Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã thông báo về sự chuẩn bị của mình để thực hiện các chiến lược ổn định thị trường nếu sự biến động của thị trường gia tăng vượt quá một ngưỡng nhất định. Phản ứng này nhằm duy trì sự ổn định tài chính trong các tình huống biến động cực đoan. Cùng lúc đó, Bộ Tài chính nhấn mạnh sự cảnh giác của mình đối với các điều kiện cung cấp năng lượng. Bộ cam kết sẽ thực hiện các biện pháp chủ động nếu những điều kiện này dẫn đến sự biến động quá mức trong thị trường tài chính, tập trung vào việc bảo vệ sự ổn định kinh tế.

Hiểu về các hành động của Ngân hàng Trung ương

Nói một cách đơn giản, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã báo hiệu rằng họ sẵn sàng hành động nếu sự biến động giá trở nên thất thường hoặc không thể dự đoán được vượt quá mức có thể quản lý. Điều họ đang nói về cơ bản là, nếu thị trường dao động quá xa, quá nhanh, sẽ có hành động được thực hiện để làm dịu tình hình. Điều này không phải là chưa từng xảy ra; các ngân hàng trung ương thường can thiệp để ngăn chặn những vòng xoáy có thể gây hại cho các tổ chức hoặc làm lung lay lòng tin của nhà đầu tư. Đối với chúng tôi theo dõi từ quan điểm phái sinh, điều này ngụ ý sự hiện diện của một ngưỡng tương đối rõ ràng—một đường vô hình mà tại đó chính sách chuyển từ thụ động sang chủ động. Cùng một lúc, Bộ Tài chính đang theo dõi chặt chẽ động lực cung cấp năng lượng, điều này gần đây đã trở nên không thể dự đoán. Tín hiệu ở đây khá trực tiếp: bất kỳ căng thẳng mạnh nào do các cú sốc bên ngoài tác động đến giá năng lượng, đặc biệt nếu ảnh hưởng đến các điều kiện tài trợ rộng lớn hơn hoặc tâm lý nhà đầu tư, có thể kích hoạt phản ứng tài khóa hoặc chính sách. Mục tiêu là rõ ràng—hạn chế các tác động lan tỏa và ngăn chặn chúng lây lan qua các thị trường tín dụng hoặc nợ. Điều này cho chúng ta thấy rằng các nhà hoạch định chính sách đã sẵn sàng phối hợp nếu có những biến động giá lớn xuất hiện trong thị trường ngắn hạn. Việc sử dụng các cụm từ như “ổn định thị trường” và “các biện pháp chủ động” thường đề cập đến các công cụ như bơm thanh khoản, mua tài sản có mục tiêu, hoặc giao dịch ổn định tiền tệ—không có biện pháp nào trong số đó là tinh vi hay chậm chạp. Từ phía chúng tôi, chúng tôi phải theo dõi các chỉ số biến động để tìm sự nén hoặc mất cân bằng, đặc biệt là những chỉ số liên quan đến lãi suất chính và hàng hóa.

Dự đoán phản ứng của thị trường

Dựa vào các bình luận của Lee, chúng ta có thể suy luận rằng các ngưỡng can thiệp rõ ràng vẫn được giữ kín, nhưng có liên kết hướng theo các biến động giá chính—đặc biệt trong hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ, hợp đồng tiền tệ và hợp đồng năng lượng gần tháng. Các thị trường ngoài khơi và tổng hợp có thể định giá các ngưỡng này gần như ngay lập tức, với các chênh lệch cơ sở thay đổi sớm hơn so với các tác động trong quá khứ. Những người có rủi ro liên quan đến gamma ngắn hạn hoặc các tùy chọn được định sẵn nên xem xét việc phòng ngừa sớm hơn bình thường. Nhận xét của Choi mang đến một lớp ý nghĩa bổ sung—đó là, chính sách không chờ đợi sự truyền tải giá hoàn toàn vào các chỉ số lạm phát. Thay vào đó, nó có ý định ngăn chặn vòng tròn đó trước khi nó trở nên hệ thống. Về mặt thực tiễn, điều này nâng cao rủi ro của các giao dịch vượt qua sau các dữ liệu bất ngờ, tăng thêm áp lực cho các collars, strangles, hoặc spreads dọc trong các trường hợp chiến thuật nơi mà biến động ngụ ý vẫn ở mức thấp. Chúng ta phải ưu tiên tránh bị mắc kẹt ở phía sai của một phản ứng đột ngột. Việc định giá lại rủi ro đột ngột sau các thay đổi tâm lý chính thường làm tăng không chỉ biến động ngụ ý mà còn cả sự tương quan theo chuỗi trong các hợp đồng hoán đổi liên quan đến chỉ số. Đây không phải là những khoảnh khắc cho vị thế tùy ý trong môi trường biến động cao. Hãy theo dõi chặt chẽ các chỉ số cho thấy người tham gia đang thiên về một hướng quá mức—đặc biệt trong những thị trường phụ thuộc vào các điều kiện tài trợ ổn định. Nếu các chênh lệch thu hẹp vượt quá mức bình thường trong khi khối lượng giảm, đó thường là dấu hiệu cho thấy các nhà quản lý rủi ro đang chuẩn bị cho việc định vị cưỡng bức. Điều này thường dẫn đến các chuyển động rộng hơn. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bốn dự báo cho rằng giá dầu có thể đạt mức cao tới 130 đô la Mỹ mỗi thùng trong kịch bản u ám do căng thẳng địa chính trị. Các sự kiện gần đây đã leo thang với các cuộc không kích của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran, dẫn đến một khoảng cách nhỏ giảm trong hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ vào đầu tuần. Các phát triển chính bao gồm các hành động ném bom của Mỹ, dẫn đến một sự mở đầu nhỏ trong các mức giá ngoại hối và tác động tiềm tàng đối với thị trường dầu. Eo biển Hormuz, một điểm tắc nghẽn vận chuyển dầu quan trọng, vẫn mở, mặc dù có lo ngại rằng việc đóng cửa nó có thể gây ra sự gián đoạn nghiêm trọng. ANZ cho rằng một sự gián đoạn như vậy có thể đẩy giá dầu lên 95 đô la Mỹ mỗi thùng. Về tác động của sản xuất dầu của Iran, Citi ước tính rằng một sự gián đoạn ba triệu thùng mỗi ngày có thể làm tăng giá lên 90 đô la Mỹ. J.P. Morgan dự đoán giá có thể tăng lên 120-130 đô la Mỹ nếu Hormuz bị đóng cửa. Trong khi đó, Goldman Sachs xác định rằng có một mức phí rủi ro địa chính trị là 10 đô la Mỹ trong giá hiện tại. Barclays suggests việc giảm xuất khẩu của Iran xuống một nửa có thể khiến giá dầu lên tới 85 đô la Mỹ hoặc hơn 100 đô la Mỹ trong một xung đột khu vực tiềm tàng. Trong các diễn biến thị trường, giá dầu thô Brent vẫn dưới mức đóng một khoảng cách thị trường, đứng ở một điểm quan trọng trong mô hình đột phá ba đỉnh. Bài viết này phác thảo những dự báo giá rõ ràng cho dầu thô trong trường hợp căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, đặc biệt nếu các sự gián đoạn xung quanh sản xuất của Iran và các tuyến đường vận chuyển mà nó phụ thuộc vào gia tăng. Các cuộc không kích quân sự gần đây của Hoa Kỳ vào các cơ sở hạt nhân của Iran cuối tuần qua đã góp phần vào tâm lý thận trọng, giảm rủi ro vào đầu tuần giao dịch. Nó đã thể hiện qua các khoảng cách giá nhỏ giảm trên cả hợp đồng tương lai chứng khoán và tiền tệ, cho thấy mức độ nhạy cảm của thị trường hiện tại với rủi ro địa chính trị. Chúng tôi đã thấy rằng mặc dù có những lo ngại, Eo biển Hormuz vẫn mở—mặc dù chi tiết này đang giữ cho dự báo giá dầu tồi tệ nhất vẫn còn ở mức thấp. Khối lượng dầu đi qua eo biển đó là rất lớn; một dòng chảy liên tục đang giữ lại những gì sẽ là sự gia tăng mạnh mẽ trong phí bảo hiểm cho dầu thô vật lý. Theo ANZ, chỉ một sự gián đoạn một phần sẽ đẩy giá thùng lên 95 đô la Mỹ. Mức giá đó sẽ nhanh chóng được đưa vào các mô hình định giá, buộc các thị trường quyền chọn phải định giá lại rủi ro theo hướng tăng. Triển vọng của Citi, dự đoán giá dầu sẽ ở mức 90 đô la Mỹ từ một sự gián đoạn cụ thể là ba triệu thùng mỗi ngày, cung cấp một ước tính chính xác hơn và gợi ý rằng các thị trường đang tích cực mô hình hóa các rào cản cung cấp theo từng khu vực. Trong những trường hợp này, chúng ta có khả năng sẽ thấy các mức chênh lệch rộng hơn xuất hiện nhanh chóng giữa các hợp đồng được giao hàng thực tế và những hợp đồng chỉ mang tính đầu cơ. Nếu sự ngừng supply vượt quá mở rộng lưu trữ, tình trạng backwardation có thể trở nên dốc hơn. Dự đoán của J.P. Morgan—lên tới 130 đô la Mỹ mỗi thùng trong trường hợp Eo biển bị đóng cửa hoàn toàn—được xây dựng trên một kịch bản khá cực đoan, nhưng một kịch bản vẫn định hình hành vi giá cả trước sự gián đoạn vật lý. Từ ước tính của họ, rõ ràng rằng việc đóng cửa một điểm tắc nghẽn sẽ gây ra các hiệu ứng gợn sóng vượt xa giá giao ngay. Nó có thể có nghĩa là sự tái cấu trúc nhanh chóng của các chênh lệch lịch và sự gia tăng trong độ biến động ngụ ý của các quyền chọn mua. Goldman chỉ ra rằng khoảng 10 đô la Mỹ của giá dầu hiện tại hoàn toàn do nỗi sợ địa chính trị, thay vì bất kỳ sự thiếu hụt nào đã được xác nhận. Chi tiết đó giúp chúng ta giữ được góc nhìn: rủi ro không được phân phối đều trên đường cong, và các hợp đồng ngắn hạn có thể mang mức phí bảo hiểm không hợp lý. Nếu mức phí bảo hiểm đó sụp đổ, những nhà đầu tư nắm giữ vị thế dài chỉ dựa trên cảm xúc có thể trải qua những cú đảo chiều nhanh chóng. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này làm giảm động lực theo đuổi sự di chuyển trừ khi dữ liệu cung cấp vật lý mới xác nhận sự gián đoạn. Barclays đưa ra một ước tính ở mức trung gian, tùy thuộc vào việc xuất khẩu của Iran giảm một nửa. Nếu đó là kết quả của việc siết chặt các biện pháp trừng phạt hoặc một xung đột cục bộ, gợi ý của họ về việc giá dầu vượt 100 đô la Mỹ phù hợp với các mối quan hệ lịch sử giữa sự thiếu hụt cung và giá hợp đồng tương lai. Không chỉ đơn giản là về mức giá—sự mở rộng độ biến động ở đây sẽ bơm năng lượng vào các di chuyển trong ngày, đặc biệt trong những ngày có tính thanh khoản thấp hơn. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ giá Brent đang ở một điểm uốn. Có một mô hình kháng cự ba đỉnh gần như bị phá vỡ. Đây là điều mà chúng tôi, với tư cách là nhà giao dịch, theo dõi chặt chẽ—không phải vì nó mang tính dự đoán một cách độc lập, mà vì nó thường đánh dấu nơi mà các điểm dừng trailing bắt đầu tập trung. Nếu mô hình đó xác nhận và giá vượt qua giới hạn trên, chúng ta có thể thấy việc mua vào diễn ra nhanh chóng, đặc biệt trong giới đầu tư ngắn hạn đang giao dịch các hệ thống đột phá. Trong các phiên giao dịch sắp tới, với các tiêu đề rủi ro trung bình tăng cao, các chênh lệch lịch và độ tiếp xúc gamma cần được điều chỉnh cẩn thận. Đây không phải là thời điểm để dựa mạnh vào các giả định tĩnh hoặc các vùng đệm margin dày. Tính chất của các cập nhật—dù là dừng vận chuyển hay các cuộc không kích tiếp theo—sẽ làm thay đổi sự phân bổ lãi mở trong các quyền chọn, đặc biệt tại các mức giá tròn như 110 đô la Mỹ hoặc 130 đô la Mỹ. Những mức này không chỉ trở thành mục tiêu—chúng còn thông báo dòng chảy hedging delta có thể củng cố sự chuyển động mạnh mẽ theo chiều hướng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các nhà phân tích đã phản ứng với những diễn biến gần đây liên quan đến hành động của Trump đối với Iran. JP Morgan lưu ý rằng những thay đổi chính quyền trước đây trong khu vực thường dẫn đến giá dầu tăng lên tới 76%, với mức tăng trung bình là 30% theo thời gian. Trump đã đề cập đến khả năng thay đổi chính quyền ở Iran, mặc dù một số người trong chính quyền của ông đã phủ nhận điều này là mục tiêu. ANZ dự đoán khả năng Iran trả đũa bằng cách gây gián đoạn dòng chảy dầu từ Trung Đông, có khả năng đẩy giá lên khoảng 90–95 USD mỗi thùng. Có sự đồng thuận rằng việc đóng cửa Eo biển Hormuz là gần như không thể đối với Iran. Tuy nhiên, điều này không loại trừ khả năng xảy ra gián đoạn trong việc vận chuyển dầu.

Đáp Ứng Thị Trường Đối Với Khả Năng Thay Đổi Chính Quyền

Nói một cách đơn giản, đây là những gì chúng ta đã thấy: Những phát ngôn gần đây của Trump gợi ý về khả năng thay đổi chính quyền ở Iran, điều này đã làm thị trường trở nên bất ổn. Trong khi một số quan chức cố gắng làm giảm điều này, nhưng những lời nói đã gây ra sự lo ngại. Nhìn vào các mô hình lịch sử, các chiến lược gia tại JP Morgan đã chỉ ra rằng những phát biểu như vậy—trong các tình huống tương tự trước đây—thường dẫn đến sự gia tăng giá dầu, đôi khi lên tới hơn hai phần ba. Trung bình, giá thường có xu hướng tăng gần một phần ba mỗi khi căng thẳng gia tăng xung quanh sự bất ổn về lãnh đạo ở khu vực đó. Đó không phải là một sự thay đổi nhỏ. Rồi đến quan điểm của ANZ. Họ không ngần ngại—họ kỳ vọng Iran có thể trả đũa bằng cách nhắm vào cách năng lượng di chuyển ra khỏi khu vực. Điều này không có nghĩa là hoàn toàn đóng cửa các tuyến đường vận chuyển, vì điều đó thường được coi là không thực tế. Tuy nhiên, ngay cả những sự can thiệp nhỏ—các cuộc tấn công ngẫu nhiên, sự chậm trễ trong hàng hóa, hoặc các kiểm tra bổ sung—cũng có thể đủ để làm rung chuyển thị trường. Họ đề xuất rằng giá dầu có thể tăng lên giữa mức 90 USD nếu các tuyến cung ứng gặp áp lực, thậm chí chỉ trong thời gian ngắn. Điều này đặc biệt có liên quan đến chúng ta do sự biến động gần đây trong hợp đồng tương lai dầu thô. Mặc dù có thể về mặt kỹ thuật không thực tế cho Iran hoàn toàn chặn Eo biển Hormuz, nhưng lịch sử đã chứng minh rằng không cần phải đóng cửa hoàn toàn để gây rối. Những sự cố nhỏ—như các cuộc thử nghiệm tên lửa hoặc can thiệp vào các tàu chở dầu—có thể kích thích các nhà giao dịch điều chỉnh giá theo những kịch bản xấu nhất. Tại khu vực đó, nhận thức nhanh chóng lọt vào nhu cầu bảo hiểm, từ đó đẩy các ước lượng giá lên gần như theo phản xạ.

Các Chiến Lược Đáp Ứng Đối Với Thay Đổi Thị Trường

Vậy chúng ta nên làm gì ở đây? Chúng ta đã thấy rằng các hợp đồng kỳ hạn, đặc biệt là đối với Brent, đang bắt đầu cho thấy một đường cong dốc hơn. Điều này cho chúng ta biết có sự lo lắng gia tăng về khả năng cung ứng trong tương lai. Biến động ngụ ý đã tăng lên. Ngay cả các chênh lệch CDS đối với các quốc gia Trung Đông cũng bắt đầu mở rộng, dù chậm. Đây không phải là những chuyển động ngẫu nhiên; chúng là những bước đi thận trọng của thị trường khi dự đoán rủi ro địa chính trị. Các nhà tham gia thị trường muốn định vị trước nên không bỏ qua những thay đổi chênh lệch giữa Brent và WTI, vì những chênh lệch này về lịch sử đã nới rộng trong thời gian bất ổn ở Trung Đông. Chúng ta đã thấy những dấu hiệu sớm của điều này. Tương tự, các quyền chọn dài hạn đang định giá rủi ro sự kiện cao hơn. Điều này không phải là điều mà chúng ta thấy trong sự cô lập—nó liên quan đến các động thái trước đây trong các căng thẳng ở Iraq, sự kiện vũ khí hóa học ở Syria, và thậm chí trong những lần ngừng cung ứng ở Libya nhiều năm trước. Thay vì giả định rằng mọi thứ sẽ ổn định trở lại vì Eo biển chưa bị đóng, sự chú ý nên tập trung vào tỷ lệ cước vận chuyển và các khoản phí bảo hiểm cho tàu chở dầu ở Vịnh Ba Tư. Đây là một trong những chi phí thực tế đầu tiên tăng lên khi một tình huống như thế này phát triển thêm. Ngay khi một sự kiện tin tức thứ cấp thúc đẩy việc tái định hướng tàu hoặc chậm trễ lịch trình, sự chuyển đổi thường nhanh chóng tác động đến các nhà giao dịch hàng hóa, đặc biệt là những người điều hành thuật toán liên quan đến dữ liệu vận chuyển. Hãy chú ý đến cập nhật dữ liệu mở lãi. Nếu hoạt động đầu cơ trong hợp đồng tương lai dầu thô tăng lên mạnh mẽ trong khi việc bảo hiểm thương mại chậm lại, chúng ta có thể kết thúc với việc tích lũy lợi nhuận trước khi bất kỳ dữ liệu cứng nào xác nhận sự gián đoạn. Chúng ta đã thấy điều này trước đây—một dạng định giá dự phòng về những điều tồi tệ mà không phải lúc nào cũng được điều chỉnh kịp thời. Bạn không cần phải có một ống dẫn hoàn toàn bị đóng hoặc cuộc tấn công cảng để kích hoạt một sự tái định vị. Chúng ta cũng nên theo dõi các chênh lệch dầu nhiên liệu và các sản phẩm trung gian. Nếu các nhà máy lọc dầu bắt đầu tín hiệu về các biên lợi nhuận chặt chẽ hơn thông qua những thay đổi trong tỷ lệ hoạt động hoặc chênh lệch, đó là một cảnh báo sớm khác về căng thẳng trong chuỗi cung ứng. Nó bổ sung cho quan điểm rằng đây không phải là tiếng ồn—đó là các nhà giao dịch đánh giá lại mức rủi ro dựa trên những thay đổi thực tế trong thời gian giao hàng và chi phí đầu vào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ Số PMI Ngành Sản Xuất và Dịch Vụ

Chỉ số PMI ngành sản xuất sơ bộ tháng 6 năm 2025 của Australia vẫn giữ ở mức 51.0, không thay đổi so với tháng 5. Điều này cho thấy sự ổn định trong lĩnh vực sản xuất. Chỉ số PMI dịch vụ sơ bộ đã tăng lên 51.3 so với 50.6 trong tháng 5. Điều này phản ánh sự tăng trưởng và cải thiện trong lĩnh vực dịch vụ. Chỉ số PMI tổng hợp, kết hợp cả sản xuất và dịch vụ, đã tăng lên 51.2 từ mức 50.5 trong tháng 5. Điều này cho thấy sự mở rộng tổng thể trong hoạt động kinh tế trên các lĩnh vực. Số liệu được công bố cho thấy hoạt động sản xuất ở Australia vẫn giữ vững, với chỉ số sơ bộ tháng 6 năm 2025 giữ nguyên ở mức 51.0. Bởi vì chỉ số PMI trên 50 chỉ ra sự mở rộng, sự ổn định này mang lại thông điệp rõ ràng. Nó ngụ ý rằng mặc dù tăng trưởng chưa được thúc đẩy mạnh mẽ, nhưng lĩnh vực này cũng không suy giảm. Chúng tôi hiểu đây là giai đoạn củng cố sau những biến động trước đó. Đáng chú ý hơn, chỉ số PMI dịch vụ sơ bộ đã tăng lên 51.3 từ mức 50.6 trong tháng 5. Đây không phải là một chi tiết nhỏ. Nó cho thấy nhu cầu tăng lên và có thể là sự gia tăng trong chi tiêu của người tiêu dùng hoặc doanh nghiệp trong lĩnh vực này. Mặc dù có sự gia tăng này nhưng không quá mạnh mẽ, nhưng điều này tạo ra sự tự tin rằng khu vực này của nền kinh tế vẫn tiếp tục tăng tốc, mặc dù chậm.

Phản Ứng Thị Trường và Chiến Lược

Khi kết hợp dịch vụ và sản xuất, chỉ số PMI tổng hợp mang lại cái nhìn rõ ràng hơn về xu hướng. Nó đã tăng lên 51.2, cho thấy điều kiện kinh doanh chung trên toàn diện có phần tốt hơn so với tháng trước. Nó có thể không phải là sự nhảy vọt, nhưng đây là sự tăng trưởng theo chiều hướng và có thể cho thấy động lực cơ bản trong hoạt động đang gia tăng. Từ góc độ của chúng tôi, những điểm dữ liệu này cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn. Chúng cho thấy rằng sản lượng không giảm, và một phần quan trọng của nền kinh tế – dịch vụ – đang gia tăng. Đối với những ai theo dõi các chỉ số rủi ro rộng hơn, điều này tạo thêm trọng số cho các thành phần hướng tới tương lai của những cuộc khảo sát này, như đơn đặt hàng mới và việc làm, để xác nhận xem đây có phải là một con đường bền vững hay chỉ là một đợt tăng ngắn hạn. Chúng tôi lưu ý rằng đã có một số sự do dự vào đầu quý, đặc biệt là do chi phí vay cao và áp lực biên lợi nhuận. Những số liệu mới nhất này có thể phần nào làm giảm bớt những lo ngại đó. Khi điều đó xảy ra, áp lực giá thường cần được điều chỉnh lại. Khi chúng tôi theo dõi cách mà điều chỉnh này diễn ra, khả năng biến động ngắn hạn có thể gia tăng, đặc biệt là khi kỳ vọng được điều chỉnh lại giữa các loại tài sản. Trong quá khứ, khi các chỉ số tổng hợp di chuyển chỉ trên 51 trong các tháng liên tiếp, giá ngắn hạn thường cho thấy sự thay đổi đo được trong độ nhạy. Điều đó rất quan trọng. Độ biến động ngụ ý thường trở nên nhạy cảm hơn với thu nhập kỳ vọng hoặc chi phí đầu vào liên quan đến lạm phát. Bất kỳ sự bùng nổ hoặc di chuyển bền vững nào trong các chỉ số PMI trong những tháng tới sẽ có khả năng thúc đẩy thị trường điều chỉnh lại dự báo lãi suất hoặc thúc đẩy giá lại sớm hơn dọc theo đường cong. Với bối cảnh này, một chỉ số PMI bền vững trên mức 50 thường tạo ra sức mạnh cho các tiếp xúc theo chu kỳ, thường thúc đẩy một sự thay đổi trong tâm lý xung quanh các động thái chính sách. Kỳ vọng hoạt động ngắn hạn, đặc biệt là trong các công cụ nhạy cảm với đòn bẩy, trở nên được giao dịch theo chiều hướng nhiều hơn trong những khoảng thời gian như vậy. Chúng tôi thường thấy việc điều chỉnh vị trí tăng tốc khi điều đó xảy ra. Chúng tôi sẽ theo dõi cách định giá trong các hợp đồng phái sinh ngắn hạn điều chỉnh trong vài phiên tới. Thông thường, hiệu suất trong các hợp đồng liên kết với độ biến động hoặc triển vọng tăng trưởng dẫn đầu tâm lý sớm. Chúng tôi cũng đã quan sát thấy rằng khi dịch vụ cải thiện mà không có sự suy giảm đồng thời trong sản xuất, các giao dịch theo hướng thường trở nên lớn hơn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tại sao nhiều nhà giao dịch lại hoảng loạn khi một giao dịch diễn ra tốt đẹp? Có vẻ ngược đời, nhưng đối với nhiều người, việc giữ một giao dịch thắng có thể thậm chí còn thách thức tâm lý hơn là cắt lỗ. Những cảm xúc như tham lam và sợ hãi thường va chạm trong khoảnh khắc nóng nảy: Tôi có nên chốt lợi nhuận ngay bây giờ không? Nếu thị trường đảo chiều thì sao? Nếu nó tiếp tục tăng nữa thì sao?

Những câu hỏi này nằm ở trung tâm của một trong những nguyên tắc giao dịch lâu đời nhất: hãy để lợi nhuận của bạn phát triển, nhưng đừng bao giờ ở lại giao dịch quá lâu.

Giao dịch thành công không chỉ là biết gọi đúng hướng. Nó còn phụ thuộc vào những gì bạn làm sau khi bạn đúng.

Trong các thị trường không ngừng phát triển, khả năng quản lý một giao dịch thắng với sự bình tĩnh và rõ ràng chiến lược là một trong những kỹ năng quan trọng nhất mà một nhà giao dịch có thể phát triển.

Biết Khi Nào Nên Giữ và Khi Nào Nên Chốt Lợi Nhuận

Quyết định giữ hay thoát khỏi một giao dịch không bao giờ nên được thực hiện một cách bốc đồng. Nó phải được dựa trên sự hiểu biết rõ ràng về hành động giá hiện tại, tâm lý thị trường và kế hoạch giao dịch đã được thiết lập trước của bạn. Nếu giao dịch vẫn đang tiến triển theo hướng có lợi cho bạn, thì thường sẽ hợp lý hơn khi giữ lại vị trí và để thị trường làm việc cho bạn.

Tuy nhiên, các dấu hiệu đảo chiều, mất động lực, hoặc tiếp cận các mức kỹ thuật hay cơ bản quan trọng (như kháng cự mạnh, tin tức có tác động lớn, hoặc sự biến động vào cuối tuần) có thể báo hiệu rằng đã đến lúc cần thoát ra hoặc thoát hoàn toàn.

Điều quan trọng nằm ở việc lập kế hoạch cho các điều kiện thoát trước khi bạn vào giao dịch. Nếu không có kỷ luật này, cảm xúc gần như chắc chắn sẽ làm mờ đi sự phán đoán của bạn.

Cách Quản lý Một Giao Dịch Thắng Mà Không Để Nó Tuột Giao Dịch

Quản lý lợi nhuận mở không có nghĩa là ngồi lại và hy vọng điều tốt đẹp nhất. Điều đó có nghĩa là tích cực bảo vệ lợi nhuận trong khi vẫn cho phép giao dịch phát triển.

Một trong những công cụ hiệu quả nhất cho điều này là lệnh dừng lãi. Khác với một mức chốt lãi cố định, lệnh dừng lãi sẽ di chuyển lên khi giá tiến về phía trước, giữ lại lợi nhuận trong khi cho phép thị trường tiếp tục xu hướng. Nó có thể dựa trên một khoảng cách điểm cố định, một thước đo biến động như Đường Trung Bình thật (ATR), hoặc thậm chí là hỗ trợ động như trung bình di động.

Một phương pháp khác mà nhiều nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng là giảm dần—từng phần đóng vị thế của giao dịch ở các mục tiêu lợi nhuận quan trọng. Chẳng hạn, một nhà giao dịch có thể đóng một nửa vị trí khi thị trường đạt đến một mức kháng cự mạnh, trong khi để phần còn lại tiếp tục với một lệnh dừng lãi.

Cách tiếp cận này cho phép nắm bắt lợi nhuận một phần, giảm thiểu rủi ro, và giúp giảm bớt áp lực tâm lý của việc chọn điểm thoát “hoàn hảo”.

Một số nhà giao dịch cũng sử dụng lệnh thoát theo thời gian, đặc biệt nếu họ đang giao dịch các chiến lược ngắn hạn. Ví dụ, đóng giao dịch trước khi có một tin tức lớn hoặc vào cuối phiên giao dịch có thể giúp tránh những bất ngờ qua đêm hoặc những khoảng cách trong cuối tuần.

Tránh Bẫy Giữ Lâu

Giống như việc dễ dàng thoát ra quá sớm, cũng nguy hiểm không kém khi giữ lại quá lâu. Việc ở lại giao dịch thường bắt nguồn từ sự thiên lệch cảm xúc: niềm tin rằng thị trường “nợ” bạn nhiều hơn, hoặc sự miễn cưỡng chấp nhận rằng một động thái đã đạt đến giới hạn của nó. Các nhà giao dịch có thể bỏ qua các dấu hiệu kiệt sức hoặc đảo chiều, bám víu vào một vị thế từng hoạt động tốt, chỉ để nhìn thấy nó trả lại hầu hết hoặc tất cả lợi nhuận.

Kỷ luật là liều thuốc giải. Hãy nhận ra rằng không có xu hướng nào kéo dài mãi mãi. Học cách hài lòng với việc theo dõi kế hoạch của bạn, chứ không phải theo đuổi sự hoàn hảo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chứng khoán Mỹ đã có một khởi đầu khả quan, với chỉ số S&P 500 ban đầu tăng lên 6018. Tuy nhiên, đà tăng này ngắn ngủi, khi chỉ số đã giảm xuống 5972, gần với mức thấp của ngày hôm trước. Sự biến động này có thể bị ảnh hưởng bởi việc đáo hạn hợp đồng tùy chọn hàng tháng, tác động đến sự dịch chuyển giá. Thêm vào đó, có sự gia tăng nhu cầu đối với các tài sản an toàn trước cuối tuần do căng thẳng với Mỹ có khả năng tham gia vào xung đột ở Iran.

Nhu cầu về Đô la Mỹ

Đô la Mỹ đang trải qua nhu cầu mạnh mẽ, giữ mức gần với đỉnh cao của ngày. Mở cửa này phản ánh sự lạc quan ban đầu trong thị trường chứng khoán, nhanh chóng bị chống lại bởi sự thận trọng ngày càng tăng. Đợt tăng ban đầu của S&P 500 lên 6018 đã báo hiệu một sự ham muốn rủi ro ở đầu phiên. Tuy nhiên, khi chỉ số giảm trở lại 5972, điều này gợi ý về việc mất đà, có thể bị kìm hãm bởi các yếu tố cấu trúc ngắn hạn và những rủi ro vĩ mô sắp tới. Một yếu tố rõ ràng góp phần vào sự đảo chiều này có vẻ là việc đáo hạn hợp đồng tùy chọn chứng khoán hàng tháng. Trong những khoảng thời gian như vậy, việc định vị của các tổ chức lớn thường thay đổi hướng đi của thị trường theo cách không thể đoán trước. Những điều chỉnh này có thể tạm thời nén hoặc khuếch đại sự di chuyển giá theo cả hai hướng. Điều này ngăn cản chúng ta đọc quá nhiều vào những mức tăng đầu phiên mà không xem xét đến dòng chảy đáo hạn. Cùng lúc đó, đã có một sự nghiêng rõ ràng về các công cụ rủi ro thấp hơn. Căng thẳng liên quan đến Mỹ và Iran, đặc biệt là dẫn vào một cuối tuần khi các thị trường đóng cửa, thường dẫn đến một lập trường bảo vệ. Điều này không phải là bất thường. Những động thái như vậy thường đưa việc định vị vào trái phiếu và các loại tiền tệ an toàn. Những mô hình này có xu hướng được khuếch đại vào ngày thứ Sáu, khi ít nhà giao dịch muốn giữ rủi ro qua một khoảng thời gian dài không có tin tức.

Biến động và Tâm lý Thị trường

Chúng tôi cũng lưu ý rằng các thị trường ngoại hối đang củng cố tâm lý này. Sức mạnh của đô la Mỹ phản ánh nhu cầu này về bảo vệ. Nó đang giữ vững, gần với đỉnh cao hàng ngày, phù hợp với sự rút lui rộng hơn từ các tài sản nhiều rủi ro. Điều này cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư không chỉ đang bảo hiểm cho sự tiếp xúc cổ phiếu—họ cũng có khả năng đang chuẩn bị cho những căng thẳng địa chính trị kéo dài đến phiên mở cửa vào thứ Hai. Nhìn về phía trước, sự biến động có thể vẫn cao—đặc biệt trong các lĩnh vực hoặc công cụ có hoạt động phái sinh nặng nề. Những chuyển động lớn quanh mức giá thực hiện gần ngày đáo hạn thường giải quyết với những đợt đảo chiều sắc nét hoặc nén ngắn. Vì vậy, khi chúng tôi đánh giá các mô hình giá hiện tại, điều hữu ích là tách biệt áp lực do đáo hạn cơ học khỏi niềm tin hướng đi. Chúng tôi đang chú ý đặc biệt đến khối lượng hợp đồng và lãi mở trên các hợp đồng gần hạn. Gamma tăng cao ở những lĩnh vực nhất định—đặc biệt là nơi giá giao ngay ngồi gần các số tròn hoặc mức giá chính—có thể giữ giá hoặc đẩy giá lên mạnh mẽ khi các mức này bị phá vỡ. Đây là một môi trường kỹ thuật cũng như một môi trường vĩ mô.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Căng Thẳng Địa Chính Trị Và Tác Động Đến Thị Trường

Cuộc xung đột đang diễn ra giữa Israel và Iran đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, khi các thị trường chứng khoán chủ yếu giao dịch trong sắc đỏ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm, phản ánh lo ngại về sự leo thang căng thẳng hơn nữa. Lời khuyên về giao dịch trong thị trường ngoại hối vẫn mang tính chất chung, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu các rủi ro liên quan đến đòn bẩy cao. Các cá nhân được khuyến khích đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu không chắc chắn. Sau sự sụt giảm trong doanh số bán lẻ của Canada—không bao gồm lĩnh vực ô tô—thật rõ ràng rằng chúng ta đang nhìn vào một dân số đang bắt đầu cắt giảm chi tiêu tự nguyện. Sự giảm 0.3% không phải là điều mà thị trường mong đợi; sự đồng thuận chỉ ra một mức tăng khiêm tốn. Sự khác biệt đó, mặc dù có vẻ nhỏ trên giấy tờ, cho thấy rất nhiều về sự kiềm chế của người tiêu dùng. Nó cũng làm sáng tỏ sự thận trọng kinh tế lớn hơn, đặc biệt trong các lĩnh vực không được nâng đỡ bởi nhu cầu xe hơi bị dồn nén hoặc các ưu đãi tài chính. Tiêu dùng quan trọng hơn bao giờ hết khi cố gắng giải mã ý định của ngân hàng trung ương trong những tháng tới. Chuyển sự chú ý sang sự biến động của tiền tệ, tỷ giá EUR/USD đã ổn định gần 1.1500. Điều này chủ yếu do Đô la tăng cường sức mạnh, được hỗ trợ bởi nhận thức rằng chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn không quá diều hâu như những gì các bình luận gợi ý. Những gì mà Powell đã trình bày không chỉ ra một hành động nhanh chóng hoặc quyết liệt, nhưng thị trường rõ ràng không sẵn sàng bỏ qua kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất vào mùa hè. Các nhà giao dịch sẽ muốn theo dõi các chỉ số lạm phát ở Mỹ—đặc biệt là PCE lõi—vì bất kỳ sự điều chỉnh nào ở đó sẽ có khả năng củng cố việc định giá cho việc nới lỏng. Trước bối cảnh này, đồng bảng đã mất một số giá trị. Việc đồng bảng giảm xuống dưới mức 1.3500 không hoàn toàn bất ngờ, khi xem xét các số liệu yếu từ các nhà bán lẻ của Anh. Doanh số bán lẻ đã là một trong những mắt xích yếu hơn trong câu chuyện phục hồi của Vương quốc Anh, đặt ra câu hỏi về khả năng kiên cường của thu nhập trong bối cảnh chi phí sinh hoạt tăng cao. Điều này cũng không được cải thiện khi tâm lý rủi ro rộng hơn đã chuyển biến mạnh mẽ. Các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn, và khi điều đó xảy ra, dòng chảy thường có xu hướng ủng hộ đồng Đô la. Về mặt thực tiễn, điều đó tạo ra áp lực giảm giá liên tục cho GBP, đặc biệt nếu chúng ta không thấy bất kỳ phản hồi diều hâu nào từ Ngân hàng Anh.

Sự Trỗi Dậy Của Các Trái Phiếu Tokenised

Trong lĩnh vực hàng hóa, vàng tiếp tục hưởng lợi từ nỗi sợ hãi. Tăng trên 3,360 USD mỗi ounce, kim loại này đã thu hút nhu cầu ổn định. Không phải vì lạm phát đang mất kiểm soát, mà vì nhu cầu về sự an toàn đang trở lại. Những lo ngại ở Trung Đông—đặc biệt là với Israel và Iran đang trên con đường va chạm—đang đè nặng lên các tài sản nhạy cảm với rủi ro. Vàng từ lâu đã đóng vai trò là nơi mà các nhà đầu tư hướng tới khi sự không chắc chắn gia tăng. Hiện tại, điều đó dường như đang diễn ra đúng như vậy. Ngoài ra, các trái phiếu tokenised đang thu hút sự chú ý ngày càng tăng. Với vốn hóa thị trường trên XRP Ledger tiến gần tới 6 tỷ USD, các đại lý lớn rõ ràng xác thực góc của thị trường này. Mặc dù vẫn còn tương đối mới, nhưng loại tài sản này đang được xem xét một cách nghiêm túc hơn, một phần nhờ vào các lợi thế về hiệu quả mà nó được cho là có. Điều đó có thể cung cấp một số chỉ số giá mới hoặc thậm chí là các phương tiện phòng ngừa trong tương lai, mặc dù vào thời điểm hiện tại, nó có liên quan hơn như một phản ánh về sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với các phương tiện thu nhập thay thế. Các thị trường chứng khoán trong khi đó đang có xu hướng nặng nề hơn. Sự giảm sút rộng lớn phản ánh những lo ngại xung quanh sự leo thang địa chính trị. Khi xung đột bùng nổ, phản ứng đầu tiên thường là loại bỏ sự tiếp xúc từ các vị trí rủi ro. Lợi suất trái phiếu ở Mỹ đã phản ứng tương ứng, suy yếu trên nền tảng nhu cầu an toàn. Lợi suất thấp hơn cho thấy rằng thị trường đang tính đến một lộ trình chính sách chậm hơn hoặc thận trọng hơn. Và nó cũng báo hiệu rằng các nhà đầu tư không hoàn toàn thoải mái khi mang theo rủi ro chứng khoán vào cuối tuần.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường chứng khoán Mỹ hôm nay đang thể hiện sự đa dạng trong hiệu suất giữa các lĩnh vực khác nhau. Trong lĩnh vực công nghệ, Apple cho thấy động lực tích cực, với cổ phiếu tăng 0,95%. Tuy nhiên, Microsoft lại có sự suy giảm nhẹ 0,15%, cho thấy cảm xúc khác nhau trong hạ tầng công nghệ. Phân khúc bán dẫn đang gặp phải sự giảm sút, khi Nvidia giảm 0,67% và Broadcom giảm 1,46%. Điều này phản ánh những lo ngại rộng hơn đang ảnh hưởng đến các nhà sản xuất bán dẫn.

Thách thức trong lĩnh vực y tế

Các thách thức cũng xuất hiện trong lĩnh vực y tế, được làm nổi bật bởi sự suy giảm 2,54% của Eli Lilly. Sự giảm này chỉ ra các vấn đề tiềm tàng trong sản xuất thuốc hoặc một số tin tức liên quan đến ngành ảnh hưởng đến sự tự tin. Tổng thể, thị trường đưa ra những tín hiệu trái chiều, với những thách thức đáng kể theo từng lĩnh vực trong công nghệ và y tế. Những biến động này cho thấy một giai đoạn không chắc chắn, có thể bị ảnh hưởng bởi các chỉ số kinh tế hoặc các yếu tố địa chính trị chưa được nhận ra hoàn toàn. Các chiến lược đầu tư đa dạng vẫn rất quan trọng trong tình huống này. Có thể có cơ hội trong những cổ phiếu công nghệ hoạt động tốt như Apple, trong khi các cách tiếp cận thận trọng là điều nên làm đối với sự suy giảm của các công ty như Eli Lilly. Các nhà đầu tư nên thường xuyên cập nhật những thay đổi trên thị trường theo thời gian thực, điều chỉnh danh mục đầu tư để quản lý rủi ro và nắm bắt các cơ hội mới. Việc giữ được thông tin và sự linh hoạt là rất cần thiết trong việc điều hướng môi trường thị trường phức tạp này.

Hiệu suất theo lĩnh vực và các tác động đến thị trường

Bức tranh đang nổi lên từ những chuyển động thị trường hôm nay là một sự phức tạp hơn là một hướng đi thống nhất. Với Apple tăng gần 1%, chúng ta đang chứng kiến nhu cầu liên tục đối với các sản phẩm kỹ thuật số tập trung vào người tiêu dùng – có thể là sự lạc quan mới xung quanh chu kỳ thiết bị hoặc doanh thu dịch vụ. Trong khi đó, sự lùi nhẹ của Microsoft cho thấy rằng sự hăng hái không được chia sẻ đồng đều giữa các công ty công nghệ lớn, đặc biệt là những công ty có liên quan nhiều đến phần mềm doanh nghiệp hoặc hạ tầng đám mây, nơi dự đoán tương lai có khả năng ảnh hưởng mạnh. Sự trượt giảm trong các cổ phiếu bán dẫn như Nvidia và Broadcom nhấn mạnh cách mà tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng trong sản xuất phần cứng và chip. Những sự sụt giảm này ít có khả năng đến từ lo lắng của các nhà giao dịch đơn lẻ; thay vào đó, chúng dường như phản ánh lo ngại về sự tích tụ hàng tồn kho, biên lợi nhuận đang chịu áp lực, hoặc những hạn chế xuất khẩu lại nổi lên. Nhiều người trong chúng ta đã thận trọng xung quanh các cái tên trong phân khúc này, đặc biệt khi định giá đã bắt đầu phục hồi từ những điểm thấp trước đó. Một lập trường phòng thủ đối với sự bán tháo này dường như là hợp lý. Sự giảm sút lớn hơn của Eli Lilly cho thấy điều gì đó cấp bách hơn những lo âu rộng hơn của thị trường – có thể là sự chậm trễ trong lâm sàng, tin tức quy định, hoặc áp lực gián giá. Thật không bình thường khi thấy sự giảm sâu trong một ngày của một công ty dược phẩm lớn mà không có các yếu tố tác động bên ngoài rõ ràng. Sự lùi này nên là một lời nhắc nhở rằng cần phải thận trọng đối với sự bền bỉ trong chu kỳ sản xuất thuốc. Sức mạnh của đường ống có ít ý nghĩa nếu tâm lý bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường hoặc những lo ngại về chính sách. Hiệu suất lĩnh vực hỗn hợp mang lại những tác động rõ ràng. Chúng ta không đang đối phó với một động lực đơn lẻ kéo thị trường theo một hướng – đây không phải là một ngày quyết định lãi suất hay công bố số liệu việc làm. Điều đó làm tăng độ khó trong việc mô hình hóa vị trí ngắn hạn, đặc biệt trong các công cụ phái sinh. Những người làm việc với các vị thế ngắn hạn phải hành động với độ chính xác cao hơn, điều chỉnh nhanh chóng để phù hợp với các sự đảo chiều hoặc xu hướng tiếp diễn mà vẫn chưa được phản ánh trong mô hình định giá. Đây cũng là lúc độ biến động ngụ ý đáng được chú ý hơn. Sự phân bổ trong lĩnh vực y tế, chip, và ở mức độ thấp hơn là công nghệ lớn, khác biệt rõ rệt hơn. Chúng ta đã thấy điều này trong sự di chuyển xuống phía dưới của các cổ phiếu bán dẫn – các hợp đồng đã mở ra với mức premium có vẻ đã được định giá đầy đủ, nhưng lại giảm nhanh hơn so với các tài sản cơ sở. Đây là những giao dịch mà bạn nên thoát ra một cách dứt khoát, không nên nuôi hy vọng. Chúng ta đã dần dần đầu tư vào các tài sản cho thấy delta tích cực với sự tương quan thấp hơn với chỉ số rộng hơn, đặc biệt khi khối lượng mở bắt đầu tập trung quanh các mức giá thực hiện phù hợp với động lượng hiện tại. Điều này có lý khi cho rằng sự quay vòng giữa các lĩnh vực có thể tiếp tục xảy ra một cách không đồng bộ, vì vậy không nên vội vàng từ bỏ trước. Sự chọn lọc là tất cả vào thời điểm này. Đây không phải là thời điểm để đặt cược vào toàn bộ chỉ số hoặc các giỏ ETF, mà là để xác định nơi nào nên giữ gamma dài và nơi nào nên giảm hoàn toàn sự phơi bày theo hướng. Việc chọn cổ phiếu theo tính chất tự do phù hợp với các tùy chọn ngắn hạn có thể trở nên rất hiệu quả – đặc biệt là khi các luồng tin tức cơ sở không đồng đều.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng 5, chỉ số giá nguyên liệu thô của Canada hoạt động tốt hơn mong đợi, với sự giảm thực tế là 0,4% so với sự suy giảm dự kiến là 0,8%. Thông tin này đóng vai trò như một dữ liệu chứ không phải là gợi ý cho bất kỳ động thái tài chính nào. Cặp tiền tệ EUR/USD dao động quanh mức 1.1500 trong phiên Mỹ. Đồng đô la Mỹ đã tăng cường sức mạnh, bất chấp những bình luận bi quan từ Thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang.

Tỷ giá GBP/USD giảm

Tỷ giá GBP/USD đã giảm xuống dưới 1.3500 sau khi công bố dữ liệu doanh số bán lẻ yếu từ Vương quốc Anh. Sự sụt giảm này dường như liên quan đến sự gia tăng quan tâm đến đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn do những bất ổn đang diễn ra trên thị trường. Đà tăng ngắn hạn của vàng đã bùng nổ khi giá của nó vượt qua 3.360 USD. Sự tăng này được thúc đẩy bởi căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, đặc biệt là giữa Iran và Israel. Tâm lý thị trường hàng tuần vẫn nặng nề do lo ngại về khả năng xảy ra xung đột tiếp theo giữa Israel và Iran. Thị trường chứng khoán đã thấy sự suy giảm, cùng với sự giảm lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Theo sự kết hợp này của các tín hiệu kinh tế, rõ ràng hơn về các khu vực có sự biến động và cơ hội tiềm năng, đặc biệt là đối với những ai đang theo dõi chặt chẽ các thị trường phái sinh.

Sự kiên cường của Canada trong định giá

Bắt đầu từ chỉ số giá nguyên liệu thô của Canada—đăng ký mức giảm nhỏ hơn dự báo—điều này ngụ ý rằng có một chút kiên cường hơn trong áp lực giá từ phía nhà sản xuất. Một người có thể hiểu điều này là làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của Ngân hàng Trung ương Canada trong thời gian tới. Các nền kinh tế dựa vào hàng hóa, theo bản chất, có xu hướng thể hiện phản ứng thị trường mạnh mẽ liên quan đến giá nguyên liệu đầu vào, vì vậy loại bản in này, mặc dù không mạnh mẽ, vẫn rất thông tin. Chúng tôi ghi nhận sự ổn định nơi mà mức giảm sâu đã được dự đoán, và điều này có tác động đến định giá quyền chọn và các chỉ số độ biến động trong các công cụ liên kết với CAD. Chuyển sang các cặp tiền tệ, sự củng cố của EUR/USD quanh mức 1.1500 cho thấy rằng, bất chấp những ám chỉ ôn hòa từ Fed, hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ vẫn rất mạnh. Sự kiên cường của đồng đô la, ngay cả khi có những bình luận nhẹ nhàng từ các Thống đốc như Waller, cho thấy mức độ thận trọng vẫn ăn sâu vào tâm lý rộng lớn hơn. Các hợp đồng tương lai lãi suất chưa có sự thay đổi đáng kể trên những bình luận của Fed như vậy, vì sự thèm khát nắm giữ rủi ro vẫn bị nén do căng thẳng toàn cầu. Mặt khác, sự giảm giá của đồng bảng xuống dưới 1.3500 phản ánh mức độ thay đổi của tâm lý khi dữ liệu trong nước không đạt kỳ vọng. Các chỉ số doanh số bán lẻ từ Vương quốc Anh đã không đạt yêu cầu, và thị trường đã phản ứng nhanh chóng. Không có gì khó hiểu về động thái này—đó là một việc định giá lại dựa trên dữ liệu tiêu dùng yếu, kết hợp với dòng chảy đến các nơi trú ẩn an toàn nâng cao giá trị của đồng đô la. Sự thay đổi này có thể khiến các nhà giao dịch thiên về việc ưa chuộng các chiến lược phòng ngừa delta thấp hoặc các chiến lược quyền chọn bán trong các hợp đồng GBP trong thời gian ngắn. Các phí quyền chọn gần với giá trị gia tăng nhẹ vào tuần trước, nhưng không đáng ngại, để lại khoảng trống cho việc định vị chiến thuật. Trong lĩnh vực kim loại, sự phá vỡ của vàng trên 3.360 USD chủ yếu do sự căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Những kẻ thù gia tăng hoặc thậm chí chỉ là sự nhận thức về sự leo thang giữa Iran và Israel đã khơi dậy sự quan tâm đến các nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Khối lượng hợp đồng tương lai vàng đã tăng vọt vào cuối tuần, cho thấy dòng tiền vào ít mang tính đầu cơ hơn, có thể mang tính bảo vệ nhiều hơn. Chúng tôi đã thấy sự thay đổi về độ nghiêng ở đây: các hợp đồng quyền chọn xa trên đường cong đang thấy nhiều sự quan tâm hơn, cho thấy sự định vị cho áp lực tăng trưởng tiếp tục trong giá vàng giao ngay. Môi trường này hỗ trợ cho các động thái theo hướng với các công cụ đòn bẩy nhưng thận trọng là cần thiết do độ nhạy cảm với rủi ro tiêu đề. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDJPY đang trải qua một xu hướng tăng sau khi vượt qua một đợt điều chỉnh do những bình luận ôn hòa từ Phó Chủ tịch FOMC Christopher Waller. Đợt điều chỉnh đã ổn định quanh mức trung vị 50% của sự di chuyển từ cao đến thấp vào tháng 5 ở mức 145.375, làm hồi sinh tâm lý tăng giá. Cặp tiền này đã phục hồi, đạt mức cao mới trong ngày và trong tuần, không thấy kể từ ngày 29 tháng 5. Hiện tại, giá đang thử nghiệm một khu vực xoay giữa 145.919 và 146.25, bao gồm mức hồi phục 61.8% của đợt giảm vào tháng 5 ở mức 146.148. Vượt qua điều này sẽ tạo ra thách thức tiếp theo cho người mua.

Hiệu suất của Tuần Này

Tuần này, USDJPY đã tăng từ mức đóng cửa vào thứ Sáu tuần trước ở mức 144.06, duy trì động lực tăng giá. Giá đã tăng trong 4 trong 5 ngày giao dịch và đã tăng trong 5 trong 6 ngày. Các khu vực kháng cự chính bao gồm khu vực xoay giữa 145.919 và 146.25 và mức hồi phục 61.8% ở 146.148. Các khu vực hỗ trợ chính là mức cao của ngày hôm qua ở 146.77, mức trung vị 50% ở 145.375 và đường trung bình động 100 giờ quanh mức 145.05. Sự bứt phá lên trên khu vực hiện tại có thể nhắm đến 147.20–147.38, nhưng nếu không vượt qua 146.25 có thể sẽ tạo ra áp lực bán tạm thời. Sự phục hồi gần đây của USDJPY phản ánh phản ứng mạnh mẽ của các tham gia thị trường sau sự mềm yếu trước đó do các bình luận từ Waller. Đợt giảm trước đó đã tìm thấy hỗ trợ chính xác ở mức hồi phục giữa của sự di chuyển từ cao đến thấp vào tháng 5 – một điểm mà thường đóng vai trò là thước đo cho nơi mà sự thuyết phục vẫn còn hiện hữu. Việc giữ vững trên 145.375 không chỉ là ngẫu nhiên; nó đã nhấn mạnh sự sẵn lòng của người mua để tham gia lại mặc dù trước đó có sự do dự. Những gì chúng ta đã thấy kể từ đó là một động thái liên tục đi lên, không chỉ trong những đợt tăng cục bộ mà là từng ngày, tập trung vào việc đẩy giá vào một khu vực mà trước đó đã gây ra sự do dự. Khoảng cách giữa 145.919 và 146.25 không chỉ là tiếng ồn kỹ thuật – đây là khu vực có dấu tích từ các giao dịch trước đó. Việc phá vỡ qua khu vực đó không chỉ làm giá tăng lên – nó giải phóng một khu vực mà những người bán đã có một phần kiểm soát, mở ra khả năng cho một động thái quyết đoán hơn hướng về kháng cự tiếp theo giữa 147.20 và 147.38.

Cấu trúc Thị Trường và Các Động Thái Tiềm Năng

Sự phục hồi không đến mà không có cấu trúc. Chúng ta đã tăng trong bốn trong năm phiên gần đây, với trường hợp ngoại lệ có thể là một khoảng dừng ngắn thay vì một sự đảo ngược. Giá đã tăng liên tục, không nhanh nhưng cũng không bị chững lại, và điều này đã diễn ra mà không vi phạm các mức quan trọng bên dưới. Đường trung bình động 100 giờ khoảng 145.05 đã không được kiểm tra kể từ khi sự phục hồi bắt đầu, cho thấy rằng động lực ngắn hạn vẫn còn nguyên vẹn. Với mức hồi phục 61.8% ở 146.148 giờ đây là một phần của khu vực rộng hơn đang chịu áp lực, sự chú ý vẫn đổ dồn vào việc liệu hoạt động duy trì trên khu vực này có thu hút được hướng đi mới hay không. Có sự khác biệt giữa việc chạm vào một mức và giữ vững trên đó – chúng ta đã thấy sự chạm vào trước đó dẫn đến sự từ chối. Để biến khoảng này thành nền tảng cho các khoản tăng thêm, sự chú ý phải vẫn tập trung vào các bước tiến có kiểm soát và giữ vững các lĩnh vực đã chiếm được.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.