Chỉ số PMI dịch vụ của Khu vực đồng Euro trong tháng Bảy ghi nhận là 51.2, cao hơn một chút so với mức dự kiến 50.7 và tăng từ mức 50.5 trước đó. Chỉ số PMI sản xuất ghi nhận 49.8 so với mức dự kiến 49.7, trong khi chỉ số PMI tổng hợp đạt 51.0 so với dự báo 50.8. Hoạt động kinh doanh tổng thể đã đạt mức cao nhất trong 11 tháng, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự cải thiện liên tục trong lĩnh vực dịch vụ. Đơn đặt hàng mới có dấu hiệu ổn định, góp phần vào sự phục hồi khi tỷ lệ lạm phát chi phí đầu vào tiếp tục giảm bớt. Dù vậy, các công ty vẫn duy trì mức giá đầu ra từ tháng Sáu.

Phục hồi Dần Dần

Sự phục hồi dần dần của nền kinh tế Khu vực đồng Euro đã được ghi nhận, với sự suy giảm của lĩnh vực sản xuất gần đến hồi kết và sự tăng trưởng của lĩnh vực dịch vụ tăng nhẹ trong tháng Bảy. Dự báo GDP cho thấy sự tăng trưởng vững chắc trong quý ba, tuy nhiên cần có thêm dữ liệu để đánh giá toàn diện. Đức đang cho thấy sự mở rộng sản xuất một cách thận trọng, bù đắp cho những thách thức trong ngành công nghiệp của Pháp. Sự không chắc chắn về chính trị tại Paris ảnh hưởng đến triển vọng của Pháp, được đặc trưng bởi các cắt giảm ngân sách dự kiến và căng thẳng chính trị. Đức kỳ vọng tăng trưởng kinh tế khiêm tốn, được hỗ trợ bởi chi tiêu và đầu tư của chính phủ, trong khi Pháp đối mặt với sự suy giảm nhẹ do khí hậu chính trị không thuận lợi. Xu hướng giảm lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn tiếp tục, với các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến xu hướng lạm phát trong tương lai. Dữ liệu PMI mạnh mẽ bất ngờ cho thấy động lực kinh tế của Khu vực đồng Euro đang dần hồi phục, khiến chúng tôi có cái nhìn tích cực một cách thận trọng. Chúng tôi xem đây là cơ hội để thêm vị thế dài vào các chỉ số châu Âu rộng lớn, chẳng hạn như Euro Stoxx 50, thông qua các tùy chọn mua hoặc các chiến lược bull call spread. Việc giảm lạm phát chi phí đầu vào nên tạo ra động lực cho biên lợi nhuận doanh nghiệp. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các quốc gia thành viên EU đã ủng hộ các biện pháp trả đũa có khả năng lên tới 93 tỷ euro đối với hàng hóa của Mỹ, theo các nhà ngoại giao EU. Biện pháp này đóng vai trò như một bảo đảm nếu các cuộc đàm phán không thành công trước thời hạn 1 tháng 8. Các biện pháp trả đũa đã được kết hợp thành một danh sách duy nhất, sẵn sàng được kích hoạt nếu Mỹ tăng thuế đối với EU. Tình huống này sẽ xảy ra nếu hai bên không đạt được thỏa thuận trước thời hạn đã định.

Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Chứng Khoán Phái Sinh

Chúng tôi tin rằng hậu quả trực tiếp nhất đối với thị trường chứng khoán phái sinh trong những tuần tới sẽ là một sự gia tăng đáng kể trong biến động ngụ ý. Thời hạn 1 tháng 8 đóng vai trò như một yếu tố kích thích rõ ràng, có nghĩa là giá quyền chọn trên các chỉ số chính sẽ có khả năng đắt hơn khi sự bất định gia tăng. Do đó, các nhà giao dịch nên xem xét việc định vị cho những biến động mạnh hơn của thị trường, chứ không phải là một sự tiếp diễn của trạng thái bình lặng. Quy mô của mối quan hệ thương mại, tổng cộng khoảng 1,2 nghìn tỷ USD vào năm 2023, đảm bảo rằng bất kỳ thuế nào cũng sẽ có tác động rộng lớn đến thị trường cổ phiếu. Chúng tôi dự đoán rằng các chứng khoán phái sinh liên quan đến DAX của Đức và S&P 500 của Mỹ sẽ đặc biệt nhạy cảm, vì đây là nơi có nhiều công ty công nghiệp và công nghệ đa quốc gia. Hoạt động phòng ngừa tăng cường thông qua hợp đồng tương lai và quyền chọn chỉ số là một phản ứng hợp lý. Cặp tiền EUR/USD sẽ trở thành điểm tập trung cho các nhà giao dịch vĩ mô. Các tuyên bố từ những người đàm phán chính, như những đại diện như Dombrovskis hoặc Tai, có thể kích thích những chuyển động sắc nét trong tỷ giá hối đoái. Chúng tôi kỳ vọng các quyền chọn dự đoán rằng cặp tiền này sẽ có biến động giao dịch rộng hơn sẽ ngày càng trở nên phổ biến.

Bài Học Từ Các Tranh Chấp Thương Mại Trong Qúa Khứ

Nhìn lại các tranh chấp thương mại trong giai đoạn 2018-2019 cung cấp một bức tranh hữu ích về những gì sẽ xảy ra. Trong đợt leo thang vào tháng 5 năm 2019, chỉ số biến động VIX đã tăng từ khoảng 13 lên trên 20 chỉ trong vài tuần. Chúng tôi đang chuẩn bị cho một mô hình tương tự với những cơn sốt biến động tương ứng với các cập nhật đàm phán trước thời hạn mới. Các lĩnh vực cụ thể như ô tô và nông nghiệp sẽ đối mặt với rủi ro trực tiếp nhất, và chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các chứng khoán phái sinh liên quan đến chúng. Xét rằng Mỹ đã xuất khẩu hơn 34 tỷ USD nông sản sang Liên minh Châu Âu năm ngoái, các hợp đồng tương lai về hàng hóa như đậu nành có thể sẽ thấy hoạt động tăng cao và sự không ổn định về giá. Điều này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch quen thuộc với những thị trường vật chất cơ sở này. Với môi trường này, chúng tôi thấy giá trị trong các chiến lược quyền chọn kiếm lời từ sự chuyển động giá bất kể hướng đi nào, chẳng hạn như long straddles. Mua quyền chọn put trên các chỉ số có độ nhạy cao đối với xuất khẩu cũng có thể là một phương pháp phòng ngừa hiệu quả trước một kết quả tiêu cực từ các cuộc đàm phán. Chìa khóa là có một chiến lược sẵn có trước khi sự biến động mở rộng đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Niềm tin kinh doanh ở Pháp vẫn ổn định vào tháng 7 năm 2025, theo báo cáo của INSEE, với chỉ số tổng thể là 96, không đổi so với tháng trước. Chỉ số niềm tin ngành sản xuất cũng ổn định ở mức 96, mặc dù một sự điều chỉnh đã thay đổi con số trước đó từ 96 thành 97. Tương tự, chỉ số niềm tin dịch vụ giữ vững ở mức 96. Mặc dù sự ổn định trong các lĩnh vực này, chỉ số việc làm cho thấy sự suy giảm. Nó giảm xuống còn 96,7 trong tháng 7 từ 98,3 trong tháng 6, phản ánh sự giảm sút trong kỳ vọng về việc làm. Những con số gần đây từ Pháp cho thấy nền kinh tế đang đình trệ, điều này đòi hỏi một lập trường thận trọng đến bi quan từ các nhà giao dịch. Chúng tôi tin rằng đây là thời điểm để xem xét việc mua các quyền chọn bảo vệ trên chỉ số CAC 40. Chiến lược này sẽ bảo vệ chống lại khả năng suy giảm do tâm lý yếu ớt kéo dài này. Sự giảm sút đáng kể trong chỉ số việc làm là điều đáng lo ngại, chỉ ra rằng các công ty đang cắt giảm việc làm. Sự yếu kém này thường báo trước một sự chậm lại rộng lớn hơn, phản ánh cách mà PMI sản xuất của Pháp đã duy trì trong vùng thu hẹp trong phần lớn năm ngoái, gần đây ghi nhận mức thấp 46,4. Do đó, chúng tôi sẽ giảm tỷ trọng cổ phiếu ngành công nghiệp và cổ phiếu chu kỳ của Pháp trong danh mục đầu tư của mình. Với việc niềm tin vẫn giữ ổn định, mặc dù ở mức thấp, chúng tôi không mong đợi một cuộc sụp đổ thị trường đột ngột mà trái lại, là sự giảm dần hoặc giao dịch trong biên độ. Một chiến lược bán gọi giảm trên chỉ số chính có thể là một cách hiệu quả để thu lợi từ hành động giá đi ngang hoặc tiêu cực này. Cách tiếp cận này hạn chế rủi ro trong khi tận dụng sự thiếu động lực tăng giá. Dữ liệu u ám này từ nền kinh tế lớn thứ hai của Eurozone có khả năng ảnh hưởng đến đồng tiền chung. Lịch sử cho thấy, trong các giai đoạn niềm tin kinh doanh yếu kém của Pháp và Đức, như sự chậm lại vào năm 2019, tỷ giá EUR/USD đã chịu áp lực giảm đáng kể. Chúng tôi thấy tiềm năng trong việc bán khống Euro hoặc mua quyền chọn bảo vệ trên hợp đồng tương lai tiền tệ, đặc biệt khi điều này có thể ảnh hưởng đến Ngân hàng Trung ương châu Âu trong việc áp dụng một giọng điệu ôn hòa hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Nhà đàm phán thương mại của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, cho biết thỏa thuận thương mại phù hợp với lợi ích của Nhật Bản. Tuy nhiên, các cuộc thảo luận về việc triển khai thỏa thuận với các quan chức Mỹ vẫn chưa diễn ra. Không có bình luận nào được đưa ra về việc xem xét hàng quý thỏa thuận này. Dường như thỏa thuận đã được đạt được thông qua quyết định hành chính, điều này làm cho nó có thể thực thi mà không cần sự phê duyệt của Quốc hội. Các nhượng bộ, đặc biệt trong lĩnh vực nông nghiệp, có thể khiến các nhà hoạch định chính sách trong nước gia tăng áp lực lên một số quan chức. Chi tiết của thỏa thuận vẫn chưa được xác định rõ ràng. Akazawa đề cập rằng hiện tại không có kế hoạch ký kết một thỏa thuận ràng buộc pháp lý. Điều này cho thấy những thông tin chi tiết về thỏa thuận thương mại vẫn chưa chắc chắn. Chúng tôi thấy thái độ không cam kết của nhà đàm phán như một tín hiệu rõ ràng về sự biến động sắp tới của đồng yen. Các nhận định của ông này gợi ý rằng các chi tiết quan trọng vẫn chưa được giải quyết, tạo ra một môi trường mà tin đồn và tiêu đề có thể dễ dàng ảnh hưởng đến thị trường. Sự mơ hồ này chính là một sự kiện có thể giao dịch. Điều này làm cho các cược theo hướng dài hạn vào USD/JPY trở nên rủi ro, nhưng nó tạo ra cơ hội trong giao dịch quyền chọn. Biến động ngầm một tháng cho cặp tiền này đã ghi nhận những đỉnh vượt qua 10% trong năm nay do sự không chắc chắn về chính sách, và chúng tôi mong đợi mẫu hình này sẽ tiếp tục. Chúng tôi sẽ xem xét giao dịch biến động thay vì có cái nhìn chắc chắn về hướng đi. Tiềm năng áp lực chính trị trong nước đối với các nhượng bộ nông nghiệp, đặc biệt từ những nhân vật như đã đề cập, thêm một lớp rủi ro nữa. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy thỏa thuận cấp điều hành gặp trục trặc do phản đối nội bộ có thể dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng của đồng yen. Yếu tố chính trị này không thể bị bỏ qua và có thể dẫn đến những biến động giá mạnh trong ngắn hạn. Chúng ta cũng cần chú ý đến Nikkei 225, có mối tương quan mạnh với giá trị của đồng tiền này. Một đồng yen yếu hơn thường giúp tăng lợi nhuận cho các nhà xuất khẩu và nâng chỉ số, mối quan hệ này đã được duy trì trong nhiều năm. Kết quả của thỏa thuận này do đó có thể là động lực chính cho cổ phiếu Nhật Bản trong trung hạn. Sự không chắc chắn trong thương mại này làm phức tạp nỗ lực của Ngân hàng Nhật Bản trong việc quản lý tiền tệ của mình, đặc biệt sau can thiệp kỷ lục 9,79 triệu tỷ yên vào đầu năm nay. Khả năng ổn định đồng yen của họ hiện bị ràng buộc bởi những tiêu đề chính trị không thể đoán trước, bên cạnh chênh lệch lãi suất. Do đó, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự can thiệp có khả năng có tác động ít dự đoán hơn hoặc lâu dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường chứng khoán Châu Âu dự kiến sẽ mở cửa mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự lạc quan xung quanh một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và EU. Tâm lý tích cực được củng cố bởi những diễn biến gần đây và triển vọng thuận lợi. Trong thị trường rộng lớn hơn, các cổ phiếu công nghệ đang gia tăng động lực, được hỗ trợ bởi hiệu suất lợi nhuận ấn tượng của Alphabet. Tác động tích cực này đang bù đắp cho những kết quả không thuận lợi hơn từ Tesla, góp phần vào một tâm lý chung tích cực.

Cập nhật hợp đồng tương lai thị trường Mỹ

Tại Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0,1%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,3%. Những số liệu này phản ánh bầu không khí thị trường tươi sáng và sự quan tâm liên tục vào sự tăng trưởng dựa trên công nghệ. Chúng tôi coi sự lạc quan hiện tại là một tín hiệu để định vị cho việc tăng tiếp theo trong thị trường. Việc mua các lựa chọn gọi ngắn hạn trên các chỉ số rộng như S&P 500 có vẻ là một quyết định sáng suốt. Chiến lược này nhằm nắm bắt tâm lý tích cực xuất phát từ các giải pháp thương mại tiềm năng và lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ. Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, hiện đang giao dịch gần 14, dưới mức trung bình lịch sử khoảng 20. Mức độ biến động ngụ ý thấp này làm cho các tùy chọn tương đối rẻ, tạo cơ hội vào cho các vị thế mua mới. Chúng tôi tin rằng môi trường này rất lý tưởng để mua các lựa chọn gọi trước bất kỳ sự gia tăng nào về sự không chắc chắn.

Định vị trong lĩnh vực công nghệ

Với sự vượt trội đã đề cập, chúng tôi đang ưu tiên cho lĩnh vực công nghệ. Hãy xem xét các tùy chọn gọi trên Quỹ Invesco QQQ, quỹ này theo dõi Nasdaq 100 và đã ghi nhận mức tăng trên 35% trong năm nay. Cách tiếp cận này dựa trên động lực đang làm lu mờ những thiếu sót cụ thể của doanh nghiệp. Tuy nhiên, các bình luận từ cựu tổng thống nhấn mạnh cách thức nhanh chóng mà diễn ngôn chính trị có thể đảo ngược tâm lý thị trường. Chúng ta chỉ cần nhìn vào những biến động thị trường dữ dội trong cuộc tranh chấp thương mại Mỹ-Trung từ năm 2018-2019 để thấy cách mà các thông báo đơn lẻ tạo ra biến động. Vì vậy, việc mua một số quyền chọn bán ngoài tiền với giá rẻ trên những lĩnh vực công nghiệp dễ bị tổn thương hơn cung cấp một biện pháp bảo hiểm giá rẻ chống lại bất kỳ tin tức tiêu cực đột ngột nào. Đối với thị trường Châu Âu, chúng tôi đang xem xét các sản phẩm phái sinh có liên quan đến chỉ số Euro Stoxx 50 để tham gia vào khả năng phục hồi tiềm năng. Dữ liệu gần đây từ Khu vực đồng euro cho thấy lạm phát đã giảm xuống còn 5,5%, nhưng PMI sản xuất vẫn nằm trong vùng suy giảm dưới 45. Điều này gợi ý một cách tiếp cận thận trọng, có thể sử dụng các chiến lược bull call spread để hạn chế rủi ro sụt giảm trong khi vẫn nắm bắt được lợi nhuận.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tâm lý tiêu dùng ở Đức đã giảm thêm khi tháng Tám đến gần, theo dữ liệu mới nhất được công bố bởi GfK. Chỉ số tâm lý giảm xuống -21,5, không đạt kỳ vọng trước đó là -19,2 và thấp hơn so với mức đọc trước đó là -20,3. Các hộ gia đình ở Đức ngày càng chọn tiết kiệm, như được gợi ý bởi sự gia tăng trong chỉ số sẵn sàng tiết kiệm, đã tăng lên 16,4 từ 13,9. Đây là mức cao nhất trong gần một năm rưỡi. Sự gia tăng tâm lý tiết kiệm phản ánh mối lo ngại về “sự không chắc chắn chung” và cần chuẩn bị trong bối cảnh giá thực phẩm cao và tình hình khó khăn.

Ảnh hưởng đến cổ phiếu Đức

Sự giảm sút bất ngờ trong lòng tin người tiêu dùng Đức gợi ý về một sự chậm lại sắp tới, vì vậy chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự yếu kém trong cổ phiếu Đức. Môi trường này khiến việc mua các hợp đồng quyền chọn bán trên chỉ số DAX trở thành một chiến lược hấp dẫn để bảo vệ hoặc kiếm lời từ một sự giảm sút tiềm năng. Dữ liệu mới này tiếp tục xu hướng của các chỉ số sản xuất công nghiệp yếu mà Đức đã trải qua trong suốt năm 2024, báo hiệu những cơn gió ngược kinh tế kéo dài. Với nền kinh tế lớn nhất châu Âu đang gặp khó khăn, chúng tôi dự đoán đồng Euro sẽ yếu đi so với đồng đô la Mỹ. Báo cáo thách thức bất kỳ thông điệp nào từ Ngân hàng Trung ương châu Âu, nơi đã báo hiệu một cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu cho lãi suất kể từ khi Christine Lagarde phát biểu vào cuối năm 2024. Do đó, các nhà giao dịch có thể xem xét bán các hợp đồng tương lai EUR/USD để suy đoán về sự giảm giá của đồng tiền chung. Thông báo cụ thể về “sự không chắc chắn chung” chỉ ra sự gia tăng biến động thị trường trong thời gian tới. Chúng tôi dự đoán VSTOXX, đo lường độ biến động của Euro Stoxx 50, sẽ tăng từ mức thấp hiện tại khoảng 14. Điều này khiến chiến lược mua long straddle trên các cổ phiếu công nghiệp Đức chính trở thành một phương án khả thi để kiếm lợi từ một sự biến động giá lớn, bất kể hướng đi.

Ảnh hưởng đến các nhà sản xuất ô tô Đức

Việc các hộ gia đình chọn tiết kiệm thay vì chi tiêu làm trực tiếp ảnh hưởng đến các lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu. Chúng tôi thấy sự dễ bị tổn thương đặc biệt ở các nhà sản xuất ô tô Đức, khi dữ liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô châu Âu (ACEA) đã cho thấy sự giảm 3% trong số lượng đăng ký ô tô mới trong quý II năm 2025. Do đó, việc mua quyền chọn bán trên các ông lớn ô tô này có thể cung cấp một cách trực tiếp để giao dịch tâm lý tiêu dùng tiêu cực này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã bày tỏ rằng những thách thức hiện tại của Liên minh Châu Âu không phải xuất phát từ Trung Quốc. Ông nhấn mạnh cần phải quản lý sự khác biệt và va chạm giữa Trung Quốc và EU một cách hợp lý. Tập cho rằng Trung Quốc và EU không có những xung đột lợi ích cơ bản. Ông kêu gọi EU duy trì sự mở cửa trong thị trường thương mại và đầu tư, đồng thời cung cấp môi trường kinh doanh thuận lợi cho các công ty Trung Quốc. Ông thúc giục EU tôn trọng các lợi ích cốt lõi và mối quan tâm lớn của Trung Quốc. Tập cũng chỉ ra sự sẵn sàng hợp tác của Trung Quốc với EU về các vấn đề trí tuệ nhân tạo và biến đổi khí hậu. Mặc dù có giọng điệu ngoại giao, các tranh chấp thương mại vẫn tồn tại giữa hai bên. Tuyên bố này nhấn mạnh rằng EU phải đối mặt với nhiều phức tạp với nhiều đồng minh, không chỉ gói gọn ở Trung Quốc. Dựa trên những phát biểu của chủ tịch Trung Quốc, chúng ta thấy một sự khác biệt rõ rệt giữa lời nói ngoại giao và thực tế kinh tế. Sự va chạm dai dẳng về thương mại cho thấy rủi ro nổi bật sẽ vẫn cao đối với các thị trường châu Âu. Do đó, những nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lãi từ sự không chắc chắn, chẳng hạn như mua độ biến động trên các chỉ số như Euro Stoxx 50. Điểm nóng ngay lập tức là ngành ô tô, khi mà Ủy ban Châu Âu dự kiến sẽ quyết định về thuế đối với ô tô điện của Trung Quốc vào tháng 7. Cân nhắc rằng thâm hụt thương mại của EU với Trung Quốc về hàng hóa đã lên tới 291 tỷ euro vào năm 2023, áp lực để hành động là rất lớn. Điều này khiến cho các lựa chọn bán trên chỉ số DAX của Đức, nơi có nhiều nhà sản xuất ô tô, trở thành một công cụ phòng ngừa hấp dẫn trước khả năng trả đũa từ Trung Quốc. Sự căng thẳng này cũng mở rộng đến các ngành công nghiệp chủ chốt khác của châu Âu như hàng xa xỉ và công nghệ xanh. Các thương hiệu xa xỉ lớn đã báo cáo nhu cầu từ Trung Quốc yếu đi trong quý 1 năm 2024, làm cho họ trở nên đặc biệt dễ bị tổn thương trước bất kỳ hậu quả chính trị nào. Lời kêu gọi hợp tác về khí hậu của tên gọi cuối cùng cũng có vẻ phản nghịch với cuộc điều tra đang diễn ra của EU đối với trợ cấp tua-bin gió của Trung Quốc, tạo thêm sự không chắc chắn cho lĩnh vực này. Chúng ta đã thấy kịch bản này diễn ra trước đây trong cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung từ 2018-2019. Trong thời gian đó, các chỉ số biến động thường xuyên tăng mạnh trước những thông báo chính trị, cho thấy rằng thị trường phản ứng nhiều hơn với hành động thay vì các cuộc xã giao. Chúng tôi dự đoán một mô hình tương tự, nơi một tiêu đề tiêu cực đơn lẻ có thể thúc đẩy các chuyển động thị trường sắc nét, ngắn hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Những ngày qua trên thị trường châu Âu không có gì đáng chú ý, thiếu các công bố dữ liệu lớn. Tuy nhiên, dữ liệu PMI sơ bộ cho tháng Bảy từ Pháp, Đức, Khu vực đồng Euro và Vương quốc Anh sẽ được công bố hôm nay, dự kiến sẽ cung cấp thông tin mới cho các nhà đầu tư. Dữ liệu PMI khu vực euro không được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng lớn đến thị trường, vì quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sau đó được coi là đã được định trước. Sự chú ý vẫn tập trung vào dữ liệu lạm phát và các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và EU, được kỳ vọng sẽ có tác động rõ rệt hơn. Dẫu vậy, những kết quả bất ngờ trong dữ liệu PMI có thể dẫn đến một số biến động của thị trường. Sau đó, sự kiện chính sẽ là quyết định chính sách của ECB vào lúc 1215 GMT, nơi ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất chủ chốt. Kỳ vọng là bất kỳ quyết định lớn nào sẽ được hoãn lại cho đến tháng Chín, khiến thông báo hôm nay có khả năng không có gì đặc biệt trừ khi có bất ngờ xảy ra. Với quyết định của ngân hàng trung ương sắp tới được coi là một sự giữ chỗ, chúng tôi tin rằng đây là một cơ hội để định vị cho sự chuyển động trong tương lai thay vì những biến động giá ngay tức thì. Dữ liệu PMI tổng hợp sơ bộ mới nhất cho khu vực Eurozone trong tháng Sáu đã thực sự tăng lên 52.6, cao hơn chút ít so với kỳ vọng, nhưng sản xuất vẫn ở vùng giảm trong khoảng dưới 50. Dữ liệu hỗn hợp này củng cố ý tưởng rằng bất kỳ phản ứng thị trường lớn nào có khả năng xảy ra sẽ xảy ra muộn hơn vào mùa hè này. Với kỳ vọng thấp cho thông báo chính sách trong tuần này, độ biến động ngụ ý có thể đang tạo ra một cơ hội. VSTOXX, một chỉ số quan trọng về nỗi sợ hãi của thị trường chứng khoán châu Âu, đã giao dịch ở mức thấp 13.5, cho thấy sự tự mãn có thể không được biện minh cho các vị thế dài hạn. Điều này chỉ ra rằng nên bán các quyền chọn ngắn hạn để thu lợi từ sự giảm giá quyền chọn khi sự kiện không xảy ra, trong khi có thể mua bảo vệ dài hạn với giá rẻ. Chúng ta nên tập trung vào cuộc họp tháng Chín, vẫn là một sự kiện có thể xảy ra tùy thuộc vào thông tin mới. Với tỷ lệ lạm phát hàng năm mới nhất của khu vực Eurozone cho tháng Năm là 2.6%, vẫn cao hơn mục tiêu của ngân hàng trung ương, các thị trường chưa hoàn toàn định giá cho một lộ trình chính sách quyết định. Chúng ta nên sử dụng các sản phẩm phái sinh dài hạn có thời hạn hết hạn sau mùa hè để định vị cho một bất ngờ tiềm năng do những báo cáo lạm phát hoặc thay đổi trong tâm lý thương mại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Những Thách Thức và Triển Vọng Tương Lai của Tesla Kết Quả Kinh Doanh của Alphabet và Phản Ứng của Thị Trường Nhìn về phía trước trong tuần báo cáo lợi nhuận của các ông lớn công nghệ, chúng tôi dự đoán sự biến động ngầm sẽ tăng cao đối với các cổ phiếu riêng lẻ như Meta, Apple và Amazon. Trong khi chỉ số CBOE Volatility Index (VIX) rộng lớn hơn gần đây đã ổn định dưới mức 16 sau khi đạt đỉnh trên 21 vào giữa tháng Tư, khả năng xảy ra những biến động giá lớn do lợi nhuận thúc đẩy khiến các chiến lược như mua straddle hoặc strangle trở nên hấp dẫn cho những ai dự đoán một sự chuyển biến đáng kể theo cả hai hướng. Sự khác biệt giữa Nasdaq tập trung vào công nghệ và các hợp đồng tương lai Dow yếu kém cũng gợi ý về một chiến lược giao dịch đôi tiềm năng. Chúng tôi sẽ xem xét việc mua hợp đồng tương lai Nasdaq 100 (NQ) trong khi đồng thời bán khống hợp đồng tương lai Dow (YM). Vị thế này cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ việc tiếp tục vượt trội của ngành công nghệ so với thị trường công nghiệp rộng lớn hơn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số PMI Dịch vụ của Ngân hàng Jibun Nhật Bản đã tăng lên 53.5 trong tháng Bảy, từ mức 51.7 của tháng trước. Sự phát triển này cho thấy một ngành dịch vụ đang mở rộng tại Nhật Bản. Cặp EUR/USD đã tăng lên khoảng 1.1775 khi quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu thu hút sự chú ý. Trong khi đó, GBP/USD giữ vững quanh mức 1.3580, duy trì những thành quả gần đây trong bối cảnh đồng USD suy yếu.

Hiệu Suất Thị Trường Vàng Và Tiền Điện Tử

Giá vàng vẫn chịu áp lực, giao dịch dưới 3,400 USD, với tiềm năng giảm hạn chế bởi sự lạc quan xung quanh các thỏa thuận thương mại mới. Thị trường tiền điện tử chứng kiến một đợt bán tháo mạnh mẽ, dẫn đến hơn 737 triệu USD trong các vị thế thanh lý, trong đó phần lớn là các vị thế mua. Tại Mỹ, nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump được đánh dấu bởi các biện pháp chính sách quyết liệt dưới chương trình “Nước Mỹ Trước tiên”. Thời kỳ này đặc trưng bởi những thay đổi trong ngôn từ ảnh hưởng đến các lĩnh vực thương mại, thuế, AI, và quốc phòng.

Các Chiến Lược Giao Dịch Tiềm Năng

Với sức mạnh gần đây trong ngành dịch vụ của Nhật Bản, được chứng minh qua chỉ số PMI Dịch vụ của Jibun Bank tăng lên 53.8 vào tháng Năm 2024, chúng tôi thấy tiềm năng cho đồng yên mạnh mẽ hơn. Các nhà giao dịch phái sinh có thể khám phá các quyền chọn mua (call options) trên JPY hoặc các vị thế tăng giá (bullish positions) trên hợp đồng tương lai liên kết với Nikkei. Di chuyển này sẽ tận dụng lợi thế của nền kinh tế trong nước đang mở rộng. Chúng tôi tin rằng sự yếu kém của đồng USD sẽ vẫn là một chủ đề trung tâm, với EUR/USD và GBP/USD hưởng lợi. Khi Ngân hàng Trung ương châu Âu bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu trong khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động quanh các thông báo chính sách trong tương lai. Sử dụng quyền chọn để chơi trên các biến động của tiền tệ, thay vì lấy vị thế trực tiếp, có thể giảm thiểu rủi ro từ những nhận xét bất ngờ của ngân hàng trung ương. Dù vàng đã chịu áp lực, hiện giao dịch quanh mức 2,330 USD mỗi ounce, chúng tôi xem nó như một hàng rào thiết yếu. Chương trình “Nước Mỹ Trước tiên” mà cựu tổng thống đề cập đã dẫn đến sự không chắc chắn trong thương mại, điều này thường làm tăng giá trị của tài sản an toàn. Chúng tôi đề xuất các nhà giao dịch xem xét quyền chọn mua dài hạn (long-dated call options) trên các quỹ ETF vàng như là một cách hiệu quả về chi phí để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những cú sốc địa chính trị có thể xảy ra. Sự kiện thanh lý lớn trong thị trường tiền điện tử làm nổi bật tính biến động vốn có của nó và những nguy cơ từ các vị thế mua đòn bẩy quá mức. Với tâm lý thị trường hiện nay đang yếu ớt, chúng tôi khuyên nên sử dụng phái sinh để bảo vệ thay vì chỉ đơn thuần đầu cơ. Mua các quyền chọn bán (put options) trên Bitcoin hoặc Ethereum có thể cung cấp một vùng đệm giá giảm quan trọng cho những người nắm giữ tài sản cơ sở. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.