Trong thị trường Khu vực Euro, các vị thế ròng EUR của CFTC đã thấy sự chuyển dịch từ 120,6K € lên 128,2K €. Điều này phản ánh sự thay đổi trong động lực thị trường ảnh hưởng đến Euro so với các đồng tiền khác. Cặp EUR/USD đã tăng lên trên mức 1,1650, được thúc đẩy bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tiêu dùng giảm. Tương tự, GBP/USD đã tăng lên trên mức 1,3450, được hỗ trợ bởi tâm lý thị trường tích cực và sự yếu kém của USD.

Vàng và Tiền điện tử Tăng Vọt

Giá vàng đã tăng, duy trì mức tăng qua ngưỡng 3.350 đô la khi đồng Đô la Mỹ suy yếu và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Bitcoin giao dịch trên 120.000 đô la, gần đạt mức cao nhất mọi thời đại, với Ethereum và Ripple cũng ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể. Nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 5,2% so với năm trước trong quý II, vượt qua dự báo. Tuy nhiên, vẫn cần thận trọng do sự chậm lại trong đầu tư tài sản cố định và doanh số bán lẻ, cùng với giá bất động sản giảm. Việc chọn các nhà môi giới EUR/USD tốt nhất liên quan đến việc xem xét các yếu tố như chênh lệch cạnh tranh và hiệu quả nền tảng. Rủi ro vẫn hiện hữu trong giao dịch Forex, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu rõ đòn bẩy và rủi ro đầu tư. Chúng tôi thấy sự gia tăng các vị thế dài đối với Euro như một chỉ số chính của sự tự tin trên thị trường. Tâm lý này còn được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu gần đây từ Eurostat cho thấy lạm phát cốt lõi vẫn duy trì trên mục tiêu của ngân hàng trung ương, điều này có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất so với các nền kinh tế khác. Chiến lược của chúng tôi sẽ liên quan đến việc ưu tiên mua các tùy chọn gọi dài EUR để tận dụng sự khác biệt này, đặc biệt là so với đô la.

Cơ hội và Cảnh giác trên Thị trường

Sự yếu kém rộng rãi của đồng USD, điều này nâng đỡ cả đồng bảng Anh và vàng, dường như liên quan trực tiếp đến sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất. Cuộc khảo sát mới nhất của Đại học Michigan xác nhận điều này, cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm đã giảm xuống còn 3,1%, tạo cho Cục Dự trữ Liên bang nhiều không gian hơn để nới lỏng chính sách. Chúng tôi tin rằng việc bán khống đô la so với một rổ tiền G10 vẫn là giao dịch đơn giản nhất trong những tuần tới. Tuy nhiên, chúng ta phải giữ sự thận trọng do các tín hiệu hỗn hợp từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Mặc dù số liệu tăng trưởng tổng thể là tích cực, nhưng dữ liệu gần đây từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho thấy giá nhà mới đã giảm trong tháng thứ 11 liên tiếp, phản ánh một gánh nặng đáng kể lên tâm lý toàn cầu. Điều này khiến chúng tôi phải bảo hiểm một phần rủi ro bằng cách sử dụng các quyền chọn bảo vệ trên các hợp đồng tương lai hàng hóa công nghiệp. Sự bùng nổ trong tài sản kỹ thuật số phù hợp với các mẫu lịch sử, nơi mà đồng đô la yếu hơn và lợi suất thực giảm đã kích thích các đợt tăng giá mang tính đầu cơ. Thị trường bò 2020-2021 diễn ra trong điều kiện vĩ mô tương tự, gợi ý rằng sức mạnh hiện tại của Bitcoin có những động lực cơ bản ngoài đơn giản là động lực. Chúng tôi sẽ tiếp cận thị trường biến động này bằng cách sử dụng các quyền chọn trên các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử để xác định rõ ràng rủi ro của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đang yêu cầu một mức thuế quan từ 15% đến 20% trong một thỏa thuận với Liên minh châu Âu, với mục tiêu thử thách sức bền của EU trong các cuộc đàm phán. Trump vẫn không bị lay chuyển bởi đề xuất của EU nhằm giảm thuế quan đối với ô tô, mà thích duy trì mức thuế 25% đối với xe cộ. Đô la Mỹ, đồng tiền chính thức của Hoa Kỳ, là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, chiếm hơn 88% doanh thu ngoại hối. Nó có ảnh hưởng lớn đến tài chính toàn cầu, đã thay thế đồng Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới sau Chiến tranh thế giới thứ hai.

Ảnh Hưởng Của Cục Dự Trữ Liên Bang Đến Đô La Mỹ

Cục Dự Trữ Liên Bang có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Mỹ thông qua chính sách tiền tệ, bao gồm cả việc điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát vượt quá mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm mạnh lên Đô la, trong khi lãi suất thấp hơn trong thời kỳ thất nghiệp cao thường làm yếu đi Đô la. Nới lỏng định lượng liên quan đến việc Cục Dự Trữ Liên Bang tăng cung tiền bằng cách mua trái phiếu chính phủ Mỹ, thường dẫn đến việc Đô la yếu hơn. Ngược lại, Thắt chặt định lượng, việc ngừng mua trái phiếu, thường làm mạnh lên Đô la. Yêu cầu của cựu tổng thống về mức thuế 15% đến 20% đối với Liên minh châu Âu tạo ra sự không chắc chắn đáng kể trên thị trường. Chúng tôi tin rằng động thái địa chính trị này được thiết kế để thử thách quyết tâm và có khả năng dẫn đến sự biến động gia tăng trên các tài sản khác nhau. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho những biến động giá mạnh do tin tức trong những tuần tới. Chúng tôi thấy điều này trực tiếp tác động đến cặp tiền tệ EUR/USD, cặp tiền đã thể hiện sự nhạy cảm đối với sự khác biệt chính sách. Cặp tiền này gần đây khó giữ được các mức kỹ thuật quan trọng, phản ánh sức mạnh của đồng đô la trong bối cảnh lo ngại toàn cầu. Một tranh chấp thương mại mới sẽ có khả năng gây áp lực thêm lên đồng euro khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn tương đối của đồng tiền dự trữ chính của thế giới.

Quan Điểm Chính Sách Tiền Tệ Của Cục Dự Trữ Liên Bang

Tình hình này được làm trầm trọng thêm bởi quan điểm chính sách tiền tệ hiện tại của Cục Dự Trữ Liên Bang, vẫn phụ thuộc vào dữ liệu nhưng khá thận trọng. Mặc dù lạm phát đã giảm từ đỉnh, nhưng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất cho thấy sự kiên trì trong một số lĩnh vực, củng cố câu chuyện về việc duy trì lãi suất “cao trong thời gian dài” của ngân hàng trung ương. Điều này trái ngược với kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Trung ương châu Âu, tạo ra sự chênh lệch lãi suất thuận lợi cho đồng đô la. Chính sách này đã hỗ trợ Đô la Mỹ, như được chứng minh bởi Chỉ số Đô la (DXY) gần đây giao dịch tại các mức cao nhất trong nhiều tháng. Chúng tôi nhận thấy cam kết của ngân hàng trung ương đối với mục tiêu lạm phát 2% là động lực chính cho sức mạnh của đô la. Do đó, bất kỳ sự leo thang nào trong căng thẳng thương mại có thể khuếch đại xu hướng hiện có này. Với những áp lực mâu thuẫn này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên tập trung ít hơn vào việc chọn hướng đi và nhiều hơn vào việc giao dịch sự gia tăng dự kiến trong sự biến động. Các chiến lược phái sinh như long straddles hoặc strangles trên các quỹ ETF ngoại tệ sẽ cho phép một người kiếm lợi từ một biến động giá lớn, bất kể nó tăng hay giảm. Cách tiếp cận này bảo hiểm cho những điều không chắc chắn của các cuộc đàm phán chính trị. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân thương mại của Argentina trong tháng Sáu tăng lên 906 triệu đô la từ mức 608 triệu đô la trước đó. Dữ liệu này phản ánh sự chuyển động tích cực trong các hoạt động thương mại của quốc gia. Tăng trưởng kinh tế ở các khu vực như Trung Quốc đã chứng kiến mức tăng trưởng GDP hàng năm là 5,2% trong quý II. Thương mại mạnh mẽ và sản xuất công nghiệp là những yếu tố chính, mặc dù đầu tư và doanh số bán lẻ có sự chậm lại.

Tin tức Thị trường Ngoại hối

Trong tin tức thị trường ngoại hối, EUR/USD đã tăng lên trên mốc 1.1650 do những thay đổi trong cảm nhận rủi ro và kỳ vọng lạm phát. Trong khi đó, GBP/USD đã leo lên trên 1.3450 khi điều kiện thị trường thay đổi. Giá vàng đã ghi nhận mức tăng hàng ngày, giao dịch trên 3.350 đô la, nhờ vào xu hướng đồng đô la Mỹ yếu hơn và lãi suất trái phiếu chính phủ thấp hơn. Trong lĩnh vực tiền điện tử, Bitcoin đã tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại của nó, và Ethereum nhắm đến mức 4.000 đô la, trong khi Ripple đạt mức kỷ lục mới là 3,66 đô la. Điều quan trọng là các nhà tham gia thị trường tài chính cần hiểu rõ các rủi ro của việc giao dịch, đặc biệt khi sử dụng các sản phẩm có đòn bẩy. Các khoản thua lỗ tiềm năng có thể bằng tổng số vốn, nhấn mạnh sự cần thiết phải xem xét cẩn thận và đánh giá rủi ro. Chúng tôi tin rằng sự yếu kém của đồng đô la Mỹ là tín hiệu quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch vào lúc này. Sức mạnh được báo cáo của các đồng tiền châu Âu, kết hợp với dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ cho thấy sự điều chỉnh xuống 3,1%, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể có ít lý do hơn để tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ. Chúng ta nên định vị cho sự mềm mại liên tục của đồng đô la, có thể bằng cách khám phá các tùy chọn gọi trên các quỹ ETF tiền tệ như FXE và FXB.

Quản lý Dữ liệu Kinh tế và Rủi ro Thị trường

Dữ liệu kinh tế từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đưa ra một cơ hội kép mà cần một chiến lược cẩn thận. Mặc dù các số liệu chính phủ gần đây cho thấy sản xuất công nghiệp đang mở rộng, doanh số bán lẻ lại không đạt kỳ vọng, cho thấy người tiêu dùng trong nước đang thận trọng. Điều này cho thấy chúng ta có thể sử dụng các công cụ phái sinh để ủng hộ các hợp đồng tương lai hàng hóa công nghiệp, mà gắn với sản xuất, trong khi tránh tiếp xúc trực tiếp với các công ty tập trung vào người tiêu dùng. Cán cân thương mại tích cực từ quốc gia Nam Mỹ này nổi bật một xu hướng cổ điển mà chúng ta có thể hành động. Theo truyền thống, đồng đô la yếu hơn tạo đà cho các thị trường mới nổi bằng cách làm cho nợ của họ rẻ hơn để phục vụ và xuất khẩu của họ cạnh tranh hơn. Chúng ta nên xem xét các vị trí dài trên các chỉ số thị trường mới nổi rộng lớn, vì chúng đã vượt trội hơn trong các giai đoạn đồng đô la liên tục suy giảm. Sự bùng nổ của các kim loại quý và tiền điện tử cho thấy sự thèm muốn mạnh mẽ đối với các tài sản ngoài hệ thống tiền tệ truyền thống. Với sự đẩy mạnh gần đây của vàng và chỉ số biến động của Bitcoin (BitVol) vẫn ở mức cao, chúng ta thấy một môi trường thích hợp cho các cược theo xu hướng. Chúng ta có thể sử dụng các chênh lệch tùy chọn để tận dụng xu hướng đi lên này trong khi xác định rủi ro của mình trong những thị trường nổi tiếng là biến động này. Với những dòng chảy chéo này, chúng ta cần quản lý tích cực các rủi ro liên quan đến các sản phẩm có đòn bẩy. Chúng ta có thể sử dụng những công cụ phái sinh tương tự để bảo vệ danh mục đầu tư của mình bằng cách mua các quyền chọn bảo vệ trên các khoản đầu tư lớn nhất của chúng tôi. Phương pháp này cho phép chúng ta tham gia vào tiềm năng tăng giá trong khi thiết lập một sàn rõ ràng cho các khoản thua lỗ tiềm năng, điều này rất quan trọng trong thị trường hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bạc (XAG/USD) duy trì ổn định gần mức $38.00 sau khi chạm đỉnh 14 năm vào đầu tuần này. Kim loại này hưởng lợi từ mô hình kênh tăng giá được thể hiện rõ trên cả biểu đồ hàng ngày và hàng tuần, với các chỉ số RSI và ADX gợi ý tiềm năng tăng giá. Bạc đang ổn định quanh mức $38.25 vào thứ Sáu, sau khi đạt đỉnh $39.13 vào đầu tuần này. Diễn biến giá này giữ mức giá trên các mức trung bình động ngắn hạn quan trọng, bao gồm EMA 21 ngày ở mức $37.05 và EMA 50 ngày gần $35.82, cung cấp hỗ trợ cho giá. Mặc dù có sự củng cố dưới vùng kháng cự $38.50-$39.00, các chuyển động tăng trong các chỉ số động lực như RSI và ADX chỉ ra khả năng quan tâm mua mới. Một cú phá vỡ dưới mức $37.00 có thể dẫn đến sự suy giảm hơn nữa, với các mức hỗ trợ ở $35.50 và $34.50, trong khi một đợt tăng lên trên $39.13 có thể thu hút thêm mua vào và thách thức mức $40.00. Bạc hoạt động như một tài sản trú ẩn an toàn, với giá trị của nó bị ảnh hưởng bởi sự ổn định địa chính trị, lãi suất và giá trị của Đô la Mỹ. Nhu cầu công nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực điện tử và năng lượng mặt trời, ảnh hưởng đáng kể đến giá bạc. Diễn biến giá bạc thường phản ánh giá vàng, với tỷ lệ vàng/bạc cung cấp cái nhìn về giá trị tương đối của chúng. Chúng tôi tin rằng cấu trúc kỹ thuật hiện tại ủng hộ sự vận động đi lên tiếp tục. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét các chiến lược như mua quyền chọn mua để tận dụng lợi thế từ khả năng phá vỡ trên đỉnh gần đây. Một động thái duy trì qua mức đó có thể đưa mức ngưỡng tâm lý $40.00 vào cuộc chơi. Bức tranh cơ bản ủng hộ quan điểm tăng giá này, khi nhu cầu công nghiệp dự kiến sẽ đạt kỷ lục trong năm nay. Viện Bạc dự báo nhu cầu công nghiệp toàn cầu sẽ tăng 9% vào năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi các lĩnh vực quang điện và điện tử. Tình hình tiêu thụ mạnh mẽ này cung cấp hỗ trợ cơ bản vững chắc cho mức giá, có khả năng giới hạn độ sâu của bất kỳ sự điều chỉnh nào. Trong khi chúng tôi theo dõi ảnh hưởng của chính sách tiền tệ, triển vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai vào cuối năm nay vẫn là một động lực tích cực. Giá thị trường hiện tại, được phản ánh trong công cụ CME FedWatch, cho thấy khả năng cao Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong tương lai gần, nhưng dự kiến sẽ nới lỏng vào quý IV. Sự kỳ vọng này nên tiếp tục thu hút đầu tư vào các tài sản không sinh lời. Chúng tôi cũng thấy giá trị tương đối trong kim loại trắng khi nhìn vào mối quan hệ của nó với vàng. Tỷ lệ vàng/bạc, mặc dù đã giảm từ mức cao gần đây trên 90, vẫn duy trì ở mức khoảng 78, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử lâu dài. Điều này gợi ý rằng hàng hóa có thể có thêm không gian để tăng giá so với vàng nếu xu hướng tăng của kim loại quý tiếp tục.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng đã tăng trong phiên Bắc Mỹ vào thứ Sáu khi đồng đô la Mỹ suy yếu, với các nhà giao dịch đảm bảo lợi nhuận trước cuối tuần. Các nhận xét ôn hòa từ một thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang đã hỗ trợ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy, giúp giá vàng tăng lên 3,353 USD, tăng 0.43%. Tâm lý thị trường đã được cải thiện khi Đại học Michigan công bố sự lạc quan ngày càng tăng của người tiêu dùng về nền kinh tế và khả năng giảm lạm phát. Christopher Waller, một thống đốc của Fed, đề xuất cắt giảm lãi suất, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, có lợi cho giá vàng.

Đồng đô la Mỹ và tâm lý người tiêu dùng

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm 0.13% xuống còn 98.48, khiến giá vàng trở nên rẻ hơn cho những người mua nước ngoài. Dự báo về nới lỏng tiền tệ vào cuối năm đã chuyển sang 45 điểm cơ bản, tăng từ 42 điểm cơ bản trước đó. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng cho thấy sự cải thiện từ 60.7 lên 61.8, dự đoán lạm phát sẽ giảm. Mặc dù doanh số bán lẻ mạnh cho thấy sự tăng giá do thuế quan, dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy các xu hướng lạm phát không rõ ràng với sự giảm nhẹ trong Chỉ số Giá sản xuất. Lợi suất trái phiếu chính phủ đã giảm, làm tăng sức hấp dẫn của vàng, với lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm giảm ba điểm cơ bản xuống còn 4.421%. Tỷ lệ lãi suất hiện tại cho thấy khả năng 94% duy trì lãi suất tại cuộc họp tháng Bảy, với 6% khả năng cắt giảm lãi suất.

Đầu cơ giá vàng

Giá vàng dự kiến sẽ duy trì gần 3,350 USD. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 3,377 USD có thể nhắm đến 3,400 USD, trong khi việc giảm xuống dưới 3,300 USD có thể thấy giá giảm thêm. Chúng tôi thấy rằng hành động giá gần đây của vàng, hiện giao dịch quanh mức 2,350 USD, là phản ứng trực tiếp đối với sự thay đổi kỳ vọng chính sách tiền tệ. Các nhận xét từ những người như Waller báo hiệu một sự chuyển hướng tiềm năng toward các đợt cắt giảm lãi suất, điều này về mặt lịch sử có lợi cho các tài sản không sinh lãi. Triển vọng này được củng cố bởi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) mới nhất, bất ngờ giảm 0.2% trong tháng Năm, cho thấy lạm phát đang giảm nhanh hơn dự đoán. Việc giảm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, với trái phiếu 10 năm dao động quanh mức 4.25%, trực tiếp làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng. Trong khi chỉ số đô la Mỹ vẫn ở mức cao khoảng 105, các thị trường phái sinh đang định giá cho sự yếu kém trong tương lai dựa trên kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Về mặt lịch sử, sáu tháng dẫn đến lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed đã thấy vàng ghi nhận mức tăng trung bình trên 8%, một mô hình mà chúng tôi kỳ vọng có thể lặp lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã biến động vào thứ Sáu, ban đầu tăng do dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát. Đại học Michigan đã báo cáo sự gia tăng chỉ số tâm lý người tiêu dùng lên 61,8 và sự sụt giảm trong kỳ vọng lạm phát, với kỳ vọng một năm giảm xuống 4,4% và dự báo năm năm giảm xuống 3,6%. Các báo cáo thu nhập đã ảnh hưởng tiêu cực đến Dow mặc dù một số công ty đã vượt qua kỳ vọng. Cả 3M và American Express đều giảm hơn 3% sau khi công bố kết quả, bị ảnh hưởng bởi lo ngại về chi phí pháp lý của 3M và những khó khăn của American Express.

Rẽ ngoặt giảm của Dow

Các biến động vào thứ Sáu đã đưa Dow gần với mức mở cửa của tuần giao dịch, đe dọa một cú quay đầu giảm. Chỉ số này gặp khó khăn trong việc duy trì mức xung quanh 44.500 do thiếu động lực tăng tiếp theo. Cục Dự trữ Liên bang định hình chính sách tiền tệ của Mỹ với mục tiêu ổn định giá cả và đạt được việc làm toàn diện. Nó điều chỉnh lãi suất để quản lý lạm phát và hoạt động kinh tế. Trong các thời kỳ khủng hoảng, Fed có thể thực hiện Nới lỏng Hoạt động Hoặc Thắt chặt để điều chỉnh hệ thống tài chính, tác động đến giá trị của Đô la Mỹ. Các quyết định chính sách tiền tệ được xem xét trong tám cuộc họp hàng năm của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, liên quan đến nhiều quan chức Fed khác nhau. Những chính sách này có ảnh hưởng đáng kể đến điều kiện kinh tế và giá trị đồng tiền.

Cảm xúc và Chiến lược Thị trường

Chúng tôi tin rằng thị trường đang cho thấy dấu hiệu yếu kém bên trong mặc dù có một số điểm dữ liệu vĩ mô tích cực. Sự giảm giá của các thành phần lớn như 3M và American Express, ngay cả khi một trong số đó vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, cho thấy các vấn đề cụ thể của công ty đang nặng nề lên sự tự tin của các nhà đầu tư. Điều này cho thấy việc đấu tranh gần đây để giữ các mức kỹ thuật quan trọng, như mốc 38.000 đối với Dow, là một tín hiệu cảnh báo quan trọng cho những người mua. Với sự dễ bị tổn thương này, chúng tôi nghĩ rằng việc mua bảo vệ cho các khoản đầu tư là hợp lý. Khảo sát mới nhất của Đại học Michigan cho tháng 5 năm 2024 cho thấy sự sụt giảm mạnh trong tâm lý người tiêu dùng xuống 67,4, mức thấp nhất trong sáu tháng, điều này trái ngược với sự lạc quan trong các báo cáo trước đó và tín hiệu tiềm năng về việc giảm tốc kinh tế. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) gần đây giao dịch ở mức tương đối thấp khoảng 13, việc mua các quyền chọn bán trên các quỹ ETF thị trường rộng là một cách tiết kiệm chi phí để bảo vệ các danh mục đầu tư dài hạn trước khả năng suy giảm. Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng nhất, và chúng tôi đang chuẩn bị cho sự biến động xung quanh các thông điệp của họ. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường đang định giá khả năng hơn 99% lãi suất sẽ không thay đổi tại cuộc họp tháng Sáu, nhưng kỳ vọng về một sự cắt giảm lãi suất vào tháng Chín đang ở mức khoảng 50%. Điều này tạo ra một trạng thái báo động cao, nơi bất kỳ dữ liệu lạm phát không mong đợi nào hoặc bình luận diều hâu có thể kích thích những biến động giá mạnh. Để tận dụng điều này, chúng tôi đang xem xét các chiến lược quyền chọn có lợi từ sự biến động giá đáng kể, bất kể hướng nào. Thiết lập các vị thế long straddle hoặc strangle trên các chỉ số trước khi công bố tiếp theo về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) hoặc cuộc họp báo FOMC có thể là hiệu quả. Lịch sử cho thấy, các khoảng thời gian ngay trước khi có sự thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương thường đi kèm với sự biến động tăng cao, điều mà những vị thế này được thiết kế để nắm bắt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la New Zealand đang tăng giá so với Đô la Mỹ, giao dịch gần 0.5960 với mức tăng 0.50% trong ngày, khi các thị trường dự đoán dữ liệu lạm phát của New Zealand. Cục Thống kê New Zealand sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng quý 2, được dự báo sẽ cho thấy mức tăng 0.6% theo quý và mức tăng hàng năm lên 2.8% từ 2.5%. Những số liệu này rất quan trọng cho chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, với những điều chỉnh chính sách tiềm năng phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát.

Điều chỉnh của USD và kháng cự của NZD

Đô la Mỹ đã suy yếu sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller ủng hộ khả năng cắt giảm lãi suất nếu lạm phát giảm, tăng triển vọng cho một đợt cắt giảm vào tháng 9. Sự sụt giảm của USD đã có lợi cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như NZD, mặc dù tâm lý thị trường vẫn thận trọng. NZD/USD đang tiến gần đến các mức kháng cự, đã lấy lại mức thoái lui Fibonacci 38.2% tại 0.5951. Sự chuyển động trong tương lai có thể xuyên thủng các rào cản kỹ thuật với một chất xúc tác cơ bản như dữ liệu CPI mạnh hơn mong đợi. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng quý 2 sắp tới, vì nó đại diện cho một điểm phân kỳ chính với chính sách tiền tệ của Mỹ. Thị trường dự đoán đồng nội tệ sẽ mạnh lên nếu lạm phát chứng tỏ là dai dẳng. Thiết lập này tạo ra một cơ hội rõ ràng cho các giao dịch theo hướng dựa trên kết quả.

Dự báo lạm phát và chiến lược giao dịch

Dự báo của đồng thuận hiện tại thực sự ước lượng lạm phát theo quý hơi thấp hơn một chút ở mức 0.5%, điều này sẽ đưa tỷ lệ hàng năm xuống 2.6%, đặt nó vững chắc trong phạm vi mục tiêu 1-3% của Ngân hàng Dự trữ New Zealand. Điều này trái ngược với dữ liệu PCE Cốt lõi gần đây của Mỹ, đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm là 2.6% theo năm. Sự phân kỳ cơ bản này hỗ trợ cho việc tăng cường Đô la New Zealand so với đồng đô la Mỹ. Chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn mua trên NZD/USD là một chiến lược khôn ngoan trước khi công bố dữ liệu. Lịch sử cho thấy, độ biến động ngụ ý cho cặp tiền tệ này tăng lên vào những sự kiện quan trọng như vậy, khiến cho các quyền chọn trở thành một công cụ hiệu quả để nắm bắt một động thái tăng mạnh có thể xảy ra. Một số liệu lạm phát mạnh hơn mong đợi sẽ là chất xúc tác cần thiết để xuyên thủng các rào cản kỹ thuật. Người ta điều chỉnh nhận xét ôn hòa từ ông Waller với mức định giá của thị trường, với Công cụ CME FedWatch hiện đang chỉ ra xác suất trên 65% về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Kỳ vọng này đang nặng nề lên Đô la Mỹ, tạo ra một nền tảng hỗ trợ cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro. Chúng tôi xem đây như một trở ngại bền vững cho đồng bạc xanh trong ngắn hạn. Tình hình này phản ánh các chu kỳ trước đây, nơi sự phân kỳ chính sách của ngân hàng trung ương đã dẫn đến các xu hướng tiền tệ bền vững. Sau khi lấy lại mức Fibonacci quan trọng, một bản in CPI cao hơn dự đoán 2.6% có thể kích hoạt một động thái nhanh chóng về phía mức tâm lý 0.6000. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho việc phá vỡ những mức kỹ thuật này sau khi công bố.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ đang ổn định sau sự suy giảm gần đây, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ. Dữ liệu này đã giảm khả năng cắt giảm lãi suất ngay lập tức của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang giao dịch gần 98.50, giảm 0.17% trong ngày nhưng vẫn tăng 0.57% trong tuần. Nó gần đây đã đạt được mức cao nhất trong ba tuần gần 99.00, với dữ liệu về Tâm lý Người tiêu dùng cho thấy sức mạnh kinh tế.

Tâm lý Người tiêu dùng và Các chỉ số Kinh tế

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng Bảy đã tăng lên 61.8, vượt qua mong đợi. Doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cho thấy nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ và sức mạnh của thị trường lao động, trong khi Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tăng lên 15.9. Căng thẳng thương mại với Trung Quốc vẫn tiếp diễn, với thuế chống bán phá giá mới đối với nhập khẩu than chì Trung Quốc là 160%. Sự leo thang này có thể làm gia tăng sự không chắc chắn trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4.44%, tạo áp lực giảm giá lên Đô la. Mặc dù có sự giảm bớt căng thẳng, sự không chắc chắn vẫn còn về độc lập của Cục Dự trữ Liên bang trong việc hoạch định chính sách. Sự khác biệt quan điểm giữa các thành viên Fed về việc cắt giảm lãi suất tiếp tục ảnh hưởng đến sự không chắc chắn của thị trường. Dự báo mới nhất của Fed cho thấy có khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, gợi ý rằng lãi suất có thể giảm xuống khoảng 3.9%.

Chiến lược cho Thị trường Biến động

Dữ liệu kinh tế Mỹ tuần tới được cho là hạn chế, với số liệu PMI Flash của S&P Global dự kiến công bố vào thứ Năm. Chỉ số Đô la phải đối mặt với kháng cự tại EMA 50 ngày, với các chỉ số động lượng cho thấy sự tích lũy trước khi có động thái tiếp theo. Trong bối cảnh Đô la Mỹ ổn định, chúng tôi tin rằng thị trường đang bước vào một giai đoạn không chắc chắn, không phải là một xu hướng rõ rệt. Biên bản FOMC gần đây cho thấy các quan chức sẵn sàng nâng lãi suất thêm nếu lạm phát vẫn tiếp diễn, điều này trái ngược với các dự báo trước đó về việc cắt giảm. Điều này gợi ý rằng khả năng có một môi trường biến động, không ổn định nhiều hơn là có một động thái thẳng cho đồng đô la, hiện đang giao dịch gần 104.6. Chúng tôi nhận thấy rằng các báo cáo kinh tế chính mạnh mẽ đang bị suy yếu bởi sự yếu kém tiềm ẩn của người tiêu dùng. Trong khi doanh số bán lẻ vẫn mạnh, chỉ số tâm lý gần đây của Đại học Michigan đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 69.1, phản ánh những lo ngại về lạm phát cứng đầu ở mức 3.4%. cuộc chiến giữa một thị trường lao động kiên cường và người tiêu dùng lo lắng nên sẽ gia tăng sự biến động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Số giàn khoan dầu của Baker Hughes tại Mỹ đã giảm từ 424 xuống 422. Sự thay đổi này phản ánh tình trạng hoạt động hiện tại trong ngành công nghiệp dầu mỏ của Mỹ. Báo cáo cho thấy hoạt động kinh tế tại Trung Quốc vẫn ổn định, với mức tăng trưởng GDP năm trên năm đạt 5.2% trong quý II. Mặt khác, có những lo ngại do sự chậm lại bất ngờ trong doanh số bán lẻ và sự suy giảm của thị trường bất động sản.

Diễn Biến Thị Trường Ngoại Hối

Trong các thị trường ngoại hối, EUR/USD đã tăng lên trên mức 1.1650, được hỗ trợ bởi sự giảm kỳ vọng lạm phát tiêu thụ tại Mỹ. Tương tự, GBP/USD đã tăng lên trên 1.3450, chịu ảnh hưởng bởi sự suy yếu của Đô la Mỹ vào thứ Sáu. Trong thị trường hàng hóa, giá vàng đã vượt qua mức 3,350 USD, được thúc đẩy bởi sự giảm lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Về phía tiền điện tử, Bitcoin đã tiến gần tới mức cao kỷ lục, trong khi Ethereum cố gắng chạm mốc 4,000 USD, và Ripple thiết lập mức kỷ lục mới là 3.66 USD. Báo cáo cũng thảo luận về các nhà môi giới được khuyến nghị cho các kịch bản giao dịch khác nhau trong năm 2025, với các tính năng như spread thấp và đòn bẩy cao. Như mọi khi, cần thận trọng và nhận thức về các rủi ro liên quan khi tham gia vào các hoạt động đầu tư này. Dựa trên sự giảm nhẹ trong số giàn khoan, vốn đã ở dưới 500 trong phần lớn năm 2024, chúng tôi tin rằng các nhà sản xuất dầu đang duy trì kỷ luật vốn. Điều này cho thấy nguồn cung trong tương lai sẽ vẫn chặt chẽ, tạo nên một trường hợp lạc quan cho dầu thô. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét mua quyền chọn mua trên hợp đồng tương lai WTI hoặc Brent để tận dụng khả năng tăng giá trong tương lai.

Các Tín Hiệu Kinh Tế Đan Xen Từ Trung Quốc

Các tín hiệu kinh tế đan xen từ Trung Quốc, với tăng trưởng GDP quý 1 mạnh mẽ đạt 5.3% nhưng lĩnh vực bất động sản vẫn yếu, tạo ra sự không chắc chắn cho các kim loại công nghiệp. Do đó, chúng tôi cẩn trọng đối với các hàng hóa liên quan trực tiếp đến xây dựng và sản xuất của Trung Quốc. Môi trường này có thể hợp lý hóa việc giữ vị thế giảm đối với đồng đồng thông qua quyền chọn bán hoặc hợp đồng tương lai. Một Đô la Mỹ yếu hơn là một chủ đề trung tâm, khi các thị trường dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai từ Cục Dự trữ Liên bang. Với EUR/USD giao dịch quanh mức 1.08 và dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, chúng tôi thấy một cơ hội. Chúng tôi khuyến nghị vị trí để đón đầu việc Đô la có xu hướng yếu hơn bằng cách mua quyền chọn mua trên các đồng tiền như Euro và Bảng Anh. Vàng vẫn hấp dẫn khi lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã giảm từ mức cao gần đây. Với giá cả đang ổn định quanh mức 2,350 USD mỗi ounce, kim loại này đóng vai trò như một hàng rào vững chắc trước những thay đổi ôn hòa trong chính sách tiền tệ. Chúng tôi xem bất kỳ sự giảm giá nào cũng là cơ hội để tích lũy các vị thế dài trong các sản phẩm phái sinh vàng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vàng đang giao dịch cao hơn, với XAU/USD leo lên trên $3,350, gần đỉnh của mô hình tam giác đối xứng. Dữ liệu nhà ở mới của Mỹ, bao gồm Giấy phép xây dựng và Khởi công xây dựng, đã cải thiện, với số liệu tháng 6 tăng lần lượt 0.2% và 4.6%. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng 7 đã cải thiện lên 61.8, tăng từ mức 60.7 của tháng 6. Kỳ vọng lạm phát đã giảm, với dự đoán 1 năm của UoM giảm xuống 4.4% từ 5%, và kỳ vọng 5 năm giảm xuống 3.6% từ 4%.

Quyết định Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ở mức 4.25%-4.50% khi thị trường ước lượng có 57.8% khả năng giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Ý kiến của các nhân viên Fed có sự khác biệt, với một số người đề xuất không cắt giảm ngay lập tức và những người khác dự đoán việc cắt giảm sẽ diễn ra vào năm 2025. Vàng gặp kháng cự ở mức $3,362 và $3,371, với khả năng tăng lên $3,400 và đỉnh tháng 4 ở $3,452. Hỗ trợ được tìm thấy ở mức $3,324 và $3,292, với khả năng giảm xuống $3,228 nếu bị phá vỡ. RSI ở mức 54 phản ánh động lực cân bằng, khi các nhà giao dịch dự đoán các diễn biến trên thị trường. Các ngân hàng trung ương nhằm mục tiêu ổn định giá thông qua lãi suất. Họ điều chỉnh lãi suất nhằm quản lý lạm phát, với các nhà hoạch định chính sách được biết đến là ‘bồ câu’ hoặc ‘diều hâu’ dựa trên sở thích chính sách tiền tệ của họ. Việc phối hợp giữa các thành viên hội đồng diễn ra trước khi có quyết định chính sách, với một khoảng thời gian hạn chế bình luận công khai.

Biến động Thị Trường và Chiến Lược Giao Dịch

Chúng tôi thấy vàng tiến gần đến một điểm kỹ thuật quan trọng gần đỉnh của tam giác đối xứng. Một động thái quyết định vượt qua mức kháng cự $3,362 có thể báo hiệu sự tiếp diễn hướng tới mốc $3,400. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự gia tăng biến động khi nó thử nghiệm ranh giới trên. Sự kỳ vọng của thị trường về một cuộc cắt giảm lãi suất là yếu tố chính hỗ trợ giá hiện tại. Chúng tôi ghi nhận rằng Công cụ CME FedWatch hiện tại cho thấy xác suất trên 55% cho một cuộc cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 9. Cảm xúc này được củng cố bởi các báo cáo chính phủ gần đây cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã giảm xuống còn 3.1%, cho các nhà hoạch định chính sách thêm lý do để bắt đầu nới lỏng chính sách. Mặc dù lạm phát đang hạ nhiệt, chúng ta không thể bỏ qua các dấu hiệu của sự kiên cường kinh tế. Sự gia tăng gần đây trong khởi công xây dựng và các chỉ số tâm lý người tiêu dùng được cải thiện trình bày một lập luận ngược lại so với việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức. Sự khác biệt trong dữ liệu này cho thấy ngân hàng trung ương có thể áp dụng một cách tiếp cận “chờ xem” thận trọng hơn. Lịch sử cho thấy, những giai đoạn không chắc chắn như vậy trước quyết định chính sách thường dẫn đến sự gia tăng biến động ngụ ý, làm cho việc định giá quyền chọn trở nên hấp dẫn hơn cho người bán và cẩn thận hơn cho người mua. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ sự biến động giá lớn, chẳng hạn như long straddles hoặc strangles, để tận dụng sự bùng nổ tiềm năng. Điều này cho phép vị thế thu lợi từ một động thái lớn theo bất kỳ hướng nào mà không cần dự đoán con đường cụ thể của nó. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.