Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm, đạt mức thấp trong năm tuần, dưới 99,00, do các chính sách thương mại không ổn định của Mỹ. Sự chú ý của ngày thứ Ba sẽ tập trung vào chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị Mỹ, cùng với Đơn hàng Hàng hóa lâu bền, Chỉ số Giá nhà, và Chỉ số Sản xuất của Fed Dallas, với phát biểu của Kashkari từ Fed. EUR/USD đã chạm mức cao nhiều tuần vượt qua 1.1400 trong bối cảnh lạc quan về thương mại. Những phát hành sắp tới bao gồm chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng GfK của Đức, Tâm lý Kinh tế cho khu vực EMU, bản in cuối cùng của Niềm tin Người tiêu dùng, và khảo sát Kỳ vọng Lạm phát của Người tiêu dùng.

Biến động Tỷ giá

GBP/USD đã tăng gần 1.3600 do sự yếu kém của USD, với chỉ có khảo sát CBI Distributive Trades trên lịch trình của Vương quốc Anh. USD/JPY đã lấy lại một số sức mạnh, sau khi chạm mức thấp tháng gần 142.20, với dữ liệu về Đầu tư Trái phiếu Nước ngoài và Niềm tin Người tiêu dùng sẽ được công bố vào ngày 29 tháng 5 tại Nhật Bản. AUD/USD đã tăng vượt qua 0.6500 nhưng sau đó giảm nhẹ, khi chờ đợi chỉ số CPI của RBA và dữ liệu Công việc Xây dựng vào ngày 28 tháng 5. Giá dầu WTI đã giảm xuống gần 61,00 USD mỗi thùng, và vàng đã rút về gần 3,320 USD mỗi ounce, phản ứng trước các cuộc đàm phán thương mại kéo dài của Trump với EU. Bạc đã cho thấy áp lực bán gần 33,00 USD mỗi ounce khi tuần bắt đầu. Sự giảm gần đây của Chỉ số Đô la Mỹ, kéo nó xuống mức thấp nhiều tuần dưới 99.00, chủ yếu xuất phát từ sự không nhất quán trong định hướng chính sách thương mại từ Washington. Điều này đã thúc đẩy việc tái định hình trên hầu hết các cặp tiền tệ USD. Khi chúng ta tiến xa hơn vào tuần này, một loạt sự kiện vĩ mô cao cấp từ Mỹ – đặc biệt là dữ liệu tâm lý tiêu dùng và đơn hàng hàng hóa lâu bền – sẽ có khả năng gây ra các biến động ngắn hạn trên các giao dịch đầu cơ. Những phát biểu của Kashkari có thể cung cấp thêm cái nhìn về cuộc đối thoại nội bộ tại Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là về việc xử lý lạm phát và quỹ đạo chính sách. Euro đã vượt qua 1.1400, phản ánh tâm lý tích cực liên quan đến căng thẳng thương mại giảm và triển vọng kinh tế cải thiện trong một số khu vực của eurozone. Với dữ liệu niềm tin tiêu dùng của Đức và các thước đo tâm lý rộng hơn của eurozone sẽ được công bố sớm, bất kỳ bất ngờ tích cực nào có thể củng cố sức mạnh gần đây của đồng tiền đơn. Tuy nhiên, các chỉ số tâm lý thường có tác động trực tiếp ít hơn đến hành vi phòng ngừa của các tổ chức nếu chúng không gợi ý một sự thay đổi đáng kể trong chi tiêu hoặc đầu tư.

Biến động Giá Hàng hóa

Di chuyển của Đồng bảng toward 1.3600 chủ yếu được củng cố bởi sự yếu kém rộng lớn của đồng đô la chứ không phải từ bất kỳ dữ liệu trong nước nào đặc biệt thuyết phục. Với chỉ một khảo sát bán lẻ ở Vương quốc Anh có tác động thấp trên đường chân trời, việc thiết lập giao dịch liên quan đến đồng bảng có thể yêu cầu một chiến lược nhiều tính kỹ thuật hơn là điều chỉnh dựa trên tin tức. Điều này nghĩa là cần có mức kích hoạt ngắn hạn cao hơn và quản lý dừng lỗ, khi các yếu tố vĩ mô có vẻ đang hạn chế cho đến thời điểm này. Tại Tokyo, đồng yên đã tạm thời phục hồi so với đồng đô la xanh sau mức thấp trong tháng gần đây. Các dữ liệu Nhật Bản sắp tới, đặc biệt là số liệu đầu tư nước ngoài, có thể tiết lộ những động thái tinh vi về dòng vốn có ảnh hưởng đến các giao dịch định hướng JPY. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể tìm thấy ít sự rõ ràng từ các số liệu tiêu dùng trừ khi có một sự sai lệch lớn bất ngờ từ các đọc trước đó. Chuyển sang đồng đô la Úc, nó đã giữ trên mức 0.6500 trước khi giảm một chút, có lẽ do tái định hình cẩn trọng trước chỉ số CPI của Ngân hàng Dự trữ và số liệu xây dựng hàng quý. Những dữ liệu này thường mang trọng lượng lớn hơn trong việc hình thành kỳ vọng lãi suất, có nghĩa là phản ứng có thể mạnh mẽ hơn. Chúng ta nên chuẩn bị cho các поток impulsive nếu bất kỳ dữ liệu nào khác có sự khác biệt đáng kể với các dự đoán. Trong lĩnh vực hàng hóa, dầu đã đối mặt với xu hướng giảm, trượt xuống gần 61,00 USD. Điều này phản ánh phản ứng rộng hơn của thị trường đối với việc kéo dài các cuộc đàm phán thương mại cấp cao giữa các nhà đàm phán Mỹ và EU. Việc thiếu giải pháp về thuế quan hoặc hiệp định thương mại công nghiệp tiếp tục gây sức ép lên dự báo nhu cầu năng lượng. Các kim loại quý cũng yếu đi. Vàng đã giảm xuống gần 3,320 USD mỗi ounce, trong khi bạc chứng kiến sự bán ra mới quanh mức 33,00 USD. Những sự giảm này phản ánh cả sở thích rủi ro vững chắc hơn và sự giảm bớt nỗi sợ hãi trong ngắn hạn, làm giảm nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn. Chúng tôi đang theo dõi các động thái do sự biến động trong giá cả tài sản thực và các mối quan hệ giữa các hàng hóa, đặc biệt là với các tương quan thỉnh thoảng bị phá vỡ. Những người hoạt động trong thị trường phái sinh nên lưu ý đến các chênh lệch biến động ngụ ý, cũng như các thay đổi vị trí có thể bắt nguồn nhiều hơn từ các yếu tố vĩ mô rộng lớn hơn là từ các yếu tố cơ bản của từng tài sản riêng biệt. Mỗi dữ liệu vĩ mô không thể được coi trọng như nhau – nhưng một số sẽ có đủ trọng lượng để điều chỉnh ngay lập tức các kỳ vọng nhìn về phía trước.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Futures của Dow Jones đã tăng hơn 1% trong ngày lễ Memorial Day sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump hoãn các loại thuế của EU đến ngày 9 tháng 7. Futures của NASDAQ 100 đã tăng 1.52% khi việc trì hoãn của Trump làm giảm nguy cơ thuế ngay lập tức. Sự hoãn này, được đồng ý sau các cuộc thảo luận với Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen, ảnh hưởng đến thời gian thực hiện thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và EU. Tuần trước, Dow đã giảm 2.5% do lo ngại về khả năng áp dụng thuế 50% đối với EU. Trước đó, Trump đã áp dụng thuế 20% vào tháng Tư, sau đó giảm xuống 10% trong bối cảnh đàm phán. Những biện pháp như vậy đã diễn ra thường xuyên, dẫn đến sự không chắc chắn trong tình hình thị trường.

Khuyến nghị Đầu Tư Về Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ 30 Năm

Bank of America đã khuyến nghị đầu tư vào trái phiếu Kho Bạc Mỹ 30 năm, ngay cả khi lợi suất của chúng đạt mức cao 5.04%. Lời khuyên này đưa ra trước sự phát hành sắp tới của Biên bản Cuộc Họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ cung cấp cái nhìn vào sự chú ý của họ đối với lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp. Các gã khổng lồ công nghệ Salesforce và Nvidia sẽ báo cáo kết quả earnings trong tuần này. Doanh thu dự đoán của Nvidia là 43.17 tỷ USD, với EPS điều chỉnh là 0.73 USD. Dù giảm 2% từ đầu năm đến nay, tăng trưởng hàng năm của Nvidia vẫn duy trì mạnh mẽ. Salesforce dự kiến thu nhập 9.75 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 6.8% hàng năm, và EPS điều chỉnh là 2.55 USD. Sự tăng lên của futures Dow Jones và NASDAQ 100 trong phiên giao dịch ngày Memorial Day đã được dự đoán phần lớn khi thông báo cho biết các loại thuế đối với hàng hóa của EU đang được hoãn lại đến ngày 9 tháng 7. Với việc Washington hoãn các biện pháp mạnh mẽ hơn, những lo ngại đã tích tụ về căng thẳng thương mại gia tăng đã ít nhất tìm thấy một chiếc van xả tạm thời. Sự chuyển đổi này diễn ra theo sau các cuộc đàm phán giữa Trump và von der Leyen, dường như đã ảnh hưởng đến sự trì hoãn. Sự giảm nhẹ ngay lập tức này được phản ánh trong giá futures. Thị trường không thích những thay đổi đột ngột, và với mối đe dọa trước đây về thuế gần 50%, mức độ tiếp xúc với các quyết định chính trị đang trở nên quá khó đoán để bỏ qua. Chỉ một tuần trước, các nhà giao dịch đã thấy cổ phiếu suy giảm mạnh, đặc biệt là trong các lĩnh vực liên quan đến ngành xuất khẩu nhạy cảm, phản ứng với các rủi ro chính sách mới phát sinh từ các cuộc đàm phán thương mại. Cuộc đi qua trước đó — đầu tiên tăng thuế lên 20%, sau đó giảm xuống 10% — đã chứng minh mức độ dao động của các cuộc đàm phán này có thể như thế nào. Đối với chúng tôi, điều này phục vụ như một lời nhắc nhở rằng các kết quả chính trị có thể thay đổi trên những đường nét mỏng manh không ngờ. Không có nhiều chỗ cho sự thoải mái khi giả định rằng các thỏa thuận hiện tại sẽ giữ vững. Những gì được trình bày trong tuần này có thể lại thay đổi, và khoảng thời gian cho đến tháng 7 giờ đây trở thành một khoảng thời gian cần theo dõi một cách kỷ luật.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cách Tiếp Cận Lịch Sử của BoJ

Lịch sử, cách tiếp cận của BoJ đã là một chính sách tiền tệ siêu lỏng nhằm thúc đẩy nhu cầu nội địa. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì lãi suất cao để chống lạm phát. Các cách tiếp cận khác nhau này đang được xem xét lại khi những lo ngại về ngân sách và xếp hạng tín dụng thách thức sức mạnh của Đồng đô la Mỹ, và thị trường điều chỉnh kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay. Yên Nhật tái xuất như một đồng tiền trú ẩn an toàn, hưởng lợi từ những lo ngại về kỷ luật tài khóa của Mỹ. Nếu Ueda đề xuất thắt chặt chính sách, Yên có thể mạnh lên bằng cách giảm chênh lệch lãi suất và củng cố niềm tin vào đồng tiền. Hiện tại, áp lực giảm giá mới đối với USD/JPY không chỉ phản ánh sự di chuyển của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trong tuần trước mà còn là một sự thu hút rộng rãi hơn đến với an toàn trong thị trường toàn cầu. Sự giảm xuống dưới 143.00 không chỉ là một tín hiệu kỹ thuật – nó đánh dấu một sự thay đổi trong tâm lý, và, ít nhất là trong thời điểm hiện tại, một sự đảo ngược của động lực gần đây. Với sự lo ngại về rủi ro gia tăng, các giao dịch ngắn hạn vẫn nhạy cảm với các phát triển xung quanh lạm phát và triển vọng lãi suất ở cả Mỹ và Nhật Bản.

Quan Điểm Của Cục Dự Trữ Liên Bang

Bài phát biểu sắp tới của Ueda đã thu hút nhiều sự chú ý hơn những gì có vẻ từ sự quảng bá hội nghị. Những nhận xét của ông thường tránh việc đưa ra những thay đổi chính sách mạnh mẽ, nhưng bất kỳ gợi ý nào – đặc biệt là xung quanh thị trường lao động hoặc tiêu dùng nội địa – sẽ được phân tích để tìm dấu hiệu cho thấy Nhật Bản có thể nới lỏng hơn nữa quan điểm kiểm soát đường cong lợi suất của mình. Lợi suất trên các trái phiếu dài hạn của Nhật Bản đã di chuyển đều đặn, và một tông điệu quyết tâm hơn từ Ngân hàng Nhật Bản sẽ kéo vốn quay trở lại Yên, gây áp lực lên cặp tiền từ phía Nhật Bản. Trong khi đó, quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang không ổn định. Mặc dù lạm phát đã hạ nhiệt so với các đỉnh cao, các chỉ số cơ bản vẫn cứng đầu ở một số phần của nền kinh tế. Nhóm của Powell chưa cung cấp hướng dẫn chắc chắn về việc giảm lãi suất, và những lo ngại tài khóa đang diễn ra thêm trọng lượng vào nhu cầu trú ẩn an toàn. Điều đó cũng đang được thấy trong các thị trường trái phiếu – sự tăng nhẹ ở đầu dài khi các nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro chi tiêu công. Động thái này cũng mang lại sự hỗ trợ gián tiếp cho Yên, đặc biệt nếu các cơ quan chức năng Nhật Bản rút lui khỏi hành động can thiệp. Chúng tôi kỳ vọng rằng chênh lệch giữa lợi suất của Mỹ và Nhật Bản sẽ giữ nguyên trong ngắn hạn, đặc biệt nếu Fed vẫn thận trọng về việc nới lỏng chính sách. Điều này khiến giao dịch carry trở nên kém hấp dẫn hơn và mở ra cơ hội cho việc giảm bớt các vị thế mua USD/JPY đã được xây dựng với kỳ vọng về sự vượt trội kinh tế của Mỹ bền vững.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bạc (XAG/USD) duy trì vị trí ổn định trên mức $33.00, đạt khoảng $33.40 trong giờ giao dịch của Mỹ vào Thứ Hai. Nó đã tăng 4% từ tuần trước, được thúc đẩy bởi một sự bứt phá tăng giá và nhu cầu trú ẩn an toàn. Trước đó, giá giao ngay đã giảm nhẹ khi căng thẳng thương mại toàn cầu giảm xuống, ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ (USD). Dù vậy, bạc vẫn nằm trên mức $33.00, với thị trường áp dụng cách tiếp cận “chờ và xem” sau những biến động gần đây, khi đà tăng ngắn hạn giảm nhẹ. Sự bứt phá gần đây từ một mô hình tam giác đối xứng đã được xác nhận vào tuần trước. Giá đã giữ ổn định sau bứt phá này, duy trì trên khu vực $32.60–$32.80, nơi phù hợp với chỉ báo EMA 21 ngày. Hiện tại, giá vẫn nằm ngay dưới mức cao của Thứ Sáu là $33.54, với mức kháng cự tại $33.70–$34.00. Nếu vượt qua được, điều này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức cao của tháng Ba gần $34.50, và có thể đạt tới $35.00. Mức hỗ trợ nằm trong khoảng $32.60–$32.80, với các rủi ro giảm sâu hơn ở mức $32.00 và $31.00. Các chỉ báo động lượng như RSI và MACD duy trì hình ảnh tích cực vừa phải, với RSI ở mức 56.24 cho thấy còn không gian cho mức tăng tiếp theo. Cho đến nay, chuyển động của bạc diễn ra khá ổn định—giao dịch trên $33.00 và tăng khoảng 4% trong tuần trước. Điều này chủ yếu đến từ việc người mua phản ứng với một sự bứt phá kỹ thuật cổ điển và nhu cầu liên tục cho các tài sản ‘an toàn’ hơn, đặc biệt khi các đồng tiền gặp khó khăn. Vào Thứ Hai, bạc đã tăng lên khoảng $33.40 trong phiên giao dịch của Mỹ, mặc dù chúng tôi đã nhận thấy một sự điều chỉnh nhẹ trước đó trong ngày khi căng thẳng thương mại toàn cầu có dấu hiệu giảm, tạm thời thúc đẩy tâm lý quanh đồng đô la. Tuy nhiên, sự yếu mềm của đồng bạc xanh không kéo dài lâu, nhưng đã giảm bớt một số cấp bách ngay lập tức từ đợt tăng. Về mặt kỹ thuật, sự gia tăng ra khỏi mô hình tam giác đối xứng đã được xác thực vào tuần trước, thường được các nhà phân tích biểu đồ sử dụng như một tín hiệu sớm cho sự mở rộng xu hướng. Kể từ đó, chúng tôi đã thấy một con đường khá ngang. Hiện tại, giá đang bám sát mức $33.00 khá thoải mái và nằm trên chỉ báo EMA 21 ngày đang tăng trưởng giữa $32.60 và $32.80. Chỉ số trung bình này đã trở thành một đáy cục bộ. Về kháng cự, giá đang tiến vào mức cao của Thứ Sáu là $33.54. Một rào cản ban đầu nằm giữa $33.70 và $34.00. Khu vực trên có thể hạn chế khả năng tăng ngắn hạn trừ khi có sự quan tâm mua mới. Nếu mức này bị phá vỡ, nó sẽ mở ra một con đường hướng tới đỉnh tháng Ba quanh mức $34.50, và từ đó, $35.00 trở thành mục tiêu thực tế nếu áp lực tăng vẫn tiếp tục. Về phía giảm, nếu động lực dừng lại, các mức hỗ trợ rất rõ ràng tại $32.60–$32.80, và các đợt bán ra mạnh có thể đưa $32.00 và thậm chí $31.00 vào cuộc chơi. Các công cụ động lượng ngắn hạn, đặc biệt là RSI và MACD, không phát tín hiệu cảnh báo nào. RSI đang ở mức 56.24, không xa điểm giữa của nó, cho thấy vẫn còn một số nhiệt huyết—nhưng không bị quá nóng. Vẫn còn không gian cho giá tiếp tục tăng trước khi gặp phải điểm bão hòa. MACD cũng tiếp tục nghiêng về phía tăng mà không cho thấy sự phân kỳ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dữ liệu Lạm phát Dự kiến Đà tăng của cặp tiền này được hỗ trợ bởi chỉ số EMA 20 ngày tại 0.6426, trong khi RSI đặt mục tiêu vượt qua mức 60.00. Một động thái vượt qua 0.6515 có thể nhắm đến 0.6550 và có thể là 0.6600. Ngược lại, sự giảm xuống dưới 0.6187 mở ra rủi ro hướng tới mức 0.6087 và có thể là 0.6000. Các yếu tố ảnh hưởng đến đồng đô la Úc bao gồm lãi suất, giá quặng sắt và sức khỏe kinh tế của Trung Quốc. Cán cân thương mại cũng đóng vai trò quan trọng, với cán cân dương gia tăng giá trị của đồng tiền này. Đạt mức cao nhất trong sáu tháng trước khi lùi lại một chút, cặp AUD/USD hiện dao động quanh mức 0.6500, vẫn tăng 0.3%. Trong khi động thái này cho thấy sự kiềm chế, sự thay đổi không phải là ngẫu nhiên. Một đợt phục hồi ngắn hạn trong chỉ số đô la lên gần 99.00, sau khi giảm xuống 98.70, đã lấy đi một phần sức hấp dẫn ban đầu của đồng đô la Úc. Tuy nhiên, đó không phải là lý do duy nhất để các nhà giao dịch tiếp cận các phiên sắp tới một cách chính xác. Quyết định của chính quyền Mỹ, do Trump lãnh đạo, hoãn thực hiện mức thuế 50% đối với Liên minh Châu Âu đã giúp nâng cao lòng nhiệt huyết của các nhà đầu tư vào cuối tuần. Sự quan tâm toàn cầu đối với các tài sản có rủi ro cao hơn phản ứng tích cực, và điều này đã tạo ra một làn sóng hỗ trợ cho đồng đô la Úc. Chuyển biến chính sách này diễn ra ngay sau khi Brussels yêu cầu Washington thêm thời gian để đạt được kết quả tốt hơn thông qua các cuộc đàm phán. Tin tức đã làm giảm lo lắng trên các thị trường trái phiếu và kích thích các chuyển động sớm trong các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa như AUD. Dữ liệu Kinh tế Sắp tới Có một khối lượng trọng điểm tích tụ vào thứ Tư và thứ Sáu—không phải từ chính trị—mà từ dữ liệu kinh tế. Các số liệu về lạm phát sẽ được công bố từ cả Canberra và Washington. Những công bố này không chỉ là số liệu thường lệ; chúng có khả năng hỗ trợ hoặc làm yếu đi các câu chuyện của ngân hàng trung ương ở cả hai quốc gia. Ngân hàng Dự trữ Úc đã giữ vững lập trường cẩn trọng, và các dấu hiệu về giá tiêu dùng ổn định hơn có thể nghiêng mong đợi về hành động lãi suất trong nửa cuối năm. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt với tình huống ngược lại: liệu có nên tín hiệu một đợt tăng lãi suất khác, hay tạm dừng mạnh mẽ hơn. Bất kỳ bất ngờ nào từ cả hai bên sẽ không bị bỏ qua trên các thị trường tiền tệ và hợp đồng tương lai lãi suất. Từ góc độ biểu đồ, chúng ta vừa chứng kiến cặp này thoát ra khỏi mô hình cờ Tam giác Đối xứng, thường là dấu hiệu của những chuyển động giá năng động hơn và các khối lượng gia tăng. Những tín hiệu kỹ thuật này chưa đủ để tạo nên một giao dịch, nhưng chúng phù hợp với sự kỳ vọng gia tăng trong lịch trình vĩ mô. Hiện tại, chỉ số trung bình động hàm mũ 20 ngày quanh 0.6426 tiếp tục giữ vai trò như một điểm neo ngắn hạn bên dưới các mức hiện tại. Ngay trên đó, nếu phá vỡ ngưỡng 0.6515 sẽ có khả năng kiểm tra phản ứng gần 0.6550. Nếu khu vực đó không thể chứa được áp lực tăng, sẽ hợp lý khi nhìn về phía 0.6600 dựa trên các mức dự kiến. Tuy nhiên, phía dưới của biểu đồ cần sự chú ý rõ ràng. Một sự giảm rõ rệt qua mức 0.6187 sẽ làm mất đi xung lực tăng giá hiện tại và chuyển sự chú ý xuống tận 0.6087. Nếu người bán tiếp tục gia tăng, mức tròn 0.6000 có thể trở thành giao tranh tiếp theo. Ngoài chuyển động giá, hành vi của đồng đô la Úc không bao giờ chỉ là về biểu đồ. Nó hấp thụ định hướng từ các chuyển động của quặng sắt, với vai trò của Úc như một nhà xuất khẩu hàng đầu, và nhạy cảm với sự biến động trong chu kỳ kinh tế của Trung Quốc. Với sản lượng công nghiệp của Trung Quốc vẫn còn trong nhịp quay, cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu liên quan từ Bắc Kinh. Thêm vào đó, cán cân thương mại của Úc vẫn là một yếu tố ảnh hưởng quan trọng. Một thặng dư lớn hơn thường tạo điều kiện thuận lợi cho đồng tiền này bằng cách chỉ ra nhu cầu ròng. Đối với những người làm việc trong các cấu trúc lãi suất và biến động, sẽ là khôn ngoan nếu không chỉ dựa vào các mô hình mùa vụ. Giá hợp đồng quyền chọn xung quanh dữ liệu của tuần cần điều chỉnh cho khả năng có các động thái bất thường, đặc biệt khi xem xét vị trí trên các hàng hóa và các chỉ số tăng trưởng tương đối. Các mức phí liên quan đến các hợp đồng có thời gian hết hạn ngắn cần được đánh giá lại, đặc biệt là quanh dữ liệu CPI vào giờ Sydney vào thứ Tư. Chúng ta nên kỳ vọng rằng bất kỳ sự gia tăng lạm phát bất ngờ nào có thể khiến thị trường không chuẩn bị. Để quản lý điều này, các điều chỉnh độ nghiêng và tái cân bằng rủi ro delta quanh các khoảng thời gian dữ liệu cao có thể chứng tỏ là kịp thời. Đồng thời, việc giảm thiểu tiếp xúc gamma vào các yếu tố thúc đẩy đã biết có thể giúp tránh các dao động mạnh mẽ do lượng giao dịch theo tiêu đề.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Dollar Mỹ (DXY), đại diện cho giá trị của đồng USD so với sáu loại tiền tệ chính, đứng gần 99.09 sau khi phục hồi từ một đợt giảm trước đó. Sự suy giảm này theo sau quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc hoãn thực hiện thuế quan đối với hàng hóa EU từ ngày 1 tháng 6 đến 9 tháng 7, qua đó tạm thời giảm bớt căng thẳng trên thị trường và nâng cao tài sản rủi ro. Mặc dù có sự phục hồi ban đầu, những thách thức kinh tế vẫn còn đó. Dự luật thuế mà Tổng thống Trump đề xuất đang tiến gần đến cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện, có khả năng làm trầm trọng thêm tình hình nợ công của Mỹ khi lãi suất tăng có thể dẫn đến nhu cầu cao hơn cho các khoản nợ của Mỹ.

Giảm Thiểu Vị Thế Bearish Đồng Đô La

Trong hoạt động thị trường gần đây, việc giao dịch đầu cơ đã chứng kiến sự giảm bớt vị thế bearish đối với đồng USD, hiện đang ở mức 12.4 tỷ USD, giảm từ 16.5 tỷ USD của tuần trước. Cổ phiếu Châu Âu đã tăng hơn 1% với tâm lý lạc quan, trong khi hợp đồng tương lai của Mỹ thể hiện sự chuyển biến tích cực. Lịch kinh tế của Mỹ hiện khá yên tĩnh do ngày Lễ Tưởng niệm, với sự chú ý vào các dữ liệu GDP sắp tới và các số liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân. Công cụ CME FedWatch chỉ phản ánh xác suất 5.6% về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng Sáu. Về mặt kỹ thuật, DXY có dấu hiệu phục hồi sau những mức đáy gần đây, mặc dù lo ngại về kinh tế vẫn tồn tại. Kháng cự được xác định ở mức 100.22, với một đường xu hướng gần 100.80, trong khi áp lực bán tiếp tục có thể dẫn đến một sự suy giảm về mức đáy hàng năm ở 97.91. Với việc thị trường tiêu hóa các thuế quan bị hoãn đối với hàng hóa EU, sự phục hồi nhẹ của Đồng Đô La có thể khiến một số người cảm thấy yên tâm khi thoạt nhìn. Tuy nhiên, phần lớn điều này có thể do tâm lý và không được dựa trên các yếu tố căn bản đang cải thiện.

Bỏ Phiếu Dự Luật Thuế và Kỳ Vọng về Thâm hụt Ngân sách

Cuộc bỏ phiếu dự luật thuế sắp tới tại Thượng viện vẫn là điểm tập trung. Nếu được thông qua, kỳ vọng nghiêng về một sự gia tăng trong thâm hụt ngân sách, điều này có thể gây áp lực lên lãi suất trái phiếu chính phủ. Từ quan điểm của chúng tôi, điều này làm tăng chi phí vay mượn, một kết quả có xu hướng khiến tài sản có mệnh giá đô la trở nên hấp dẫn hơn—dù không phải là đồng đều. Thời gian, như luôn luôn, rất quan trọng. Cách mà thị trường ngoại hối đang định vị rất đáng chú ý. Sự giảm thiểu các cược bearish ròng đối với đồng USD từ 16.5 tỷ USD xuống 12.4 tỷ USD chỉ trong một tuần phản ánh sự giảm bớt sự bi quan. Đây không phải là một sự chuyển biến sang sự tự tin rõ ràng, nhưng có thể là một nỗ lực để duy trì sự linh hoạt trước những sự kiện có tác động lớn. Sự rút lui này ngụ ý rằng các nhà giao dịch đã giảm bớt một số rủi ro nhưng vẫn chưa hoàn toàn tin tưởng vào một đợt tăng kéo dài. Khi nhìn vào bức tranh tổng thể, sự thèm muốn rủi ro của thị trường đã cải thiện phần nào. Cổ phiếu Châu Âu tăng hơn 1% không diễn ra trong một khoảng chân không. Sự hứng khởi này có thể liên quan đến sự miễn thuế thương mại và lịch kinh tế Mỹ mờ nhạt, với ngày Lễ Tưởng niệm giới hạn các yếu tố vĩ mô. Tuy nhiên, tăng trưởng toàn cầu yếu, căng thẳng tài chính và việc thiếu các kích thích ngay lập tức từ chính sách của Fed vẫn giữ cho các nhà giao dịch cẩn trọng. Kỳ vọng từ Fed, được đo lường bởi công cụ CME FedWatch, cho thấy chỉ 5.6% khả năng cắt giảm trong tháng Sáu. Xác suất thấp này cung cấp một chút rõ ràng—các nhà hoạch định chính sách đang signal kiên nhẫn. Quan điểm này phù hợp với các chỉ số lạm phát, đặc biệt là Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), sẽ đến sớm. Cách những con số này hình thành kỳ vọng sẽ rất quan trọng. Về mặt kỹ thuật, Chỉ số Đô La đang có những nỗ lực để phục hồi từ đợt giảm của tuần trước. Kháng cự ở mức 100.22 sẽ là một chướng ngại chính, ngay bên dưới mức 100.80 được xác định bởi một đường xu hướng dài hạn. Các đợt tăng ngắn ngủi thiếu sự thuyết phục có thể gặp khó khăn tại các ngưỡng này. Ngược lại, bất kỳ sự yếu mềm nào có thể kéo đồng USD trở lại mức đáy hàng năm là 97.91. Những mức này rất quan trọng, đặc biệt đối với những ai đang điều hướng sự biến động ngắn hạn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/USD giảm xuống khoảng 1.1380 trong giờ giao dịch Bắc Mỹ sau khi đạt mức cao nhất tháng là 1.1425 vào đầu ngày. Sự giảm này xảy ra khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) phục hồi gần 99.00, khôi phục từ những tổn thất ban đầu. Mặc dù tương lai của Đô la Mỹ vẫn chưa chắc chắn do các tuyên bố không nhất quán liên quan đến thuế quan từ Washington, Tổng thống Trump đã hoãn việc áp đặt thuế quan 50% lên EU cho đến tháng 7. Điều này xảy ra sau khi EU đồng ý tăng tốc đàm phán thương mại và yêu cầu thêm thời gian để đạt được thỏa thuận có lợi.

Đàm Phán Giữa EU Và Mỹ

Trong dịp cuối tuần, Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen đã bày tỏ sự sẵn sàng thúc đẩy các cuộc đàm phán với Mỹ. Vào thứ Sáu, Trump đã công bố kế hoạch áp thuế mạnh lên hàng nhập khẩu của EU, nhưng sự giảm căng thẳng nhanh chóng đã làm dịu bớt tình hình và mang lại sự thuận lợi cho các thị trường cổ phiếu và đồng Euro. Bộ trưởng Kinh tế Đức Katherina Reiche đã kêu gọi sự bình tĩnh trong các quy trình về thuế quan. Đô la Mỹ đã gặp khó khăn do chính sách thuế quan của Trump, những mối đe dọa đối với Chủ tịch Fed Jerome Powell, và một dự luật thuế và chi tiêu mới dự kiến làm tăng nợ quốc gia thêm 3.8 nghìn tỷ USD. Dữ liệu GDPQ1 của Đức cho thấy tăng trưởng nhanh hơn so với ước tính ban đầu, hỗ trợ cho đồng Euro. Các quan chức ECB vẫn lạc quan về khả năng lạm phát có thể đạt mục tiêu 2%, có thể dẫn đến một đợt cắt giảm lãi suất nữa. Hướng đi của EUR/USD trong tuần này có thể bị ảnh hưởng bởi dữ liệu PCE sắp tới của Mỹ và dữ liệu HICP của EU. Cặp này gặp kháng cự tại 1.1475 và hỗ trợ tại 1.1215.

Ảnh Hưởng Của Chính Sách Tài Khóa Mỹ

Đô la Mỹ là đồng tiền chính thức của Hoa Kỳ và một số quốc gia khác. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tác động rất lớn đến giá trị của Đô la Mỹ, trong đó nới lỏng định lượng thường gây suy yếu và thắt chặt định lượng thường gây tăng cường. Sự sụt giảm gần đây của EUR/USD xuống khoảng 1.1380, sau khi tăng đột biến trong vòng một tháng lên 1.1425, diễn ra khi Chỉ số Đô la đang tăng trở lại gần 99.00. Sự phục hồi này là khiêm tốn nhưng đủ để kéo Euro xuống trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Mặc dù có vẻ như đã có sự lạc quan vào đầu khi von der Leyen tín hiệu sẵn sàng tăng tốc đàm phán thương mại, song sự bất định vẫn tồn tại. Giọng điệu thay đổi của Nhà Trắng, từ thuế quan mạnh mẽ đến hoãn tạm thời, đã khiến việc dự đoán ngắn hạn trở nên khó khăn. Việc Trump trì hoãn đề xuất thuế 50% đối với hàng hóa EU đến tháng 7 chỉ kéo dài thời gian, không phải là vấn đề cơ bản. Từ góc độ của chúng tôi, mặc dù rủi ro ngay lập tức của sự leo thang đã giảm đi, nhưng việc định hình không thể dựa vào khả năng này duy trì. Thị trường ban đầu phản ứng với sự nhẹ nhõm. Những lời kêu gọi của Reiche cho cuộc đối thoại thận trọng có thể đã tránh được việc định giá lại mạnh mẽ hơn, đặc biệt là trong các chỉ số cổ phiếu và các đồng tiền nhiều rủi ro. Nhưng sự biến động gia tăng phản ứng với các tiêu đề chính trị vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến môi trường hiện tại. Điều này đặc biệt đúng với bất kỳ điều gì nhạy cảm với Đô la. Nhà giao dịch cũng cần xem xét các yếu tố nội địa của Mỹ. Chính sách tài khóa ở Washington, bao gồm gói thuế và chi tiêu mới nhất, dự kiến sẽ mở rộng thâm hụt thêm 3.8 nghìn tỷ USD. Dự đoán đó đặt áp lực nặng nề lên cảm xúc của Đô la, đặc biệt với những nghi ngờ mới xung quanh áp lực lên chủ tịch Powell. Mối đe dọa về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bị tổn hại tiếp tục tác động đến quyết định trên toàn thị trường. Song song đó, các dữ liệu vĩ mô đến đang củng cố kỳ vọng đồng thuận cho sự phục hồi tăng trưởng khu vực Eurozone. Các số liệu GDPQ1 điều chỉnh từ Đức cho thấy mạnh mẽ hơn so với ước tính ban đầu, tạo điều kiện thuận lợi cho Euro để đối phó với sức mạnh của Đô la. Giá thị trường hiện nay cho thấy niềm tin lớn hơn vào lạm phát có khả năng gần hơn với mục tiêu 2% mà Ngân hàng Trung ương Châu Âu đề ra. Nếu câu chuyện đó giữ vững, chu kỳ nới lỏng hiện tại có thể gặp một thời điểm tạm dừng hoặc ít nhất là một sự chuyển mình trong giọng điệu. Tập trung hiện tại chuyển sang dữ liệu lạm phát từ cả hai phía của Đại Tây Dương. Chúng tôi dự kiến rằng các số liệu PCE của Mỹ sẽ thu hút nhiều sự chú ý của thị trường ngắn hạn hơn – do sự gắn bó trực tiếp của Fed với những con số đó – nhưng chỉ số HICP của EU vẫn quan trọng. Bất kỳ sự sai lệch nào so với kỳ vọng sẽ có khả năng kích hoạt việc cân bằng lại vị trí nhanh chóng, đặc biệt là trong các thị trường lãi suất ngắn hạn. Các mức kỹ thuật cung cấp một số cấu trúc trong môi trường rất nhạy cảm này. Kháng cự tại 1.1475 là tương đối vững chắc, đã được kiểm tra trước đó trong các giao dịch mua với sự tin tưởng cao. Về phía giảm, có thể cần chú ý nhiều hơn xung quanh 1.1215. Nếu khu vực đó bị phá vỡ dưới áp lực, việc kéo dài xuống dưới có thể xảy ra nhanh chóng. Trong bối cảnh không có bất kỳ sáng kiến chính sách mới nào, hành động giá có thể sẽ vẫn bị ảnh hưởng nhiều bởi kỹ thuật và các tiêu đề tin tức. Chúng tôi vẫn chưa thấy sự thuyết phục rõ ràng trong định hướng từ các quỹ lớn hơn, và số lượng mở vẫn mỏng trong một số công cụ phái sinh. Sự do dự đó phản ánh tiếng ồn chính sách từ Washington và sự bất định ở giai đoạn đầu xung quanh ECB. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bảng Anh thể hiện sức mạnh so với các đồng tiền khác khi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh thay đổi. Điều này theo sau sự tăng trưởng mạnh mẽ trong Chỉ số Giá tiêu dùng của Vương quốc Anh, tăng 3,5% so với năm trước, và sự bùng nổ trong Doanh số Bán lẻ tăng 1,2% vào tháng Tư. Trong suốt năm nay, thị trường hợp đồng tương lai dự đoán sẽ có sự giảm lãi suất ở Vương quốc Anh là 38 điểm cơ bản. Dự báo này ngụ ý khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, với khả năng ngang nhau cho một lần cắt giảm khác. Bảng Anh đạt mức cao nhất trong ba năm gần đây gần 1.3600 so với Đô la Mỹ, mặc dù có kỳ nghỉ thị trường ở Vương quốc Anh và Mỹ. Triển vọng cặp GBP/USD vẫn tích cực do Đô la Mỹ suy yếu trong bối cảnh chính sách thuế thay đổi.

Chỉ số đô la Mỹ và tác động đến thị trường

Chỉ số đô la Mỹ tiến gần đến mức thấp hàng tháng gần 98.70, sau các đợt hoãn thuế từ EU. Việc Tổng thống Mỹ gần đây hoãn thuế mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời, tuy nhiên vẫn còn nghi ngờ về sự đáng tin cậy của Đô la Mỹ. Đô la Úc, Đô la Canada và Đô la New Zealand được hưởng lợi từ điều kiện thị trường “risk-on” gắn liền với sự phụ thuộc vào hàng hóa. Trong khi đó, các thị trường “risk-off” lại thiên về Đô la Mỹ, Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ như những nơi trú ẩn an toàn. Các biến động tiền tệ so với Đô la Mỹ phản ánh sự yếu kém tương đối của nó, đặc biệt là so với Đô la New Zealand. Các đường trung bình động và chỉ báo kỹ thuật cho thấy sức mạnh tiếp tục cho GBP/USD, với những thách thức tiềm năng ở trên và hỗ trợ dưới mức hiện tại. Trong bối cảnh dữ liệu và động thái thị trường mới nhất, rõ ràng là chúng ta đang làm việc trong một khoảng thời gian ngắn, trong đó việc định vị xung quanh kỳ vọng lãi suất có thể mang lại lợi thế đáng kể. Chúng ta đang chứng kiến việc điều chỉnh lại dự báo chính sách tiền tệ ở Vương quốc Anh, đã trở nên diều hâu hơn sau khi con số lạm phát người tiêu dùng cao hơn mong đợi và sự gia tăng trong khối lượng bán lẻ. Với CPI tăng 3.5% so với năm trước và các con số bán lẻ cho thấy sự tăng trưởng hàng tháng, dữ liệu này đã khiến Ngân hàng Anh giảm bớt khả năng cắt giảm lãi suất mạnh. Khi dự báo lãi suất giảm xuống chỉ còn 38 điểm cơ bản trong phần còn lại của năm, điều này đã làm giảm khả năng xảy ra hai đợt cắt giảm hoàn toàn. Hiện tại, dựa trên hành động giá và cách diễn giải của thị trường, có khả năng cao hơn rằng có thể sẽ chỉ có một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản, với lần cắt thứ hai phụ thuộc vào sự mềm mại dữ liệu hơn nữa—không được đảm bảo. Đối với các mô hình định giá, đó là một sự thay đổi mà chúng ta có thể hành động. Sự di chuyển ngay lập tức của Bảng Anh hướng lên mức đỉnh ba năm so với Đô la, gần 1.3600, không phải là một sự phát triển tách biệt chỉ liên quan đến bức tranh kinh tế của Vương quốc Anh. Đô la, trong khi đó, đang thể hiện sự dễ bị tổn thương rõ rệt. Với sự hoãn thuế giữa Mỹ và EU, đã có sự nhẹ nhõm tạm thời cho các tài sản rủi ro và các đồng tiền nhạy cảm với thương mại toàn cầu. Nhưng từ góc nhìn rộng hơn, sự hoãn lại này đã tạo ra sự không nhất quán trong kỳ vọng chính sách từ Washington. Những sự không nhất quán đó làm yếu đi sự ổn định được cảm nhận của đồng tiền Mỹ—điều mà chúng ta đã thấy phản ánh trong các đồng tiền liên quan đến hàng hóa như Đô la Úc và Đô la New Zealand tiếp tục tăng.

Các xu hướng và chỉ báo thị trường hiện tại

Môi trường rủi ro hiện tại vẫn cho thấy sự thay đổi sở thích dựa trên sự chuyển đổi tâm lý—khi các thị trường dễ thở hơn, các loại tiền tệ liên kết với tăng trưởng và hàng hóa nhận được dòng chảy. Khi sự lo lắng gia tăng, các loại tiền tệ phòng ngừa như Yên và Franc Thụy Sĩ vẫn được mua vào mạnh. Tuy nhiên, Bảng Anh nằm ở giữa, vừa dựa vào tâm lý rủi ro nhưng ngày càng giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất. Chúng tôi cũng nhận thấy sự hỗ trợ trong các tín hiệu xu hướng. Nhìn vào các đường trung bình động tiêu chuẩn—20, 50 và 100 kỳ—thông điệp cơ bản vẫn duy trì xu hướng tăng cho cable. Các chỉ báo động lượng, cho dù dựa trên RSI hay MACD, tiếp tục xác nhận hướng đi. Điều quan trọng bây giờ là phản ứng phù hợp với bất kỳ sự điều chỉnh nào. Hỗ trợ có thể được tìm thấy dưới 1.3500, và khi kháng cự ở trên từ từ phai nhạt với khối lượng quay trở lại từ kỳ nghỉ, chúng ta có thể xem xét việc gia tăng các điểm vào theo từng giai đoạn. Với Chỉ số Đô la gần đáy hàng tháng và việc định vị phản ánh sự rút lui đầu cơ, thật hợp lý khi xem xét các đợt tăng giá của Đô la như là sự điều chỉnh chứ không phải là khởi đầu của các xu hướng mới. Chúng tôi cũng tin rằng có giá trị trong phân tích giữa các thị trường: hiệu suất của Bảng Anh so với Đô la Úc hoặc Đô la Canada có thể cung cấp các tín hiệu rõ ràng hơn cho việc định vị tương đối mà không bị ảnh hưởng bởi tiếng ồn từ các tín hiệu chính sách Mỹ. Khả năng chấp nhận rủi ro sẽ giảm, không nghi ngờ gì. Nhưng với các hiệu ứng theo mùa, sức mạnh Đô la suy yếu và các dự báo lãi suất Vương quốc Anh ít quyết liệt hơn so với thị trường đã từng dự đoán, môi trường này vẫn có thể giao dịch. Điều chỉnh duy nhất cần thiết là giảm bớt đòn bẩy và dùng các lệnh dừng linh hoạt hơn khi khối lượng vẫn thấp hơn mức trung bình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Hỗ Trợ Động Lực Tăng Trưởng

Chỉ số Đô la Mỹ giao dịch thấp hơn một chút quanh mức 99.00, chủ yếu do lo ngại về trạng thái nơi trú ẩn an toàn của nó được hồi sinh. NZD/USD nhằm vào một đợt tăng trưởng hướng tới 0.6100, được củng cố bởi một mô hình biểu đồ tăng và các chỉ báo kỹ thuật. Hình thành Cờ Tăng và đường Trung Bình Di Động Hồi Quy 20 ngày đang tăng cung cấp động lực đi lên. Một sự bứt phá vượt qua mức cao trong ngày có thể thấy cặp tiền tiến về mức thấp ngày 11 tháng 9 là 0.6100 và mức cao ngày 9 tháng 10 là 0.6145. Trong trường hợp giá giảm, hỗ trợ được tìm thấy tại mức thấp ngày 12 tháng 5 là 0.5846 và xa hơn tại mức cao ngày 10 tháng 4 là 0.5767. Quyết định lãi suất tiếp theo của RBNZ dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 28 tháng 5 năm 2025, với tỷ lệ đồng thuận là 3.25%.

Định Vị Thị Trường và Triển Vọng Ngắn Hạn

Với NZD/USD đang tăng cao chưa từng thấy trong hơn sáu tháng, sự chú ý dồn vào những gì sẽ đến tiếp theo sau quyết định chính sách. Ngân hàng Dự trữ New Zealand được kỳ vọng sẽ giảm lãi suất chính từ 3.50% xuống 3.25%, một động thái đã được phản ánh vào giá thị trường hiện tại. Nếu việc cắt giảm xảy ra như dự đoán, bất kỳ sự tăng trưởng ngay lập tức của cặp tiền có thể phụ thuộc nhiều hơn vào hướng dẫn và tông giọng hơn là vào sự thay đổi chính nó. Thị trường thường di chuyển không phải vì những gì xảy ra, mà do cách kỳ vọng cho tương lai thay đổi để phản ứng. Hiện tại, sự tăng giá của Kiwi không diễn ra một cách cô lập. Nó rõ ràng đang tăng giá so với hầu hết các đồng tiền chính, với đồng Yên chịu áp lực đặc biệt—có thể là vì nhà đầu tư đang từ bỏ các tài sản có lợi suất thấp hơn. Kết hợp với việc giao dịch Đô la Mỹ yếu hơn, chủ yếu do sự giảm bớt tạm thời trong căng thẳng thuế quan, đồng tiền New Zealand đã tìm thấy vị trí thuận lợi trong các phiên gần đây. Về mặt kỹ thuật, động lực tăng lên nơi mà các yếu tố cơ bản dừng lại. Cờ Tăng được xác định trên các biểu đồ hàng ngày có xu hướng là một tín hiệu tiếp tục sau một đợt tăng giá ban đầu. Giá giữ trên đường Trung Bình Di Động Hồi Quy 20 ngày củng cố rằng xu hướng vẫn hướng lên. Nếu giá có thể vượt qua các mức kháng cự gần với các mức cao trước đó—mức thấp ngày 11 tháng 9 và mức cao ngày 9 tháng 10—thì một đợt tăng về 0.6150 có thể xảy ra mà không gặp quá nhiều kháng cự. Tuy nhiên, sự thận trọng vẫn là điều hợp lý. Nếu tâm lý chuyển biến nhanh chóng, hỗ trợ giảm sẽ ở gần. Mức thấp ngày 12 tháng 5 là 0.5846 và mức cao ngày 10 tháng 4 là 0.5767 đóng vai trò như những điểm mà sự quan tâm mua vào có thể trở lại. Đây không chỉ là những con số trên bảng biểu—đây là các điểm quay đã được các nhà giao dịch trước đó đặt cược đáng kể, vì vậy chúng có thể hoạt động như các điểm đệm một lần nữa nếu Kiwi yếu đi gần mức cao hiện tại. Theo quan điểm của chúng tôi về các lựa chọn có thời gian đáo hạn ngắn hoặc các chiến lược chênh lệch, độ biến động ngụ ý vẫn chưa phản ánh được khả năng điều chỉnh giá sau quyết định. Việc giữ cho mình linh hoạt là điều nên làm. Các vị trí Gamma dài hoặc delta trung tính được cấu trúc cẩn thận có thể mang lại sự linh hoạt nếu giá dao động rộng hơn sau cuộc họp. Thị trường cũng sẽ đọc kỹ những bình luận của Orr. Nếu sự không chắc chắn tiếp tục tồn tại xung quanh lạm phát hoặc cầu bên ngoài, các nhà hoạch định chính sách có thể để ngỏ khả năng cắt giảm trong tương lai. Nếu điều này xảy ra, nó tạo ra hai mục tiêu: một cho lãi suất, và một cho các nhà giao dịch theo dõi hành động giá xung quanh các chỉ số kỹ thuật quan trọng. Giữ định vị chặt chẽ quanh những khu vực này, điều chỉnh mức độ tiếp xúc khi sự xác nhận hình thành.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/CAD đang ổn định quanh mức 1.5607, bị ảnh hưởng bởi sự trì hoãn trong việc áp đặt thuế quan của Mỹ đối với hàng nhập khẩu từ EU và dữ liệu doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Canada. Euro đã gia tăng động lực từ việc giảm căng thẳng thương mại, với các mức thuế trên hàng hóa nhập khẩu từ châu Âu bị Mỹ hoãn lại. Gần đây, EUR/CAD đã giảm xuống dưới các đường trung bình động đơn giản 10 ngày và 20 ngày, nhưng vẫn giữ được sự ổn định. Cả hai chủ tịch ECB và Deutsche Bundesbank dự kiến sẽ phát biểu, điều này có thể ảnh hưởng đến cặp tiền tệ tuỳ thuộc vào những nhận định của họ về tình hình kinh tế.

Thay đổi tâm lý

Mối lo ngại về đề xuất mức thuế 50% đối với hàng hóa EU đã ảnh hưởng đến Euro. Tuy nhiên, cuộc đối thoại ngoại giao giữa các nhà lãnh đạo Mỹ và EU đã thay đổi tâm lý, mang lại cho Euro một triển vọng ổn định hơn trong giao dịch đầu giờ. Doanh số bán lẻ của Canada đã tăng 5.6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Ba, vượt qua dự báo 3.8%. Mặc dù tăng trưởng doanh số tháng đã chậm lại còn 0.5%, nhưng vẫn vượt qua sự sụt giảm 0.1% được dự đoán, cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la Canada. Cặp EUR/CAD đang trải qua các động lực hỗn hợp do những yếu tố này. Các chuyển động trong tương lai có thể phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát sắp tới và các phát biểu từ các ngân hàng trung ương, điều này có thể ảnh hưởng thêm đến hướng di chuyển của thị trường. Khi cặp EUR/CAD giữ gần mức 1.5600, những sự kiện gần đây cho thấy một sự hồi phục tạm thời trong sự biến động, tuy nhiên sẽ là quá sớm để diễn giải sự cân bằng hiện tại là kết luận. Việc giảm bớt căng thẳng thương mại, sau quyết định của Mỹ về việc hoãn thi hành thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ EU, đã mang lại một ánh sáng ổn định cho Euro — ít nhất là trên bề mặt. Tuy nhiên, sự bình tĩnh này mang tính điều kiện. Chúng tôi nhận thấy rằng động lực của Euro chủ yếu dựa vào các phát triển ngoại giao chứ không phải là sự thay đổi trong các chỉ số kinh tế cơ bản. Bức tranh kỹ thuật cung cấp những tín hiệu riêng của nó. EUR/CAD gần đây đã tụt xuống dưới các đường trung bình động đơn giản 10 ngày và 20 ngày, một bước đi thường chỉ ra sự làm yếu đi của động lực tăng trưởng ngắn hạn. Mặc dù điều này chưa chỉ ra một xu hướng đảo chiều rõ ràng, nhưng nó dấy lên câu hỏi về sức mạnh của phạm vi giao dịch hiện tại của cặp tiền này. Đây là một lời nhắc nhở rằng hành động giá cần được đánh giá trong bối cảnh của các phát triển rộng hơn thay vì chỉ các chỉ số kỹ thuật đơn lẻ.

Phản ứng Dữ liệu Canada

Điều nổi bật hơn có lẽ là phản ứng đối với dữ liệu của Canada. Doanh số bán lẻ hàng tháng đã vượt qua mong đợi một cách dễ dàng, mặc dù được hỗ trợ bởi một cú sốc một lần không có khả năng lặp lại trong thời gian gần. Mặc dù những con số như vậy vượt quá dự đoán, nhưng sự chậm lại biên độ trong động lực — tăng trưởng tháng này yếu hơn so với các số liệu trước đó — có nghĩa là chúng ta không nên bị cuốn theo các số liệu đầu đề. Tuy nhiên, kết quả này mang lại cho đồng đô la Canada một mức độ hỗ trợ không thể bỏ qua trong khoảng thời gian ngay lập tức. Với cả Lagarde và Nagel đều được lên lịch phát biểu trong thời gian tới, hướng đi của EUR/CAD có thể phụ thuộc vào tông điệu mà họ truyền tải. Bất kỳ sự chỉ dẫn nào về việc điều chỉnh chính sách hoặc lo ngại về sự suy giảm sản xuất công nghiệp có thể mang lại sự biến động thêm cho cặp này. Khi chúng tôi chuẩn bị cho các phát biểu của họ, chúng tôi tìm kiếm các tín hiệu đặc biệt liên quan đến tăng trưởng giá cả và áp lực lao động. Nếu thông điệp nghiêng về sự thận trọng do sự chậm lại cấu trúc, nó có thể làm yếu đi vị thế hiện tại của Euro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.