Bitcoin đã trải qua áp lực bán mạnh vào ngày 26 tháng 8 năm 2025, khi 24,000 Bitcoin được bán ra nhanh chóng. Hành động này dường như nhắm đến việc giảm mạnh giá trị. Sau một số hồi phục, giá trị của Bitcoin đã giảm xuống dưới 110,000 USD, đánh dấu mức thấp gần đây. Diễn biến này xảy ra cùng với sự chuyển mình rộng rãi trở lại với đồng đô la Mỹ sau những thiệt hại liên quan đến những phát biểu của Powell.

Dự đoán Biến động Cao

Chúng tôi đang thấy động thái mạnh mẽ này dưới 110,000 USD như một tín hiệu rõ ràng cho biến động cao hơn trong những tuần tới. Biến động ngụ ý trong 30 ngày đã tăng vọt lên mức trên 70%, làm cho phí quyền chọn trở nên đắt đỏ hơn nhiều. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho các biến động giá lớn hơn so với những gì chúng ta đã thấy trong những tháng gần đây. Hành động giá này đã kích hoạt một sự thay đổi đáng kể trên thị trường tương lai, với hơn 500 triệu USD trong các vị thế dài đã bị thanh lý chỉ trong ngày qua. Chúng tôi hiện đang quan sát thấy tỷ lệ vốn trên các sàn giao dịch lớn chuyển sang âm, cho thấy một sự sẵn lòng ngày càng tăng để trả phí cho sự tiếp xúc ngắn. Điều này chỉ ra một tâm lý giảm giá rõ ràng đang chiếm ưu thế trong số các nhà giao dịch có đòn bẩy. Đối với những người nắm giữ vị thế lớn, giờ là thời điểm để xem xét các chiến lược phòng ngừa. Mua quyền chọn bán với mức giá thực hiện xung quanh 100,000 USD hoặc 95,000 USD có thể cung cấp một nền tảng chống lại việc giảm giá thêm. Đây là một bước đi thận trọng khi xem xét sức mạnh của đồng đô la Mỹ sau những phát biểu của Powell tại Jackson Hole vào tuần trước. Bản chất của việc bán ra lớn, tập trung này nhắc nhở chúng ta về các sự kiện giảm đòn bẩy mà chúng ta đã chứng kiến vào năm 2022. Trong thời gian đó, những động thái mạnh mẽ tương tự thường xuất hiện trước các đợt thanh lý rộng rãi trên thị trường và các xu hướng giảm kéo dài. Chúng ta nên thận trọng rằng đây có thể không phải là một sự kiện đơn lẻ mà là khởi đầu cho một sự tháo chạy vị thế lớn hơn.

Cơ hội Đảo Chiều

Trong vài tuần tới, chúng tôi sẽ theo dõi các dấu hiệu của sự mệt mỏi của người bán và sự ổn định trong lãi suất mở. Một yếu tố quan trọng sẽ là liệu Chỉ số Đô la Mỹ có tiếp tục tăng, vì sức mạnh đô la dai dẳng có thể giữ áp lực lên tài sản rủi ro. Bất kỳ sự thay đổi nào trong xu hướng vĩ mô đó có thể mang đến một cơ hội cho sự đảo chiều.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tổng quan thị trường

Vào ngày 25 tháng 8 năm 2025, USD đã tăng giá trong phiên giao dịch của Mỹ. Chứng khoán Mỹ kết thúc với mức giảm, với sự sụt giảm của các chỉ số S&P, Dow, và Nasdaq. USD đạt mức cao mới so với các đồng tiền chính, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô đóng cửa ở mức $64.80. Các sự kiện quan trọng bao gồm Canada dỡ bỏ một số thuế quan và bình luận của Trump về thương mại với Hàn Quốc cũng như thuế quan liên quan đến an ninh quốc gia. Doanh số nhà mới ở Mỹ trong tháng 7 đạt 0.652 triệu, cao hơn dự báo 0.630 triệu, nhưng giảm so với tháng trước. EUR đáng chú ý yếu, trong khi USD tăng giá so với các đồng tiền chính khác. Chỉ số Dow công nghiệp giảm -349.27 điểm, S&P giảm -27.59 điểm, và Nasdaq giảm -47.24 điểm. Trong giao dịch tiền tệ, EURUSD giảm xuống dưới các mức trung bình quan trọng, và GBPUSD giảm xuống dưới các mức hỗ trợ, cho thấy xu hướng giảm giá. USDJPY cho thấy sức mạnh, phục hồi trên các mức quan trọng, và USDCAD hồi phục từ mức hỗ trợ, tiến đến các mục tiêu kháng cự. Hiệu suất mạnh mẽ của USD được thúc đẩy bởi các báo cáo kinh tế, các yếu tố giao dịch kỹ thuật, và các vấn đề địa chính trị, bao gồm cả chính sách đối ngoại và các tuyên bố kinh tế của Trump. Sự tăng nhẹ trong lợi suất nợ công của Mỹ cũng đóng vai trò trong động lực tài chính của ngày hôm đó. Với sức mạnh của đồng đô la Mỹ, chúng ta nên xem xét mua các quyền chọn mua trên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) để thu lợi từ các đợt tăng giá tiếp theo. Với việc EURUSD giảm xuống dưới các đường trung bình động chính, việc mua các quyền chọn bán trên cặp tiền này cung cấp một cách trực tiếp để giao dịch sự yếu kém của nó. Dữ liệu lạm phát gần đây từ tháng 7 năm 2025 cho thấy CPI cơ bản giữ ở mức 3.5%, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách cứng rắn.

Chiến lược đầu tư

Khi chứng khoán Mỹ giảm, việc mua các quyền chọn bán trên SPDR S&P 500 ETF (SPY) có thể phục vụ như một biện pháp phòng ngừa hoặc một cược giảm giá trực tiếp. Chỉ số Volatility CBOE (VIX) hiện đã tăng lên trên 20, một mức mà chúng ta chưa thấy trong nhiều tháng, điều này khiến việc mua bảo hiểm trở nên đắt đỏ hơn nhưng cũng cần thiết hơn. Tâm lý tránh rủi ro này được hỗ trợ bởi sự sụt giảm trong biên lợi nhuận doanh nghiệp được báo cáo trong quý hai năm 2025. Việc giảm doanh số nhà mới, mặc dù cao hơn ước tính hàng tháng, đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp có sự sụt giảm so với năm trước, một mô hình mà chúng ta cũng đã thấy hồi cuối năm 2022 trong sự chậm lại của thị trường nhà ở. Sự yếu kém này trong một lĩnh vực kinh tế chính hỗ trợ cho quan điểm giảm giá của chúng tôi về các chỉ số chứng khoán trong nước. Nó cho thấy rằng lãi suất cao hơn đang tiếp tục gây áp lực lên nền kinh tế rộng lớn hơn. Đối với các đồng tiền liên quan đến hàng hóa, cặp USDCAD có vẻ hấp dẫn cho các vị thế tăng giá. Giá dầu thô $64.80 đang tạo áp lực lên đồng đô la Canada, và chúng ta nên xem xét việc mua các quyền chọn mua USDCAD nhắm vào các mức kháng cự cao hơn. Statistics Canada gần đây đã báo cáo sự suy giảm bất ngờ trong hàng hóa sản xuất trong tháng 6 năm 2025, làm tăng thêm sự yếu kém cơ bản của nền kinh tế Canada. Rủi ro địa chính trị hỗ trợ cho việc duy trì các vị thế dài đối với đồng đô la trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams dự kiến sẽ phát biểu vào lúc 2315 GMT/1915 giờ miền Đông Mỹ như một phần của Hội nghị kỷ niệm 100 năm Ngân hàng Mexico. Trước đó, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Dallas Lorie Logan đã tham gia một phiên thảo luận tại cùng sự kiện nhưng không cung cấp thông tin nào về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Các cuộc thảo luận gần đây cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đang gia tăng. Những bình luận bao gồm những lo ngại về rủi ro gia tăng trên thị trường lao động và sự suy giảm tăng trưởng GDP. Nhân viên Cục Dự trữ Liên bang Musalem nhấn mạnh rằng cần có thêm dữ liệu trước khi đưa ra quyết định về việc cắt giảm lãi suất.

Điểm Tin Tài Chính

Các điểm tin tài chính bao gồm việc cựu Tổng thống Trump thúc đẩy mức thuế tối thiểu 15-20% đối với hàng hóa từ EU, và Barclays dự báo có hai lần cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025 với cảnh báo về rủi ro suy thoái kinh tế Mỹ lên đến 50%. Trong khi đó, Bitcoin gặp khó khăn dưới mức 110.000 USD, và thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm, với S&P, Dow và Nasdaq đều ghi nhận thua lỗ. Một cảnh báo rủi ro chung nêu rằng giao dịch ngoại hối liên quan đến rủi ro cao, và đòn bẩy gia tăng có thể dẫn đến tổn thất lớn. Nó khuyến cáo cần thận trọng và đề xuất tìm kiếm lời khuyên nếu cần, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu rõ rủi ro liên quan. Chúng ta đều đang chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams tối nay. Bất kỳ tín hiệu nào ủng hộ sự lan tỏa ngày càng tăng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể thúc đẩy thị trường một cách lớn lao. Những lời nói của ông sẽ được phân tích kỹ lưỡng để tìm kiếm bất kỳ xác nhận nào về bước chuyển hướng ôn hòa mà chúng ta đã thấy từ Powell. Lập luận cho việc cắt giảm lãi suất ngày càng trở nên mạnh mẽ, với số liệu lạm phát gần đây giảm xuống còn 2.8% và báo cáo việc làm cuối cùng cho thấy mức tăng việc làm thấp hơn mong đợi chỉ với 160.000. Sự chậm lại này là lý do khiến các quan chức Fed thảo luận công khai về “rủi ro gia tăng trên thị trường lao động.” Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có thể có nghĩa là định vị cho lãi suất thấp hơn bằng cách sử dụng quyền chọn trên hợp đồng tương lai.

Các Mối Quan Ngại Chính Trị và Kinh Tế

Thêm vào sự căng thẳng là cuộc thảo luận chính trị xung quanh mức thuế 15-20% có thể áp dụng đối với tất cả hàng hóa từ Liên minh Châu Âu. Chúng ta đã thấy trong giai đoạn 2018-2019 rằng các tranh chấp thương mại có thể gây ra sự biến động nghiêm trọng trên thị trường, được đo bằng chỉ số VIX, trong khi cũng làm tăng cường đồng đô la Mỹ. Điều này cho thấy việc mua quyền chọn VIX hoặc các sản phẩm biến động khác có thể là một biện pháp bảo hiểm kịp thời chống lại sự gia tăng đột ngột trong lo âu của thị trường. Bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn biện minh cho một cách tiếp cận thận trọng, đặc biệt khi các ngân hàng lớn đặt rủi ro suy thoái kinh tế Mỹ ở mức cao đến 50%. Chúng ta không thể quên rằng đường cong lợi suất đã bị đảo ngược trong phần lớn năm 2024, một chỉ báo suy thoái cổ điển, và con số tăng trưởng GDP gần đây chỉ đạt 1.2%. Trong môi trường này, các chiến lược bảo vệ như mua quyền chọn bán trên các chỉ số chứng khoán lớn như S&P 500 trở nên hấp dẫn hơn. Mặc dù nền kinh tế Mỹ suy yếu, đồng đô la vẫn tăng giá, cho thấy vị thế của nó như một nơi trú ẩn an toàn. Chừng nào những lo ngại về thương mại toàn cầu và khả năng suy thoái vẫn là câu chuyện chính, các nhà đầu tư có thể sẽ tiếp tục chuyển hướng vào đồng đô la. Xu hướng này sẽ tiếp tục gây áp lực lên các loại tiền tệ như euro và phải là một yếu tố quan trọng trong bất kỳ chiến lược giao dịch ngoại hối nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Lorie Logan, Chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas, đã không đề cập đến khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín trong một hội thảo tại Hội nghị Kỷ niệm Ngân hàng Mexico. Bà nhấn mạnh rằng Cục Dự trữ Liên bang cần xem xét sự đa dạng của các ý kiến chứ không chỉ tập trung vào quan điểm trung bình. Logan đã đề xuất cải thiện cách thức truyền thông về bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang. Bà đã đề xuất đánh giá lợi ích của việc truyền đạt một khoảng cho lãi suất liên bang mục tiêu.

Thiếu Hướng Dẫn Rõ Ràng

Chúng ta đang thấy sự thiếu hướng dẫn rõ ràng về một khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, điều này đã tạo ra sự không chắc chắn lớn cho thị trường. Sự do dự này diễn ra ngay cả khi các hợp đồng tương lai về lãi suất liên bang đang định giá khả năng khoảng 55% cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng tới. Các nhà giao dịch phái sinh do đó nên chuẩn bị cho sự biến động gia tăng quanh các dữ liệu quan trọng trong những tuần tới. Sự mơ hồ trong chính sách này bắt nguồn từ các tín hiệu kinh tế mâu thuẫn. Báo cáo CPI tháng 7 năm 2025 gần đây cho thấy lạm phát cốt lõi tăng nhẹ lên 2.9%, điều này làm phức tạp thêm trường hợp cho việc nới lỏng ngay lập tức. Trong khi đó, thị trường lao động vẫn duy trì sức khỏe, báo cáo việc làm gần đây cho thấy có thêm 190.000 vị trí được tạo ra và tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.1% có thể quản lý. Chúng ta đã thấy kiểu tạm dừng phụ thuộc vào dữ liệu như vậy trước đây, nhìn lại giai đoạn đầu năm 2019 khi Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ổn định trong nhiều tháng trước khi chuyển sang cắt giảm. Tiền lệ lịch sử này cho thấy ngân hàng trung ương cảm thấy thoải mái khi chờ đợi thêm các bằng chứng kết luận trước khi cam kết với việc nới lỏng thêm. Điều này củng cố ý tưởng rằng cuộc họp tháng Chín là một sự kiện thực sự “trực tiếp” mà không có kết quả đã được xác định trước.

Cân Nhắc Chiến Lược Thị Trường

Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược lợi dụng sự biến động giá thay vì một cược hướng đi rõ ràng. Các lựa chọn straddle hoặc strangle trên các chỉ số chính có thể hiệu quả cho việc chơi sự biến động quanh cuộc họp FOMC tháng Chín. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã tăng lên gần 19, phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng của thị trường. Trong thị trường lãi suất, sự tập trung vào sự đa dạng của các quan điểm tại Cục Dự trữ Liên bang có nghĩa là đường cong lợi suất có thể phản ứng không thể đoán trước. Các nhà giao dịch có thể xem xét các phái sinh gắn liền với hợp đồng tương lai Lãi suất Tài chính Được Bảo đảm (SOFR) để định vị cho điều này. Việc không có cắt giảm vào tháng Chín có thể đẩy lợi suất ngắn hạn nhích lên một chút trong khi lợi suất dài hạn vẫn bị neo bởi kỳ vọng về một sự suy giảm cuối cùng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các chỉ số chính kết thúc với mức giảm, trong khi NASDAQ trải qua một sự tăng điểm ban đầu là 75.64 điểm nhưng đóng cửa trong vùng tiêu cực. Chỉ số S&P giảm nhẹ, và chỉ số Dow trung bình công nghiệp giảm 26.49 điểm tại mức cao của phiên. Các số liệu cuối cùng cho thấy chỉ số Dow trung bình công nghiệp giảm 349.27 điểm, tương đương 0.77%, xuống còn 45,282.47. Chỉ số S&P giảm 27.59 điểm, tương đương 0.43%, xuống còn 6,439.32, và chỉ số NASDAQ giảm 47.24 điểm, tương đương 0.22%, xuống còn 21,449.2. Chỉ số Russell 2000 các công ty nhỏ giảm 22.75 điểm, tương đương 0.96%, xuống còn 2,339.1734.

Tổng quan hiệu suất ngành

Xem xét các ngành của S&P cho thấy Dịch vụ Truyền thông tăng 0.44%, và Năng lượng tăng 0.27%. Ngành Tiêu dùng Tùy ý giảm 0.13%, Bất động sản giảm 0.53%, và Ngành Tài chính giảm 0.58%. Vật liệu giảm 0.62%, Ngành Công nghiệp giảm 1.03%, Công nghệ Thông tin chứng kiến sự giảm nhẹ 0.09%, trong khi Ngành Tiện ích giảm 1.16%. Chăm sóc sức khỏe giảm 1.44%, và Ngành Tiêu dùng Thiết yếu giảm 1.62%. Việc thị trường không thể giữ vững những lợi ích sớm có được hôm nay là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng. Chúng ta đã thấy người mua cố gắng đẩy NASDAQ lên dương, nhưng người bán đã áp đảo họ vào cuối phiên, cho thấy sự thiếu lòng tin. Sự đảo chiều như vậy, cùng với chỉ số Độ biến động CBOE (VIX) leo lên trên 18 lần đầu tiên trong tháng này, cho thấy sự lo lắng đang gia tăng trong giới giao dịch. Sự bán tháo mạnh mẽ ở các ngành phòng thủ như Tiện ích và Hàng tiêu dùng Thiết yếu, đều giảm hơn 1%, là điều đặc biệt đáng lo ngại. Đây không phải là hành vi giảm thiểu rủi ro điển hình; nó cho thấy thị trường đang lo lắng về việc tăng lãi suất, khiến cổ tức của các ngành này trở nên kém hấp dẫn hơn. Phản ứng này là hợp lý sau khi báo cáo lạm phát tháng 7 năm 2025 cao hơn mong đợi với 3.5%, khiến mọi sự chú ý đổ dồn vào cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang tại Jackson Hole.

Lo ngại về thị trường và Chiến lược

Chúng ta cũng thấy các cổ phiếu nhỏ trong chỉ số Russell 2000 dẫn đầu xu hướng giảm, một dấu hiệu cổ điển cho thấy nhà đầu tư đang lo lắng về tăng trưởng kinh tế. Những công ty nhỏ này nhạy cảm hơn với chi phí vay cao hơn và khả năng giảm tốc. Mô hình này gợi nhớ đến diễn biến thị trường năm 2022, khi các nhà đầu tư phớt lờ các dấu hiệu sớm về sự quyết liệt của Fed đã bị bất ngờ bởi một đợt suy thoái kéo dài. Dựa trên bối cảnh này, các nhà giao dịch nên xem xét việc mua bảo hiểm chống lại khả năng giảm tiếp theo trong S&P 500 và Russell 2000 thông qua các tùy chọn bán. Việc các ngành phòng thủ hoạt động kém cho thấy rằng ít khu vực nào của thị trường có thể an toàn nếu nỗi lo về lãi suất gia tăng. Các chiến lược kiếm lợi từ sự gia tăng độ biến động, chẳng hạn như tùy chọn mua trên VIX, cũng có thể trở nên hấp dẫn hơn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Donald Trump đã đề cập rằng ông tin rằng một thỏa thuận có thể đã được đạt được với Hàn Quốc. Sự phát triển này có thể là một kết quả tích cực. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu có ai trong chính quyền có thể xác nhận việc hoàn tất thỏa thuận hay không. Sự rõ ràng sẽ có lợi cho cả hai bên liên quan.

Rủi ro tin tức và Phản ứng của Thị trường

Có vẻ như chúng ta đang phải đối mặt với rủi ro tin tức, nơi thị trường phản ứng với khả năng của một thỏa thuận, không phải sự chắc chắn. Sự không chắc chắn này đang gây ra sự gia tăng đáng kể trong độ biến động ngụ ý trên các tài sản của Hàn Quốc, khiến cho các quyền chọn trở nên đắt hơn so với tuần trước. Chúng ta đang thấy Chỉ số Biến động KOSPI 200, trước đó đã có xu hướng giảm, nhảy vọt gần 12% vào sáng nay sau tin tức. Đối với các nhà giao dịch tin rằng một thông báo chính thức, tích cực sắp được đưa ra, bây giờ là thời điểm để xem xét việc mua quyền chọn mua. Quỹ ETF iShares MSCI Hàn Quốc (EWY) là cách chơi đơn giản nhất, nhưng cũng nên xem xét các quyền chọn trên các nhà sản xuất ô tô như Hyundai, vì chi phí xuất khẩu của họ là cốt lõi trong bất kỳ thỏa thuận thương mại tiềm năng nào. Điều này diễn ra khi dữ liệu xuất khẩu của Hàn Quốc vào tháng 7 năm 2025 cho thấy sự gia tăng 2% so với năm trước, một con số mà một thỏa thuận mới có thể tăng cường đáng kể. Tuy nhiên, chúng ta nhớ từ giai đoạn 2017-2021 rằng những thỏa thuận “sắp hoàn tất” này có thể sụp đổ hoặc bị trì hoãn, gây ra sự đảo chiều đáng kể. Các nhà giao dịch hoài nghi có thể xem các mức phí tăng vọt như một cơ hội để bán quyền chọn, cược rằng sự biến động giá cuối cùng sẽ không biện minh cho mức độ sợ hãi và tham lam hiện tại.

Chiến lược cho Nhà giao dịch

Mua quyền chọn bán cung cấp một cách trực tiếp để kiếm lời nếu chính quyền rút lại tuyên bố hoặc thỏa thuận trở nên kém thuận lợi hơn mong đợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Lịch kinh tế châu Á vào ngày 26 tháng 8 năm 2025 có một số sự kiện hạn chế. Trọng tâm sẽ là chỉ số giá dịch vụ (CSPI) của Nhật Bản, cung cấp cái nhìn sâu sắc về lạm phát trong dịch vụ kinh doanh. Chỉ báo này, như nhiều chỉ báo khác ở Nhật Bản, luôn vượt qua mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản. Dự đoán của thị trường cho báo cáo hiện tại là mức tăng 3.2%, phản ánh các xu hướng trước đó trong các chỉ số lạm phát của quốc gia.

Thách thức lạm phát của Nhật Bản

Chúng tôi đang theo dõi chỉ số giá dịch vụ doanh nghiệp từ Nhật Bản vào ngày mai. Một con số nóng khác, như dự kiến là 3.2%, sẽ tạo thêm áp lực cho Ngân hàng Nhật Bản hành động một cách quyết đoán hơn. Đây không chỉ là một con số; nó phù hợp với một mô hình lạm phát cứng đầu mà chúng tôi đã thấy trong cả năm, cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Lạm phát dai dẳng này thách thức cách tiếp cận thận trọng của Ngân hàng Nhật Bản đối với việc tăng lãi suất hơn nữa. Lãi suất chính sách của Ngân hàng, đứng ở mức chỉ 0.25% từ mùa xuân năm 2025, trông ngày càng không bền vững trước lạm phát dịch vụ đã liên tục vượt quá 2.5% từ đầu năm 2024. Chúng tôi tin rằng thị trường đang đánh giá thấp khả năng có một đợt tăng lãi suất khác trước cuối năm. Đối với các nhà giao dịch tiền tệ, điều này cho thấy một sự chuyển dịch tiềm năng trong sự yếu kém kéo dài của đồng yên. Sau khi bị kẹt trong khoảng 158-162 so với đô la trong suốt mùa hè, nguy cơ có một đợt giảm mạnh USD/JPY đang tăng lên. Chúng tôi nhận thấy giá trị trong việc mua các quyền chọn JPY ngắn hạn, vì độ biến động ngụ ý dường như quá thấp cho một ngân hàng trung ương có thể bị buộc phải hành động.

Ý nghĩa cho thị trường

Các hợp đồng phái sinh cổ phiếu là một lĩnh vực khác để theo dõi, vì một sự chuyển hướng diều hâu sẽ là một cản trở cho cổ phiếu. Với chỉ số Nikkei 225 tăng gần 15% trong năm nay và lơ lửng gần mức cao kỷ lục, thị trường có vẻ tự mãn về rủi ro chính sách tiền tệ. Mua các quyền chọn bảo vệ trên chỉ số cho quý IV có thể là một cách phòng ngừa hợp lý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng đô la Mỹ đang mạnh lên so với các đồng tiền chính, đạt những mức cao mới ngoại trừ so với AUD. Cặp EURUSD đã giảm xuống dưới các đường trung bình động quan trọng, chạm mức thấp là 1.16019, với mục tiêu hiện tại là mức thấp của tuần cuối và tuần trước là 1.15816 và 1.15885.

Các xu hướng USDJPY

Đối với USDJPY, nó đã khôi phục vị thế trên các đường trung bình động 200- và 100 giờ, nhắm vào một khu vực dao động giữa 147.95 và 148.166, và có thể thấy thêm các mức tăng nếu vượt qua được phạm vi này. GBPUSD đã giảm xuống dưới đường trung bình động 100 giờ, với một mục tiêu giảm quan trọng ở đường trung bình động 100 ngày là 1.34214. Việc giảm xuống dưới mức này một lần nữa sẽ củng cố triển vọng giảm. Ngược lại, USDCAD đang phục hồi từ các mức hỗ trợ xung quanh 1.38127 và 1.38315, giao dịch gần 1.3860. Về phía tăng, nó nhắm đến mức cao tháng 8 ở 1.38785, với kháng cự thêm tại 1.39229. Một sự chuyển mình về phía người bán sẽ yêu cầu giảm xuống dưới 1.38127 và đường trung bình động 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ ở 1.38018. Sự mua vào đồng đô la mà chúng ta đang thấy là phản ứng trực tiếp với lập trường kiên quyết của Fed sau các bình luận diều hâu vào thứ Sáu tuần trước. Thị trường đang điều chỉnh kỳ vọng lãi suất, với công cụ CME FedWatch hiện cho thấy các nhà giao dịch không còn dự đoán về bất kỳ sự cắt giảm lãi suất nào trong phần còn lại của năm 2025. Báo cáo việc làm gần đây nhất của Mỹ từ đầu tháng 8 năm 2025 cho thấy có thêm 215.000 việc làm, củng cố lập luận cho việc Fed giữ bình tĩnh.

Triển vọng cho EURUSD và GBPUSD

Đối với EURUSD, việc phá vỡ quyết định dưới khu vực 1.1640 có vẻ sẽ tiếp tục, đặc biệt với những khó khăn của Khu vực đồng euro. PMI chế tạo sơ bộ của khu vực đồng euro tuần trước ghi nhận chỉ số 45.2 không khả quan, báo hiệu sự thu hẹp tiếp diễn trong lĩnh vực công nghiệp. Chúng ta nên xem xét các tùy chọn bán hoặc vị thế hợp đồng tương lai ngắn nhắm vào mức thấp 1.1581 từ hai tuần trước. Tình hình đối với GBPUSD cũng giảm giá khi nó gặp khó khăn dưới mức giữa 1.3464. Ngân hàng Anh đã báo hiệu tạm dừng trong chu trình thắt chặt của chính mình, điều này tương phản mạnh mẽ với lập trường của Fed. Một di chuyển bền vững dưới đường trung bình động 100 ngày ở 1.3421 sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt bán tháo sâu hơn. Chúng ta đang thấy sức mạnh trong USDJPY khi nó lấy lại các đường trung bình động chính xung quanh 147.65. Di chuyển này được thúc đẩy bởi khoảng cách chính sách ngày càng mở rộng, khi Ngân hàng Nhật Bản gần đây đã xác nhận cam kết của mình với chính sách tiền tệ siêu dễ. Các tùy chọn mua có thể là một chiến lược để chơi cho một sự bứt phá khỏi vùng kháng cự 148.00-148.16. Người mua USDCAD đang bảo vệ hiệu quả mức hỗ trợ 1.3812, giữ cho xu hướng tăng vẫn nguyên vẹn. Việc giảm giá gần đây của dầu thô WTI xuống dưới 80 USD mỗi thùng cũng đang tạo áp lực lên đồng đô la Canada. Chúng ta sẽ theo dõi sự thử nghiệm mức cao tháng 8 gần 1.3878.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Hợp đồng tương lai dầu thô đang đóng cửa ở mức 64,80 USD, tăng 1,14 USD hoặc 1,79%. Mức cao nhất trong ngày là 65,10 USD, với mức thấp nhất là 63,53 USD. Trên biểu đồ hàng ngày, giá đã trở lại trên đường trung bình động 100 ngày ở mức 64,29 USD, mang lại lợi thế ngắn hạn cho người mua. Thị trường hiện đang thử nghiệm một khu vực giao động giữa 63,61 USD và 65,27 USD. Một sự di chuyển bền vững trên khu vực này sẽ chú ý lại vào đường trung bình động 200 ngày ở mức 67,46 USD, với kháng cự tạm thời gần 67,00 USD.

Mô Hình Giao Dịch Biến Động

Cặp tiền đã trải qua giao dịch biến động xung quanh cả đường trung bình động 100 và 200 ngày trong những năm gần đây, với các biến động lặp đi lặp lại theo cả hai chiều. Tổng thể, cả mức cao và mức thấp đều đang giảm, cho thấy một xu hướng giảm, mặc dù thi thoảng có những đợt tăng đột biến. Hiện tại, nếu giá duy trì trên mức trung bình động 100 ngày, thiên hướng ngắn hạn nghiêng về phía người mua, giữ các mục tiêu tăng lên trong tầm mắt. Với việc hợp đồng tương lai dầu thô quay trở lại trên đường trung bình động 100 ngày, chúng tôi thấy một tín hiệu tăng giá ngắn hạn. Điều này cho thấy rằng người mua đang chiếm ưu thế trong thời điểm hiện tại, và mức kháng cự gần 65,27 USD đang được chú ý. Một sự bứt phá sạch trên khu vực này có thể kích hoạt một chuyển động lớn hơn hướng tới mức 67 USD. Áp lực tăng này có khả năng được hỗ trợ bởi dữ liệu mới nhất từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA), cho thấy một sự giảm 2,8 triệu thùng từ các kho dầu thô thương mại của Mỹ trong tuần trước. Báo cáo cho tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 8 năm 2025 đã đi ngược lại dự báo về một sự gia tăng nhẹ, cho thấy nhu cầu vẫn rất mạnh mẽ. Bối cảnh cơ bản này củng cố lập trường cho việc breakout kỹ thuật hiện tại.

Các Chiến Lược Giao Dịch và Mối Quan Ngại Thị Trường

Đối với những ai muốn giao dịch động lực tăng này, việc mua các hợp đồng quyền chọn với giá thực hiện 67 USD có thể là một chiến lược khả thi trong vài tuần tới. Điều này cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ một đợt tăng tiếp tục hướng tới đường trung bình động 200 ngày ở mức 67,46 USD. Việc sử dụng quyền chọn cũng có thể giúp xác định và giới hạn các tổn thất tiềm năng nếu giá đột ngột đảo chiều.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Canada gần đây đã giảm bớt căng thẳng thương mại bằng cách dỡ bỏ nhiều thuế quan trả đũa đối với hàng nhập khẩu từ Hoa Kỳ theo thỏa thuận USMCA. Sự điều chỉnh này đồng bộ hóa thuế quan của Canada với các ngoại lệ của Hoa Kỳ và nhằm khởi động lại các cuộc đàm phán thương mại đang bị trì hoãn. Thuế quan đối với thép, nhôm và ô tô của Hoa Kỳ vẫn còn, bất chấp những nhượng bộ trước đó như bãi bỏ thuế dịch vụ kỹ thuật số.

Triển vọng Tiền tệ Tương lai

Sau đó, các quan chức Canada và Hoa Kỳ dự định tham gia thảo luận để thúc đẩy các cuộc thương thảo. Trong khi đó, đồng đô la Canada đang yếu đi so với đồng đô la Hoa Kỳ, với USDCAD đang tăng lên giữa bối cảnh mua đồng đô la chung. Vào thứ Sáu, đồng đô la Hoa Kỳ đã trải qua một đợt giảm mạnh, nhưng hôm nay, các nguồn tiền đã quay trở lại mua vào đồng đô la. Phân tích kỹ thuật cho thấy các mức giá thấp từ thứ Sáu và hôm nay đã dừng lại giữa 1.3813 và 1.3832. Hiện tại, giá giao dịch là 1.3847, nằm trên khu vực hỗ trợ này sau khi giữ vững hôm nay. Quyết định gần đây của Canada về việc dỡ bỏ một số thuế quan là một bước đi tích cực, nhưng thị trường hiện tại đang bỏ qua điều này. Việc đồng đô la Canada giảm ngay lập tức, với USDCAD tăng lên, cho thấy các nhà giao dịch đang tập trung vào các lực lượng lớn hơn. Điều này cho thấy các tin tức thương mại tích cực đang bị che mờ bởi những yếu tố kinh tế vĩ mô mạnh mẽ hơn. Chúng tôi thấy sự khác biệt này được thúc đẩy bởi kỳ vọng chính sách của ngân hàng trung ương. Với dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ gần đây từ tháng 7 năm 2025 đạt mức 3.5% bền vững, thị trường đang định giá một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kiên quyết hơn. Trong khi đó, lạm phát của Canada đã giảm xuống còn 2.7%, làm tăng thêm suy đoán rằng Ngân hàng Canada có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn, mở rộng chênh lệch lãi suất có lợi cho đồng đô la Hoa Kỳ.

Cơ hội Giao dịch

Bức tranh kỹ thuật ủng hộ quan điểm này, khi USDCAD đã tìm thấy nền tảng vững chắc tại khu vực hỗ trợ 1.3813-1.3832 vào tuần trước và hôm nay. Bài kiểm tra thành công này cho thấy người mua đang tham gia, xem các mức giảm giá như là cơ hội để mua vào đồng đô la Hoa Kỳ so với đồng đô la Canada. Việc giá giữ trên khu vực này càng củng cố thêm lý do cho sự tăng trưởng tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.