T-Mobile US Inc. đang trải qua một sự điều chỉnh trong khi vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng dài hạn. Sự giảm giá hiện tại đang hình thành một cấu trúc 7 swing, tiến gần đến một khu vực giá đáng chú ý, có khả năng thu hút người mua. T-Mobile, một nhà cung cấp dịch vụ viễn thông lớn tại Hoa Kỳ, đã trở thành nhà cung cấp viễn thông lớn thứ ba sau khi sáp nhập với Sprint vào năm 2020. Được niêm yết trên NASDAQ-100 và S&P 500, cổ phiếu của công ty này đã đạt mức cao kỷ lục 276.46 USD gần đây, với khả năng tăng thêm lên mức 300-400 USD. Cổ phiếu đã cho thấy các chuyển động tăng giá mạnh mẽ kể từ tháng 1 năm 2022. Chu kỳ sóng gần đây nhất bắt đầu từ một mức thấp vào tháng 1 năm 2022 và tăng lên các mức chưa từng có, giữa một thị trường điều chỉnh. Sự điều chỉnh được coi là một phần của mô hình zigzag kép, dự kiến sẽ đảo chiều quanh khoảng giá 229.98–206.41 USD. Khu vực này rất quan trọng cho các nhà giao dịch đang tìm cách gia nhập thị trường cho sự tăng giá tiếp theo được dự đoán. Giá vàng vẫn ổn định ở mức khoảng 3,350 USD mỗi ounce trong bối cảnh giao dịch trầm lắng do tâm lý thị trường được cải thiện. Ripple (XRP) vẫn ổn định ở mức 2.33 USD, và Bitcoin đang phục hồi lên trên 109,000 USD khi tâm lý thị trường được nâng cao. Chúng ta đang thấy một sự điều chỉnh có tính toán và dự đoán trong cấu trúc giá của T-Mobile, điều này phù hợp với một xu hướng tăng rộng hơn, được xác định rõ. Giai đoạn điều chỉnh hiện tại dường như là một phần của một mô hình có cấu trúc—một zigzag kép—nơi mà hành động giá thường diễn ra dưới dạng một loạt các sóng điều chỉnh thay vì một cú giảm đơn giản. Loại điều chỉnh này thường báo hiệu một động thái tiếp tục thay vì đảo chiều xu hướng, đặc biệt khi được thấy ở các cổ phiếu có động lực tăng giá mạnh mẽ trước đó, điều này rất rõ ràng ở đây. Sự tăng trưởng liên tục của công ty từ đầu năm 2022 không phải là một hiện tượng đơn lẻ. Thay vào đó, nó phản ánh sự kết hợp giữa hiệu suất mạnh mẽ sau sáp nhập, vị thế thị trường vững chắc và sự tự tin của nhà đầu tư trong toàn bộ lĩnh vực viễn thông. Sự giảm giá tạm thời không nên gây lo ngại, miễn là nó vẫn nằm trong khu vực hỗ trợ dự đoán giữa 229.98 và 206.41 USD. Lịch sử cho thấy, các khu vực giá như vậy thường trùng hợp với cả các mức điều chỉnh dựa trên Fibonacci và các vùng hỗ trợ có trọng số theo khối lượng trước đó. Khi những điểm này đồng bộ, các cú đảo chiều sắc nét hoặc phục hồi mạnh mẽ không phải là hiếm gặp. Chúng ta thấy rằng các điều chỉnh có tính toán đang diễn ra, phù hợp với tâm lý thị trường và các yếu tố kỹ thuật hiện tại. Mệnh giá của các đồng tiền như AUD và EUR đang phản ánh sự điều chỉnh tỷ lệ rủi ro của các nhà giao dịch trước một đồng USD yếu. Diễn biến trong các tài sản kỹ thuật số cũng đáng chú ý. Sự ổn định hiện tại của Ripple ở mức 2.33 USD tương ứng với các vùng tắc nghẽn trước đây, trong khi Bitcoin đã có sự tăng nhẹ lên trên 109,000 USD. Sự chuyển động đáng chú ý này đi kèm với khối lượng giao dịch tăng, có thể cho thấy sự quan tâm trở lại từ các nhà đầu tư tổ chức hoặc áp lực mua bán tự động được kích hoạt bởi các mức kỹ thuật đã được khôi phục. Thông thường, điều kiện như vậy xảy ra trước một sự thúc đẩy ngắn hạn trong hành động giá, đặc biệt khi kết hợp với các chỉ số tâm lý được cải thiện và sức mạnh fiat giảm. Trong vài tuần tới, chúng tôi dự đoán rằng hành động giá trên thị trường chứng khoán và các cặp tiền tệ có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sự đảo chiều tâm lý hơn là bởi các chính sách mới. Trong loại thị trường này, ưu tiên là thời điểm, không phải khối lượng—thực hiện giao dịch quanh các khu vực đã được công nhận hoặc các mức giá tâm lý tròn thường có xu hướng vượt trội hơn so với việc chạy theo các cây nến breakout hoặc các cú swing dựa trên tin tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Microsoft ($MSFT) đã trải qua mức tăng 27% kể từ tháng Tư, sau khi có một sự tham gia chiến lược tại khu vực Blue Box. Cổ phiếu đã hoàn tất đợt giảm điều chỉnh tại thời điểm này, cho thấy một sự điều chỉnh chưa hoàn thành với khả năng giảm ngắn hạn. Phân tích hiện tại cho thấy Microsoft đang ở giai đoạn điều chỉnh, theo mô hình Elliott Wave Zig Zag, với kỳ vọng sẽ có sự yếu kém trước khi có cơ hội mua vào khác. Mức giá mục tiêu chính là khu vực 355.33, nơi dự kiến sẽ có một đợt tăng gồm 3 sóng, cung cấp quản lý rủi ro và khả năng chốt lời. Các vị thế dài được mở tại khu vực Blue Box đã trở thành không rủi ro sau một đợt tăng giá từ mức đáy 338 lên khu vực 450. Chúng tôi dự định chuyển các mức dừng lỗ về điểm hòa vốn và chốt lời một phần miễn là giá giữ trên 338, cho thấy khả năng tăng trưởng tiếp theo. Các thiết lập mua và bán được chi tiết với các dấu thời gian và khu vực cụ thể, hướng dẫn các quyết định giao dịch. Các công bố về rủi ro và trách nhiệm nhấn mạnh các thử thách và rủi ro vốn có liên quan đến giao dịch, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc được thông báo và thận trọng. Đợt tăng gần đây gần 27% từ Microsoft—sau khi tích lũy gần khu vực kiệt sức được đánh dấu—đã mang lại lợi nhuận rõ rệt, củng cố sức mạnh của các khu vực vào lệnh có xác suất cao khi phù hợp với việc hoàn tất mô hình. Đợt hồi phục từ mức 338 lên các đỉnh xung quanh 450 đã xác nhận giả thuyết tăng ban đầu nhưng giờ đây chuyển sự chú ý về việc quản lý rủi ro chưa khép lại, đặc biệt khi sự yếu kém ngắn hạn bắt đầu xuất hiện. Đợt điều chỉnh hiện tại, đang thể hiện các đặc điểm của một sự điều chỉnh Zig Zag cổ điển theo mô hình Elliott Wave, cho thấy rằng hành động giá có thể sẽ vẫn yếu trong ngắn hạn. Cấu trúc 3 sóng dự kiến thường mang lại sự phục hồi tạm thời trong các xu hướng rộng hơn và đang chỉ ra khả năng hồi phục vào khu vực 355.33. Mức này là khu vực tiếp theo mà người mua có thể thấy sự quan tâm trở lại, mặc dù không nhất thiết với cùng đà mà chúng ta đã thấy vào tháng Tư. Tại giai đoạn này, với các vị thế dài đã không còn rủi ro sau đợt tăng vững, thật hợp lý khi xem xét việc loại bỏ một phần vị thế hoặc điều chỉnh mức dừng lỗ hơn nữa—khóa lại bất kỳ lợi nhuận nào còn lại trong khi vẫn cho phép giá có không gian phát triển. Bảo vệ khu vực 338 nên là mối quan tâm chính trong việc duy trì bất kỳ triển vọng tăng giá nào trong tương lai. Nếu giá phá vỡ mức đó một cách thuyết phục, đợt điều chỉnh có khả năng đã trở nên sâu sắc hơn, và việc giữ sự linh hoạt sẽ trở nên quan trọng hơn là giao dịch dựa trên sự xác nhận. Các nhà giao dịch ngắn hạn đang tìm kiếm các thiết lập mới có thể giữ sự chú ý vào giá khi nó giảm về phía khu vực đã xác định. Chúng tôi dự đoán đợt hồi phục sắp tới sẽ cung cấp khả năng quản lý chặt chẽ—ít hơn về việc tích lũy mạnh mẽ và nhiều hơn về việc quay vòng nhanh chóng hoặc tham gia lại một phần. Trong những điều kiện như vậy, việc hiểu rõ khi nào bạn sai quan trọng như việc đúng—các điểm vào cần được cân bằng với các điểm thoát bảo vệ ở gần. Cấu trúc của động thái điều chỉnh này không ám chỉ sự sụp đổ, nhưng cũng không nên hiểu nhầm là một tín hiệu nền mạnh mẽ. Các đợt điều chỉnh kiểu này thường diễn ra với các sóng chồng chéo làm chậm đà tăng và cám dỗ việc tham gia lại sớm. Chúng tôi sẽ chờ đợi sự xác nhận chính xác hơn từ hành động giá gần các mức hồi phục dự kiến hơn là nhảy vào sớm dựa trên hy vọng về việc tiếp tục. Mỗi động thái, mỗi sóng, đều mang theo các xác suất riêng. Hành vi gần đây, đặc biệt là cách mà giá đã tôn trọng các khu vực đã được lập bản đồ, củng cố tính hữu ích của các khu vực giao dịch đã được lập kế hoạch trước với các nhãn thời gian. Nhưng với việc thị trường thay đổi điều kiện, việc tìm kiếm mọi cơ hội không còn quan trọng như việc đo lường tính hợp lệ của mỗi tín hiệu so với hành vi giá mới. Chúng tôi quan sát và điều chỉnh, thay vì cam kết sớm. Việc có các quy tắc ở trước—và tuân theo chúng mà không tranh cãi khi các mức được chạm đến—vẫn là hình thức kỷ luật cao nhất tại đây. Bám chặt khi giá tiến đến các khu vực không hợp lệ chưa bao giờ là một chiến lược tốt trong các chuỗi này. Chúng tôi tập trung vào mức quan trọng tiếp theo. Hãy để cấu trúc dẫn dắt. Các mức dừng hợp lý và kích thước phù hợp sẽ quan trọng hơn trong các giai đoạn tiếp theo của đợt điều chỉnh này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada mất một số mức tăng ban đầu so với Đô la Mỹ, với tỷ giá USD/CAD giao dịch khoảng 1.3720 sau khi đạt mức thấp hàng ngày là 1.3686. Điều này theo sau một sự đảo ngược trong căng thẳng thương mại khi Tổng thống Mỹ Donald Trump quyết định hoãn việc áp đặt thuế 50% đối với hàng hóa EU cho đến ngày 9 tháng 7. Vào thứ Sáu, Đô la Canada đã đạt mức cao nhất trong bảy tháng sau khi báo cáo doanh số bán lẻ mạnh mẽ cho tháng Ba cho thấy mức tăng 0.8%, vượt qua kỳ vọng. Dữ liệu này cho thấy chi tiêu tiêu dùng của người Canada đang mạnh, mặc dù có các tín hiệu vĩ mô không đồng nhất.

Triển Vọng Lạm Phát và Lãi Suất Tại Canada

Lạm phát công bố tại Canada đã giảm, nhưng lạm phát cơ bản vẫn giữ vững, dẫn đến những dự đoán thận trọng cho cuộc họp của Ngân hàng Canada vào tháng Sáu. Dù lạm phát và chi tiêu cao, vẫn có 32% xác suất cho một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được tính vào thị trường. Đô la Mỹ đang chịu áp lực, với Chỉ số Đô la ở mức thấp nhất trong bốn tuần, mặc dù hy vọng gần đây về việc giảm bớt căng thẳng thương mại mang lại một số sự dễ chịu. Thương mại dự kiến sẽ mỏng do kỳ nghỉ vào thứ Hai và sự chú ý sẽ chuyển sang biên bản sắp tới của Fed Mỹ và dữ liệu GDP của Canada vào cuối tuần. Tuần này bắt đầu với Đô la Canada mất đi một số sức mạnh ban đầu, và chúng ta đã thấy USD/CAD tăng trở lại, lơ lửng gần mức 1.3720. Điều này xảy ra sau khi chạm mức thấp tạm thời gần 1.3686. Sự di chuyển này diễn ra sau khi có sự hạ nhiệt đột ngột trong căng thẳng thương mại, đặc biệt là sau khi Trump quyết định hoãn thuế 50% mà ông đề xuất đối với hàng hóa từ Liên minh Châu Âu. Ông đã đẩy lùi thời hạn đến ngày 9 tháng 7, điều này loại bỏ áp lực ngay lập tức từ các thị trường tiền tệ toàn cầu và tạo ra không gian cho việc định vị rủi ro nhiều hơn trong ngắn hạn. Vào thứ Sáu, CAD đã tăng lên các mức mà nó chưa thấy trong bảy tháng. Đà tăng này đã theo sau sức mạnh bất ngờ trong các số liệu bán lẻ của Canada—doanh số tháng Ba đã tăng 0.8%, vượt xa dự đoán và cho thấy hoạt động của người tiêu dùng đang duy trì tốt. Điều này xảy ra mặc dù có các tín hiệu không đồng nhất ở nơi khác trong nền kinh tế. Điều này cho chúng ta biết rằng các hộ gia đình Canada vẫn đang chi tiêu, ngay cả khi lãi suất vẫn ở mức hiện tại. Dù vậy, các tiêu đề về lạm phát đã giảm một chút trong dữ liệu gần đây, chủ yếu do giá năng lượng thấp hơn. Nhưng nếu xem xét kỹ lưỡng, câu chuyện trở nên kiềm chế hơn—lạm phát cơ bản, loại bỏ các mặt hàng biến động, vẫn tương đối ổn định. Điều này khiến Ngân hàng Canada phải đi trên một dây thăng bằng. Các nhà đầu tư dường như nhận ra áp lực đó, với giá thị trường hiện tại vẫn dự báo gần một phần ba khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu. Hầu hết sẽ không gọi đó là kịch bản có khả năng xảy ra, nhưng điều đó không hoàn toàn bị loại trừ. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Diễn biến giá vàng

Giá vàng vẫn giữ dưới mức $3,340 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Giá giảm xuống khoảng $3,333, với thị trường Mỹ đóng cửa vì Ngày Tưởng niệm, sau thông báo của Tổng thống Trump về việc hoãn thuế EU cho đến ngày 9 tháng 7. Mặc dù việc hoãn thuế tạm thời làm giảm nhu cầu đối với tài sản an toàn, nhưng mối lo ngại về tình hình tài chính của chính phủ Mỹ vẫn tiếp tục. Citigroup đã nâng mục tiêu giá vàng ba tháng lên $3,500/ounce, với lý do mối lo ngại về thuế và các rủi ro kinh tế toàn cầu. Đồng đô la Mỹ đã suy yếu, tiếp tục giảm khi những lo lắng về tài chính ảnh hưởng tới tâm lý thị trường. Các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế của mình, giảm sự tham gia vào đồng đô la Mỹ từ $16.5 tỷ xuống còn $12.4 tỷ. Việc hoãn thuế của Trump cũng mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro, tạo ra một sự giải tỏa tạm thời trên thị trường. Các mức hỗ trợ cho vàng xuất hiện ở mức $3,307 và $3,258, với khả năng quay trở lại mức cao hơn nếu vượt qua mức kháng cự ở $3,386 và $3,415. Lãi suất ảnh hưởng đến vàng bằng cách tác động đến chi phí cơ hội và sức mạnh của đồng tiền. Lãi suất cao hơn thường làm giảm giá vàng bằng cách làm tăng giá trị của đồng đô la Mỹ. Thêm vào đó, lãi suất Fed Funds, một chỉ số kinh tế quan trọng, ảnh hưởng đến các thị trường tài chính tổng thể.

Tâm lý thị trường vàng

Chúng tôi đã thấy giá vàng giữ dưới mức $3,340 trong giao dịch thứ Hai ở châu Âu, với áp lực khiến giá giảm nhẹ xuống khoảng $3,333. Với thị trường Mỹ đóng cửa vì Ngày Tưởng niệm, diễn biến này được giao dịch ít nhưng vẫn nổi bật. Nhiều sự do dự xuất phát từ thông báo của Trump rằng các loại thuế đối với EU sẽ bị hoãn lại đến đầu tháng Bảy. Mặc dù thông báo này tạm thời làm nguội nhu cầu đối với các tài sản an toàn truyền thống như vàng, nhưng nó không đủ để làm yên lòng những lo ngại rộng hơn về tình hình tài chính của Mỹ, điều này vẫn tiếp tục gây áp lực lên tâm lý tiền tệ. Citigroup hiện đã nâng dự báo ba tháng cho giá vàng lên $3,500 mỗi ounce. Triển vọng điều chỉnh này phần lớn dựa trên các rủi ro toàn cầu kéo dài và nỗi sợ hãi trở lại về các cơn chấn động liên quan đến thương mại. Thị trường tiền tệ vẫn có vẻ không ổn định, và việc định vị phản ánh điều đó. Các quỹ đầu tư phòng ngừa và các nhà đầu cơ lớn khác đã bắt đầu rút lui khỏi các vị thế đô la Mỹ dài hạn của họ. Về con số, các vị thế đó đã giảm đáng kể—từ $16.5 tỷ xuống còn $12.4 tỷ—cho thấy sự thay đổi trong niềm tin hoặc ít nhất là mong muốn giảm bớt sự tham gia trong thời gian này. Liên quan đến phản ứng thị trường rộng lớn hơn, các cổ phiếu và tài sản beta cao đã chứng kiến sự giảm nhẹ trong phản ứng với tin tức thương mại. Các nhà đầu tư đã đáp lại việc hoãn thuế bằng cách chuyển hướng vào các khu vực có rủi ro hơn của thị trường. Mặc dù điều này đã làm tăng một chút áp lực lên vàng, nhưng không đủ để vượt qua các mức kháng cự đã biết ở $3,386 và $3,415. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi các mức giá đó chặt chẽ trong các phiên giao dịch tới; bất kỳ sự tăng giá nào đáng kể trên chúng có thể mở đường cho mức giữa $3,400. Ở phía dưới, hỗ trợ cho vàng có thể thấy xung quanh $3,307 và sau đó vững chắc hơn gần $3,258. Nếu chúng ta tiến gần lại những khu vực đó, các nhà giao dịch có vị thế ngắn có thể tìm cách khóa lợi nhuận, trong khi những người tìm kiếm các điểm vào có thể quay lại với các vị thế dài mới. Hành động giá quanh các khu vực này thường mang lại cơ hội cho các thiết lập tùy chọn được cân nhắc tốt—miễn là thanh khoản cho phép. Giờ đây, lãi suất vẫn là biến chính ở đây. Chúng đóng vai trò trực tiếp bằng cách thay đổi chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng—các tài sản không sinh lời thường hoạt động kém khi lãi suất tăng. Gián tiếp, sự chênh lệch lãi suất điều phối dòng chảy trong giao dịch ngoại hối, điều này quan trọng vì vàng được định giá bằng đô la. Sự mạnh yếu của đồng bạc xanh thường là yếu tố quyết định đến giá vàng. Gần đây, sự yếu kém của đồng đô la đã tạo ra một tâm lý hỗ trợ cho vàng, ngay cả khi sự biến động hàng ngày gia tăng. Một chỉ số mà chúng ta vẫn đang chú ý là lãi suất Fed Funds. Chỉ số này không chỉ báo hiệu định hướng chính sách tiền tệ, mà còn ảnh hưởng đến việc tìm kiếm lợi suất đối với các loại tài sản. Điều kiện thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang có xu hướng làm mạnh đồng đô la Mỹ, trong khi việc nới lỏng, hoặc mong đợi về nó, mở ra cánh cửa cho vàng tăng cao hơn. Trong tuần yên tĩnh này, thậm chí cả những thay đổi nhỏ trong kỳ vọng lãi suất có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhiều hơn bình thường. Trong vài tuần tới, việc định vị xung quanh các kỳ vọng lãi suất và các bình luận địa chính trị cần được điều hướng một cách chính xác về thời điểm. Các sự kiện có thể vẫn tương đối yên tĩnh trong một vài ngày, nhưng điều đó không nên bị nhầm lẫn với sự ổn định—các biến động vẫn có thể đến nhanh chóng, và các phí bảo hiểm trong hầu hết các cấu trúc biến động vẫn nhạy cảm. Chúng tôi đang theo dõi các biến động ngụ ý chặt chẽ trên các cặp vàng và đô la. Động lực chênh lệch đang cho thấy dấu hiệu căng thẳng ở một số kỳ hạn nhất định, điều này ảnh hưởng đến rủi ro delta và các chiến thuật phòng ngừa gamma. Bất kỳ sự di chuyển theo hướng nào đáng kể, đặc biệt là một sự kiện được kích hoạt bởi các tiêu đề tài chính hoặc bất ngờ dữ liệu vĩ mô, sẽ có khả năng kiểm tra khả năng chuẩn bị của những người nắm giữ vị thế ngắn về biến động hoặc vị thế mang lại lợi suất mạnh mẽ. Hãy giữ cảnh giác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

GBP/USD bắt đầu tuần mạnh mẽ, đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022 gần 1.3600. Tuy nhiên, nó đã trải qua một sự điều chỉnh giảm khi phân tích kỹ thuật cho thấy hiện tại nó đang bị mua quá mức. Đồng Đô la Mỹ đã trải qua một sự suy giảm do áp lực bán mạnh sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa Liên minh châu Âu bằng thuế 50%. Điều này đã tạo đà cho GBP/USD, thúc đẩy một đợt tăng giá đáng kể khi tiến gần đến cuối tuần.

Phân Tích Kỹ Thuật của GBP/USD

Phân tích kỹ thuật cho thấy một mô hình tăng giá cho GBP/USD dựa trên lý thuyết sóng Elliott, chỉ ra một xu hướng tăng tiềm năng đang diễn ra. Cặp tiền này đã đạt đến các giai đoạn chu kỳ tăng mạnh mẽ với một động lực tăng giá dài hạn được dự đoán. Trong suốt tuần, Đồng Bảng đã duy trì một phong độ vững mạnh, đạt mức trên 1.3500. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi áp lực liên tục lên Đồng Đô la, gia tăng bởi các đe dọa thuế của Trump đối với nhập khẩu từ EU. Trong các phiên giao dịch gần đây, chúng tôi thấy GBP/USD chạm vào các mức chưa từng thấy kể từ đầu năm 2022, đạt đỉnh gần 1.3600 trước một sự điều chỉnh nhẹ. Trong khi cặp tiền này thể hiện động lực mạnh mẽ vào đầu tuần, phần còn lại phản ánh một mức độ suy kiệt – ít nhất là trong ngắn hạn. Các chỉ số như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã đi sâu vào vùng mua quá mức, cho thấy đợt tăng giá đã có phần kéo dài và có thể phản ứng với các dòng vốn đầu cơ thay vì các yếu tố cơ bản dài hạn. Sự điều chỉnh giảm theo sau phù hợp với những gì bức tranh kỹ thuật đã gợi ý. Các sự kéo dài thường thu hút việc chốt lời, đặc biệt khi các tiêu đề vĩ mô kích thích sự biến động. Trong trường hợp cụ thể này, Đồng Đô la tiếp tục cảm thấy sức nặng của các rủi ro chính sách thương mại. Sau khi Trump leo thang phát ngôn nhắm vào Liên minh châu Âu với khả năng áp đặt thuế 50%, nhu cầu đối với Đồng Đô la giảm xuống hơn nữa. Không có gì ngạc nhiên khi Đồng Bảng tìm thấy cơ hội để mở rộng mức tăng của mình.

Động Lực Nhạy Cảm Thị Trường

Chúng tôi đang xem xét một câu chuyện nơi các động thái được điều khiển nhiều bởi sự phát triển chính trị như bởi lý do kinh tế thông thường. Cái đe dọa thuế đã thêm sức ép giảm thêm cho một Đồng Đô la đang yếu, tạo thêm không gian cho Đồng Bảng tăng trưởng. Đây không chỉ đơn thuần là giao dịch phản ứng – nó là vị trí có cấu trúc, có chủ đích phản ứng với rủi ro được cảm nhận về tác động kinh tế rộng lớn hơn. Từ góc độ phân tích sóng, các cấu trúc sóng Elliott cho thấy một quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng đang chắc chắn diễn ra. Chu kỳ hiện tại có vẻ đã đi sâu vào giai đoạn động lực. Điều này không nhất thiết có nghĩa là một sự gia tăng theo tuyến tính, nhưng nó gợi ý rằng xu hướng vẫn nghiêng về phía tăng cho đến khi những hình thức này hoàn tất hoặc cho thấy dấu hiệu kiệt sức hơn là chỉ là những trở ngại kỹ thuật đơn thuần. Đối với những người tham gia vào các chiến lược ngắn hạn, cần cân nhắc một sự cân bằng tinh tế. Chúng ta đã tiến vào lãnh thổ cung cấp cơ hội cũng như sự tổn thất. Động lực vẫn tích cực, nhưng rủi ro triệu hồi đã trở nên rõ ràng hơn, không ít hơn. Đây không phải là thời điểm để mù quáng theo đuổi đợt tăng giá. Các điểm dừng chặt chẽ và các thiết lập rõ ràng sẽ phục vụ tốt hơn, đặc biệt khi bối cảnh cơ bản có thể thay đổi nhanh chóng với một tiêu đề chính sách đơn lẻ. Theo dõi các thay đổi về khối lượng, xác nhận sự bứt phá hoặc sự phân kỳ nên được ưu tiên bây giờ hơn là chỉ dựa vào các động thái tiêu đề. Hành động giá sẽ tiếp tục phản ứng không chỉ với dữ liệu từ Mỹ, mà còn với tông giọng và tần suất của các thông báo liên quan đến thương mại. Nếu các phát ngôn leo thang, sự yếu kém thêm của Đồng Đô la có thể xảy ra, nhưng độ nhạy cảm của thị trường cũng có thể dễ dàng đảo ngược nếu căng thẳng được nhìn thấy là giảm bớt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp EUR/JPY đã tăng 0,45% lên 162,60 trong giao dịch châu Âu, đạt đỉnh 163,00. Sự gia tăng này trùng hợp với việc giảm bớt căng thẳng thương mại giữa Mỹ và EU, khi mức thuế 50% do Tổng thống Trump dự kiến đã bị hoãn đến ngày 9 tháng 7. Các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và EU dự kiến sẽ tiếp tục theo yêu cầu của EU về việc có thêm thời gian để xây dựng một thỏa thuận thuận lợi trước ngày 9 tháng 7. Tổng thống Ursula Von der Leyen thể hiện sự lạc quan với các cuộc thảo luận cùng Trump, nhấn mạnh sự sẵn sàng của EU để tiến lên.

Tác động của dữ liệu GDP Đức

Đồng Euro đã nhận được thêm hỗ trợ từ dữ liệu GDP quý 1 của Đức, được điều chỉnh để cho thấy sự mở rộng kinh tế 0,4%, vượt qua ước tính trước đó là 0,2%. Ngược lại, JPY đang yếu đi, mặc dù Nhật Bản báo cáo tăng trưởng CPI quốc gia nhanh hơn mong đợi với mức 3,6% trong tháng 4. Tại các thị trường địa phương, đồng Yen Nhật đã giảm giá so với các đồng tiền lớn, với hiệu suất yếu nhất so với đô la New Zealand. Sự thay đổi trong các số liệu CPI gia tăng khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào tháng 7. Đồng Euro đóng vai trò quan trọng đối với 19 quốc gia trong khu vực Eurozone và là yếu tố then chốt trong cân đối thương mại và lãi suất, như được giám sát bởi ECB. Các chỉ số kinh tế như GDP và lạm phát có tác động đáng kể đến giá trị của nó. Tiếp tục từ những phát triển trước đó, cặp EUR/JPY vẫn chắc chắn trong tay của người mua, và sự thúc đẩy về phía 163,00 cho thấy vị trí của thị trường vẫn nghiêng về phía Euro trong thời gian gần. Việc hoãn mức thuế nhập khẩu nặng nề của chính quyền Mỹ cho đến đầu tháng 7 dường như đã đem lại cho các thị trường một chút không gian thở.

Tác động của các cuộc đàm phán thương mại và chính sách tiền tệ

Sự lạc quan của Von der Leyen đã tạo điều kiện cho Euro, đặc biệt khi những bình luận của bà tín hiệu sự sẵn sàng từ cả hai bên để tránh leo thang. Điều quan trọng ở đây không chỉ là ngôn ngữ hợp tác, mà còn là khoảng thời gian—thị trường không thích những bất ngờ, và một sự chậm trễ tạm thời gợi ý về tỷ lệ thắng lợi tốt hơn cho một kết quả được thương thuyết. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tiến triển có cấu trúc xuất hiện từ những cuộc thảo luận thương mại này có thể kéo dài đà tăng trưởng. Sau đó, chúng ta có số liệu GDP quý 1 của Đức, được điều chỉnh lên 0,4%. Chỉ riêng điều đó đã cung cấp một nền tảng vững chắc cho đồng tiền. Sự khác biệt giữa tăng trưởng 0,2% và 0,4% có thể không có vẻ lớn trên giấy, nhưng trong điều kiện hiện tại, đó là gấp đôi ước tính trước đó. Và xét về tầm quan trọng của Đức đối với chính sách trong ECB, sản lượng kinh tế mạnh hơn có thể đẩy các cuộc đàm luận bên trong Frankfurt gần hơn với bình thường hóa. Trong khi đó, những lực lượng trái chiều đang hình thành đồng Yen Nhật. Lạm phát quốc gia tháng 4 đạt 3,6%, điều này lẽ ra nên hỗ trợ đồng tiền. Tuy nhiên, đồng JPY vẫn tiếp tục giảm. Lý do không phải là dữ liệu đơn lẻ, mà là kỳ vọng của thị trường – cụ thể hơn, sự dự đoán về động thái tiếp theo của Ngân hàng Nhật Bản. Ngay cả khi CPI cao hơn dự kiến, thị trường vẫn hoài nghi rằng BoJ sẽ siết chặt chính sách mạnh mẽ hay nhanh chóng đủ để thu hẹp khoảng cách lợi suất với các đồng tiền cùng nhóm. Các nhà đầu tư đang theo dõi cuộc họp tháng 7, nhưng trừ khi Thống đốc Ueda thay đổi giọng điệu hoặc tốc độ, sự chênh lệch lãi suất sẽ tiếp tục gây áp lực lên Yen ở tất cả các mặt. Trong thị trường rộng lớn hơn, sự yếu kém của Yen không chỉ giới hạn trong cặp EUR/JPY. Nó xuất hiện mạnh hơn so với các đồng tiền có lãi suất cao hơn, bao gồm cả đô la New Zealand. Đó là một phản ánh của cả dòng tiền carry và một câu chuyện đang diễn ra nơi mà BoJ dường như không muốn loại bỏ sự hỗ trợ nhanh chóng như những ngân hàng trung ương khác. Đây không chỉ là về lạm phát—mà còn là về uy tín và thời điểm của hướng dẫn tương lai. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Pound Sterling cho thấy sự tăng nhẹ, với không có sự phát triển lớn nào trong suốt cuối tuần và không có dữ liệu công bố trong ngày hiện tại. Thị trường chủ yếu đã bỏ qua khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh trong quyết định vào ngày 19 tháng 6, với chỉ một số báo cáo khảo sát nhỏ được kỳ vọng trong tuần này. Đồng bảng giao dịch dưới mức 1.36 trong những phiên giao dịch không sôi nổi qua đêm, mức cao nhất kể từ đầu năm 2022. Mức kháng cự nhỏ được ghi nhận ở 1.3595, có thể hạn chế đồng bảng trong thời gian ngắn, mặc dù xu hướng tăng mạnh được coi là ổn định.

Động lực Kỹ thuật

Các bộ dao động ở nhiều khung thời gian khác nhau cho thấy giới hạn cho các điều chỉnh ngược chiều, với sự hỗ trợ chắc chắn trên những đợt điều chỉnh nhỏ. Mức hỗ trợ chính ở 1.3545/50, trong khi kháng cự ở 1.3595/00, tăng lên khoảng 1.3740/50. Điều chúng ta thấy ở đây là sự gia tăng ổn định về giá trị của Sterling, đặc biệt là trong bối cảnh không có dữ liệu tác động lớn hoặc sự chuyển biến chính trị trong suốt cuối tuần. Các nhà giao dịch đã lướt qua những triển vọng ngay lập tức về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh, có lẽ phản ứng thay vào đó với tiến bộ lạm phát lâu dài và sự kiên cường của nền kinh tế đã củng cố sức hấp dẫn của Sterling. Sự tăng nhẹ của Sterling xuống ngay dưới 1.36 đại diện cho giá trị cao nhất kể từ những tháng đầu năm 2022. Việc trở lại mức cũ như vậy, đặc biệt trong điều kiện giao dịch tương đối giảm, báo hiệu sự tự tin của thị trường vào xu hướng hướng đi của nó. Tuy nhiên, chúng ta đang va chạm với một số kháng cự ngắn hạn quanh mức 1.3595, một mức mà hành động giá đã bắt đầu ngừng lại. Không có gì lạ khi thấy sự do dự nhỏ gần các mức cao trước đó, đặc biệt khi các chỉ số động lực đang cho thấy nhu cầu giảm rõ rệt cho một sự điều chỉnh rộng lớn. Trong thực tế, hiện tại chúng ta đang quan sát sự nhấn mạnh vào sự điều chỉnh nông, thay vì bất kỳ sự thu hồi sâu nào. Sự hỗ trợ trên những đợt điều chỉnh đã được kiểm tra nhiều lần và được tìm thấy ở khoảng vùng 1.3545–1.3550, điều này cung cấp một tham chiếu để đánh giá xem bất kỳ hoạt động bán nào có thể đẩy giá xuống bao xa. Nếu mức đáy đó vẫn ổn định trong các bài kiểm tra tiếp theo, không có lý do gì để nghi ngờ rằng một sự đảo chiều gần kề.

Cơ cấu Thị trường

Xu hướng tăng cũng được xác nhận trong các nghiên cứu động lực kỹ thuật. Các bộ dao động không cho thấy sự quá mức ngay bây giờ, nhưng chúng gợi ý rằng có ít không gian cho những đợt giảm giá có ý nghĩa trong thời gian rất ngắn. Điều đó có nghĩa là bất kỳ sự mềm yếu nào có thể chỉ là ngắn hạn và không có hậu quả lớn hơn—ít nhất là cho đến thời điểm này. Nếu giá vượt qua mức kháng cự 1.3600, điều đó có thể mở ra cánh cửa đến băng nhóm cao hơn, khoảng từ 1.3740–1.3750. Từ góc độ cấu trúc thị trường, việc phân chia rõ ràng giữa hỗ trợ và kháng cự đánh dấu một hồ sơ hướng đi được các bên tham gia tôn trọng. Trong vị trí của chúng tôi, điều đó có nghĩa là một nên duy trì thiên lệch hướng đi cho đến khi có bằng chứng khác. Các sự kiện trung lập như dữ liệu khảo sát dự kiến trong những ngày tới có thể không đủ sức nặng để làm lệch hướng mẫu hình này. Điều đáng chú ý nhất bây giờ là sự cân bằng giữa sự biến động dự kiến và chuyển động giá thực tế. Sự thiếu vắng các cú sốc lớn cho chúng ta biết rằng các bên tham gia đang hành động trong suy đoán, không phải trong phản ứng. Việc định giá cắt giảm lãi suất đã được hấp thụ phần lớn. Trừ khi các dự báo bị gián đoạn về mặt vật chất, điều này có thể giữ cho sân chơi hẹp—mặc dù điều đó cũng dẫn đến khả năng bức phá càng gần đến quyết định vào tháng 6.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Sự miễn thuế gần đây của EU đã được công bố sau một cuộc thảo luận đầy hứa hẹn giữa các lãnh đạo chủ chốt, có thể bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về tác động của thuế đối với tăng trưởng của Mỹ. Cổ phiếu châu Âu đã có phản ứng tích cực, cho thấy mức tăng 10% từ đầu năm đến giờ so với mức giảm 2% của S&P. Cặp EUR/USD dường như đang ở trong một xu hướng tăng mạnh, với mức tăng hiện tại đạt khoảng 1.14. Các mức hỗ trợ hiện tại đứng ở 1.1325/50, trong khi kháng cự được ghi nhận ở 1.1460 và 1.1580/00.

Bắt Đầu Mạnh Cho Eur/Usd

Cặp EUR/USD đã bắt đầu tuần với sức mạnh, vượt mức 1.1400. Đồng Bảng Mỹ đã giảm khi thời hạn đàm phán thương mại Mỹ-EU được kéo dài. Trong khi đó, Bitcoin đã tăng lên trên 109,000 USD giữa bối cảnh tâm lý thị trường cải thiện sau sự hoãn thuế. Vàng, tuy nhiên, vẫn bị giới hạn ở mức tăng 3,350 USD mỗi ounce dù có sự tăng trưởng vào tuần trước. Với thời hạn thuế được kéo dài, thị trường đang tính đến tình hình căng thẳng ngắn hạn giảm bớt bên kia bờ đại dương. Từ phía chúng tôi, cổ phiếu ở châu Âu dường như đang tận dụng cảm giác giảm thiểu đối kháng này. Sự tăng trưởng 10% từ đầu năm đến giờ phản ánh sự lạc quan đó, trong khi cổ phiếu Mỹ đã chững lại, có thể bị đè nặng bởi sự không chắc chắn về cầu nội địa. Cả tín hiệu kỹ thuật và cơ bản đều hướng đến sức mạnh của euro. Cặp EUR/USD đã vượt mức 1.1400, một ngưỡng kỹ thuật rõ ràng mà nhiều người đã chú ý. Hiện tại, nó đang giao dịch gần 1.1450, thăm dò kháng cự cao hơn ở khoảng 1.1580. Phía dưới, khu vực giữa 1.1325 và 1.1350 giờ đây nên cung cấp một đáy, giả sử các điều kiện vĩ mô vẫn ổn định. Sự thoái lui của đồng đô la—một phần bị ảnh hưởng bởi dự báo ôn hòa và địa chính trị—đã thêm nhiên liệu cho sự gia tăng này. Lợi suất ở châu Âu không tăng vọt mặc dù có sự phục hồi trong cổ phiếu, cho thấy sức mạnh cổ phiếu vẫn chưa gắn liền với kỳ vọng lãi suất trong thời gian này. Đây là một sự phân kỳ thú vị. Nó có thể buộc các nhà giao dịch phải đánh giá lại các mức biến động tiềm ẩn trong các tài sản chéo dựa trên euro.

Tâm Lý Thị Trường Và Biến Động

Sự tăng vọt của bitcoin lên trên 109,000 USD nhấn mạnh việc tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng. Mặc dù lý do có thể khác nhau—sự kết hợp giữa điều kiện thanh khoản rộng rãi và sự miễn thuế, có lẽ—nhưng động thái này rất mạnh mẽ và gây ngạc nhiên về tốc độ. Nó cho thấy rằng khẩu vị rủi ro đã trở lại, ít nhất là tạm thời, qua nhiều loại tài sản. Điều này có thể tạo thêm áp lực lên các nơi trú ẩn truyền thống. Vàng, bất chấp đà tăng vào tuần trước, dường như bị mắc kẹt. Kháng cự xung quanh 3,350 USD mỗi ounce đã chứng tỏ là khó vượt qua. Việc nó chưa thể đẩy cao hơn bất chấp sự giảm giá của đồng đô la là một dấu hiệu cho thấy. Nó có thể chỉ ra sự do dự trong số các nhà đầu tư tổ chức, hoặc đơn giản là một thời gian nghỉ ngơi sau những mức tăng lớn trước đó. Tiến vào hai tuần tới, giá quyền chọn trên các đồng tiền và kim loại sẽ cần phải theo kịp với hành động giá. Bất kỳ nhà giao dịch nào đang nắm giữ các quyền chọn bán ngắn hạn trên EUR hoặc các quyền chọn mua dài hạn trên XAU có thể muốn xem xét lại mức độ phơi bày—không nhất thiết phải đóng lại, nhưng chắc chắn cần phải điều chỉnh dừng hoặc xây dựng các chiến lược bảo vệ. Các điều chỉnh trong độ nghiêng strike và biến động tiềm ẩn cần được đọc cẩn thận; chúng sẽ gợi ý nơi mà lượng rủi ro lớn hơn đang được định giá. Nếu euro duy trì được xu hướng và kháng cự trên 1.1460 bị phá vỡ, tốc độ điều chỉnh lại trong sự chênh lệch lãi suất giữa châu Âu và Mỹ có thể sẽ tăng nhanh. Chúng tôi đã nhận thấy rằng các chênh lệch lợi suất chưa hoàn toàn điều chỉnh với sức mạnh này, mở ra thêm không gian cho những điều chỉnh do dòng chảy ngắn hạn. Loại khoảng cách này thường dẫn đến những đảo chiều dữ dội trong tuần. Các phiên tới sẽ cung cấp cơ hội phong phú để biểu hiện: giữ vị thế dài euro với các quyền chọn chặt chẽ ở phía giảm, chọn lọc vị thế dài rủi ro với kim loại không nắm giữ nhiều gần kháng cự, và các vị thế bán đô la với các chiến lược thoát rõ ràng. Hành động giá đang cho tín hiệu rõ ràng hơn ở đây—đã đến lúc phải hành động với sự chính xác, không phải do dự.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đô-la Canada (CAD) đã có một tuần hoạt động tốt khi Đồng Đô-la Mỹ (USD) giảm 1,6% đến hết thứ Sáu, khiến CAD trở thành một trong những đồng tiền lớn mạnh mẽ nhất của tuần. Có một mối tương quan tiêu cực bất thường giữa CAD và cổ phiếu Mỹ ở mức -36% trong cơ sở một tháng; điều này rất hiếm. Thông thường, CAD sẽ phù hợp với tâm lý thị trường cổ phiếu, cung cấp một số đệm chống lại các biến động của thị trường chứng khoán Mỹ.

Nhận Định của Ngân Hàng Canada

Thống đốc Ngân hàng Canada Macklem đã lưu ý về sự biến động gia tăng trong lạm phát cơ bản. Ông cho biết nhiều yếu tố sẽ ảnh hưởng đến quyết định lãi suất sắp tới, gợi ý về khả năng điều chỉnh trên thị trường. Sự giảm giá của USD qua mức hỗ trợ 1.3745/50 đưa CAD đến một cơ hội tăng trưởng tiềm năng hơn. Không có hỗ trợ lớn cho USD cho đến khi đạt đến khu vực 1.34/1.35, gợi ý về khả năng một sự hồi phục hoàn toàn đến 1.3420. Sự thay đổi gần đây cho thấy một sự phá vỡ không điển hình trong các mối tương quan đã được thiết lập. Một Đồng Đô-la Canada đang tăng lên trong khi cổ phiếu Mỹ suy yếu đảo ngược mối quan hệ truyền thống. Thông thường, việc tăng giá của các tài sản rủi ro, như cổ phiếu, sẽ kéo Loonie đi lên cùng. Thay vào đó, trong tháng qua, chúng ta đã thấy một động lực ngược lại, được đánh dấu bởi mối tương quan -36% trong một tháng. Sự mất cân bằng này gợi ý rằng có một động lực khác đang thúc đẩy CAD bây giờ – không phải tâm lý cổ phiếu, mà có thể là điều gì đó sâu sắc hơn về kỳ vọng tiền tệ tương đối hoặc nhu cầu bên ngoài đối với tài sản Canada. Khi các chỉ báo thông thường im lặng, chúng ta phải tìm kiếm ở những nơi khác. Những nhận xét từ Macklem vào đầu tuần đã thêm chiều sâu. Mặc dù ông không đưa ra bất kỳ hướng dẫn rõ ràng nào, nhưng việc ông đề cập đến “sự biến động gia tăng” trong lạm phát cơ bản hơn như là một lời cảnh báo hơn là một quan sát thờ ơ. Khi một ngân hàng trung ương thừa nhận các áp lực lạm phát mâu thuẫn và tuyên bố rằng “nhiều yếu tố” sẽ định hình quyết định tiếp theo của mình, chúng ta có thể diễn giải điều đó như là hướng tới tính linh hoạt hơn là hướng dẫn nghiêm ngặt. Sự biến động trong các số liệu lạm phát, đặc biệt là ở cấp độ cơ bản, mở ra khả năng có sự bất ngờ – tăng hoặc giảm. Điều này làm tăng thêm tầm quan trọng của dữ liệu cấp hai trong những tuần tới: doanh số bán lẻ, phát triển lực lượng lao động, hoạt động công nghiệp.

Định Giá Biến Động và Khẩu Vị Rủi Ro

Từ góc độ hành động giá, sự trượt dốc của USD xuống dưới khu vực 1.3745/50 đã rõ ràng thay đổi kỳ vọng dòng chảy ngắn hạn. Với sàn đó đã biến mất, những gì phía dưới chúng ta bây giờ là dải rộng, ít tranh chấp trong khu vực thấp đến giữa 1.34. Lần cuối cùng giá ở lại đó là vào tháng Giêng, và nó đã di chuyển nhanh chóng qua. Điều đó gợi ý rằng tính thanh khoản có thể trở nên patchy, giúp gia tăng động lực theo bất kỳ hướng nào. Chúng ta nên lưu ý rằng nếu các nhà giao dịch động lực tiếp tục gia tăng vị thế bán trên USD/CAD, việc giảm xuống 1.3420 vẫn là điều khả thi – có thể không đảm bảo, nhưng không còn xa vời. Việc dọn dẹp các vị trí USD đã cũ có thể phóng đại sự thúc đẩy. Đối với việc giao dịch quanh các công cụ phái sinh, tất cả điều này làm nổi bật sự chú ý vào định giá biến động. Các khoản phí cho các hợp đồng quyền chọn CAD có thể vẫn đang đánh giá thấp quy mô và tốc độ của các điều chỉnh tiền tệ, xem xét các mối tương quan không điển hình và những thay đổi tiềm năng trong dự đoán lãi suất trong nước. Chúng ta có thể biện minh cho việc xem xét các chênh lệch có lợi cho việc theo sau một cách vừa phải nhưng đi theo hướng giảm trong USD/CAD. Tuy nhiên, các biện pháp bảo vệ nên được xem xét, đặc biệt với những sự kiện vĩ mô như số liệu việc làm của Mỹ và dữ liệu CPI của Canada không xa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng thống Trump đã trì hoãn quyết định về việc áp đặt thuế quan 50% đối với hàng hóa nhập khẩu từ EU, kéo dài thời hạn đến ngày 9 tháng 7. Tin tức này đã cải thiện một chút tâm lý rủi ro, với thị trường chứng khoán châu Âu và tương lai chứng khoán Mỹ tăng mạnh, mặc dù thị trường Trung Quốc cho thấy sự giảm giá khi cổ phiếu xe điện trong nước giảm. USD giảm nhẹ, nhưng vẫn giữ ở mức cao hơn so với mức thấp đầu phiên, trong khi đồng đô la New Zealand hoạt động tốt. Đồng yên Nhật Bản và đồng won Hàn Quốc hoạt động kém hơn trong đêm qua. Chỉ số đô la Bloomberg đạt điểm thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023. Bộ trưởng Tài chính Bessent cho rằng xu hướng này là do sự mạnh mẽ của các đồng tiền khác hơn là sự suy yếu của USD. Mặc dù hôm nay là ngày nghỉ lễ ở Mỹ, khối lượng giao dịch thấp có khả năng diễn ra, và chỉ số DXY có thể ổn định trong ngày, nhưng việc đóng cửa thấp vào thứ Sáu cho thấy có khả năng mất thêm.

Tác động đến thị trường tài chính

Euro/Dollar dường như đang trong giai đoạn củng cố xung quanh 1.1380, bị hạn chế bởi việc trì hoãn quyết định thuế quan của Trump. Đồng Bảng/Dollar duy trì lập trường tích cực gần 1.3550, nhờ tâm lý thị trường được cải thiện. Trong khi đó, vàng vẫn giữ ở mức trên 3,330 USD mỗi ounce, mặc dù các mức tăng thêm thì bị giới hạn. Bitcoin hồi phục lên 109,000 USD, được hưởng lợi từ việc hoãn thuế quan giữa Mỹ và EU. Bước đi của Trump trong việc trì hoãn quyết định về thuế quan 50% đối với hàng hóa nhập khẩu từ EU đến ngày 9 tháng 7 đã giúp thị trường cảm thấy bình tĩnh hơn trong bối cảnh họ chuẩn bị cho những tiêu đề sắc nét hơn. Nó đã mang lại một chút rõ ràng, ít nhất là khoảng không thở tạm thời, cho phép chứng khoán trên khắp châu Âu và tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ. Biến động giảm nhẹ, và điều đó có xu hướng thiệt hại đến nhu cầu phòng thủ, ít nhất là trong thời điểm này. Ngoài ra, sự yếu kém trong cổ phiếu xe điện Trung Quốc tiếp tục ảnh hưởng đến các chỉ số khu vực, gợi ý về sự chuyển đổi nội bộ tiềm tàng, có thể liên quan đến mô hình tiêu dùng chậm hơn hoặc lo ngại về trợ cấp. Điều đáng chú ý là áp lực không tràn qua đáng kể vào hàng hóa hoặc rủi ro chéo tài sản. Chúng tôi thấy phản ứng có phần tách biệt hơn, điều này đôi khi có thể mang lại nhiều cơ hội có mục tiêu hơn, đặc biệt là trong các công cụ phái sinh liên quan đến cổ phiếu thay vì trên các chỉ số rộng. Đồng USD đã giảm nhẹ, mặc dù vẫn giữ được mức cao hơn so với mức thấp trong phiên. Sự pha trộn giữa các loại tiền tệ toàn cầu có thể đã giúp nâng đỡ phần nào, với đồng Kiwi hoạt động nổi bật. Bessent chỉ ra chính điều này — câu chuyện ít tập trung vào sự suy yếu của USD và nhiều hơn về mức tăng tương đối ở nơi khác. Các loại tiền như NZD đã tăng nhờ chênh lệch lợi suất và dữ liệu trong nước tích cực, điều này đã thu hút sự chú ý trong một ngày yên tĩnh do ngày lễ của Mỹ.

Xem xét thị trường tương lai

Sự yếu kém này trong USD, kết hợp với khối lượng giao dịch nhẹ trong trái phiếu Chính phủ, đưa DXY vào một vị trí thú vị. Việc đóng cửa yếu vào thứ Sáu cho thấy vẫn còn khả năng giảm thêm. Điều này đối với chúng tôi báo hiệu rằng các nhà giao dịch chưa hoàn tất việc điều chỉnh vị thế tiền tệ dài hạn, đặc biệt là trong bối cảnh kỳ vọng của ngân hàng trung ương đang thay đổi. Nếu việc bán USD tiếp diễn, điều này có thể xuất hiện trước tiên trong không gian quyền chọn trước khi các chuyển động chéo tiếp tục — điều này đáng để theo dõi trong tuần. Đối với các cặp như Euro/Dollar, hành động giá cho thấy ít hướng đi, với sự củng cố xung quanh 1.1380. Việc trì hoãn thuế quan giữ nguyên sự không chắc chắn, có nghĩa là các đợt bứt phá có thể bị hoãn lại. Hiện tại, giá trị biến động vẫn tiếp tục nghiêng về phục hồi thay vì xây dựng xu hướng. Đồng bảng giữ được vị thế cao hơn, nằm trên 1.3550. Điều này phản ánh một chút niềm tin mới, có thể đến từ dòng vốn rủi ro và kỳ vọng dữ liệu có khả năng ổn định khi chúng ta tiến gần đến các số liệu hàng tháng tiếp theo của Vương quốc Anh. Tông màu phẳng của vàng, mặc dù giữ ở mức trên 3,330 USD mỗi ounce, phản ánh niềm lạc quan thận trọng này. Nó không mất đi giá trị, nhưng cũng đang gặp khó khăn hơn để tìm ra con đường cao hơn. Bất kỳ đợt tăng nào dường như gắn chặt với quan điểm về lãi suất hơn là nỗi lo vĩ mô rộng lớn. Vị thế gamma ngắn hạn trên kim loại vẫn ổn định, củng cố quan điểm rằng các mức tăng đang bị giới hạn trong ngắn hạn. Bitcoin hồi phục nhanh chóng lên 109,000 USD nhưng không dao động quá mạnh. Việc hoãn thuế quan đã tạo ra không gian cho crypto thở, đặc biệt là sau nhiều ngày giá cả bị thắt chặt. Chúng tôi cho rằng loại hồi phục nhanh chóng này thường được dẫn dắt bởi việc dừng các vị thế bán có đòn bẩy. Tuy nhiên, sự phục hồi bền vững sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào sự chấp nhận rủi ro rộng lớn và ít hơn vào sự giải tỏa từ một vấn đề đơn lẻ. Trong những tuần tới, chúng tôi thấy các nhà giao dịch cần phải cân bằng giữa việc giảm phản ứng ngắn hạn và nhận ra cách các điều chỉnh chính sách cấu trúc, như quyết định thương mại quốc tế, có thể len lỏi vào giá trị tài sản một cách tinh tế hơn. Sự linh hoạt là điều quan trọng ở đây — rủi ro-lợi nhuận trong việc giữ vững các vị thế trên các tiêu đề chính sách chưa được giải quyết vẫn chưa có lợi. Thị trường quyền chọn đang bắt đầu định giá một rủi ro có tính sự kiện nhiều hơn ngoài các chỉ số biến động đơn thuần, điều này có thể cung cấp các chiến lược tinh tế hơn so với các động thái định hướng đơn giản. Khi ngày 9 tháng 7 đang đến gần, chúng tôi kỳ vọng mức phí bảo vệ ngắn hạn sẽ vẫn cao, đặc biệt là trong lĩnh vực ngoại hối và hàng hóa. Các khoảng dao động ẩn sức ngắn hạn có khả năng không thu hẹp nếu không có sự rõ ràng ở đó. Trong khi đó, theo dõi các cặp tiền tệ có beta cao và sự biến động trong các tài sản nhạy cảm với tín dụng có thể cung cấp cái nhìn tốt hơn về phía trước hơn là chờ đợi sự thay đổi tiêu đề từng ngày.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.