Neel Kashkari, Chủ tịch của ngân hàng Minneapolis Fed, đã chỉ ra rằng có thể sẽ có hai lần cắt lãi suất ở Mỹ trong năm nay. Phản ứng này đến từ một nền kinh tế chậm lại, mặc dù tác động đầy đủ của thuế quan đối với lạm phát vẫn chưa rõ ràng.

Ý nghĩa của việc điều chỉnh chính sách

Kashkari nhấn mạnh tầm quan trọng của việc điều chỉnh lãi suất sớm để giải quyết tình trạng kinh tế chậm lại. Có sự không chắc chắn về tương lai của lạm phát do thuế quan, điều này có thể khiến Fed tạm dừng hoặc tăng lãi suất. Các chỉ số kinh tế cho thấy mức tăng trưởng lương hiện đang giảm, cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt. Dù có nhiều điều chưa biết, Fed thừa nhận mức thất nghiệp, đồng thời nhận ra rằng chúng có thể thay đổi. Kashkari nhấn mạnh tính xác thực của các số liệu kinh tế và trải nghiệm thực tế của người dân về nền kinh tế. Ông cho biết các điều kiện kinh tế là cụ thể, và việc thuyết phục mọi người theo cách khác bằng cách sử dụng số liệu việc làm hoặc lạm phát là không khả thi. Với việc Fed báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất hai lần vào cuối năm, chúng ta thấy thị trường phản ứng trước dấu hiệu kinh tế chậm lại. Báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 đã xác nhận xu hướng hạ nhiệt này, cho thấy tuyển dụng yếu hơn mong đợi và mức tăng trưởng lương giảm xuống còn 3,5% mỗi năm. Điều này đã làm thay đổi kỳ vọng về thời điểm cắt giảm đầu tiên, có thể diễn ra sớm nhất trong cuộc họp tháng 9. Tuy nhiên, có một điều không chắc chắn lớn ở đây là khả năng lạm phát từ thuế quan, điều này có thể buộc Fed phải tạm dừng hoặc thậm chí đảo ngược hướng đi. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 năm 2025 gần đây cho thấy một chút tăng nhẹ lên 3,4%, nhắc nhở chúng ta rằng áp lực giá cả vẫn chưa biến mất. Sự không chắc chắn này cho thấy việc mua vào sự biến động qua các công cụ như hợp đồng tương lai VIX hoặc quyền chọn straddle trên các chỉ số lớn có thể là một cách khôn ngoan để phòng ngừa trước một động thái bất ngờ từ Fed.

Nhà giao dịch và phản ứng của thị trường

Chúng ta đang thấy các nhà giao dịch định vị cho lãi suất thấp hơn bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh lãi suất. Thị trường hợp đồng tương lai, tính đến thời điểm hiện tại, đang định giá một xác suất cao cho việc cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9 và một khả năng cao hơn một nửa cho việc cắt giảm thứ hai vào tháng 12. Đối với những người tin tưởng vào câu chuyện chậm lại, việc đầu tư vào hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn như hợp đồng SOFR vẫn là một cách trực tiếp để tham gia vào sự thay đổi chính sách dự kiến này. Tình hình này gợi nhớ đến giai đoạn mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 2018 và 2019. Lúc đó, Fed phải nhanh chóng thay đổi từ chu kỳ thắt chặt sang chu kỳ nới lỏng khi hoạt động kinh tế giảm sút dưới áp lực thương mại. Tiền lệ lịch sử đó cho thấy rằng một khi Fed bắt đầu cắt giảm, các động thái có thể xảy ra nhanh hơn mong đợi ban đầu. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

**Triển vọng Kỹ thuật GBP/USD** Triển vọng kỹ thuật cho GBP/USD thể hiện tâm lý tiêu cực, do các hình thức trung bình di động giảm và các chỉ báo động lực tiêu cực. Sự hình thành gần đây của các dấu hiệu giảm và chỉ báo động lực 14 ngày cho thấy khả năng phục hồi đang bị dừng lại. Với GBP/USD đang mắc kẹt quanh mức 1.3300, chúng tôi coi đây là một giai đoạn tích lũy áp lực trước quyết định của Ngân hàng Anh (BoE). Thị trường đang yên ắng, nhưng điều này thường diễn ra trước một chuyển động lớn, khiến cho vài tuần tới trở nên rất quan trọng. Đối với chúng tôi, sự củng cố này là cơ hội để định vị cho sự biến động mà chúng tôi kỳ vọng sẽ xảy ra sau thông báo. **Sự khác biệt trong chính sách của BoE và Fed** Cấu trúc kỹ thuật hiện tại, với các trung bình di động giảm và động lực yếu, chỉ ra rằng con đường có ít kháng cự nhất có thể sẽ hướng xuống. Quan điểm này được củng cố bởi dữ liệu kinh tế gần đây, khi lạm phát của Vương quốc Anh trong tháng 7 năm 2025 bất ngờ giảm xuống còn 2.1%, giảm bớt áp lực lên BoE phải có hành động quyết liệt. Hơn nữa, một báo cáo từ Văn phòng Thống kê Quốc gia tuần trước cho thấy doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh đã giảm trong tháng thứ hai liên tiếp, vẽ nên bức tranh kinh tế trì trệ. Chúng tôi thấy nhiều điểm tương đồng giữa thị trường hiện tại và thời điểm cuối năm 2023, khi có sự củng cố tương tự trước khi BoE báo hiệu kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của mình. Lúc đó, đồng bảng đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh khi lập trường ôn hòa của ngân hàng trung ương được xác nhận. Chỉ số PMI Xây dựng của Vương quốc Anh bị yếu, chạm mức thấp nhất kể từ các đợt phong tỏa do đại dịch năm 2020, càng gia tăng khả năng về một kết quả tương tự. Với triển vọng giảm giá này, chúng ta nên xem xét các chiến lược có lợi từ việc đồng bảng giảm giá so với một đồng đô la mạnh. Mua các quyền chọn bán GBP/USD với giá thực hiện dưới mức hỗ trợ 1.3300, có thể nhắm vào 1.3200 hoặc 1.3150, cung cấp một cách để dự đoán về chuyển động này với rủi ro xác định. Chi phí của các quyền chọn này, hoặc phí mua quyền, đại diện cho khoản lỗ tối đa có thể trong giao dịch. Sự vững mạnh của đồng Đô la Mỹ tạo thêm một lớp cho chiến lược của chúng tôi, vì nó ít hỗ trợ cho đồng bảng. Dữ liệu gần đây từ Mỹ cho thấy PCE cốt lõi, chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, giữ ổn định ở mức 2.8% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang không có lý do ngay lập tức để làm suy yếu đồng đô la với việc cắt giảm lãi suất. Sự khác biệt chính sách giữa một BoE có thể trở nên ôn hòa và một Fed giữ ổn định tạo ra một lý do thuyết phục cho một GBP/USD thấp hơn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) của Mỹ, theo ông Daly, có khả năng sẽ cần điều chỉnh chính sách trong những tháng tới. Bà nhận xét rằng Fed không thể chờ đợi sự rõ ràng hoàn hảo trước khi hành động. Các khoản thuế quan khó có thể gây ra lạm phát dai dẳng yêu cầu thay đổi chính sách tiền tệ. Thị trường lao động đã yếu đi, và bất kỳ sự chậm lại nào thêm nữa sẽ là không mong muốn.

Điều Chỉnh Chính Sách Tiền Tệ

Chính sách tiền tệ cần điều chỉnh để phù hợp với các rủi ro đối với các mục tiêu của Fed. Bà Daly phát biểu tại Hội nghị Kinh tế Anchorage về lạm phát và nền kinh tế đang chậm lại. Bà lưu ý rằng lạm phát đang có xu hướng giảm, không tính đến các khoản thuế quan, khi nền kinh tế chậm lại và chính sách tiền tệ vẫn ở mức hạn chế. Sự chậm lại thêm nữa của thị trường lao động được xem là vấn đề vì một khi nó bị yếu đi, nó có xu hướng giảm nhanh chóng. Sự mở lòng của bà Daly đối với việc cắt giảm lãi suất phản ánh sự chuyển dịch trong số các quan chức FOMC hướng tới việc cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp tới. Bà gợi ý rằng hai lần giảm lãi suất FOMC vào năm 2025 có thể sẽ phù hợp, và có khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là cao hơn. Dựa trên các tín hiệu ngày càng tăng về việc điều chỉnh chính sách, các nhà giao dịch nên dự đoán một cuộc cắt giảm lãi suất trong những tháng tới. Chúng ta đang thấy một sự chuyển mình rõ ràng từ các quan chức chủ chốt, điều này giảm bớt sự không chắc chắn về động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này làm cho việc chuẩn bị cho các mức lãi suất thấp trở thành mối quan tâm chính vào thời điểm này.

Lo Ngại Về Thị Trường Lao Động

Lo ngại về thị trường lao động là động lực chính cho sự thay đổi này. Chúng tôi đã thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% vào tháng 7 năm 2025, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước cao hơn mong đợi, nhấn mạnh rủi ro của một sự chậm lại nhanh chóng. Các quan chức dường như quyết tâm hành động trước khi thị trường lao động, mà họ lưu ý có thể “giảm nhanh và mạnh,” tiếp tục xấu đi. Sự chuyển dịch hướng đến chính sách ôn hòa này có thể xảy ra nhờ vào tình trạng lạm phát hạ nhiệt. Với chỉ số Core PCE mới nhất cho tháng 7 là 2,5%, chúng ta hiện đã gần hơn với mục tiêu 2% của Fed so với đầu năm. Điều này cho phép các quan chức tập trung vào khía cạnh khác của nhiệm vụ của họ, đó là việc làm. Đối với các nhà giao dịch cổ phiếu, điều này gợi ý việc mua quyền chọn mua trên các chỉ số chính như S&P 500. Lãi suất thấp hơn thường nâng cao định giá cổ phiếu và lợi nhuận doanh nghiệp, một mô hình mà chúng tôi đã thấy trong đợt phục hồi thị trường đầu năm 2024 khi Fed lần đầu tiên báo hiệu rằng sẽ kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của mình. Cấu trúc hiện tại cảm thấy rất giống với giai đoạn chờ đợi đó. Chiến lược trực tiếp nhất là trong các hợp đồng phái sinh lãi suất. Chúng tôi nên xem xét mua hợp đồng tương lai Secured Overnight Financing Rate (SOFR), vì giá của chúng sẽ tăng khi thị trường hoàn toàn định giá việc cắt giảm lãi suất cho tháng 9. Đây là cách đơn giản để đầu cơ vào sự thay đổi chính sách mà Fed đã báo hiệu. Trong thị trường tiền tệ, đồng đô la Mỹ có khả năng sẽ yếu đi khi lãi suất thấp hơn làm cho việc nắm giữ nó kém hấp dẫn hơn. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn mua trên các đồng tiền như Euro hoặc Bảng Anh so với đô la. Giao dịch này trực tiếp hưởng lợi từ sự giảm bớt kỳ vọng lãi suất của Mỹ so với các quốc gia khác. Biến động cũng là một yếu tố quan trọng cần xem xét, vì nó đã tăng cao do sự không chắc chắn về chính sách. Khi con đường cắt giảm lãi suất trở nên rõ ràng hơn, chúng ta có thể mong đợi chỉ số VIX sẽ giảm. Bán quyền chọn VIX hoặc hợp đồng tương lai VIX có thể là một chiến lược có lợi cho những ai tin rằng sự rõ ràng của Fed sẽ làm dịu tâm lý thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Mary Daly, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, sắp có bài phát biểu trước công chúng, sau khi gần đây đã bày tỏ sự cởi mở đối với việc cắt giảm lãi suất. Daly cho biết hai đợt cắt giảm lãi suất từ Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có thể phù hợp cho năm 2025. Dữ liệu ưu tiên cao là những mục trong chương trình hôm nay, mặc dù cán cân thương mại của Australia hiện ít có liên quan. Nhiều sự chú ý hơn đang hướng tới dữ liệu kỳ vọng lạm phát của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ); một đợt cắt giảm lãi suất từ họ được dự đoán sẽ diễn ra vào ngày 20 tháng 8. Kỳ vọng này được hỗ trợ bởi dữ liệu thị trường lao động gần đây của New Zealand.

Tổng quan Lịch kinh tế

Lịch kinh tế hôm nay đề cập đến một số điểm dữ liệu quan trọng. Thời gian được ghi theo GMT và các số liệu bao gồm cả kết quả trước đó và, khi có, mức trung bình dự kiến. Với ngày hiện tại là 6 tháng 8 năm 2025, các bình luận gần đây từ Ngân hàng Dự trữ là một tín hiệu lớn đối với chúng tôi. Khi một quan chức chủ chốt như Mary Daly, người thường phản ánh tư duy của Chủ tịch Fed, rõ ràng chỉ ra hai khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay, chúng ta phải chú ý. Điều này đánh dấu một sự thay đổi rõ rệt từ lập trường trước đây của ngân hàng trung ương. Sự thay đổi này được hỗ trợ bởi các số liệu kinh tế gần đây, cho thấy một xu hướng giảm lạm phát rõ ràng mà không có sự suy thoái nghiêm trọng. Chỉ số PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã giảm xuống còn 2.5% trong lần đọc gần nhất cho tháng 6 năm 2025, tiến gần hơn đến mục tiêu 2%. Hơn nữa, báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 cho thấy thị trường lao động đang có dấu hiệu yếu đi, với số việc làm tăng thêm chỉ 150,000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.1%.

Cơ hội trong Giao dịch Hợp đồng Tương lai

Đối với các nhà giao dịch hợp đồng tương lai, con đường phía trước trong những tuần tới liên quan đến việc định vị cho lãi suất thấp hơn ở Mỹ. Điều này có nghĩa là nhìn vào các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai sẽ tăng giá khi khả năng cắt giảm lãi suất của Fed gia tăng. Chúng ta nên xem xét các vị thế mua trong các hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn, như những hợp đồng dựa trên SOFR, vì giá của chúng sẽ tăng khi lợi suất giảm. Môi trường này cũng rất ủng hộ các thị trường chứng khoán, vì chi phí vay thấp hơn có xu hướng thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp và định giá cổ phiếu. Chúng ta có thể tìm kiếm các quyền chọn mua của chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 để tận dụng khả năng tăng giá. Tình huống này gợi nhớ về phản ứng của thị trường vào năm 2019 khi Fed chuyển từ tăng lãi suất sang cắt giảm lãi suất, làm bùng nổ một đợt tăng giá lớn của các tài sản rủi ro. Tình hình ở New Zealand cũng mang đến cơ hội ngay lập tức hơn trước cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ New Zealand vào ngày 20 tháng 8. Dữ liệu thị trường lao động yếu gần đây đã xác định kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất. Nó hiện được xem là gần như chắc chắn. Dữ liệu hỗ trợ điều này, với tỷ lệ thất nghiệp của New Zealand trong quý hai năm 2025 tăng lên 4.5% và lạm phát CPI theo quý giảm xuống 3.8%. Những con số này đem lại cho RBNZ một hành lang rõ ràng để bắt đầu nới lỏng chính sách nhằm hỗ trợ nền kinh tế đang chậm lại. Dữ liệu kỳ vọng lạm phát sắp tới khó có thể thay đổi quỹ đạo này. Điều này khiến việc bán khống đồng đô la New Zealand trở thành một giao dịch hấp dẫn, đặc biệt khi ngân hàng trung ương của họ dường như sẵn sàng cắt giảm lãi suất trước nhiều nơi khác. Chúng ta có thể sử dụng các quyền chọn FX để định vị cho sự giảm giá của NZD so với các đồng tiền khác. Ví dụ, việc mua quyền chọn bán NZD/USD có thể là một chiến lược hiệu quả để kiếm lời từ sự khác biệt chính sách dự kiến này. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đồng Đôla Canada đang trải qua một sự tăng nhẹ so với Đồng Đôla Mỹ, giao dịch trong một phạm vi hẹp. Đồng bạc xanh vẫn giữ thái độ phòng thủ, bị ảnh hưởng bởi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của tuần trước. Một Đồng Đôla Mỹ yếu, giá dầu ổn định và bầu không khí rủi ro thuận lợi đang phần nào hỗ trợ cho Loonie. Tuy nhiên, sự thiếu hụt các yếu tố cơ bản mới đang hạn chế các chuyển động hướng đi, khiến các phát triển liên quan đến thương mại trở nên quan trọng đối với cặp USD/CAD.

Di chuyển của Đồng Đôla Canada

Sau khi đạt mức cao 1.3879 vào ngày 1 tháng 8, cặp USD/CAD đã giảm mạnh do báo cáo việc làm của Mỹ kém hơn dự kiến. Hiện tại, cặp này đang giao dịch gần mức 1.3744, cho thấy không có nhiều thay đổi trong giờ giao dịch của Mỹ. Fitch Ratings đã lưu ý về triển vọng giảm đối với người tiêu dùng Canada giữa bối cảnh thị trường lao động chậm lại. Chi tiêu tiêu dùng tăng 0.2% trong quý 1 năm 2025, với dự đoán về một sự giảm tốc độ phát triển hơn nữa vào năm 2025 và 2026. Việc tuyển dụng giảm, mất việc và những bất ổn trong thương mại, đặc biệt là với Mỹ, đang ảnh hưởng đến tâm lý. Fitch dự báo một tỷ lệ thuế suất 10.0% của Mỹ đối với các mặt hàng xuất khẩu của Canada, ảnh hưởng đến mức độ tự tin. Ngân hàng Canada đã duy trì lãi suất nhưng có thể hạ xuống 2.25% vào cuối năm, mặc dù lạm phát cốt lõi cao đang tạo ra sự không chắc chắn. Các dữ liệu sắp tới bao gồm PMI Ivey và báo cáo thị trường lao động tháng 7, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada và hiệu suất của Loonie.

Triển vọng Thị Trường

Dựa trên thị trường hiện tại vào ngày 6 tháng 8 năm 2025, chúng ta đang thấy Đồng Đôla Mỹ ở thế phòng thủ. Báo cáo việc làm từ thứ Sáu tuần trước, ngày 1 tháng 8, cho thấy chỉ có 95,000 việc làm được tạo ra so với dự đoán 180,000, là nguyên nhân chính. Điều này đã giữ cho cặp USD/CAD bị kẹt trong một phạm vi hẹp quanh mức 1.3744. Đồng Đôla Canada đang nhận được sự hỗ trợ khiêm tốn từ giá dầu ổn định, với giá dầu thô WTI giữ vững quanh mức 82 USD mỗi thùng. Điều này, kết hợp với sự thèm khát rủi ro nói chung tích cực trong các thị trường toàn cầu, đang cung cấp một nền tảng cho Loonie. Tuy nhiên, những yếu tố này không đủ mạnh để kích thích một chuyển động lớn về hướng đi riêng. Chúng tôi hiện đang tập trung vào báo cáo thị trường lao động Canada của tháng Bảy vào thứ Sáu tới. Chúng tôi dự đoán dữ liệu có thể cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6.3%, điều này sẽ làm tăng khả năng về một đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada trong năm nay. Điều này đặt ngân hàng trung ương vào một tình thế khó khăn, khi lạm phát cốt lõi vẫn đang ở mức 2.8%, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%. Trong những ngày tới, chúng tôi tin rằng bán độ biến động là một cách tiếp cận khôn ngoan. Sử dụng các chiến lược quyền chọn như iron condors cho phép chúng tôi thu lợi nếu cặp USD/CAD tiếp tục bị mắc kẹt trong kênh hẹp hiện tại trước dữ liệu việc làm. Chiến lược này dựa vào sự do dự của thị trường. Chúng tôi cũng đang theo dõi bất kỳ sự phân kỳ nào giữa Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, vì điều này sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng cho một sự bùng phát. Nhìn lại năm 2015, Ngân hàng Canada đã cắt giảm lãi suất trong khi Cục Dự trữ đang chuẩn bị thắt chặt, điều này đã khiến USD/CAD tăng mạnh. Một kịch bản tương tự có thể xảy ra nếu dữ liệu Canada suy yếu đáng kể từ đây. Rủi ro chính đối với bất kỳ vị thế ủng hộ Canada nào vẫn là mối đe dọa từ thuế của Mỹ. Dự báo về một mức thuế suất 10.0% là một trở ngại lớn đang kìm hãm sự hưng phấn đối với Loonie. Sự không chắc chắn trong thương mại này khiến chúng tôi thận trọng trong việc xây dựng bất kỳ vị thế lớn nào trong dài hạn cho đến khi có thêm sự rõ ràng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Đô la Mỹ là đồng tiền chính thức của Hoa Kỳ và được lưu thông rộng rãi trên toàn cầu, đóng vai trò quan trọng trong tài chính quốc tế. Tính đến năm 2022, nó chiếm hơn 88% doanh thu ngoại hối toàn cầu, với 6,6 triệu tỷ đô la trong các giao dịch hàng ngày. Trước đây được hỗ trợ bởi vàng, tiêu chuẩn vàng đã kết thúc với Thỏa thuận Bretton Woods vào năm 1971, đánh dấu một bước chuyển trong khuôn khổ kinh tế của nó. Chính sách tiền tệ, đặc biệt thông qua Cục Dự trữ Liên bang, có ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của Đô la Mỹ. Fed tập trung vào ổn định giá cả và việc làm, chủ yếu thông qua việc điều chỉnh lãi suất để quản lý lạm phát. Lạm phát cao thường dẫn đến việc tăng lãi suất, củng cố giá trị USD, trong khi lạm phát thấp hoặc tỷ lệ thất nghiệp cao có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất, ảnh hưởng đến giá trị của nó.

Thực hiện Nới lỏng Định lượng và Thắt chặt Định lượng

Nới lỏng định lượng (QE) được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng tài chính để thúc đẩy dòng tín dụng bằng cách Cục Dự trữ Liên bang mua trái phiếu chính phủ, thường làm suy yếu Đô la Mỹ. Ngược lại, thắt chặt định lượng (QT) dừng những khoản mua này, thường làm củng cố đồng tiền. Những phát triển kinh tế liên quan đến các tập đoàn lớn cũng có thể tác động đến thị trường tài chính và các loại tiền tệ, với các thông báo tiềm năng được theo dõi chặt chẽ. Chúng tôi thấy Đô la Mỹ là đồng tiền quan trọng nhất cần theo dõi lúc này, với giá trị của nó phụ thuộc nhiều vào các hành động của Cục Dự trữ Liên bang. Báo cáo lạm phát mới nhất cho tháng 7 năm 2025 cho thấy mức tăng đáng lo ngại lên 3,8%, gây áp lực lớn lên Fed để hành động quyết liệt. Lạm phát kéo dài này, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%, là yếu tố chủ yếu dẫn dắt tâm lý thị trường. Dựa trên dữ liệu này, chúng tôi tin rằng Fed sẽ duy trì lập trường diều hâu để hỗ trợ ổn định giá cả. Những kỳ vọng của thị trường, như được chỉ ra bởi Công cụ CME FedWatch, hiện nay cho thấy có 70% khả năng xảy ra một đợt tăng lãi suất khác trong cuộc họp tháng Chín sắp tới. Triển vọng này đang khiến đô la mạnh lên so với các loại tiền tệ như Euro và Yen. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờ và bắt đầu giao dịch ngay.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Wix.com đã báo cáo lợi nhuận hàng quý đạt 2.28 USD mỗi cổ phiếu, vượt xa dự báo 1.75 USD. Một năm trước, lợi nhuận là 1.67 USD mỗi cổ phiếu. Sự bất ngờ về lợi nhuận là +30.29%, mặc dù quý trước đó ghi nhận sự bất ngờ tiêu cực là -6.63%. Trong bốn quý vừa qua, Wix.com đã vượt qua ước tính EPS của các chuyên gia phân tích ba lần. Trong quý kết thúc vào tháng 6 năm 2025, Wix.com đã kiếm được 489.93 triệu USD doanh thu, cao hơn mức dự đoán 487.54 triệu USD. Doanh thu của năm trước là 435.75 triệu USD. Công ty đã vượt qua ước tính doanh thu ba lần trong bốn quý vừa qua. Kể từ đầu năm 2023, cổ phiếu của Wix.com đã giảm 40.3%, trong khi S&P 500 tăng 7.1%. Các chuyển động cổ phiếu trong tương lai của Wix.com có thể bị ảnh hưởng bởi những phát biểu của ban quản lý trong các cuộc gọi báo cáo lợi nhuận. Cổ phiếu của công ty hiện có xếp hạng Zacks là #3 (Giữ), dự kiến sẽ phù hợp với xu hướng thị trường. Dự báo EPS cho quý tiếp theo là 1.83 USD với doanh thu 502.1 triệu USD, trong khi cho năm tài chính hiện tại, nó là 7.13 USD EPS trên doanh thu 1.98 tỷ USD. Realbotix Corp., một công ty khác trong lĩnh vực Dịch vụ CNTT, dự kiến sẽ không thay đổi trong khoản lỗ hàng quý và dự báo doanh thu đạt 0.8 triệu USD, tăng 158.1% so với năm trước. Từ quan điểm của chúng tôi vào ngày 6 tháng 8 năm 2025, Wix.com đã cung cấp một báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ vượt qua mong đợi về cả lợi nhuận và doanh thu. Điều này tiếp tục một mô hình hoạt động vững vàng trong suốt năm qua. Tuy nhiên, chúng tôi phải kiềm chế sự hào hứng bằng cách nhớ rằng điều này đến sau khi cổ phiếu đã hoạt động kém hơn nhiều so với thị trường kể từ đầu năm 2023. Yếu điểm sâu sắc của cổ phiếu, với mức giảm hơn 40% trong khi S&P 500 tăng, chủ yếu do những lo ngại của thị trường về các đối thủ cạnh tranh gốc AI mới nổi lên trong suốt năm 2024. Chúng tôi cũng đã thấy dữ liệu cho thấy sự chậm lại nhẹ trong sự tăng trưởng số lượng người đăng ký trả phí tại thị trường Bắc Mỹ cạnh tranh. Lịch sử này khiến các nhà giao dịch hoài nghi về bất kỳ đợt phục hồi mạnh mẽ nào ngay lập tức dựa trên tin tức tích cực này. Do đó, chúng tôi đang thấy sự biến động ngụ ý cao trong thị trường quyền chọn cho Wix. Trước thông báo này, sự biến động ngụ ý ở mức cao gần 55%, cho thấy thị trường đang định giá cho một sự biến động lớn nhưng không chắc chắn về hướng đi. Điều này khiến việc mua quyền chọn một cách đơn giản trở thành một cách tốn kém và rủi ro để đầu tư vào cổ phiếu ngay lúc này. Đối với những ai tin rằng báo cáo tích cực này có thể cuối cùng kích hoạt một đợt đảo chiều, chúng tôi nên xem xét các chiến lược giới hạn cơ sở chi phí của chúng tôi. Một chiến lược bull call spread, có lẽ là mua một quyền chọn gọi cho thời hạn hết hạn tháng Chín và bán một quyền chọn gọi với mức giá thực hiện cao hơn có thể thu hút upside trong khi giới hạn rủi ro. Đây là một cách tiếp cận thận trọng hơn so với việc mua một quyền chọn gọi dài đơn giản, xét đến xu hướng của cổ phiếu thường giảm giá sau khi có tin tốt. Mặt khác, chúng tôi có thể xem đây là một cơ hội để bán sự biến động cao, đặt cược rằng cổ phiếu sẽ không sụp đổ nhưng cũng sẽ không tăng mạnh. Việc bán một quyền chọn bán không đồng tiền một chút trong những tuần tới có thể là một giao dịch hấp dẫn. Điều này cho phép chúng tôi thu thập mức phí tốt với giả thuyết rằng sự dịch chuyển sau báo cáo lợi nhuận sẽ đi ngang hoặc chỉ hơi tích cực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào năm 1984, Ted Weschler, một nhà phân tích tài chính, bắt đầu hành trình của mình bằng cách đóng góp tối đa vào tài khoản hưu trí của mình, tận dụng các khoản đóng góp đối ứng từ công ty. Đến năm 1989, tài khoản của anh đã tăng lên 70,385 đô la. Sau đó, anh chuyển tiền của mình sang IRA Tự định hướng, cho phép anh kiểm soát nhiều hơn các khoản đầu tư của mình. Bằng cách liên tục áp dụng một chiến lược dựa trên nghiên cứu và vượt qua các cú sập thị trường, anh đã xây dựng một gia tài trị giá 264.4 triệu đô la trong ba mươi lăm năm. Thành công của Weschler đạt được thông qua các chứng khoán công khai, phát triển danh mục đầu tư của mình với mức sinh lời trung bình hàng năm là 22% giữa năm 2000 và 2011. Vào năm 2012, anh đã chuyển đổi 131 triệu đô la từ IRA của mình sang Roth IRA, phải trả 28 triệu đô la thuế, nhưng đảm bảo việc rút tiền miễn thuế trong tương lai. Chiến lược có kỷ luật của anh bao gồm bắt đầu sớm, tối đa hóa các khoản đóng góp, kiên trì với cổ phiếu, duy trì kỷ luật trong các đợt suy thoái và tập trung vào tăng trưởng dài hạn.

Con đường đến thành công

Sự nhạy bén trong đầu tư của Weschler đã thu hút sự chú ý của Warren Buffett, dẫn đến việc anh được tuyển dụng tại Berkshire Hathaway vào năm 2012. Hành trình của anh nhấn mạnh tiềm năng của các tài khoản IRA trong kế hoạch hưu trí và cung cấp những bài học quý giá về kỷ luật và đầu tư dài hạn. Anh là minh chứng cho việc các nhà đầu tư bình thường có thể tăng đáng kể tiết kiệm hưu trí của mình bằng cách tuân thủ các quy tắc đầu tư vững chắc.

Giao dịch chiến lược trong bối cảnh biến động

Nhìn lại chu kỳ tăng lãi suất của năm 2022 và 2023, chúng ta có một mô hình hữu ích cho thị trường ngày hôm nay. Trong thời gian đó, những nhà giao dịch dự đoán đúng sự gia tăng biến động quanh các công bố dữ liệu kinh tế đã làm rất tốt. Chúng ta có thể áp dụng bài học đó ngay bây giờ bằng cách định vị cho những chuyển động mạnh tương tự do suy đoán chính sách tiền tệ. Nghiên cứu của chúng ta cũng nên tập trung vào các sự sai lệch theo ngành cụ thể. Ví dụ, trong khi thị trường rộng lớn vẫn chưa chắc chắn, việc triển khai hạ tầng 6G đang cung cấp sức mạnh rõ rệt cho các cổ phiếu viễn thông và bán dẫn cụ thể. Chúng ta có thể sử dụng các hợp đồng phái sinh để tách biệt những cơ hội này, có thể bằng cách mua hợp đồng quyền chọn mua trên các công ty hàng đầu trong lĩnh vực đó trong khi bảo hiểm bằng hợp đồng quyền chọn bán trên thị trường chung. Cuối cùng, nguyên tắc cốt lõi là kỷ luật áp dụng cho các khoảng thời gian ngắn hơn của chúng ta. Chúng ta phải xác định thuyết của mình cho từng giao dịch, đặt mục tiêu lợi nhuận và điểm dừng rõ ràng, và thực hiện mà không có cảm xúc. Việc tuân thủ những thực tiễn vững chắc này là cách chúng ta có thể liên tục khai thác giá trị từ các chuyển động của thị trường trong những tuần tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, đã gặp Tổng thống Trump tại Nhà Trắng. Mặc dù chi tiết về cuộc thảo luận của họ vẫn chưa được công bố, nhưng có khả năng nó liên quan đến các chủ đề như chip bán dẫn, thuế quan, Trung Quốc và các khoản đầu tư vào Mỹ. Sau đó, Tim Cook của Apple dự kiến sẽ công bố khoản đầu tư bổ sung 100 tỷ USD vào các hoạt động tại Mỹ. Đây là khoản đầu tư bổ sung cho 500 tỷ USD đã cam kết để mở rộng sản xuất trong nước. Mặc dù không có khả năng điều này dẫn đến việc lắp ráp iPhone tại Mỹ do các yếu tố chi phí, nhưng khoản đầu tư có thể hỗ trợ các nhu cầu sản xuất khác hoặc nâng cao cơ sở hạ tầng hiện có. Các chi tiết thêm sẽ được làm rõ trong phát biểu sắp tới của Cook.

Impact On The Semiconductor Sector

Với cuộc gặp giữa giám đốc điều hành Nvidia và tổng thống, chúng ta nên dự đoán rằng các tiêu đề chính sách sẽ thúc đẩy lĩnh vực bán dẫn. Cuộc họp này tạo ra sự không chắc chắn xung quanh thuế quan và các ưu đãi sản xuất trong nước, có thể gây ra sự biến động lớn về giá. Chúng ta nên theo dõi bất kỳ tuyên bố chính thức nào, vì chúng có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường chip. Với sự không chắc chắn này, triển vọng biến động ngụ ý trên Nvidia (NVDA) và ETF Bán dẫn VanEck (SOXX) dự kiến sẽ tăng. Chúng ta đã thấy các mô hình tương tự vào năm 2022 và 2023 khi tin tức về Đạo luật CHIPS gây ra sự phục hồi và bán tháo mạnh mẽ. Môi trường này gợi ý rằng việc mua quyền chọn để chơi trên sự biến động, thay vì chỉ dự đoán hướng đi, có thể là một chiến lược hợp lý trong vài tuần tới.

Apples Long Term Commitment

Kế hoạch của Apple đầu tư thêm 100 tỷ USD vào Mỹ cho thấy một cam kết lạc quan lớn trong dài hạn. Điều này diễn ra khi dữ liệu gần đây từ tháng 7 năm 2025 cho thấy doanh số bán phần cứng của Apple bắt đầu ổn định, khiến các câu chuyện tăng trưởng mới trở nên cần thiết. Việc bơm vốn khổng lồ này cung cấp chính xác điều đó, gợi ý rằng có thể chuyển sang các dòng sản phẩm hoặc cơ sở hạ tầng mới ở Mỹ. Chúng ta nên xem đây là một yếu tố tích cực cho cổ phiếu của Apple (AAPL) khi vào mùa thu. Lịch sử cho thấy các cam kết đầu tư lớn trong nước của Apple thường đi kèm với các giai đoạn cổ phiếu vượt trội. Các nhà giao dịch có thể xem xét các quyền chọn mua sẽ hết hạn trong quý tới để tận dụng tâm lý tích cực mới này. Các động thái này gợi ý một xu hướng rộng lớn hơn trong việc bảo đảm chuỗi cung ứng tại Mỹ, một chủ đề đã được hình thành từ những gián đoạn vào đầu những năm 2020. Chúng ta cũng nên xem xét các nhà cung cấp trong nước cho cả Apple và Nvidia, vì họ có khả năng hưởng lợi từ những khoản đầu tư quy mô lớn này. Các công ty công nghiệp và công nghệ có vốn hóa nhỏ và vừa ở Mỹ có thể thấy sự gia tăng đáng kể từ những phát triển này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Lợi ích và Thiệt hại của Bảng Anh Biểu đồ GBP hàng ngày cho thấy tiềm năng để GBP tăng qua mức cao 1.3330 vào thứ Hai. Kháng cự tiềm năng được xác định ở mức 1.3365, trong khi các mức hỗ trợ được nhìn thấy giữa 1.3265 và 1.3275. Thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem như một khuyến nghị mua hoặc bán tài sản. Nó liên quan đến rủi ro, và cần nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Không có đảm bảo nào về độ chính xác hoặc tính kịp thời của dữ liệu này. Đầu tư vào các thị trường mở có thể gặp rủi ro, bao gồm khả năng mất toàn bộ số vốn đầu tư. Tất cả trách nhiệm về rủi ro đầu tư, thua lỗ và chi phí thuộc về nhà đầu tư. Chúng tôi đang quan sát một hiệu suất hỗn hợp của Bảng Anh, với việc đồng bảng mạnh lên so với đồng đô la Mỹ yếu hơn nhưng lại mất giá so với Euro. Sự khác biệt này cho thấy động thái hiện tại của GBP/USD chủ yếu là do sự yếu kém của đồng đô la hơn là sức mạnh riêng biệt của Bảng Anh. Thị trường dường như đang trong trạng thái chờ đợi, tiêu hóa những tín hiệu mâu thuẫn này. Tác động của Dữ liệu Kinh tế Mỹ và Vương quốc Anh Sự suy giảm gần đây của đồng đô la Mỹ diễn ra sau báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 của tuần trước, cho thấy mức tăng bảng lương thấp hơn kỳ vọng chỉ 160,000, khiến kỳ vọng về bất kỳ sự thắt chặt nào trong thời gian ngắn tới từ Cục Dự trữ Liên bang giảm bớt. Điều này tạo cơ hội cho GBP/USD di chuyển cao hơn trong ngắn hạn. Chúng tôi thấy cặp này thách thức mức 1.3330, với tiềm năng đạt 1.3365 nếu đồng đô la vẫn yếu. Tuy nhiên, bức tranh trong nước của Vương quốc Anh đang đáng lo ngại, và chúng ta không thể bỏ qua. Chỉ số PMI Xây dựng tháng 7 ở mức 44.3 là số liệu tồi tệ nhất mà chúng ta thấy kể từ những cú sốc kinh tế năm 2020. Dữ liệu này xác nhận sự suy giảm đang gia tăng, cộng thêm những con số gần đây cho thấy sản lượng sản xuất của Vương quốc Anh cũng đã giảm trong hai quý liên tiếp. Với bối cảnh này, một cách tiếp cận là sử dụng các tùy chọn mua ngắn hạn trên GBP/USD để giao dịch tiềm năng tăng điểm trong ngắn hạn hướng tới 1.3365. Điều này cho phép chúng ta tham gia vào đợt tăng giá trong khi xác định mức rủi ro tối đa của mình. Đây là một chiến lược mang tính chất chiến thuật dựa trên dữ liệu yếu kém của Mỹ hơn là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm cho nền kinh tế Vương quốc Anh. Nhìn về phía mùa thu, thâm hụt ngân sách 51 tỷ bảng là một sự kiện rủi ro đáng kể cho Bảng Anh. Chúng ta có thể nhớ lại những cơn chấn động thị trường và sự biến động cực đoan xung quanh các thông báo tài chính của Vương quốc Anh vào cuối năm 2022. Ngân sách tháng 10 sắp tới có thể kích hoạt những biến động giá tương tự khi thị trường tiêu hóa khả năng tăng thuế hoặc cắt giảm chi tiêu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.