Back

Dữ liệu PMI Eurozone yếu khiến Euro giảm so với Bảng Anh, xuống dưới 0.8700

Euro đã yếu đi trong hai ngày liên tiếp so với đồng Bảng Anh, với tỷ giá EUR/GBP giảm xuống dưới mốc 0.8700. Chỉ số PMI tổng hợp của khu vực Eurozone cho tháng 7 là 50.9, thấp hơn mức kỳ vọng 51.0 và giảm từ mức 51.0 của tháng 6. Ngược lại, dữ liệu PMI của Vương quốc Anh vượt qua cả dự đoán, với PMI tổng hợp tăng lên 51.5 và PMI dịch vụ đạt 51.8. Sự giảm giá của Euro phần nào được cho là do dữ liệu PMI của khu vực Eurozone yếu hơn và tâm lý xung quanh một thỏa thuận thương mại Mỹ-EU được cho là có lợi hơn cho Mỹ. Đồng Bảng Anh duy trì ổn định trước quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh, được hỗ trợ bởi các con số PMI mạnh mẽ.

EUR/GBP Giảm

Trong giao dịch sớm, tỷ giá EUR/GBP đã giảm xuống dưới một mức quan trọng, chạm khoảng 0.8684, đánh dấu mức giảm khoảng 0.30% trong ngày. Dữ liệu PPI mới nhất của khu vực Eurozone cho thấy sự tăng trưởng hàng tháng là 0.8%, cho thấy áp lực lạm phát vẫn đang tiếp diễn mặc dù triển vọng kinh tế tổng thể còn yếu. Dữ liệu PMI của Đức cho thấy một chút cải thiện kinh tế, với cả PMI tổng hợp và PMI dịch vụ đều tăng. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu vẫn giữ lãi suất ổn định. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vẫn ở mức thận trọng giữa những tín hiệu kinh tế trái chiều. Dữ liệu PMI của Vương quốc Anh cho thấy sự tăng trưởng vừa phải, mang lại một số ổn định cho Bảng. Dù vậy, kỳ vọng của thị trường hiện tại cho thấy có khả năng cắt giảm từ Ngân hàng Anh trong quyết định sắp tới. Dựa trên sự giảm giá của Euro so với Bảng, chúng tôi tin rằng con đường ít kháng cự cho tỷ giá EUR/GBP là đi xuống trong những tuần tới. Dữ liệu kinh tế rõ ràng phân kỳ, với nền kinh tế Eurozone đang cho thấy dấu hiệu trì trệ trong khi Vương quốc Anh thể hiện sức bền bất ngờ. Sự yếu kém cơ bản của khu vực Eurozone khiến việc lập luận cho một sự phục hồi bền vững từ đây trở nên khó khăn.

Động lực Ngân hàng Trung ương

Quan điểm này được củng cố bởi các số liệu chính thức mới nhất được công bố chỉ vài ngày trước. Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 7 của Eurostat cho thấy tỷ lệ lạm phát chỉ ở mức 2.0%, thấp hơn dự báo và báo hiệu áp lực giá cả đang suy yếu. Ngược lại, báo cáo thị trường lao động gần đây nhất của Vương quốc Anh vào cuối tháng 7 năm 2025 cho thấy mức tăng lương giữ vững ở mức 4.5%, giúp Ngân hàng Anh ít không gian hơn để cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Động lực của ngân hàng trung ương là rất quan trọng cho việc định vị của chúng tôi. Trong khi thị trường dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Anh, dữ liệu vững mạnh của Vương quốc Anh có thể dẫn đến một “đợt cắt giảm diều hâu”, nơi ngân hàng cắt giảm lãi suất nhưng lại báo hiệu tốc độ giảm trong tương lai sẽ chậm lại. Ngân hàng Trung ương Châu Âu, trong khi đó, bị hạn chế bởi hiệu suất công nghiệp yếu kém của Đức, đã chứng kiến một sự co lại bất ngờ trong các số liệu sản xuất công nghiệp tháng 6 năm 2025. Chúng tôi đã thấy kiểu phân kỳ này diễn ra trước đây. Nhìn lại cuối năm 2023, nền kinh tế Vương quốc Anh liên tục vượt qua những dự báo ảm đạm trong khi khu vực Eurozone, đặc biệt là Đức, vật lộn với hậu quả của cuộc khủng hoảng năng lượng. Trong thời gian đó, cặp EUR/GBP vẫn bị áp lực trong vài tháng, cho thấy mức độ bền bỉ của những xu hướng này. Do đó, chúng tôi đang xem xét các chiến lược phái sinh có lợi từ sự giảm giá tiếp tục của cặp EUR/GBP. Mua các quyền chọn bán trên EUR/GBP với thời hạn đến cuối tháng 9 hoặc tháng 10 năm 2025 có vẻ hợp lý, cho phép chúng tôi tận dụng xu hướng trong khi xác định mức rủi ro tối đa của mình. Chúng tôi nên tìm kiếm các điểm vào, đặc biệt nếu có bất kỳ sự phục hồi nhỏ nào trong cặp trước khi Ngân hàng Anh đưa ra quyết định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Carney công bố Canada sẽ cung cấp 700 triệu đô la Canada trong các khoản bảo lãnh vay để hỗ trợ ngành công nghiệp gỗ.

Canada dự định sẽ cung cấp khoản bảo lãnh cho vay trị giá 700 triệu đô la Canada để hỗ trợ ngành gỗ mềm của mình giữa những nghĩa vụ mà Mỹ áp đặt. Một khoản bổ sung 500 triệu đô la Canada sẽ được phân bổ để tăng tốc phát triển sản phẩm và đa dạng hóa thị trường trong toàn ngành. Bước đi này cho thấy nỗ lực của Canada nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào nhu cầu từ Mỹ bằng cách đa dạng hóa hoạt động xuất khẩu của mình. Các cuộc đàm phán đang diễn ra cho thấy đất nước này đang tích cực tìm kiếm các thị trường và cơ hội thay thế cho ngành gỗ của mình.

Tác động đến Giá Gỗ Tương Lai

Sự hỗ trợ từ chính phủ có khả năng làm giảm sự tăng giá dự kiến trong giá gỗ tương lai do thuế quan của Mỹ. Khoản bảo lãnh cho vay 700 triệu đô la Canada giúp ngăn chặn việc đóng cửa các nhà máy gỗ Canada, điều này nên ổn định nguồn cung. Do đó, chúng ta nên dự đoán rằng tin tức này sẽ kiểm soát bất kỳ đợt tăng giá đáng kể nào trong vài tuần tới. Áp lực đối kháng giữa thuế quan của Mỹ và trợ cấp của Canada gần như chắc chắn sẽ tăng cường sự biến động của thị trường. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này chỉ ra sự gia tăng trong độ biến động ngầm của các tùy chọn trên gỗ tương lai và các cổ phiếu công ty liên quan. Môi trường này thuận lợi cho các chiến lược kiếm lời từ những biến động giá lớn, bất kể hướng đi. Chúng tôi đang theo dõi cổ phiếu của các nhà sản xuất Canada như West Fraser Timber và Canfor, những công ty này nên được xem xét tích cực hơn hiện nay. Mạng lưới hỗ trợ tài chính của chính phủ giảm thiểu rủi ro ngay lập tức cho lợi nhuận của họ từ các thuế quan. Điều này có thể khiến cổ phiếu của họ, hoặc các tùy chọn mua cho cổ phiếu của họ, trở thành một lựa chọn thú vị.

Các Cân Nhắc Thị Trường Đô La Canada

Đô la Canada có thể sẽ phải chịu một chút áp lực ngắn hạn nhẹ đối với đồng đô la Mỹ. Một gói cứu trợ của chính phủ, trong khi cần thiết, báo hiệu một ngành đang gặp khó khăn, điều này có thể là tiêu cực cho đồng tiền này. Tuy nhiên, tác động này sẽ có khả năng bị che mờ bởi các yếu tố lớn hơn như giá dầu và quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada. Nhìn lại cuộc chiến tranh thuế quan lớn cuối cùng vào năm 2017, chúng ta đã thấy một phản ứng tương tự từ chính phủ đã giúp ngành này chuyển mình. Với dữ liệu từ nửa đầu năm 2025 cho thấy mức tăng 9% trong xuất khẩu gỗ Canada sang châu Á, quỹ 500 triệu đô la Canada mới này sẽ thúc đẩy sự đa dạng hóa đó. Điều này gợi ý một sự thay đổi cấu trúc lâu dài có thể giảm bớt ảnh hưởng của chính sách thương mại Mỹ lên giá gỗ theo thời gian. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay bây giờbắt đầu giao dịch.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

NZDUSD kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng trong khi không thể phá vỡ dưới mức thoái lui 38.2%

Cặp NZDUSD đã giảm nhẹ hôm nay, giao dịch gần mức thấp của một vùng swing quan trọng giữa 0.5882 và 0.5892. Khu vực này nằm ngay trên mức hồi phục 38.2% của đợt tăng từ tháng 4 đến tháng 7, nằm ở mức 0.5877, với giá giao dịch hiện tại là 0.58975. Sự không thể phá vỡ mức 38.2% cho thấy một số sức mạnh kỹ thuật, khi giá vẫn duy trì gần biên độ thấp của vùng, kéo dài từ đầu tháng 4. Mặc dù có cơ hội cho người bán để đẩy giá xuống dưới mức này, họ vẫn chưa thành công.

Mua cần duy trì sức mạnh

Để người mua có thể kiểm soát thị trường, cần duy trì giá trên mức hồi phục 38.2% và tiến xa hơn qua các mức cụ thể: 0.59375, mức cao của vùng swing trong bốn tuần qua; 0.5947, trung bình động 100 ngày; và 0.59576, trung bình động 100 thanh giảm dần trên biểu đồ 4 giờ. Việc phá vỡ trên các mức này sẽ thay đổi định hướng về phía biên độ cao của các mức hồi phục tháng 4. Cho đến khi một động thái như vậy xảy ra, hỗ trợ đã được giữ vững nhưng người mua thiếu đà tăng cần thiết. Mức hồi phục 38.2% rất quan trọng đối với những ai ủng hộ một đồng đô la yếu hơn, và bất kỳ sự phá vỡ nào dưới mức này có thể cản trở những nỗ lực mua vào. Tính đến ngày 5 tháng 8 năm 2025, chúng tôi thấy NZDUSD đang thử nghiệm một mức sàn quan trọng. Giá đang lơ lửng quanh khu vực 0.5882 đến 0.5892, chỉ trên một mức hỗ trợ chính tại 0.5877. Người bán đã cố gắng nhưng thất bại trong việc phá vỡ mức này, cho thấy họ có thể đã cạn kiệt động lực. Hỗ trợ kỹ thuật này được củng cố bởi các tin tức gần đây, vì Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã giữ lãi suất ổn định ở mức 5.5% trong cuộc họp tháng 7, đẩy lùi mong đợi về một đợt cắt giảm lãi suất. Hơn nữa, phiên đấu giá Sữa Toàn cầu hôm nay đã cho thấy sự tăng giá bất ngờ 2.1%, một tín hiệu tích cực cho nền kinh tế New Zealand. Những yếu tố này có thể giải thích tại sao người mua đang bảo vệ mức 0.5877 mạnh mẽ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Tối ưu hóa thuế mà không vi phạm quy tắc Wash Sale, các nhà đầu tư thường xem xét các chiến lược thu hoạch thua lỗ thuế.

Quy tắc Wash Sale yêu cầu chú ý cẩn thận để lập kế hoạch nghỉ hưu hiệu quả. Quy tắc này không cho phép trừ thuế trên một khoản lỗ nếu bạn mua lại cùng một loại chứng khoán hoặc loại tương tự trong vòng 30 ngày sau khi bán. Điều này áp dụng cho nhiều tài khoản khác nhau, bao gồm cả IRA, nhằm ngăn chặn việc tạo ra “lỗ giả” nhằm giảm trách nhiệm thuế. Việc bán trong một tài khoản có thuế và mua lại trong IRA theo quy tắc này dẫn đến việc không được phép trừ lỗ mà không có lợi ích trừ thuế trong tương lai. Chẳng hạn, việc bán cổ phiếu XYZ với khoản lỗ 1.000 USD và mua lại trong IRA dẫn đến lỗ không thể hồi phục, ảnh hưởng đến việc đánh thuế trong tương lai khi rút tiền. Việc phối hợp tài khoản một cách hợp lý là rất quan trọng để tối đa hóa các chiến lược thu hoạch lỗ thuế mà không vi phạm quy định thuế. Các chiến lược để tránh vi phạm quy tắc Wash Sale bao gồm tôn trọng quy tắc thời gian, chọn các lựa chọn tương quan, tạm dừng việc tái đầu tư tự động, xem xét tất cả các tài khoản collectively, và tránh các tùy chọn giống hệt nhau. Nếu vi phạm trong các tài khoản có thuế, khoản lỗ sẽ được chuyển sang, nhưng trong một IRA, khoản lỗ hoàn toàn bị mất, ảnh hưởng đến trách nhiệm thuế trong tương lai. Lập kế hoạch nghỉ hưu phải tích hợp việc tối ưu hóa thuế trong khi tuân thủ các quy tắc thuế phức tạp. Tư vấn với một cố vấn tài chính có thể nâng cao quyết định của bạn, tạo ra một chiến lược nghỉ hưu toàn diện. IRAs, cho dù là truyền thống hay Roth, cung cấp sự tăng trưởng được bảo vệ thuế, nhưng việc thận trọng trước các bẫy Wash Sale đảm bảo lợi ích lâu dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Cán cân thương mại của Hoa Kỳ là -60,2 tỷ đô la, vượt qua dự đoán là -61,6 tỷ đô la.

Cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ của Hoa Kỳ trong tháng Sáu ghi nhận mức $-60,2 tỷ, tốt hơn mức dự đoán $-61,6 tỷ. EUR/USD đang gia tăng động lực, đảo ngược những tổn thất ban đầu, và tiến gần hơn đến mức 1.1600 khi đồng đô la Mỹ suy yếu trong bối cảnh diễn biến thương mại và lãnh đạo ở Hoa Kỳ.

Hiệu suất GBP/USD và Tập trung Thị trường

GBP/USD đã vượt qua mức 1.3300, đạt mức cao hàng ngày khi đồng đô la Mỹ mất giá, và sự tập trung của thị trường chuyển hướng đến sự kiện sắp tới của Ngân hàng Anh. Vàng vẫn được ưa chuộng, giao dịch quanh mức $3,380 mỗi ounce, khi đồng đô la Mỹ vẫn chưa rõ ràng, chịu ảnh hưởng từ sự biến động của lợi suất Mỹ. Tài chính phi tập trung đang thu hút sự chú ý, khi các nhà đầu tư chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và Solana, được thúc đẩy bởi TVL (Tổng giá trị bị khóa) và sự tương tác của người dùng gia tăng. Nền kinh tế khu vực euro vẫn đang tỏ ra kiên cường một cách bất ngờ, được thúc đẩy bởi thỏa thuận EU-Mỹ và chi tiêu của Đức, mặc dù sự giảm nhẹ trong chỉ số lương có thể dẫn đến việc cắt giảm bảo hiểm.

Thị Trường Forex và Lựa Chọn Nhà Môi Giới

Trong việc điều hướng thị trường Forex cho giao dịch EUR/USD vào năm 2025, việc lựa chọn một nhà môi giới phù hợp cung cấp chênh lệch cạnh tranh và thực hiện giao dịch nhanh chóng là rất quan trọng. Giao dịch ngoại hối là hoạt động rủi ro cao với khả năng mất hoàn toàn vốn đầu tư, yêu cầu xem xét đầu tư cẩn thận và tư vấn tài chính độc lập. Đồng đô la bị áp lực khi chúng ta thấy Chỉ số Đô la (DXY) đang gặp khó khăn trong việc giữ các mức hỗ trợ quan trọng, gần đây đã giảm xuống dưới 103.50 lần đầu tiên kể từ tháng Năm 2025. Xu hướng này cho thấy rằng hiện tại, chúng ta nên dự đoán áp lực tiếp tục lên đồng đô la. Vàng đang phát triển mạnh mẽ trong môi trường bất định của đồng đô la, giao dịch quanh mức $3,380 mỗi ounce. Dữ liệu gần đây từ các thị trường tương lai cho thấy rằng các vị thế dài ròng đầu cơ đã tăng gần 15% trong tháng vừa qua. Điều này cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào xu hướng tăng, và chúng ta có thể thấy một thử thách cho các mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào cuối năm 2024 nếu dữ liệu Mỹ tiếp tục không đạt kỳ vọng. Chúng ta cũng đang quan sát một sự chuyển dịch rõ rệt trong không gian tiền điện tử, nơi vốn đang chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và Solana. Ví dụ, Tổng Giá trị Bị khóa của Solana trong các giao thức DeFi đã tăng lên hơn $50 tỷ, một mức kỷ lục mới và tăng 30% kể từ đầu quý ba. Các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét tập trung vào ETH và SOL, khi sự phát triển của hệ sinh thái của chúng đang tạo ra động lực mạnh mẽ hơn. Cần nhớ rằng giao dịch ngoại hối và phái sinh là những hoạt động có mức độ rủi ro cao, nơi có khả năng mất toàn bộ vốn. Thị trường hiện tại được xác định bởi sự bất định trong chính sách, có nghĩa là các cuộc đảo chiều mạnh có thể xảy ra với ít cảnh báo. Quản lý rủi ro cẩn thận và tư vấn độc lập là điều cần thiết trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng Sáu, Canada ghi nhận nhập khẩu tăng lên 67,6 tỷ đô la, tăng từ 66,66 tỷ đô la.

Nhập khẩu của Canada đã tăng lên 67,6 tỷ USD trong tháng Sáu, từ mức 66,66 tỷ USD trong tháng trước. Sự gia tăng này nhấn mạnh những phát triển liên tục trong động thái thương mại của Canada. EUR/USD trải qua sự tăng trưởng, tiến gần tới khu vực 1,1600 do Đồng đô la Mỹ mất sức hút. Cuộc thảo luận về các phát triển thương mại và ứng cử viên mới tiềm năng để thay thế Giám đốc Powell vẫn tiếp diễn.

Diễn biến Thị trường GBP/USD

GBP/USD vượt qua rào cản 1,3300, đạt mức cao hàng ngày nhờ vào sự sụt giảm của Đồng đô la Mỹ. Sự chú ý của thị trường đang chuyển hướng đến sự kiện sắp tới của Ngân hàng Anh. Vàng vẫn duy trì đà tăng, gần đạt mốc 3.400 USD, nhưng sau đó lùi lại khu vực 3.380 USD mỗi ounce. Diễn biến này phù hợp với các lợi suất trái phiếu Mỹ hỗn hợp và hướng đi không chắc chắn của Đồng đô la Mỹ. Trong lĩnh vực tiền điện tử, phân khúc DeFi đang chứng kiến sự quan tâm trở lại với sự gia tăng giá trị tài sản khóa (TVL). Khả năng chấp nhận rủi ro ngày càng tăng khuyến khích việc chuyển vốn nhiều hơn từ Bitcoin sang Ethereum, Solana và các đồng tiền điện tử lớn khác. Nền kinh tế khu vực euro cho thấy sự phục hồi nhờ vào thỏa thuận EU-Mỹ và các kế hoạch chi tiêu của Đức. Tuy nhiên, khả năng có một ‘cắt giảm bảo hiểm’ vẫn có thể xảy ra tùy thuộc vào các chỉ số lương trong tương lai.

Chiến lược Đồng đô la Mỹ và Quyền chọn

Chúng tôi thấy Đồng đô la Mỹ đang mất giá khi các cuộc thảo luận về người kế nhiệm Giám đốc Powell tạo ra sự không chắc chắn trong chính sách. Các số liệu lạm phát gần đây, mặc dù có chút mát mẻ hơn mong đợi cho tháng Bảy năm 2025, càng khuyến khích đặt cược rằng Fed có thể nới lỏng lập trường của mình. Môi trường này cho thấy nên xem xét các sản phẩm phái sinh có lợi từ sự yếu kém tiếp tục của đồng đô la. Với sự sụt giảm của đồng đô la, chúng tôi đang xem xét các quyền chọn call trên Euro và Bảng Anh. Với EUR/USD tiến gần 1.1600 và GBP/USD phá vỡ 1.3300, những vị trí này có thể nắm bắt thêm đà tăng trước sự kiện quan trọng của Ngân hàng Anh vào tuần tới. Tuy nhiên, chúng tôi nên luôn cảnh giác với bất kỳ tín hiệu ôn hòa nào từ Ngân hàng Trung ương châu Âu, điều này có thể giới hạn lợi nhuận của Euro. Sự gia tăng nhập khẩu của Canada lên 67,6 tỷ USD cho thấy nhu cầu nội địa mạnh mẽ, một xu hướng được xác nhận bởi các số liệu GDP vững chắc của Canada trong quý vừa qua. Sức mạnh kinh tế này, so với sự không chắc chắn ở Mỹ, khiến các vị trí dài trên đồng đô la Canada trở nên hấp dẫn. Chúng tôi có thể xem xét các quyền chọn put USD/CAD để tận dụng lợi thế của những sụt giảm có thể xảy ra trong cặp tiền tệ này. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạnbắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng Sáu, Canada báo cáo xuất khẩu đạt 61,74 tỷ USD, tăng từ 60,81 tỷ USD trước đó.

Xuất khẩu của Canada trong tháng Sáu đạt 61,74 tỷ USD, tăng từ 60,81 tỷ USD trong tháng trước. Điều này cho thấy sự tăng trưởng trong hoạt động xuất khẩu của quốc gia trong thời gian này. Cặp tiền tệ EUR/USD đã cho thấy sự cải thiện, gần đạt mức 1,1600. Sự chuyển động này diễn ra trong bối cảnh đồng USD suy yếu và các đánh giá về phát triển thương mại vẫn tiếp diễn.

Hiệu suất Cặp Gbp Usd

Cặp GBP/USD cũng đã trải qua sự tăng giá, vượt qua mức 1,3300. Sự gia tăng này liên quan đến việc sức mạnh của đồng USD giảm. Giá vàng vẫn duy trì ổn định, mặc dù đã giảm nhẹ xuống còn 3,380 USD mỗi ounce. Những biến động này là do sự pha trộn các xu hướng trong lợi suất của Mỹ và một hướng đi không chắc chắn cho đồng Greenback. Ngành DeFi đang trải qua một sự phục hồi, khi tổng giá trị bị khóa và số lượng người dùng tăng trưởng. Xu hướng này đang thu hút vốn từ Bitcoin sang Ethereum, Solana và các loại tiền điện tử layer-1 khác. Trong khu vực Euro, nền kinh tế đã chứng tỏ tính kiên cường, được hỗ trợ bởi thỏa thuận EU-Mỹ và việc gia tăng chi tiêu của Đức. Vẫn còn nguy cơ về một đợt cắt giảm lãi suất cuối cùng vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2026.

Ảnh hưởng của Đô la Canada

Với sự gia tăng xuất khẩu của Canada lên 61,74 tỷ USD, chúng ta thấy sự mạnh mẽ tiếp tục của đô la Canada. Các nhà giao dịch nên xem xét các vị thế mua dài hạn vào đồng tiền này, có thể thông qua các hợp đồng tương lai CAD. Báo cáo gần nhất của Statistics Canada cho quý II năm 2025 ủng hộ điều này, cho thấy khối lượng xuất khẩu tăng 1,5% nhờ vào nhu cầu toàn cầu về năng lượng và nguyên liệu thô. Chúng ta đã thấy EUR/USD tiếp cận mức kháng cự 1,1600, đây là kết quả trực tiếp của việc đồng USD yếu hơn. Điều này khiến việc mua các lựa chọn gọi trên cặp tiền này trở thành một chiến lược thú vị để nắm bắt một sự bứt phá tiềm năng. Biên bản cuộc họp tháng 7 năm 2025 của Cục Dự trữ Liên bang đã xác nhận một sự dừng lại trong việc tăng lãi suất, điều này tiếp tục thúc đẩy sự yếu kém của đồng đô la. Sự gia tăng của đồng bảng Anh vượt mức 1,3300 so với đô la mang lại một cơ hội tương tự dựa trên chính sách ngân hàng trung ương khác nhau. Các chiến lược bull call spreads trên cặp GBP/USD có thể cung cấp một cách để thu lợi từ những đợt tăng thêm trong khi xác định rủi ro. Mô hình này gợi nhớ đến năm 2021, khi một Ngân hàng Anh tích cực đã đẩy đồng bảng lên cao hơn so với một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ kiên nhẫn hơn. Giá vàng ở mức 3,380 USD mỗi ounce phản ánh một thị trường bị mắc kẹt giữa hỗ trợ cơ bản và sự không chắc chắn từ lợi suất của Mỹ. Điều này khiến cho việc chơi lướt sóng, như một long straddle sử dụng các lựa chọn với mức giá thực hiện gần các mức hiện tại, trở thành một phương pháp hợp lý. Báo cáo quý II năm 2025 của Hội đồng Vàng Thế giới củng cố sức mạnh của vàng, ghi nhận các giao dịch mua cao kỷ lục từ ngân hàng trung ương, điều này sẽ hạn chế rủi ro giảm giá đáng kể. Chúng ta đang thấy một sự xoay vốn rõ ràng từ Bitcoin vào ngành DeFi, điều này đang thúc đẩy Ethereum và Solana. Một giao dịch giá trị tương đối hoặc giao dịch cặp, chẳng hạn như mua dài hạn các hợp đồng tương lai Ethereum trong khi đồng thời bán khống các hợp đồng tương lai Bitcoin, là một cách trực tiếp để hành động theo xu hướng này. Dữ liệu từ ngày 1 tháng 8 năm 2025 đã xác nhận điều này, cho thấy tổng giá trị bị khóa trong các nền tảng layer-1 chính đã tăng 15% trong tháng 7 trong khi chỉ số chiếm ưu thế của Bitcoin giảm 3%. Kinh tế khu vực Euro có vẻ ổn định trong thời điểm hiện tại, nhưng nguy cơ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2026 là một yếu tố quan trọng đối với các sản phẩm phái sinh. Chúng ta có thể chuẩn bị cho điều này bằng cách mua các hợp đồng tương lai Euribor tháng 12 năm 2025 hoặc tháng 3 năm 2026 để suy đoán về lãi suất thấp hơn. Khảo sát tâm lý kinh tế ZEW hôm nay cho tháng 8 năm 2025 đã thêm trọng lượng vào điều này, cho thấy một sự giảm sút bất ngờ trong kỳ vọng cho sáu tháng tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Một cuộc đấu giá trị giá 58 tỷ đô la trái phiếu 3 năm đã mang lại lợi suất 3,669%, tiết lộ nhu cầu yếu hơn từ nước ngoài và cam kết của các nhà giao dịch.

Kho bạc Hoa Kỳ đã đấu giá 58 tỷ USD trái phiếu 3 năm. Những trái phiếu này được bán với lợi suất cao nhất là 3.669%. Mức WI tại phiên đấu giá là 3.662%, với một đuôi là 0.7 điểm cơ bản, nhẹ hơn mức trung bình sáu tháng là 0.4 điểm cơ bản. Tỷ lệ đấu thầu trên khối lượng đạt 2.53X, nhẹ hơn mức trung bình sáu tháng là 2.59X.

Tham gia Đấu thầu Trực tiếp và Gián tiếp

Các đấu thầu trực tiếp đạt 28.13%, tăng từ mức trung bình sáu tháng là 19.9%. Các đấu thầu gián tiếp là 54%, giảm từ mức trung bình sáu tháng là 65.5%. Tham gia của các nhà giao dịch cao hơn ở mức 17.9%, so với mức trung bình sáu tháng là 14.7%. Phiên đấu giá trái phiếu 3 năm vào ngày 5 tháng 8 đã diễn ra yếu, điều này là một mối lo ngại cho thị trường. Nhu cầu từ các nhà đầu tư nước ngoài thấp hơn đáng kể so với mức trung bình mà chúng ta đã thấy, buộc các ngân hàng phải đảm nhận nhiều hơn phần thiếu hụt so với bình thường. Sự yếu kém này cho thấy các nhà đầu tư đang trở nên do dự khi mua nợ của Hoa Kỳ ở các mức này. Sự yếu kém nhu cầu này đang diễn ra khi chúng ta thấy lạm phát tiếp tục diễn biến khó lường hơn dự đoán, với báo cáo CPI tháng Bảy hồi tuần trước cho thấy lạm phát lõi tăng lên 3.9%. Điều này gợi ý rằng thị trường đang bắt đầu định giá rủi ro rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian lâu hơn so với dự kiến trước đó. Xác suất về một đợt tăng lãi suất khác trước cuối năm đã vượt qua 40%, tăng từ chỉ 25% một tháng trước. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này chỉ ra việc điều chỉnh vị trí cho lợi suất cao hơn trong những tuần tới. Chúng ta có thể thấy giá trị trong việc bán khống hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn, giống như những hợp đồng liên quan đến SOFR, hoặc mua quyền chọn bán trên hợp đồng tương lai trái phiếu. Những vị trí này sẽ có lợi nếu giá trái phiếu giảm và lợi suất tiếp tục tăng.

Sự Tăng cao Độ Biến động Thị Trường

Sự lo ngại của thị trường đã trở nên rõ ràng, với chỉ số MOVE, một thước đo chính của độ biến động trái phiếu, tăng lên 115 từ mức thấp 95 vào đầu tháng Bảy. Môi trường này gợi ý rằng các chiến lược quyền chọn có lợi từ sự biến động giá gia tăng cũng có thể hấp dẫn. Kết quả đấu giá yếu có thể là tín hiệu cho thấy một giai đoạn biến động thấp đang kết thúc. Chúng tôi đã thấy một mô hình tương tự vào cuối năm 2023, khi một loạt các phiên đấu giá kém đã dẫn đến sự tăng vọt mạnh mẽ trong lợi suất trên toàn bộ đường cong. Thời kỳ đó nhắc nhở rằng cảm xúc có thể thay đổi nhanh chóng khi thị trường nghi ngờ về mức độ cầu đối với nợ của Hoa Kỳ. Khi đó, lợi suất trái phiếu 10 năm đã tăng gần 50 điểm cơ bản chỉ trong vài tuần sau những dữ liệu đấu giá tương tự. Kết quả của các phiên đấu giá 10 năm và 30 năm sắp tới vào cuối tuần này sẽ rất quan trọng để theo dõi nhằm xác nhận xu hướng này. Hơn nữa, chúng tôi sẽ theo dõi sát sao bất kỳ bình luận nào mang tính diều hâu từ hội thảo của Fed tại Jackson Hole vào cuối tháng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng 6, thâm hụt thương mại hàng hóa của Canada là 5,86 tỷ USD, vượt qua dự báo 5,8 tỷ USD.

Cán cân thương mại hàng hóa quốc tế của Canada cho tháng Sáu được báo cáo là -5,86 tỷ USD, thấp hơn so với dự đoán, ước tính là -5,8 tỷ USD. Sự chênh lệch này cho thấy những thách thức trong lĩnh vực thương mại trong tháng. Tỷ giá EUR/USD đang gia tăng, gần đạt mức 1,1600, nhờ vào sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Tương tự, GBP/USD đang vượt qua 1,3300, đạt mức cao trong ngày được hỗ trợ bởi sức mạnh giảm của đồng đô la Mỹ.

Sự phục hồi của Vàng và Tiền điện tử

Vàng hiện đang giao dịch gần mức $3,400, hưởng lợi từ hiệu suất kết hợp của lợi suất Mỹ và sự không chắc chắn trong hướng đi của đồng đô la Mỹ. Trong lĩnh vực tiền điện tử, có sự phục hồi về sự quan tâm đối với các nền tảng DeFi, với việc tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng lên. Nền kinh tế khu vực đồng euro đã thể hiện sức mạnh bất ngờ, với các yếu tố như thỏa thuận EU-Mỹ và các kế hoạch chi tiêu gia tăng của Đức. Tuy nhiên, có những rủi ro về việc cắt giảm vào đầu năm 2026, phụ thuộc vào các chỉ số lương. Đối với việc giao dịch EUR/USD, có một số nhà môi giới được khuyến nghị vì những lợi thế cạnh tranh của họ, phù hợp cho cả nhà giao dịch mới và chuyên nghiệp. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rõ những rủi ro cao của việc giao dịch ngoại hối trên margin do sự liên quan của đòn bẩy. Với sự yếu kém hiện tại của đồng đô la Mỹ, chúng tôi đang xem xét các cơ hội trong việc giao dịch các đồng tiền chống lại nó. Báo cáo CPI mới nhất của Mỹ cho tháng Bảy 2025 là 2,8%, củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể đã hoàn tất chu kỳ thắt chặt bắt đầu từ năm 2022. Môi trường vĩ mô này tạo nên vị trí bán khống đồng đô la trở thành một lựa chọn hấp dẫn.

Cơ hội trong Thị trường Tiền tệ và hàng hóa

Chúng tôi thấy đà gia tăng tiếp tục trong EUR/USD, đặc biệt là với nền kinh tế khu vực đồng euro cho thấy sự kiên cường bất ngờ. Trong khi con số lạm phát mới nhất của Khu vực Euro cho tháng Bảy giữ ổn định ở mức 2,5%, Ngân hàng Trung ương châu Âu dường như quyết tâm giữ lãi suất trong thời gian này. Việc giao dịch quyền chọn mua trên EUR/USD với mục tiêu 1,1600 hoặc cao hơn có vẻ khả thi. Tương tự, chúng tôi tích cực về GBP/USD, điều này đã vượt qua mức 1,3300. Giao dịch chủ yếu là một cược chống lại sự suy giảm rộng lớn của đồng đô la hơn là một dấu hiệu của sức mạnh kinh tế độc đáo của Vương quốc Anh. Chúng tôi sẽ theo dõi để tìm kiếm cơ hội mua vào khi có bất kỳ đợt giảm nhẹ nào. Với vàng gần đạt mức $3,400, chúng tôi tin rằng sức mạnh của nó được hỗ trợ tốt bởi các yếu tố cơ bản. Dữ liệu cho thấy việc mua vào từ các ngân hàng trung ương, một xu hướng đã tăng tốc từ mức kỷ lục của năm 2022 và 2023, vẫn tiếp tục mạnh mẽ trong nửa đầu năm nay. Điều này, kết hợp với đồng đô la yếu, khiến việc mua vào những đợt giảm giá trong hợp đồng tương lai vàng hoặc các quyền chọn mua liên quan trở thành một chiến lược hấp dẫn. Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, chúng tôi đang thấy một tâm lý rủi ro rõ rệt trở lại với DeFi. Tổng giá trị bị khóa trên các giao thức chính đã vượt qua 150 tỷ USD, một mức quan trọng không bị phá vỡ kể từ khi thị trường phục hồi vào đầu năm 2024. Sự quan tâm hồi sinh này có thể hỗ trợ các sản phẩm phái sinh trên các mã thông báo DeFi lớn trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi thông báo chính sách của Ngân hàng Anh, gây ra sự biến động của Bảng Anh so với Đô la.

Pound Sterling đang giao dịch ổn định so với các đồng tiền chính, với sự chú ý chuyển hướng sang thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh. Dự báo cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, điều này sẽ đánh dấu lần cắt giảm thứ năm trong chu kỳ hiện tại bắt đầu từ tháng 8 năm 2024. Vào thứ Hai, GBP/USD không thay đổi, giao dịch hẹp dưới mức 1.3300. Chỉ số USD đã tăng nhẹ, hạn chế khả năng của cặp tiền này tận dụng sự phục hồi trước đó.

Các Rủi Ro Và Bất Ổn

Các tuyên bố hướng tới tương lai liên quan đến rủi ro và bất ổn, và dữ liệu thị trường chỉ nên phục vụ cho mục đích thông tin. Tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào vì đầu tư mang lại rủi ro mất mát hoàn toàn. Thông tin không có bảo đảm về độ chính xác và kịp thời, và việc đầu tư có liên quan đến các rủi ro bao gồm cả áp lực cảm xúc. Tác giả không nắm giữ bất kỳ vị thế cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết và không có mối quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được thảo luận. Chúng ta đang thấy đồng bảng giữ vững so với đô la ngay dưới mức 1.3300 khi các thị trường chờ đợi quyết định của Ngân hàng Anh. Dự báo chính là cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, một động thái mà hầu hết đã được thị trường định giá. Điều này phản ánh một khoảng thời gian bình lặng trước một thông báo chính sách có thể rất quan trọng. Dữ liệu gần đây ủng hộ trường hợp cho đợt cắt giảm lãi suất này, điều này sẽ là đợt cắt giảm thứ năm kể từ khi chu kỳ nới lỏng bắt đầu vào tháng 8 năm 2024. Lạm phát của Vương quốc Anh đã giảm đáng kể, với chỉ số CPI cuối cùng cho tháng 7 năm 2025 cho thấy ở mức 2.1%, chỉ trên mục tiêu của Ngân hàng. Điều này, kết hợp với tăng trưởng GDP quý 2 năm 2025 chỉ đạt 0.1%, tạo ra không gian cho ủy ban hành động.

Chiến Lược Và Chuẩn Bị

Với việc cắt giảm 25 điểm cơ bản được mong đợi rộng rãi, độ biến động hàm ý trên các tùy chọn bảng ngắn hạn đã tăng lên. Điều này tạo cơ hội cho các nhà giao dịch tin rằng phản ứng của thị trường sẽ bị giới hạn. Chúng ta có thể cân nhắc các chiến lược kiếm lợi từ sự giảm biến động sau thông báo, chẳng hạn như bán các tùy chọn strangles. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải chuẩn bị cho một cú sốc từ Ngân hàng Anh. Nhìn lại các hành động của ngân hàng trung ương trong năm qua, hướng dẫn của họ đôi khi đã lệch khỏi sự đồng thuận. Một cách chi phí thấp để phòng ngừa rủi ro trước một động thái lớn hơn mong đợi sẽ là mua các tùy chọn bán hoặc mua xa ngoài tiền.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Back To Top
Chatbots