua lựa chọn mua (call options) trên cặp USD/CAD. Chiến lược này cung cấp khả năng tiếp xúc với sự dịch chuyển tăng dự kiến trong khi giới hạn tổn thất ở mức phí đã trả. Đây là cách trực tiếp và xác định rủi ro để hành động dựa trên những triển vọng khác nhau cho hai nền kinh tế. Lịch sử cho thấy, những giai đoạn khác biệt chính sách đáng kể đã dẫn đến những chuyển động bền vững trong cặp tiền tệ. Giữa năm 2014 và 2016, khi Mỹ chuẩn bị thắt chặt trong khi Canada nới lỏng, cặp này đã tăng hơn 30%. Mặc dù chúng tôi không kỳ vọng có một chuyển động lớn như vậy, nhưng nó đang tạo ra một tiền lệ mạnh mẽ cho bối cảnh hiện tại. Biến động có khả năng tăng lên xung quanh việc công bố dữ liệu sắp tới và thông báo từ ngân hàng trung ương. Vì vậy, chúng tôi cũng thấy lợi ích trong việc sử dụng các chiến lược tùy chọn, như mô hình chênh lệch lựa chọn mua (bull call spread), để giảm chi phí ban đầu của giao dịch. Điều này cho phép thu lợi từ sự gia tăng vừa phải của cặp tiền trong khi cung cấp một cấu trúc có chi phí hiệu quả hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường chứng khoán Mỹ thể hiện tâm lý hỗn hợp, với sự phục hồi trong lĩnh vực công nghệ, ổn định trong lĩnh vực tài chính và những thách thức trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Các lĩnh vực khác nhau cho thấy động thái riêng biệt, với những người tham gia thị trường theo dõi sát sao xu hướng của từng lĩnh vực. Trong lĩnh vực công nghệ, Microsoft tăng 0.34%, Oracle tăng 0.26%, và Palantir tăng 2.84%. Nvidia tăng 0.36% và AMD tăng 2.70%, củng cố phân khúc bán dẫn.

Ổn định trong Lĩnh vực Tài chính

Lĩnh vực tài chính vẫn ổn định, với JPMorgan Chase tăng 0.52% và Goldman Sachs tăng 0.91%. Các dịch vụ tín dụng chứng kiến Mastercard tăng 0.64% và American Express tăng 0.36%. Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe gặp khó khăn, với Eli Lilly tăng 0.33% trong khi Pfizer giảm 2.57%. Johnson & Johnson giảm 0.87%, chịu áp lực có thể do các yếu tố quy định. Tổng thể, lĩnh vực công nghệ có thể thấy một sự chuyển hướng trở lại về tăng trưởng, trong khi lĩnh vực tài chính cung cấp lợi suất ổn định giữa tình hình biến động. Triển vọng của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe là thận trọng, có thể do lo ngại về sự thay đổi chính sách. Sự đa dạng hóa vẫn rất quan trọng, với tiềm năng trong lĩnh vực công nghệ giữa sự kiên cường của nó. Các lĩnh vực tài chính thể hiện các yếu tố phòng thủ trong thời gian không chắc chắn, trong khi chăm sóc sức khỏe cần sự cẩn trọng do áp lực từ bên ngoài.

Cơ hội trong Xu hướng Lĩnh vực

Với động lực mới mẻ trong lĩnh vực công nghệ, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược tăng giá. Với Nasdaq 100 đạt mức cao kỷ lục trên 19,600 vào giữa tháng 6 và dữ liệu lạm phát giảm giúp nâng cao tâm lý cổ phiếu tăng trưởng, việc mua các quyền chọn gọi trên các công ty dẫn đầu như Nvidia hoặc ETF QQQ có thể nắm bắt thêm đà tăng. Cách tiếp cận này cho phép các nhà giao dịch tận dụng xu hướng tăng mạnh trong không gian bán dẫn. Sự ổn định trong lĩnh vực tài chính cho thấy một cơ hội kiếm thu nhập thông qua các quyền chọn. Khi các dự đoán mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang chỉ ra rằng chỉ có một lần cắt giảm lãi suất cho năm 2024, môi trường “cao trong một thời gian dài” hỗ trợ lợi nhuận của ngân hàng. Chúng tôi thấy tiềm năng trong việc bán các quyền chọn bảo đảm tiền mặt trên các tên tuổi ổn định như Chase, thu phí trong khi xác định một điểm vào thấp hơn nếu thị trường giảm trở lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu của Mỹ đang trên đà tăng, với các chỉ số chính tăng giá trị. Mặc dù có những nhận xét cho thấy triển vọng thương mại với Trung Quốc và EU là hỗn hợp, nhưng vẫn có sự lạc quan về một thỏa thuận thương mại mới giữa UK và Mỹ cùng với khả năng cắt giảm lãi suất. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang sẽ đưa ra quyết định về lãi suất của mình vào tuần tới. Nếu lạm phát không đạt kỳ vọng, có thể xem xét cắt giảm lãi suất trước khi đạt được mục tiêu lạm phát 2%, đặc biệt là khi lạm phát dịch vụ đang giảm.

Các Chỉ Số Chính Hiện Tại

Các chỉ số chính hiện tại cho thấy sự tăng nhẹ: – Dow Jones: 44,747.51 (+0.12%) – S&P 500: 6,375.84 (+0.20%) – Nasdaq: 21,096.95 (+0.19%) – Russell 2000: 2,244.90 (−0.32%) Trong số các cổ phiếu hoạt động tốt nhất hôm nay có: – Roblox: +2.84% – Palantir: +2.77% – AMD: +2.52% – Tesla: +2.45% Intel dẫn đầu danh sách các cổ phiếu giảm, đối mặt với sự hoài nghi sau kết quả lợi nhuận: – Intel: −8.33% – Grayscale Bitcoin: −3.08% – MicroStrategy: −2.14% Những cổ phiếu giảm đáng chú ý khác bao gồm IBM và Southwest Airlines.

Quyết Định Lãi Suất Sắp Đến

Với quyết định lãi suất sắp tới, chúng tôi thấy việc định giá thị trường từ Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng hơn 90% lãi suất sẽ giữ nguyên. Điều này đặt trọng tâm lớn vào các bình luận từ chủ tịch, vì bất kỳ gợi ý nào về việc cắt giảm dự đoán có thể kích thích thị trường. Một động thái điều chỉnh tương tự vào cuối năm 2023 đã dẫn đến một đợt tăng trưởng đáng kể, tạo ra một tiền lệ lịch sử cho những gì chúng ta có thể mong đợi. Chỉ số Biến Động CBOE (VIX) hiện đang giao dịch gần 13, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử, phản ánh sự bình yên hiện tại của thị trường. Chúng tôi tin rằng đây là cơ hội để mua bảo vệ khá rẻ hoặc các hợp đồng gọi về hướng đi của các chỉ số chính trước thông báo vào thứ Tư. Lịch sử cho thấy, VIX có thể tăng mạnh 10-20% vào ngày ra quyết định của Fed, làm cho các vị thế dài về biến động trở nên hấp dẫn. Sự phân hóa mạnh mẽ trong không gian bán dẫn, với một người chơi lớn giảm hơn 8% trong khi những người khác như AMD và Taiwan Semiconductor tăng, chỉ ra một cơ hội giao dịch cặp rõ ràng. Chúng tôi đang xem xét các chiến lược tùy chọn dài cho các nhà xuất sắc và ngắn cho những nhà hoạt động kém để tận dụng câu chuyện cụ thể này. Điều này giúp tách rời rủi ro thực hiện cụ thể của công ty khỏi tâm trạng tích cực rộng lớn hơn trong ngành công nghệ. Sự mạnh mẽ trong các tên gọi đối diện với người tiêu dùng như Chipotle và Shopify cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược vào chi tiêu bền bỉ, bất chấp những lo ngại về lạm phát. Dữ liệu bán lẻ gần đây cho thấy mức tăng khiêm tốn 0.1% so với tháng trước, điều này, mặc dù không quá nổi bật, nhưng đã tránh được sự suy giảm mà một số người đã lo lắng. Chúng tôi xem đây là lý do để cân nhắc các giao dịch chờ dài về quyền chọn trên Quỹ Chọn Lựa Tiêu Dùng (XLY) để tham gia vào sức mạnh tiếp tục này. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dự trữ ngoại hối của Ấn Độ đứng ở mức 695,49 tỷ USD vào ngày 14 tháng 7, cho thấy sự giảm nhẹ so với con số trước đó là 696,67 tỷ USD. Cặp tiền tệ EUR/USD đã giảm xuống dưới 1,1750 do đồng đô la Mỹ mạnh lên, được củng cố bởi những lạc quan về quan hệ Mỹ – Trung. GBP/USD cũng giảm xuống khu vực 1,3450, bị ảnh hưởng bởi dữ liệu doanh thu bán lẻ của Vương quốc Anh không như mong đợi và sức mạnh của đồng USD.

Xu Hướng Thị Trường Vàng Và Tiền Điện Tử

Giá vàng tiếp tục xu hướng giảm, đạt mức thấp mới trong tuần dưới 3,350 USD, chịu ảnh hưởng từ sự chuyển biến tích cực trong tâm lý rủi ro và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Trong khi đó, các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum và Ripple đã phải đối mặt với những điều chỉnh thêm do động lực tăng giá giảm sút. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang bị giám sát vì đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất bất chấp những bất ổn xung quanh thuế quan; tuy nhiên, nền kinh tế vững mạnh hỗ trợ cho một sự hoãn lại. Các nhà môi giới khác nhau cho việc giao dịch các cặp tiền tệ, bao gồm EUR/USD, được đánh giá dựa trên mức chênh lệch cạnh tranh và tốc độ thực hiện giao dịch. Giao dịch ngoại hối trên đòn bẩy mang theo rủi ro cao do đòn bẩy, điều này có thể dẫn đến những khoản thua lỗ lớn. Các nhà giao dịch tiềm năng nên xem xét các mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm và khả năng chấp nhận rủi ro, và tham khảo ý kiến ​​của các cố vấn tài chính nếu không chắc chắn. Những ý kiến trên nền tảng là của các tác giả và không phản ánh bất kỳ quan điểm chính thức nào. Chúng tôi tin rằng việc trì hoãn cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn là chủ đề trung tâm cho các nhà giao dịch phái sinh. Dữ liệu việc làm gần đây của Mỹ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định dưới 4%, và các con số lạm phát cốt lõi vẫn bền bỉ hỗ trợ cho một môi trường lãi suất “cao lâu dài”. Bối cảnh này sẽ tiếp tục thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la Mỹ trong những tuần tới.

Áp Lực Giảm Giá Đồng Euro

Xem xét động lực của đồng đô la, chúng tôi thấy tiềm năng trong việc bán khống đồng euro. Dữ liệu Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) mới nhất từ Eurozone, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất của Đức, chỉ ra sự co lại của kinh tế, tạo nên sự khác biệt rõ rệt về chính sách với Hoa Kỳ. Các chiến lược phái sinh có lợi từ sự giảm giá của cặp EUR/USD có vẻ như được xây dựng tốt. Triển vọng đối với các kim loại quý cũng bị ảnh hưởng bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ngày càng tăng. Lịch sử cho thấy, khi lợi suất của trái phiếu kho bạc 10 năm tăng, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lãi tăng lên, điều mà chúng ta đang thấy diễn ra ngay bây giờ với lợi suất giữ ở mức cao. Chúng tôi sẽ xem bất kỳ sức mạnh nào trong giá vàng như một cơ hội để thiết lập các vị thế bán. Tâm lý rủi ro tích cực này, tuy nhiên, tạo ra một bức tranh phức tạp cho các chỉ số chứng khoán. Trong khi một nền kinh tế mạnh tốt cho lợi nhuận của doanh nghiệp, lãi suất cao lại đóng vai trò là một trở ngại. Chúng tôi đề xuất sử dụng quyền chọn để giao dịch trong môi trường này, như mua quyền chọn bán để bảo vệ hoặc bán quyền chọn mua có bảo hiểm để tạo thu nhập trên các vị thế cổ phiếu hiện có.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng tiếp tục giảm trong ba ngày liên tiếp, giảm xuống gần mức 3.340 đô la. Sự giảm nhẹ của căng thẳng thương mại toàn cầu theo sau các thỏa thuận thuế quan dự kiến giữa Mỹ và EU, cùng với một thỏa thuận thương mại gần đây giữa Mỹ và Nhật Bản. Các diễn biến này làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, trước đây đã được thúc đẩy bởi nỗi lo thương mại. Đồng thời, Chỉ số Đô la Mỹ đang tăng, đạt gần 97,70, điều này ảnh hưởng đến giá vàng bằng cách làm cho nó trở nên đắt đỏ hơn so với đồng đô la mạnh hơn.

Thông Báo Lãi Suất Của Cục Dự Trữ Liên Bang

Sự chú ý đang chuyển sang thông báo lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,50%. Tình huống này gây khó khăn cho vàng, một tài sản không sinh lợi, đặc biệt trong bối cảnh đồng đô la mạnh. Về mặt kỹ thuật, vàng đang đối mặt với áp lực bán do không thể phá vỡ được mô hình Tam giác Đối xứng, cho thấy sự biến động. Các mức kỹ thuật chính bao gồm đường EMA 20 ngày khoảng 3.355 đô la và mức thấp vào ngày 29 tháng 5 là 3.245 đô la. Chỉ số RSI 14 ngày cho thấy áp lực bán hiện tại. Nếu giá phá vỡ mức 3.245 đô la, các mục tiêu sẽ bao gồm 3.200 đô la và 3.121 đô la. Sự phá vỡ trên 3.500 đô la có thể đẩy mức kháng cự lên 3.550 đô la và 3.600 đô la. Xu hướng của vàng phản ánh các yếu tố như phát triển thương mại, biến động tiền tệ và quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Chúng tôi tin rằng môi trường hiện tại yêu cầu vị thế để chuẩn bị cho việc giảm giá vàng hơn nữa. Với việc Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất trong khoảng 5.25%-5.50%, mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ qua, các tài sản không sinh lợi đang phải đối mặt với cơn gió ngược rất lớn. Điều này khiến các chiến lược như mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các đợt gọi bán trở nên hấp dẫn cho các nhà giao dịch dự đoán sự giảm giá tiếp tục.

Sức Mạnh Trong Thị Trường Tiền Tệ

Sự mạnh mẽ đang diễn ra trong thị trường tiền tệ, với Chỉ số Đô la Mỹ gần đây giao dịch trên 104,5, tạo thêm một lớp áp lực. Một đồng đô la mạnh sẽ làm cho kim loại trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, điều này từ trước đến nay thường làm giảm nhu cầu đầu tư và nhu cầu vật chất toàn cầu. Chúng tôi coi đây là một yếu tố chính có thể giúp đẩy các vị thế quyền chọn giảm về phía có lợi nhuận trong thời gian tới. Tuy nhiên, chúng ta cần xem xét những tín hiệu địa chính trị mâu thuẫn. Thông báo gần đây của Mỹ về việc áp dụng thuế suất lớn đối với hơn 18 tỷ đô la hàng hóa của Trung Quốc có thể làm gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn, trái ngược với ý tưởng về việc giảm căng thẳng toàn cầu. Sự không chắc chắn này cho thấy bất kỳ vị thế ngắn nào cũng nên được quản lý với rủi ro được xác định, khiến cho các giao dịch chênh lệch trở thành một phương pháp thận trọng hơn so với các hợp đồng tương lai ngắn hạn. Các chỉ số kỹ thuật, chẳng hạn như chỉ số RSI 14 ngày giảm xuống dưới mức 50, phù hợp với áp lực bán hiện tại. Lịch sử cho thấy, những khoảng thời gian kéo dài với lãi suất cao, chẳng hạn như đầu những năm 1980 dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Volcker, đã cuối cùng hạn chế đáng kể mức tăng của vàng. Chúng tôi đang theo dõi khả năng phá vỡ mức hỗ trợ gần đây khoảng 2.280 đô la như một tín hiệu kích hoạt cho động lượng giảm giá tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.