Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm đều sau khi Trump đề xuất áp thuế lên iPhone sản xuất không phải ở Mỹ của Apple và các mức thuế bổ sung lên hàng nhập khẩu từ châu Âu. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm hai điểm cơ bản, đạt 4,509%. Cuộc thảo luận về thuế của Trump đã ảnh hưởng đến các thị trường Mỹ, dẫn đến việc rút vốn từ cổ phiếu, trái phiếu và đồng đô la Mỹ. Sự chú ý của ông đối với Apple đã gia tăng cuộc chiến thương mại, với mức thuế có thể lên tới 25% đối với iPhone không sản xuất ở Mỹ.

Tác động của thuế nhập khẩu châu Âu

Hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu đối mặt với mức thuế đề xuất 50% bắt đầu từ ngày 1 tháng 6, làm phức tạp các cuộc đàm phán đang diễn ra. Lợi suất trái phiếu Mỹ ban đầu đã tăng mạnh do Moody’s hạ bậc xếp hạng nợ của Mỹ vì các vấn đề tài chính, trước khi giảm trở lại. Hạ viện Mỹ đã thông qua dự luật thuế của Trump, đang được xem xét tại Thượng viện. Dự luật này có thể làm tăng nợ quốc gia khoảng 3,8 nghìn tỷ đô la. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm vượt qua 5% giữa các lo ngại tài chính. Lãi suất, được xác định bởi các ngân hàng trung ương, ảnh hưởng đến các khoản vay và tiết kiệm, cũng như giá cả đồng tiền và vàng. Lãi suất cao hơn có thể làm mạnh đồng tiền, có khả năng giảm giá vàng. Lãi suất quỹ liên bang, được xác định bởi Cục Dự trữ Liên bang, ảnh hưởng đến lãi suất cho vay của ngân hàng Mỹ và kỳ vọng của thị trường tài chính toàn cầu.

Các tác động rộng hơn của sự thay đổi lợi suất trái phiếu Kho bạc

Sau những thay đổi ban đầu trong lợi suất trái phiếu Kho bạc, người ta có thể nhìn thấy các tác động rộng hơn khá trực tiếp. Lợi suất giảm ngay cả khi rủi ro gia tăng — điều này dường như ngược lại với trực giác lúc đầu — nhưng có thể hiểu được khi xem xét rằng một nhân vật chính trị nổi bật đã đề xuất các mức thuế bổ sung lên hàng hóa tiêu dùng và hàng hóa châu Âu. Với những cái tên lớn có liên quan đến đề xuất và các rạn nứt địa chính trị mới có thể xuất hiện, chúng ta có thể thấy sự ưa chuộng gia tăng đối với thanh khoản trong các phiên giao dịch tới. Sự giảm xuống của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm xuống 4,509% cho thấy rằng các nhà đầu tư đã chuyển hướng sang các tài sản an toàn hơn bất chấp sự biến động trước đó liên quan đến lo ngại về tín dụng quốc gia. Sự chuyển hướng này có thể phản ánh lo ngại không chỉ về căng thẳng thương mại đang gia tăng mà còn về tính bền vững tài chính, đặc biệt khi các luật pháp đe dọa mở rộng thâm hụt tiếp tục diễn ra tại Washington. Điều đáng lưu ý là định giá trái phiếu không chỉ đơn thuần phụ thuộc vào chính sách tài chính trong nước — vốn toàn cầu chuyển dịch rất nhanh chóng để phản ứng với các tranh chấp xuyên biên giới hoặc các dấu hiệu cho thấy siết chặt tiền tệ có thể vượt mức. Hơn nữa, các nhà giao dịch đã bắt đầu tiêu hoá sự thay đổi triển vọng của Moody’s gần đây. Kết hợp với động lực mâu thuẫn của chính sách tài chính mở rộng — được thấy trong việc tiến triển của dự luật thuế lớn — khiến sự giảm cuối phiên của đường cong lợi suất trở nên nhất quán với nỗ lực bảo hiểm. Điều này ngụ ý rằng mặc dù có sự lạc quan rõ rệt trong cổ phiếu trước đó, sự thận trọng đang gia tăng về khả năng tín dụng của Mỹ trong trung hạn. Phần dài hạn, đặc biệt là trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt qua 5%, cho thấy rằng một số phần của đường cong vẫn định giá áp lực lạm phát và sự lơ lửng tài chính. Đối với chiến lược xử lý giá rủi ro trong ngắn hạn: mức phí cho rủi ro kỳ hạn dường như đã trở lại với sự chú ý. Tuy nhiên, ý tưởng rằng lãi suất quỹ liên bang sẽ cần giữ ở mức cao cũng khiến cho đường cong dốc hơn trong bối cảnh rút vốn khỏi cổ phiếu trở nên khó khăn. Thay vào đó, điều này gợi ý về một sự tách biệt — có thể là tạm thời — nơi mà sự lo sợ về lỗi chính sách hoặc áp lực tăng trưởng bắt đầu trở nên hiện rõ hơn. Bất kỳ yếu tố nào ảnh hưởng đến điều kiện cho vay, đặc biệt ở Mỹ, có thể làm gián đoạn các vị thế dự báo của các tổ chức có đòn bẩy. Các tác động kéo theo trên thị trường tiền tệ và kim loại không thể bị bỏ qua. Như chúng ta đã thấy thường xuyên, môi trường lãi suất tăng ủng hộ đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên các hàng hóa như vàng. Tuy nhiên, nếu lãi suất hiện tại giảm do nhu cầu về tài sản an toàn thay vì kỳ vọng vĩ mô được cải thiện, thì sự hỗ trợ cho đồng Greenback cũng có thể yếu đi. Sự mềm yếu đó, kết hợp với các rủi ro từ câu chuyện chiến tranh thương mại, có thể dẫn đến sự biến động tăng lên trong các thiết lập liên tài sản. Các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế quyền chọn nên tính đến sự gần gũi của các thời hạn chính trị — không chỉ là mức thuế đề xuất bắt đầu vào đầu tháng 6 mà còn cả các cuộc thảo luận tại Thượng viện về kế hoạch thuế. Những động thái hướng sự kiện có khả năng vượt qua các tín hiệu xu hướng vĩ mô, ít nhất cho đến khi có một số rõ ràng về phương hướng chính sách. Chúng ta có thể phải đối mặt với những phản ứng không đối xứng nếu các nhà đầu tư trái phiếu bắt đầu định giá ý tưởng rằng sự suy giảm tín dụng lớn hơn rủi ro lạm phát.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm 780 điểm trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu, xuống mức 41,200 trước khi phục hồi lên 41,750. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố thuế nhập khẩu đối với một công ty cụ thể, đánh dấu trường hợp đầu tiên của thuế quan nhắm mục tiêu. Trump cũng đã đe dọa thuế quan mới đối với các đối tác châu Âu. Trump đã đề xuất một mức thuế 25% đối với các sản phẩm của Apple và nhận định rằng các cuộc đàm phán thương mại với EU đang “đi vào ngõ cụt.” Ông đã gợi ý áp dụng mức thuế 50% đối với tất cả hàng hóa châu Âu, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 6, mặc dù Nhà Trắng đã làm rõ rằng những bình luận này không phải là chính sách chính thức. Chỉ số Dow Jones vẫn trong trạng thái giảm cho tuần và năm, giảm 2% so với đầu tháng 1.

Phản Ứng Thị Trường và Sự Bất Định

Paul Donovan từ UBS Global Wealth Management nhận định rằng thị trường phản ứng nhiều hơn trước sự không chắc chắn trong chính sách so với những mối đe dọa thuế quan. Ông chỉ ra rằng việc đình chỉ thuế quan trong vòng 90 ngày gần đây đã tạo ra sự không chắc chắn về việc quay trở lại mức phí nhập khẩu cao có thể ảnh hưởng đến sự tự tin của nhà đầu tư. Tuần tới sẽ có bài phát biểu từ Chủ tịch Fed Jerome Powell, có khả năng ảnh hưởng đến thị trường trước khi biên bản cuộc họp lãi suất của Fed được công bố. Chỉ số Giá Chi Tiêu Cá Nhân Cốt Lõi, đo lường sự thay đổi giá cả của người tiêu dùng, được dự đoán là có sự biến động; một mức đọc mạnh có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Đô la Mỹ và gợi ý về sự thay đổi chính sách. Những diễn biến mới nhất này đã dẫn đến căng thẳng cao trong các thị trường cổ phiếu và tiền tệ, với những chuyển động của Dow trong ngày thứ Sáu làm nổi bật sự lo lắng rộng rãi. Các nhà giao dịch đã chứng kiến một cú giảm mạnh 780 điểm giữa phiên, mặc dù sau đó chỉ số đã phục hồi một phần. Việc trở lại mức 41,750 vẫn chưa đủ để kéo chỉ số ra khỏi sự giảm sút hàng tuần và hàng năm, để lại nó thấp hơn khoảng 2% so với mức bắt đầu của năm. Trong các phát biểu của mình, Donovan cắt vào vấn đề cốt lõi. Ông không bác bỏ thuế quan hoàn toàn nhưng thu hút sự chú ý đến sự mơ hồ do việc đình chỉ liên tục và thời gian không rõ ràng tạo ra. Điều này tạo ra một cái bóng dài, đặc biệt đối với các nhà giao dịch đang đánh giá rủi ro trong các vị trí kéo dài nhiều tuần. Việc tạm hoãn thuế quan chỉ mang lại phần nào sự an tâm nếu mọi người giả định rằng các khoản phí có thể trở lại bất cứ lúc nào. Thật khó để biện minh cho các giao dịch dài hạn hoặc các vị trí có cấu trúc phụ thuộc vào sự rõ ràng về thuế quan.

Ảnh Hưởng Thị Trường Sắp Tới

Chúng ta đang tiến gần đến một khoảng thời gian nhạy cảm trên lịch chính sách. Sự xuất hiện sắp tới của Powell sẽ được chú ý kỹ lưỡng—không chỉ vì cách ông truyền đạt mà còn vì bất kỳ sắc thái nào trong giọng điệu, đặc biệt là sau những tín hiệu hơi trái chiều trong cuộc họp trước. Các thị trường thường muốn thông điệp lãi suất rõ ràng và nhất quán. Việc nhấn mạnh quá nhiều vào sức mạnh nội địa có thể khiến các nhà giao dịch mong đợi chính sách chặt chẽ hơn sớm hơn dự kiến. Chúng ta cũng nên quan sát dữ liệu Core PCE. Là thước đo được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng cho lạm phát, bất kỳ sự gia tăng nào trong thước đo này có thể làm sắc nét kỳ vọng về sự thay đổi chính sách. Chúng ta nên theo dõi không chỉ con số đầu dòng, mà cả xu hướng tháng so với tháng—giá cốt lõi có đang tăng đều? Áp lực liên tục có thể ảnh hưởng đến suy nghĩ của Fed về lãi suất thực, điều này cuối cùng sẽ lan tỏa đến các công cụ phái sinh được định giá bằng đô la. Về phía lãi suất, chúng ta phải xem xét thời điểm của các đợt tăng trong tương lai. Nếu Powell có dấu hiệu nghiêng về việc thắt chặt sớm hơn, các sản phẩm lãi suất ngắn hạn có thể cần được định giá lại. Chúng ta đang ở trong một môi trường mà độ nhạy cảm với điểm cơ bản là cao, và ngay cả một sai sót nhỏ giữa các con đường lãi suất kỳ vọng và thực tế có thể để lại một số giao dịch bị phơi bày. Trong khi đó, trong các phái sinh liên kết với FX, phản ứng của đô la đối với Core PCE có thể lái dẩn các mức chênh lệch trong việc tiếp xúc với Euro và Yen. Nếu giá cốt lõi bất ngờ tăng, kỳ vọng về lợi suất của Mỹ sẽ tăng, và đồng đô la có xu hướng tăng giá—làm cho các vị trí dựa vào việc ổn định hoặc yếu đi của đô la gặp phải rủi ro. Trong các phiên giao dịch sắp tới, những người định giá tương lai hoặc thực hiện chiến lược quyền chọn nên xem xét sự không chắc chắn của chính sách như một hình thức rủi ro biến động riêng. Các giao dịch ngắn hạn tránh được tiếp xúc với những biến động do sự kiện có thể mang lại sự kiểm soát tốt hơn. Chúng ta cũng cần sẵn sàng để tái phòng ngừa nhanh chóng. Bất kỳ phát biểu nào của Powell khác với tông giọng trước đó có thể làm thay đổi các đường cong biến động trong toàn bộ các loại tài sản. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các vị trí ròng AUD của CFTC tại Úc đã giảm, từ -49.3K xuống -59.1K. Thông tin này được trình bày với sự chú ý đến các rủi ro và bất ổn tiềm ẩn trong các tuyên bố hướng tới tương lai. Điều này nhấn mạnh rằng các thị trường và công cụ được mô tả chỉ nhằm mục đích thông tin. Việc nghiên cứu trước là rất quan trọng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào liên quan đến các tài sản này.

Các Rủi Ro Tiềm Ẩn Trong Thị Trường Tài Chính

Không có sự đảm bảo nào về việc không có lỗi hoặc việc cung cấp dữ liệu kịp thời. Tham gia vào Thị Trường Mở mang theo rủi ro mất toàn bộ khoản đầu tư, cùng với tác động cảm xúc tiềm tàng. Trách nhiệm về bất kỳ khoản lỗ tài chính nào hoàn toàn thuộc về nhà đầu tư. Thông tin này không phản ánh các chính sách chính thức hay sự ủng hộ của bất kỳ tổ chức nào. Không có khuyến nghị đầu tư cá nhân nào được cung cấp. Tác giả hoặc tổ chức báo cáo sẽ không chịu trách nhiệm về tính chính xác hoặc bất kỳ thiệt hại nào phát sinh. Cả tác giả và tổ chức báo cáo đều không phải là tư vấn đầu tư được ghi danh. Không có gì trong nội dung này nên được hiểu là lời khuyên đầu tư.

Thay Đổi Trong Các Vị Trí Đầu Cơ

Sự thay đổi gần đây trong các vị trí đầu cơ AUD ròng của CFTC tại Úc—từ -49.3K xuống -59.1K—cho thấy một sự gia tăng trong tâm lý giảm giá giữa các nhà giao dịch tổ chức. Vị thế ròng ngắn sâu hơn này cho thấy một niềm tin ngày càng tăng rằng đồng đô la Úc có thể đối mặt với áp lực bổ sung trong ngắn hạn đến trung hạn. Tất nhiên, đây không phải là một hiện tượng mới. Điều khác biệt bây giờ là quy mô của việc định vị, cho thấy hoặc là một kỳ vọng ngày càng tăng về các động thái ôn hòa từ Ngân hàng Dự trữ Úc, hoặc là các điều kiện tài chính thắt chặt hơn ở nước ngoài, rất có thể là do các tác động từ việc thắt chặt chính sách ở các nền kinh tế lớn. Chúng tôi khuyến cáo thận trọng không chỉ trong việc quan sát con số tiêu đề, mà còn trong việc chú ý đến những gì nó ngụ ý về tâm lý rộng hơn. Sự gia tăng lãi suất ngắn cho thấy sự dễ tổn thương của đồng đô la Úc đang được giao dịch công khai hơn. Với vị thế mở rộng hơn 9.000 hợp đồng từ tuần này sang tuần khác, rõ ràng rằng một số người chơi không chỉ đang bảo hiểm—they’re actively betting on depreciation. Từ quan điểm của chúng tôi, điều này đáng được theo dõi song song với các xu hướng nhu cầu hàng hóa và các tín hiệu vĩ mô của Trung Quốc. Dữ liệu nhập khẩu yếu từ Trung Quốc, hoặc việc thắt chặt thêm trong lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, có thể làm mạnh thêm xu hướng đầu cơ này. Ngược lại, bất kỳ xu hướng ôn hòa nào trong phát ngôn của Fed hoặc một bất ngờ tăng lên trong dữ liệu CPI của Úc có thể cung cấp chất liệu cho một cú squeeze vị trí. Sự thận trọng trong việc định vị tương lai có vẻ hợp lý. Chúng tôi sẽ không cân nhắc việc theo đuổi động thái giảm xuống ở các mức hiện tại trừ khi dữ liệu hỗ trợ sự tiếp diễn hoặc suy thoái đột ngột trong các điều kiện vĩ mô. Việc tham gia muộn vào một giao dịch đã nghiêng về một phía có thể mang lại rủi ro tương tự như việc lờ đi các tín hiệu hoàn toàn. Thay vào đó, việc quản lý các rủi ro một cách chiến thuật—đặc biệt thông qua các lựa chọn hoặc hợp đồng thời gian ngắn—có thể cung cấp một cách tốt hơn để thể hiện thiên hướng hướng đi mà không phải cam kết quá nhiều vốn. Đây không phải là thời điểm cho việc định vị nhàn rỗi. Sự khác biệt giữa tâm lý đầu cơ và chính sách của ngân hàng trung ương thực tế sẽ bị kiểm tra trong những tuần tới. Chính khoảng cách này—giữa kỳ vọng và hành động—có thể dẫn đến việc định giá lại rất biến động. Theo dõi các thông báo vĩ mô chính cùng với sự thay đổi lãi suất mở sẽ rất quan trọng để quản lý rủi ro ngắn hạn một cách hiệu quả. Nếu việc định vị kéo dài quá xa về một phía, sự điều chỉnh có thể diễn ra nhanh chóng và khó khăn trong việc dỡ bỏ một cách hiệu quả. Trong loại môi trường này, chúng tôi cho rằng việc duy trì các đánh giá thường xuyên về sự phơi bày delta và từ từ giảm bớt các cược có đòn bẩy vào rủi ro sự kiện là điều khôn ngoan. Tâm lý cơ sở có thể vẫn tiêu cực, nhưng thị trường không di chuyển theo đường thẳng—đặc biệt là khi vị thế trở nên bị kéo dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

CFTC Gold NC Net Positions đã tăng lên 164,000 hợp đồng từ mức 161,200 trước đó. Dữ liệu này nhằm mục đích cung cấp thông tin, thay vì là một khuyến nghị cho hành động tài chính. Đầu tư vào thị trường mở mang lại rủi ro cao, bao gồm cả khả năng mất vốn đầu tư. Việc tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và nhận được lời khuyên từ các chuyên gia trước khi đưa ra quyết định đầu tư là điều rất quan trọng.

Diễn Biến Thị Trường Tài Chính Gần Đây

Diễn biến thị trường tài chính gần đây bao gồm sự hồi phục của EUR/USD gần 1.1330 do căng thẳng thương mại liên quan đến đề xuất thuế quan. Tương tự, GBP/USD đã ghi nhận sự tăng trưởng vượt qua 1.3500, được thúc đẩy bởi dữ liệu bán lẻ của Vương quốc Anh mạnh mẽ. Giá vàng vẫn giữ vững, giao dịch quanh mức 3,350 USD mỗi ounce, chịu ảnh hưởng bởi sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Thêm vào đó, cổ phiếu của Apple đã giảm xuống dưới 200 USD sau khi có những đe dọa về việc tăng thuế quan đối với sản phẩm của EU. Giá Ripple cho thấy triển vọng tích cực, được hỗ trợ bởi sự gia tăng tích lũy từ những nhà đầu tư có khối lượng lớn. Tình hình thị trường hiện tại phản ánh cả tâm lý thận trọng và những cơ hội mới nổi trong giao dịch tiền điện tử. Trong bản phát hành dữ liệu gần đây nhất, vị thế ròng trong hợp đồng tương lai vàng đã tăng lên 164,000 hợp đồng, tiếp tục xu hướng tăng từ mức 161,200 trước đó. Sự gia tăng này cho thấy tâm lý lạc quan về vàng đang duy trì động lực trong số các nhà giao dịch tiền quản lý. Những nhà giao dịch này thường điều chỉnh sự tiếp xúc của họ dựa trên các chỉ số kinh tế vĩ mô và những kỳ vọng thay đổi về chính sách tiền tệ. Với quy mô và quỹ đạo của vị thế này, chúng ta đang thấy một mức độ tự tin vẫn bền vững, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường rộng rãi không ổn định. Một động lực chính sau sự định vị này vẫn là sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Với việc đồng bạc xanh gặp khó khăn dưới áp lực của sự phân kỳ trong dữ liệu kinh tế và những dự đoán thay đổi xoay quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, các tài sản như vàng—thường được coi là một hàng rào trong thời kỳ đồng tiền yếu—trở nên hấp dẫn hơn. Điều đó nói lên rằng, chúng ta cũng thấy áp lực gia tăng xung quanh kỳ vọng lạm phát và sự chênh lệch lợi suất thực tế, mà cả hai yếu tố đều thường được các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ khi đánh giá các kịch bản tăng giá cho kim loại quý.

Thay Đổi Trong Giá Trị Đồng Tiền

Sự phục hồi của EUR/USD gần 1.1330 chủ yếu liên quan đến sự lo lắng về đề xuất thuế quan liên quan đến các tranh chấp thương mại toàn cầu. Những căng thẳng này đã tiêm vào thị trường tiền tệ sự biến động, tạo ra một giai đoạn giao dịch chiến thuật hơn. Các nhà đầu tư đã phản ứng nhanh chóng với những tiêu đề đang thay đổi, cho thấy rằng những cuộc thảo luận chính sách có thể nhanh chóng làm thay đổi các mô hình định giá ngắn hạn. Trong khi đó, GBP/USD vượt qua mức 1.3500 được thúc đẩy bởi các số liệu bán lẻ của Vương quốc Anh mạnh hơn mong đợi. Điều này cho thấy rằng chi tiêu của người tiêu dùng đang giữ vững tốt hơn so với dự báo, điều này có thể buộc phải nhìn nhận lại lập trường của Ngân hàng Anh về việc thắt chặt trong tương lai. Về mặt vị thế, điều này mở ra không gian mới cho sự tiếp xúc dài hơn, đặc biệt trong bối cảnh tiếng ồn chính trị xung quanh thương mại đang giảm bớt. Ở nơi khác, việc giao dịch vàng gần 3,350 USD mỗi ounce vẫn là một trong những trọng điểm trung tâm tuần này. Đáng chú ý, vẫn có sức mạnh ngay cả trong bối cảnh các câu chuyện rủi ro lớn hơn. Từ quan điểm của chúng tôi, sức bền của thị trường ở đây không chỉ gắn liền với dòng tiền đô la yếu hơn mà cũng với việc định giá những rủi ro ngầm kéo dài. Dữ liệu hướng tới tương lai cho thấy hoạt động tùy chọn đang tập trung ở mức giá cao hơn, một dấu hiệu có thể cho thấy một số nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một kịch bản bùng nổ. Chuyển sang cổ phiếu, việc cổ phiếu của Apple giảm xuống dưới 200 USD không phải là điều bất ngờ khi có những cuộc thảo luận mới về thuế quan liên quan đến EU. Những tiêu đề như vậy thường khiến việc luân chuyển ra khỏi các cổ phiếu lớn về phía những cái tên được coi là ít bị ảnh hưởng hơn. Từ góc độ sự biến động, những động thái như vậy có thể thử thách các chiến lược tùy chọn và các hợp đồng giao dịch. Những nhà giao dịch tham gia vào các sản phẩm phái sinh cổ phiếu có thể cân nhắc lại sự tiếp xúc với các công ty công nghệ lớn, đặc biệt là những cái tên có chuỗi cung ứng tập trung ở châu Âu. Ở không gian tài sản kỹ thuật số, hành động giá của Ripple vẫn duy trì vững chắc, được hỗ trợ bởi những gì có vẻ như là sự gia tăng tích lũy giữa những nhà đầu tư lớn. Điều này quan trọng vì những ví này thường phản ánh định vị có chiến lược hơn là đầu cơ. Nó bổ sung thêm sức nặng cho quan điểm rằng một số người tham gia đang sử dụng những đợt giảm gần đây làm điểm vào. Những gì chúng tôi thấy hữu ích là theo dõi các chuyển động trên chuỗi cùng với sự mất cân bằng trong sổ đặt hàng—nó cung cấp một cái nhìn rộng hơn về tâm lý thị trường thực sự vượt xa chỉ việc thực hiện đơn hàng. Với lòng tin dao động hàng ngày, việc làm việc với các chênh lệch và quyền truy cập thanh khoản vẫn là chìa khóa – đặc biệt là khi độ sâu thị trường có thể thay đổi nhanh chóng. Một điều mà chúng tôi đã học được là việc lựa chọn nhà môi giới không chỉ liên quan đến chi phí. Đối với những người giao dịch các công cụ như EUR/USD và tham gia vào các cặp biến động nhiều hơn, việc có sự thực hiện nhanh chóng đi kèm với bảo vệ trượt giá đáng tin cậy là điều hữu ích. Dù là nghiêng về động lực hay giảm thiểu sự dao động trong ngày, cơ sở hạ tầng đúng thường tạo ra sự khác biệt lớn hơn mong đợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

CFTC oil net positions in the United States have increased to 186.4K from the previous 185.3K. This data is subject to risks and uncertainties and should not be interpreted as a recommendation for any trading actions. EUR/USD has bounced back to 1.1330 after dipping near 1.1300, despite pressure from proposed tariffs on European imports. GBP/USD revisited the 1.3500 area, bolstered by stronger-than-expected UK retail sales data in April.

Gold’s Uptrend

Gold has continued its upward trend, trading around $3,350 per troy ounce, aided by US currency weakness and tariff threats. Apple stock fell below $200 following threats of increased tariffs from President Trump, affecting US equity futures. XRP showed strength with a mid-week recovery, as large volume holders are increasing their exposure. A “golden cross” in the XRP/BTC pair signals potential rising demand and confidence. For those trading EUR/USD, selecting the right broker is important, with factors like competitive spreads and fast execution being key. Whether new to trading or highly experienced, finding a reliable partner can enhance navigation of the Forex market. The rise in CFTC oil net positions—from 185.3K to 186.4K—reflects increasing confidence among speculators in rising oil prices, although caution around market exposure remains warranted. What this tells us is that some traders are positioning for continued strength in crude, likely influenced by supply risks and shifting global expectations. However, as always, this information shouldn’t be interpreted as an exact forecast. It merely reflects existing commitments at a snapshot in time, which can shift abruptly with changing headlines or data. In the currency space, EUR/USD recovering to 1.1330 from its dip near 1.1300 suggests that those worried about the impact of tariffs on European goods might be reassessing the short-term direction. The bounce implies there’s still underlying demand for the euro, possibly from those who view the pair as oversold or from repositioning related to broader sentiment on the US dollar. With potential action from policy-makers still on the horizon, however, expecting smooth sailing may be premature. For Sterling, solid UK retail sales brought GBP/USD back to the 1.3500 zone. This kind of economic outperformance helps reinforce support for the currency, and it hints that the domestic economy may be more resilient than many were anticipating. Short-term strength in the pound tends to attract attention from speculative traders, especially those reacting closely to macroeconomic releases.

Apple Stock and Trade Tensions

Gold’s steady climb around the $3,350 mark appears to be a steady reaction to the dual forces of a softer greenback and intensifying tariff rhetoric. We’ve seen this before—safe-haven demand increasing as trade concerns resurface. This sort of move often comes with speculative buying as well as longer-term hedging by institutional desks. We’re keeping an eye out for momentum indicators here, as extreme positioning has historically preceded short-term pullbacks. Over in equities, Apple dipping below $200 underlines investor nervousness around escalating trade tensions. When a tech giant responds this way, it trickles down to the broader market sentiment and tends to weigh on futures for other indices as well. What’s evident is that tariff talk is no longer idle chatter—it’s moving capital. The recent activity in XRP, especially the encouraging price movement midweek and the “golden cross” versus Bitcoin, suggests there’s buying interest among larger holders. This sort of technical confirmation tends to bring in more volume, not just from algorithmic traders but also from those who look for moving average signals as entry points. We’ve seen instances where this can create self-reinforcing cycles of interest, at least in the short-run. From our side, what stands out now is the importance of speed and precision when adjusting derivative strategies. Momentum is building in commodities, while FX is swerving in response to each new headline. Picking the right execution partner makes a difference, especially at times like these when shifts unfold quickly. For those trading pairs like EUR/USD or GBP/USD, latency and spread matter more than ever. We’ve also noticed that trader behaviour is increasingly split—those leaning into volatility versus those sitting on the sidelines. Coordinating entries and exits with reliable execution tools might help capitalise on some of these swings. It also reduces the chance of slippage during volatile sessions, which we’ve seen affect outcomes across multiple asset classes recently. As the macro outlook adjusts with each data point and statement, agility has become the working theme. What seemed like a safe narrative last week quickly unravels under pressure from a new announcement or number. We prefer acting with clarity and preparedness, recognising that the tide often shifts before headlines catch up.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo lưu ý sự giảm sút trong các vị thế ròng GBP của CFTC tại Vương quốc Anh, đã giảm xuống còn 24K bảng từ mức 27,2K bảng trước đó. Thay đổi này phản ánh sự suy giảm của thị trường trong thời gian chỉ định. Bất kỳ thông tin nào có trong báo cáo không được coi là sự xác nhận để mua hoặc bán tài sản. Bài viết chỉ nhằm mục đích thông tin, và mọi quyết định tài chính nên được dựa trên nghiên cứu cá nhân chi tiết.

Rủi Ro Thị Trường Và Độ Tin Cậy Dữ Liệu

Không có đảm bảo nào về việc không có lỗi hoặc tính kịp thời của dữ liệu được cung cấp. Do việc đầu tư liên quan đến rủi ro, bao gồm việc mất vốn, cá nhân phải chịu tất cả các rủi ro và chi phí liên quan. Ý kiến trong bài viết phản ánh quan điểm của tác giả, không liên kết với bất kỳ cổ phiếu hoặc công ty nào được đề cập. Tác giả hoặc nhà cung cấp báo cáo không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót tiềm ẩn hoặc tổn thất tài chính nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Với các vị thế dài ròng trên bảng Anh giảm từ 27,2K xuống 24K, chúng ta đang chứng kiến sự mềm mỏng rõ rệt trong tâm lý của các quỹ sử dụng đòn bẩy. Loại rút lui này thường để lại những cơ hội ngắn hạn cho những người được định vị để điều chỉnh một cách nhanh chóng, đặc biệt khi các chỉ số vĩ mô rộng hơn không chỉ ra sự chuyển đổi tương tự. Hầu hết sự giảm sút có thể bắt nguồn từ sự thận trọng hơn là sự đồng thuận rộng rãi về việc đảo chiều. Khi vị thế trở nên nhẹ như thế này, thường là để phản ứng với những kỳ vọng thay đổi xung quanh chính sách tiền tệ hoặc áp lực từ lợi suất thực đang cạnh tranh của các đồng tiền lớn khác. Chúng tôi đã thấy chuyển động kiểu này trước các thông báo của Ngân hàng Anh trong quá khứ khi các nhà giao dịch có lập trường thận trọng hơn khi lãi suất gần chạm đỉnh.

Cân bằng Bảo hiểm Và Tín hiệu Thị trường

Ở giai đoạn này, không chỉ còn là việc tỷ giá GBP tăng hay giảm chung chung. Các nhà cung cấp thanh khoản và các thực thể sử dụng đòn bẩy đã bắt đầu điều chỉnh nhanh hơn với những tắc nghẽn mà họ cảm nhận được. Bất kỳ thay đổi đột ngột nào trong dự báo lạm phát hoặc các báo cáo bất thường về lao động có thể giờ đây gây ảnh hưởng lớn đến các đơn hàng. Để ý đến giá biến động ngắn hạn có thể phục vụ tốt hơn là dựa vào các cược theo hướng di chuyển rõ ràng. Cấu hình bảo hiểm sẽ cần được cân bằng lại. Một số người tham gia đã chuyển sang trạng thái delta-neutral, có thể dự đoán sự biến động tiếp theo. Thật không khôn ngoan khi phớt lờ sự mở rộng nhỏ trong các khoảng cách giá, cho thấy sự không chắc chắn đang kiềm chế nhưng đang gia tăng trong các hoạt động giao dịch giữa các loại tiền tệ. Từ sự đọc của chúng tôi, những thay đổi trong đường cong kỳ hạn ám chỉ đến kỳ vọng về việc kiểm soát tốt sự suy giảm, hơn là chuyển động kéo dài về cả hai phía. Loại phẳng hóa đó hiếm khi giữ vững, vì vậy hãy đánh dấu điều đó cho khả năng hỗ trợ straddle tiềm năng, đặc biệt là vào những tuần có tin tức lớn. Như với các chu kỳ trước, chúng ta nên theo dõi sự phản ứng nhiều hơn là nguyên nhân chính. Các nhà giao dịch quy mô lớn không luôn phản ứng trực tiếp với các số liệu kinh tế, mà là cách thị trường tái định giá dựa trên những số liệu đó. Khoảng thời gian phản ứng đó thường cung cấp những tín hiệu động lực rõ hơn so với sự kiện đơn lẻ. Về hành động thực tế, chúng tôi đang xem xét sự chênh lệch giữa các thời hạn đã định, đặc biệt là nơi mà sự phân mảnh vào các khoảng thời gian giao dịch ngắn hạn đã gia tăng. Nếu các mức kỳ vọng vẫn mềm trong khi thực tế tăng lên, các đột phá có thể ít có khả năng duy trì. Kết hợp với các thay đổi về lãi suất mở, điều đó có thể cho thấy nơi mà sự tin tưởng vẫn thiếu chiều sâu. Hãy giữ chú ý đến dữ liệu vị trí, nhưng không trong sự cô lập. Khi các hợp đồng giảm mức độ tiếp xúc, nó sẽ để lại những khoảng trống cho các người chơi mới hoặc các tổ chức nhỏ lấp đầy, đôi khi với các chiến lược trái ngược. Đây là nơi mà các bất thường có thể xuất hiện—những cú sốc giá với khối lượng thấp không nhất thiết là đầu cơ, nhưng vẫn làm thay đổi tín hiệu biểu đồ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vị thế ròng không thương mại của Nhật Bản đối với đồng yên Nhật đã giảm từ ¥172.3K xuống còn ¥167.3K. Sự thay đổi này phản ánh xu hướng hiện tại trong giao dịch tiền tệ và các vị thế trong thị trường Nhật Bản. Cặp tiền EUR/USD đã bật trở lại khoảng 1.1330, sau khi tìm thấy hỗ trợ gần 1.1300. Chuyển động này theo sau một đề xuất về mức thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ châu Âu, ảnh hưởng đến động lực của thị trường.

Gbp Usd Movement

Đối với GBP/USD, giao dịch đã giảm xuống khu vực 1.3500, được hỗ trợ bởi sự yếu kém chung của đồng đô la Mỹ. Hiệu suất doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Vương quốc Anh trong tháng 4 đã thúc đẩy đồng tiền lên mức cao mới kể từ tháng 2 năm 2022. Vàng tiếp tục xu hướng tăng, giao dịch gần 3,350 đô la mỗi ounce. Sự gia tăng này được củng cố bởi đồng đô la Mỹ yếu hơn, sau những mối đe dọa thuế quan tiềm năng. Cổ phiếu của Apple đã giảm xuống dưới 200 đô la giữa những mối đe dọa thuế quan, ảnh hưởng đến các hợp đồng tương lai của cổ phiếu Mỹ, đã giảm hơn 1%. Những thuế quan tiềm năng này là kết quả của các quyết định kinh doanh của Apple nhằm mở rộng vào Ấn Độ. Giá dự đoán của Ripple cho thấy sự pha trộn giữa lạc quan và thận trọng. Các nhà đầu tư lớn đang tăng cường nắm giữ XRP, trong khi dự trữ gia tăng trên sàn giao dịch cảnh báo về sự thay đổi tiềm năng của thị trường.

Trading Eur Usd In 2025

Giao dịch EUR/USD vào năm 2025 có thể được hỗ trợ bởi các nhà môi giới cung cấp mức chênh lệch cạnh tranh và các nền tảng hiệu quả. Quyết định này thay đổi tùy thuộc vào kinh nghiệm giao dịch và kiến thức thị trường. Giao dịch Forex mang lại nhiều rủi ro cao, bao gồm cả rủi ro đòn bẩy, có thể dẫn đến thua lỗ. Rất quan trọng để xem xét các mục tiêu đầu tư và tìm kiếm lời khuyên độc lập trước khi tham gia vào các hoạt động như vậy. Sự suy giảm trong các vị thế đồng yên Nhật, được đo lường trong số các nhà giao dịch không thương mại, cho thấy một sự thay đổi nhẹ trong tâm lý. Với các vị thế ròng giảm từ ¥172.3K xuống ¥167.3K, sự đầu cơ có vẻ như đang giảm dần một cách nhẹ nhàng. Điều đó cho thấy, ít nhất trong ngắn hạn, các vị thế đang được thoái lui dần dần thay vì với bất kỳ sự hoảng loạn nào. Thay vì chuẩn bị cho một bước đi mạnh mẽ theo bất kỳ hướng nào, nhiều vị thế dường như đang chuyển sang trạng thái trung lập. Đối với chúng tôi, điều đó gợi ý về một môi trường mà các điều chỉnh có tính toán có thể chiếm ưu thế hơn so với các giao dịch theo hướng mạnh mẽ. Tại Khu vực đồng euro, một sự phục hồi nhẹ ở EUR/USD hướng tới mốc 1.1330 đã thổi thêm sức sống vào cặp tiền tệ vốn đã tương đối bị kiềm chế trước đó. Điều này cho chúng tôi biết rằng thị trường hiện tại đang phản ứng nhanh hơn với các đề xuất chính sách hơn là các chỉ số vĩ mô rộng lớn hơn — yếu tố kích hoạt ở đây là một mức thuế 50% tiềm năng đối với hàng nhập khẩu từ châu Âu, điều này đã dồn trọng tâm trở lại những căng thẳng xuyên Đại Tây Dương. Chúng tôi thấy phản ứng này mang tính cơ hội hơn là sâu sắc. Nếu có điều gì, sự phục hồi từ gần 1.1300 cho thấy có một số độ bền tạo ra, nhưng điều đó không nên bị hiểu nhầm là sự ổn định lâu dài. Di chuyển của đồng bảng Anh so với đồng đô la Mỹ, chuyển sang 1.3500, không phải do sức mạnh trong nước mà chủ yếu là do đô la yếu đi. Một sự gia tăng từ các chỉ số bán lẻ trong tháng 4 đã giúp đồng bảng, chắc chắn — nhưng đó chỉ là yếu tố kích hoạt. Nguyên nhân thực sự là sự mềm yếu của đồng đô la xanh, vốn không được hỗ trợ bởi tâm lý kinh tế mạnh mẽ gần đây. Đối với các chiến lược phái sinh, điều đó đã thay đổi mọi thứ. Các kế hoạch phòng ngừa có thể cần điều chỉnh khi các hợp đồng liên quan đến tiền tệ, đặc biệt nếu sự trượt giá mở rộng hơn nữa trong các phiên giao dịch cuối tuần. Vàng đang di chuyển song hành với việc phòng ngừa rủi ro lớn hơn. Giao dịch gần mức 3,350 đô la mỗi ounce không phải là một việc nhỏ, đặc biệt khi nó không chỉ bị thúc đẩy bởi nỗi sợ lạm phát. Những mối đe dọa thuế quan và sự giảm sút niềm tin vào sự ổn định của đồng đô la đã giúp đẩy tài sản thực cao hơn — và chúng ta nên theo dõi các tín hiệu về nhu cầu thực tế bây giờ, thay vì giả định rằng việc giao dịch trên giấy sẽ duy trì giá ở mức cao. Bất kỳ sự tiếp xúc nào kéo dài ra ngoài khoảng thời gian ngắn hạn cần được xem xét lại, với sự chú ý đặc biệt đến yêu cầu ký quỹ trong các hàng hóa biến động. Cổ phiếu của Apple giảm xuống dưới 200 đô la diễn ra vào thời điểm các chính sách thuế đang được sử dụng như sức ép trên nhiều mặt trận. Hệ lụy ở đây không chỉ giới hạn trong công nghệ. Một cuộc bán tháo rộng hơn trong các hợp đồng tương lai của cổ phiếu Mỹ, giảm hơn 1%, cho thấy rằng tâm lý yếu ớt không chỉ giới hạn ở một lĩnh vực. Đối với các chiến lược phái sinh chỉ số, rủi ro tương quan hiện nay rõ ràng hơn. Một số người trong chúng tôi đang xoay chuyển các phòng ngừa sang những cái tên ít bị ảnh hưởng hơn, cân bằng ra khỏi những cái tên gắn liền với sản xuất ở nước ngoài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

CFTC của Hoa Kỳ báo cáo về sự cải thiện trong các vị thế ròng NC của S&P 500, từ $-122.2K trước đó tăng lên $-96.6K. Thay đổi này phản ánh các hoạt động và điều chỉnh của thị trường trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ giá EUR/USD đã hồi phục trở lại khu vực 1.1330 sau khi giảm xuống 1.1300, bị ảnh hưởng bởi các thông báo liên quan đến thương mại. GBP/USD cũng đã tăng trưởng, đạt mức cao vượt qua 1.3500, được hỗ trợ bởi các số liệu doanh số bán lẻ mạnh mẽ từ Vương quốc Anh.

Thông tin về Vàng và Apple

Giá vàng tiếp tục tăng, duy trì ở mức gần $3,350 mỗi ounce, do đồng đô la Mỹ suy yếu. Trong khi đó, cổ phiếu của Apple giảm xuống dưới $200 do các mối đe dọa thuế liên quan đến thay đổi sản xuất mà Tổng thống yêu cầu. Ripple’s XRP thể hiện sự kiên cường với việc tăng cường nắm giữ từ các nhà đầu tư lớn, cho thấy sự tăng cường trong nhu cầu. Cặp XRP/BTC lần đầu tiên xuất hiện nến vàng kể từ năm 2017, cho thấy sức mạnh kỹ thuật. Giao dịch ngoại hối liên quan đến nhiều rủi ro đáng kể, đặc biệt là với các vị thế đòn bẩy. Các nhà giao dịch được khuyên nên đánh giá kỹ lưỡng mục tiêu và rủi ro của họ, đảm bảo rằng họ không mạo hiểm nhiều vốn hơn mức mà họ sẵn sàng để mất. Tư vấn từ các cố vấn tài chính độc lập được khuyến nghị cho các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm hoặc không chắc chắn.

Diễn giải về sự thay đổi của thị trường

Với các vị thế ròng trên S&P 500 thu hẹp từ âm $122.2K xuống âm $96.6K, chúng ta có thể hiểu đây là một sự thay đổi khiêm tốn trong tâm lý tổng thể hướng tới ít bi quan hơn, mặc dù cấu trúc vẫn giữ vị thế âm. Điều này về cơ bản cho thấy sự giảm bớt bi quan trong số các nhà đầu tư đầu cơ. Những động thái này thường chuyển thành việc định vị thận trọng hơn, cho thấy một mức độ cẩn thận. Sự gia tăng như thế này thường báo hiệu việc tái cân bằng hơn là sự lạc quan tuyệt đối. Sự hồi phục của EUR/USD lên lại khu vực 1.1330, sau khi chạm 1.1300, cho thấy sự tự tin mới mẻ, mặc dù chỉ mang tính ngắn hạn, có thể được thúc đẩy bởi sự rõ ràng trong chính sách về các biện pháp thương mại. Những cú sốc này thường gây ra những đợt tăng đột biến ngắn hạn trong thanh khoản và có thể mời gọi sự định vị cơ hội trước các cập nhật tiếp theo. Sự biến động của GBP/USD trên 1.3500, được thúc đẩy bởi các số liệu chi tiêu bán lẻ từ Vương quốc Anh, củng cố rằng các kết quả dữ liệu vĩ mô vẫn đang thu hút sự chú ý. Các nhà giao dịch có thể thấy mình đang điều chỉnh các dự báo khi các chỉ số trong nước có ảnh hưởng lớn hơn so với suy đoán của ngân hàng trung ương, ít nhất là trong ngắn hạn. Giá vàng duy trì gần $3,350 mỗi ounce đánh dấu dòng chảy tự nhiên của vốn vào các tài sản an toàn khi đồng đô la mất sức hấp dẫn. Mối quan hệ ngược này cho thấy sự bất ổn vĩ mô vẫn tiếp tục kích thích việc phòng ngừa thông qua các kim loại quý. Điều này không phải là một sự ủng hộ rộng rãi đối với hàng hóa, mà là một cái nhìn tổng quan về sự phân bổ phòng thủ trong bối cảnh hiệu suất yếu của đồng đô la. Đối với những người quản lý việc tiếp xúc giữa các tài sản tương quan, sự phụ thuộc vào vàng như một công cụ ổn định vẫn rõ ràng. Apple giảm xuống dưới $200, bị kéo xuống bởi ngôn ngữ của nhánh hành pháp về những thay đổi sản xuất ở nước ngoài, là một lời nhắc nhở mạnh mẽ rằng các thiết lập cổ phiếu không miễn nhiễm với địa chính trị. Những cú sốc cá biệt như thế này có tác động lan tỏa rộng hơn, đặc biệt khi một thành phần của các chỉ số lớn phản ứng trực tiếp như vậy. Việc theo dõi dòng vốn ra khỏi các công ty vốn hóa lớn, ngay cả trong thời gian ngắn, có thể tạo ra những ma sát vi mô trong các hợp đồng liên kết với công nghệ. Tình hình tích cực của XRP, được nhấn mạnh bởi việc mua vào của các nhà đầu tư lớn và hình thành nến vàng trên cặp BTC – không thấy trong vài năm qua – khôi phục sự chú ý đối với các đồng altcoin đã ở trong giai đoạn hợp nhất yên tĩnh. Sự phát triển kỹ thuật này ngụ ý một sự thay đổi trong triển vọng của nền tảng giao dịch, càng nổi bật khi nó đồng thời với việc tích lũy của các nhà đầu tư lớn. Trong khi không thể đảm bảo được hướng đi, những mô hình này mời gọi sự scrutinize, đặc biệt trong các hợp đồng kỳ vọng đòn bẩy trên các cặp tiền điện tử. Với những điều chỉnh gần đây trên các chỉ số chứng khoán, các loại tiền tệ chính và tài sản phi tập trung, chúng ta nên chú ý đến các chỉ số biến động và thay đổi lãi suất mở hơn là chỉ dựa vào các số liệu tiêu đề. Rủi ro ngày càng bị điều khiển bởi sự kiện — các thông báo quy định đột ngột, các chỉ số lạm phát, hoặc các sự kiện địa chính trị không được lên kế hoạch đã đẩy chuyển động tài sản nhanh chóng. Những mối tương quan lịch sử có thể không duy trì sự ổn định khi những cú sốc ngoại lai này can thiệp, do đó các thiết lập rủi ro nên được xem xét thường xuyên và các kịch bản được cập nhật thường xuyên hơn bình thường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các vị thế ròng CFTC EUR của khu vực Eurozone đã giảm từ mức €84.8K xuống còn €74.5K. Dữ liệu này cho thấy sự giảm sút trong các vị thế ròng đang nắm giữ, phản ánh những thay đổi gần đây trên thị trường. Cặp EUR/USD đã phục hồi lên vùng 1.1330, sau khi nhận được hỗ trợ xung quanh mức 1.1300. Sự phục hồi này trùng hợp với việc Tổng thống Trump đề xuất “mức thuế 50% thẳng” đối với hàng hóa nhập khẩu từ châu Âu, ảnh hưởng đến động thái giao dịch. GBP/USD có sự tăng trưởng, vượt qua 1.3500, được hưởng lợi từ đồng USD yếu hơn và dữ liệu doanh số bán lẻ tích cực của Vương quốc Anh trong tháng Tư. Trong khi đó, giá vàng duy trì xu hướng tăng, giao dịch khoảng $3,350 mỗi ounce, được thúc đẩy bởi sự suy giảm của đồng USD. Cổ phiếu của Apple đã giảm xuống dưới $200 sau khi Tổng thống Trump đe dọa áp dụng thêm thuế nếu Apple không sản xuất iPhone để bán tại Mỹ. Các hợp đồng tương lai của chứng khoán Mỹ đã giảm hơn 1% sau những lời đe dọa thuế này đối với EU. Giá Ripple đã chứng kiến tâm lý tích cực khi các nhà đầu tư lớn gia tăng mức độ nắm giữ XRP của họ, bất chấp việc dự trữ trên các sàn giao dịch tăng lên cho thấy sự thận trọng. Các vị thế ròng của euro trong khu vực Eurozone đã giảm đáng kể trong tuần trước, từ mức gần 85,000 xuống còn khoảng 74,500 hợp đồng, dựa trên các số liệu CFTC mới nhất. Điều này đánh dấu sự suy giảm rõ rệt trong sự quan tâm đến đồng tiền đơn lẻ, cho thấy các nhà giao dịch đang rút lui khỏi các vị thế dài. Những con số này không phải ngẫu nhiên – chúng phản ánh sự chuyển dịch từ sự tự tin trước đó. Sự thiếu tin tưởng ở những mức này có thể ngụ ý sự thận trọng đang trở lại, có lẽ do kỳ vọng về chính sách tiền tệ ít hỗ trợ hơn hoặc căng thẳng địa chính trị bên ngoài. Đồng euro so với đồng đô la đã bật khỏi khu vực 1.1300, di chuyển cao hơn về phía 1.1330. Về mặt kỹ thuật, khu vực xung quanh 1.1300 đã cung cấp một số hỗ trợ. Nhưng động thái tăng này trùng hợp với những bình luận mới từ Trump đề xuất mức thuế 50% cố định đối với hàng hóa châu Âu – những cuộc trao đổi này đã làm gia tăng sức ép trên toàn thị trường. Khi chúng ta thấy loại tiếng ồn chính trị này tác động đến giá cả, đó không chỉ là sự phản ánh của cảm xúc; những bình luận như vậy có thể kích thích nhu cầu cho các giao dịch nơi trú ẩn an toàn hoặc thay đổi kỳ vọng về chính sách tương lai từ các ngân hàng trung ương. Giá vàng vẫn ổn định trên mức $3,300 mỗi ounce – hiện đang dao động gần $3,350 – với kim loại vàng tiếp tục xu hướng tăng, được hỗ trợ mạnh mẽ bởi sự suy giảm liên tục của sức mạnh đồng đô la. Khi đồng đô la suy yếu, vàng gần như luôn có lợi, đặc biệt là khi lợi suất của Mỹ vẫn ở mức thấp. Hiệu ứng này ngày nay chủ yếu là cơ học hơn là do tâm lý, xét về sự liên kết sâu sắc giữa sự tương quan nghịch đảo giữa vàng và đồng đô la. Ngoài ra, cổ phiếu Apple đã giảm xuống dưới mức $200 sau khi có thêm những cảnh báo liên quan đến thuế. Lời nói chuyện về việc trừng phạt sản xuất nước ngoài đã tác động trực tiếp đến tâm lý, và cảm giác ngay lập tức không chỉ ở cổ phiếu mà còn ở thị trường hợp đồng tương lai rộng hơn, đã giảm hơn 1%. Những loại điều chỉnh này có thể nhanh chóng trở thành động lực nếu không được đền bù bằng các đảm bảo chính sách hoặc bình luận từ ngân hàng trung ương. Giá Ripple (XRP) đã ghi nhận một số dấu hiệu tích cực sau khi các nhà đầu tư lớn đã nhảy vào, gia tăng mức độ nắm giữ. Tuy nhiên, việc dự trữ trên các sàn giao dịch tăng lên cho thấy rằng trong khi một số người đang mua, những người khác có thể đang chuẩn bị bán. Rõ ràng có sự phân chia giữa hai nhóm: những người định vị sớm và những người chờ đợi sự thanh khoản để thoát khỏi. Sự khác biệt này thường là dấu hiệu trước cho một động thái đi ngang hoặc đợt tăng tính biến động ngắn hạn. Sẽ tốt hơn nếu đánh giá các luồng rộng hơn và hoạt động mạng lưới thay vì chỉ dựa vào thống kê tiền nắm giữ đơn lẻ trong thời điểm này trong chu kỳ. Với tất cả những điều này, có đủ sự chuyển động trên các cặp chính và tài sản để biện minh cho các mức rủi ro chặt chẽ hơn. Chúng tôi đang thấy các bên tham gia thị trường cắt giảm mức độ nắm giữ và tránh các cược theo chiều hướng kéo dài, đặc biệt là để đáp ứng với các mối đe dọa chính sách mới. Mỗi xung lực theo chiều hướng có vẻ ngắn ngủi và chủ yếu được thúc đẩy bởi các tiêu đề. Thật đáng lưu ý: không phải mọi biến động giá đều xứng đáng với một sự định giá cấu trúc lại. Các nhà giao dịch nên chú trọng vào tính thanh khoản cụ thể cho từng công cụ và hành vi của các nhà tạo lập thị trường thay vì chỉ dựa vào các chu kỳ tin tức. Việc thực hiện tốt hơn và hiệu quả chi phí, thay vì các vị thế táo bạo, có thể là lợi thế trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tiền tệ Mexico ổn định so với Đô la Mỹ bất chấp các đề xuất thuế quan của Mỹ đối với EU. Tỷ giá USD/MXN vẫn dưới mức 19.30, giữa những cập nhật kinh tế từ Mexico và Mỹ. Lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ gia tăng với đề xuất thuế quan 50% đối với hàng hóa EU của Trump. Cán cân thương mại của Mexico trong tháng 4 cho thấy thâm hụt 88 triệu đô la, tốt hơn so với dự đoán 160 triệu đô la. Đây là một sự đảo ngược từ mức thặng dư 3.442 tỷ đô la của tháng 3, theo báo cáo của INEGI.

Đề xuất thuế quan của Trump

Trump đề xuất thuế quan 50% đối với hàng hóa EU, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 6, với lý do những thách thức trong đàm phán. Các phát triển gần đây ở Mỹ bao gồm dự luật thuế của Trump và sự hạ cấp xếp hạng tín dụng của Moody’s, ảnh hưởng đến sức mạnh của Đô la. Lo ngại gia tăng về tác động kinh tế toàn cầu tiềm ẩn từ các mức thuế đối với EU và Apple. Dự luật thuế của Trump có thể làm tăng thâm hụt của Mỹ thêm 3,8 nghìn tỷ đô la trong giai đoạn 2026-2034, theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội. Sự hạ cấp của Moody’s và chính sách thuế của Trump gia tăng thêm gánh nặng cho Đô la Mỹ. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 94,7% lãi suất giữ ở mức 4,25%-4,50% trong tháng 6, với không có thay đổi dự kiến cho đến tháng 9. Dữ liệu về lạm phát và GDP của Mexico đáp ứng kỳ vọng, làm giảm áp lực lên Banxico cho các biện pháp cắt lãi suất thêm. USD/MXN vẫn dưới 19.30, cho thấy một xu hướng giảm tiềm năng với RSI ở mức 38,92.

Tác động của Cục Dự trữ Liên bang

Đô la Mỹ, được sử dụng trên toàn cầu trong các giao dịch, được giao dịch rất nhiều, chiếm 88% khối lượng giao dịch ngoại hối toàn cầu. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang là một yếu tố chính ảnh hưởng đến giá trị của nó. Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh lãi suất để kiểm soát lạm phát và việc làm, ảnh hưởng đến sức mạnh của Đô la. Các quy trình nới lỏng định lượng và thắt chặt tác động đến giá trị của nó dưới các điều kiện kinh tế khác nhau. Việc Peso hiện ở dưới ngưỡng 19.30 cho thấy sự kiên cường trước những căng thẳng quốc tế. Mặc dù có những rủi ro bên ngoài, bao gồm cả mối đe dọa thuế quan mới từ Hoa Kỳ, chúng ta vẫn chưa quan sát thấy một động thái quyết định nào cao hơn trong USD/MXN, điều này thường xảy ra dưới áp lực bên ngoài như vậy. Với dữ liệu thương mại Mexico mới nhất vượt qua kỳ vọng—mặc dù vẫn phản ánh thâm hụt—nó cho thấy các điều kiện kinh tế bên dưới không yếu như nhiều người dự đoán.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.