Các chỉ số chứng khoán châu Âu chính đã đóng cửa tăng, với FTSE MIB của Ý dẫn đầu. Các thay đổi cụ thể là: DAX của Đức tăng 0.55%, CAC của Pháp tăng 0.56%, FTSE 100 của Anh tăng 0.54%, và FTSE MIB của Ý tăng 0.67%, trong khi Ibex của Tây Ban Nha hầu như không thay đổi với mức tăng 0.03%. Ngược lại, các thị trường chứng khoán Mỹ đang có xu hướng trái chiều. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 143 điểm, tương đương 0.32%, xuống 44,265.59, trong khi S&P 500 giảm 2.44 điểm hay 0.04%, xuống 6,227.98. NASDAQ tăng 18.43 điểm hoặc 0.09%, đạt 20,431.95, và chỉ số Russell 2000 tăng 16.85 điểm hay 0.76%, lên 2,231.08.

Lợi Suất Trái Phiếu Mỹ Và Hàng Hóa

Lợi suất trái phiếu Mỹ đang có xu hướng tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đã tăng 0.6 điểm cơ bản lên 3.909%, kỳ hạn 5 năm tăng 2.1 điểm cơ bản lên 3.986%, kỳ hạn 10 năm tăng 2.4 điểm cơ bản đến 4.419%, và kỳ hạn 30 năm tăng 2.5 điểm cơ bản lên 4.955%. Giá dầu thô hiện đang là 68.40 USD, tăng 0.40 USD, mặc dù sản lượng từ OPEC+ đã tăng. Vàng giảm 40.84 USD hay 1.22%, xuống 3,298.12 USD, và Bitcoin gần như không thay đổi ở mức 108,200 USD. Điều mà chúng ta vừa thấy là sự phân kỳ rõ rệt giữa sức mạnh chứng khoán châu Âu và một sự thể hiện thận trọng hơn ở bên kia Đại Tây Dương. FTSE MIB dẫn đầu sự tăng trưởng ban đầu cho thấy sự tự tin mạnh mẽ trong chứng khoán Ý, có thể là nhờ kết quả doanh nghiệp hoặc dự đoán kinh tế địa phương cải thiện. Ở nơi khác, DAX và CAC cũng tăng tương tự, trong khi FTSE 100 của London không đứng quá xa. Những di chuyển đồng bộ này hướng lên trên cho thấy một làn gió thuận, có khả năng đến từ các dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây hoặc sự ưa chuộng ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc nắm giữ cổ phiếu lớn của châu Âu. Đồng thời, sự chuyển động trong thị trường chứng khoán Tây Ban Nha đang cho thấy điều gì đó đáng chú ý. Với hầu như không có sự thay đổi nào, đây là dấu hiệu của sự không chắc chắn hoặc thị trường đang chờ đợi một hướng đi rõ ràng hơn. Các nhà giao dịch ở đó có thể đang theo dõi dữ liệu sắp tới hoặc đang chờ đợi kết quả của các phát triển đặc thù trong ngành. Sự phẳng lỳ tinh tế ở một khu vực vốn đang tăng cao như vậy hoạt động như một tín hiệu vàng—một sự tạm dừng, không phải là sự đảo ngược. Chuyển sang Mỹ, tông màu đang thay đổi. Những cái tên lớn trong chỉ số Dow bị giảm, trong khi chỉ số S&P rộng hơn chỉ giảm nhẹ. Chính NASDAQ và đặc biệt là Russell 2000 mới là nơi có sự di chuyển nổi bật. Sự nhích lên của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường phản ánh sự tự tin vào khả năng phục hồi kinh tế trong nước, đặc biệt là trong số các công ty nhỏ có độ nhạy cao hơn với thị trường nội địa. Đây là một lời nhắc nhở rằng độ rộng của thị trường có thể hoạt động khác nhau ngay cả trong cùng một nhóm chỉ số, tùy thuộc vào những gì mà các nhà đầu tư đang quan tâm.

Phân Tích Di Chuyển Thị Trường

Bây giờ, lợi suất. Đây chính là nơi mà sự chú ý thực sự gia tăng. Sự tăng lên của đường cong trái phiếu phải không chỉ là tiếng ồn—nó thể hiện những kỳ vọng. Việc lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng dù chỉ một chút cho thấy quyết tâm ngày càng lớn về chính sách tiền tệ ngắn hạn sẽ vẫn chặt chẽ. Trong khi đó, những ghi chú và trái phiếu dài hạn di chuyển mạnh mẽ hơn cho thấy thị trường đang điều chỉnh dự đoán, có thể đang nạp vào lạm phát dai dẳng hơn hoặc một vòng xoay lãi suất chậm hơn. Đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy hoặc các tài sản nhạy cảm với lãi suất, ngay cả một chuyển động 2 điểm cơ bản cũng có thể ảnh hưởng đến những quyết định phòng ngừa ngắn hạn. Trong khi đó, giá dầu thô tăng lên mặc dù có thêm sản lượng từ OPEC+ lại đi ngược với phản ứng lý thuyết sạch sẽ. Điều này có thể là dấu hiệu ban đầu của sự tự tin vào nhu cầu ngắn hạn sẽ giữ vững tốt hơn so với dự đoán. Chúng ta thấy các nhà giao dịch đặt trọng số vào kỳ vọng tiêu thụ ở châu Á hoặc có thể là các nhà máy lọc dầu mua vào khi giá đang giảm. Tuy nhiên, điều đó đối lập với sự sụt giảm mạnh trong giá vàng. Một sự giảm hơn 1% cho thấy rằng nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn đã giảm, có khả năng do lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại. Cuối cùng, sự thiếu di chuyển của Bitcoin ở những mức giá cao đó cho chúng ta biết rằng các tham gia thị trường đang tạm thời cân bằng. Sự hoạt động đi ngang sau những lợi nhuận lớn thường cho thấy sự thiếu quyết đoán—người mua và người bán đang gặp nhau vào lúc này. Tuy nhiên, điều đó sẽ không kéo dài lâu. Trong những giai đoạn như thế này, những cuộc tranh luận giữa các nhà phân tích về việc liệu chúng ta đang ở đỉnh điểm, hợp nhất, hay xây dựng năng lượng thường kết thúc nhanh chóng với một chuyển động rõ ràng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Úc đã phục hồi so với đô la Mỹ vào thứ Ba, sau quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc giữ lãi suất ổn định ở mức 3.85%. Quyết định này được đưa ra bất chấp sự kỳ vọng từ phần lớn các nhà kinh tế cho một đợt cắt giảm lãi suất, dẫn đến việc AUD/USD giao dịch gần 0.6530. Dữ liệu thị trường lao động tích cực gần đây của Mỹ đã hỗ trợ quyết định của Cục Dự trữ Liên bang trong việc duy trì lãi suất trong khoảng 4.25% đến 4.50%. Do đó, điều này đã dẫn đến nhu cầu tăng cao đối với lợi suất trái phiếu Mỹ và thúc đẩy AUD/USD hướng tới kháng cự tại 0.6550, được củng cố bởi mô hình Golden Cross lạc quan.

Các chỉ báo kỹ thuật

Chỉ số Sức mạnh Tương đối cho thấy động lực trung lập với một xu hướng tăng nhẹ, nhắm đến các mục tiêu tại 0.6600 và có thể là các mức cao hơn. Tuy nhiên, một sự phá vỡ dưới hỗ trợ của hình chóp ở khoảng 0.6372 có thể báo hiệu một quỹ đạo giảm xuống vùng 0.6200. Ngân hàng Dự trữ Úc tác động đến đồng đô la Úc thông qua các điều chỉnh lãi suất và các công cụ chính sách tiền tệ như nới lỏng định lượng và siết chặt. Các lãi suất cao hơn thường dẫn đến AUD mạnh hơn, trong khi các chỉ số kinh tế như GDP và số liệu việc làm có thể ảnh hưởng đến giá trị của nó. Nới lỏng định lượng thường làm suy yếu đồng AUD, trong khi siết chặt định lượng có tác động ngược lại. Sự giữ nguyên gần đây từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tạo thêm động lực mới cho đồng đô la Úc, cho thấy sức bền trước kỳ vọng chung từ các nhà kinh tế về một động thái giảm. Sự khác biệt giữa dự đoán và kết quả đã gây ra một sự chuyển biến đáng kể trong phản ứng của thị trường, nâng AUD/USD lên và đưa sự chú ý quay trở lại khoảng 0.6550. Một sự ổn định tương tự đã được quan sát thấy ở phía Mỹ, nơi số liệu lao động ổn định đã cung cấp cho Cục Dự trữ Liên bang lý do đủ để duy trì mức cao nhất của khoảng lãi suất mục tiêu ở mức 4.50%. Điều này, theo đó, đã hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu Mỹ, dẫn đến đồng đô la mạnh hơn trong các bối cảnh rộng hơn. Tuy nhiên, đồng đô la Úc vẫn tiếp tục tiến lên, được hỗ trợ bởi sự hỗ trợ kỹ thuật và một Golden Cross gần đây xuất hiện trong biến động giá—a dấu hiệu lạc quan khi đường trung bình động 50 ngày cắt lên trên đường trung bình động 200 ngày.

Triển vọng Thị Trường

Biến động giá trong các phiên tới sẽ có khả năng xoay quanh việc liệu cặp tiền này có thể duy trì áp lực mua và đẩy lên trên 0.6600 hay không. Các chỉ báo động lực cho thấy mức độ mua, mặc dù khiêm tốn, đang có xu hướng tăng. Vị trí trung lập trong Chỉ số Sức mạnh Tương đối kết hợp với cấu trúc giá gần đây có thể cung cấp các mức vào và ra hữu ích cho các vị thế ngắn hạn, đặc biệt nếu giá đóng cửa trên kháng cự trước đó và củng cố. Tuy nhiên, rủi ro giảm vẫn hiện hữu. Hỗ trợ quanh 0.6372 đã giữ vững cho đến nay nhưng một sự phá vỡ dưới mức này có thể khiến đồng đô la Úc dễ bị hồi phục xuống mức 0.6200 thấp hơn. Bất kỳ sự đóng cửa nào dưới hỗ trợ hình chóp sẽ mở ra khả năng cho các nhà bán khôi phục quyền kiểm soát, đặc biệt nếu các yếu tố bên ngoài làm tăng cường lực cho động thái—chẳng hạn như sức mạnh của đô la Mỹ hoặc số liệu kinh tế địa phương xấu đi. Từ góc nhìn của chúng tôi, chúng tôi hiểu quyết định của RBA giữ nguyên như là một tín hiệu của sự cân bằng lại hơn là một sự tạm dừng. Các số liệu về lạm phát và tăng trưởng tiền lương sẽ định hướng con đường lãi suất trong nước nhiều hơn là các dự đoán bên ngoài. Điều này nói rằng, vị trí tiền tệ sẽ được định hình tương đương bởi các biến đổi toàn cầu, đặc biệt là sự chuyển động trên thị trường Trái phiếu và thay đổi trong khẩu vị rủi ro của các đồng tiền nhạy cảm. Với chu kỳ siết chặt không đồng bộ trên các nền kinh tế lớn, bất kỳ sự khác biệt nhỏ nào trong kỳ vọng lãi suất cũng có xu hướng gây ra biến động FX có thể đo được—và đây là loại hành vi thị trường mang đến cho các nhà giao dịch phái sinh cái nhìn rõ ràng hơn về các thiết lập hướng đi. Có chỗ cho các chiến lược rõ ràng trong vài tuần tới, khi các vùng giá xung quanh 0.6550 và 0.6600 hoạt động như các điểm xoay chuyển tiềm năng. Xây dựng các vị thế trước các công bố vĩ mô quan trọng có thể hưởng lợi từ việc dừng lỗ chặt chẽ và mục tiêu lợi nhuận được neo trên các chuyển động kỹ thuật gần đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bộ Tài chính Mỹ có kế hoạch tăng cường phát hành trái phiếu T-bill, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn bốn, sáu và tám tuần. Họ không dự kiến phát hành các trái phiếu quản lý tiền mặt. Sau khi trần nợ được nâng lên, mục tiêu là có số dư tiền mặt đạt 500 tỷ USD vào cuối tháng Bảy. Tổng thống Trump đề xuất xem xét lại việc phát hành các trái phiếu kỳ hạn dài vì Cục Dự trữ Liên bang đã chọn không giảm lãi suất. Điều này có thể ngụ ý một sự thay đổi trong cách tiếp cận phát hành trái phiếu.

Cục Dự trữ Liên bang và Động lực Thị trường

Cục Dự trữ Liên bang không kiểm soát lãi suất dài hạn, mà chúng được xác định bởi thị trường. Một Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang dễ dãi hơn có thể không dẫn đến sự giảm giá lãi suất dài hạn cùng với lãi suất ngắn hạn. Bộ Tài chính Mỹ dự kiến sẽ bán 65 tỷ USD trái phiếu 17 tuần vào ngày 9 tháng 7. Ngoài ra, họ cũng có kế hoạch bán 70 tỷ USD trái phiếu bảy tuần, tăng từ 45 tỷ USD, và 80 tỷ USD trái phiếu bốn tuần, tăng từ 55 tỷ USD, vào ngày 10 tháng 7. Những gì chúng ta thấy ở đây là sự trở lại của việc vay mượn ngắn hạn nhiều hơn từ Bộ Tài chính Mỹ. Bằng cách mở rộng phát hành trái phiếu bốn, sáu và tám tuần, Bộ Tài chính không chỉ làm đầy dự trữ tiền mặt sau khi đình chỉ trần nợ—mà còn tái định vị cấu trúc tài trợ ngắn hạn của mình. Các thông báo chỉ ra tổng số lượng phát hành hàng tuần cao hơn, với sự gia tăng rõ rệt cả về khối lượng và nhịp độ đấu giá. Nhiều tiền mặt hơn đang được rút về phía trước, với mục tiêu đạt số dư 500 tỷ USD vào cuối tháng Bảy. Con số này hoạt động như một mục tiêu mềm nhưng không phải là trần cứng. Nó giống như một bộ đệm thanh khoản hơn là một đường ranh giới cứng nhắc. Lãi suất trong những công cụ ngắn hạn này có thể sẽ chịu áp lực tăng lên khi nguồn cung mở rộng, đặc biệt nếu nhu cầu ở phía trước không theo kịp. Nói cách khác, nếu người mua không tham gia với cùng mức độ thèm khát, lãi suất sẽ cần phải tăng để phù hợp với sự gia tăng nguồn cung. Sự gia tăng phát hành diễn ra mạnh mẽ hơn ở các kỳ hạn ngắn nhất—các trái phiếu đáo hạn trong bốn và tám tuần—nơi mà sự tăng thêm 25 tỷ USD mỗi phiên đấu giá giờ đây trở thành tiêu chuẩn. Bộ Tài chính đang giữ lại các trái phiếu quản lý tiền mặt, cho thấy sự tự tin vào khả năng của lịch trình thường xuyên đáp ứng các nhu cầu cần thiết.

Đề xuất Trái Phiếu Kỳ Hạn Dài của Trump

Trong khi đó, đề xuất của Trump về việc đánh giá lại việc phát hành trái phiếu kỳ hạn dài—đặc biệt trong bối cảnh không có các đợt cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn—thêm một áp lực chính trị trong việc vay nợ tại các kỳ hạn dài hơn. Những bình luận của ông nhấn mạnh sự hiểu biết rằng khóa chặt chi phí vay mượn ngay bây giờ có thể phục vụ cho hiệu quả tài chính nếu Cục Dự trữ Liên bang không nới lỏng bất kỳ lúc nào sớm. Tuy nhiên, những lời kêu gọi như vậy thường va chạm với phản ứng thời gian thực của đường cong lợi suất bị hình thành bởi hành vi thị trường rộng hơn, không chỉ bởi sở thích chính sách. Powell và phần còn lại của Hội đồng Cục Dự trữ Liên bang có thể có xu hướng chuyển sang lập trường hỗ trợ hơn, nhưng điều đó không nhất thiết sẽ chỉ đạo hành vi ở phần dài hơn của đường cong. Các nhà đầu tư xác định các mức lãi suất đó, và nếu kỳ vọng lạm phát không được kiềm chế hoặc khả năng suy thoái có vẻ xa vời, thì khu vực dài hàng có thể vẫn duy trì ở mức cao, bất kể các công cụ ngắn hạn nào được sử dụng. Đơn giản mà nói, việc giảm lãi suất ở phía trước không tự động cố định ở phía sau. Với 65 tỷ USD trái phiếu 17 tuần đang được chào bán, cùng với các phiên đấu giá mở rộng ở các kỳ hạn ngắn hơn vào ngày hôm sau, động lực đấu giá trong tuần tới sẽ cung cấp những manh mối rõ ràng về nơi mà nhu cầu đến từ—thị trường tiền tệ, danh mục ngân hàng, hay người mua từ nước ngoài. Hãy quan sát hạng mục đặt cọc gián tiếp cho điều đó. Hành vi của lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp sẽ cho chúng ta thấy rõ ràng nơi nào nhu cầu đang chậm lại và nơi nào nó tìm được chỗ đứng. Chúng ta cần chú ý tới tỉ lệ bao phủ đấu giá và các chỉ số đo lường giá đặt cọc trong tuần tới một cách cẩn thận. Các đuôi đặt cọc, đặc biệt trong khu vực 6- đến 8 tuần, có thể cho thấy nếu sức mạnh định giá đã thay đổi. Chúng ta cần tập trung nhiều hơn vào hướng đi rõ ràng trong các hợp đồng tương lai kỳ hạn ngắn, nơi mà hoạt động thị trường trái phiếu của Bộ Tài chính có sự phản ứng ngay lập tức. Các vị trí chênh lệch giữa các kỳ hạn trái phiếu khác nhau có thể mở rộng khi phát hành chuyển xa hơn so với các chuẩn gần đây. Cơ hội nằm ở những nơi ma sát phát sinh từ một lịch trình cung cầu khó tìm được sự hấp thụ. Các tuần tới không còn nhiều về việc đoán chính sách mà chủ yếu là về việc đọc chính xác các biến chuyển về thanh khoản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

XAG/USD vẫn gần như không thay đổi ở mức $36.70, củng cố dưới mức cao nhất trong 13 năm qua giữa những lo ngại về thuế quan từ các cập nhật chính sách gần đây của Mỹ. Giá kim loại dao động trong khoảng $35.50 và $37.30, được hỗ trợ bởi SMA 20 ngày ở mức $36.42, trong giai đoạn củng cố kéo dài bốn tuần này. Thông báo thuế quan gần đây của Tổng thống Mỹ Trump liên quan đến 14 quốc gia, bao gồm Nhật Bản và Hàn Quốc, áp dụng mức thuế 25%. Một sắc lệnh hành pháp đã gia hạn thời hạn thuế đối ứng đến ngày 1 tháng 8, làm tăng thêm căng thẳng thương mại đang diễn ra.

Phản ứng thị trường và phân tích kỹ thuật

Sự không chắc chắn trong thương mại thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn cho Bạc, mặc dù những lợi ích bổ sung bị giới hạn bởi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ đã giảm khả năng giảm lãi suất ngay lập tức, giữ cho Đô la ổn định. Về mặt kỹ thuật, chuyển động trong khoảng của Bạc phản ánh sự cẩn trọng trong giao dịch sau đợt tăng giá vào tháng 6. Với các dải Bollinger thu hẹp, sự biến động thấp hơn, cho thấy một sự bứt phá tiềm năng sắp xảy ra. RSI ở mức 60 và ROC là +1.21 cho thấy sự quan tâm mua vừa phải mà không có sự thuyết phục cao. Việc đóng cửa trên $37.30 có thể dẫn Bạc tiến vào mức $38.00 và $39.00. Ngược lại, nếu mức hỗ trợ ở $36.42 không giữ, dải Bollinger dưới ở $35.72 và có thể là $34.50 có thể bị kiểm tra. Với giá ổn định gần $36.70, thị trường dường như đang công nhận các mức tăng trước đó trong khi tiêu hóa các biến động vĩ mô gần đây. Bạc đã đi ngang gần một tháng nay, bị giữ ở giữa giữa các mức kỹ thuật khá chặt chẽ — không có biến động mạnh nhưng là một cuộc cạnh tranh im lặng giữa các lực lượng hỗ trợ và phản đối. SMA 20 ngày ở mức $36.42 đánh dấu điểm giữa hiện tại, và hành động giá đã tôn trọng nó đủ để coi nó một cách nghiêm túc. Nói như vậy, kênh hẹp này từ $35.50 đến $37.30 mang lại nhiều ý nghĩa. Một mặt, nó phản ánh thị trường không sẵn sàng từ bỏ hoàn toàn rủi ro. Nhưng mặt khác, vẫn chưa có sự đẩy mạnh nào lên cao hơn — phần nào bị hạn chế bởi những gì dự đoán trong các cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà giao dịch đã nhận thấy rằng dữ liệu lao động tốt hơn mong đợi đã làm chậm lại bất kỳ nhu cầu cấp bách nào cho việc nới lỏng. Điều này, theo đó, đã cung cấp một số hỗ trợ cho sức mạnh của Đô la, điều này truyền thống chống lại các kim loại như Bạc.

Hệ quả của căng thẳng thương mại và triển vọng tương lai

Sau đó là vấn đề về các điều chỉnh thuế quan gần đây. Kế hoạch của chính quyền để áp đặt mức thuế 25% đối với một loạt hàng hóa từ 14 quốc gia — bao gồm cả các nền kinh tế tiên tiến — cho thấy sự trở lại của khung chính sách bảo hộ. Ngày thực hiện bị trì hoãn (dự kiến vào đầu tháng 8) cung cấp một khoảng thời gian cho thị trường phản ứng, nhưng hướng đi thì rõ ràng: căng thẳng thương mại có thể leo thang. Chúng tôi đã thấy trong quá khứ rằng căng thẳng địa chính trị và rào cản thương mại có xu hướng thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến kim loại quý. Bạc, mặc dù ít biến động hơn so với vàng, nhưng vẫn thu hút dòng vốn khi sự không chắc chắn trở nên khó bỏ qua. Thách thức bây giờ là liệu rằng nhu cầu đó có đủ mạnh để xuyên thủng ngưỡng kháng cự ở mức $37.30 hay không. Nếu có và chúng ta thấy xác nhận trên một mức đóng cửa hàng ngày, sẽ có không gian cho kim loại này tiến vào giữa các mức $38 rất nhanh chóng. Hiện tại, sự biến động ở mức thấp. Các dải Bollinger đã thu hẹp, điều này thường xảy ra trước một chuyển động theo hướng. Đây không chỉ là một đặc điểm kỹ thuật — mà là một dấu hiệu cho thấy một cái gì đó có thể sớm làm cho giai đoạn củng cố này chuyển động. Nhưng hướng đi vẫn chưa rõ ràng cho đến nay. Chỉ số RSI ở mức 60, cho thấy động lượng nhẹ ủng hộ người mua. Tỷ lệ thay đổi cũng tích cực, mặc dù khiêm tốn, gợi ý rằng trong khi áp lực mua hiện hữu, nó thiếu sự quyết đoán. Tạm thời, những người tham gia vào các chiến lược phái sinh nên điều chỉnh vị trí với xu hướng nghiêng về hai khả năng: tiếp tục nằm trong khoảng hoặc bứt phá vượt mức cao gần đây. Một mức đóng cửa quanh $37.30 có thể khuyến khích việc định vị mua dài hạn mở rộng, trong sự mong đợi $38.00 tiếp theo là $39.00 nếu động lực gia tăng. Ngược lại, một sự vi phạm dứt khoát ở mức $36.42 có thể kích hoạt bán ngắn hạn tới đáy của kênh và thậm chí xuống tới $34.50 nếu các trở ngại vĩ mô gia tăng hoặc nếu Đô la bất ngờ mạnh lên.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Khảo sát của Fed New York cho thấy lạm phát kỳ vọng trong năm tới đã giảm xuống còn 3.0% vào tháng 6, từ 3.2% trong tháng 5. Tuy nhiên, lạm phát kỳ vọng trong ba năm tới và năm năm tới vẫn giữ nguyên ở mức 3.0% và 2.6%, tương ứng. Kỳ vọng về sự tăng giá nhà vẫn giữ nguyên ở mức 3%. Kỳ vọng về giá thuê, xăng dầu, chăm sóc y tế và học phí đã tăng trong tháng 6.

Tâm Lý Hộ Gia Đình Và Thị Trường Lao Động

Các hộ gia đình thể hiện sự lạc quan hơn về tài chính cá nhân và khả năng tiếp cận tín dụng trong tháng 6. Thêm vào đó, kỳ vọng về thị trường lao động cũng cho thấy sự cải thiện trong cùng thời gian đó. Những gì chúng ta thấy ở đây là một sự thay đổi tinh tế trong tâm lý của các hộ gia đình, với một vài chỉ số chính cung cấp cái nhìn tốt hơn về hướng đi của lạm phát. Khảo sát của Fed New York cho thấy mọi người mong đợi lạm phát sẽ giảm nhẹ trong năm tới. Vào tháng 6, kỳ vọng đã giảm xuống còn 3.0%, từ 3.2% một tháng trước đó. Điều đó có ý nghĩa. Nó có nghĩa là có một cảm giác chung rằng áp lực giá cả có thể giảm bớt phần nào trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi nhìn xa hơn – ba năm và năm năm tới – kỳ vọng không thay đổi. Điều đó cho thấy mối lo ngại về lạm phát trong dài hạn vẫn chưa giảm bớt. Dòng kỳ vọng phẳng kéo dài ra ngoài ngắn hạn thường phản ánh sự nghi ngờ về việc liệu lạm phát có trở lại mức ưu thích của Cục Dự trữ Liên bang hay không. Các số liệu hiện tại – 3.0% trong ba năm và 2.6% trong năm năm – vẫn cao hơn mục tiêu. Vì vậy, dữ liệu cho thấy rằng trong khi các hộ gia đình đã nhận thấy những thay đổi gần đây về giá cả, họ không hoàn toàn tin rằng những thay đổi này sẽ kéo dài trong vài năm tới.

Kỳ Vọng Giá Cả Và Xu Hướng Kinh Tế

Thị trường bất động sản vẫn đặc biệt ổn định, với sự tăng trưởng giá nhà được kỳ vọng sẽ giữ ở mức 3%. Sự ổn định đó có ý nghĩa. Nó gợi ý rằng mọi người tin rằng lãi suất thế chấp, các hạn chế về nguồn cung và các yếu tố kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn sẽ không gặp gián đoạn lớn trong thời gian tới. Sự ổn định đó có thể định hình hành vi tiêu dùng khác. Tuy nhiên, kỳ vọng về sự tăng giá trong các lĩnh vực như thuê nhà và nhiên liệu đã tăng lên, gợi ý rằng một số chi phí hàng ngày sẽ trở nên khó quản lý hơn. Chăm sóc y tế và giáo dục cũng nằm trong số các danh mục mà các hộ gia đình hiện nay kỳ vọng sẽ có chi phí cao hơn. Khi các nhu cầu thiết yếu bắt đầu cảm thấy đắt đỏ hơn, mọi người thường có xu hướng hạn chế chi tiêu ở các lĩnh vực khác, điều này lại ảnh hưởng đến các xu hướng kinh tế lớn hơn. Trong khía cạnh tích cực hơn, thái độ về khả năng tài chính đã được cải thiện. Có sự tự tin mạnh mẽ hơn vào tháng 6 về khả năng tiếp cận tín dụng và quản lý tài chính cá nhân. Điều đó rất hữu ích khi điều hướng trong những thị trường không chắc chắn. Những phát hiện này cũng phù hợp với sự thay đổi trong dữ liệu thị trường lao động, nơi các hộ gia đình dường như cảm nhận được triển vọng tốt hơn về việc tìm kiếm việc làm và giữ được công việc hiện tại. Những thay đổi nhẹ tăng lên trong các chỉ số việc làm thường hỗ trợ sự tự tin ở các lĩnh vực tài chính khác. Từ góc độ của một nhà giao dịch, có một thông điệp rõ ràng: rủi ro lạm phát ngắn hạn có thể đang giảm bớt, nhưng những nghi ngờ trung hạn và dài hạn vẫn chưa được giải quyết. Chúng tôi xem đây là một tín hiệu cho thấy sự biến động có thể xuất hiện xung quanh bất kỳ điều gì thách thức những kỳ vọng ổn định này – đặc biệt nếu dữ liệu trong tương lai hoặc có sự thay đổi lớn so với xu hướng giảm hiện tại hoặc phát sinh lo ngại về tính ổn định của giá cả. Bởi vì niềm tin về lạm phát trong tương lai vẫn cứng đầu vượt trên mục tiêu, chúng ta có thể mong đợi các đường cong lợi suất sẽ giữ tính nhạy cảm và có thể phản ứng nhiều hơn với dữ liệu đầu vào. Nếu chi phí tiêu dùng trong các lĩnh vực như nhiên liệu và thuê nhà tiếp tục có xu hướng tăng cao hơn, ngay cả marginally, điều đó có thể làm thay đổi kỳ vọng lãi suất trong tương lai. Các nhà giao dịch có thể muốn theo dõi sự thay đổi trong tỷ lệ lạm phát breakeven ở các thời hạn khác nhau. Sự biến động trong các tỷ lệ lãi suất năm năm sẽ đặc biệt hữu ích trong việc hiểu được tâm lý thị trường. Sự điều chỉnh, theo đó, có thể yêu cầu điều chỉnh các biện pháp phòng ngừa biến động thường xuyên hơn, đặc biệt đối với các công cụ nhạy cảm với các bất ngờ về số liệu lạm phát. Sẽ không có gì ngạc nhiên nếu giá các quyền chọn bắt đầu phản ánh điều này, đặc biệt xung quanh những thời điểm liên quan đến các bộ dữ liệu trực tiếp liên quan đến giá tiêu dùng hoặc triển vọng việc làm. Sự phối hợp giữa các công cụ lãi suất và các công cụ phái sinh liên kết với lạm phát sẽ là nơi cần được chú ý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Redbook của Hoa Kỳ (YoY) đã tăng lên 5.9% vào ngày 4 tháng 7, từ mức trước đó là 4.9%. Chỉ số này đo lường doanh số bán lẻ và sự gia tăng của nó cho thấy xu hướng tăng trong chi tiêu của người tiêu dùng trong giai đoạn đó. Cặp AUD/USD đã phục hồi, vượt qua mức 0.6550, sau ba lần giảm liên tiếp trong ngày. Điều này diễn ra sau khi Ngân hàng Dự trữ Australia quyết định giữ nguyên lãi suất, làm giảm lo ngại về thương mại.

Đảo ngược Euro Dollar

EUR/USD đã đảo ngược mức giảm xuống mức thấp trong hai tuần gần 1.1680 khi nhu cầu mua đô la Mỹ giảm bớt. Sự chú ý hiện chuyển sang việc công bố Biên bản cuộc họp FOMC, điều này có thể ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường. Giá vàng đã quay trở lại khoảng 3.300 USD, bật lên từ mức thấp trước đó do những biến động mềm hơn của đô la Mỹ. Tuy nhiên, lợi suất Mỹ mạnh đang tạo ra sức cản cho việc gia tăng thêm của kim loại quý này. Ngân hàng Dự trữ New Zealand dự đoán sẽ giữ lãi suất ở mức 3.25% sau sáu lần cắt giảm. Chu kỳ nới lỏng đang tiến gần đến kết thúc, khi lạm phát giờ đã nằm trong khoảng mục tiêu, ảnh hưởng đến phản ứng của đồng đô la New Zealand. Các mức thuế mới của Hoa Kỳ ảnh hưởng đến châu Á, nhưng những quốc gia như Singapore, Ấn Độ và Philippines có thể được hưởng lợi. Các mức thuế cao hơn đã được áp dụng cho các nền kinh tế châu Á nói chung, với một số quốc gia có thể thu lợi từ việc miễn giảm thuế.

Tác động của thuế quan Mỹ lên châu Á

Với sự gia tăng gần đây của Chỉ số Redbook của Hoa Kỳ lên 5.9% từ mức trước đó là 4.9%, chúng ta đang quan sát thấy một xu hướng hoạt động bán lẻ mạnh mẽ hơn dự kiến. Dữ liệu này ám chỉ rằng nhiều thu nhập khả dụng hơn đang được đưa trở lại nền kinh tế, có khả năng đẩy cao các chỉ số liên quan đến nhu cầu trên nhiều lĩnh vực rộng lớn hơn. Nếu điều này tiếp tục, các nhà đầu tư vĩ mô có thể dự đoán các số liệu lạm phát mạnh hơn trong các phiên sắp tới—có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất ngắn hạn. Sự phục hồi trong cặp AUD/USD vượt qua mức 0.6550 diễn ra ngay sau quyết định của Ngân hàng Dự trữ Australia giữ nguyên lập trường hiện tại với một giọng điệu nhấn mạnh đến sự thận trọng về lạm phát. Mặc dù cặp này đã đối mặt với ba ngày áp lực giảm, sự đảo ngược này làm tăng thêm trọng số cho việc diễn giải rằng vẫn còn niềm tin vào sự kiên cường tiếp tục từ RBA. Đối với những người đang định vị, điều này có thể gợi ý về một ngưỡng gần hạn mà không cần phải xem xét lại các yếu tố cơ bản dài hạn ngay lúc này. Trong khi đó, sau một đợt bán tháo ngắn hạn trong cặp EUR/USD xuống khoảng 1.1680, một sự đảo ngược đã hình thành khi nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ giảm bớt. Sự thay đổi này không quá mạnh, nhưng đủ để khôi phục sự cân bằng sau những ngày có sức mạnh của đô la Mỹ. Với việc Cục Dự trữ Liên bang sắp công bố biên bản cuộc họp gần đây nhất, bất kỳ sự rõ ràng nào về chiến lược của Fed—dù là xác nhận sự thoải mái về lãi suất hoặc tín hiệu về việc điều chỉnh chính sách—có thể mang lại động lực mới cho các động thái ngắn hạn của EUR/USD. Ngoài ra, việc giá vàng quay trở lại mức 3.300 USD có thể được coi như một sự phục hồi, nhưng lợi suất Mỹ mạnh vẫn là một mức trần bền vững. Sự mạnh mẽ trong lợi suất trái phiếu làm cho các tài sản không có lợi suất khó có thể duy trì giá trị cao hơn. Trong khi áp lực lãi suất vẫn còn, chúng tôi xem việc hồi phục giá vàng chủ yếu như là một chấn động kỹ thuật hơn là một sự chuyển giao trong niềm tin vĩ mô cơ bản. Mọi định vị nên xem xét mức cản đó, đặc biệt nếu suy đoán về việc cắt giảm lãi suất tiếp tục chậm lại hoặc được định giá lại. Tại New Zealand, quyết định dự kiến của RBNZ về việc giữ lãi suất ở mức 3.25% đánh dấu một sự tạm dừng sau sáu lần giảm liên tiếp. Với lạm phát đã trở lại trong khoảng mục tiêu, ngân hàng trung ương có vẻ hài lòng trong lúc này. Tuy vậy, đồng NZD đã phản ứng bằng cách ổn định, cho thấy rằng các thị trường đã điều chỉnh theo ý tưởng không có nới lỏng ngay lập tức. Rất khó để mức lãi suất này thay đổi đáng kể trong vài tuần tới, trừ khi có áp lực toàn cầu thay đổi cơ bản, có nghĩa là sức mạnh tạm thời của đồng đô la New Zealand nên được xem xét cẩn thận hơn là theo đuổi mạnh mẽ. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hôm qua, đã có một gợi ý rằng việc gia hạn thuế quan bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 có thể khả thi thông qua các cuộc đàm phán. Tuy nhiên, hôm nay đã được xác nhận rằng thuế quan sẽ bắt đầu vào ngày 1 tháng 8 mà không có gia hạn. Tuyên bố cũng làm rõ rằng sẽ không có bất kỳ thay đổi nào về ngày bắt đầu này. Điều này cung cấp một thời gian cụ thể cho việc thực thi thuế quan.

Xác Nhận Cuối Cùng Về Việc Thực Thi Thuế Quan

Những gì chúng ta biết bây giờ là thuế quan, trước đây được cho là có thể bị trì hoãn hoặc đàm phán lại, đã chính thức được ấn định vào ngày 1 tháng 8. Đã có một số kỳ vọng rằng các cuộc đàm phán đang diễn ra có thể tạo ra không gian để kéo dài thời hạn này. Khả năng đó không còn tồn tại. Sự xác nhận này loại bỏ bất kỳ sự mơ hồ nào về thời gian và cho phép nhìn nhận rõ ràng hơn về cách mà vài tuần tới có thể diễn ra. Loại rõ ràng này, mặc dù không nhất thiết mang lại điều lý tưởng nhưng lại mang lại lợi ích cho việc chống chịu với thời gian. Với lịch trình đã được xác định và không có điều chỉnh nào về ngày, chúng ta đã vượt qua một ngưỡng quan trọng, loại bỏ sự không chắc chắn và cho phép định hình lại vị thế. Việc các nhà chức trách không thể phủ nhận rằng sẽ không có sự trì hoãn tạo áp lực lên các chiến lược tùy thuộc. Chúng ta có thể hiểu rằng các tuần trước khi thực hiện sẽ chứng kiến những động thái dự đoán, đặc biệt là ở những thị trường nhạy cảm với chính sách và chi phí liên quan đến biên giới. Các nhà giao dịch nên chú ý đến việc thay đổi khối lượng và chênh lệch lịch để phát hiện sự tái định hình sớm. Những nhận xét trước đó của Langford về tính linh hoạt trong đàm phán có thể đã khiến một số người tham gia thị trường cảm thấy rằng tháng 7 sẽ mang một cấu trúc mở. Điều đó không còn là trường hợp nữa, và nó đã định hình lại những mô hình điều kiện có thể đã được dự đoán chỉ 48 giờ trước. Giá cả trên các thị trường quyền chọn bây giờ cần phải điều chỉnh cho sự biến mất của kịch bản trì hoãn.

Khả Năng Thị Trường Và Điều Chỉnh

Mong đợi một sự thắt chặt trong biến động thực hiện khi ngày đến gần, trừ khi có các yếu tố mới can thiệp. Cũng cần chú ý rằng điều này có thể làm giảm mức phí bảo hiểm trong các hợp đồng hàng tuần và làm giảm giá trị của việc suy giảm từ đầu kỳ. Chúng ta cũng nên chuẩn bị cho việc nhu cầu sẽ dồn lại gần những ngày cuối tháng 7, khi sự tiếp xúc tổng hợp có thể chen chúc vào những tuần dẫn đến sự thay đổi. Các nhà giao dịch dựa vào các giao dịch nặng về carry cần bảo vệ mình trước cú siết này. Từ phía chúng ta, điều này có nghĩa là nhìn kỹ vào cách mà độ dốc đường cong điều chỉnh nhằm đáp ứng sự chắc chắn hơn là chỉ đơn thuần là suy đoán. Nó không còn là về việc ngoại suy dài hạn mà là độ chính xác quanh các chất xúc tác ngắn hạn. Trong khi một số chỉ số có thể ghi nhận phản ứng thấp, các hiệu ứng không thấy có thể được tìm thấy trong các chuyển động điều chỉnh theo tỷ lệ giữa các lĩnh vực phụ thuộc vào chuỗi cung ứng nhạy cảm với chi phí. Điều đáng lưu ý là cần xem xét lại rủi ro chênh lệch trên sự tiếp xúc song phương, vì một số tương quan sẽ bị kiểm tra khi các giao dịch thực tế phản ánh chế độ mới. Điều này khiến nó ít mang tính chất tâm lý thị trường hơn mà trở thành áp lực có thể đo được thông qua dòng chảy thực và các hợp đồng có trọng số theo lịch. Hãy cẩn thận khi điều chỉnh quá sớm—hành động trước có thể phản tác dụng nếu khối lượng tiếp tục mỏng như đã thấy trong các khoảng thời gian tương tự trước khi các thời gian cố định được thực thi. Điều này không phải là suy đoán; nó có cơ sở trong tiền lệ. Chuẩn bị các mô hình cho sự ma sát nhiệt độ hơi nhiều hơn trên các bảo hiểm ngắn hạn có thể mang lại một gói lợi nhuận trên rủi ro tốt hơn. Chúng ta đã vượt qua điểm “nếu,” và bây giờ chắc chắn ở trong cơ chế “như thế nào.” Sự tùy thuộc giờ đây không còn là ở việc liệu các phản ứng có xuất hiện hay không—mà là mức độ nhanh chóng mà chúng hình thành, và đâu là cơ sở mà chúng bắt đầu từ. Nghiên cứu đã chuyển hướng tập trung tương ứng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa với các diễn biến khác nhau giữa các ngành. Ngành công nghệ có kết quả tích cực, với Oracle tăng 2,36%, Advanced Micro Devices tăng 2,49%, và Nvidia tăng 0,49%. Tuy nhiên, Microsoft giảm 0,32%. Trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, Lilly tăng 1,91% và Abbott Laboratories tăng 0,42%. Ngành tài chính đối mặt với sự sụt giảm, với JPMorgan Chase và Bank of America giảm lần lượt 2,56% và 2,54%. Apple trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng giảm nhẹ 0,21%. Tesla trong ngành tiêu dùng chu kỳ tăng 2,00%, cho thấy sự tự tin trong ngành sản xuất ô tô.

Cảm Xúc Thị Trường Và Điều Chỉnh Ngành

Cảm xúc thị trường hôm nay cho thấy sự kết hợp giữa sự lạc quan thận trọng và những điều chỉnh chiến lược khi các nhà giao dịch phản ứng với những phát triển trong các ngành khác nhau. Công nghệ và chăm sóc sức khỏe được coi là những nhà lãnh đạo mạnh mẽ, trong khi tài chính cho thấy một sự đánh giá cẩn thận về lãi suất và các dự báo kinh tế. Những đổi mới trong công nghệ và chăm sóc sức khỏe vẫn tiếp tục thu hút sự quan tâm, cho thấy sự kiên cường của cổ phiếu. Một chiến lược liên quan đến việc chuyển đổi danh mục đầu tư sang công nghệ và chăm sóc sức khỏe có thể có lợi. Khi tài chính không đạt yêu cầu, một cách tiếp cận có chọn lọc có thể giúp quản lý rủi ro. Việc cập nhật thông tin về dữ liệu kinh tế và tin tức ngành là rất quan trọng. Đa dạng hóa là chìa khóa, cân bằng các ngành tăng trưởng với những biến động của thị trườn. Những gì chúng ta đang thấy trên thị trường lúc này là sự giằng co giữa các ngành cho thấy sự kiên cường ổn định và những ngành đang trải qua sự điều chỉnh do áp lực kinh tế bên ngoài. Số liệu phiên giao dịch sớm cho thấy rằng vị trí của nhà đầu tư đang trở nên tinh vi hơn — ít đi về những đột biến lớn, và nhiều hơn về việc tinh chỉnh dựa trên nơi kết quả phù hợp với mong đợi. Hãy xem công nghệ. Lợi nhuận từ Oracle, Advanced Micro Devices và Nvidia cho thấy nhu cầu bền vững trong cơ sở hạ tầng máy tính và AI. Đây không phải là những động thái nhỏ. Chúng phản ánh sự tự tin vào các mô hình doanh thu liên quan đến đầu tư doanh nghiệp và sự chuyển đổi dài hạn trong dịch vụ kỹ thuật số. Khi xem xét sự giảm nhẹ của Microsoft, đây không nhất thiết là sự suy giảm niềm tin mà là phản ứng ngắn hạn — có thể là chốt lời hoặc vòng quay. Chăm sóc sức khỏe đang tăng lên vì lý do chính đáng. Sự gia tăng của Lilly và Abbott ngụ ý cảm xúc ổn định xung quanh đổi mới trong điều trị và chẩn đoán sinh học. Có một cảm nhận về việc giảm thiểu rủi ro từ các chu kỳ kinh tế rộng lớn hơn cho những cái tên này, vì vậy chúng đóng vai trò như những vị trí dựa vững khi bức tranh vĩ mô không rõ ràng.

Tài Chính Và Tác Động Đến Người Tiêu Dùng

Trong khi đó, chúng ta không thể bỏ qua sự lùi bước trong ngành tài chính. Sự giảm xuống của JPMorgan Chase và Bank of America không mơ hồ; chúng phản ánh cách mà kỳ vọng về lãi suất và giả định về hiệu suất cho vay đang được điều chỉnh. Có ít sự thèm thuồng với rủi ro ngân hàng hơn khi lợi nhuận tương lai khó để định giá hơn, đặc biệt nếu biên lợi nhuận bị siết chặt. Trên phía bán lẻ và tiêu dùng, sự suy giảm nhỏ của Apple phù hợp với sự thận trọng chung xung quanh chi tiêu tùy ý hoặc chỉ đơn giản là sự mệt mỏi sau hiệu suất mạnh mẽ. Nhưng sự tăng hai điểm của Tesla lại kể một câu chuyện khác — hỗ trợ cho các nhà sản xuất đang quản lý chuỗi cung ứng và triển vọng nhu cầu tốt hơn so với dự kiến. Chúng ta đang theo dõi điều này rất chặt chẽ, hành vi giá hiện tại cho thấy việc quay vòng chưa hoàn toàn ổn định. Đầu tư vào các tài sản công nghệ và chăm sóc sức khỏe có định hướng cao dường như đang mang lại lợi ích — và động thái này hỗ trợ việc áp dụng các bộ lọc chặt chẽ hơn khi xem xét các cổ phiếu tài chính. Việc phân bổ rộng rãi vào lĩnh vực ngân hàng gần đây không thưởng cho các nhà đầu tư, đó là lý do tại sao việc định vị linh hoạt vẫn là ưu tiên. Trong vài phiên tới, hãy chú ý đến các tín hiệu chính sách hoặc số liệu lạm phát. Những điều này có thể làm thay đổi lại các giả định. Các chỉ số kinh tế nhỏ hơn, như các điều chỉnh trong việc làm hoặc giá sản xuất, hiện có tác động đến hành động giá trong ngày một cách mạnh mẽ hơn trước đây. Sử dụng điều đó. Lập bản đồ rủi ro với các ngành có động lực khối lượng và ít trở ngại, thay vì chỉ đơn giản là theo dõi các người chiến thắng trong quá khứ. Sức mạnh trong quá khứ không đủ — bề rộng thị trường trong các ngành hiện tại quan trọng hơn nhiều so với hiệu suất chỉ số một mình. Nếu bạn đang nắm giữ các hợp đồng trong các ngành kém hiệu quả, sẽ hợp lý khi xem xét lại thay vì giữ chờ một sự đảo chiều có thể không đến trong tương lai gần. Hãy xem xét các chỉ số biến động — nếu bạn thấy mức phí tăng lên trong các quyền chọn ở xa, điều đó thường phản ánh sự nhận thức về những cú sốc sắp tới, và bạn có thể điều chỉnh kích thước vị trí của mình cho phù hợp. Hãy bám sát các mô hình được cập nhật và sẵn sàng quay vòng, vì chúng ta không còn di chuyển theo các đường thẳng nữa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Doanh số bán lẻ của Brazil đã trải qua một sự sụt giảm trong tháng Năm, ghi nhận một mức giảm 0,2% so với tháng trước. Điều này không đạt được mức tăng trưởng dự kiến 0,2%, đánh dấu một sự sai lệch khỏi mong đợi. Trong các thị trường tiền tệ, cặp AUD/USD đã đảo ngược các đợt điều chỉnh trước đó, phục hồi trở lại qua mức 0,6550. Cặp tiền này đã được hưởng lợi từ lập trường diều hâu của Ngân hàng Dự trữ Australia giữa những lo ngại về thương mại.

Di chuyển thị trường vàng

Giá vàng đã có một bước tăng vào thứ Ba, đạt khoảng 3.300 USD mỗi ounce. Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ đã tạo động lực, mặc dù lợi suất Mỹ tăng đã làm giảm bớt mức tăng của kim loại quý này. Trong khi đó, XRP của Ripple đã ghi nhận một mức tăng nhẹ, dao động gần 2,28 USD. Các mô hình kỹ thuật cho thấy khả năng bứt phá 18%, được thúc đẩy bởi sự quan tâm ổn định tới thị trường phái sinh của mã thông báo này. Các thuế quan mới của Hoa Kỳ đã được công bố cho hầu hết các nền kinh tế châu Á, với những đợt tăng dự kiến. Tuy nhiên, một số quốc gia như Singapore, Ấn Độ và Philippines có thể hưởng lợi từ các nhượng bộ tiềm năng nếu các cuộc đàm phán diễn ra tích cực.

Các yếu tố thị trường sắp tới

Dựa trên những điểm dữ liệu và diễn biến gần đây, đã đến lúc chúng ta tiếp cận các phiên giao dịch sắp tới với một sự đánh giá lại về cách các điều kiện hiện tại có thể điều chỉnh động lực giá cả. Việc sụt giảm bất ngờ trong doanh số bán lẻ của Brazil trong tháng Năm—một mức giảm thực tế 0,2% so với mức tăng dự kiến—là một quay trở lại những thực tế khó khăn trong nước. Việc tiêu dùng không đạt yêu cầu thường phản ánh áp lực trong thị trường lao động hoặc điều kiện tín dụng thắt chặt. Dù sao đi nữa, điều này mở ra khả năng rằng hoạt động kinh tế của Brazil có thể gặp khó khăn trong việc tìm được động lực trong ngắn hạn. Từ góc độ vĩ mô, điều này củng cố tông giọng thận trọng quanh các thị trường mới nổi, điều này có thể lan tỏa sang tâm lý rộng lớn hơn đối với các đồng tiền LATAM và lãi suất địa phương. Chuyển ánh nhìn của chúng ta sang Thái Bình Dương, sự phục hồi của đồng đô la Australia qua mức 0,6550 so với đồng đô la Mỹ phần nào phản ánh việc ngân hàng trung ương đang ngày càng xa rời sự do dự. Ngân hàng Dự trữ của Bullock đã đưa ra các tín hiệu liên tiếp rằng lạm phát vẫn đủ căng thẳng để cần phải cảnh giác, và thị trường FX đã phản ứng với sức mạnh AUD nhẹ. Điều này không xảy ra trong một khoảng trống. Những lo ngại xung quanh thương mại, đặc biệt là trong thời điểm mà quan hệ giữa một số quốc gia vẫn còn căng thẳng, cho thấy AUD vẫn rất nhạy cảm với những gián đoạn trong dòng chảy công nghiệp toàn cầu. Vàng, với việc leo lên mức 3.300 USD mỗi ounce, cũng nói lên một phần của câu chuyện về lạm phát, mặc dù với sự tinh tế. Đúng là sự giảm giá gần đây của đồng đô la đã tạo điều kiện thuận lợi cho kim loại này, nhưng lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang tăng đã cung cấp một mức kháng cự nhanh chóng. XRP, trong khi đó, đang tiến gần tới những mức mà chúng ta chưa thấy trong nhiều tháng. Một khả năng bứt phá 18%, được đánh dấu bởi một số chỉ số kỹ thuật, được hỗ trợ bởi một xu hướng thầm lặng nhưng kiên trì: quan tâm đến các sản phẩm phái sinh crypto, đặc biệt là đối với các mã thông báo ngoài hai mã chính, vẫn ở mức cao. Cuối cùng, sự hướng dẫn cho việc chọn lựa môi giới vẫn còn kịp thời, mặc dù thường bị bỏ qua. Sự cạnh tranh về chênh lệch và chất lượng thực thi là rất quan trọng khi sự biến động được nén lại và lợi thế nằm ở các điểm cơ bản, không phải hướng đi. Tự động hóa và độ trễ giờ đây ảnh hưởng đến hiệu suất không kém gì quan điểm của thị trường. Chúng tôi thường xem xét các địa điểm không chỉ dựa trên phí và dịch vụ, mà còn dựa trên cách mà các công cụ quản lý rủi ro của họ hoạt động dưới áp lực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đã giảm, đạt mức thấp mới cho tuần giao dịch hiện tại và tái nhập vào một khu vực quan trọng đã được xác định ban đầu giữa tháng Tư và tháng Mười một năm 2021. Trên biểu đồ hàng giờ, giá đã từng di chuyển lên trên và ổn định tại khu vực này vào cuối tháng Sáu và sau đó đã tăng lên mức cao nhất trong năm, như đã thấy trong dữ liệu kéo dài từ năm 2021, tuần trước. Sớm hơn hôm nay, khu vực này đã được kiểm tra và bật lên để gặp đường trung bình động 100 giờ. Người bán đã định vị mình chống lại mức này, dẫn đến một đợt giá giảm trong phiên giao dịch đầu tiên của Mỹ do một làn sóng mua USD, đưa cặp tiền quay trở lại khu vực swing.

Các mức quan trọng cần chú ý

Nếu EURUSD giảm xuống dưới 1.1663, điều này có thể dẫn đến việc bán ra thêm, nhắm vào khu vực swing giữa 1.1614 và 1.1629. Bài viết này mô tả hành động giá của cặp tiền tệ EURUSD. Gần đây, nó đã trượt xuống và quay trở lại một khu vực được định nghĩa rõ ràng mà trước đó đã đánh dấu nhiều điểm chuyển đổi vào năm 2021. Khu vực này một lần nữa đã trở thành điểm chú ý khi cặp tiền này trượt xuống dưới nó, kích hoạt mức thấp mới trong tuần. Trên khung thời gian hàng giờ, rõ ràng là EURUSD đã vượt qua khu vực này vào cuối tháng Sáu, sau đó là một sự tăng vọt—cuối cùng hướng tới đỉnh cao nhất trong năm nay. Sớm trong ngày, giá đã tiếp cận giới hạn thấp hơn của cùng khu vực đó, bật lên một cách khiêm tốn và tìm thấy người bán chờ sẵn quanh đường trung bình động 100 giờ. Trung bình này thường hoạt động như một giới hạn tạm thời trong những thị trường yếu. Khi giá chạm đến mức đó, những người chuẩn bị bán đã nắm bắt cơ hội. Sự kháng cự này đã giữ vững, và một làn sóng cầu mới cho đồng USD đã đẩy cặp tiền tệ quay trở xuống. Bây giờ, trở lại bên trong khu vực quen thuộc của năm 2021, sự chú ý chuyển sang một ranh giới dưới chính xác hơn được đánh dấu quanh mức 1.1663. Nếu giá đẩy xuống dưới điểm này một cách rõ ràng, các nhà giao dịch có xu hướng động lực có thể đẩy nó xuống thấp hơn nữa. Trong trường hợp này, sự quan tâm sẽ tự nhiên chú trọng vào dải mức lịch sử tiếp theo giữa 1.1614 và 1.1629. Những con số này không phải ngẫu nhiên—chúng phản ánh mức độ đông đúc trước đó đã thường xuyên được kiểm tra và tôn trọng bởi thị trường.

Chiến lược giao dịch

Đối với những ai tập trung vào các cược hướng ngắn hạn, hành động giá xung quanh các mức quan trọng này cho chúng ta biết rất nhiều. Điều quan trọng không chỉ là sự vi phạm, mà còn là liệu nó có giữ vững được trước bất kỳ lần kiểm tra nào. Sức mạnh và thời điểm của sự theo dõi đó có thể định hình quyết định giao dịch. Thực tế là các nhà giao dịch đã bước vào tại đường trung bình động 100 giờ cho thấy một kỷ luật trong việc định vị—chờ đợi sự kháng cự đã được xác nhận trước khi vào lệnh. Cách tiếp cận này tạo điều kiện cho rủi ro thấp hơn, đặc biệt là khi độ biến động thắt chặt quanh các mức kỹ thuật tái diễn như những gì đang được kiểm tra bây giờ. Với những đợt điều chỉnh gần đây vi phạm các khu vực trước đó đã được bảo vệ, chúng ta có thể cần đặt câu hỏi liệu tâm lý có bắt đầu thay đổi rõ rệt theo một hướng nào đó. Nếu điều này biến thành một sự điều chỉnh rộng hơn thay vì một đợt pullback ngắn hạn khác, giá có thể ổn định vào một nhịp điệu khác trong một vài phiên giao dịch tiếp theo. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.