Tuần tới sẽ có sự gia tăng trong mùa báo cáo lợi nhuận với việc công bố từ các công ty như Tesla và Alphabet. Các công ty lớn như Amazon, Apple và Meta dự kiến sẽ công bố kết quả vào tuần sau. Vào thứ Hai, Verizon và Domino’s Pizza sẽ công bố lợi nhuận của họ trước khi thị trường mở cửa, với NXP Semiconductors sẽ công bố sau giờ thị trường. Thứ Ba sẽ có các báo cáo sớm từ Lockheed Martin, Coca-Cola, Philip Morris, General Motors, D.R. Horton, và Northrop Grumman, trong khi Texas Instruments, SAP, Intuitive Surgical, và Capital One sẽ báo cáo muộn hơn trong ngày.

Các thông báo vào Thứ Tư

Các thông báo vào thứ Tư bao gồm AT&T, GE Vernova, Freeport-McMoRan, và General Dynamics vào buổi sáng, tiếp theo là Tesla, Alphabet, ServiceNow, IBM, và Chipotle sau khi thị trường đóng cửa. Thứ Năm sẽ bắt đầu bằng những báo cáo từ American Airlines, Nokia, Dow, Southwest, và Honeywell, với Intel dự kiến sẽ công bố sau. Tuần này sẽ kết thúc với Centene công bố lợi nhuận của họ trước khi thị trường mở cửa vào thứ Sáu. Lịch trình này cung cấp cái nhìn vào các lĩnh vực đa dạng với việc các công ty từ công nghệ, ô tô, chăm sóc sức khỏe, và hàng tiêu dùng cung cấp cập nhật tài chính của họ. Chúng tôi thấy rằng lợi nhuận của tuần tới sẽ là một yếu tố chính thúc đẩy sự biến động trên một thị trường đã trở nên tự mãn. Với VIX, một chỉ số quan trọng về nỗi sợ hãi của thị trường, gần đây giao dịch dưới 13, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử, chúng tôi tin rằng chi phí quyền chọn không định giá đúng cho khả năng có những bất ngờ. Các nhà giao dịch nên dự đoán một sự gia tăng mạnh mẽ trong biến động ngụ ý (IV) cho các cổ phiếu cá nhân trước khi họ công bố báo cáo.

Sự chú ý của chúng tôi vào các báo cáo công nghệ

Sự chú ý của chúng tôi sẽ tập trung vào các báo cáo công nghệ từ Tesla và Alphabet vào thứ Tư, điều này sẽ định hình câu chuyện cho phần còn lại của mùa công nghệ. Sau khi TSLA không đạt chỉ tiêu giao hàng Q2 với 444,000 xe, thị trường quyền chọn đang định giá một khả năng di chuyển cổ phiếu trên 8% theo cả hai hướng, và chúng tôi sẽ chú ý đến hướng dẫn về biên lợi nhuận. Đối với GOOGL, chúng tôi sẽ tìm kiếm nhận xét về sự tăng trưởng của đám mây và các chi phí liên quan đến việc tích hợp AI của nó, điều này sẽ ảnh hưởng đến tâm lý của toàn bộ ngành. Nhóm bán dẫn, với NXP, Texas Instruments, và Intel báo cáo, sẽ cung cấp một cái nhìn quan trọng về nền kinh tế toàn cầu. Trong khi Hiệp hội Ngành Công nghiệp Bán dẫn báo cáo doanh số toàn cầu tăng 15.8% so với cùng kỳ năm trước cho tháng 5 năm 2024, chúng tôi vẫn thận trọng về các phân khúc ô tô và công nghiệp, những lĩnh vực đã cho thấy dấu hiệu mềm yếu. Chúng tôi cho rằng việc sử dụng các chiến lược straddle là cách khả thi để giao dịch với khả năng có một khoảng cách giá lớn trong những cái tên này, bất kể hướng đi. Hiệu suất của những công ty truyền thống hơn như General Motors, Coca-Cola, và Verizon sẽ đưa ra một cái nhìn đối lập với câu chuyện công nghệ. Với việc báo cáo doanh số bán lẻ tháng 6 cho thấy mức tăng thấp hơn mong đợi chỉ 0.1%, chúng tôi sẽ phân tích các báo cáo này để tìm dấu hiệu nhu cầu tiêu dùng suy yếu. Bất kỳ sự điều chỉnh giảm nào trong hướng dẫn từ những cái tên này có thể báo hiệu vấn đề kinh tế rộng lớn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Công bố số lượng giàn khoan hàng tuần của Baker Hughes cho thấy sự giảm hai giàn khoan dầu, đưa tổng số giàn khoan dầu xuống còn 422. Ngược lại, số giàn khoan khí đốt đã tăng chín, đạt tổng cộng 117. Nhìn chung, tổng số giàn khoan đã tăng bảy, đạt tổng số 544 giàn khoan.

Giảm giàn khoan dầu

Chúng tôi thấy sự giảm số lượng giàn khoan dầu, dù nhỏ, là dấu hiệu cho sự thận trọng và kỷ luật vốn của các nhà sản xuất. Sự giảm nhẹ trong khả năng cung cấp trong tương lai này hỗ trợ triển vọng lạc quan đối với giá dầu thô. Xu hướng này củng cố ý tưởng rằng các nhà sản xuất đá phiến của Hoa Kỳ không đang tích cực săn tìm giá cao hơn với việc khoan mới. Sự suy giảm hoạt động khoan này diễn ra trong khi số lượng giàn khoan dầu vẫn gần ở mức thấp nhất kể từ đầu năm 2022. Nó phù hợp với dữ liệu gần đây của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ cho thấy một sự giảm hàng tồn kho dầu thô 2,5 triệu thùng và OPEC+ kéo dài việc cắt giảm sản xuất. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược mang lại lợi ích từ việc giá dầu tăng, chẳng hạn như mua quyền chọn mua trên các hợp đồng tương lai WTI. Ngược lại, sự gia tăng đáng kể trong số giàn khoan khí đốt cho thấy các nhà sản xuất đang di chuyển để tận dụng đợt tăng giá gần đây được thúc đẩy bởi dự báo sóng nhiệt mùa hè. Sự gia tăng trong khả năng cung cấp trong tương lai này là một chỉ báo giảm giá trong trung hạn, đặc biệt đối với các hợp đồng vào cuối năm. Đây là mức tăng hàng tuần lớn nhất trong số giàn khoan khí đốt trong hơn một năm.

Gia tăng giàn khoan khí đốt

Sự gia tăng này trong hoạt động khoan xảy ra khi khí trong kho chứa ngầm cao hơn 20% so với mức trung bình năm năm, theo các số liệu mới nhất của chính phủ. Sự kết hợp giữa hoạt động khoan đang tăng và tồn kho đã cao tạo ra một giới hạn cho giá cả khi nhu cầu ngắn hạn suy giảm. Các nhà giao dịch có thể xem xét mua quyền chọn bán trên các hợp đồng tương lai Henry Hub cho mùa đông để chuẩn bị cho khả năng giảm giá. Sự phân kỳ rõ rệt giữa hoạt động khoan dầu và khí đốt tạo ra một cơ hội giá trị tương đối. Lịch sử cho thấy, những sự phân tách như vậy báo hiệu một bước ngoặt chiến lược của các công ty năng lượng dựa trên đánh giá của họ về các yếu tố cơ bản của hàng hóa. Chúng tôi cảm thấy thị trường có thể đánh giá thấp khả năng tiếp tục chặt chẽ của thị trường dầu so với một thị trường khí đốt được cung cấp đầy đủ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cổ phiếu của Mỹ đã giảm sau các báo cáo về khả năng áp thuế mới. Chỉ số Dow giảm 0.55%, chỉ số S&P giảm 0.18%, và chỉ số Russell 2000 giảm 0.64%. Chỉ số NASDAQ tăng 0.16%. Trong tuần giao dịch, chỉ số Dow giảm 0.30%, chỉ số S&P tăng 0.43%, chỉ số NASDAQ tăng 1.30%, và chỉ số Russell 2000 ghi nhận mức tăng 0.19%. Mặc dù đã giảm gần đây, chỉ số S&P và NASDAQ đã đóng cửa ở mức kỷ lục.

Thị Trường Nợ Mỹ

Trong thị trường nợ của Mỹ, lợi suất đã giảm trong ngày. Lợi suất hai năm đứng ở mức 3.862%, giảm 5.44 điểm cơ bản. Lợi suất năm năm là 3.946%, giảm 5.9 điểm cơ bản. Lợi suất 10 năm là 4.419%, giảm 4.3 điểm cơ bản, trong khi lợi suất 30 năm là 4.990%, giảm 2.3 điểm cơ bản. Trong suốt tuần giao dịch, lợi suất chủ yếu đã giảm. Lợi suất hai năm giảm 3.0 điểm cơ bản và lợi suất năm năm giảm 3.2 điểm cơ bản. Lợi suất 10 năm vẫn giữ nguyên, trong khi lợi suất 30 năm tăng 3.5 điểm cơ bản. Lãi suất quỹ của Fed dự kiến sẽ giảm hơn 50 điểm cơ bản vào cuối năm. Chúng tôi tin rằng báo cáo liên quan đến việc áp thuế từ cựu tổng thống báo hiệu một thời kỳ bất ổn gia tăng trên thị trường, điều này là một yếu tố quan trọng cho các chiến lược phái sinh. Chỉ số Biến động CBOE (VIX), thường được gọi là “thước đo nỗi sợ” của thị trường, gần đây đã tăng hơn 7% do các tin tức liên quan đến thương mại tương tự, cho thấy chúng ta nên chuẩn bị cho những biến động giá lớn hơn. Lịch sử cho thấy, các tranh chấp thương mại năm 2018-2019 đã gây ra sự biến động kéo dài, và chúng tôi dự đoán một môi trường tương tự có thể quay trở lại. Với phản ứng tiêu cực ban đầu của thị trường, chúng tôi thấy có giá trị trong việc mua các hợp đồng quyền chọn bảo vệ trên các chỉ số thị trường rộng như SPDR S&P 500 ETF (SPY). Chiến lược này cung cấp một lớp bảo vệ trực tiếp chống lại sự suy giảm tiềm năng do những phát biểu thương mại leo thang. Sự giảm mạnh của Russell 2000 cho thấy ngay cả những công ty nhỏ tập trung vào nội địa cũng không được coi là miễn dịch.

Khả Năng Tổn Thương Ngành

Việc đề cập cụ thể đến thuế 25% lên ô tô khiến ngành này trở nên đặc biệt dễ tổn thương, vì vậy chúng tôi đang xem xét các vị thế giảm giá ở đó. Một người có thể mua các hợp đồng quyền chọn bán trên các nhà sản xuất ô tô có chuỗi cung ứng quan trọng từ châu Âu hoặc trên một ETF như First Trust Nasdaq Transportation ETF (FTXR). Theo Hiệp hội Các nhà sản xuất ô tô châu Âu, EU đã xuất khẩu hơn 1.2 triệu xe ô tô sang Mỹ trong năm 2023, cho thấy chính sách này có thể ảnh hưởng như thế nào. Ngược lại, sự kiên cường của chỉ số NASDAQ với trọng số công nghệ cao cho thấy nó có thể là nơi trú ẩn tương đối an toàn trước xung đột thương mại trực tiếp với châu Âu. Chúng tôi có thể xây dựng các giao dịch cặp, chẳng hạn như mua các hợp đồng quyền chọn mua trên Invesco QQQ Trust trong khi cùng lúc mua quyền chọn bán trên ETF SPDR tập trung vào ngành công nghiệp (XLI). Điều này tách biệt khả năng vượt trội của công nghệ so với các ngành dễ bị ảnh hưởng bởi thuế. Chúng tôi diễn giải sự giảm mạnh của lợi suất trái phiếu, đặc biệt là trên trái phiếu hai năm, như một cuộc chạy trốn đến sự an toàn và một sự cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải phản ứng trước sự suy thoái kinh tế. Nếu xung đột thương mại leo thang, thị trường sẽ nhanh chóng điều chỉnh dự đoán về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn so với mức dưới 50 điểm cơ bản hiện tại. Do đó, chúng tôi xem xét các vị thế dài trong hợp đồng tương lai Kho bạc hoặc quyền chọn mua trên các ETF trái phiếu như iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) như một nước đi khôn ngoan trước khả năng này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Trump đang đề xuất một mức thuế tối thiểu 15-20% đối với tất cả hàng hóa của Liên minh Châu Âu (EU). Mức thuế này khác với mức thuế 30% đã được xem xét trước đó, như đã đề cập trong “bức thư”. Trump từ chối giảm mức thuế 25% đối với ô tô EU và đang xem xét mức thuế đối ứng thậm chí cao hơn 10%, bất chấp bất kỳ thỏa thuận tiềm năng nào. Ủy viên thương mại EU đã đưa ra một báo cáo ảm đạm về các cuộc đàm phán gần đây ở Washington đối với các đại sứ EU. Trump phản đối thuế 0% và đề xuất một mức thuế cần thiết đối với việc tiếp cận của EU vào Mỹ, trong khoảng từ 10% đến 20%. Không có thuế đối với hàng xuất khẩu của Mỹ, và lý do an ninh quốc gia được đưa ra như là lý do cho các biện pháp này. Các công ty EU sẽ không phải đối mặt với thuế đối với hàng hóa được sản xuất và bán trong nội địa Mỹ. Trong thị trường tài chính, tỷ giá EUR/USD đã giảm, thử nghiệm mức trung bình di động 100 giờ. Sự giảm giá của cặp tiền này theo sau đợt tăng giá thất bại giữa 1.1663 và 1.1691, được quan sát tại mức trung bình di động 200 giờ. Nếu nó giảm xuống dưới mức trung bình di động 100 giờ, nó có thể đạt một mức thấp khác tại 1.1614 và 1.1563–1.1578, dẫn đến một mức điều chỉnh 38.2% về mức 1.15372 từ mức thấp của tháng 5. Dựa trên ý định rõ ràng của Tổng thống, chúng tôi tin rằng đây không phải là một chiến thuật đàm phán ngắn hạn mà là một sự thay đổi chính sách cơ bản. Sự thúc đẩy cho mức thuế tối thiểu 15-20%, ngay cả sau một thỏa thuận tiềm năng, báo hiệu một khoảng thời gian dài căng thẳng thương mại. Các nhà giao dịch phái sinh do đó nên chuẩn bị cho sự bất ổn kéo dài và triển vọng kinh tế châu Âu yếu hơn. Phản ứng ngay lập tức trong EUR/USD là dấu hiệu chính của chúng tôi, và chúng tôi nên coi các đợt tăng giá về phía mức trung bình di động 200 giờ là cơ hội để thiết lập vị thế bán. Việc phá vỡ dưới mức trung bình di động 100 giờ sẽ xác nhận đà giảm này. Chúng tôi sẽ nhắm đến mức thấp swing tại 1.1614 ban đầu, sử dụng các quyền chọn put hoặc vị thế bán tương lai trực tiếp trên Euro. Quy mô của mối đe dọa này không thể bị coi nhẹ, vì tổng thương mại hàng hóa và dịch vụ giữa Mỹ và EU đã vượt quá 1,3 triệu tỷ USD vào năm 2022. Một mức thuế rộng rãi sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến dòng chảy này, biện minh cho một quan điểm giảm giá đối với đồng tiền chung. Đánh giá tiêu cực từ Ủy viên ở Washington củng cố rằng một giải pháp ngoại giao không phải là sắp xảy ra. Ngoài đồng tiền, chúng tôi thấy một cơ hội rõ ràng trong các hợp đồng tương lai cổ phiếu, đặc biệt là bằng cách mua các quyền chọn put trên các chỉ số châu Âu như DAX của Đức. Việc chính quyền từ chối giảm thuế 25% đối với ô tô khiến các nhà sản xuất ô tô Đức trở nên đặc biệt dễ bị tổn thương. Ngành này là một trụ cột của nền kinh tế Đức và là một nhà xuất khẩu chính tới Hoa Kỳ. Lịch sử cho thấy, các nhà sản xuất ô tô Đức như BMW và Mercedes-Benz phụ thuộc vào Mỹ cho một phần đáng kể trong doanh số bán hàng có biên lợi nhuận cao của họ, thường từ 15% đến 20% tổng doanh số toàn cầu. Lý do an ninh quốc gia mang lại cho Nhà Trắng một công cụ mạnh mẽ để thực thi các mức thuế này một cách nhanh chóng. Điều này làm cho các quyền chọn put trên các cổ phiếu ô tô cụ thể này trở thành một chiến lược trực tiếp và hiệu quả. Chúng tôi cũng phải dự đoán một sự gia tăng đáng kể trong sự biến động của thị trường. Trong cuộc tranh chấp thương mại Mỹ-Trung năm 2018-2019, chỉ số VIX, một thước đo chính về sự biến động dự kiến, đã tăng vọt lên hơn 40% nhiều lần sau các thông báo về thuế. Do đó, chúng tôi nên xem xét việc mua các quyền chọn call trên các chỉ số biến động để thu lợi từ những biến động thị trường không thể tránh khỏi mà những tiêu đề này sẽ tạo ra. Chiến lược là xây dựng các vị thế khi bức tranh kỹ thuật xác nhận quan điểm cơ bản. Chúng tôi sẽ tăng cường vị thế bán trên EUR/USD khi có một sự phá vỡ được xác nhận của mức trung bình di động 100 giờ. Chúng tôi vẫn tập trung vào các mục tiêu giảm đã nêu, bao gồm mức điều chỉnh 38.2% gần 1.1537.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số châu Âu có những kết quả khác nhau vào cuối tuần: DAX của Đức giảm 0,35%, trong khi CAC của Pháp hầu như không thay đổi với mức tăng 0,01%. FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,22%, Ibex của Tây Ban Nha giảm 0,04%, và FTSE MIB của Ý tăng 0,46%. Trong tuần giao dịch, DAX của Đức tăng nhẹ 0,14%, trong khi CAC của Pháp giảm 0,08%. FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,57%, Ibex của Tây Ban Nha giảm 0,14%, và FTSE MIB của Ý tăng 0,58%.

Anticipation for Tariff Adjustments

Nhìn về phía trước, có sự mong đợi cho thời hạn vào ngày 1 tháng 8 liên quan đến việc điều chỉnh thuế quan. Mức tăng tiềm năng của thuế quan lên 30% là đáng chú ý. Có suy đoán rằng ngay cả khi có một số thỏa thuận, mức thuế quan thấp nhất có thể khoảng 10%, với điều kiện không có thuế quan nào từ EU. Có khả năng rằng các mức thuế quan có thể vẫn cao hơn dự kiến. Chính quyền hiện tại của Hoa Kỳ dường như ủng hộ doanh thu từ thuế quan, với những kỳ vọng rằng các áp lực lạm phát khác có thể giảm bớt. Chúng tôi thấy hiệu suất hỗn hợp trên các thị trường châu Âu như một dấu hiệu của sự không quyết định trước một yếu tố xúc tác lớn. Các thị trường đang cơ bản chỉ đang trong trạng thái chờ đợi, với các chỉ số như DAX và Ibex hầu như không di chuyển trong suốt tuần. Sự thiếu kiên định này thường xảy ra trước một sự chuyển mình lớn.

Focus on US Tariffs

Điểm tập trung chính của chúng tôi là mối đe dọa sắp tăng thuế quan của Hoa Kỳ, có thể làm cho các thị trường thoát khỏi sự uể oải này. Sự biến động ở châu Âu, được đo bằng chỉ số VSTOXX, gần đây đã tăng vọt lên trên 18 do tin tức chính trị ở Pháp, cho thấy sự nhạy cảm của thị trường đối với sự không chắc chắn. Một sự leo thang trong cuộc chiến thương mại có thể làm cho chỉ số này tăng cao hơn, như chúng tôi đã thấy trong các tranh chấp thương mại 2018-2019 khi chỉ số VIX của Hoa Kỳ tăng hơn 40% do tin tức về thuế quan. Quan điểm từ cựu Tổng thống cho thấy rằng doanh thu từ thuế quan là có lợi và rằng các áp lực lạm phát khác sẽ giảm bớt. Trên thực tế, dữ liệu lạm phát gần đây của Hoa Kỳ cho tháng Năm cho thấy mức đã giảm xuống mức hàng năm 3,3%, điều này có thể làm cho lập trường về chính sách thương mại trở nên mạnh mẽ hơn. Điều này làm cho rủi ro về mức thuế cao hơn trở nên có khả năng hơn so với một số nhà giao dịch có thể tin tưởng. Với bối cảnh này, chúng tôi tin rằng điều hợp lý cho các nhà giao dịch là mua bảo hiểm cho danh mục cổ phiếu của họ. Mua quyền chọn bán trên các chỉ số lớn như Euro Stoxx 50 hoặc DAX có thể hoạt động như một hình thức bảo hiểm chống lại sự sụt giảm mạnh. Chiến lược này có chức năng thiết lập một mức đáy cho các khoản lỗ tiềm tàng nếu các cuộc đàm phán thương mại không suôn sẻ. Hoặc, đối với những ai muốn kiếm lời từ sự biến động dự kiến, chúng tôi đang xem xét các chiến lược biến động như straddles hoặc strangles. Những vị thế này được xây dựng để kiếm lợi từ một cú swing giá lớn theo cả hai hướng, điều này có vẻ rất khả thi. Mục tiêu không phải là cược vào hướng đi, mà là vào thực tế đơn giản rằng thị trường sẽ không còn chỉ đang lướt sóng và bắt đầu di chuyển mạnh mẽ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp GBPUSD đã tăng hôm nay sau khi ổn định vào đầu tuần trong một khoảng giá thấp hơn từ 1.3360 đến 1.3378. Cặp này chứng kiến sự quan tâm mua vào tăng lên khi vượt qua đường trung bình động 100 giờ ở mức 1.3416, gia tăng sức mạnh hơn nữa trong phiên giao dịch đầu giờ Mỹ. Sự tăng giá đã đưa cặp này vào một khoảng giá cao hơn từ 1.3448 đến 1.3475, trùng với mức giữa 50% của khoảng giá kể từ mức thấp của tháng Năm ở 1.3464. Mức cao trong ngày là 1.34745, gần với giới hạn cao của khu vực này, nhưng đã không thể phá vỡ. Do đó, cặp này đã giảm trở lại, hiện đang giao dịch dưới mức thấp của khu vực swing ở 1.3448.

Các Mức Hỗ Trợ và Kháng Cự Chính

Các nhà mua đã chiếm lại đường MA 100 giờ và tăng lên trên mức giữa 50% nhưng không thể duy trì vị trí đó hoặc đạt được đường trung bình động 200 giờ. Sự không thành công trong nỗ lực vượt qua 1.3464 đóng vai trò là mức rủi ro cho những người bán và là mục tiêu cho những người mua đang tìm kiếm quyền kiểm soát. Ở phía giảm, đường MA 100 giờ tại 1.3416 là một hỗ trợ quan trọng. Từ mức hiện tại gần 1.3435, một sự đảo ngược hướng về đường MA này là khả thi. Nếu nó bị phá vỡ, các nhà bán có thể đạt được động lực, có khả năng quay lại khu vực hỗ trợ từ 1.3378 đến 1.3360. Chúng tôi tin rằng sự không thành công gần đây ở mức kháng cự 1.3475 báo hiệu cơ hội chính cho các nhà giao dịch phái sinh. Sự không thể giữ được lợi nhuận trên mức giữa quan trọng gợi ý về sự yếu kém nền tảng, khiến các chiến lược kiếm lợi từ sự giảm giá hoặc củng cố trở nên hấp dẫn. Do đó, chúng tôi đang xem xét mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các chiến lược bear put để tận dụng một động thái tiềm năng trở lại các mức hỗ trợ thấp hơn. Quan điểm thận trọng này được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế gần đây, khi lạm phát ở Vương quốc Anh vẫn còn cao. Các số liệu mới nhất từ Văn phòng Thống kê Quốc gia cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) ở mức 3.9%, mặc dù đã giảm, nhưng vẫn gần gấp đôi mục tiêu của Ngân hàng Anh và làm phức tạp con đường cho chính sách lãi suất trong tương lai. Sự không chắc chắn từ phía Thống đốc Bailey có khả năng sẽ là một hạn chế đối với sức mạnh của đồng bảng trong ngắn hạn.

Triển Vọng Kinh Tế và Chiến Lược Giao Dịch

Ngược lại, nền kinh tế Mỹ cho thấy sự phục hồi hơn, với báo cáo Non-Farm Payrolls mới nhất cho thấy sự bổ sung mạnh mẽ 216,000 việc làm, vượt xa dự đoán. Thị trường lao động mạnh mẽ này tạo cho Cục Dự trữ Liên bang nhiều không gian hơn để duy trì quan điểm diều hâu nhằm đảm bảo lạm phát được kiểm soát hoàn toàn. Sự phân kỳ chính sách như vậy về lâu dài thường có lợi cho đồng đô la Mỹ, tạo áp lực giảm thêm lên cặp tiền tệ này. Đối với một giao dịch giảm giá trực tiếp, chúng tôi thấy giá trị trong việc mua quyền chọn bán với giá thực hiện ngay dưới đường trung bình động 100 giờ quan trọng ở mức 1.3416. Một sự phá vỡ thuyết phục mức hỗ trợ này sẽ báo hiệu một sự chuyển đổi động lực, có khả năng đẩy nhanh sự giảm giá về khu vực swing 1.3360. Các mẫu hình lịch sử cho thấy một sự từ chối tại một mức điều chỉnh 50% chính thường dẫn đến việc kiểm tra lại mức thấp trước đó. Tuy nhiên, nếu thị trường đảo ngược và các nhà mua chiếm lại mức 1.3475 với sự tin tưởng, chúng tôi sẽ cần phải chuyển hướng nhanh chóng. Một động thái bền vững trên khu vực này sẽ vô hiệu hóa giả thuyết giảm giá của chúng tôi và có thể được thực hiện bằng cách mua quyền chọn mua. Điều này sẽ báo hiệu rằng áp lực bán ban đầu đã được hấp thụ và một đà tăng mới đang bắt đầu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, Austin Goolsbee, đã chia sẻ quan điểm của mình trước khi bắt đầu giai đoạn yên lặng trước quyết định về lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 30 tháng 7. Theo Goolsbee, dữ liệu về Chỉ số Giá Tiêu dùng gần đây cho thấy thuế quan đang góp phần làm tăng lạm phát hàng hóa. Ông cũng bày tỏ lo ngại về các cuộc thảo luận xung quanh tính độc lập của các ngân hàng trung ương. Goolsbee gợi ý rằng lãi suất có thể giảm đáng kể trong năm tới nhưng không chỉ ra sự sẵn sàng ngay lập tức để thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất.

Giải thích thị trường và Dự đoán

Chúng tôi hiểu rằng những phát biểu từ Goolsbee là tín hiệu cho một chiến lược dài hạn ôn hòa, nhưng là cảnh báo thận trọng trong thời gian ngắn hạn. Mối lo ngại của ông về thuế quan đối với lạm phát hàng hóa tạo ra rủi ro trong ngắn hạn, ngay cả khi Chỉ số Giá Tiêu dùng tháng 6 vừa qua cho thấy tỷ lệ hàng năm đã giảm xuống 3,0%. Sự khác biệt giữa sự thận trọng nhìn về phía trước của ông và dữ liệu gần đây tạo ra loại bất định mà mang đến cơ hội giao dịch. Với giai đoạn yên lặng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang cho đến quyết định vào ngày 30 tháng 7, chúng tôi thấy có cơ hội trong thị trường quyền chọn. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã giao dịch gần mức thấp nhất trong nhiều năm, gần đây dao động quanh mức 12-13, làm cho các quyền chọn tương đối rẻ. Điều này gợi ý rằng các chiến lược như mua straddles hoặc strangles trên các chỉ số lớn có thể mang lại lợi nhuận, vì chúng sẽ hưởng lợi từ một sự biến động giá mạnh theo cả hai hướng sau thông báo. Thị trường phái sinh đã nghiêng về việc nới lỏng trong tương lai, điều này phù hợp với các bình luận về việc lãi suất giảm khá nhiều. Dữ liệu từ Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đang định giá trên 60% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9, mặc dù xác suất cho tháng 7 vẫn thấp. Chúng ta vì vậy nên theo dõi dữ liệu lạm phát về Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) trong thời gian tới rất kỹ lưỡng, vì một số liệu yếu có thể nhanh chóng kéo những kỳ vọng cho tháng 9 về trước.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hôm nay, lĩnh vực công nghệ đang chịu áp lực, với Microsoft giảm 0,17%, Oracle giảm 0,72%, và Nvidia giảm 0,38%. Lãi suất tăng và các vấn đề trong chuỗi cung ứng đang góp phần vào tâm lý thận trọng này. Ngược lại, Tesla đang trải qua mức tăng 2,43%, cho thấy sự chuyển biến tích cực trong lĩnh vực ô tô và tiềm năng lạc quan đối với xe điện. Điều này gợi ý về những chiến lược tiến bộ trong thị trường này.

Hiệu suất Lĩnh vực Tài chính

Lĩnh vực tài chính có hiệu suất không đồng nhất, với JP Morgan Chase tăng nhẹ 0,05% trong khi American Express giảm 3,95%. Điều này chỉ ra một triển vọng ổn định nhưng đa dạng với một số biến động hiện diện. Lĩnh vực giải trí đang phải đối mặt với những thách thức, với Netflix giảm mạnh 5,12%, có thể do lo ngại về tăng trưởng người đăng ký và cạnh tranh. Điều này phản ánh những khó khăn liên tục trong phân khúc dịch vụ phát trực tuyến. Thị trường chứng khoán hôm nay thể hiện sự pha trộn giữa sự thận trọng và cơ hội, với sự suy giảm của công nghệ được cân bằng bởi lợi nhuận trong lĩnh vực ô tô và một số cổ phiếu tài chính. Các nhà đầu tư có thể xem xét đa dạng hóa vào các lĩnh vực ổn định như năng lượng và chăm sóc sức khỏe, nơi mà Eli Lilly và Abbott Laboratories cho thấy sự kiên cường. Dựa trên sự căng thẳng trong lĩnh vực công nghệ, chúng tôi tin rằng việc mua các quyền chọn bán bảo vệ trên các quỹ ETF công nghệ rộng là một bước đi sáng suốt. Trong khi các gã khổng lồ như đã đề cập chỉ cho thấy sự giảm nhẹ, ngành công nghiệp bán dẫn đang chuẩn bị cho một cuộc khủng hoảng tồn kho tiềm năng trong nửa cuối năm, điều này có thể kích hoạt một sự điều chỉnh mạnh hơn. Chiến lược này cho phép các nhà giao dịch phòng ngừa trước những giảm sút bất ngờ trong một môi trường thận trọng.

Thông tin về Lĩnh vực Ô tô

Liên quan đến cổ phiếu ô tô đang tăng mạnh, động lực dường như đủ mạnh để bảo đảm các chiến lược lạc quan. Chúng tôi đang xem xét các giao dịch gọi tăng để tận dụng thêm mức tăng trong khi giới hạn rủi ro, vì độ biến động ngụ ý cho cổ phiếu vẫn ở mức cao lịch sử. Cách tiếp cận này được hỗ trợ bởi dữ liệu gần đây cho thấy thị phần của nó trong không gian xe điện đã tăng trong quý trước bất chấp sự cạnh tranh gia tăng. Sự sụt giảm mạnh ở công ty thẻ tín dụng tạo ra một cơ hội cụ thể, nhắm mục tiêu. Dữ liệu tín dụng tiêu dùng gần đây cho thấy sự gia tăng trên toàn quốc về tình trạng chậm thanh toán, điều này hỗ trợ một triển vọng tiêu cực đối với các nhà cho vay nhạy cảm với sức khỏe tiêu dùng. Chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn bán trên tên đó, suy đoán rằng lo ngại về báo cáo thu nhập gần đây nhất và hướng dẫn trong tương lai sẽ đẩy giá xuống. Cảm giác tổng thể của thị trường cho thấy sự biến động sẽ tập trung vào các lĩnh vực cụ thể thay vì toàn bộ thị trường, với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) giữ dưới 15, mức tương đối bình tĩnh. Chúng tôi thấy một cơ hội trong các lĩnh vực kiên cường đã đề cập, cụ thể là xem xét các quyền chọn gọi dài trên các công ty chăm sóc sức khỏe.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thành viên hàng đầu của ủy ban Hạ viện GOP về Trung Quốc đã bày tỏ sự phản đối đối với việc nối lại giao hàng chip Nvidia H20 đến Trung Quốc trong một bức thư gửi cho Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick. Cổ phiếu của Nvidia đã có những biến động trong tuần này, với mức cao kỷ lục mới là 174,25 đô la nhưng hiện đang giao dịch ở mức 172,37 đô la. Trong tuần này, cổ phiếu Nvidia đã tăng 4,54%, với mức tăng hàng năm đạt 28,29%. Giá của Nvidia đã tăng kể từ tháng 4 và vẫn duy trì trên mức trung bình di động 50 giờ là 167,69 đô la, với mức trung bình di động 100 giờ là 162,56 đô la hỗ trợ.

Các mức trung bình di động của Nvidia

Vào tháng 6, giá giảm xuống dưới mức trung bình di động 50 giờ đã tìm thấy sự hỗ trợ tại mức trung bình di động 100 giờ. Những mức trung bình di động này rất quan trọng trong việc xác định các mức hỗ trợ cho cổ phiếu của Nvidia, cho thấy các khả năng thay đổi hướng đi. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát các mức hỗ trợ này để tìm kiếm dấu hiệu của các chuyển động thị trường trong tương lai. Đầu tư mạnh mẽ vào AI đang là một yếu tố hỗ trợ cho Nvidia, nhưng các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với khả năng điều chỉnh giá, nhằm đánh giá mức độ phục hồi có thể kéo dài đến đâu. Sự chú ý sẽ chuyển sang các mục tiêu điều chỉnh khác nếu giá giảm xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng này. Chúng tôi nhận thấy sự căng thẳng ngay lập tức giữa lập trường của Washington về việc bán chip và sự lạc quan của thị trường về nhu cầu AI. Sự phản đối từ thành viên ủy ban Hạ viện, Đại biểu Michael McCaul, đưa ra rủi ro tiêu đề có thể tạo ra sự biến động giá ngắn hạn mạnh mẽ. Môi trường này khiến giá quyền chọn, hoặc độ biến động ngụ ý, nhạy cảm hơn đối với bất kỳ tin tức nào liên quan đến xuất khẩu chip.

Chiến lược giao dịch

Với xu hướng tăng mạnh, chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn mua hoặc bán các cách thức tín dụng quyền chọn bán trong bất kỳ đợt giảm nào hướng tới hỗ trợ là một chiến lược khả thi. Miễn là giá giữ ở trên mức trung bình di động 50 giờ, con đường ít trở ngại nhất vẫn là hướng lên. Dữ liệu gần đây xác nhận điều này, với các nhà cung cấp điện toán đám mây lớn như Microsoft và Google dự báo tổng chi tiêu vốn sẽ vượt quá 200 tỷ đô la vào năm 2024, một phần lớn trong số đó dành cho phần cứng AI. Ngược lại, mức cao gần kỷ lục của cổ phiếu và bức thư từ đại biểu Quốc hội tạo ra cơ hội cho các động thái giá giảm. Chúng tôi sẽ xem xét việc mua quyền chọn bán nếu giá phá vỡ dứt khoát dưới mức trung bình di động 100 giờ ở mức 162,56 đô la, vì đây từ lâu đã là một khu vực hỗ trợ quan trọng. Với độ biến động ngụ ý trong 30 ngày hiện đang cao gần 48%, ngay cả một sự giảm nhẹ cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể từ các quyền chọn bán. Đối với những người không chắc chắn về hướng đi ngay lập tức tiếp theo nhưng kỳ vọng có một động thái lớn, chúng tôi thấy có giá trị trong các chiến lược độ biến động dài hạn. Một chiến lược straddle dài, bao gồm việc mua cả một quyền chọn mua và một quyền chọn bán với cùng mức giá thực hiện và ngày hết hạn, có thể có hiệu quả. Vị thế này có lợi nhuận từ một cú swing giá lớn theo cả hai hướng, tận dụng sự căng thẳng giữa xu hướng cơ bản mạnh mẽ và các rủi ro địa chính trị không thể đoán trước. Chúng tôi đã thấy mô hình này trước đây, chẳng hạn như các hạn chế vào tháng 10 năm 2023 đối với việc bán chip tiên tiến đã gây ra một đợt bán tháo tạm thời trước khi xu hướng tăng trở lại. Lịch sử cho thấy rằng mặc dù các tiêu đề chính trị có thể tạo ra những đợt giảm ngắn hạn, thị trường vẫn ưu tiên nhu cầu dài hạn vượt trội về cơ sở hạ tầng AI. Do đó, chúng tôi sẽ xem bất kỳ sự suy yếu nào do chính trị tác động đến các mức trung bình di động quan trọng như một cơ hội mua tiềm năng cho đến khi bức tranh kỹ thuật chứng minh điều ngược lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) báo cáo về những thách thức trong nền kinh tế toàn cầu xuất phát từ căng thẳng thương mại, ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực. Thời gian này đã chứng kiến sự tăng cường các hoạt động trước khi tăng thuế, ảnh hưởng đến các mô hình thương mại và gây ra việc chuyển hướng thương mại.

Các Chỉ Số Kinh Tế Và Xung Đột Thương Mại

Các chỉ số kinh tế từ tháng Tư đã trình bày một bức tranh đa diện, bị ảnh hưởng bởi các xung đột thương mại đang diễn ra. Lạm phát đã bị ảnh hưởng bởi sự giảm cầu và giá năng lượng giảm. Điều kiện tài chính toàn cầu đã có một số cải thiện, khi một số thỏa thuận thương mại đã giúp giảm thuế suất trung bình, làm giảm bớt một số áp lực tài chính. Mặc dù dự báo kinh tế toàn cầu sẽ được cập nhật vào cuối tháng Bảy, nhưng dự báo vẫn bị chi phối bởi những rủi ro đi xuống. Mức độ không chắc chắn cao vẫn tồn tại, với những mối lo ngại liên tục về sự ổn định của các điều kiện kinh tế toàn cầu. Chúng tôi thấy sự nhấn mạnh trong báo cáo về sự không chắc chắn cao như một tín hiệu trực tiếp cho việc giao dịch biến động. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã giao dịch dưới 15, điều này có vẻ thấp so với bối cảnh địa chính trị đã được mô tả. Điều này gợi ý việc mua quyền chọn VIX hoặc các lựa chọn dài trên các chỉ số chính có thể là một cách giá thấp để phòng ngừa các rủi ro đi xuống đã đề cập. Các mức thuế của Mỹ áp lên hàng hóa Trung Quốc, dự kiến vào tháng Tám, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các lĩnh vực cụ thể như xe điện và vi mạch. Chúng ta nên xem xét việc sử dụng các quyền chọn trên các ETF theo lĩnh vực để thể hiện quan điểm về sự căng thẳng thương mại này. Lịch sử cho thấy, trong các cuộc tranh chấp thương mại 2018-2019, các lĩnh vực công nghiệp và công nghệ đã cho thấy sự biến động giá lớn liên quan đến tin tức thuế.

Ảnh Hưởng Đến Vận Tải Và Logistics

Bằng chứng mạnh mẽ về sự tăng cường các hoạt động cho thấy khả năng có sự suy giảm mạnh trong các khối lượng vận chuyển và logistics trong những tuần tới. Chỉ số Container Thế giới Drewry, mặc dù đã phục hồi từ mức thấp, vẫn nhạy cảm với các đơn hàng mới mà có khả năng sẽ giảm sau khi áp dụng thuế. Chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn bán trên các công ty vận tải lớn có thể khai thác sự đảo chiều được dự đoán này. Nhu cầu đang giảm và giá năng lượng giảm hỗ trợ cho số liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ gần đây là 3,3%, thấp hơn so với dự đoán. Môi trường này làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, với Công cụ FedWatch của CME Group hiện đang định giá với khả năng cắt giảm lớn hơn 60% vào tháng Chín. Chúng tôi sẽ theo dõi sát sao hợp đồng tương lai lãi suất cho những thay đổi trong tâm lý của ngân hàng trung ương. Trong khi các thỏa thuận được chọn đã cải thiện các điều kiện tài chính, chúng tôi xem đây là yếu tố mong manh và có thể đảo ngược trước bất kỳ sự leo thang thương mại nào mới. Sức mạnh kinh tế tương đối và chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Châu Âu sẽ tiếp tục giữ cho đồng đô la Mỹ mạnh. Chúng ta có thể thể hiện quan điểm này thông qua các quyền chọn trên các ETF tiền tệ như Quỹ Tích cực Đô la Mỹ Invesco DB (UUP).

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.