Cặp EUR/USD đã tăng 0.15% lên gần 1.1200 trong suốt phiên giao dịch Bắc Mỹ. Diễn biến này bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của Đô la Mỹ sau khi công bố chỉ số Giá nhà sản xuất (PPI) và dữ liệu Bán lẻ của Mỹ trong tháng Tư. Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm 0.3% xuống khoảng 100.70. Dữ liệu được báo cáo cho thấy sự chậm lại trong lạm phát sản xuất, với PPI tổng hợp tăng 2.4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn kỳ vọng, và PPI lõi ở mức 3.1%.

Hiệu suất PPI hàng tháng

So với tháng trước, PPI tổng hợp và PPI lõi đều giảm lần lượt 0.5% và 0.4%. Trong khi đó, doanh số bán lẻ của Mỹ nhích lên một chút, tăng 0.1%. Các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất do áp lực lạm phát giảm bớt. Các cuộc đàm phán thương mại giữa Liên minh Châu Âu và Mỹ vẫn là một điểm nhấn, với những biện pháp đối phó tiềm năng nếu các cuộc đàm phán không tiến triển. Tăng trưởng GDP của Eurozone trong quý đầu tiên giảm còn 0.3%, duy trì mức tăng hàng năm là 1.2%. Sự thay đổi việc làm cho thấy mức tăng cao hơn 0.3% so với quý trước. Ở mặt trận Mỹ-Trung, sự tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại gợi ý sự giảm nhiệt. Bộ trưởng Tài chính Mỹ thông báo rằng các cuộc đàm phán với Trung Quốc vẫn đang diễn ra, làm dấy lên hy vọng về một thỏa thuận thương mại. Về mặt kỹ thuật, EUR/USD dao động quanh mức 1.1200, với EMA 20 ngày đóng vai trò kháng cự ở mức 1.1210. Các mức kháng cự và hỗ trợ chính lần lượt ở 1.1425 và 1.1000. Tình hình gần đây của cặp EUR/USD phản ánh sự đáp ứng trước các dữ liệu lạm phát sản xuất yếu hơn của Mỹ và doanh số bán lẻ nhích lên một chút — mặc dù không đủ mạnh để cân bằng bức tranh tổng thể. Với PPI tổng hợp ở mức 2.4% so với cùng kỳ năm trước và PPI lõi ở 3.1%, cả hai đều không đạt kỳ vọng của thị trường, chúng ta đã thấy dấu hiệu rõ ràng rằng áp lực giá đang giảm bớt qua quá trình sản xuất. Sự giảm giá hàng tháng trong tháng Tư là 0.5% cho PPI tổng hợp và 0.4% cho PPI lõi cũng cung cấp bằng chứng vững chắc về sự lỏng lẻo hơn ở phía trên của chuỗi cung ứng. Mặc dù doanh số bán lẻ tăng nhẹ 0.1%, có thể ban đầu được coi là yếu tố ổn định, nhưng xu hướng cơ bản không cho thấy sự phục hồi trong nhu cầu tiêu dùng đủ mạnh để bù đắp cho dữ liệu lạm phát. Do đó, Đô la Mỹ mất đà, kéo chỉ số Đô la Mỹ xuống 100.70, một mức chưa từng xuất hiện kể từ đầu năm nay.

Tín hiệu kinh tế Châu Âu

Quay trở lại với Châu Âu, tín hiệu từ các nhà hoạch định chính sách rõ ràng: lạm phát đang giảm nhiệt, và cánh cửa cho việc nới lỏng tiền tệ vẫn mở. Những bình luận từ một số thành viên ECB củng cố quan điểm rằng chính sách có thể ít hạn chế hơn mà không ảnh hưởng đến các mục tiêu dài hạn của họ. Tuy nhiên, với GDP chỉ mở rộng 0.3% trong quý 1 và tăng trưởng hàng năm dừng lại ở mức 1.2%, khu vực này vẫn đang tụt lại so với kỳ vọng lớn hơn về sản lượng. Tuy nhiên, việc làm lại cho thấy một chút khởi sắc với mức tăng khiêm tốn 0.3% theo quý — tạo ra lý do để lạc quan thận trọng, nhưng không hơn. Về phương diện vị trí, những biến chuyển tinh tế trong tâm lý đang xuất hiện. Chúng tôi đang theo dõi EUR/USD kiểm tra khu vực 1.1200, chú ý đến mức kháng cự EMA 20 ngày ở 1.1210, mức này hiện chưa bị phá vỡ một cách thuyết phục. Mức này xứng đáng được chú ý nếu có sự bứt phá lên cao hơn, vì nó hướng tới 1.1425, một khu vực có một số tắc nghẽn trên biểu đồ. Hỗ trợ có vẻ vững chắc hơn ở 1.1000, nơi mà dòng đơn đặt hàng đã từng cung cấp sự bảo vệ trong quá khứ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đã gặp áp lực sau khi đợt tăng gần đây chạm trần ở mức trung bình động 200 giờ, đạt khu vực dao động lên tới 1.1275. Khu vực này vẫn là một rào cản đối với người mua, vì đường trung bình động đã giảm xuống, hiện ở mức khoảng 1.1243. Phạm vi giao dịch hôm nay đã bị hạn chế, với mức cao khoảng 1.1227, góp phần tạo ra tâm lý giảm giá. Cặp tiền tệ đã lùi lại và đang kiểm tra lại đường trung bình động 100 giờ ở mức 1.11764, mức này đã cung cấp hỗ trợ trước đó. Một sự phá vỡ liên tục dưới 1.11764 có thể dẫn đến những giảm sâu hơn, mục tiêu là 1.1145, 1.1064 và mức thoái lui 38.2% của khoảng giao dịch năm 2025 ở mức 1.10395. Việc giảm xuống dưới mức 38.2% là điều cần thiết để người bán giành quyền kiểm soát. Để lấy lại sức mạnh, người mua phải vượt qua 1.1213 và thách thức đường trung bình động 200 giờ ở mức 1.12429, và khu vực dao động giữa 1.12657 và 1.12754. Các mức hỗ trợ bao gồm 1.11764 (MA 100 giờ), 1.1145 (đáy dao động), 1.1064 (đáy tuần) và 1.10395 (thoái lui 38.2%). Các điểm kháng cự nằm ở 1.1227 (đỉnh trong ngày), 1.1243 (MA 200 giờ) và 1.1275 (đỉnh khu vực dao động). Những gì chúng ta thấy bây giờ là sự thay đổi trọng tâm sau khi nỗ lực tăng giá trước đó gặp phải các rào cản kỹ thuật đã được thiết lập. Đường trung bình động 200 giờ, trước đây là mức được theo dõi cho các đảo chiều, đã ngăn chặn hiệu quả sự tiến lên gần đỉnh của khu vực dao động được công nhận. Trần ở khoảng 1.1275 đã làm tốt vai trò của nó trong việc đẩy giá trở lại, với những người bán sử dụng nó như bằng chứng rõ ràng rằng đà tăng đang suy yếu. Đặc biệt, đường trung bình động đã giảm xuống, điều này làm nổi bật sự lạc quan giảm đi về khả năng tăng giá hơn trong ngắn hạn. Khi giá giảm, nó đã tìm được điểm dừng tạm thời ở đường trung bình động 100 giờ. Mức này—1.11764—đã hoạt động như một điểm dừng tạm thời, nơi một số sự quan tâm mua xuất hiện, nhưng chỉ modestly. Điều này không giữ vững với sự tự tin đặc biệt. Việc không mở rộng qua đỉnh trong ngày gần 1.1227 cho thấy thiếu sự chủ động từ những người hy vọng vào sự tăng giá hơn nữa. Mỗi giờ trôi qua mà giá dưới mức đó càng làm tăng trọng lượng cho lập luận giảm giá. Nếu cặp tiền này vượt qua mức hỗ trợ đã đề cập ở 1.11764, sẽ không còn nhiều điều để hỗ trợ cấu trúc trước khi nó gặp các mức mà chúng ta đã thấy phản ứng trong quá khứ—1.1145, tiếp theo là 1.1064. Khu vực thứ ba, ở 1.10395, tương ứng với mức thoái lui 38.2% của sự tăng giá trong năm nay. Trôi qua mức đó, sẽ khó để lập luận cho bất kỳ yêu cầu nào bền vững. Từ quan điểm của chúng tôi, các mức thoái lui không chỉ là toán học—chúng thường thu hút phản ứng, và một sự bứt phá rõ ràng cho chúng ta thấy tâm trạng có thể đang nghiêng. Trong khi đó, nếu đà chuyển hướng về phía ngược lại, người mua cần phải làm nhiều hơn là chỉ gặm nhấm kháng cự. Họ cần phải phá vỡ chắc chắn trên 1.1213, nơi mà sự tiến bộ đã bị đình trệ trước đó. Điều đó thiết lập các điều kiện cho một chuyển động hướng tới đường trung bình 200 giờ, hiện đang ở mức 1.12429. Nhưng ngay cả khi đến đó cũng không phải là rào cản cuối cùng. Khu vực dao động ở gần 1.1275 tiếp tục giữ vai trò như một nắp chống lại các nỗ lực tăng giá. Việc quay lại qua khu vực đó không phải là điều bình thường nếu không có sự thay đổi trong tham gia.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kinh Tế Anh Vượt Qua Dự Đoán

Kinh tế Anh đã mở rộng 0.7% theo quý trong Q1, vượt qua dự đoán 0.6%, đánh dấu mức tăng trưởng quý mạnh nhất trong ba quý gần đây. Tháng Ba ghi nhận GDP tăng 0.2% sau mức tăng 0.5% của tháng Hai, với mức tăng trưởng hàng năm đạt 1.3% so với mức 1.5% trước đó. Dữ liệu này cho thấy sự mở rộng quỹ đạo chính sách tiền tệ giữa ECB và BoE. Vào tháng Tư, ECB đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản để hỗ trợ nền kinh tế trong bối cảnh căng thẳng thương mại. Mặc dù sản xuất công nghiệp mạnh mẽ, ECB có vẻ sẽ tiếp tục nới lỏng. Ngược lại, BoE đã cắt giảm lãi suất xuống 4.25% vào tháng Năm, thể hiện sự thận trọng, với mức tăng trưởng GDP quý 1 mang lại nhiều không gian hơn. Quan điểm thận trọng của BoE cho thấy một con đường chậm hơn so với ECB trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Sự Biến Động và Dự Đoán Thị Trường

Các nhà giao dịch theo dõi điều này có thể muốn tập trung nhiều hơn vào các dữ liệu lạm phát sắp tới và bất kỳ sự điều chỉnh nào đối với hướng dẫn từ các nhà hoạch định chính sách hàng đầu ở cả hai khu vực. Biên bản, bài phát biểu và giá cả dựa trên thị trường có thể cung cấp các chỉ dẫn sớm về nơi mà niềm tin đang vững chắc hoặc suy yếu. Trong khi đó, các mức gần trung bình lâu dài như EMA 200 ngày có thể đóng vai trò như các điểm chuyển tiếp hơn là hỗ trợ hoặc kháng cự rõ ràng – không phải là không thể di chuyển, nhưng đã được kiểm tra nhiều lần mà không có sự cam kết từ cả hai bên. Những gì chúng ta đang thấy hiện tại chưa yêu cầu phải định vị tích cực. Nó chỉ ra nhiều hơn về sự linh hoạt, nơi các phát triển trong tín hiệu chính sách, đặc biệt là xoay quanh dữ liệu lạm phát và tiền lương, sẽ quan trọng hơn so với các con số GDP đầu dòng. Các chỉ số tần suất cao, nếu liên tục không phù hợp với đồng thuận, cuối cùng sẽ mở ra những con đường mới – nhưng cho đến lúc đó, nhịp điệu vẫn ở mức vừa phải, dễ bị phản ứng mạnh từ những bất ngờ nhỏ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

AUDUSD đang gặp phải kháng cự mạnh ở mức trung bình động 200 ngày, làm ngắt quãng các đợt tăng giá tại 0.6457 vào thứ Hai và hôm nay. Các nhà bán hàng đã duy trì quyền kiểm soát, hạn chế động lực tăng và giữ áp lực giảm. Phía giảm cho thấy một vùng kháng cự giữa 0.6419 và 0.6437, được lấp đầy bởi nhiều trung bình động. Những trung bình này bao gồm MA 200 giờ tại 0.64376, MA 100 giờ tại 0.64254, và MA 100 thanh trên biểu đồ 4 giờ tại 0.6419.

Hoạt động giá

Giá đã giảm xuống 0.6401, chỉ cao hơn mức 0.6400, nơi xuất hiện hỗ trợ mua. Dù vậy, đợt hồi phục đã gặp khó khăn tại 0.6422, giữ cho các nhà bán hàng kiểm soát dưới các MA đã bị phá vỡ. Để có sự chuyển biến tích cực, cặp này phải di chuyển lên trên 0.6437 và phá vỡ MA 200 ngày tại 0.6457, có thể đạt được 0.6513, đỉnh cao của năm. Một sự phá vỡ dưới 0.6400 có thể dẫn đến những giảm sâu hơn về 0.6388, sau đó là một khu vực swing giữa 0.6321 và 0.63437. Các mức hỗ trợ thấp hơn quan trọng bao gồm MA 100 ngày tại 0.62951 và mức thoái lui 38.2% của đợt tăng giá tháng 4 tại 0.62844. Phân tích hiện tại chỉ ra một kháng cự khá kiên định đã hình thành quanh trung bình động 200 ngày, đặc biệt là làm giới hạn giá ở 0.6457 cả vào thứ Hai và hôm nay. Những cố gắng để leo lên trên nó đã thực sự bị chững lại, và mỗi đợt hồi phục cho tới nay đã gặp phải phản ứng từ chối nhanh chóng. Các nhà bán hàng đã sử dụng mức này như một rào cản để hạn chế sự dịch chuyển lên trên, bảo vệ thành công vị trí của họ. Chúng ta đã thấy rằng những nỗ lực để đẩy cao hơn đã gặp phải áp lực cung ứng liên tục, giữ cho động lực nghiêng về phía giảm cho đến thời điểm này. Khu vực nén giữa 0.6419 và 0.6437 cần được theo dõi chặt chẽ—nó chứa đầy lực ma sát kỹ thuật qua nhiều khung thời gian, vừa là rào cản cho những đợt tăng thêm và một khu vực mà, khi bị phá vỡ, có thể tăng tốc độ hoạt động giá. Sự hiện diện của các trung bình động 200 giờ, 100 giờ và 100 thanh tập trung trong khu vực này cho thấy bất kỳ chuyển động nào trên đó cần phải thuyết phục—một sự nhấp nháy nhẹ trên các mức đó sẽ không đủ. Mức thấp gần đây tại 0.6401, chỉ cao hơn một số tròn đáng chú ý, đã thu hút sự quan tâm mua hợp lý. Nhưng ngay cả đợt hồi phục khiêm tốn này cũng không thể duy trì qua 0.6422, cho thấy các nhà bán vẫn vững vàng và kiểm soát trong khi giá vẫn dưới các trung bình đã bị phá vỡ. Các nhà mua, ở mức tốt nhất, đang cố gắng hỗ trợ cặp này một cách tạm thời trước khi động lực giảm xuống.

Các vùng hỗ trợ và kháng cự

Nếu 0.6400 không thể giữ vững trong lần kiểm tra lại trong những ngày tới, một sự di chuyển sâu hơn có khả năng xảy ra. Tiếp theo, chúng ta kỳ vọng sẽ thấy một bài kiểm tra 0.6388 trước khi chuyển sự chú ý sang vùng thấp hơn trải dài từ 0.6321 đến khoảng 0.6344, nơi đã xảy ra các phản ứng giá trước đó. Những mức này cũng không phải là mới—chúng đã từng được kiểm tra trong quá khứ và có lịch sử tạo ra các đảo chiều hoặc tạm dừng. Phía dưới đó là một lớp hỗ trợ đôi có khả năng thay đổi hành vi trên các khung thời gian ngắn hơn—MA 100 ngày nằm khoảng 0.6295, theo sát là mức thoái lui 38.2% của đợt tăng giá tháng 4 tại 0.6284. Những mức này không thường bị kiểm tra độc lập; bạn có thể cần một sự thay đổi trong vị trí vĩ mô hoặc nhấn mạnh cơ bản để cặp này đạt đến những mức đó với sức mạnh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ đã báo cáo sự thay đổi lưu trữ khí tự nhiên là 110 tỷ bộ khối cho ngày 9 tháng 5. Con số này nằm trong dự đoán, phản ánh sự biến động thường xuyên trong mức lưu trữ khí tự nhiên. Cặp tiền tệ AUD/USD gặp áp lực giảm giá thêm, tạm thời giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0.6400. Trong khi đó, EUR/USD cho thấy khả năng yếu hơn với xu hướng giảm liên tục kể từ khi đạt đến mức cao trong năm vào tháng Tư.

Giá Vàng Vượt Qua Mức Quan Trọng

Giá vàng đã tăng lên trên 3,200 USD mỗi ounce, được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ yếu đi và tâm lý thận trọng trên thị trường toàn cầu. Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến mức giảm 4%, với XRP, Solana và Cardano đều ghi nhận thua lỗ, trong khi Bitcoin và Ethereum thể hiện sức mạnh tương đối. Tăng trưởng quý đầu tiên của Vương quốc Anh rất mạnh mẽ, trái ngược với sự trì trệ kinh tế của đất nước trong năm trước đó. Tuy nhiên, độ chính xác của dữ liệu cơ bản vẫn chưa rõ ràng, để lại một bức tranh chưa hoàn chỉnh về tình hình kinh tế.

Báo Cáo Lưu Trữ Khí Tự Nhiên Hoa Kỳ

Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ cho thấy mức tăng 110 tỷ bộ khối trong lưu trữ khí tự nhiên cho tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 5, đã được thị trường dự đoán rộng rãi. Con số này, dù không bất ngờ, xác nhận điều mà hầu hết các nhà tham gia thị trường đã dự đoán – một mức tích lũy vừa phải điển hình cho thời điểm này trong năm khi chúng ta chuyển qua mùa chuyển tiếp. Đối với những người tham gia giao dịch hàng hóa, đặc biệt là năng lượng, sự gia tăng ổn định trong kho dự trữ cho thấy hiện tại không có áp lực bất ngờ nào lên nguồn cung. Trong vài phiên tới, các nhà giao dịch quyền chọn nên chú ý đến dự báo thời tiết khu vực và các chỉ báo nhu cầu điện, vì những yếu tố này có thể nhanh chóng chuyển hướng cảm xúc thị trường. Chuyển sang các loại tiền tệ, sự giảm giá của đồng đô la Úc xuống dưới ngưỡng 0.6400 so với đồng đô la Mỹ, mặc dù chỉ là tạm thời, nhưng nhấn mạnh động lực giảm giá liên tục. Sự bán tháo của Jackson dường như chủ yếu được điều khiển bởi sự chênh lệch lãi suất và dòng vốn tránh rủi ro hơn là dữ liệu nội địa. Từ góc nhìn của chúng tôi, việc giảm xuống dưới một mức quan sát chặt chẽ như vậy có thể đã kích hoạt các lệnh dừng, và việc tiếp tục yếu đi trong dữ liệu khu vực hoặc khẩu vị rủi ro toàn cầu có thể kéo dài sự giảm giá này. Bất cứ sự trở lại nào về mức hỗ trợ trước đây nên được xem như một cơ hội để đánh giá lại mức độ rủi ro ngắn hạn thay vì cho rằng đó là sự đảo chiều. Trong khi đó, sự giảm dần của đồng euro so với đô la Mỹ kể từ khi đánh dấu mức cao vào tháng Tư không hề bị bỏ qua. Cặp tiền của Schmidt tiếp tục gặp khó khăn dưới sức nặng của các chỉ số lạm phát yếu hơn và triển vọng hạn chế cho việc thắt chặt thêm của ECB. Miễn là lợi suất của Mỹ vẫn ở mức cao và Fed giữ một lập trường thắt chặt, chúng tôi không thấy lý do gì để mong đợi sự mua euro mạnh mẽ. Từ góc độ biến động, các chỉ số ngụ ý ngắn hạn vẫn tương đối trầm lắng, cho thấy các nhà giao dịch chưa đặt cược vào những động thái bùng nổ—mặc dù một tiêu đề bất ngờ có thể dễ dàng phá vỡ sự bình tĩnh đó. Vàng phá vỡ mức 3,200 USD mỗi ounce cho thấy một xu hướng rõ ràng gắn liền với sự yếu đi của nhu cầu đồng đô la và sự thận trọng cơ bản trong thị trường cổ phiếu. Sự tăng giá của Rao được hưởng lợi từ nhiều yếu tố thuận lợi—sự yếu đi của tiền tệ, nhu cầu từ ngân hàng trung ương và lo ngại địa chính trị. Chúng ta nên theo dõi khối lượng giao dịch duy trì, vì sự quan tâm đầu tư thường tăng vọt trong những môi trường như vậy. Tuy nhiên, một khi làn sóng đó suy yếu, có rủi ro rằng các vị thế phồng xẹp lại. Hiện tại, con đường ít kháng cự có vẻ hướng lên, miễn là các lợi suất thực không bất ngờ tăng vọt. Trong các tài sản kỹ thuật số, mức giảm 4% ở hầu hết các altcoin, mặc dù không phải là mức nghiêm trọng nhất mà chúng tôi đã thấy trong quý này, đã khiến nhiều người chú ý. Hoạt động bán lẻ giảm và sự thiếu vắng các yếu tố thúc đẩy tăng giá đã nén cảm xúc. Mặc dù phân tích của Lee nhấn mạnh sự kiên cường của Bitcoin và Ethereum trong quá trình giảm chung, điều đó không nên được hiểu là miễn dịch. Lãi suất mở đã giảm nhẹ, đặc biệt trong tương lai altcoin, điều này có thể làm giảm khả năng xảy ra một sự nén bất ngờ, nhưng cũng gợi ý về sự thiếu chắc chắn. Chúng tôi tiếp tục theo dõi các tỷ lệ tài trợ, vì chúng cung cấp thước đo hữu ích về sự thiên lệch hướng đi giữa các nhà giao dịch có đòn bẩy. Kinh tế Vương quốc Anh trở lại tăng trưởng trong quý đầu tiên tạo ra một sự đối lập thú vị với sự trì trệ đã thấy trong hầu hết năm ngoái. Mặc dù dữ liệu ban đầu được hoan nghênh, nhóm của Patel lưu ý sự khác biệt trong các chỉ số hiệu suất của khu vực tư nhân cho thấy một số sự không nhất quán trong bức tranh rộng lớn hơn. Các nhà giao dịch nên cẩn trọng ở đây; quá phụ thuộc vào một sự điều chỉnh tăng duy nhất có thể dẫn đến sai sót trong vị thế, đặc biệt là khi các cuộc bỏ phiếu tại Ngân hàng Anh vẫn còn chia rẽ và sự kiên trì của lạm phát vẫn là một yếu tố tiềm ẩn gây rắc rối. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số thị trường nhà ở NAHB của Mỹ cho tháng 5 ghi nhận 34, thấp hơn so với mức dự đoán là 40. Tâm lý mua nhà đơn lẻ giảm xuống còn 37 từ 45 trước đó, trong khi sự quan tâm của người mua tiềm năng giảm xuống 23 từ 25. Dự báo bán hàng cũng giảm nhẹ, từ 43 xuống 42.

Mức độ Tâm lý Thấp Nhất

Những con số này tương ứng với mức độ tâm lý thấp nhất kể từ năm 2022, và, nếu loại trừ giai đoạn đại dịch, đây là mức yếu nhất kể từ năm 2012. Khu vực phía Tây của Hoa Kỳ đang trải qua sự mềm mỏng đáng kể trong thị trường nhà ở. Bất chấp việc lãi suất 30 năm của Mỹ tăng 5%, chi tiêu cho các sản phẩm liên quan đến nhà vẫn thể hiện sự kiên cường. Báo cáo doanh số bán lẻ hôm nay cho thấy hoạt động tiêu dùng mạnh mẽ trong lĩnh vực này. Chúng ta đang thấy một điểm yếu rõ ràng bắt đầu xuất hiện trong thị trường nhà ở của Mỹ, đặc biệt giữa các nhà xây dựng và người mua tiềm năng. Đọc sách tâm lý NAHB—giảm xuống 34 trong tháng 5—đánh dấu một sự thay đổi đột ngột và phù hợp với các chỉ số trước đó trong các chu kỳ kinh tế căng thẳng hơn. Để có bối cảnh, con số được kỳ vọng ở mức 40, và một sự sụt giảm như thế này thường phản ánh sự bất an đang gia tăng giữa những người trực tiếp chịu trách nhiệm cho việc xây dựng mới. Phân tích cụ thể, quan điểm của nhà xây dựng về doanh số nhà đơn lẻ hiện tại giảm xuống 37 từ 45, điều này chỉ ra nhu cầu giảm hoặc lo ngại về khả năng chi trả trong tương lai. Triển vọng doanh số tương lai ở mức 42, chỉ giảm nhẹ so với mức 43 trước đó, nhưng vẫn là một sự lùi bước. Có lẽ điều đáng chú ý hơn là sự quan tâm từ những người mua tiềm năng, giờ giảm xuống 23—rất yếu, bất kể cách nào để diễn đạt.

Căng thẳng Thị trường Nhà ở

Một điều thú vị là, trong khi các chỉ số nhà ở có vẻ mong manh, hoạt động tiêu dùng liên quan đến hàng hóa nhà ở vẫn tiếp tục giữ vững. Chúng tôi vừa nhận được dữ liệu doanh số bán lẻ mới nhất, cho thấy sự ổn định trong nhu cầu đối với các mặt hàng như thiết bị gia dụng, đồ nội thất và các khoản chi tiêu cho nhà khác. Điều này đang diễn ra ngay cả khi có sự gia tăng gần đây trong lãi suất 30 năm, đã tăng khoảng 5%. Lãi suất tăng thường tạo áp lực tăng lên trên lãi suất thế chấp, tác động trực tiếp đến khả năng chi trả đối với hầu hết các hình thức tài chính nhà ở. Về mặt hậu quả, đang có một sự căng thẳng giữa hành vi của người tiêu dùng và sự thận trọng ngày càng tăng từ các nhà xây dựng. Một mặt, các hộ gia đình vẫn tích cực mua sắm các mặt hàng liên quan đến nhà ở; mặt khác, những người hỗ trợ cung ứng lại đang rút lui. Sự không khớp này không nên bị phớt lờ. Nó báo hiệu rằng điều kiện có thể thay đổi đột ngột, đặc biệt nếu chi phí vay vẫn cao hoặc tăng thêm. Chúng ta đang thấy dấu hiệu của sự yếu kém theo vùng, đặc biệt là ở khu vực phía Tây của đất nước. Điều này quan trọng vì khu vực đó thường phản ứng nhạy cảm hơn với các biến động lãi suất và các xu hướng tín dụng rộng lớn hơn. Nói một cách đơn giản, nếu các nhà xây dựng và người mua ở đó đang ngày càng do dự, những người khác có thể cũng sẽ theo sau. Khi chúng ta xem xét điều này thông qua lăng kính của hành vi định giá dự kiến trong tương lai, tâm lý yếu kém từ những người trực tiếp tham gia cung ứng sẽ đè nặng lên bất kỳ kỳ vọng lạc quan nào kéo dài. Sự kiên cường trong các lĩnh vực có liên quan đến hàng hóa có thể giữ vững kỳ vọng của người tiêu dùng trong ngắn hạn, nhưng nếu không có sự củng cố các yếu tố cơ bản trong thị trường nhà ở, việc mở rộng giá kéo dài trở nên càng ngày càng khó xảy ra. Trong vài tuần tới, cần phải chú ý đến lượng hàng tồn của các nhà xây dựng và số lượng danh sách hoạt động từ các tháng trước. Sự chuyển động chậm chạp ở đó có thể xác nhận rằng nguồn cung đang vượt xa nhu cầu phù hợp—dù chỉ là tạm thời. Điều đó sẽ góp phần vào việc định giá lại tài sản rộng lớn hơn và thay đổi các chỉ số định vị một cách có ý nghĩa. Từ phía của chúng tôi, chúng tôi đang dự đoán sự khác biệt về độ nhạy với lãi suất giữa các phân khúc thị trường khác nhau. Trong khi sự kiên cường của lĩnh vực bán lẻ có thể cung cấp một lớp đệm, các cam kết xây dựng và nhà ở nhạy cảm hơn nhiều với lãi suất—và chúng tôi thấy ít dấu hiệu rằng chi phí tài chính đang giảm xuống. Đường cong lợi suất vẫn bị méo mó, và những lo ngại về lạm phát còn xa mới được giải quyết. Những điểm dữ liệu này, khi được xem xét cùng nhau, chuyển câu chuyện ngắn hạn từ một tình trạng cân bằng sang một tình trạng ủng hộ một vị trí thận trọng hơn—đặc biệt là trong các lĩnh vực có độ nhạy dài hạn hoặc tương quan trực tiếp với các điều khoản cho vay.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USD/CAD nhẹ nhàng tăng lên gần 1.4000, bất chấp đồng đô la Mỹ yếu đi do dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tháng Tư thấp hơn kỳ vọng. Chỉ số PPI giảm 0.5% và 0.4% theo cơ sở tổng thể và cơ bản, tương ứng, với các số liệu hàng năm là 2.4% và 3.1%. Chỉ số đô la Mỹ giảm 0.3% xuống khoảng 100.70 khi thị trường dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang do áp lực lạm phát giảm. Kỳ vọng này phần nào được thúc đẩy bởi các mối quan tâm liên quan đến thuế quan, giữ cho triển vọng lạm phát tiêu dùng ở mức cao.

Ảnh hướng của giá dầu đối với đồng đô la Canada

Trong khi đó, sự giảm giá dầu ảnh hưởng đến đồng đô la Canada khi tỷ lệ thất nghiệp của quốc gia này tăng. Tình huống này gợi ý rằng Ngân hàng Canada có thể xem xét việc khôi phục mở rộng tiền tệ do những bất ổn kinh tế toàn cầu không ngừng bị ảnh hưởng bởi thuế quan của Mỹ. Đồng đô la Mỹ là đồng tiền chính thức của Hoa Kỳ và giữ vai trò quan trọng trong thương mại toàn cầu. Giá trị của nó bị ảnh hưởng đáng kể bởi các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, nhằm đạt được ổn định giá cả và việc làm đầy đủ. Nới lỏng định lượng bao gồm việc tạo ra nhiều đô la hơn, điều này thường làm yếu đi đồng tiền, trong khi thắt chặt định lượng liên quan đến việc ngừng mua trái phiếu có thể củng cố giá trị của đồng đô la. Những gì đang diễn ra ở đây là một sự kéo và đẩy tinh tế giữa kỳ vọng tiền tệ và những ảnh hưởng từ hàng hóa. Cặp USD/CAD tăng nhẹ hướng tới 1.4000, mặc dù đồng đô la Mỹ yếu đi, nhấn mạnh nhu cầu ngắn hạn đang thay đổi do các tín hiệu kinh tế tương đối. Dữ liệu PPI Mỹ thấp hơn cho thấy lạm phát upstream thấp hơn trong tháng Tư. Các số liệu hàng tháng ở mức -0.5% cho tổng thể và -0.4% cho giá cơ bản gợi ý rằng các nhà sản xuất đang thấy chi phí giảm, điều này thường sẽ tác động tới mức tiêu dùng và gia tăng suy đoán trên thị trường rằng lãi suất có thể cần được cắt giảm. Hàng năm, PPI cơ bản ở mức 3.1% vẫn để lại không gian cho việc diễn dịch, nhưng động thái gần đây trong lãi suất dường như được neo vào cảm xúc rằng tình trạng giảm lạm phát đang thu hút sự chú ý. Chúng tôi đang chứng kiến các nhà giao dịch chuyển trọng tâm sang kỳ vọng hơn là dữ liệu hiện tại. Chỉ số đô la giảm khoảng 0.3%, tiến gần 100.70, phản ứng trước điều mà trông ít giống như sự hoảng loạn và nhiều hơn như một sự đánh giá lại có tính toán. Điều này phản ánh sự rút lui rõ ràng trong động lực lãi suất, gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể hạ bỏ lập trường của mình khi bước vào mùa hè.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

USDCAD đã vượt lên trên đường trung bình động 200-bar trên biểu đồ 4 giờ, hiện tại là 1.3957, và đã tìm thấy hỗ trợ ở đó trong một đợt điều chỉnh. Mức này đóng vai trò là hỗ trợ ngay lập tức, duy trì xu hướng tăng nếu được giữ vững. Đường trung bình động 200 ngày ở mức 1.40126 là mục tiêu chính ở phía trên, được củng cố bởi kháng cự giữa 1.40097 và 1.40268. Trước đó, giá đã dừng lại trong khu vực này ngay trên đường trung bình động 200 ngày.

Các Mức Kháng Cự Chính

Việc phá vỡ kháng cự này có thể dẫn đến rào cản tiếp theo ở mức 1.40525, mức thoái lui 38.2% của đợt giảm giá tháng Ba. Đây là điều quan trọng đối với những người mua đang tìm kiếm quyền kiểm soát mạnh mẽ hơn. Nếu giá giảm xuống dưới 1.3957, nó có thể quay trở lại khu vực hỗ trợ tiếp theo ở giữa 1.38917 và 1.3904. Khu vực này đã cung cấp hỗ trợ vào đầu tuần này. Đã có sự cạnh tranh diễn ra giữa những người mua trong các đợt giảm giá và những người bán trong đợt tăng giá, với các nhà giao dịch đang chờ đợi động thái quan trọng tiếp theo. Các mức hỗ trợ chính bao gồm 1.3957 và 1.38917–1.3904, trong khi các mức kháng cự là 1.40126, 1.40097–1.40268 và 1.40525. Điều này quyết định đến cách mà động lực gần đây đã đẩy cặp tỷ giá lên trên một mức xu hướng ngắn hạn quan trọng — đường trung bình động 200-bar trên biểu đồ 4 giờ — hiện đang ở mức 1.3957. Hành động giá vượt qua metric này lần đầu tiên sau một thời gian dài thường được coi là dấu hiệu cho thấy tâm lý đang nghiêng nhẹ hơn về phía tăng, ít nhất là trong khung thời gian hiện tại. Chúng ta đã thấy rằng khi thị trường quay trở lại khu vực đó, người mua đã nhanh chóng trở lại. Điều này cho thấy mức này hiện đang được các bên tham gia ngắn hạn sử dụng như một tham chiếu, đang coi nó như một nền tảng cho đến khi có dấu hiệu ngược lại. Hướng lên trên, đường trung bình động 200 ngày đang được chú ý, gần mức 1.40126. Ngay trên mức này là một dải kháng cự hẹp, dao động từ 1.40097 đến 1.40268. Thị trường đã tạm dừng ở đó trước đây, điều này thường xảy ra xung quanh các mức trung bình dài hạn — chúng mang trọng số từ các tổ chức lớn. Đây chính là loại sự trùng hợp có thể thách thức việc tiếp tục trong một đợt phục hồi, trừ khi thông tin hay dòng tiền mới cung cấp sức mạnh để phá vỡ. Lúc đó, có không gian cho cặp này chạy lên 1.40525, nơi có mức thoái lui 38.2% của đợt bán tháo tháng Ba. Điều đó sẽ đánh dấu một sự trở lại vào phần trên cùng của cấu trúc phục hồi rộng hơn.

Động Lực Hỗ Trợ và Kháng Cự

Về phía giảm, nếu giá giảm xuống dưới 1.3957, điều đó không lập tức chấm dứt xu hướng tăng, nhưng nó mở ra khả năng giảm xuống 1.3904 hoặc thậm chí phần thấp hơn của khu vực đó quanh 1.38917. Những con số này không phải là những điều suy đoán — thị trường đã bật trở lại từ đó vào đầu tuần này, do đó, các bên tham gia sẽ theo dõi nhịp điệu hoặc sự do dự ở khu vực đó. Đã có một cuộc chiến diễn ra giữa những người mua vào các đợt giảm giá và những người bán khi giá tăng. Như hiện tại, chúng ta có thể thấy các ranh giới trên và dưới tạo thành một khung chiến thuật rõ ràng. Càng lâu giá duy trì ở trên mức 1.3957, càng nhiều niềm tin được xây dựng trong các cấu trúc đi lên. Nhưng thời gian ở dưới mức này, không chỉ là một động thái tạm thời, sẽ kéo sự chú ý đến các mức hỗ trợ thấp hơn trước bất kỳ quyết định lớn hơn nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Kho dự trữ doanh nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng 0,1% trong tháng Ba, thấp hơn mức dự báo 0,2%. Điều này cho thấy tốc độ tích lũy hàng tồn kho chậm hơn so với kỳ vọng của thị trường. Trong tin tức tiền tệ, EUR/USD đã giảm xuống dưới 1,1200 sau khi dữ liệu từ Hoa Kỳ không đồng nhất và đồng đô la mạnh hơn. Trong khi đó, GBP/USD đã giảm xuống dưới 1,3300, bị ảnh hưởng bởi chuyển động kinh tế của Hoa Kỳ và tăng trưởng GDP của Vương quốc Anh vào đầu năm 2023.

Xu hướng thị trường vàng

Thị trường vàng vẫn duy trì tích cực, với giá vượt qua 3,200 USD mỗi ounce. Xu hướng này một phần được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu hơn, mặc dù niềm lạc quan về các cuộc thảo luận thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đang phai nhạt. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 102,000 USD sau khi không thể vượt qua ngưỡng 105,000 USD. Sự sụt giảm này trùng hợp với việc giảm bớt lạc quan về tiến trình trong các cuộc đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine. Bối cảnh tài chính cho thấy sự biến động, bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố kinh tế quốc gia và toàn cầu. Các nhà đầu tư được khuyên nên thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét các rủi ro tiềm tàng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Giao dịch ngoại hối, đặc biệt, liên quan đến rủi ro lớn, đòi hỏi phải xem xét cẩn thận và có thể cần tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính.

Động lực thị trường tiền tệ và hàng hóa

Sự biến động của tiền tệ phản ánh những tác động từ các điểm dữ liệu của Hoa Kỳ. Đồng euro đã giảm xuống dưới 1,1200 so với đồng đô la, mặc dù không phải là sự giảm mạnh, nhưng động thái này phản ánh cách mà các con số không nhất quán của Hoa Kỳ kết hợp với tâm lý tích cực hơn đối với đồng đô la ảnh hưởng đến đồng tiền này. Chúng tôi cũng nhận thấy điều tương tự với đồng bảng, khi nó giảm xuống dưới 1,3300. Tăng trưởng GDP của Vương quốc Anh vào đầu năm không đủ để bảo vệ nó—cho thấy rằng các nhà giao dịch đang ưu tiên các lực lượng đô la vượt trội hơn là các chỉ số kinh tế địa phương. Động lực này có thể tiếp tục nếu dữ liệu của Hoa Kỳ giữ nguyên tính bất ổn và các diễn giải liên quan đến lạm phát tiếp tục thay đổi dự báo. Hàng hóa, mặt khác, lại vẽ ra một bức tranh khác. Vàng vẫn giữ được giá, nhích lên trên 3,200 USD mỗi ounce. Mức giá này không chỉ đơn thuần là phản ứng với sự yếu kém của đồng đô la—nó cũng liên quan đến sự giảm sút niềm tin của các nhà giao dịch về tốc độ hoặc kết quả của sự tiến triển địa chính trị, đặc biệt là liên quan đến các cuộc thảo luận thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Chúng tôi thấy rằng bất cứ khi nào giải pháp cảm thấy ngoài tầm với, vàng có xu hướng thu hút nhiều sự quan tâm hơn như một công cụ ổn định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Báo cáo doanh số bán lẻ của Mỹ đã trình bày những phát hiện hầu hết là tích cực. Sự giảm sút trong nhóm kiểm soát là do chi tiêu cho thực phẩm giảm. Tuy nhiên, các lĩnh vực khác như dịch vụ ẩm thực và các quán uống đã tăng 0,8%. Một giám đốc điều hành hàng đầu từ một nhà bán lẻ lớn đã nhận định rằng doanh số bán hàng trong tháng Hai thấp hơn mong đợi, tháng Ba trở lại bình thường, và tháng Tư có hiệu suất mạnh mẽ. Người tiêu dùng đang tập trung chi tiêu vào các nhu cầu thiết yếu, với doanh số tương đương tăng 4,5% và giao dịch tăng 1,6%. Doanh số hàng hóa chung đã giảm nhẹ, cho thấy có thể người tiêu dùng đang thận trọng hơn trong việc chi tiêu.

XU HƯỚNG CHI TIÊU CỦA NGƯỜI TIÊU DÙNG QUỐC TẾ

Quốc tế, chi tiêu của người tiêu dùng cho thấy một xu hướng ổn định nhưng chậm lại ở các quốc gia như Mexico và Canada. Một dấu hiệu khác của sức mạnh người tiêu dùng đến từ Comcast, công ty báo cáo không có tác động tiêu cực nào từ những bất ổn kinh tế đến các công viên giải trí của mình. Dù có những thông tin này, cổ phiếu của nhà bán lẻ lớn nhất đã giảm 2,3% trong giao dịch trước thị trường. Những gì chúng tôi thấy ở đây là một bức tranh hỗn hợp, mặc dù có xu hướng lạc quan hơn. Dữ liệu doanh số bán lẻ cho thấy một sự điều chỉnh nhẹ về ưu tiên hộ gia đình. Mặc dù có một sự giảm nhẹ trong nhóm kiểm soát – nhóm này không bao gồm các loại hàng hóa dễ biến động – nhưng điều này chủ yếu xuất phát từ chi tiêu thực phẩm giảm. Điều đó không nhất thiết là đáng lo ngại. Thay vào đó, nó có thể phản ánh áp lực giảm lạm phát trong các danh mục thực phẩm hoặc thậm chí hiệu suất cung ứng tốt hơn được chuyển giao cho người tiêu dùng. Dù sao đi nữa, đó không phải là loại giảm sút cho thấy hành vi suy thoái. Sự giảm nhẹ trong hàng hóa chung, mặt khác, cung cấp một mảnh ghép khác của câu đố. Nó có thể phản ánh hành vi tìm kiếm giá trị từ những người mua sắm, chọn những lựa chọn rẻ hơn hoặc trì hoãn các khoản mua sắm lớn hơn cho hộ gia đình. Đó là một phản ứng tự nhiên và có thể cả lành mạnh trong một môi trường mà các ngân hàng trung ương đang duy trì chính sách chặt chẽ. Sự nhạy cảm với giá cả đang trở lại. Câu chuyện ở các quốc gia khác vẫn tương đối nhất quán về mặt tông màu, dù không chi tiết. Các số liệu người tiêu dùng của Canada và Mexico cho thấy sự ổn định, nhưng không có cùng tốc độ tăng trưởng. Những khó khăn do chính sách toàn cầu có thể bắt đầu hiện ra. Tuy nhiên, không có dấu hiệu cho thấy chúng ta đang nhìn vào một cơ sở tiêu dùng bị căng thẳng.

CHI TIÊU CỦA NGƯỜI TIÊU DÙNG VÀ PHẢN ỨNG THỊ TRƯỜNG

Chúng tôi cũng không thể bỏ qua các bình luận từ cuộc gọi thu nhập của Comcast. Hoạt động của họ trong lĩnh vực giải trí vẫn diễn ra thuận lợi. Với không có sự giảm sút nào trong số lượng khách tham quan các công viên giải trí, dù đối mặt với những cơn gió kinh tế vĩ mô, điều này làm suy yếu quan điểm rằng các hộ gia đình đang rút lui. Người dân vẫn có khả năng – và điều quan trọng là có sẵn lòng – chi tiêu cho các trải nghiệm. Bây giờ, phản ứng trên thị trường chứng khoán dường như đang kể một câu chuyện khác. Cổ phiếu của nhà bán lẻ hàng đầu giảm 2,3% trước khi mở cửa thị trường cho thấy sự không khớp giữa kết quả cụ thể của công ty và vị trí của nhà đầu tư. Điều này có thể gợi ý rằng kỳ vọng đã quá lạc quan trước khi công bố. Ngoài ra, nó có thể phản ánh biên lợi nhuận mỏng hơn hoặc các khoảng hướng hẹp hơn mà chưa được ghi nhận trong doanh số bán hàng đầu. Vì vậy, những gì chúng tôi đọc được từ tất cả điều này khá đơn giản. Xu hướng tiêu dùng dường như không bị xấu đi theo cách không kiểm soát nào. Nhưng sự chuyển đổi vào các sản phẩm không thiết yếu cho thấy một mức độ thận trọng nào đó, hoặc từ phía người tiêu dùng đang điều chỉnh theo chi phí vay cao hơn hoặc từ sự thay đổi động lực giá cả ở cấp độ kệ hàng. Với các thông tin này, có khả năng rằng xác suất cho những bất ngờ tích cực mạnh trong dữ liệu tháng sau có thể giảm nhẹ. Việc định vị vào các giao dịch nhạy cảm với lãi suất nên phản ánh điều đó. Dưới tác động của các mẫu tâm lý hiện tại, có khả năng các bước di chuyển ngắn hạn làm gia tăng sự biến động nhẹ, không rõ rệt, nhưng đủ để định giá lại các tùy chọn hàng tuần hoặc bảo vệ các chuỗi thấp delta hiệu quả hơn. Lưu lượng có thể vẫn hai chiều, nhưng sự thiên lệch có thể có chỗ để trở nên dốc hơn. Chúng ta nên đánh giá rủi ro gamma một cách thích hợp. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.