Số lượng giàn khoan dầu ở Mỹ được Baker Hughes ghi nhận là 465 giàn, thấp hơn so với dự báo 473. Dữ liệu này cung cấp thông tin về sức khỏe và mức độ hoạt động của ngành năng lượng. Tâm lý thị trường về EUR/USD đã cải thiện, quay trở lại mức 1.1330 sau khi giảm xuống 1.1300. Cặp tiền tệ này đã biến động sau khi có đề xuất một loại thuế cao đối với hàng hóa nhập khẩu từ châu Âu.

Động lực Bảng Anh

GBP/USD đã đạt trên 1.3500, được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng Dollar Mỹ. Dữ liệu doanh số bán lẻ tích cực từ Vương quốc Anh đã cung cấp hỗ trợ bổ sung cho đà tăng của bảng Anh. Giá vàng vẫn giữ vững, quanh mức $3,350 mỗi ounce lượng vàng, giữa bối cảnh đồng Dollar Mỹ suy yếu. Các mức thuế đề xuất đối với hàng hóa châu Âu ảnh hưởng đến động thái thị trường khi những bất ổn kinh tế đang hiện hữu. Giá cổ phiếu của Apple đã giảm xuống dưới $200 khi những mối đe dọa thuế mới nổi lên. Việc áp đặt thuế có thể ảnh hưởng đến các địa điểm sản xuất và chi phí cho các mẫu iPhone được bán tại Mỹ. XRP cho thấy dấu hiệu phục hồi khi các cá voi tích lũy gia tăng và dự trữ trên sàn giao dịch thay đổi. Những biến động này gợi ý về sự quan tâm và hỗ trợ ngày càng tăng đối với XRP, với các chỉ số giao dịch đáng chú ý đang chuyển động.

Tác động của số lượng giàn khoan dầu

Số lượng giàn khoan dầu ở Mỹ thấp hơn dự kiến, giảm đến tám giàn, cho thấy một thời điểm tạm dừng trong đầu tư thăm dò hoặc thu hẹp hoạt động khoan. Điều này có thể chuyển sự chú ý trở lại các mức cung và chi phí năng lượng rộng hơn, đặc biệt nếu xu hướng này tiếp tục diễn ra trong những tuần tới. Chúng ta có thể mong đợi một số biến động trong các hợp đồng năng lượng dài hạn, đặc biệt khi các nhà giao dịch tìm cách tái định vị để phản ứng với dự báo sản xuất yếu hơn. Những người có liên quan đến các công cụ liên quan đến năng lượng có thể cần xem xét lại các chiến lược phòng ngừa, đặc biệt nếu các khoản rút kho tăng lên. Trong thị trường tiền tệ, hỗ trợ quanh mức 1.1300 đối với EUR/USD vẫn giữ vững, sau khi nỗi sợ liên quan đến các thuế đề xuất đối với sản phẩm châu Âu giảm bớt. Sự phục hồi về 1.1330 giữ cặp tiền này trong kênh ngắn hạn, mặc dù nó vẫn nhạy cảm với bất kỳ tiếng ồn nào từ chính sách thương mại. Chúng ta đã quan sát thấy sự điều chỉnh nhanh chóng đối với rủi ro địa chính trị, tiếp theo là sự phục hồi khi rõ ràng hơn. Đà tăng của bảng Anh vượt qua 1.3500 phản ánh sức mạnh từ hai phía: sự yếu kém của đồng bạc xanh và sự bùng nổ trong nhu cầu tiêu dùng trong nước. Thị trường đã đọc dữ liệu bán lẻ của Vương quốc Anh như bằng chứng cho các yếu tố cơ bản mạnh mẽ hơn, một câu chuyện có thể kéo dài nếu lạm phát giảm hoặc tăng trưởng tiếp tục gây bất ngờ. Có thể vẫn còn chỗ cho sự tăng trưởng thêm của bảng Anh, nhưng sự thận trọng là cần thiết trước những phát biểu của BoE và các dữ liệu về thị trường lao động. Giá vàng đã duy trì gần mức $3,350, với đồng Dollar Mỹ giảm và căng thẳng thương mại gia tăng. Sự kháng cự đối với vàng gần mức đó khó có thể bị phá vỡ nếu không có một động lực mạnh mẽ khác, chẳng hạn như các dữ liệu kinh tế vĩ mô mới gây thất vọng hoặc việc mở rộng tranh chấp thuế. Dòng tiền hiện tại vào các nơi trú ẩn an toàn cho thấy sự do dự vẫn tồn tại giữa các nhà đầu tư. Cổ phiếu Apple giảm xuống dưới $200 phản ánh các mối quan tâm về chi phí liên quan đến thuế đe dọa đối với chuỗi cung ứng liên quan đến châu Âu. Sự phụ thuộc của công ty vào sản xuất tích hợp toàn cầu gây thêm áp lực lên cổ phiếu của họ trong bối cảnh thảo luận về thương mại. Các nhà giao dịch theo dõi các tên công nghệ của Mỹ có thể cần chú ý đến các công ty tương tự cũng có cùng mức độ tiếp xúc quốc tế. XRP đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu phục hồi khó bỏ qua. Việc tăng cường tích lũy của các nhà đầu tư lớn, kết hợp với dự trữ giảm trên các sàn giao dịch, gợi ý về sự thuyết phục mạnh mẽ hơn từ các bên tham gia. Sự thay đổi gần đây trong các mẫu kỹ thuật, được hỗ trợ bởi khối lượng, ủng hộ luận thuyết phục hồi—nhưng chúng ta đã thấy tín hiệu sai trước đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Dr. Lisa Cook, một thành viên của Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang, đã đề cập đến những dấu hiệu căng thẳng trong lĩnh vực nhà ở và bất động sản thương mại bất chấp các yếu tố kinh tế mạnh mẽ trong quý đầu tiên. Bà lưu ý rằng trong khi thị trường trái phiếu giữ ổn định trong bối cảnh biến động giao dịch gần đây, những bất nhất trong quản lý chính sách có thể gây ra thách thức. Dr. Cook cảnh báo về khả năng có những cú sốc thu nhập dẫn đến việc vỡ nợ và mất mát cho các nhà cho vay nhưng không cụ thể hóa bản chất của những cú sốc này. Các áp lực về việc làm và rủi ro lạm phát từ các chính sách thương mại cũng đã được đề cập là những lĩnh vực đáng quan ngại.

Bất động sản thương mại và căng thẳng bảng cân đối kế toán

Bà đang quan sát căng thẳng trong bất động sản thương mại và bảng cân đối kế toán ở các hộ gia đình có thu nhập thấp đến trung bình. Vị trí chung của thị trường dường như không thay đổi, có lẽ bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ dài cuối tuần sắp tới ở Hoa Kỳ. Vào thứ Sáu, chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống khoảng 99.20, phản ánh sự sụt giảm chung trong giá trị của đồng đô la. Cuộc thảo luận về rủi ro thị trường nhấn mạnh sự cần thiết phải nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính. Từ những gì Dr. Cook đã thảo luận, rõ ràng rằng mặc dù nền kinh tế rộng lớn thể hiện sự kiên cường trong quý đầu tiên, nhưng có những lĩnh vực bắt đầu xuất hiện dấu hiệu căng thẳng. Các lĩnh vực bất động sản dân cư và thương mại đặc biệt, bà đã chỉ ra, đang phải đối mặt với áp lực ngày càng gia tăng—mặc dù dữ liệu kinh tế nổi bật cho thấy mọi thứ đều ổn. Điều này không hoàn toàn bất ngờ, mặc dù, đặc biệt khi lãi suất đã cao trong thời gian dài và các khu vực của nền kinh tế bắt đầu cảm nhận được áp lực. Dr. Cook đã thu hút sự chú ý đến căng thẳng biểu hiện trên bảng cân đối kế toán của các hộ gia đình ở đầu thấp của phổ thu nhập. Những hộ gia đình như vậy thường nhạy cảm hơn với biến động lãi suất và chi phí sinh hoạt tăng. Đây là nhóm mà chúng ta có thể bắt đầu thấy sự yếu đi hơn—vỡ nợ hoặc bỏ lỡ khoản thanh toán ảnh hưởng đến chính các nhà cho vay đã cấp tín dụng trong thời điểm tốt hơn. Bà cũng đã đề cập đến các rủi ro việc làm và tác động lạm phát tiềm năng từ các chính sách thương mại trong tương lai, điều này không dễ dàng để dự đoán vào lúc này. Đây không phải là những rủi ro trừu tượng đối với chúng ta—chúng ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động ngụ ý và hình thành sự chênh lệch cuối cùng trong giá cả các lựa chọn đối với các công cụ nhạy cảm với lãi suất. Nếu tiền lương chịu áp lực hoặc một số chính sách thương mại làm tăng chi phí hàng tiêu dùng, chúng ta đang nhìn vào một đường cong phản ứng khác biệt từ cả Fed và thị trường.

Chỉ số đô la và phản ứng thị trường

Đã có đề cập đến việc chỉ số đô la giảm xuống 99.20 vào thứ Sáu, cho thấy đồng đô la đã yếu đi rõ rệt trên toàn cầu. Đối với các bàn giao dịch, đó không chỉ là một tiêu đề—đó là một lời mời gọi để đánh giá lại cấu trúc cặp tiền tệ liên kết với đô la, đặc biệt là những cặp có tương quan không cân xứng với kỳ vọng lãi suất. Nếu thị trường trái phiếu giữ ổn định nhưng đồng đô la suy yếu, điều đó buộc phải có một phản ứng trong việc định vị trên các hợp đồng tương lai và tùy chọn được định giá bằng đô la, làm thay đổi cả chuỗi phòng ngừa toàn cầu. Hơn nữa, sự bất nhất trong chính sách đã được nêu lên. Khi một thống đốc đương nhiệm gật đầu về việc thực hiện không đồng đều hoặc tín hiệu mâu thuẫn trong định hướng tiền tệ, chúng ta phải xem xét làm thế nào đường cong kỳ vọng lãi suất trung hạn có thể bị phá vỡ khỏi các con đường dự kiến. Sự rối loạn cấu trúc kỳ hạn thường không xảy ra một cách cô lập—chúng lan tỏa. Với tất cả những điều trên, chiến lược cần có một lớp bảo vệ thận trọng hơn. Bảo vệ chống lại những cú sốc—dựa trên thu nhập hoặc được kích hoạt từ bên ngoài—không thể chỉ dựa vào các giới hạn dừng lỗ. Những sự lặng lẽ tạm thời không nên bị nhầm lẫn với việc trở lại với mức trung bình. Các sản phẩm phái sinh theo dõi lãi suất và hiệu suất của lĩnh vực nhà ở có thể bắt đầu định giá trong những điều kiện tương lai ít thuận lợi hơn. Thời gian phản ứng trong các lĩnh vực này thường ngắn hơn so với cổ phiếu. Chúng ta không nên mong đợi những thông điệp đồng nhất từ Fed trong tương lai. Những phát biểu của Cook gợi ý rằng những đường nứt nội bộ bắt đầu hình thành xung quanh cách cân nhắc lạm phát so với việc làm so với sự ổn định của thị trường tài chính. Động lực đó cần được mô hình hóa với các kịch bản bao gồm độ trễ và sự phân kỳ. Hoạt động vay mượn, đặc biệt trong các phân khúc bất động sản mà bà đã đề cập, tốt nhất nên được theo dõi không chỉ với các số liệu phát hành thô, mà còn với xu hướng chậm thanh toán và tỷ lệ tiếp xúc trực tiếp giữa các tổ chức có đòn bẩy. Thông tin đó đã được phản ánh trong các mức chênh lệch CDS ngắn hạn cho một số nhà cho vay hạng hai có xu hướng cho vay bất động sản thương mại, có thể act như một thước đo dẫn đầu trước khi những rạn nứt rộng hơn rõ ràng hơn. Với những tín hiệu căng thẳng hiện đang được giám sát ở cấp độ Fed, việc điều chỉnh các tham số rủi ro cần phải thay đổi tương ứng. Không có tín hiệu nào trong số này nên được coi là những tác nhân kích hoạt phản ứng, mà thực sự là những chỉ báo sớm cho thấy thị trường vốn, đặc biệt là những mối quan hệ trực tiếp với kỳ vọng lãi suất hoặc định giá tài sản thực, có thể chứng kiến nhiều biến động hơn từ các khoảng giá bị suppressed. Trong những điều kiện này, các giao dịch carry có thể bắt đầu suy yếu. Các biên độ mỏng bị ảnh hưởng bởi những thay đổi lãi suất nhẹ sẽ nhanh chóng mất đi lợi thế rủi ro-phần thưởng khi các giả định về nguồn vốn cơ bản bắt đầu lung lay. Việc điều chỉnh thời gian mục tiêu xuống và sử dụng các công cụ lồi hơn có thể làm giảm rủi ro không được bảo hiểm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Bảng Anh vẫn ổn định nhờ dữ liệu về doanh số bán lẻ tích cực của Vương quốc Anh, trong khi Euro trải qua giao dịch ổn định khi các thành viên thị trường xem xét các tác động của đề xuất thuế quan 50% đối với hàng nhập khẩu từ EU của Trump. Tỷ giá EUR/GBP đang phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong bảy tuần, với sự chú ý tập trung vào các diễn biến ở các nền kinh tế chính. Dữ liệu về doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh cho thấy sự gia tăng trong chi tiêu của người tiêu dùng, với mức tăng 1,2% theo tháng. Điều này vượt qua ước tính 0,2% và cao hơn mức điều chỉnh 0,1% cho tháng Ba. Dữ liệu vững chắc có thể ảnh hưởng đến quyết định của Ngân hàng Anh về việc duy trì lãi suất vào tháng Sáu giữa lạm phát kéo dài.

Tăng Trưởng GDP Của Đức Và Tình Hình Thương Mại

Ngược lại, GDP của Đức cho thấy mức tăng trưởng tốt hơn mong đợi với mức tăng 0,4% theo quý. Tuy nhiên, mặc dù những điều này có vẻ khả quan, các căng thẳng thương mại đang gia tăng do đề xuất thuế quan của Trump, điều này có thể ảnh hưởng đến các dự báo kinh tế. Trong động lực tiền tệ, Euro đã cho thấy sức mạnh so với Đô la Mỹ. Tỷ giá EUR/GBP có thể tiếp tục củng cố khi các dữ liệu kinh tế sắp tới sẽ thúc đẩy các dự đoán về lãi suất và tăng trưởng. Một bản đồ nhiệt minh họa sự thay đổi tỷ lệ phần trăm của các đồng tiền chính so với nhau, cho thấy hiệu suất tương đối của Euro trong thị trường toàn cầu. Điều chúng ta thấy là sự ổn định của Bảng Anh chủ yếu được thúc đẩy bởi dữ liệu về hoạt động tiêu dùng tốt hơn mong đợi. Doanh số bán lẻ tháng Tư tăng 1,2% so với tháng trước, vượt quá kỳ vọng đồng thuận là 0,2%. So với con số đã điều chỉnh của tháng Ba là 0,1%, sự gia tăng này cho thấy thói quen chi tiêu không giảm nhẹ mặc dù áp lực chi phí vẫn còn trong nền kinh tế. Đơn giản mà nói, điều này đặt nhiều trọng số hơn vào Ủy ban Chính sách Tiền tệ khi xác định liệu chính sách thắt chặt có cần tiếp tục sau tháng Sáu hay không. Lạm phát vẫn là một vấn đề khó khăn. Nếu tiêu dùng giữ được đà này, các nhà hoạch định chính sách có thể thấy khó khăn hơn trong việc biện minh cho việc cắt giảm lãi suất. Ở mức hiện tại, Bảng Anh vẫn kiên cường—không phải do các động thái bên ngoài—mà là vì dữ liệu trong nước vẫn tiếp tục cung cấp một lớp đệm. Đối với những ai theo dõi xu hướng giá trên các hợp đồng tương lai lãi suất của Vương quốc Anh, việc định giá lại mạnh mẽ có thể không lập tức xảy ra, nhưng sự biến động xung quanh các dữ liệu kinh tế có thể thu hút sự chú ý.

Động Lực Khu Vực Euro Và Sự Biến Động

Tại khu vực Euro, sản lượng của Đức tăng 0,4% trong quý đầu tiên, chỉ ra cảm xúc cải thiện, mặc dù từ một mức cơ sở tương đối thấp. Mặc dù điều đó cho thấy sự cải thiện kinh tế, nhưng nó bị làm dịu bởi các áp lực bên ngoài. Đề xuất thuế quan 50% đối với hàng nhập khẩu từ EU, được Trump đưa ra, đang khơi dậy sự né tránh rủi ro và có thể kìm hãm đầu tư nếu các thành viên thị trường bắt đầu định giá trong việc trả đũa thương mại. Đối với việc định vị quyền chọn liên quan đến Euro, bất kỳ sự không chắc chắn nào bổ sung bởi các biện pháp bảo hộ có thể làm biến dạng các luồng, đặc biệt là ở phần ngắn của đường cong lợi suất. Sự biến động ngụ ý trong quyền chọn có thể tăng lên khi nhu cầu bảo hiểm quay trở lại. Euro đã tìm cách lấy lại một số sức mạnh—các lợi ích gần đây so với Đô la Mỹ đã được hỗ trợ bởi các đảo chiều kỹ thuật hơn là các yếu tố thúc đẩy tin tức trực tiếp. Với tỷ giá EUR/GBP đang thoát khỏi mức thấp gần đây, chúng ta có thể thấy sự củng cố trong ngắn hạn, trừ khi có điều gì mạnh mẽ phá vỡ các mô hình hiện tại. Có thể các nhà giao dịch đang chọn cách đứng ngoài quan sát trong khi chờ đợi các tín hiệu cụ thể từ các dữ liệu lạm phát và bình luận của Ngân hàng trung ương sắp tới. Tính đến thời điểm hiện tại, hành động giá trong hầu hết các cặp tiền tệ chính vẫn tiếp tục phản ánh sức mạnh tương đối hơn là sức mạnh tuyệt đối. Hiệu suất của Euro so với các đồng tiền khác, như được thể hiện trong các biểu đồ hiệu suất chéo mới nhất, không đồng nhất—điều này cho thấy động lực địa phương đang nghiêng các luồng tiền. Với điều đó trong tâm trí, chúng ta đang xem xét giai đoạn này như một giai đoạn nên tiếp cận với đòn bẩy thấp hơn và các mức dừng chặt chẽ hơn, khi các câu chuyện luân chuyển có thể thay đổi cảm xúc chỉ trong một vài phiên.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng tăng mạnh gần 2% trong ngày và 5% trong tuần, với XAU/USD đạt 3,359 USD sau khi phục hồi từ 3,287 USD. Sự tăng giá này diễn ra sau những đe dọa áp thuế của Tổng thống Mỹ Trump đối với EU, ảnh hưởng đến đồng USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã giảm khi lo ngại về tài chính gia tăng liên quan đến dự luật tăng nợ đã được phê duyệt, có thể làm tăng trần nợ của Mỹ thêm 4 nghìn tỷ USD. Những bình luận của Trump đã khơi dậy tâm lý tránh rủi ro của thị trường, dẫn đến sự sụt giảm của Chỉ số Đồng USD và triển vọng lạc quan hơn cho vàng.

Thương mại Quốc tế và Đàm phán

Trong lĩnh vực thương mại, các cuộc thảo luận với EU không cho thấy tiến triển, khi Trump xem xét áp dụng thuế 50% đối với hàng hóa nhập khẩu từ EU. Trong khi đó, khi các cuộc đàm phán tiếp tục, Mỹ và Iran đã có cuộc thảo luận về chương trình hạt nhân của Tehran, và Nga đã đẩy mạnh nỗ lực ngừng bắn ở Ukraine. Dữ liệu cho thấy kết quả trái chiều đối với lĩnh vực nhà ở của Mỹ trong tháng Tư, với số giấy phép xây dựng giảm 4% và doanh số bán nhà mới tăng 10.9%. Một số quan chức Fed đã nhận xét về những bất ổn trên thị trường, trong khi các thị trường dự đoán sẽ có mức hạ lãi suất 49.5 điểm cơ bản vào cuối năm. Giá vàng có khả năng thách thức 3,400 USD, với ngưỡng kháng cự đầu tiên là ở mức cao gần đây là 3,438 USD và 3,450 USD. Các mức hỗ trợ nằm ở mức 3,300 USD và mức thấp của ngày 20 tháng 5 là 3,204 USD.

Phân tích Thị trường

Bài viết trên nêu bật một số yếu tố đã dẫn đến những biến động gần đây trong giá vàng và phản ứng rộng hơn của thị trường. Đây là những ý nghĩa của nó và cách nó có thể thông báo quyết định trong các phiên giao dịch tới. Việc tăng giá ổn định của vàng—gần 5% trong tuần—chủ yếu là phản ứng trước những thay đổi địa chính trị và kỳ vọng về chính sách tiền tệ, cả hai đều có xu hướng ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro và tài sản phòng ngừa. Kim loại này đã chạm mức 3,359 USD sau khi hồi phục từ mức thấp đầu tuần, cho thấy rằng người mua vẫn hoạt động tích cực khi giá giảm. Đáng chú ý, sự tăng giá này trùng hợp với sự thay đổi mạnh mẽ về tâm lý sau những bình luận thuế của Trump, điều này đã làm giảm sức mạnh của đồng đô la. Khi đồng bạc xanh giảm, vàng—theo tự nhiên là ngược lại—đã thu hút sự đầu tư. Chúng ta đã thấy điều này xảy ra trước đây; việc đề cập đến căng thẳng thương mại hoặc áp lực tài chính thường tạo ra sự biến động trong thị trường lãi suất và tiền tệ. Khi lợi suất trái phiếu giảm khi lo ngại gia tăng về kích thước vay mượn tương lai của Hoa Kỳ, các nhà đầu tư đang điều chỉnh danh mục đầu tư để phản ánh sự phụ thuộc gia tăng vào việc mở rộng nợ. Dự luật đó dự kiến sẽ nâng trần nợ thêm 4 nghìn tỷ USD—đó không phải là một con số nhỏ—vì vậy các nhà giao dịch trái phiếu đã tính toán sẵn ý nghĩa cho lạm phát và phản ứng của ngân hàng trung ương. Xem xét ngữ cảnh toàn cầu, việc thiếu đột phá trong các cuộc đàm phán thương mại với châu Âu, cùng với những thảo luận về các chính sách nhập khẩu nghiêm ngặt hơn, tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý. Trong khi đó, các tín hiệu chính trị từ Trung Đông và Đông Âu đã khơi dậy tâm lý phòng ngừa, điều này càng thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản an toàn. Dữ liệu kinh tế trong nước đã bổ sung thêm một yếu tố phức tạp. Trong khi doanh số bán nhà mới tăng gần 11%, số giấy phép xây dựng lại giảm 4%, cho thấy rằng hoạt động trong thời gian gần có thể vẫn giữ nguyên nhưng động lực trong tương lai vẫn không chắc chắn. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi một số thành viên của Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh về những điều chưa biết liên quan đến sự ổn định kinh tế. Việc định giá thị trường cho chính sách của Fed đang nghiêng về một đợt cắt giảm lãi suất gần 50 điểm cơ bản trong năm nay, điều này thúc đẩy sự tăng trưởng của các tài sản không sinh lãi. Từ góc độ kỹ thuật, giá đang dao động dưới các ngưỡng chính. Các mục tiêu tăng giá tiếp theo rõ ràng là 3,438 USD và sau đó là 3,450 USD, tương ứng với các mức cao gần đây. Với những mức này trong tầm ngắm, bất kỳ sự phá vỡ nào cũng có thể kích hoạt một làn sóng mua mới dựa trên động lực. Mặc dù vậy, mức hỗ trợ vẫn vững chắc ở 3,300 USD và điểm pivot thấp hơn khoảng 3,204 USD từ cuối tháng Năm. Điều này tạo ra một dải giao dịch tương đối rộng, cung cấp các tham số rủi ro cho các thiết lập định hướng. Sự phá vỡ ở một trong hai đầu sẽ cần phải điều chỉnh lại. Chúng tôi đang theo dõi điều này chặt chẽ trong vài phiên tới. Các thông tin dữ liệu sắp tới, các phát biểu chính sách và các diễn biến địa chính trị đều có khả năng kéo dài hoặc đảo ngược xu hướng hiện tại. Hiện tại, các giao dịch định hướng nên theo dõi cẩn thận những ngưỡng giới hạn này để xác nhận.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đôla Úc (AUD) đã tăng giá so với Đôla Mỹ (USD), đạt mức cao nhất trong tuần gần 0.6480, tăng hơn 1.20% vào thứ Sáu. Cặp AUD/USD hưởng lợi từ Đôla Mỹ yếu hơn và tâm lý rủi ro ổn định, mặc dù vẫn nằm trong một phạm vi chặt chẽ. Mức kháng cự được dự kiến ở mức 0.6500 do đường xu hướng giảm. Đồng AUD nhận được thêm hỗ trợ từ các phát triển thương mại toàn cầu tích cực, khi Trung Quốc và Mỹ đã đồng ý giữ liên lạc. Những chuyển động giá gần đây tạo thành một mô hình cờ tăng giá, cho thấy một sự tiếp tục sau những mức tăng mạnh, theo sau sự phục hồi từ mức thấp vào tháng Tư gần 0.5900. Hoạt động giá vẫn thận trọng khi những người mua ngại ngần thực hiện cược mới.

Các mức hỗ trợ và chỉ số động lực

Các mức hỗ trợ bao gồm mốc 0.6400, tương ứng với EMA 21 ngày ở mức 0.6414, cho thấy người mua vẫn duy trì quyền kiểm soát. Một sự bùng nổ vượt mức ranh giới trên của cờ gần 0.6480–0.6500 có thể kích thích chuyển động về phía 0.6550, một mức chưa thấy kể từ tháng 11 năm 2024. Các chỉ số động lực ủng hộ việc tiếp tục tăng, với RSI ở mức 57.3, trên mức trung tính 50, và tín hiệu MACD tích cực. Tổng thể, việc duy trì các mức trên EMA 21 ngày hỗ trợ triển vọng tăng giá, với việc vượt qua 0.6500 có thể kích hoạt các mức tăng thêm về phía 0.6550. Nếu rớt xuống dưới 0.6400 sẽ thách thức động lực tăng này. Hiện tại, cặp AUD/USD đang ở trong tình trạng hơi mất cân bằng—thử nghiệm những vùng quen thuộc nhưng chưa cam kết vào một sự bùng nổ vững chắc hơn. Hành động giá xung quanh vùng 0.6480–0.6500, đã dừng lại nhiều lần, có thể khiến các nhà giao dịch ngần ngại trong việc xây dựng các vị thế hướng vào cho đến khi có sự rõ ràng hơn. Với cặp này hình thành một mô hình tiếp tục tăng giá, bất kỳ động thái quyết đoán nào vượt qua đỉnh của mô hình đó có thể coi như cho phép gia tăng thêm. Từ quan điểm của chúng tôi, mức hỗ trợ gần 0.6400 có vẻ bền vững cho đến hiện tại. Điều này được củng cố không chỉ bởi EMA 21 ngày lịch sử phản ứng mà còn bởi sự thất bại của những người bán trong việc giá vượt qua điểm đó một cách có ý nghĩa trong vài phiên gần đây. Các chỉ số động lực tiếp tục nghiêng về tích cực—RSI giữ trên mức trung điểm cho biết có sự tự tin cơ bản, dù rằng vẫn thận trọng. Với MACD cũng có xu hướng hỗ trợ, việc giảm chỉ số trong ngắn hạn vẫn có thể được xem như là cơ hội mua vào thay vì khởi đầu của một đợt giảm sâu rộng hơn, miễn là 0.6400 giữ vững.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tài khoản hiện tại của Mexico như một phần của GDP đã giảm, ghi nhận 1.8% trong quý đầu tiên so với 2.87% trước đó. Các cuộc thảo luận trên thị trường thường chứa dự đoán có thể mang lại những rủi ro không chắc chắn, gợi ý cần thực hiện nghiên cứu độc lập trước khi đưa ra quyết định tài chính.

Thông báo về độ chính xác và kịp thời

Có những thông báo về độ chính xác và kịp thời, với không có đảm bảo rằng thông tin được trình bày là không có lỗi hoặc thiếu sót. Nội dung bao gồm nhiều cập nhật thị trường khác nhau, chẳng hạn như EUR/USD phục hồi gần mức 1.1330 giữa các đề xuất về thuế quan. Trong khi đó, GBP/USD hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ yếu, vượt qua 1.3500 sau dữ liệu doanh số bán lẻ tích cực tại Vương quốc Anh trong tháng Tư. Vàng duy trì xu hướng tăng xung quanh mức $3,350 mỗi ounce, được thúc đẩy bởi một đồng đô la yếu hơn sau các cuộc thảo luận về thuế quan.

Phản ứng của cổ phiếu Apple trước những đe dọa thuế quan

Cổ phiếu của Apple giảm xuống dưới $200 sau những đe dọa thuế quan, ảnh hưởng đến các hợp đồng tương lai của chứng khoán Mỹ giảm hơn 1% trong giờ giao dịch trước thị trường. Trong lĩnh vực tiền điện tử, XRP cho thấy dấu hiệu phục hồi, với các nhà đầu tư lớn tăng cường tiếp xúc. Nhiều công cụ giao dịch và gợi ý từ môi giới cho EUR/USD có sẵn, nhắm đến các trader ở các cấp độ chuyên môn khác nhau. Một lưu ý thận trọng nhấn mạnh rằng giao dịch ngoại hối liên quan đến rủi ro, gợi ý tham vấn với các cố vấn tài chính cho những ai không chắc chắn về những rủi ro liên quan. Nội dung bài viết mở đầu bằng việc chỉ ra tài khoản hiện tại của Mexico giảm xuống 1.8% GDP trong quý đầu tiên, giảm từ 2.87%. Con số này gợi ý rằng thặng dư bên ngoài đang nguội lạnh, đại diện cho sự chuyển hướng về chi tiêu nhiều hơn cho hàng nhập khẩu hoặc có thể là nhu cầu xuất khẩu giảm. Đối với chúng tôi trong thế giới phái sinh, điều này báo hiệu một sự tái cân bằng đối với các tiếp xúc liên quan đến Peso hoặc có thể là điều chỉnh giá trong cái nhìn rủi ro khu vực. Một thặng dư tài khoản hiện tại mỏng thường làm giảm sức mạnh của một đồng tiền, ngay cả khi điều này không luôn xuất hiện ngay lập tức trong giá giao dịch. Vì vậy, đối với việc định vị xung quanh các tài sản Mexico hoặc các hoạt động phòng ngừa, cần thêm một lớp thận trọng, đặc biệt là khi có đệm hẹp hơn chống lại các cú sốc bên ngoài. Chuyển hướng chú ý, chúng tôi thấy đề cập đến cặp EUR/USD phục hồi về gần mức 1.1330. Điều này được thúc đẩy bởi sự lo lắng xung quanh thuế quan thay vì hiệu suất của châu Âu về bản chất. Một sự phục hồi như vậy thường gợi ý sự hồi phục tâm lý hơn là bất kỳ sự thay đổi mạnh mẽ nào trong các nguyên tắc cơ bản. Cũng đáng lưu ý rằng cuộc thảo luận về thuế quan lần này không chỉ là những lời lẽ; nó thực sự đang ảnh hưởng đến các loại tài sản. Với hành vi này, sự biến động ngắn hạn của FX có thể vẫn duy trì trên diện rộng. Chúng tôi vẫn giữ linh hoạt với các chỉ số động lượng, nhưng cũng thiết lập các điểm thoát chặt chẽ hơn. Việc điều chỉnh mức độ tiếp xúc delta thường xuyên hơn khi những biến động như vậy xảy ra do chính trị hơn là các thông báo vĩ mô là điều có lợi. Dữ liệu bán lẻ bất ngờ ở Vương quốc Anh đã dẫn đến mức cáp cao trên 1.3500, với đồng Bảng Anh được tăng cường từ cả sự lạc quan trong nước và đồng đô la Mỹ yếu. Mặc dù vậy, điều này có xu hướng thu hút dòng chảy có hệ thống chỉ củng cố các xu hướng ngắn hạn. Điểm nhấn cơ bản ở đây cho việc định vị không phải là sức mạnh của GBP một cách riêng lẻ, mà là sự nhanh chóng mà cảm xúc có thể thay đổi khi các chỉ số cốt lõi của Mỹ hoạt động kém hoặc gặp khó khăn trong việc đưa ra tín hiệu tăng giá. Các trader cần đảm bảo rằng các chiến lược quyền chọn – ví dụ như trên GBP/USD – tính đến những sự đảo chiều không lường trước có thể bị kích hoạt bởi bất kỳ thông báo diều hâu nào từ Fed hoặc số liệu vĩ mô nào từ phía Mỹ. Trong lĩnh vực hàng hóa, vàng tiếp tục tăng lên, giao dịch ở mức gần $3,350. Mấu chốt chính là sự yếu kém của đồng đô la, chứ không phải là một động lực lạm phát hay sự sợ hãi rủi ro chỉ một mình. Khi chúng tôi thấy hàng hóa như vàng tăng giá chỉ do sự sụt giảm của đồng tiền, điều này tạo ra những đáy mỏng có thể gãy rất nhanh. Đối với các quyền chọn nào giữ được mức phí trong những phiên không chắc chắn này, việc chuyển gần hơn về mức giao ngay hoặc giảm bớt gamma có thể là điều ưu việt hơn là vẫn giữ tiếp xúc với những cú nhảy dựa trên thời hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân tài khoản của Mexico trong quý đầu tiên ghi nhận mức -7,613 triệu USD, tốt hơn so với kỳ vọng đặt ra ở mức -18,050 triệu USD. Dữ liệu này bao gồm khoảng thời gian của quý 1 và cung cấp cái nhìn về điều kiện kinh tế và cán cân thương mại của quốc gia. Kết quả của quý đầu tiên cho thấy một kết quả thuận lợi hơn so với dự đoán, phản ánh nhiều yếu tố của bối cảnh kinh tế. Các con số này có thể hữu ích trong việc hiểu biết về các hoạt động và xu hướng kinh tế rộng hơn đang ảnh hưởng đến môi trường tài chính của Mexico.

Thông Tin Và Xu Hướng Kinh Tế

Dữ liệu này hoàn toàn chỉ mang tính thông tin và không nên được hiểu là một gợi ý để tham gia vào bất kỳ giao dịch tài chính nào. Nghiên cứu kỹ lưỡng và thẩm định cẩn thận là điều được khuyên cho bất kỳ quyết định tài chính nào liên quan đến các con số này. Với việc xác định những phức tạp trong thị trường tài chính, rủi ro thua lỗ, bao gồm cả việc mất hoàn toàn vốn gốc, luôn hiện hữu. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của trách nhiệm cá nhân trong việc đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các báo cáo kinh tế như vậy. Cán cân tài khoản hẹp hơn cho thấy một sự mất cân đối bên ngoài ít bất lợi hơn so với những gì mà các nhà dự báo đã lo ngại. Một mức thâm hụt 7.6 tỷ USD, so với sự kỳ vọng cho một thâm hụt lớn gấp đôi, chỉ ra hoặc là hiệu suất xuất khẩu mạnh hơn, hoặc là cầu nhập khẩu giảm, hoặc là sự thay đổi trong cán cân dịch vụ và thu nhập. Sự cải thiện, theo nghĩa tương đối, thắt chặt bức tranh về nhu cầu tài chính bên ngoài của Mexico và, gián tiếp, các áp lực đối với đồng tiền của nước này. Điều khiến chúng tôi chú ý là quy mô của sự bất ngờ. Việc chuyển từ một kỳ vọng 18 tỷ USD xuống còn chưa tới 8 tỷ USD là điều đáng kể—nó gợi ý về những diễn biến chưa được hiểu rõ thông qua các dữ liệu kinh tế chính. Nhìn vào các dòng thương mại và kiều hối gần đây, có vẻ như các tác động về định giá và việc hồi hương lợi nhuận thấp hơn có thể đã làm sai lệch việc chảy ra thu nhập nhiều hơn những gì đã được mô hình hóa trước đó. Đây là nơi mà các giả định về sự di chuyển của vốn và chu kỳ lợi nhuận đa quốc gia cần được theo dõi, đặc biệt cho những người có các công cụ nhạy cảm với các số liệu tài khoản bên ngoài.

Xem Xét Lại Chiến Lược Và Kỳ Vọng

Trong vài tuần tới, các nhà giao dịch phái sinh sẽ khôn ngoan khi xem xét lại các chiến lược phòng ngừa được xây dựng dựa trên sự yếu kém của USD/MXN, đặc biệt nếu chúng được điều chỉnh dựa trên các thâm hụt cán cân tài khoản cấu trúc. Một thâm hụt với quy mô này, mặc dù vẫn là tiêu cực, làm dịu bớt những câu chuyện đó. Nó sẽ không hoàn toàn đảo ngược chúng, nhưng sẽ điều chỉnh lại tốc độ mà tại đó các sự mất cân bằng có thể sâu sắc hơn. Điều này, theo đó, ảnh hưởng đến giá cả nắm giữ và các điểm kỳ hạn trong ngắn hạn đến trung hạn. Hơn nữa, nếu sự khác biệt so với kỳ vọng này kéo dài qua quý tới, điều đó buộc chúng ta phải đặt câu hỏi về các giả định đầu vào trong các mô hình định giá tùy chọn dựa trên vĩ mô. Độ chính xác sắc nét hơn trong việc mô hình hóa cán cân thu nhập—đặc biệt là thu nhập từ đầu tư trực tiếp—có thể cung cấp nhiều kiểm soát hơn khi xây dựng các đường cong không rủi ro. Về mặt tỷ lệ, những người nắm giữ hoán đổi lãi suất hoặc các vị thế cơ sở liên quan đến các chân peso có thể nhận thấy dữ liệu này làm thay đổi các phân phối xác suất xung quanh sự kiềm chế của ngân hàng trung ương. Một thâm hụt hẹp hơn làm giảm tính khẩn cấp về phản ứng chính sách, ít nhất là về sự ổn định của tỷ giá hối đoái. Độ cong trái phiếu-peso có thể trở nên hấp dẫn một cách chiến thuật ở đây, chỉ vì vị thế biến động vẫn giả định các chi phí tài trợ bên ngoài lớn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Canada (CAD) đã mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD), tiếp tục đà tăng trong năm ngày. Tỷ giá USD/CAD đã giảm gần 1,30% trong tuần này, rơi xuống dưới mức 1.3800 khi các nhà tham gia thị trường phản ứng với dữ liệu doanh số bán lẻ Canada hỗn hợp. Doanh số bán lẻ Canada tăng 0,8% trong tháng 3, vượt quá mức tăng dự kiến 0,7%, đánh dấu sự phục hồi sau mức giảm điều chỉnh -0,5% trong tháng 2. Tuy nhiên, khi loại trừ ô tô, doanh số giảm -0,7%, cho thấy sự sụt giảm trong chi tiêu của người tiêu dùng ở các lĩnh vực khác.

Sức mạnh của Đô la Canada

Sự yếu kém của Đô la Mỹ càng hỗ trợ thêm cho xu hướng tăng của Đô la Canada. Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần, gần 99,40, bị ảnh hưởng bởi các rủi ro tài chính gia tăng và những bất định về thuế quan, bao gồm cả thuế quan đề xuất đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh Châu Âu và sản phẩm của Apple. Đô la Canada thể hiện hiệu suất mạnh nhất so với Đô la Mỹ. Trong biểu đồ biến động phần trăm hàng ngày, CAD đã tăng giá so với nhiều loại tiền tệ lớn, phản ánh vị thế được củng cố của nó trên thị trường forex giữa những phát triển kinh tế rộng lớn hơn. Chuyển động gần đây của USD/CAD phản ánh nhiều hơn một sự biến động tạm thời—nó chỉ ra một sự chuyển hướng được kích hoạt bởi sự kết hợp giữa sức mạnh nội địa ở Canada và sự yếu kém bên ngoài ở Mỹ. Việc CAD tăng giá so với nhiều loại tiền tệ, không chỉ riêng đồng đô la xanh, nhấn mạnh việc thay đổi tâm lý rộng lớn hơn thay vì chỉ là một phản ứng nhất thời với dữ liệu từ một thị trường duy nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EUR/JPY đã giảm xuống khoảng 161,00 sau thông báo của Donald Trump về khả năng áp thuế 50% đối với hàng hóa nhập khẩu từ EU. Mức giảm này đánh dấu điểm thấp nhất của cặp tiền tệ trong một tháng, do cầu đồng Euro giảm sút gây ra bởi căng thẳng thương mại giữa Mỹ và EU. Ngân hàng Trung ương Châu Âu có khả năng sẽ giảm lãi suất vào tháng 6, tạo áp lực thêm lên đồng Euro. Mặt khác, dữ liệu lạm phát mạnh từ Nhật Bản, với chỉ số CPI quốc gia tăng lên 3,6%, đã củng cố sức mạnh của đồng Yen, hoạt động tốt hơn so với hầu hết các đồng tiền lớn, với những mức tăng đặc biệt mạnh mẽ so với đồng USD.

Ảnh Hưởng Của Thuế Nhập Khẩu Mỹ Đối Với EU

Mối đe dọa về việc tăng thuế từ Mỹ đối với EU tác động đáng kể đến đồng Euro, vì các xuất khẩu của EU vào Mỹ trong năm 2024 đã gấp đôi so với các nhập khẩu của họ. Sự mất cân bằng trong thương mại này tạo thêm áp lực trong bối cảnh căng thẳng hiện tại. Đồng Yen trở nên hấp dẫn hơn do sự suy đoán trên thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất vào tháng 7. Sự suy đoán này được hỗ trợ bởi các chỉ số lạm phát gần đây vượt qua mong đợi, cho thấy một động thái có thể hướng tới chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn. Với sự sụt giảm mới trong EUR/JPY, chúng ta đã quan sát thấy sự thay đổi động lực bị ảnh hưởng từ nhiều phía—không bên nào cho thấy khả năng đảo ngược nhanh chóng. Với cặp tiền bây giờ bám vào 161,00, lần cuối cùng khoảng một tháng trước, chúng ta có thể xác định áp lực chủ yếu đến từ sự giảm bớt khối lượng đầu tư vào Euro. Đây không phải chỉ là sự mệt mỏi hay luân chuyển theo mùa—đó là một phản ứng đối với áp lực thương mại từ nước ngoài. Nói một cách thẳng thắn, khái niệm áp thuế 50% đối với hàng hóa EU làm xáo trộn mức độ thoải mái của các lĩnh vực xuất khẩu của châu Âu. Đề xuất của Trump đã đặt Euro vào một thời kỳ dài yếu đuối, không chỉ vì lo ngại trả đũa, mà vì sự mất cân bằng cấu trúc trong thương mại khiến EU bị phơi bày không tương xứng. Các xuất khẩu của họ vào Mỹ gần như gấp đôi so với nhập khẩu của họ. Đó không phải là một tỷ lệ có thể đứng vững khi thuế bắt đầu xuất hiện. Đồng Euro không có được loại đệm như vậy.

Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu Và Chính Sách Tiền Tệ Nhật Bản

Chồng thêm điều đó với một Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang nhìn vào việc nới lỏng tiền tệ, và bạn có một rủi ro giảm giá dày đặc. Một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 6? Điều đó đã gần như đạt được sự đồng thuận. Giá thị trường phản ánh sự tin tưởng cao vào việc lạm phát giảm và dữ liệu trong nước không đồng nhất đủ để ECB hành động. Điều này chỉ củng cố thêm xu hướng giảm trong vị thế của đồng Euro. Trong khi đó, đồng Yen đang ở một vị trí hoàn toàn khác. Dữ liệu lạm phát quốc gia mạnh không có cảm giác tạm thời—chỉ số CPI cơ bản của Nhật Bản ở mức trên 3,5% đã tăng thêm độ tin cậy cho ý tưởng rằng chính sách chặt chẽ không còn là một khả năng xa vời. Người kế nhiệm của Kuroda có ít lý do để giữ lại bây giờ, và chúng ta đã thấy lạm phát bất ngờ tăng hơn một lần. Thị trường đã bắt đầu dự kiến khả năng tăng lãi suất vào tháng 7, điều mà đã không thể tưởng tượng trong nhiều năm ở Nhật Bản. Từ góc độ đầu cơ, sự biến động ngụ ý trong EUR/JPY đã tăng lên, và chênh lệch đã bắt đầu mở rộng xung quanh bảo vệ phía trên của đồng Yen—chứng tỏ nhu cầu rộng hơn cho các vị thế an toàn. Chúng ta đang cảm thấy những điều kiện ủng hộ sự tiếp tục, thay vì một sự hồi phục. Điều đó có nghĩa là sự chú ý nên được chuyển sang các mức dưới 161,00—không phải như một sàn, mà như một điểm dừng. Hoạt động tùy chọn dường như thiên về việc tăng cường bảo hiểm hơn là theo đuổi các giao dịch đảo ngược. Điều đó cho chúng ta thấy một điều: các tham gia đang định vị không cho sự phục hồi mà cho các kịch bản dưới áp lực thời gian. Nếu suy đoán về thuế tiếp tục leo thang, chúng ta có thể mong đợi sự bán Euro không chỉ ở đây, mà còn trên nhiều cặp liên kết với USD và JPY khác. Vì vậy, hiện tại, chúng ta giữ mắt vào các vị thế bảo hiểm gamma ngắn, đặc biệt là cho các ngày hết hạn gần, khi nhu cầu cho khả năng giảm giá gia tăng. Chênh lệch giá thầu–giá cung trong cấu trúc quyền chọn Yen cũng cho thấy định vị bắt đầu nghiêng về phía ngắn hơn. Các cặp tiền liên quan đến đồng Sterling có thể trở thành công cụ thanh khoản tiếp theo nếu Euro tiếp tục bị bán ra ngoài mức độ tiếp xúc trực tiếp với Mỹ. Chúng ta cần xem xét sự di chuyển theo chiều hướng như một động lực phát sinh từ sự kiện và ngừng cố gắng áp dụng các khuôn khổ trước đây về tốc độ trong biên độ. Các biến động giữa các loại tiền tệ không còn chỉ là về sự khác biệt của các ngân hàng trung ương—chúng giờ đây liên quan đến các tiêu đề gắn liền với khả năng gián đoạn thương mại, điều này tạo thêm vận tốc vào các biến động có thể đã dần phai nhạt. Thị trường không phản ứng tốt với diễn biến chính sách không thể dự đoán, đặc biệt khi các tài khoản thương mại mất cân bằng như các dòng chảy EU–Mỹ hiện tại có vẻ. Càng nhiều ngôn từ này tồn tại, thì Euro càng có thiên hướng lệch về phía giảm giá trên nhiều cặp tiền chủ chốt. Chúng ta nên chuẩn bị cho điều đó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USD/JPY đã ghi nhận một sự suy giảm, phù hợp với xu hướng giảm của đồng đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu Mỹ, đạt mức 142.55. Sự tăng bất ngờ trong dữ liệu CPI cho thấy các cuộc thảo luận tiếp tục về việc bình thường hóa chính sách của BoJ. Nhà đàm phán thương mại Nhật Bản Akazawa đã tham gia các cuộc đàm phán thương mại với các quan chức Mỹ vào cuối tuần qua, với nhiều cuộc họp khác dự kiến sẽ diễn ra sau. Ngoài ra, Thủ tướng Ishiba và cựu Tổng thống Trump đã thảo luận về thuế quan trong một cuộc gọi, với khả năng có cuộc gặp mặt trực tiếp.

Phân tích Kỹ thuật

USD/JPY vẫn giữ xu hướng giảm trên thang đo động lực hàng ngày, với RSI cũng đang giảm. Hỗ trợ được ghi nhận tại 142.40 và 142, trong khi kháng cự được thiết lập tại 144.40/60 và 145.80. Có một vị thế bán ngắn đang được thực hiện với mục tiêu hướng tới 141, kèm theo lệnh dừng lỗ ở mức 151. Tất cả các chi tiết đều chỉ mang tính thông tin và liên quan đến rủi ro. Nghiên cứu kỹ lưỡng được khuyên trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Thông tin trình bày không phải là lời khuyên để tham gia vào bất kỳ hoạt động giao dịch nào. Chuyển động đi xuống của USD/JPY phản ánh các diễn biến rộng lớn hơn trong quỹ đạo của đồng đô la và lãi suất trái phiếu, đã giảm cùng với nó. Đây không phải là điều hoàn toàn bất ngờ, mặc dù trọng lượng của sự bất ngờ từ CPI đã thêm áp lực lên các nhà hoạch định chính sách tiền tệ tại Nhật Bản. Mức giá tiêu dùng mạnh hơn mong đợi cho thấy bất kỳ hướng dẫn nào từ ngân hàng trung ương trong tương lai có thể nghiêng về việc thắt chặt chính sách hoặc ít nhất là giảm các biện pháp hỗ trợ. Việc Akazawa tham gia vào các cuộc đàm phán thương mại song phương với các đối tác Mỹ càng làm nổi bật tầm quan trọng của việc duy trì các kênh kinh tế ổn định trong thời điểm các tín hiệu chính sách đang trở nên tinh vi hơn. Sự tiến triển của các cuộc họp này, cùng với việc Ishiba chủ động liên lạc với Trump về các khoản thuế thương mại, báo hiệu những nỗ lực củng cố quan hệ thương mại có thể đóng vai trò như một lớp đệm chống lại sự bất ổn tài chính, đặc biệt khi căng thẳng tỷ giá gia tăng.

Triển vọng Thị trường

Từ góc độ động lực, tâm lý vẫn có xu hướng nghiêng về phía giảm. Cấu trúc giá hiện tại hỗ trợ cho lập trường đó—các chỉ số kỹ thuật hàng ngày đang suy yếu, các chỉ số động lực như Chỉ số Sức mạnh Tương đối đã giảm xuống thấp hơn, và các nhà bán hàng đang dần lấy lại quyền kiểm soát dưới các ngưỡng quan trọng. Dựa trên tình hình hiện tại, 142.40 trở nên rất quan trọng. Một sự bứt phá rõ ràng tại đây, sau đó là một sự di chuyển quyết định dưới 142.00, có khả năng mở ra con đường đến 141.00—một mức đang được theo đuổi bởi những người đã có vị thế bán ngắn với các tham số rủi ro chặt chẽ. Ngược lại, một cú nhảy vượt qua 144.40 sẽ bắt đầu đặt câu hỏi cho lập luận giảm giá, đặc biệt nếu động lực đảo chiều. Phạm vi cao hơn tại 145.80, mặc dù không ngay lập tức nhìn thấy, có thể trở nên quan trọng nếu tâm lý rủi ro thay đổi đáng kể hoặc nếu các tiêu đề tài chính hoặc tiền tệ gây bất ngờ. Các kết quả giảm giá có thể bị đe dọa nếu những giới hạn trên này bị vượt qua—151 hiện đang được sử dụng như một mức phòng thủ, đóng vai trò như một điểm vô hiệu hóa kỹ thuật và rào cản tâm lý. Chúng tôi diễn giải các vị thế gần đây một cách thận trọng. Trong một môi trường mà các yếu tố vĩ mô rất nhạy cảm—dù là do dữ liệu thúc đẩy hay ảnh hưởng địa chính trị—phản ứng quá chậm với các thay đổi có thể tốn kém. Trong vài tuần tới, cách hành động diễn ra quanh 142.00 sẽ rất đáng chú ý. Nếu áp lực giảm tiếp tục và thể hiện ít sự chống đỡ tại 142.40, thì sự tiếp tục thấp hơn nên được kỳ vọng. Chúng tôi nhấn mạnh sự cần thiết phải phản ứng một cách linh hoạt, không tĩnh. Giá cả thị trường hiện dường như ngày càng nhạy cảm với cả bất ngờ lạm phát của Mỹ và các kỳ vọng xung quanh tín hiệu tiền tệ của Nhật Bản. Do đó, các chiến lược có chiều hướng tương lai cần dựa vào cả tín hiệu kỹ thuật theo thời gian thực lẫn các kết quả có thể của cuộc đối thoại thương mại sắp tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.