Thị trường chứng khoán đã có những kết quả mixed khi ngày trôi qua, với các lĩnh vực công nghệ và chăm sóc sức khỏe đối mặt với khó khăn trong khi tài chính và năng lượng vẫn thể hiện sự kiên cường. Các chỉ số rộng đã ghi nhận sự tăng nhẹ, chủ yếu được hỗ trợ bởi tài chính, năng lượng và một số phân khúc công nghệ. Trong bốn giờ giao dịch cuối cùng, sự lãnh đạo của thị trường đã thu hẹp lại, với các cổ phiếu lớn hạ nhiệt và các cổ phiếu bán dẫn vẫn tiếp tục gặp khó khăn. Trong giờ cuối, đã có một sự chuyển dịch đến kết quả mixed khi việc chốt lời ảnh hưởng đến các cổ phiếu lớn, với sự yếu kém của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và bán dẫn tiếp tục nhưng năng lượng và tài chính vẫn giữ được phong độ tích cực.

Các Chuyển Động Chính Trong Công Nghệ

Các chuyển động chính trong công nghệ bao gồm AAPL với mức tăng nhẹ 0.09%, trong khi MSFT giảm 0.24% và NVDA giảm 0.17%. Các cổ phiếu truyền thông và internet như GOOG và META ghi nhận sự sụt giảm nhẹ, trong khi phần mềm và dịch vụ chứng kiến sự tăng trưởng khi CRM tăng 0.29%. Trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, LLY đã quay đầu giảm 0.77%, và trong nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu, WMT và COST ghi nhận mức tăng nhỏ. Các cổ phiếu năng lượng như XOM tăng 0.11%, trong khi các ngành công nghiệp cho thấy sự suy giảm nhẹ. Người tham gia thị trường cần lưu ý rằng thiết bị bán dẫn vẫn dễ bị tổn thương, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đã trải qua sự thay đổi mạnh mẽ, và tài chính cùng năng lượng duy trì sức mạnh của mình. Việc ổn định trong lĩnh vực công nghệ mega cap là cần thiết cho động lực phục hồi trong tương lai.

Sự Không Chắc Chắn Của Thị Trường Và Chiến Lược

Chúng ta đang chứng kiến một thị trường đang do dự sau một giai đoạn mạnh mẽ, với sự lãnh đạo bắt đầu thu hẹp đáng kể. Sự suy yếu vào cuối ngày vào ngày 8 tháng 9 rất quan trọng, đặc biệt là với báo cáo CPI tháng 8 năm 2025 cho thấy lạm phát vẫn dính chặt ở mức 3.6%, làm dấy lên lo ngại rằng Fed có thể không giảm lãi suất trong năm nay. Sự không chắc chắn này hỗ trợ cho một tư thế thận trọng và chọn lọc hơn trong những tuần tới. Sự yếu kém trong lĩnh vực bán dẫn, đặc biệt là trong các tên tuổi thiết bị như KLAC và AMAT, có vẻ như là một xu hướng đang phát triển. Điều này xảy ra sau các báo cáo từ tháng trước cho thấy sự chậm lại trong mở rộng trung tâm dữ liệu và một sự gia tăng tồn kho nhẹ lần đầu tiên kể từ cơn sốt AI năm 2023-2024. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này cung cấp một cơ hội rõ ràng để xem xét việc mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các chiến lược bear call spreads trên quỹ ETF SMH. Sự quay đầu mạnh mẽ của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, do LLY dẫn đầu, là một tín hiệu cảnh báo lớn cho một lĩnh vực đã là một nhà lãnh đạo thị trường. Điều này cho thấy các nhà đầu tư theo đuổi động lực đang nhanh chóng chốt lời, một mô hình mà chúng tôi cũng đã thấy vào đầu năm 2024 trước khi một sự điều chỉnh tương tự xảy ra trong lĩnh vực này. Với sự chuyển dịch này, việc mua các quyền chọn bán – ngoài tiền – trên IHF hoặc các tên cụ thể như LLY có thể cung cấp sự bảo vệ hoặc một động thái có lợi nhuận xuống dưới nếu sự quay vòng này tiếp tục. Mặt khác, sự kiên cường trong lĩnh vực năng lượng và tài chính cung cấp một rào cản tiềm tàng chống lại sự yếu kém rộng hơn của công nghệ. Với giá dầu thô WTI giữ vững trên $90 một thùng do sự quản lý nguồn cung liên tục từ OPEC+, việc bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt trên các cổ phiếu như XOM hoặc CVX có thể tạo ra thu nhập trong khi xác định một mức giá đầu vào thấp hơn. Chiến lược tương tự có thể áp dụng cho các cổ phiếu tài chính mạnh như JPM, tận dụng lợi ích từ môi trường lãi suất cao hiện tại. Sự hoạt động muted trong các cổ phiếu mega-cap như Apple và Microsoft, kết hợp với một sự tăng nhẹ ở VIX lên 16, gợi ý rằng thị trường có thể bước vào một giai đoạn giao động, bị giới hạn. Môi trường này có thể lý tưởng cho những chiến lược như iron condors trên các chỉ số rộng như SPY hoặc QQQ, những chiến lược mang lại lợi nhuận từ sự biến động thấp. Tuy nhiên, chúng ta phải theo dõi xem liệu các tên chính này có thể tìm thấy hỗ trợ, vì hướng đi của chúng có khả năng xác định bước đi lớn tiếp theo của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá dầu thô đã đóng cửa ở mức 62.26 USD, ghi nhận mức tăng 0.39 USD, tương đương 0.63%. Mặc dù tăng vào ngày hôm đó, giá vẫn ở dưới mức cao nhất. Quyết định gần đây của OPEC+ về việc tăng sản lượng thêm 137,000 thùng mỗi ngày trong tháng 10 đã được dự đoán trước sau sự sụt giảm tuần trước. Sự tăng nhẹ này cho thấy cam kết trong việc ổn định giá. Các nhà kinh tế gợi ý rằng chiến lược thận trọng này giảm bớt lo ngại về tình trạng cung vượt cầu. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị, bao gồm xung đột Nga-Ukraine và khả năng có lệnh trừng phạt mới từ Mỹ, tiếp tục hỗ trợ thị trường. Giá đã đạt mức cao 63.34 USD trước khi giảm, gần mức thấp trước đó là 61.85 USD.

Động thái quan trọng của thị trường

Vào thứ Sáu tuần trước, giá đã giảm xuống 61.45 USD, trùng với mức thấp từ ngày 18 tháng 8. Để người bán có thể tăng cường ảnh hưởng, việc phá vỡ mức đáy đôi này là điều cần thiết. Biểu đồ hàng ngày cho thấy nguy cơ giá có thể vượt lên trên đường trung bình động 100 ngày, hiện đang ở mức 64.28 USD. Chừng nào giá còn dưới ngưỡng này, người bán vẫn duy trì kiểm soát lớn hơn đối với thị trường. Với việc giá dầu thô không giữ được mức cao gần đây, chúng ta thấy thị trường bị mắc kẹt giữa các lực lượng đối kháng. Quyết định của OPEC+ về việc thực hiện một mức tăng sản lượng rất khiêm tốn cho thấy rõ ý định hỗ trợ giá trên mức 60 USD. Sự hỗ trợ cơ bản này đang bị thử thách bởi sự yếu kém kỹ thuật, khi giá vẫn dưới các đường trung bình động quan trọng. Thêm vào áp lực lên giá, báo cáo EIA gần đây từ tuần trước cho thấy một sự gia tăng bất ngờ về lượng dầu dự trữ của Mỹ là 1.9 triệu thùng, trái ngược với kỳ vọng về sự giảm trong mùa vụ. Điều này cho thấy nguồn cung trong ngắn hạn có thể đủ đáp ứng nhu cầu hiện tại. Điểm dữ liệu này giúp giải thích tại sao đà tăng giá trên 63 USD hôm qua lại ngắn ngủi đến vậy.

Các cấp độ giao dịch chiến lược

Về phía cầu, dữ liệu PMI sản xuất gần đây từ Trung Quốc cho tháng 8 năm 2025 ghi nhận ở mức 49.7, đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp có sự suy giảm. Sự yếu kém này từ nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới là một trở ngại đáng kể cho thị trường. Chúng ta cũng đã thấy sự chậm lại này được phản ánh trong mùa hè năm 2024 khi những lo ngại về cầu tương tự đã khiến giá dầu bị chặn dưới 80 USD mỗi thùng mặc dù vẫn có những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra. Từ góc độ phái sinh, cấp độ quan trọng cần theo dõi là đáy đôi ở mức 61.45 USD. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức hỗ trợ này có thể gây ra việc bán tháo thêm, khiến các tùy chọn bán hoặc spread bán với giá thực hiện xung quanh 60 USD và 58 USD trở thành chiến lược hấp dẫn cho những tuần tới. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự gia tăng khối lượng khi giá giảm dưới mức này để xác nhận sự phá vỡ. Ngược lại, xu hướng tăng có vẻ bị chặn bởi đường trung bình động 100 ngày, hiện gần 64.28 USD. Đối với các nhà giao dịch dự đoán rằng rủi ro địa chính trị cuối cùng sẽ vượt qua dữ liệu kinh tế yếu, các tùy chọn mua hoặc spread mua có thể được xem xét, nhưng chỉ khi giá đóng cửa duy trì trên mức kháng cự này. Cho đến lúc đó, người bán có vẻ vẫn giữ lợi thế trong khoảng này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giám đốc điều hành McDonald’s, Chris Kempczinski, gần đây đã đề cập đến những thách thức kinh tế ảnh hưởng đến các nhóm thu nhập khác nhau. Ông nhận thấy có sự phân chia trong trải nghiệm, với những người kiếm hơn 100.000 đô la vẫn giữ được sự ổn định tài chính, trong khi những người tiêu dùng có thu nhập trung bình và thấp đang gặp khó khăn. Kempczinski báo cáo rằng lưu lượng khách hàng có thu nhập thấp đã giảm, với nhiều người chọn bỏ bữa hoặc ăn ở nhà thay vì ra ngoài. Ngược lại, những người có thu nhập cao vẫn tiếp tục thói quen chi tiêu mà không chọn các lựa chọn rẻ hơn.

Thông tin Doanh thu Nhượng quyền

Ông cũng lưu ý rằng các nhà nhượng quyền đang gặp khó khăn với doanh thu thấp hơn 10% so với các đỉnh điểm dòng tiền lịch sử của họ. Tình huống này cho thấy một sự chuyển hướng trong việc tập trung vào các thị trường sang trọng và những doanh nghiệp có sức mạnh định giá mạnh, thay vì những doanh nghiệp phụ thuộc vào người tiêu dùng có thu nhập thấp đến trung bình. Chúng ta đang thấy một sự phân chia rõ rệt trong nền kinh tế, nơi người tiêu dùng có thu nhập thấp đang vật lộn trong khi những người có thu nhập cao tiếp tục chi tiêu thoải mái. Những bình luận gần đây về việc lưu lượng khách hàng giảm hai con số ở một số nhóm là một tín hiệu lớn. Điều này cho thấy sự yếu kém ngày càng gia tăng trong phần nền kinh tế phụ thuộc vào số lượng và những khách hàng chú trọng ngân sách. Nhìn chung, sự việc này cũng cho thấy khả năng hoạt động kém hơn của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, vốn nhạy cảm hơn với sức khỏe của người tiêu dùng trong nước. Russell 2000 đã chậm hơn S&P 500 trong quý vừa qua. Chúng ta có thể sử dụng các tùy chọn trên quỹ ETF IWM để đặt cược vào xu hướng tiếp tục yếu kém của cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường quỹ Fed hiện đang cho thấy xác suất 10% về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Khi Fed bước vào giai đoạn im lặng, những câu hỏi đặt ra là cách thức thời gian diễn ra các cuộc họp ảnh hưởng đến quyết định của họ. Dữ liệu kinh tế nhận được trước mỗi cuộc họp làm phức tạp hóa dự đoán và biến động của thị trường. Việc công bố báo cáo việc làm ngoài khu vực nông nghiệp ngay trước khi bắt đầu giai đoạn im lặng khiến các thành viên thị trường không chắc chắn về các quyết định lãi suất trong tương lai.

Ảnh hưởng của Báo cáo CPI Sắp tới

Sự suy đoán ngày càng tăng về ảnh hưởng của báo cáo CPI sắp tới đến các quyết định của Fed. Một kỳ vọng thị trường 10% cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản làm nổi bật sự bất ổn tiềm ẩn nếu một báo cáo CPI mềm hoặc các chỉ báo kinh tế kém khác xuất hiện trước cuộc họp FOMC. Sự không chắc chắn này đi ngược lại với mục tiêu của Fed trong việc giữ gìn sự ổn định của thị trường. Fed hiện đang trong giai đoạn im lặng trước cuộc họp giữa tháng 9, để lại cho chúng ta việc giải thích dữ liệu mà không có hướng dẫn. Báo cáo việc làm mới nhất cho tháng 8 năm 2025 cho thấy việc tuyển dụng đang chậm lại ở mức 150,000, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.1%. Điều này khiến báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới trở thành yếu tố quyết định cho động thái tiếp theo của Fed. Xác suất 10% cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản gợi ý rằng các tùy chọn bảo vệ chống lại một sự suy thoái kinh tế mạnh mẽ là tương đối rẻ. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các tùy chọn có lợi từ sự biến động gia tăng của thị trường, chẳng hạn như các tùy chọn VIX hoặc các tùy chọn bán tại các chỉ số cổ phiếu. Một báo cáo CPI bất ngờ mềm, chẳng hạn dưới 3.0% tỷ lệ hàng năm, có thể gây ra một sự điều chỉnh nhanh chóng và làm cho các vị trí này rất có lợi.

Phản ứng trên Thị trường Lãi suất

Trên thị trường lãi suất, việc định hình cho một đợt cắt giảm bất ngờ có thể thực hiện thông qua các hợp đồng tương lai như những hợp đồng liên quan đến Tỷ lệ Tài chính Đảm bảo qua Đêm (SOFR). Chúng tôi đã thấy những tình huống tương tự vào năm 2023, khi các bất ngờ ôn hòa dẫn đến những đợt tăng giá mạnh mẽ trong giá trái phiếu chính phủ. Một nhà giao dịch có thể thiết lập một vị trí dài trong các hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm, vì công cụ này rất nhạy cảm với các thay đổi chính sách Fed trong thời gian ngắn. Ngược lại, đối với những người định hình cho tình huống “không cắt giảm” hoặc cắt giảm 25 điểm cơ bản, sự thiết lập hiện tại đòi hỏi sự thận trọng. Rủi ro không cân xứng có nghĩa là một dữ liệu mềm sẽ gây ra nhiều biến động hơn rất nhiều so với một báo cáo chỉ đáp ứng được kỳ vọng. Phòng ngừa các danh mục cổ phiếu dài bằng cách bán hợp đồng tương lai S&P 500 hoặc mua các tùy chọn bán là một cách hợp lý để quản lý rủi ro giảm giá cho đến khi cuộc họp của Fed kết thúc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá Vàng Và Tình Hình Địa Chính Trị

Hợp đồng tương lai cổ phiếu của Pháp vẫn ổn định sau kết quả bỏ phiếu tín nhiệm khiến Thủ tướng bị bác. Mặc dù có những thay đổi chính trị, euro đã có sự tăng giá nhẹ. Những biến động chính trị gần đây, bao gồm sự thay đổi ở Nhật Bản và Pháp, không ảnh hưởng nhiều đến đồng yên hoặc euro. Trong bối cảnh bất ổn toàn cầu, các nơi trú ẩn an toàn trên thị trường tiền tệ là hạn chế. Giá vàng tiếp tục đạt những mức cao mới giữa những bất ổn. Mô hình này nhấn mạnh tác động liên tục của các căng thẳng địa chính trị toàn cầu và các chiến lược kinh tế như chính sách thuế quan của Mỹ. Tiếng ồn chính trị từ Pháp, với việc Thủ tướng mất phiếu tín nhiệm, không phải là sự kiện chính đối với chúng tôi. Phản ứng nhẹ nhàng của thị trường, với hợp đồng tương lai CAC 40 giữ ổn định và euro gần như không thay đổi, cho thấy các nhà giao dịch đang tìm kiếm cơ hội khác. Điều này gợi ý rằng việc bán khống biến động ngắn hạn thông qua các tùy chọn trên chỉ số Pháp có thể là một chiến lược khả thi, vì loại bất ổn này hiện được coi là tiêu chuẩn. Chúng tôi đã học được từ những biến động chính trị liên tục của những năm đầu thập niên 2020 rằng thị trường đã trở nên quen với sự thay đổi lãnh đạo mà không ngay lập tức làm thay đổi chính sách kinh tế. Với cả Vương quốc Anh và Hoa Kỳ cũng đang điều hướng những thách thức chính trị của riêng họ, không có “nơi trú ẩn an toàn” rõ ràng nào từ góc độ quản trị. Sự bất định lan rộng này đã được định giá từ một thời gian, khiến các sự kiện đơn lẻ như thế này ít tác động hơn.

Tập Trung Vào Washington và Chính Sách Thương Mại

Sự chú ý thực sự vẫn tập trung vào Washington và tình hình thuế quan hiện tại. Những mối đe dọa gần đây về khả năng áp dụng thuế 15% đối với các linh kiện ô tô châu Âu là một rủi ro lớn hơn và trực tiếp hơn đối với nền kinh tế châu Âu so với việc thay đổi thủ tướng ở Paris. Đây là câu chuyện sẽ thúc đẩy những biến động đáng kể trong những tuần tới, không phải là chính trị nội bộ của một quốc gia thành viên EU. Do đó, sự tiếp xúc của chúng tôi với các sản phẩm phái sinh nên được định vị cho sự biến động bắt nguồn từ chính sách thương mại của Mỹ, chứ không phải chính trị Pháp. Chúng tôi nên xem xét các tùy chọn put dài hạn trên cổ phiếu của các nhà sản xuất ô tô châu Âu hoặc trên các chỉ số có mức độ tiếp xúc công nghiệp cao, như DAX của Đức. Các nhà giao dịch tiền tệ có thể xem xét các chiến lược tùy chọn trên EUR/USD để có lợi từ khả năng gia tăng biến động, khi cặp này vẫn nhạy cảm với bất kỳ thông báo thuế quan cụ thể nào. Trong khi đó, vàng tiếp tục leo cao, gần đây đã phá vỡ ngưỡng 2,600 USD mỗi ounce lần đầu tiên. Điều này cho thấy một nhu cầu rõ rệt về tài sản bên ngoài hệ thống chính trị. Sử dụng các tùy chọn call trên hợp đồng tương lai vàng hoặc các quỹ ETF liên quan vẫn là cách đơn giản để duy trì mức độ tiếp xúc tăng giá với xu hướng này trong khi giới hạn rủi ro giảm giá. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định vào thứ Năm này, duy trì lãi suất tái cấp vốn chính ở mức 2,15%. Điều này theo sau chuỗi cắt giảm mạnh mẽ kể từ giữa năm 2024. Hiện tại, lạm phát gần mức 2% và tăng trưởng kinh tế ổn định hơn mong đợi. Tình hình này đã khiến các nhà hoạch định chính sách tạm dừng để đánh giá ảnh hưởng của các đợt giảm lãi suất trước đó.

Sự quan tâm của thị trường

Sự quan tâm của thị trường sẽ tập trung vào các dự báo nhân sự mới và các bình luận liên quan đến rủi ro chính trị ở Pháp hoặc căng thẳng thương mại toàn cầu. Tuy nhiên, tâm lý chung là chính sách sẽ không thay đổi cho đến cuối năm, với điều chỉnh tiếp theo có thể diễn ra vào năm 2026. Chúng tôi thấy Ngân hàng Trung ương Châu Âu có khả năng sẽ giữ nguyên chính sách trong tuần này, điều này nên giữ lãi suất ổn định. Với lạm phát hiện đã được kiểm soát, giai đoạn cắt giảm lãi suất mạnh mẽ bắt đầu từ giữa năm 2024 có vẻ như đã kết thúc trong thời điểm hiện tại. Sự ổn định này cho thấy chúng ta nên điều chỉnh chiến lược của mình để không mong đợi các cử động lãi suất lớn và đột ngột. Dữ liệu mới nhất từ Eurostat hỗ trợ quan điểm này, với ước tính tức thời về lạm phát tháng 8 năm 2025 đạt 2,1% và tăng trưởng GDP quý hai giữ ở mức khiêm tốn 0,3%. Những con số này nằm trong khoảng vừa vặn cho ngân hàng trung ương, biện minh cho một cách tiếp cận chờ đợi cho đến cuối năm. Đối với chúng tôi, điều này củng cố ý tưởng rằng ECB đã đạt được các mục tiêu ngay lập tức của mình.

Chiến lược và Rủi ro

Môi trường này thuận lợi cho các chiến lược thu lợi từ sự biến động thấp và sự trôi qua của thời gian. Chúng ta nên xem xét việc bán các quyền chọn đáo hạn ngắn trên hợp đồng tương lai Euribor, vì sự biến động ngụ ý có khả năng giảm sau cuộc họp hôm thứ Năm xác nhận chính sách ổn định. Giá thị trường hiện đã cho thấy khả năng dưới 10% cho bất kỳ sự thay đổi lãi suất nào trước năm 2026. Tuy nhiên, chúng ta phải luôn nhận thức được các rủi ro tiềm ẩn như các cuộc thảo luận thương mại đang diễn ra với Hoa Kỳ và sự bất ổn chính trị ở Pháp. Nhìn lại các biến động của thị trường trong chu kỳ bầu cử Pháp năm 2024, rõ ràng rằng các tiêu đề chính trị có thể tạo ra sự biến động đột ngột. Do đó, việc nắm giữ một số quyền chọn dài hạn với chi phí thấp như một biện pháp phòng ngừa trước những cú sốc bất ngờ là một bước đi khôn ngoan.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp AUDUSD đã tăng 0,50% hôm nay, nhờ vào hàng hóa mạnh hơn và đô la Mỹ yếu hơn. Vàng đã tăng 54 USD, tương đương 1,52%, trong khi bạc tăng 0,86%, thúc đẩy đồng đô la Úc. Về mặt kỹ thuật, AUDUSD đã vượt qua một khu vực dao động giữa 0,65889 và 0,65946, đạt đỉnh tại 0,65981. Tuy nhiên, đà tăng đã chậm lại, khiến nó giảm xuống dưới 0,65889. Khu vực dao động này cũng đã kìm hãm đợt phục hồi vào thứ Sáu, với các nhà bán xuất hiện. Sự lặp lại này làm suy yếu niềm tin của người mua và tạo cơ hội cho người bán kháng cự lại các nỗ lực phá vỡ, dự đoán sự sụt giảm.

Các mức hỗ trợ chính

Đối với hỗ trợ, mức quan trọng là đỉnh dao động ngày 14 tháng 8 ở mức 0,6567. Giảm xuống dưới có thể nhắm vào đỉnh dao động ngày 1 tháng 9 ở mức 0,6559. Vượt qua cả hai mức này có thể kích thích hoạt động bán ra thêm khi người mua có thể chuyển sang bên bán. Nếu người mua thành công đẩy trên mức 0,65946, đà tăng tiếp theo có thể nhắm vào đỉnh tháng 7 ở mức 0,66247. Mức này thể hiện đỉnh của năm, lần cuối được thấy vào tháng 11 năm 2024. AUDUSD đang cho thấy dấu hiệu kiệt sức hôm nay, ngày 8 tháng 9 năm 2025, sau khi không thể duy trì trên khu vực kháng cự quan trọng 0,6595. Đây là lần thứ hai trong những ngày gần đây mà người bán đã xuất hiện ở mức chính xác này, điều này làm người mua thất vọng và tạo cơ hội cho sự giảm giá. Hỗ trợ từ giá vàng mạnh hơn không cung cấp đủ động lực để vượt qua.

Các cơ hội giao dịch

Xem xét việc thất bại lặp đi lặp lại tại kháng cự, chúng ta có thể cân nhắc mua quyền chọn bán với mức giá thực hiện dưới mức hỗ trợ 0,6567 ban đầu. Quan điểm này được củng cố bởi dữ liệu sản xuất công nghiệp mới nhất của Trung Quốc cho tháng 8 năm 2025, đạt 4,1%, thấp hơn một chút so với dự báo và gia tăng lo ngại về nhu cầu xuất khẩu của Úc. Chúng ta đã thấy một mô hình hành động giá tương tự vào cuối năm 2024 khi việc dừng lại gần mức 0,6600 trước một động thái giảm lớn. Ngược lại, một sự phá vỡ bền vững trên 0,6595 sẽ làm vô hiệu hóa quan điểm giảm giá và có thể kích thích một đợt phục hồi mạnh mẽ hướng tới đỉnh tháng 7 ở 0,66247. Đà tăng này có thể được thúc đẩy bởi sự yếu kém kéo dài của đô la Mỹ, đặc biệt là khi báo cáo lạm phát của Mỹ tuần trước cho tháng 8 năm 2025 cho thấy CPI lõi giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm là 2,8%. Các nhà giao dịch dự đoán sự phá vỡ này có thể sử dụng quyền chọn mua với mức thực hiện gần 0,6600 để tận dụng cơ hội tăng giá tiềm năng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp USDCAD đã trải qua một đợt giảm do sự yếu kém của đồng đô la Mỹ nhưng đã tìm thấy sự hỗ trợ ở một khu vực quen thuộc. Cặp tiền này đã kiểm tra đường trung bình động 200-bar trên biểu đồ 4 giờ, gần 1.37844, trước khi hồi phục. Trước đó, sau báo cáo việc làm của Mỹ, giá đã giảm xuống dưới mức này nhưng đã lấy lại động lực gần đường trung bình động 100 ngày ở mức 1.37626.

Các Đường Trung Bình Động Chính

Sau khi kiểm tra thành công mức hỗ trợ này, USDCAD đã phục hồi lên trên đường trung bình động 100-bar trên biểu đồ 4 giờ ở mức 1.3814. Những mức này—MA 100 ngày (1.37626), MA 200-bar trên 4 giờ (1.37844), và MA 100-bar trên 4 giờ (1.3814)—là những yếu tố quan trọng để định hướng xu hướng trong tuần giao dịch sắp tới. Việc duy trì trên cụm mức này cho thấy triển vọng lạc quan hơn cho cặp tiền. Nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình động 100 ngày ở mức 1.37626, có thể xảy ra khả năng giảm tiếp theo. Hiện tại, mặc dù đã có sự giảm giá từ mức đóng cửa hôm thứ Sáu, các mức hỗ trợ vẫn được duy trì, duy trì sự quan tâm của người mua và cung cấp thêm quyền kiểm soát. Chúng tôi thấy cặp USDCAD đang tìm thấy chỗ đứng vững chắc ở một khu vực hỗ trợ quan trọng được hình thành bởi một số đường trung bình động chính. Giá đã bật lên từ mức 1.3784 và hiện đang trở lại trên 1.3814. Điều này cho thấy người mua đang bảo vệ khu vực này, giữ cho triển vọng ngay lập tức nghiêng nhiều hơn về phía tăng giá trong thời gian hiện tại. Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn hỗ trợ cho bức tranh kỹ thuật này, đặc biệt với dữ liệu lạm phát (CPI) của Mỹ tháng 8 năm 2025 dự kiến sẽ công bố vào tuần tới. Đồng thuận thị trường hiện tại đang dự báo một mức tăng nhẹ lên 3.2% so với năm trước, điều này có thể gây áp lực cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường diều hâu. Sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất trong tương lai là lý do chính khiến đồng đô la Mỹ tìm thấy hỗ trợ khi giảm giá. Ở phía Canada, sự giảm giá gần đây của giá dầu thô WTI từ trên 95 đô la vào tháng 7 năm 2025 xuống khoảng 88 đô la đang ảnh hưởng đến đồng đô la Canada. Ngân hàng Canada cũng đã tín hiệu một thời gian tạm dừng trong cuộc họp gần đây, tạo ra một sự khác biệt chính sách với Cục Dự trữ Liên bang. Sự yếu kém cơ bản này trong đồng đô la Canada củng cố khả năng cho một cặp USDCAD mạnh hơn.

Cơ Hội và Rủi Ro cho Các Nhà Giao Dịch

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, sự hồi phục từ hỗ trợ này mang lại cơ hội rõ ràng để định vị cho một sự dịch chuyển lên cao hơn. Chúng tôi tin rằng việc mua các tùy chọn call ngắn hạn với mức giá thực hiện quanh 1.3850 hoặc 1.3900 cho kỳ hạn hết hạn vào cuối tháng 9 năm 2025 là một chiến lược khả thi. Điều này cho phép tận dụng sự trôi dạt lên cao tiềm năng miễn là mức hỗ trợ quan trọng 1.3762 vẫn vững chắc. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải lên kế hoạch cho kịch bản ngược lại. Một sự phá vỡ quyết định dưới đường trung bình động 100 ngày ở mức 1.3762 sẽ báo hiệu rằng mức hỗ trợ đã thất bại và bên bán đã trở lại kiểm soát. Trong trường hợp đó, các nhà giao dịch nên sẵn sàng chuyển hướng bằng cách mua các tùy chọn put để nhắm tới các mức thấp hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị Trường Châu Âu Tăng Trở Lại

Chỉ số FTSE MIB của Italy cũng ghi nhận mức tăng 0,3%. Dù có sự sụt giảm gần đây trong hai tuần qua, thị trường chứng khoán của Italy vẫn tiếp tục hoạt động tốt trên phạm vi toàn cầu trong năm nay. Chúng ta đang chứng kiến sự phục hồi đáng hoan nghênh trên các thị trường Châu Âu hôm nay, với chỉ số DAX của Đức tăng 1,0% sau khởi đầu yếu trong tháng. Đợt tăng này theo sau sự sụt giảm của tuần trước, điều này được thúc đẩy bởi mối lo ngại về các số liệu lạm phát cao bướng bỉnh. Câu hỏi đặt ra bây giờ là liệu đây có phải là một cú bật ngắn hạn hay là sự bắt đầu của một đợt tăng trưởng bền vững. Dữ liệu PMI sản xuất khu vực Eurozone mới nhất được công bố tuần trước cho thấy sự thu hẹp trong tháng thứ tư liên tiếp, điều này làm phức tạp bức tranh cho Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Mặc dù lạm phát vẫn là một mối quan tâm, nhưng sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế có thể ngăn cản các đợt tăng lãi suất thêm. Sự không chắc chắn này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch quyền chọn có thể định vị để tăng cường sự biến động. Lịch sử cho thấy tháng Chín là tháng có hiệu suất kém nhất cho cổ phiếu, một mẫu mà chúng ta đã quan sát trong nhiều thập kỷ. Chỉ số S&P 500, chẳng hạn, đã giảm xuống vào tháng Chín khoảng 55% thời gian kể từ năm 1950. Cơn gió mùa này cho thấy việc bán các quyền chọn gọi hoặc mua các quyền chọn bán trên các chỉ số như Euro Stoxx 50 có thể là một chiến lược khôn ngoan để phòng ngừa sự giảm giá tiềm năng.

Các Chiến Lược Phòng Ngừa Cho Thị Trường Châu Âu

Chỉ số Biến động Euro STOXX 50, hay VSTOXX, đã giảm nhẹ hôm nay xuống 18,2 nhưng vẫn trên mức thấp mùa hè, báo hiệu rằng các nhà giao dịch không hoàn toàn bị thuyết phục bởi đợt tăng này. Chúng tôi xem đây là cơ hội để mua bảo hiểm với giá rẻ trước khi có khả năng tăng mạnh về biến động. Một đợt di chuyển trở lại mức 20-22 trong những tuần tới có vẻ hợp lý nếu dữ liệu kinh tế không đạt kỳ vọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

**Các đợt giảm giá thất bại cho thấy sức mạnh người mua vẫn còn dai dẳng** Một số công ty đã thấy sự tăng trưởng hôm nay, bao gồm Robinhood Markets tăng 13.94%, Broadcom 3.81% và Alibaba 3.07%. Các mức tăng đáng chú ý khác là Palantir với 2.89% và Lam Research với 2.74%. Synopsys ghi nhận mức tăng 2.70%, trong khi Cadence Design Systems tăng 2.67%. GameStop tăng 2.63% và Uber Technologies tăng 2.48%. Live Nation Entertainment và Amazon.com lần lượt tăng 2.30% và 2.07%, cùng với Tencent và NVIDIA mỗi bên tăng 1.84%. Sự tăng cường ngắn hạn của NASDAQ lên mức cao mới tại 21,885.62, ngay lập tức theo sau là một sự thoái lui, cho thấy sự do dự của người mua. Đối với chúng ta, những nhà giao dịch, đợt phá vỡ thất bại này là một dấu hiệu cảnh báo trong ngắn hạn. Việc theo đuổi thị trường với các quyền chọn mua dài hạn ngay bây giờ là rủi ro; thay vào đó, hành động giá này có thể biện minh cho việc thử nghiệm các vị thế giảm tạm thời nếu chỉ số tiếp tục giảm. **Tâm lý thị trường và các xem xét chiến lược** Thị trường này đang điều chỉnh trong bối cảnh kinh tế phức tạp, với dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 năm 2025 cho thấy lạm phát giảm xuống 2.9%, điều này đã làm tăng thêm sự lạc quan. Tuy nhiên, với cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang chỉ còn vài tuần nữa, sự suy giảm nhẹ trong việc mua sắm này phản ánh sự không chắc chắn về chính sách lãi suất trong tương lai. Chúng ta thấy sự căng thẳng này mặc dù báo cáo việc làm tháng 8 ổn định cho thấy có thêm 175,000 vị trí. Mức quan trọng cần theo dõi vẫn là trung bình động 200 giờ, đã nhiều lần đóng vai trò như một điểm nhảy cho người mua trong suốt tháng 8 năm 2025. Cũng như chúng ta đã thấy trong các đợt tăng giá trong năm 2024, các đợt giảm đến mức này đã là cơ hội mua vào. Một chiến lược thận trọng sẽ là bán các quyền chọn bán ngoài tiền hoặc thực hiện các phân phối quyền chọn bán tăng khi chỉ số tiếp cận mức trung bình động này, đặt cược rằng hỗ trợ sẽ tiếp tục được giữ vững.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.