Cặp EUR/GBP đã trải qua sự suy giảm, dao động quanh mức 0.8500 khi giao dịch tiếp diễn. Các tín hiệu thị trường ngắn hạn thể hiện áp lực giảm, trong khi các trung bình động dài hạn cho thấy một môi trường hỗ trợ hơn mặc dù còn nhiều thách thức hiện tại. Về mặt kỹ thuật, các chỉ báo cho thấy tín hiệu giảm với RSI trung lập ở mức 45, ngụ ý động lượng được cân bằng mà không có xu hướng rõ ràng. MACD cho tín hiệu bán, củng cố xu hướng giảm, mặc dù Stochastic RSI Fast duy trì sự trung lập. Chỉ số Định hướng Trung bình cho thấy xu hướng giảm thiếu sức mạnh đáng kể.

Các trung bình động ngắn hạn

Các trung bình động ngắn hạn làm trầm trọng thêm áp lực giảm, với các Trung bình Động Hàng ngày Giả định (Exponential Moving Average – EMA) và Trung bình Động Hàng ngày Đơn giản (Simple Moving Average – SMA) 10 ngày nằm trên và dốc xuống từ mức giá hiện tại. Trung bình Động Hàng ngày Đơn giản 20 ngày cũng có xu hướng giảm, giới hạn khả năng hồi phục. Ngược lại, các Trung bình Động Hàng đơn giản 100 ngày và 200 ngày nằm dưới mức hiện tại, cung cấp hỗ trợ rộng rãi hơn. Mức hỗ trợ nằm ở 0.8470, 0.8461 và 0.8430, trong khi mức kháng cự nằm ở 0.8483 và 0.8497. Việc phá vỡ mức hỗ trợ có thể gia tăng hoạt động bán ra, trong khi việc vượt qua mức kháng cự có thể thách thức kịch bản giảm. Chuyển sang các công cụ mà các nhà giao dịch thường dựa vào, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện đang ở khoảng 45. Điều này nằm ngay ở giữa, nghĩa là không có động lượng cụ thể nào được ghi nhận. Tuy nhiên, MACD theo xu hướng đang cho tín hiệu bán. Điều này hỗ trợ cho chuyển động giảm ngắn hạn. Stochastic RSI, nhạy cảm với sự dịch chuyển giá gần đây, cũng không cung cấp nhiều thông tin—vẫn trung lập. Và chúng ta có chỉ số ADX, một thước đo sức mạnh xu hướng, cho thấy mặc dù thị trường nghiêng về chiều giảm, nhưng điều này diễn ra mà không có sức mạnh đáng kể phía sau.

Mức giá và hỗ trợ

Giờ đây, tập trung vào các đường trung bình động, thường hướng dẫn tâm lý ngắn hạn—cả EMA và SMA 10 ngày đều đang giảm ở trên mức hiện tại. Điều này tạo ra một bức tranh về động lực giảm đang diễn ra trong thời gian thực. SMA 20 ngày theo sau cũng góp phần vào cái nhìn này. Những trung bình ngắn hạn này củng cố sự yếu kém ở ngắn hạn vì chúng hoạt động như một trần. Giá gặp khó khăn khi vượt qua chúng vì chúng xác nhận rằng những người bán đang hoạt động mạnh mẽ hơn hiện tại. Khi mọi thứ trở nên cân bằng hơn là ở phía dài hạn. Các SMA 100 ngày và 200 ngày vẫn nằm dưới mức giá hiện tại. Điều này báo hiệu rằng mặc dù hành động gần đây có thể được hướng xuống dưới, nhưng cấu trúc trong vài tháng qua vẫn có xu hướng hỗ trợ. Chúng ta có thể hiểu điều này như một lớp đệm—ít nhất là cho hiện tại. Nó cũng ngụ ý rằng đợt rút lui này chưa phá vỡ các xu hướng lớn hơn. Về các mức giá—có một khu vực hỗ trợ quanh 0.8470 với cấu trúc rõ ràng hơn gần 0.8461 và sau đó 0.8430. Những mức này có thể làm chậm hoặc thậm chí dừng lại sự suy giảm nếu được chạm đến. Ở phía trên, mức kháng cự được xác định tại 0.8483 và sau đó là dưới mức tròn ở 0.8497. Vượt lên trên bất kỳ mức nào sẽ là bài kiểm tra thực sự đầu tiên của cặp này để đảo ngược áp lực bán. Việc không thể vượt qua sẽ xác nhận khả năng tiếp tục xu hướng giảm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NZDUSD đã có một nỗ lực giảm xuống, trượt dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng và trung bình động 200 ngày là 0.58836. Mặc dù đã đạt mức thấp 0.5869, giá đã phục hồi nhanh chóng, ổn định khi người mua đẩy giá lên. Người bán không thể giữ giá dưới khoảng 0.5883 đến 0.58927. Trước đó, cặp đôi này đã đạt mức cao 0.6022, gần với mức cao của tháng 4 là 0.60281, cho thấy có một mức kháng cự mạnh tại đây. Người mua không thể đẩy giá vượt qua mức kháng cự này.

Nhóm Trung Bình Động

Trong khoảng 0.58836 đến 0.6028, có một nhóm các trung bình động xung quanh 0.5945–0.5955. Khu vực này tạo thành một rào cản cho những người mua đang cố gắng đẩy giá lên cao hơn. Hành động giá hiện tại vẫn bị giới hạn giữa kháng cự gần 0.6018 và hỗ trợ khoảng 0.5886. Một sự phá vỡ khỏi khoảng này, đặc biệt là với động lực, là cần thiết để thiết lập một xu hướng rõ ràng hơn. Các mức quan trọng cần theo dõi bao gồm hỗ trợ giữa 0.5886 và 0.5893, và kháng cự giữa 0.5950 và 0.5965, tiếp theo là 0.6018. Một sự phá vỡ bền vững dưới 0.5886 có thể dẫn đến những mức giảm tiếp theo hướng tới 0.5820 và 0.5771. Hành vi hiện tại trong NZDUSD cho thấy sự ngần ngại từ cả hai bên. Bò đã cố gắng thúc đẩy một chuyển hướng giảm, tạm thời giảm xuống dưới trung bình động 200 ngày — một mức thường được coi là cột mốc hướng dẫn dài hạn. Tuy nhiên, những nỗ lực để giữ giá ở dưới mức này đã không thành công. Hành động giá đã đảo ngược khá nhanh khi chạm mức 0.5869, cho thấy người mua tự tin bảo vệ biên dưới. Khi giá giảm xuống dưới khu vực 0.5883–0.58927, có vẻ như chúng ta có thể thấy một sự giảm mạnh hơn. Nhưng việc từ chối những mức thấp đó cho thấy cung có thể chưa đủ mạnh để kiểm soát. Ở phía bên kia, cặp đôi này đã thử nghiệm một biên trên gần 0.6022, phù hợp với các mức lần cuối được quan sát vào tháng 4. Mức dừng cao hơn này gợi ý về sự kiệt sức tạm thời, khi động lực tăng giá không đủ mạnh để vượt qua một cách thuyết phục.

Hoạt Động Trong Khoảng Giá

Giữa hai cực này nằm một khu vực dày đặc xung quanh 0.5945 đến 0.5955. Đó không chỉ là tiếng ồn kỹ thuật — nhóm các trung bình động này gần nhau, có nghĩa là giá có khả năng sẽ ngần ngại hoặc dao động quanh khu vực này. Mỗi khi thị trường tiếp cận khu vực này, chúng ta sẽ quan sát sự từ chối mạnh mẽ hoặc nỗ lực tập trung. Hiện tại, khoảng giữa 0.5886 và ngay dưới 0.6020 vẫn đang hoạt động. Bất kỳ thứ gì bị mắc kẹt trong đó đều thiếu cam kết ở cả hai hướng. Điều này không phải là hiếm thấy trước khi các cài đặt có hướng rõ ràng hình thành, nhưng các mức này có ý nghĩa. Hiện tại, những ranh giới đó hoạt động như những cổng. Nếu không có sự phá vỡ về một phía — và giữ vững qua nó — cặp đôi này về cơ bản đang mắc kẹt. Phần của chúng tôi, chúng tôi tập trung vào hai điều: liệu người bán có tạo ra sự theo sau dưới 0.5886 hay không, và liệu người mua có sẵn sàng hấp thụ cung và vượt qua áp lực đã đo lường gần 0.5950–0.5965 và lại tại 0.6018 hay không. Nếu 0.5886 thực sự bị phá vỡ và giữ dưới nó, các bước tiếp theo xuống sẽ không mơ hồ — chúng tôi sẽ nhắm tới 0.5820 trước tiên và sau đó là 0.5771, với ít hỗ trợ cấu trúc ở giữa. Các nhà giao dịch sử dụng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai nên nhận thức được sự hẹp của dải ở đây, và lưu ý đến cách các khoảng thiết lập các sự bứt phá tiềm năng — hoặc giả. Khối lượng có khả năng cung cấp manh mối rõ ràng nhất. Nếu giá gần với bất kỳ giới hạn nào với động lực nhưng không có khối lượng kèm theo, có rủi ro cao về sự đảo chiều.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Pound Sterling đã tăng 0.41% sau khi có tin về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Vương Quốc Anh. Tuy nhiên, mức tăng này bị hạn chế bởi đợt cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Anh, với tỷ giá GBP/USD giao dịch gần 1.33. Sterling đã phục hồi từ mức thua lỗ trong ngày, tăng lên gần 1.3300 so với Đô la Mỹ trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Sáu. Sự điều chỉnh của Đô la Mỹ sau một đợt tăng mạnh đã cung cấp hỗ trợ cho sự tăng trưởng này.

Ảnh hưởng tiềm tàng từ đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh

Đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh đã thúc đẩy ban đầu tỷ giá GBP/USD, nhưng sự hào hứng đã giảm bớt khi thị trường chuyển sự chú ý sang các cuộc đàm phán thương mại của Mỹ. Hy vọng về các thỏa thuận thương mại của Mỹ có thể làm giảm bớt điều kiện thuế quan đang rất cao. Giá vàng giữ trên 3,300 đô la do căng thẳng địa chính trị, với nhu cầu tài sản an toàn hỗ trợ cho kim loại này. Tuần tới sẽ tập trung vào báo cáo CPI của Mỹ khi các cuộc đàm phán thương mại tiếp tục, ảnh hưởng đến các kịch bản thuế quan quốc tế. Trong phiên Bắc Mỹ vào thứ Sáu, Sterling đã đảo ngược các khoản thua lỗ trước đó và ổn định gần mức 1.3300. Đợt phục hồi này được thúc đẩy chủ yếu bởi sự yếu kém tạm thời của Đô la Mỹ, sau khi đã tăng vọt gần đây. Sự điều chỉnh này cung cấp một điểm vào cho những người đang theo dõi sát sao, và chúng ta thấy hoạt động mua vào làm tăng giá đồng bảng. Quyết định của ngân hàng trung ương về việc cắt giảm lãi suất đã tạo ra một làn sóng lạc quan ban đầu. Nó đã thúc đẩy tỷ giá tăng cao hơn một chút, vì lãi suất thấp thường thu hút vốn vào các thị trường cung cấp lợi suất hoặc cơ hội tương đối tốt hơn. Tuy nhiên, đà này không kéo dài lâu. Sự chú ý của các nhà đầu tư đã chuyển hướng gần như ngay lập tức đến các diễn biến thương mại đang diễn ra giữa Washington và các đối tác toàn cầu, đặc biệt là về khả năng giảm thuế quan. Vì vậy, mặc dù đồng bảng đã được hưởng lợi ban đầu từ tin tức về lãi suất, nhưng nó nhanh chóng bị lu mờ bởi các chủ đề rộng lớn hơn ảnh hưởng đến hành vi của đồng đô la. Trong khi đó, sự chú ý trong lĩnh vực hàng hóa vẫn tập trung vào vàng, kim loại này giữ vững trên mức 3,300 đô la. Căng thẳng chính trị ở một số khu vực đã duy trì nhu cầu cho các tài sản an toàn. Với kim loại quý này được hưởng lợi từ sự lo lắng của nhà đầu tư, rõ ràng là khẩu vị cho các vị trí phòng thủ vẫn chưa giảm. Bất kỳ sự gián đoạn nào trong các cuộc đàm phán thương mại hoặc những nhận xét địa chính trị bất ngờ có thể càng củng cố sức hấp dẫn của kim loại này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Trong suốt Tuần Giao Dịch Những gì chúng tôi quan sát được là một sự phục hồi hình chữ V sắc nét trong chỉ số chứng khoán của Đức, khôi phục lại các mức đã mất từ một cú sụt giảm mạnh vào đầu tháng Ba đến đầu tháng Tư. Với việc DAX hiện đóng cửa trên mức kỷ lục trước đó lần đầu tiên, điều này gửi một thông điệp rõ ràng rằng sự tự tin của thị trường, ít nhất là trong ngắn hạn, đã được khôi phục. Mặc dù giá cả không hoàn toàn kể được toàn bộ câu chuyện, nhưng động lực tăng trưởng này — và khả năng duy trì nó — thực sự tái khẳng định xu hướng tăng trong những điều kiện kỹ thuật rõ ràng. Phần còn lại của châu Âu không di chuyển hoàn toàn đồng bộ. Chỉ số CAC của Pháp, mặc dù ghi nhận mức tăng hàng ngày đáng kể, nhưng đã đóng cửa tuần trong vùng tiêu cực. Sự thu hẹp khiêm tốn trong cổ phiếu của Vương quốc Anh càng tăng thêm sức nặng cho ý tưởng rằng các kỳ vọng kinh tế hoặc chính sách địa phương — nghĩ đến quỹ đạo lãi suất hoặc dữ liệu lạm phát — có thể bắt đầu phân kỳ. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể đang điều chỉnh vị thế của mình tùy theo sự khác biệt trong nhịp điệu chính sách tiền tệ khu vực. Ngược lại, Ý đã ghi nhận một tuần tăng trưởng mạnh mẽ, gần như chạm vào mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại. Đáng chú ý, FTSE MIB giờ đây chỉ còn chưa đến 1% so với các mức đã thấy trước khi cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 làm thay đổi mọi thứ. Những động thái như vậy không chỉ nói lên rằng cổ phiếu Ý đang mạnh — mà còn cho thấy nguồn vốn đang tìm kiếm lợi suất và giá trị tương đối ở những thị trường mà trước đây thường bị bỏ quên. Thành phần của chỉ số, nặng về tài chính và năng lượng, có thể đang góp phần vào sự vượt trội khi lãi suất ổn định và giá hàng hóa tăng nhẹ. Chúng ta cũng nên theo dõi chặt chẽ cách mà các lĩnh vực cơ bản cư xử vào tuần tới nếu bất kỳ dữ liệu vĩ mô nào bắt đầu thử thách mức độ lạc quan hiện tại này. Thực tế rằng đã ghi nhận tăng trưởng mặc dù các chính sách đang phân kỳ và sự tăng trưởng chậm lại ở một số phần của khu vực chỉ tăng thêm khả năng xảy ra dịch chuyển giá đột ngột. Không phải là dự đoán — mà là chuẩn bị. Khi giá cả, tâm lý và chính sách không đồng nhất, sự biến động sẽ xuất hiện. Và khi nó xảy ra, nó sẽ không gõ cửa. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

The USD/CHF đang gặp khó khăn khi tiếp cận một mức hỗ trợ chính, với tâm lý thị trường hiện tại bị ảnh hưởng bởi sự bất an xung quanh các cuộc đàm phán thương mại sắp tới. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm xuống 100.3000, giảm từ mức cao gần tháng là 100.8600, giữa sự không chắc chắn dẫn đến các cuộc thảo luận thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc ở Thụy Sĩ.

Phân Tích Kỹ Thuật và Tâm Lý Thị Trường

Lo ngại về các vấn đề thuế quan chưa được giải quyết vẫn tiếp tục, vì các thỏa thuận thương mại gần đây không loại bỏ các khoản thuế quan chính, khiến các nhà quan sát kinh tế phải suy đoán. Tổng thống Trump đã chỉ ra khả năng giảm thuế quan 50% nếu Trung Quốc hợp tác, nhưng khả năng vẫn còn không chắc chắn. Trong khi đó, các quan chức Fed đã bày tỏ lo ngại về tình trạng suy thoái, xem xét các tác động của việc lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Phân tích kỹ thuật cho thấy rằng DXY đang thử nghiệm hỗ trợ tại 100.2200, một mức kháng cự trước đó, với hỗ trợ tiếp theo ở mức 97.7300. Kháng cự được ghi nhận tại 101.9000 và 102.4700. Đối với USD/CHF, việc phá vỡ mức hỗ trợ hiện tại có thể dẫn đến sự giảm tiếp theo với các mục tiêu ở mức 0.8900 và 0.8800. Fed vẫn thận trọng về triển vọng kinh tế, như được thể hiện qua việc sửa đổi mô hình GDPNow Q2 gần đây của Fed Atlanta xuống 2.3% SAAR. Chúng tôi đã thấy một sự giảm sút rõ rệt trong DXY, hiện đang thử nghiệm vùng hỗ trợ quen thuộc gần 100.2200 — thường là một mức trần, giờ chỉ vừa giữ làm mức sàn. Sự giảm từ 100.8600 chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bất an trong các cuộc thảo luận vĩ mô rộng hơn, điều mà chúng tôi đã theo dõi liên tục. Áp lực lên USD/CHF phản ánh tâm lý tương tự, với các nhà giao dịch thu hồi vị thế rủi ro khi sự biến động tiêu đề gia tăng xung quanh các vấn đề thương mại. Sự chú ý đã chuyển sang các điểm áp lực đã biết — cụ thể là các khoản thuế quan mà, mặc dù đã được thương lượng một phần, nhưng vẫn chưa được giải quyết hoặc thu hồi hoàn toàn. Những lời hứa đã được đưa ra, giảm thuế được nhắc đến, nhưng có rất ít điều thực hiện tiếp theo. Và vì vậy các nhà giao dịch phải thích ứng, đối phó với những thông điệp không giúp ích cho việc xác định các con đường giá cả. Đội ngũ của Powell — trong khi chỉ ra một tay điều hành vững vàng — vẫn tiếp tục ám chỉ sự khó chịu xung quanh các kỳ vọng về giảm lạm phát không phù hợp với dữ liệu thực tế. Chúng tôi đang nhận được những tín hiệu trái chiều: độ bám dính của lạm phát cơ bản không hoàn toàn phù hợp với sự mềm mại trong việc làm. Sự bất hòa đó gia tăng thêm sự căng thẳng. Tình trạng suy thoái là một từ mà bạn hiếm khi nghe thấy vài quý trước, nhưng giờ đây, nó đang nổi lên không chỉ từ các chuyên gia mà còn sau những cánh cửa đóng kín tại Fed. Việc hạ thấp GDPNow gần đây của Atlanta xuống 2.3% tăng thêm trọng lượng cho những lo ngại đó. Mặc dù không phải là một mức cắt giảm mạnh, nhưng nó khóa lại một quan điểm mềm mỏng hơn so với dự kiến trước đó, và điều đó đang tác động trực tiếp đến giá cả tùy chọn.

Định Vị Chiến Lược và Dự Đoán Thị Trường

Đối với chúng tôi, bất kỳ sự phá vỡ kéo dài nào dưới các mức hỗ trợ hiện tại của USD/CHF — đâu đó dưới 0.9000 — sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt tăng trở lại hướng tới 0.8900, với 0.8800 không xa nếu đà tăng giữ vững. Về cấu trúc, điều đó sẽ yêu cầu sự gia tăng nhu cầu CHF thêm nữa, từ dòng chảy tránh rủi ro hoặc sự khác biệt trong chính sách SNB, cả hai điều này vẫn có thể xảy ra do những bất ổn hiện tại. Những người “mua đô la”, trong khi đó, giờ đây phải làm việc gấp đôi. Thách thức tăng tiếp theo của họ nằm ở 101.9000 trên DXY, với 102.4700 ở phía trên đó — các mức cao có vẻ ngày càng xa vời trong bối cảnh thận trọng của thị trường. Vậy điều này có ý nghĩa gì đối với việc định vị? Các nhà giao dịch quản lý các rủi ro ngắn hạn nên điều chỉnh lại các thông số dừng. Di chuyển gần đây khỏi các mức cao không nên được đọc một cách đơn lẻ. Thay vào đó, hãy đặt nó trong bối cảnh sự rút lui rộng hơn mà chúng tôi đang bắt đầu thấy trên nhiều cặp USD. Chúng tôi đã bắt đầu điều chỉnh kỳ vọng về sự biến động ngay khi sự thèm muốn rủi ro của thị trường bắt đầu giảm. Các chênh lệch tùy chọn phản ánh một chút nghiêng về việc bảo vệ đồng đô la xuống dưới, cho thấy những người bảo hiểm đang tích cực bao phủ rủi ro trước vòng tuyên bố song phương tiếp theo. Chúng tôi khuyên nên hành động thận trọng trong việc thiết lập các cơ hội mới USD/CHF cho đến khi một mức sàn nào đó được xác nhận hoặc không. Hành động giá đang đi trên một đường dây mỏng manh — mức hỗ trợ tạm thời có thể giữ trong thời gian này, nhưng một phản ứng yếu từ các nhà lãnh đạo chính sách ở cả hai bên có thể đẩy nhanh những bước đi đang cho thấy ý định hướng đi. Hãy nhớ rằng: những khu vực kháng cự trong quá khứ, một khi bị phá vỡ, có thể trở thành các mức hỗ trợ rất không ổn định. Và càng lâu chúng ta lưu lại đây, càng khó tránh khỏi sự trượt giá. Chúng ta sẽ theo dõi cả DXY và các chênh lệch lợi suất để tìm kiếm manh mối. Nếu lợi suất 10 năm hiện tại tiếp tục giảm cùng với các giao dịch hoán đổi lạm phát, điều đó sẽ khiến các cặp đô la gặp rủi ro. Điều này đặc biệt đúng trong cặp này, nơi dòng chảy CHF có xu hướng nghiêng mạnh vào các lệnh mua an toàn. Bất kỳ người mua nào ở các mức này có thể đang chơi một con lắc ngắn — áp lực sẽ gia tăng trong các cuộc đàm phán thương mại, và mức sàn này sẽ biến mất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Amritsar, một thành phố có dân số 1,4 triệu người ở miền Bắc Ấn Độ gần biên giới Pakistan, đã trải qua bốn vụ nổ. Các báo cáo cho thấy những căng thẳng đang gia tăng trong khu vực. Trong khi đó, giá vàng đã tăng 37 đô la, đạt 3342 đô la hôm nay. Điều này đánh dấu một tuần biến động đối với kim loại quý này.

Căng thẳng gia tăng tại Amritsar

Các báo cáo ban đầu từ Amritsar phản ánh tình trạng bất ổn gia tăng gần một khu vực biên giới nhạy cảm. Với bốn vụ nổ được xác nhận, căng thẳng dường như đang gia tăng nhanh chóng, và trong khi các tác động trực tiếp đối với các thị trường tài chính rộng lớn hơn có thể chưa được thể hiện rõ ràng, nhưng khả năng gia tăng bất ổn khu vực không thể bị bỏ qua. Những cuộc xung đột hoặc bất ổn ở những khu vực có nhạy cảm địa chính trị thường ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa, không chỉ trực tiếp thông qua sự gián đoạn thương mại tiềm tàng mà còn một cách tinh tế thông qua sự chuyển động của niềm tin nhà đầu tư. Cùng lúc đó, giá vàng đã tăng 37 đô la để ổn định ở mức 3342 đô la, vượt xa mức giao dịch gần đây của nó. Biến động giá diễn ra nhanh chóng và mạnh mẽ, cho thấy sự trở lại của hành vi né tránh rủi ro trong cộng đồng nhà đầu tư. Lịch sử cho thấy, khi sự không chắc chắn gia tăng — dù do các yếu tố chính trị, xung đột hay sự lo lắng kinh tế — vốn thường có xu hướng chảy về các nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Sự tăng vọt vào thứ Năm không chỉ đơn thuần là phản ứng; nó đã theo một mô hình mà chúng ta đã thấy trước đây trong những giai đoạn bất ổn gia tăng tương tự. Hiện tại, rõ ràng rằng thị trường đang coi những phát triển này không chỉ là tiếng ồn tạm thời. Các chỉ số biến động trên các kim loại quý đang tăng lên. Điều này có thể mang đến những cơ hội mới, mặc dù chúng ta phải giữ cảnh giác. Không phải mọi động thái của vàng đều liên quan trực tiếp đến các sự kiện trên mặt đất, nhưng kết hợp với bối cảnh nhạy cảm của chính sách ở các nền kinh tế lớn khác, có vẻ có lý do ngày càng tăng cho các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ hơn.

Quan điểm và Chiến lược Giao dịch

Chúng ta phải giải thích hành động giá không chỉ qua các biểu đồ mà còn qua bối cảnh. Những gì có thể xuất hiện như một đợt tăng giá độc lập thường được hỗ trợ bởi một sự thay đổi tinh tế trong tâm lý, cần thời gian để phát triển nhưng nhanh chóng trở nên sắc nét khi các ngưỡng được đạt đến. Các kim loại có xu hướng dẫn đầu khi niềm tin giảm — không phải mạnh mẽ, nhưng đủ để định hình lại vị trí. Từ quan điểm giao dịch, một người có thể xem xét việc duy trì các mức dừng lỗ rất rõ ràng ở cả hai phía của bất kỳ vị trí nào liên quan đến vàng. Xu hướng sẽ có ít ý nghĩa hơn trong những phiên sắp tới so với kích thước vị trí và sự nhạy bén. Có thể hình thành các khoảng cách qua đêm, không phải được căn chỉnh với dòng chảy của New York mà được liên kết với những phản ứng sớm của châu Á đối với tin tức từ tiểu lục địa Ấn Độ. Chúng ta không đang xử lý một phản ứng hàng hóa tiêu chuẩn, cũng không phải một sự bùng phát địa chính trị truyền thống. Khu vực gần đó mang một hiện diện quân sự dày đặc và một lịch sử phức tạp. Điều này hiếm khi được định giá hiệu quả trong các công cụ ngắn hạn, dẫn đến việc đánh giá thấp rủi ro biến động. Không cần phải mở rộng quá mức, nhưng đây là một lời mời gọi mở để siết chặt các tham số tiếp xúc. Chúng tôi khuyến nghị một hồ sơ đòn bẩy giảm, đặc biệt là trong các thiết lập trong ngày. Các vị thế qua đêm phải được chứng minh bằng niềm tin rõ ràng, không phải đơn thuần bởi thói quen hoặc thời điểm thị trường. Khi vàng đang thở nặng nề quanh các mức cao mới của tuần này, trong khi đó, các dấu hiệu sớm của sự phân kỳ trong các kim loại công nghiệp gợi ý về sự phân bổ có chọn lọc đang diễn ra. Một số nhà giao dịch đang cắt giảm đồng và bạc để ủng hộ một vị trí sâu hơn vào vàng — một mô hình mà đôi khi đã đi trước các động thái tăng cao hơn. Đừng cho rằng việc điều chỉnh là không thể tránh khỏi. Việc khám phá giá trong vài ngày tới có thể trở nên phức tạp hơn nữa, đặc biệt nếu các thị trường toàn cầu không thể tiêu hóa các phát triển đang diễn ra một cách nhất quán.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào thứ Sáu, đồng Bảng Anh tăng 0.41% sau thông báo về thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Vương quốc Anh, tuy nhiên, mức tăng này bị hạn chế bởi việc cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Anh. Cặp tiền tệ GBP/USD giao dịch gần 1.33 sau khi bật tăng từ mức thấp 1.3211. Thỏa thuận thương mại giữ nguyên mức thuế 10% đối với hàng xuất khẩu của Anh nhưng mở cửa thị trường cho cả hai quốc gia. Quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Ngân hàng Anh đã nhận được những phiếu bầu trái chiều, với một số thành viên ủng hộ việc cắt giảm sâu hơn.

Những Dự Đoán Về Lãi Suất

Các dự đoán về lãi suất cho thấy khả năng cắt giảm vào tháng Sáu giảm xuống, với khả năng 50% được nhìn thấy vào tháng Bảy. Chỉ số Đô la Mỹ giảm 0.37%, giúp đồng Bảng giữ vững vị thế. Trong lĩnh vực kinh tế Mỹ, các quan chức Fed đã cung cấp cập nhật về thị trường lao động và chính sách tiền tệ. Các dự đoán bao gồm việc lạm phát quay trở lại 2% và sự chậm lại trong tăng trưởng. GBP/USD có xu hướng tăng nhưng đứng gần mức giá mở cửa hàng tuần, cho thấy sự cân bằng giữa người mua và người bán. Với động lực có vẻ tăng giá, việc lấy lại 1.3400 có thể mở ra con đường thử nghiệm các mức cao trong năm. Nếu GBP/USD giảm xuống dưới 1.3300, các mức hỗ trợ tiềm năng là 1.3250 và mức thấp trong ngày tại 1.3211. Đồng Bảng thể hiện sức mạnh nhất trong tuần này so với Đồng đô la Canada. Những động thái tăng gần đây của đồng Bảng Anh, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự lạc quan xung quanh thỏa thuận thương mại mới ký kết giữa Mỹ và Anh, đã khiến một số người bất ngờ nhưng không thể tiếp tục xa hơn. Mặc dù thông báo đã giúp đồng Bảng tăng giá, nhưng nó không thể hoàn toàn thoát khỏi ảnh hưởng của quyết định tiền tệ gần đây của Ngân hàng Anh. Sự tăng 0.41% của GBP/USD ban đầu gây ấn tượng, đặc biệt là khi bật lên từ 1.3211, nhưng sự hiện diện của việc cắt giảm lãi suất đã hạn chế sự tăng trưởng xa hơn. Nhóm của Bailey đã bỏ phiếu cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, tuy nhiên họ không hoàn toàn nhất trí — cho thấy tâm lý vẫn chưa ổn định tại ngân hàng trung ương. Thị trường đã tính toán sẵn một số chính sách nới lỏng, nhưng sự do dự trong nội bộ Ngân hàng Anh, đặc biệt là khi một vài nhà hoạch định chính sách thúc đẩy việc cắt giảm sâu hơn, cho thấy rằng các cuộc tranh luận nội bộ sẽ hình thành hướng dẫn tương lai nhiều hơn là các tiêu đề bên ngoài. Với điều đó trong tâm trí, bất kỳ kỳ vọng nào về việc tiếp tục nới lỏng trong tháng Sáu đang nhanh chóng phai nhạt, giờ được coi là ít có khả năng hơn. Thay vào đó, mọi ánh nhìn đang dồn về tháng Bảy, khi có một sự phân chia kỳ vọng gần như đều nhau — loại phân chia đó thường không giữ được lâu.

Áp Lực Hạ Nhiệt Đô La

Trong khi đó, Mỹ đã chứng kiến áp lực hạ nhiệt trên Đô la, với DXY giảm 0.37%. Điều này giúp đồng Bảng giữ vững vị thế mặc dù phải đối mặt với cơn gió ngược từ Ngân hàng Anh. Các diễn giả của Fed đã ra ngoài bàn luận về triển vọng của họ — giọng điệu chung nói đến tăng trưởng chậm lại và việc quay trở lại mục tiêu lạm phát 2%, điều này, khi kết hợp với sự ổn định của thị trường lao động, cho thấy một lập trường chờ đợi từ phía Powell. Từ góc độ kỹ thuật, GBP/USD đang giữ vững gần mức mở cửa hàng tuần, không nghiêng rõ về xu hướng tăng hay giảm, mặc dù động lực dường như đang lặng lẽ xây dựng. Nếu áp lực đẩy nó lên trên 1.3400, sẽ có con đường để thách thức các mức cao hơn đã thấy trước đó trong năm. Vùng đó đã từng đóng vai trò là rào cản trong các tháng trước, và một sự phá vỡ sẽ mời gọi sự mua tiếp theo. Nhưng cũng có khả năng xảy ra trượt giá — một cú giảm xuống dưới 1.3300 sẽ lộ ra các mức hỗ trợ trở lại tại 1.3250, và có thể là mức thấp tại 1.3211 mà chúng ta đã bật lên vào thứ Sáu. Mức giá đó đã từng giữ, nhưng không có gì đảm bảo rằng nó sẽ giữ được lần nữa, đặc biệt nếu dữ liệu vĩ mô của Mỹ bắt đầu vượt quá mong đợi hoặc nếu Ngân hàng Anh cho thấy sự không thoải mái hơn với lộ trình lãi suất hiện tại của mình.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cặp EUR/USD đã cho thấy một bước tiến khiêm tốn, ổn định gần mức 1.1300 trong phiên giao dịch châu Âu. Mặc dù tín hiệu động lực ngắn hạn đa dạng, nhưng nhu cầu vẫn ổn định với các chỉ số trung hạn duy trì triển vọng tích cực. Các chỉ báo kỹ thuật trình bày một kịch bản tổng thể lạc quan. Chỉ số Sức mạnh Tương đối khoảng trung tính ở mức 52, cho thấy động lực cân bằng. Tuy nhiên, chỉ báo Hội tụ và Phân kỳ Trung bình Động đưa ra tín hiệu bán, gợi ý tiềm năng kháng cự đối với các bước tăng ngắn hạn. Ngược lại, chỉ báo Williams Percent Range và Động lực 10 kỳ nghiêng về mua, cân bằng lại sự thận trọng được chỉ ra bởi MACD.

Động lực Thị trường Trung Hạn

Cấu trúc rộng lớn hơn hỗ trợ chuyển động đi lên, với các Đường Trung bình Động Đơn giản 100 ngày và 200 ngày nằm khá dưới mức hiện tại, cho thấy nhu cầu trung hạn. Các Đường Trung bình Động Hằng số và Đơn giản 30 ngày đang có xu hướng tăng, cung cấp hỗ trợ động gần mức giá hiện tại. Đường Trung bình Động Đơn giản 20 ngày nằm hơi trên mức giá hiện tại có thể tạo ra kháng cự ngắn hạn. Các mức hỗ trợ ở mức 1.1226, 1.1225 và 1.1209, với kháng cự tại 1.1266, 1.1273 và 1.1302. Việc tăng lên trên mức kháng cự có thể xác nhận xu hướng tăng, trong khi việc giảm xuống dưới mức hỗ trợ có thể dẫn đến sự điều chỉnh tạm thời. Hành động giá EUR/USD gần đây đã ổn định vào một nhịp điệu tương đối, dao động gần mức 1.1300 sau một đợt tăng khiêm tốn ở phần đầu của phiên giao dịch châu Âu. Điều chúng ta đang quan sát không phải là một cú tăng driven by cảm xúc mà là một sự điều chỉnh thận trọng với sự hỗ trợ hướng đi cơ bản, kéo từ sự trọng số của các trung bình động dài hạn vẫn dốc lên. Điều đó cho thấy có nhu cầu, không phải mạnh mẽ, nhưng kiên trì và hiện hữu. Từ góc độ ngắn hạn, các tín hiệu có phần phân tán. RSI đã giữ gần giữa khoảng của nó, trôi nổi ở mức 52. Mức này thường cho thấy người mua và người bán ngang nhau—không bên nào vượt quá. Khi chúng ta thấy MACD nhấp nháy tín hiệu bán, nó thường cảnh báo rằng áp lực mua ngay lập tức đang giảm, ngay cả khi chưa hoàn toàn đảo ngược. Điều đó có thể khiến các giao dịch ngắn hạn kiềm chế việc mở vị thế mới cho đến khi một giao cắt đi lên rõ ràng xuất hiện trở lại. Chúng ta đối kháng những lo lắng ngắn hạn này khi xem xét chỉ báo Williams %R và động lực ngắn hạn—cả hai đều nghiêng về phía tăng. Những điều này không chỉ bác bỏ sự mềm mại của MACD; chúng minh họa cách cặp tiền vẫn tìm thấy những người mua sẵn sàng trong các đợt giảm nhỏ. Chính những lớp mâu thuẫn tạm thời này nói lên một thị trường đang tìm kiếm hướng đi hơn là lao vào trong đó.

Cân nhắc Chiến lược Giao dịch

Khi nhìn xa hơn, cấu trúc rộng lớn vẫn tiếp tục gợi ý rằng người mua đang có lợi thế. Cả Đường Trung bình Động Đơn giản 100 ngày và 200 ngày đều nằm cách xa mức giá hiện tại. Khoảng cách từ các trung bình động dài hạn không chỉ phản ánh nơi mà chúng ta đã ở—nó ngụ ý rằng các nhà tham gia thị trường vẫn cảm thấy thoải mái khi định vị EUR/USD cao hơn trong trung hạn. Các trung bình động ngắn hạn kể một câu chuyện phản ứng hơn. Các Đường Trung bình Động Hằng số và Đơn giản 30 ngày đang tăng đều đặn, giống như tay vịn, cung cấp hỗ trợ ngay dưới nơi chúng ta đang giao dịch hiện tại. Đường Trung bình Động Đơn giản 20 ngày, hơi trên mức giá hiện tại, có thể hoạt động như ma sát trước khi cặp tiền cố gắng leo lên trên 1.1302. Nếu nó vượt qua, và làm điều đó với khối lượng hoặc động lực, điều đó có thể kích hoạt việc mua thêm. Nhưng cho đến lúc đó, ngay cả sự điều chỉnh khiêm tốn cũng có khả năng thu hút tham gia hơn là làm họ sợ hãi. Hỗ trợ nằm giữa 1.1209 đến 1.1226—các mức này tương ứng với các giai đoạn tích lũy giá trước đó. Nếu chúng ta giảm xuống đó và giữ, chúng ta sẽ kỳ vọng vào sự tích lũy thay vì hoảng loạn. Kháng cự từ 1.1266 đến 1.1302 tạo thành một khu vực mục tiêu ngắn hạn rõ ràng. Nếu giá vượt qua ngưỡng đó, đặc biệt nếu chúng ta thấy một sự điều chỉnh trong MACD hoặc một sự tăng nhẹ trong RSI, xác suất sẽ nghiêng về việc tiếp tục tăng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Thời gian cấm phát ngôn của Cục Dự trữ Liên bang, điều ngăn cản các quan chức bình luận công khai về chính sách tiền tệ, đã kết thúc. Tuy nhiên, Waller đã chọn không đưa ra bất kỳ bình luận nào về triển vọng kinh tế vào lúc này. Thời gian này thường kết thúc trước một cuộc họp của Ủy ban Thị Trường Mở Liên Bang, cho phép các quan chức thảo luận về các xu hướng kinh tế quan trọng. Sự mong đợi thường xoay quanh việc điều chỉnh lãi suất hoặc sự thay đổi chính sách có thể ảnh hưởng đến các thị trường khác nhau.

Thiếu Bình Luận Từ Waller

Sự thiếu hụt bình luận từ Waller để lại cho các nhà phân tích và công chúng không có thêm thông tin nào về những thay đổi tiềm năng trong chính sách tiền tệ. Dù vậy, sự chấm dứt của thời gian cấm phát ngôn cho phép các thành viên khác bày tỏ quan điểm và dự đoán của họ. Trong bối cảnh của những sự kiện này, lĩnh vực tài chính vẫn đang chú ý đến bất kỳ phát triển hoặc thông báo nào. Trọng tâm vẫn là tìm hiểu các động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang để ứng phó với điều kiện kinh tế. Các thị trường tiếp tục diễn giải tất cả dữ liệu và phân tích sẵn có để đo lường hướng đi kinh tế tương lai và các điều chỉnh chính sách. Việc Waller không đưa ra nhận định cụ thể góp phần gây ra trạng thái quan sát và suy đoán. Thiếu hướng dẫn mới từ Waller sau khi thời gian cấm phát ngôn kết thúc, chúng ta phải dựa vào những nhận xét trước đó, xu hướng dữ liệu, và các tông điệu từ các thành viên ủy ban khác để hình thành quan điểm về hướng đi của chính sách. Thông thường, vào thời điểm này trong chu kỳ, các quan chức tận dụng cơ hội để chuẩn bị cho thị trường về bất kỳ động thái tiềm năng nào, nhưng sự im lặng trong trường hợp này đã làm gia tăng tính mờ đục hơn là sự rõ ràng. Quyết định của ông không mở rộng về hướng đi kinh tế ngay lúc này không đồng nghĩa với hành động không xảy ra, nhưng có nghĩa là chúng ta cần phải dựa nhiều hơn vào các dữ liệu sẽ được công bố trong những ngày tới.

Diễn Giải Các Tín Hiệu Kinh Tế

Các số liệu lạm phát gần đây không đồng nhất, điều này không cung cấp sự tự tin cần thiết để tuyên bố rằng một sự thay đổi theo hướng nào đó là sắp xảy ra. Dữ liệu thị trường lao động, mặc dù cho thấy một số dấu hiệu làm dịu, vẫn chưa xấu đến mức buộc Ủy ban phải hành động theo một hướng cụ thể. Là các nhà giao dịch, hiện chúng tôi đang cân nhắc sự giảm phát tạm thời trong ngắn hạn so với sức mạnh liên tục trong các chỉ số tiêu dùng chính. Với khoảng trống trong phản hồi chính thức hiện tại, đặc biệt là sau thời gian cấm phát ngôn, việc chú ý đến các tuyên bố sắp tới từ những người khác trong ban quản lý trở nên càng quan trọng hơn. Các bình luận của họ có thể phản ánh một lập trường thống nhất hơn hoặc, ngược lại, tiết lộ những sự chia rẽ sẽ làm mờ thêm các kỳ vọng. Những nhận xét này, kết hợp với dữ liệu lạm phát hoặc tâm lý tiêu dùng sẽ đến, có khả năng sẽ định hình các ước lượng lộ trình lãi suất theo cách quyết định hơn. Thời kỳ tới liên quan đến việc diễn giải các phản ứng hơn là thông điệp trực tiếp. Khi các kỳ vọng về những thay đổi ngay lập tức trong mức lãi suất đã giảm, các công cụ có thời gian đáo hạn dài hơn đã điều chỉnh tương ứng và sự chuyển biến này cần được theo dõi sát sao. Chúng tôi đã nhận thấy rằng các nhà giao dịch đã định vị cho sự biến động vào cuối mùa hè giờ đang định giá những kịch bản ổn định hơn, có thể hơi quá sớm. Sự thiếu vắng hướng dẫn mạnh mẽ chuyển sự chú ý sang các khoảng và tín hiệu động lực. Tính biến thiên ngắn hạn đã phản ứng, đôi khi phóng đại rủi ro trong sự vắng mặt của thông tin mới. Theo dõi xem các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất có tiếp tục phân kỳ so với lợi suất trái phiếu Kho bạc hay không có thể giúp xác định liệu việc định vị có theo dõi tâm lý hay chỉ đơn thuần là chống lại sự không hành động. Chúng tôi mong rằng dữ liệu tuần tự – từ hoạt động nhà ở đến dịch vụ – sẽ đóng vai trò lớn hơn bình thường. Nếu nó lệch đi một phía, điều đó có thể buộc Ủy ban phải điều chỉnh thông điệp ngay sau cuộc họp tiếp theo, có thể thậm chí trước khi bộ biên bản tiếp theo được công bố. Cho đến lúc đó, các mô hình giao dịch có thể cần phải dựa ít hơn vào thiên kiến hướng và nhiều hơn vào vị trí được đo lường trong các khoảng dự kiến. Môi trường này, được hình thành nhiều hơn bởi những tín hiệu vắng mặt hơn là hiện có, thưởng cho sự kỷ luật. Các tùy chọn ngắn hạn tiếp tục phản ánh những cược vào bất ngờ, và nếu sự phân tán trong các dự báo giữa các nhà hoạch định chính sách gia tăng, thật hợp lý khi mong đợi sự nghiêng đó tiếp tục dịch chuyển thêm. Quan sát xem tỷ lệ lãi suất ngắn hạn lệch xa khỏi các dự báo dài hạn có thể cung cấp một cửa sổ vào nơi tâm lý có thể được điều chỉnh tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Peso Mexico tiếp tục tăng giá so với USD, chịu ảnh hưởng bởi một số yếu tố. Những yếu tố này bao gồm sự sụt giảm niềm tin tiêu dùng tại Mexico, các bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang và các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung Quốc được dự kiến sẽ diễn ra tại Thụy Sĩ. Hiện tại, tỷ giá USD/MXN dưới 19.500, đang trải qua mức giảm 0.24%. Những biến động trong tương lai phụ thuộc vào sự thay đổi tâm lý liên quan đến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu kinh tế trong nước và các vấn đề thương mại quốc tế.

Chỉ Số Niềm Tin Tiêu Dùng Tại Mexico

Chỉ số Niềm tin tiêu dùng của Mexico đã giảm mạnh trong tháng Tư, giảm từ 64.1 xuống 45.5 theo dữ liệu từ INEGI. Mặc dù vậy, tỷ giá USD/MXN vẫn tương đối ổn định khi thị trường đã phần nào định giá vào triển vọng nội địa yếu hơn và khả năng cắt giảm lãi suất của Banxico. Sự khác biệt về lãi suất và sự phân ly chính sách giữa Banxico và Cục Dự trữ Liên bang vẫn là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến USD/MXN. Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã cung cấp cái nhìn về bối cảnh kinh tế, tập trung vào thị trường lao động và các thách thức lạm phát liên quan đến các mức thuế thương mại gần đây. USD/MXN đang giao dịch ở mức trên 19.50, với xu hướng tiếp tục đi xuống, gặp khó khăn trong việc vượt qua mức Trung bình Động Đơn giản 10 ngày ở mức 19.59. Việc vượt qua mức trung bình này có thể cho thấy động lực tăng giá tiềm năng, trong khi việc giảm xuống dưới 19.50 có thể dẫn đến thêm sự suy giảm. Chỉ số Động lực Tương đối cho thấy còn một khoảng trống cho các nhà bán để giữ quyền kiểm soát trừ khi có một tín hiệu đảo chiều. Dù chỉ phục hồi một thời gian ngắn trên mức 19.50, USD/MXN đã lại giảm trở lại, với các chỉ báo động lực tiếp tục ủng hộ áp lực giảm thêm trong thời gian tới. Thị trường rộng lớn hơn dường như đang tiêu hóa những câu chuyện trái ngược từ cả hai bên biên giới, và trọng lượng rõ ràng đang rơi nặng hơn về phía USD hiện tại. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.