Cặp tiền tệ EUR/USD đang giao dịch ổn định gần mức 1.1250, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn mong đợi được công bố. Chỉ số Dollar Mỹ đã giảm từ mức cao nhất trong tháng là 102.00 xuống khoảng 100.50. Đồng USD đã yếu đi sau khi dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng thấp hơn mong đợi được công bố, cho thấy mức tăng 2.3%, là mức thấp nhất trong bốn năm. Mặc dù có áp lực, các nhà giao dịch không có sự thay đổi đáng kể nào về kỳ vọng của họ đối với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Thỏa thuận thương mại và tâm lý kinh tế

Mỹ và Trung Quốc đã đạt được một thỏa thuận thương mại tạm thời, làm giảm căng thẳng kinh tế. Ở châu Âu, đồng Euro đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, đặc biệt là so với đồng đô la Úc, với sự gia tăng niềm tin vào vị thế đồng tiền dự trữ của nó. Một số yếu tố kinh tế và chính trị đang ảnh hưởng đến chuyển động của cặp EUR/USD. Các quan chức ECB tiếp tục gợi ý rằng có thể sẽ có sự giảm lãi suất. Các sự kiện sắp tới bao gồm các bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và việc công bố dữ liệu doanh số bán lẻ và PPI của tháng Tư. Phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng có sự hỗ trợ cho xu hướng tăng của EUR/USD, với mức kháng cự ở 1.1425 và hỗ trợ ở 1.0950. Hiểu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang về điều chỉnh lãi suất, nới lỏng định lượng và thắt chặt định lượng là điều cần thiết để đánh giá các chuyển động của đồng USD. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NZDUSD hiện đang giao dịch tiêu cực, dưới mức trung bình di động 200 giờ (MA) tại 0.59378. Ban đầu tăng lên trên mức MA 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ tại 0.5946, cặp này đã đạt mức cao nhất là 0.5968 trước khi động lực tăng lên giảm, rơi xuống dưới cả MA 100 thanh và, gần đây hơn, MA 200 giờ. Hiện tại, nó giao dịch gần 0.5930. Khi động lực chậm lại, triển vọng kỹ thuật đã chuyển sang có lợi cho người bán dưới các mức trung bình di động chính. Mục tiêu tiếp theo là MA 100 giờ tại 0.59063. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ tăng cường quan điểm giảm, dẫn đến một MA quan trọng khác, MA 200 ngày tại 0.5883. Khu vực này có thể đóng vai trò là hỗ trợ hoặc dẫn đến những giảm tiếp theo.

Kiểm Tra Các Trung Bình Di Động

Đầu tuần này, cặp tiền đã kiểm tra MA 200 thanh đang tăng trên biểu đồ 4 giờ. Nếu áp lực bán gia tăng, các trader có thể chú ý vào MA này. Nếu động thái giảm dừng lại, vượt qua MA 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ tại 0.59464 có thể mang lại sự lạc quan mới cho người mua. Một khu vực kháng cự chính nằm giữa 0.6018 và 0.60281. Các mức kỹ thuật chính bao gồm kháng cự ngay lập tức ở 0.5946 và 0.5968, với các mức hỗ trợ ở 0.59063, 0.5883, và 0.58579. Xu hướng ngắn hạn là giảm dưới 0.5946, tăng cường mạnh mẽ dưới 0.59063. Việc theo dõi MA 100 thanh để tìm kháng cự là rất quan trọng; một sự thất bại ở đây có thể làm trầm trọng thêm đà giảm. Cấu trúc biểu đồ chỉ ra một thị trường đã gặp khó khăn trong việc duy trì động lực tăng sau khi cố gắng vượt qua một vùng kháng cự mà đã chứng tỏ quá bền bỉ. Giá đã tăng, tạm thời vượt qua mức trung bình di động 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ, nhưng không có đủ động lực để giữ trên mức đó, và người bán đã nắm bắt cơ hội. Ngay khi áp lực giảm quay lại, cặp này đã trượt xuống dưới một số mức kỹ thuật trước đó đã ổn định nó, bao gồm cả mức trung bình di động 200 giờ—một khu vực có xu hướng giữ vững trong việc định vị trung hạn.

Động Lực Thị Trường Hiện Tại

Hiện tại, chúng ta đang gặp một mô hình mà mỗi mức hỗ trợ đang được kiểm tra dễ dàng hơn, trong khi mỗi đợt bật lên bị bán ra nhanh chóng hơn. Với giá không thể lấy lại các MA 100 thanh, cả trên khung thời gian ngắn và dài, áp lực giảm có vẻ được tổ chức hơn là phòng thủ. Các mức trung bình di động từng đóng vai trò như một bệ phóng giờ đây đã trở thành những trở ngại trên cao. Nếu sự giảm tiếp tục, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào đường MA 100 giờ, đặt dưới mức 0.59063. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng này sẽ không chỉ xác nhận sự phục hồi thất bại—mà còn kéo rủi ro giảm về gần 0.5883, nơi mà đường xu hướng hàng ngày dài hạn đang đi lên. Đường xu hướng này trước đây đã ngăn chặn sự bán tháo, vì vậy tính khả thi của nó giờ đây trở thành bài kiểm tra ngay lập tức. Một mức giữ vững ở đây có thể kích thích việc chốt lời ngắn hạn. Ngược lại, việc mất đi mức này sẽ giới thiệu 0.58579—không xa nhưng đủ để thay đổi hướng đi và phân bổ ngắn hạn. Như trên, như dưới: trần đã được định hình và xác định, bắt đầu với kháng cự ban đầu gần 0.5946 và chạy qua vùng thất bại gần đây hơn gần 0.5968. Cụm người bán nằm giữa 0.6018 và 0.60281 càng làm cho việc giữ vị thế mua trở nên khó khăn trừ khi động lực đảo chiều mạnh mẽ và vượt qua kháng cự ngắn hạn một cách chắc chắn. Cho đến lúc đó, những người mua tích cực có khả năng sẽ giữ im lặng hoặc nhanh nhẹn, cẩn thận không quá lâu ở vị trí của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thứ Ba đã có lợi cho các lĩnh vực tập trung vào công nghệ và chỉ số NASDAQ 100. Trong một ngày chỉ số S&P 500 tăng, năm lĩnh vực đã ghi nhận giảm, với lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe (XLV) và Tiện ích (XLU) giảm điểm. Lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe tiếp tục yếu đi trong bối cảnh có khả năng các biện pháp kiểm soát giá thuốc. Các cổ phiếu chủ chốt trong lĩnh vực này bao gồm Eli Lilly, Johnson & Johnson và Merck.

Xu Hướng Lĩnh Vực Chăm Sóc Sức Khỏe

Lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe (XLV) đã xu hướng dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày kể từ tháng 3, cho thấy sự thận trọng. Những nỗ lực tăng trên mức cao giữa tháng 4 đã không thành công vào tháng 5. XLV vẫn nằm trong hộp Xanh (Cải thiện) trên Biểu đồ RRG, nhưng có nguy cơ tụt xuống khu vực Đỏ (Yếu kém). Điều này cho thấy sự tiếp tục yếu kém. Về cập nhật tiền tệ, AUD/USD gặp phải kháng cự trên mức 0.6500, bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ. EUR/USD cũng ghi nhận giảm trong bối cảnh đồng đô la mạnh. Vàng vẫn chịu áp lực dưới mức $3,200, khi sự lạc quan trong các phát triển thương mại gia tăng. Trong khi đó, Solana đã vượt qua kháng cự trước đó nhờ tin tức tài trợ, cho thấy sự tự tin trong hệ sinh thái của nó.

Diễn Biến Thị Trường Và Nhận Định

Khi chúng ta xem xét kỹ hơn về diễn biến thị trường trong tuần này, một vài mô hình cần được chú ý, đặc biệt cho những ai theo dõi sự luân chuyển giữa các lĩnh vực và sức mạnh tương đối. Sự giảm điểm gần đây trong lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe không chỉ là một biến động tạm thời. XLV đã bị ràng buộc dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày kể từ đầu mùa xuân. Mỗi nỗ lực lấy lại cao hơn, đặc biệt trong đợt tăng tháng 4, đã gặp phải áp lực bán ra trước khi có thể duy trì bất kỳ động lực tăng nào. Sự n persist thấp hơn các đường xu hướng như một cảnh báo — nỗ lực của lĩnh vực này để ổn định theo chiều ngang dường như đang phai nhạt. Từ góc độ vòng quay, biểu đồ RRG cho thấy XLV đã bám vào vùng ‘Cải thiện’, nhưng với động lực tương đối đang giảm tốc. Khi một lĩnh vực lơ lửng gần ranh giới đó, nó cho thấy rằng mặc dù hiệu suất có thể đã thấy sự gia tăng gần đây, nhưng sức mạnh so với chỉ số rộng hơn không duy trì được. Khi chúng ta theo dõi lĩnh vực này vào chu kỳ luân chuyển tiếp theo, chúng ta chuẩn bị cho một động thái khác về phía bên trái, hướng tới vùng ‘Yếu kém’ — điều mà lịch sử đã xảy ra với độ rộng yếu và lợi nhuận tuyệt đối phẳng. Bây giờ, từ góc độ biến động vĩ mô, chỉ số ICE BofA US High Yield Master II đã cho thấy dấu hiệu ổn định. Chênh lệch tín dụng đã giảm nhẹ, và mức lợi suất cho các người vay cấp thấp giảm. Điều này thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang rút lui khỏi các tài sản phòng thủ, ưa chuộng theo đuổi lợi suất cao hơn. Đối với các danh mục đầu tư nặng về phái sinh, đặc biệt là những liên quan đến các tài sản rủi ro, sự giảm biến động tín dụng này làm thay đổi bối cảnh rủi ro tiềm ẩn. Một rủi ro chặt chẽ hơn trong trái phiếu rác thường trùng hợp với giá cả thuận lợi hơn cho các sản phẩm biến động cổ phiếu — một lĩnh vực mà chúng tôi tiếp tục theo dõi chặt chẽ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

The AUDUSD đã đối mặt với mức kháng cự gần đỉnh 2025 khoảng 0.65135 và từ đó đã quay đầu giảm, cho thấy động lực tăng giá đã suy giảm. Sự suy giảm đã kiểm tra một mức hỗ trợ quan trọng tại Trung bình Di động 200 ngày (MA) được đặt ở mức 0.64578, một mức thiết yếu cho những động thái đi lên tiềm năng. Nếu mức hỗ trợ MA 200 ngày giữ vững, nó có thể đóng vai trò như một bệ phóng cho các nhà mua. Tuy nhiên, nếu không duy trì được hỗ trợ này, áp lực bán có thể gia tăng. Dưới mức MA 200 ngày, MA 200 giờ ở mức 0.6440 cung cấp hỗ trợ bổ sung, cùng với MA 100-bar trên biểu đồ 4 giờ và MA 100 giờ cả hai gần mức 0.6418. Việc phá vỡ dưới những mức này có thể chuyển sự chú ý trở lại với các nhà bán.

Các Mức Thị Trường Quan Trọng

Các mức quan trọng được xác lập với hỗ trợ ngay lập tức tại MA 200 ngày ở mức 0.64578 và hỗ trợ thứ cấp tại MA 200 giờ ở mức 0.6440 và MA 100 giờ ở mức 0.6418. Kháng cự được ghi nhận tại đỉnh 2025 là 0.65135. Thị trường trung lập trong ngắn hạn nhưng có thể trở nên lạc quan khi vượt qua 0.64578 và bi quan khi dưới 0.6418. Cuộc chiến giữa các nhà mua và bán phụ thuộc vào việc giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng. Quan sát những mức này có thể cung cấp hướng đi cho các chuyển động thị trường trong tương lai. Tính đến thời điểm hiện tại, đồng đô la Úc đã gặp một mức trần gần mức 0.65135—khoảng cao nhất mà chúng ta đã thấy cho đến nay trong năm 2025—và điều theo sau là một sự giảm giá rõ ràng. Thật rõ ràng rằng sự phấn khởi mua đã giảm sau khi đạt đến đỉnh đó, điều này không gây ngạc nhiên bởi sự gần gũi với kháng cự trước đó. Điều có thể cho thấy hơn là cách mà hành động giá đã tương tác với các trung bình động thường được coi là thiết yếu bởi các thành viên trong lĩnh vực của chúng ta. Sau khi giảm từ những đỉnh cao này, giá đã kiểm tra trung bình động 200 ngày—hiện đang ở mức 0.64578—mức này được các nhà giao dịch lâu dài theo dõi chặt chẽ. Mặc dù không phải là một dấu hiệu hoàn hảo, nhưng mức này thường trùng khớp với các sự thay đổi trong hướng đi, đặc biệt trong các giai đoạn chuyển tiếp. Nếu giữ vững mức hỗ trợ này khơi dậy sự quan tâm từ các nhà mua, chúng ta có thể thấy một đợt tăng trở lại về phía các đỉnh cao trước đó. Ngược lại, việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ đưa một tập hợp các mức kỹ thuật khác vào cuộc chơi, mỗi mức đều thu hút sự định hình của ngắn hạn hơn.

Các Quyết Định Thị Trường Chiến L lược

Chi tiết là tất cả. Mức tiếp theo dưới MA 200 ngày là trung bình động 200 giờ, nằm khoảng 17 pips dưới mức 0.6440. Dưới mức đó, có một cụm các trung bình gần 0.6418: trung bình động 100-bar trên biểu đồ bốn giờ và trung bình động 100 giờ. Cùng nhau, chúng thường đóng vai trò như một nền tảng kỹ thuật và là khu vực quyết định cho các nhà tham gia thị trường đang tranh luận xem việc giữ hay đảo ngược vị trí có hợp lý hơn trong điều kiện hiện tại hay không. Phân tích của Martin cho thấy các nhà giao dịch đang chia đều giữa việc chuẩn bị cho sự quan tâm mua lại và chuẩn bị cho sự giảm thêm. Giá lơ lửng gần trung bình 200 ngày giữ mọi thứ trong trạng thái chờ đợi. Trên mức 0.64578, động lực có thể ủng hộ vị trí đi lên. Nếu giảm dưới 0.64180, chúng ta bắt đầu chuyển hoạt động định hình một cách công khai hơn về phía bán. Chúng ta sẽ muốn theo dõi cẩn thận liệu có sự phát triển hành động giá quyết định nào xảy ra quanh sự hội tụ của các mức hỗ trợ này hay không.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kho dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ đã tăng 3,454 triệu thùng tính đến ngày 9 tháng 5, vượt quá kỳ vọng giảm 1 triệu thùng. Điều này trái ngược với đợt giảm dự kiến, cho thấy sự tích lũy tồn kho lớn hơn.

Diễn biến tiền tệ

Trong động thái tiền tệ, AUD/USD gặp kháng cự trên 0.6500 và lùi lại giữa lúc đồng đô la Mỹ phục hồi. EUR/USD đã giảm xuống 1.1060 do đồng đô la Mỹ vững mạnh và dữ liệu doanh số bán lẻ sắp tới. Giá vàng đã củng cố dưới 3,200 USD mỗi ounce sau khi đạt mức thấp nhất trong năm tuần. Sự suy giảm này bị ảnh hưởng bởi lạc quan thương mại, khiến người đầu tư chuyển hướng khỏi vàng như một tài sản an toàn. Giá Solana đã đạt mức tăng 25% trong tháng 5, vượt qua 184 USD sau khi nhận được khoản đầu tư 100 triệu USD từ DeFi Development. Sự tăng trưởng này phản ánh niềm tin vào Solana giữa những tín hiệu kinh tế vĩ mô tích cực. Sự tạm dừng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã kích thích hoạt động thị trường, với cả hai quốc gia tập trung vào sự tôn trọng lẫn nhau. Sự lạc quan này đã dẫn đến sự phục hồi trong giao dịch tài sản rủi ro. Các tùy chọn môi giới khác nhau cho việc giao dịch EUR/USD và các công cụ tài chính khác trong năm 2025 được làm nổi bật. Các nhà môi giới được đánh giá trên cơ sở chênh lệch giá cạnh tranh, tốc độ thực hiện và nền tảng phần mềm, phục vụ nhu cầu giao dịch đa dạng.

Triển vọng của các bàn giao dịch phái sinh

Chúng tôi đang thấy một sự trộn lẫn tương đối tổng thể của các tín hiệu, mà khi được sàng lọc, cung cấp những tín hiệu chính xác cho các loại tài sản. Kho dự trữ dầu ở Hoa Kỳ bất ngờ tăng hơn 3 triệu thùng, vượt xa dự đoán giảm. Thông thường, sự tăng trưởng lớn như vậy có thể chỉ ra nhu cầu yếu hơn dự kiến hoặc nguồn cung dư thừa chảy vào kho. Từ góc độ của chúng tôi, những hệ quả là rõ ràng: có thể sẽ có thêm sự điều chỉnh giá trong tương lai năng lượng, đặc biệt nếu các nhà tinh chế giảm bớt mua ở mức giá tức thì. Nếu xu hướng này kéo dài qua một vài kỳ báo cáo tiếp theo, rủi ro trở nên phản xạ – giá thấp hơn củng cố sự dư thừa và định hình sự biến động trên thị trường hợp đồng quyền chọn xung quanh các hợp đồng WTI. Chuyển sang tiền tệ, chúng tôi nhận thấy đồng đô la Úc đã đảo chiều trên 0.6500 và giảm bớt lợi nhuận. Sự thoái lui đó trùng với sức mạnh trở lại của đồng USD, được củng cố bởi nhu cầu vững chắc cho các tài sản an toàn trước dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ. Nó không phải là điều cô lập – đồng euro cũng theo đó và giảm xuống 1.1060 trước các thông tin về doanh số bán lẻ. Chúng tôi giải thích sự điều chỉnh này trong cặp euro-dollar từ góc độ định vị; các vị thế mua ngắn hạn có thể đang điều chỉnh lại kỳ vọng cho các con số chi tiêu chính. Đối với các nhà giao dịch hợp đồng tương lai, các mức biến động ngụ ý đang nhích lên nhẹ trên các cặp G5, cho thấy các quyền chọn ngắn hạn đang được định lại trên sự không chắc chắn về hướng đi. Tại các bàn giao dịch của chúng tôi, các nhà giao dịch không theo đuổi khoảng cách giá tức thì mà đang theo dõi sự thắt chặt của các rủi ro gamma ở phía trước. Vàng vẫn giữ vững dưới ngưỡng 3,200 USD, củng cố sau khi giảm xuống mức không thấy trong hơn một tháng. Điều đáng chú ý là thời điểm – nó đã giảm ngay cả khi rủi ro địa chính trị giảm đi và các tín hiệu thương mại ổn định. Điều đó không phải là trùng hợp. Khi các chỉ số chứng khoán tăng lên và các tài sản nhạy cảm với rủi ro tìm được sự ưu ái một lần nữa, các lệnh bảo vệ trên kim loại đang dần phai nhạt. Khối lượng trong các quyền chọn vàng COMEX nhẹ hơn mức trung bình, và độ lệch có xu hướng trung tính. Chúng tôi không kỳ vọng hoạt động bảo hiểm mạnh mẽ trong vàng trừ khi biến động tăng lên mạnh mẽ. Trong các thị trường tiền điện tử, Solana đã tăng hơn một phần tư giá trị chỉ trong vài tuần, đạt trên 184 USD. Động lực đứng sau sự di chuyển đó là một đợt tiêm vốn – 100 triệu USD dành cho phát triển giao thức trong các kênh DeFi. Từ những gì chúng tôi quan sát, lãi suất mở trong các sản phẩm phái sinh gắn với Solana đã theo đó, đặc biệt là trên các nền tảng phi tập trung. Mức tăng trong tỷ lệ tài trợ phù hợp với một cuộc tăng giá được hỗ trợ tốt hơn là sự đòn bẩy quá mức. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên cảnh giác với sự hồi quy trung bình, đặc biệt khi các yếu tố vĩ mô đã được định giá. Thiết lập các điểm dừng chặt chẽ hơn trên các khoản đầu tư có xu hướng có thể hạn chế thiệt hại khi sự nhiệt tình ngắn hạn phai nhạt vào việc chốt lợi nhuận. Các môi trường giao dịch trong năm 2025 đang hình thành theo hướng chính xác và dễ tiếp cận, với những người mới cố gắng chiếm thị phần thông qua các phương pháp dựa trên công nghệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thị trường cổ phiếu Mỹ đang chứng kiến sự tăng trưởng, chủ yếu do Nasdaq dẫn dắt. Chỉ số S&P 500 đã tăng 0,3% trong những giờ đầu, trong khi Nasdaq tăng 0,6%. Với ít điều trên lịch trình có thể làm rối loạn thị trường, sự chú ý đã chuyển sang các thông báo tiềm năng từ Nhà Trắng. Cục Dự trữ Liên bang đang giữ nguyên lập trường hiện tại và không có dữ liệu kinh tế nào được dự kiến công bố hôm nay, điều này giúp duy trì động lực cho thị trường.

Ảnh hưởng của Nasdaq đến tâm lý thị trường

Với Nasdaq nâng cao tâm lý ban đầu, tâm trạng ngắn hạn hiện đã nghiêng về các tài sản rủi ro. Điều đó có nghĩa là chúng ta khó có thể thấy sự tiếp diễn ngay lập tức trừ khi có một sự luân chuyển rộng hơn không chỉ tập trung vào sức mạnh công nghệ. Powell và ủy ban lớn hơn đã giữ chặt chính sách, ngay cả khi thị trường liên tục đánh giá xem điều kiện hạ cánh mềm vẫn còn hay không. Hoạt động giá hiện tại cho thấy một chút sự tự tin trong ý tưởng đó, nhưng mức khối lượng vẫn duy trì ở mức trung bình, không cho thấy sự thuyết phục mạnh mẽ mà chỉ cho thấy sự định vị ổn định. Vì không có cập nhật dữ liệu nào được lên kế hoạch vào hôm nay, sự biến động thông thường liên quan đến những bất ngờ vĩ mô đã được gạt bỏ. Thay vào đó, thị trường có vẻ đang phản ứng với sự định vị và hiệu suất tương đối giữa các lĩnh vực. Với việc thiếu các chất xúc tác chủ đạo, hành động giá có thể vẫn chặt chẽ hơn trong phạm vi, có thể chịu sự chi phối bởi dòng tiền nội bộ và việc mua chọn lọc thay vì cá cược theo hướng. Biến động ngắn hạn do đó cũng đã giảm nhẹ, phản ánh một tâm lý chờ xem trên nhiều bàn giao dịch.

Theo dõi những biến chuyển tiềm năng của thị trường

Nhìn về phía trước, bất kỳ thông tin nào từ nhánh hành pháp có khả năng làm mất đi sự thỏa mãn nhẹ nhàng phản ánh trong các biến động tiềm năng. Các bài phát biểu hoặc gợi ý chính sách xung quanh hướng chi tiêu công, ngay cả khi không được liên kết trực tiếp với thị trường cổ phiếu, có thể kích hoạt việc điều chỉnh lại của các quỹ lớn, đặc biệt là những quỹ tái cân bằng các vị thế cuối tháng. Chúng tôi đã nhận thấy có một chút khác biệt giữa kỳ vọng thu nhập tương lai và dòng tiền vào cổ phiếu, một tín hiệu cho thấy việc định vị có thể bị kéo căng một chút ở một số lĩnh vực. Nếu khoảng cách đó mở rộng, có khả năng không bằng không rằng các thị trường quyền chọn bắt đầu định giá sự quay về trung bình như một kịch bản có khả năng xảy ra trong ngắn hạn hơn. Các nhà giao dịch cần chuẩn bị sẵn sàng. Khi độ nghiêng đã giảm nhẹ vào đầu tuần này, hiện đã có bằng chứng sớm về sự quan tâm mới đối với việc bảo vệ xuống dưới. Với cấu trúc hiện tại, những người bán biến động có thể thấy rủi ro-phần thưởng trở nên kém hấp dẫn hơn, đặc biệt khi chúng ta tiến vào thời kỳ mà rủi ro chủ đạo có thể tái xuất hiện. Những người quản lý các sách gamma ngắn hơn nên thận trọng với sự nén trên các mức giá hiện tại. Tuy nhiên, những nhà chơi theo hướng có thể sử dụng bất kỳ sự phẳng tạm thời nào như một cơ hội để xây dựng sự tiếp xúc xung quanh các khu vực được hỗ trợ cơ học—cụ thể là các lĩnh vực được hỗ trợ bởi việc phân bổ ETF hoặc mua lại ổn định. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các tên tuổi nhạy cảm với lãi suất và các sự tiếp xúc hướng đến tăng trưởng, cả hai đều được coi là tương đối được bảo vệ dưới lập trường hiện tại của Fed. Tuy nhiên, với nhiều điểm chuyển tiếp tiềm năng trên radar sau sự lắng dịu hôm nay, bất kỳ sự thay đổi rõ rệt nào trong định giá đường cong lợi suất sẽ cần thiết phải điều chỉnh mạnh mẽ trong các sản phẩm phái sinh, đặc biệt là trong khoảng thời gian 2 đến 4 tuần tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đô la Mỹ (USD) đã giảm trong ngày thứ hai, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ không như mong đợi. Đồng Won Hàn Quốc đã tăng giá so với Đô la sau khi có các cuộc thảo luận giữa Hoa Kỳ và Hàn Quốc về thị trường Forex. Chỉ số USD (DXY), theo dõi USD so với sáu đồng tiền lớn, đang tiến gần đến mức 100, ghi nhận khoảng 100.60. Sự giảm giá này là do lạm phát Mỹ yếu hơn và các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Hàn Quốc về các vấn đề tiền tệ. Đọc CPI cho tháng Tư đã tăng kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó thu hẹp sự chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và các quốc gia khác. Quyết định trong tháng Bảy dự đoán có 38.6% khả năng lãi suất thấp hơn.

Điều chỉnh tỷ giá và ảnh hưởng đến thị trường

Các cuộc thảo luận về điều chỉnh tỷ giá có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng Đô la. Hàn Quốc và Mỹ đang tham gia vào các cuộc thảo luận có thể ảnh hưởng đến những kỳ vọng của thị trường. Về mặt kỹ thuật, DXY đang đối mặt với kháng cự quanh mức 101.90 và hỗ trợ ở mức 100.22, với khả năng quay về mức 94.56 nếu đà giảm tiếp tục. Cuộc khủng hoảng ngân hàng tháng 3 năm 2023, liên quan đến các ngân hàng Mỹ có rủi ro lớn liên quan đến công nghệ và tiền điện tử, đã làm yếu đi đồng Đô la Mỹ do thay đổi dự báo lãi suất. Tình huống này đã ảnh hưởng đến tính thanh khoản của ngân hàng, với giá vàng tăng lên như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất Mỹ giảm. Sự yếu kém trong dữ liệu lạm phát và các cuộc thảo luận mới giữa Mỹ và Hàn Quốc về các vấn đề tiền tệ đã kích hoạt hai diễn biến liên quan. Đầu tiên, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang tiến sát mức 100.00, một mức đã được nhiều người coi là dấu hiệu tâm lý. Cùng lúc, đồng Won Hàn Quốc đang tăng giá, cho thấy rằng thị trường đang nghiêm túc xem xét cả câu chuyện lạm phát và các cuộc thảo luận song phương giữa Seoul và Washington. Đối với các chiến lược nhạy cảm với lãi suất, điều này tạo ra một giai điệu mới. Với một đồng Đô la yếu hơn và các đồng tiền châu Á mạnh hơn, bất kỳ vị thế phái sinh nào liên quan đến sự khác biệt lãi suất giữa các quốc gia có thể cần được xem xét lại. Sự thu hẹp giữa lãi suất của Mỹ và các nơi khác có nghĩa là các giao dịch carry sử dụng USD làm cơ sở có thể không còn cung cấp đệm như đã từng được giả định. Về mặt kỹ thuật, các khu vực quan tâm đã xuất hiện. Kháng cự đang mạnh dần quanh mức 101.90 trên DXY – nếu giữ vững, một đợt giảm giá trở nên khả thi hơn. Hỗ trợ ở mức 100.22 là cấp độ ngay lập tức cần theo dõi. Nhưng nếu mức đó bị phá vỡ, một sự di chuyển về phía 94.56 không phải là điều bất khả thi, điều này sẽ là một sự thay đổi lớn theo bất kỳ tiêu chuẩn gần đây nào.

Khả năng cắt giảm lãi suất và tác động đến thị trường

Khả năng cắt giảm lãi suất cho tháng Bảy, hiện ở quanh mức 39%, vẫn chưa trở thành xu hướng nhưng đang tăng dần. Nếu dữ liệu về việc làm hoặc lạm phát xuất hiện yếu đuối hơn trước ngày quyết định, những xác suất đó có thể tăng nhanh chóng. Điều này sẽ tạo thêm áp lực giảm đối với các giao dịch nhạy cảm với lợi suất. Các nhà giao dịch sử dụng các vị thế đòn bẩy, đặc biệt trong các hợp đồng tương lai lãi suất hoặc các tùy chọn liên quan đến hướng đi của Fed, có thể xem xét cân bằng lại hướng tới một chính sách tiền tệ mềm hơn, ít nhất là trong thời gian ngắn hạn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giá vàng đã giảm 60 USD xuống còn 3187 USD sau khi phá vỡ mức thấp ngày 1 tháng 5 và vi phạm đáy tháng 5 là 3202 USD. Nỗ lực thiết lập đáy đôi ở mức 3200 USD đã thất bại do tình hình căng thẳng trong cuộc chiến thương mại đã giảm bớt và một lệnh ngừng bắn giữa Ấn Độ và Pakistan. Kháng cự có thể được tìm thấy ở mức cao đầu tháng 4 là 3167 USD, với hỗ trợ bổ sung ở mức 3150 USD. Nếu những mức này không giữ vững, giá có thể di chuyển về phía 3100 USD và sâu hơn xuống mức 3000 USD quan trọng, chỉ ra khả năng trở lại mức thấp ‘bán mọi thứ’ sau Giải phóng.

Động lực Thị Trường

Những gì chúng tôi đã thấy cho đến nay cho thấy rằng nỗ lực ban đầu để tạo ra một nền tảng gần 3200 USD đã không giữ vững dưới áp lực. Sự giảm giá mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị và một sự yên tĩnh tạm thời trên mặt trận quân sự Trung – Ấn, đã không để lại chỗ cho sự ổn định đầy triển vọng. Nỗ lực đáy đôi đó đã bị cuốn trôi khi căng thẳng giảm bớt và tâm lý lo lắng bắt đầu được cải thiện. Hiện tại, chúng ta đang quan sát sự giảm giá vàng không phải do suy yếu từ cơ bản, mà chủ yếu là do một loạt sự đảo chiều tâm lý nhanh chóng liên quan đến các yếu tố bên ngoài—không có yếu tố nào trong số đó cung cấp hỗ trợ lâu dài. Bây giờ, sự chú ý đang chuyển sang các “bảng điều khiển” tiềm năng tiếp theo. Mức cao tại đầu tháng 4 là 3167 USD đang được kiểm tra, mặc dù không có nhiều sự nhiệt tình từ người mua. Các nhà tham gia thị trường có vẻ do dự, có lẽ bị rúng động bởi tốc độ và sức mạnh của sự giảm. Đường xung quanh 3150 USD thậm chí còn mỏng manh hơn—hầu như dễ gãy trong khả năng đệm cho sự giảm tiếp theo. Nếu giá không giữ được ở đây, chúng ta có thể đứng trước một lần nữa trở lại các mức chưa được thăm dò một cách có ý nghĩa kể từ sau cú sập sau Giải phóng. Điều đáng kể là sự nhất quán trong cách mà các con gấu đã thúc đẩy lập luận của mình. Áp lực bán không phải là ngẫu nhiên hoặc phản ứng—nó đã được tổ chức một cách có phương pháp. Điều đó cho chúng ta biết một điều. Không chỉ là sự chuyển đổi trong dòng tin tức; mà là sự thiếu vắng phản ứng đối kháng. Không có vị thế phòng vệ nào rõ ràng xuất hiện trong thị trường quyền chọn. Sự nghiêng vẫn nặng về các hợp đồng bán, và độ biến động nội suy trên các hợp đồng ngắn hạn chỉ mới bắt đầu tăng trở lại sau một thời gian ảm đạm, cho thấy rằng các nhà tham gia đang chuẩn bị cho những chuyển động sâu hơn xuống dưới, thay vì có sự phục hồi. Từ góc độ của chúng tôi, chúng tôi thấy một thị trường mà người mua thực sự đang rất mỏng manh. Có thể có một số sự quan tâm tạm thời cố gắng giữ giá ở đâu đó giữa 3160 và 3150 USD, nhưng hoạt động chi phối đến từ những người bán có hệ thống đang loại bỏ các vị thế mà không còn phục vụ cho họ. Mỗi khi chúng tôi bắt đầu tiệm cận đến 3100 USD, sự do dự quan sát trước đó có khả năng sẽ mờ nhạt. Mức này mang trọng lực lịch sử—đây là khu vực giá nơi sự đau đớn đã được tập trung và tăng cường trong những năm trước, đặc biệt trong các thời kỳ giảm đòn bẩy mạnh.

Các Mức Tâm Lý

Và còn có trọng lượng rình rập của 3000 USD. Không chỉ đơn thuần là một con số tròn, mà là một mức đã mang theo hành lý tâm lý trong các đợt bán tháo trước đó. Nếu chúng tôi bắt đầu gần gũi quá mức đó, bức tranh kỹ thuật chuyển biến đáng kể. Các vùng thoái lui trước đó mất đi tính liên quan; các hỗ trợ trước đây chuyển thành kháng cự. Đối với những người hoạt động trong thị trường tương lai hoặc quyền chọn có cấu trúc, điều đó sẽ gợi ý rằng cần phải hiệu chỉnh lại cả thời gian và lựa chọn mức thực hiện bây giờ—không còn chỗ cho những phòng ngừa nhập nhằng nữa, và việc chốt lời aggressive trên các quyền chọn ngắn hạn có thể bắt đầu thiết lập tông nếu động lực không giảm bớt sớm. Điều đáng đề cập là loại dòng tiền mà chúng tôi bắt đầu theo dõi trong không gian giao dịch có đòn bẩy. Những dòng tiền này đã là ròng ra liên tục trong bảy phiên qua. Điều đó là hiếm. Và khi kết hợp với các chỉ báo cầu thể chất phẳng hoặc mềm từ khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, điều này tạo ra bức tranh của một khoảng trống bên dưới mức giá hiện tại. Các hình thành nến hàng tuần cho chúng ta biết nhiều về sự quyết tâm của các nhà giao dịch—hoặc sự thiếu vắng của nó. Việc bán không phải là hoảng loạn, nhưng nó có tổ chức. Lời khai của Powell tuần trước không cung cấp bất cứ điều gì gần như cú sốc lãi suất mà một số người đã đặt vị trí, và khoảng không khí đó trong narative đã ngay lập tức phản ánh trong hợp đồng tương lai vàng tháng 12 bị tháo ra vội vã. Vì vậy, bây giờ, với các sàn giao dịch trực tiếp chú trọng hơn vào việc điều chỉnh rủi ro qua thời hạn đáo hạn cuối quý, các giao dịch ngắn hạn đang chi phối các bước đi. Chúng tôi đã giảm bớt mức độ tiếp xúc gamma của mình tại 3200 USD, đã buông bỏ vị thế long còn lại trên sự bùng nổ của ngày thứ Ba, và hiện đang theo dõi chỉ số RSI 14 ngày thử nghiệm mức đầu tháng 3. Điều này không nhằm để dự đoán sự đảo ngược, chỉ để làm nổi bật nơi mà độ đàn hồi có thể bắt đầu kéo dài. Giá có thể tìm thấy chỗ đứng tạm thời trong khoảng giá sắp tới, nhưng trừ khi có một tiêu đề bất ngờ hoặc tâm lý rủi ro tổng thể, có rất ít từ góc độ dòng chảy để gợi ý rằng sự phục hồi có khả năng xảy ra ngay lập tức. Việc đồng bộ hóa các lựa chọn xung quanh giả thuyết đó trở nên ngày càng chính xác—bán sự mạnh mẽ, theo dõi khối lượng trên mỗi đơn vị, và tránh ước lượng quá xa về phía trước. Các vùng thử lại vẫn là chìa khóa chỉ trong chừng nào sự thuyết phục dựa trên khối lượng đi kèm, điều này cho đến nay đã vắng mặt qua các phiên. Điều này vẫn là một nguồn cung do người bán kiểm soát, cho đến khi có bằng chứng ngược lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Pound Sterling đã tăng lên gần 1.3350 so với Đô la Mỹ trong bối cảnh dữ liệu lạm phát của Mỹ yếu hơn cho tháng Tư. Lạm phát đầu mục của Mỹ tăng 2.3%, thấp nhất trong hơn bốn năm, trong khi CPI cơ bản tăng 2.8%, phù hợp với dự đoán. Xác suất Ngân hàng Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ở mức 4.25%-4.50% vào tháng Bảy là 61.4%, tăng đáng kể so với mức 29.8% của tuần trước. Điều này xảy ra sau thỏa thuận về việc giảm thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc, ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Tại Vương quốc Anh, hiệu suất hỗn hợp được ghi nhận so với các đối tác chính, bị ảnh hưởng bởi dữ liệu thị trường lao động cho thấy tăng trưởng việc làm giảm và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn trong ba tháng kết thúc vào tháng Ba. Điều này được cho là do các doanh nghiệp chuẩn bị cho việc tăng đóng góp an sinh xã hội có hiệu lực vào tháng Tư. Kinh tế Vương quốc Anh được dự báo sẽ tăng trưởng 0.6% trong quý I, vượt qua mức tăng trưởng 0.1% của quý trước. Ngân hàng Anh có thể tăng lãi suất nếu lạm phát kéo dài, mặc dù áp lực giá đã hạ nhiệt.

Dự báo Pound Sterling

Cặp GBP/USD đã leo lên trên EMA 20 ngày, cho thấy một xu hướng tăng mới. Đồng tiền này có thể thử thách ngưỡng kháng cự 1.3445, với 1.3000 đóng vai trò hỗ trợ mạnh. Tương lai của Pound sẽ bị ảnh hưởng bởi GDP quý I và dữ liệu nhà máy của Vương quốc Anh. Những gì chúng ta đã thấy cho đến nay cho thấy một sự thay đổi trong cảm xúc ủng hộ Sterling, chủ yếu do dữ liệu lạm phát nhẹ nhàng từ Mỹ. Mức tăng 2.3% trong CPI đầu mục cho tháng Tư đánh dấu tốc độ yếu nhất trong hơn bốn năm – một chi tiết không bị thị trường bỏ qua. Số liệu CPI cơ bản ít biến động hơn, đến đúng với các ước tính, đã góp phần vào nhận thức rằng áp lực lạm phát tại Mỹ có thể đang giảm đủ để Ngân hàng Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất trong thời gian tới. Thực tế, thị trường lãi suất đã định giá cho một cơ hội cao hơn Ngân hàng Dự trữ Liên bang giữ nguyên ở mức 4.25%-4.50% vào tháng Bảy – tăng mạnh so với tuần trước. Điều này không chỉ liên quan đến việc lạm phát hạ nhiệt; nó cũng là phản ứng với thỏa thuận thuế quan với Bắc Kinh, điều này gợi ý về việc giảm áp lực chi phí đầu vào quốc tế. Với các yếu tố thương mại bên ngoài được ổn định phần nào, hợp lý khi tin rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang có thể thấy ít sự cấp bách hơn trong việc siết chặt thêm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

DarioHealth Corp. báo cáo lỗ hàng quý là 0,06 USD trên mỗi cổ phiếu, tốt hơn so với dự đoán lỗ 0,07 USD, và cải thiện so với lỗ 0,20 USD của năm trước. Kết quả này đánh dấu một sự bất ngờ về lợi nhuận là 14,29%, với việc công ty đã vượt qua các ước tính EPS đồng thuận trong bốn quý gần đây. Doanh thu của công ty cho quý tháng 3 năm 2025 là 6,75 triệu USD, thấp hơn 10,21% so với dự kiến nhưng tăng từ 5,76 triệu USD của năm trước. DarioHealth đã vượt qua các ước tính doanh thu đồng thuận hai lần trong bốn quý gần đây. Cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 8,2% kể từ đầu năm, so với mức tăng 0,1% của S&P 500. Hiệu suất trong tương lai có thể phụ thuộc vào những hiểu biết của ban quản lý được chia sẻ trong các cuộc gọi thu nhập và sự thay đổi trong kỳ vọng lợi nhuận. Ước tính đồng thuận hiện tại cho quý tới là lỗ 0,06 USD trên mỗi cổ phiếu với doanh thu 7,64 triệu USD, và cho cả năm tài chính, lỗ 0,22 USD trên mỗi cổ phiếu với doanh thu 32,02 triệu USD. Ngành Y tế – Thiết bị nằm trong top 32% của các ngành trên một chỉ số cụ thể, cho thấy những lợi thế tiềm năng cho các công ty trong ngành này. Trong cập nhật tài chính gần đây nhất, DarioHealth đã giảm lỗ hàng quý xuống còn 0,06 USD trên mỗi cổ phiếu, hoạt động tốt hơn một chút so với dự kiến. Các nhà phân tích đã dự đoán lỗ 0,07 USD, vì vậy sự vượt trội này — một sự bất ngờ tích cực 14,29% — sẽ không bị bỏ qua. Cải thiện này đặc biệt rõ ràng so với lỗ 0,20 USD ghi nhận trong cùng quý năm ngoái, điều này cho thấy khả năng kiểm soát chi phí hoạt động tốt hơn hoặc ổn định doanh thu. Quan trọng là, công ty đã vượt qua các ước tính trên mỗi cổ phiếu trong bốn quý gần đây, điều này tạo dựng danh tiếng về việc đạt hoặc vượt mục tiêu. Doanh thu đạt 6,75 triệu USD, điều này đánh dấu mức tăng khoảng 17% so với năm trước. Mặc dù điều này chưa đạt kỳ vọng đồng thuận hơn 10%, nhưng xu hướng vẫn đang đi lên, mặc dù không phải lúc nào cũng suôn sẻ. Chúng ta cần ghi nhận rằng doanh thu đã chỉ vượt qua kỳ vọng hai lần trong năm qua — hiệu suất ở đây vẫn khá không đều. Sự không nhất quán này có thể là một nguồn lo ngại trong ngắn hạn cho những ai đánh giá hướng đi trên thị trường tùy chọn, đặc biệt là khi vị thế nhạy cảm với động lực doanh thu. Thị trường rộng lớn hơn — tính theo chỉ số S&P 500 — đã tăng nhẹ 0,1% tính đến nay trong năm, trong khi cổ phiếu DarioHealth đã giảm 8,2%. Sự kém hiệu suất này đáng được chú ý, đặc biệt nếu nó bắt đầu ảnh hưởng đến sự biến động ngụ ý hoặc các giả định tương quan trong các vị thế nhiều lớp. Điều chúng ta nhận thấy là hành động giá vẫn chưa phản ánh những cải thiện cơ bản, ít nhất là cho đến nay. Sự ngắt kết nối này có thể mang lại một số cơ hội chiến lược, tùy thuộc vào cách cảm nhận thay đổi trong hai chu kỳ tới. Ước tính đồng thuận cho quý tới thấy công ty lại báo lỗ 0,06 USD trên mỗi cổ phiếu, nhưng doanh thu lại tăng lên 7,64 triệu USD. Chúng ta cần thấy một kết quả tốt ở đây — hoặc tối thiểu, hướng dẫn chắc chắn với các kỳ vọng lỗ đã được thu hẹp — để hỗ trợ việc định vị bên gọi hoặc hạn chế rủi ro delta đi xuống. Dự báo cả năm dự đoán doanh thu đạt 32,02 triệu USD với lỗ giảm còn 0,22 USD trên mỗi cổ phiếu, cho thấy sự tiến bộ dần dần, mặc dù không hồi phục mạnh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.