Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ cho tháng 7 đã đáp ứng kỳ vọng, cho thấy mức tăng hàng tháng là 0.2%. Dữ liệu ổn định này là một phần của bức tranh kinh tế rộng lớn đang được các thị trường tài chính xem xét kỹ lưỡng. Trong diễn biến tiền tệ, EUR/USD tiếp cận các mức cao gần 1.1700 do xu hướng bán ra của Đô la Mỹ. Những bình luận về khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang ảnh hưởng đến hiệu suất của Đô la.

Gbp Usd và Tin tức Kinh tế

GBP/USD tăng lên khoảng 1.3530 giữa bối cảnh Đô la yếu đi và sự chú ý về dữ liệu CPI của Mỹ. Trong khi đó, báo cáo việc làm của Vương quốc Anh vẫn là tâm điểm quan tâm của các nhà đầu tư thị trường. Giá vàng phục hồi lên trên $3,350 được thúc đẩy bởi áp lực từ Đô la Mỹ và các xu hướng lợi suất trái phiếu hỗn hợp. Trong khi đó, giá trị của Pi Network đã điều chỉnh xuống dưới $0.4000, với các chỉ báo kỹ thuật gợi ý về hoạt động thị trường thấp. Ngân hàng Anh đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4%. Ngân hàng trung ương cho biết chu kỳ nới lỏng hiện tại có thể đang ở gần hồi kết, đặc biệt là do mối lo ngại về lạm phát.

Chỉ Số Giá Tiêu Dùng Tháng 7 và Triển Vọng Thị Trường

Chúng ta đang thấy chỉ số Giá tiêu dùng tháng 7 đáp ứng kỳ vọng với mức tăng 0.2% hàng tháng. Điều này đưa tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 2.8%, tiến gần hơn tới mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang. Do đó, chúng tôi dự đoán khả năng cao về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với các thị trường tương lai hiện đang định giá xác suất 85% cho động thái này. Triển vọng này đang tạo áp lực đáng kể lên Đô la Mỹ, đó là lý do tại sao chúng tôi đang theo dõi EUR/USD thử thách mức kháng cự 1.1700. Đây là các mức cao mà chúng ta chưa thấy duy trì kể từ quý một năm 2024. Việc Ngân hàng Trung ương châu Âu giữ lãi suất ổn định ở mức 3.75% càng hỗ trợ việc sử dụng các hợp đồng phái sinh để ủng hộ Euro thay vì Đô la trong những tuần tới. Tương tự, chúng ta thấy GBP/USD leo lên khoảng 1.3530, hưởng lợi từ sự yếu đuối chung của Đô la. Tuy nhiên, Đồng bảng Anh cũng được hỗ trợ bởi dữ liệu nội địa mạnh, khi báo cáo việc làm của Vương quốc Anh vào tuần trước cho thấy sự giảm mạnh trong số yêu cầu trợ cấp thất nghiệp. Sức mạnh từ hai yếu tố này khiến các chiến lược lựa chọn tăng giá trên cặp tiền này trở nên hấp dẫn trong thời gian tới. Chúng ta cũng phải xem xét việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây của Ngân hàng Anh xuống 4.00%. Mặc dù đây là một biện pháp nới lỏng, tín hiệu từ ngân hàng rằng chu kỳ cắt giảm có thể đang đến hồi kết gợi ý về khả năng tăng giá của đồng bảng Anh vào cuối năm nay. Điều này yêu cầu các chiến lược khác nhau cho các giao dịch phái sinh ngắn hạn và dài hạn trên đồng bảng. Giá vàng tăng vượt mức $3,350 một ounce là phản ứng trực tiếp đối với sự yếu đi của Đô la và triển vọng lãi suất Mỹ thấp hơn. Giá này cao gần 40% so với đỉnh mà chúng ta quan sát được vào năm 2024, cho thấy nhu cầu đáng kể về nơi trú ẩn an toàn. Chúng ta nên xem bất kỳ sự giảm giá nào là cơ hội mua cho các lựa chọn gọi hoặc hợp đồng tương lai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vàng giao dịch gần 3.350 USD vào thứ Ba, sau khi giảm 1,6% vào ngày trước đó. Sự sụt giảm này theo sau tin tức về khả năng đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine. Dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ cho thấy mức tăng 0,2% so với tháng trước, trong khi tỷ lệ hàng năm giữ ở mức 2,7%, thấp hơn một chút so với dự báo 2,8%. CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước và 3,1% so với năm trước, vượt qua kỳ vọng. Mức thấp gần đây của vàng là 3.331 USD do lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng và tâm lý rủi ro toàn cầu tích cực. Hỗ trợ cho vàng đến từ đồng đô la Mỹ suy yếu sau khi công bố dữ liệu lạm phát. Lãi suất trái phiếu tăng lên, bao gồm trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 4,297% và trái phiếu 30 năm ở mức 4,885%. Kết quả CPI đã thúc đẩy cược vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Ảnh hưởng của việc miễn thuế đối với vàng

Một tuyên bố từ Tổng thống Donald Trump miễn thuế đối với vàng nhập khẩu từ các mức thuế đề xuất đã giảm bớt căng thẳng trên thị trường. Các mức thuế tiềm năng liên quan đến vàng thỏi Thụy Sĩ, điều này khiến các lo ngại về chuỗi cung ứng gia tăng. Tâm lý giao dịch đã cải thiện khi Trump gia hạn thỏa thuận ngừng bắn thuế giữa Mỹ và Trung Quốc thêm 90 ngày. Các thông tin kinh tế sắp tới của Mỹ bao gồm Chỉ số Giá Nhà sản xuất và Doanh số Bán lẻ. Kháng cự hiện tại cho vàng là ở mức 3.363 USD, với hỗ trợ ở mức 3.320 USD. Các chỉ báo trung bình động cho thấy động lực ngắn hạn có xu hướng tiêu cực, với RSI khoảng 37 cho thấy có khả năng giảm tiếp. Chúng ta đang thấy giá vàng dao động gần mức 3.350 USD, bị kẹt giữa triển vọng hòa bình địa chính trị và kỳ vọng thay đổi lãi suất của Mỹ. Thị trường đang phản ứng với khả năng đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine, hiện được cho là sẽ diễn ra vào cuối tháng này ở Geneva, điều này làm giảm nhu cầu đối với tài sản an toàn. Điều này tạo ra một môi trường căng thẳng với rủi ro tiêu đề cực kỳ cao. Dữ liệu lạm phát gần đây đã chuyển dịch đáng kể mối quan tâm của thị trường về khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Chúng ta đã thấy xác suất cắt giảm, như được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, tăng lên trên 75% sau báo cáo CPI. Kỳ vọng này đang tạo ra một mức trần cho đồng đô la Mỹ, bảo vệ giá vàng mặc dù lãi suất trái phiếu Chính phủ đang tăng.

Các tiền lệ lịch sử và triển vọng thị trường hiện tại

Nhìn lại, chúng ta đã thấy một mô hình tương tự vào cuối năm 2023 khi các thị trường bắt đầu định giá cho việc kết thúc chu kỳ thắt chặt của Fed. Vàng ban đầu giảm do lãi suất cao trước khi bắt đầu một đợt tăng giá bền vững. Tiền lệ lịch sử này cho thấy điểm yếu hiện tại có thể là cơ hội mua cho những người có quan điểm lạc quan dài hạn. Hiện tại, động lực ngắn hạn có vẻ tiêu cực, tạo ra cơ hội cho các giao dịch phái sinh theo chiều giảm. Báo cáo Commitment of Traders mới nhất cho thấy rằng các nhà đầu cơ lớn đã cắt giảm vị thế dài ròng trong hợp đồng tương lai vàng trong hai tuần liên tiếp. Điều này phù hợp với chỉ báo kỹ thuật RSI đang ở mức thấp 37, báo hiệu có thể còn nhiều cơ hội giảm nữa trước khi chúng ta tìm thấy đáy. Tâm lý của nhà đầu tư trong các quỹ ETF gắn liền với vàng xác nhận sự thận trọng này, với dữ liệu sơ bộ cho thấy dòng vốn ròng ra khoảng 15 tấn trong tuần đầu tháng 8 năm 2025. Chúng ta nên theo dõi mức hỗ trợ 3.320 USD một cách chặt chẽ, vì một sự bứt phá quyết định xuống dưới nó có thể kích hoạt thêm việc bán tháo dừng lỗ. Đây có thể là mức chiến thuật để vào các vị thế giảm hoặc mua tùy chọn put. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

AUDUSD đã phải đối mặt với áp lực ban đầu sau quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc, giảm xuống dưới trung bình động 200 giờ tại 0.6487. Tuy nhiên, sự giảm này đã đảo chiều khi nhu cầu mua xuất hiện, kéo cặp tiền lên. Sự biến động từ báo cáo CPI của Mỹ đã đẩy cặp tiền lên mức trung bình động 100 giờ tại 0.65138, nơi tạm thời gặp phải ngưỡng kháng cự, thoái lui về 0.6490. Sự điều chỉnh này ngắn, với việc người mua lấy lại quyền kiểm soát, vượt qua trung bình động 100 giờ và đẩy cặp tiền lên cao hơn trong bối cảnh bán ra đồng đô la Mỹ.

Triển vọng Tăng giá Tiềm năng

Sự tăng vọt đã đưa AUDUSD gần với mức cao của tuần trước tại 0.6541, đạt đỉnh hôm nay tại 0.65392. Mức kháng cự tiếp theo là tại 0.65455, phù hợp với mức hồi lại 61.8% từ sự giảm giá vào ngày 24 tháng 7. Việc phá vỡ mức này có thể xác nhận một triển vọng tăng giá và nhắm đến các vùng hồi lại tiếp theo. Các mức Kỹ thuật Chính bao gồm ngưỡng kháng cự tại 0.6541 và 0.65455, với hỗ trợ tại 0.6521, 0.65138, và 0.6487. Một vị trí trên 0.65138 cho thấy xu hướng tăng, có thể nhắm đến 0.65455. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 0.65138, có thể thấy những người bán quay lại với 0.6487 và trung bình động 200 giờ. Chúng tôi đã thấy AUD/USD nhanh chóng hồi phục sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc cắt giảm lãi suất vào đầu tháng này. Việc giảm xuống dưới trung bình động 200 giờ không kéo dài, cho thấy nhu cầu mua mạnh mẽ bên dưới. Giờ đây, cặp tiền đang thử nghiệm các mức cao từ tuần trước, đè nén ngưỡng kháng cự quan trọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Atlanta Fed đã tăng 4,6% theo năm trong tháng 7, so với mức tăng 4,3% trong tháng 6. So với cùng kỳ năm trước, chuỗi số liệu này cho thấy mức tăng 3,4%. Loại trừ thực phẩm và năng lượng, chỉ số giá cốt lõi kiên định đã tăng 4,8% theo năm trong tháng 7, duy trì mức tăng 3,4% trong 12 tháng. Ngược lại, phân khúc linh hoạt của CPI giảm 3,8% trong tháng 7 hàng năm, nhưng vẫn cho thấy mức tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước.

Áp lực lạm phát tiếp tục

Chỉ số giá kiên định cho thấy áp lực lạm phát đang diễn ra, với các xu hướng gia tăng được theo dõi bởi các nhà hoạch định chính sách kinh tế. Sự thay đổi trong cả chỉ số giá kiên định và linh hoạt cho thấy những hành vi lạm phát khác nhau trong nền kinh tế. Chúng tôi thấy rằng lạm phát cơ bản đang tỏ ra khó chịu, với giá kiên định tăng nhanh đến mức 4,6% theo năm trong tháng 7. Điều này tương phản mạnh mẽ với giá linh hoạt giảm, tạo ra một bức tranh phức tạp cho chính sách tiền tệ. Điều này cho thấy cuộc chiến chống lạm phát chưa kết thúc, mặc dù có một số cải thiện ở bề mặt. Cục Dự trữ Liên bang sẽ có thể xem xét sự gia tăng 4,8% theo năm của giá kiên định cốt lõi với sự quan tâm lớn. Điều này, kết hợp với báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 gần đây cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp vượt qua kỳ vọng với 215.000, củng cố trường hợp cho sự quyết liệt tiếp tục. Chúng tôi kỳ vọng rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ nhấn mạnh rằng lạm phát dai dẳng này phải giảm trước khi bất kỳ sự nới lỏng chính sách nào được xem xét. Để đáp ứng, các thị trường lãi suất đang điều chỉnh lại kỳ vọng cho chính sách trong tương lai. Xác suất của một đợt tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9 năm 2025 giờ đã tăng lên trên 40%, theo dữ liệu CME FedWatch, từ chỉ 15% hai tuần trước. Điều này chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang từ bỏ cược vào việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra và chuẩn bị cho một môi trường lãi suất cao kéo dài.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Vào tháng Bảy, lạm phát IPCA của Brazil đứng ở mức 0.26%, thấp hơn so với mức dự kiến 0.37%. Dữ liệu gần đây được công bố vào ngày 8 tháng 12 năm 2025 cho thấy mức lạm phát không đạt kỳ vọng. Trong những thông tin về thị trường ngoại hối, cặp EUR/USD gần đạt mức cao trong hai tuần gần nhất khoảng 1.1700. Cặp GBP/USD cũng tăng gần mức cao nhất trong ba tuần gần đây khoảng 1.3530, giữa bối cảnh đô la Mỹ yếu đi.

Diễn biến giá trên thị trường kim loại quý

Giá vàng, sau khi giảm gần $3,330, đã tăng trở lại trên $3,350 do sức ép từ đô la Mỹ. Thêm vào đó, giá trị của Pi Network giảm xuống dưới $0.4000, được ghi nhận vào thời điểm báo chí hôm thứ Ba, sau khi đạt mức $0.4661. Ngân hàng Trung ương Anh đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4%, ngụ ý rằng chu kỳ giảm lãi suất có thể sớm kết thúc. Lạm phát vẫn là một mối lo ngại khi các số liệu vẫn ở trên mức mục tiêu mong muốn, làm các nhà hoạch định chính sách lo lắng. Dựa trên các tín hiệu thị trường hiện tại, chúng tôi nhận thấy yếu tố đô la Mỹ yếu đi là chủ đề chính trong vài tuần tới. Sự giảm giá của đồng đô la đã đẩy cặp EUR/USD hướng tới mức 1.1700 và cặp GBP/USD gần 1.3530, mức cao nhất trong gần ba tuần. Xu hướng này phù hợp với dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây, chẳng hạn như báo cáo việc làm tháng 7 năm 2025 cho thấy tốc độ tuyển dụng chậm lại, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể đã hoàn tất chu kỳ thắt chặt.

Ảnh hưởng của lãi suất đến hành vi thị trường

Sự yếu đi của đồng đô la là động lực chính cho sự phục hồi của vàng lên trên $3,350 mỗi ounce. Khi đồng đô la mất giá, vàng trở thành một nơi lưu giữ giá trị và hàng rào chống lại lạm phát hấp dẫn hơn. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các vị thế dài trên các sản phẩm phái sinh vàng, vì mối quan hệ ngược chiều này với đồng đô la có khả năng sẽ tiếp tục trong nửa sau của quý ba. Quyết định gần đây của Ngân hàng Trung ương Anh cắt giảm lãi suất xuống còn 4% tạo ra sự biến động lớn cho đồng Bảng. Mặc dù việc cắt giảm nhằm kích thích nền kinh tế đang trì trệ, nhưng lạm phát ở Vương quốc Anh vẫn kiên định ở mức cao, với số liệu mới nhất từ tháng 7 năm 2025 cho thấy nó ở mức 3.5%, cao hơn nhiều so với mức mục tiêu 2%. Xung đột chính sách này có nghĩa là chúng ta nên chuẩn bị cho những biến động thất thường trong các cặp GBP, có thể bằng cách sử dụng các chiến lược tùy chọn mang lại lợi nhuận từ sự biến động tăng. Cuối cùng, chúng tôi đang quan sát những dấu hiệu của sự giảm bớt khẩu vị rủi ro trong những góc cạnh đầu cơ nhất của thị trường. Sự sụt giảm mạnh giá trị của các tài sản như Pi Network cho thấy các nhà giao dịch đang rời xa những cược có rủi ro cao. Điều này củng cố chiến lược của chúng tôi để tập trung vào các cặp tiền tệ chính và hàng hóa, nơi mà các xu hướng được định hình rõ ràng hơn bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Pound Sterling đã tăng vào thứ Ba sau khi có dữ liệu lạc quan về thị trường lao động Anh cho quý II. Nền kinh tế đã tạo ra 239,000 việc làm, vượt qua mức 134,000 công nhân được tuyển dụng trước đó, bất chấp những kỳ vọng trước đó. Tỉ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4.7%, và có một sự sụt giảm bất ngờ trong số lượng đơn xin trợ cấp giảm 6,200. Dữ liệu về thu nhập cho thấy một chút điều chỉnh, với thu nhập trung bình không bao gồm thưởng tăng 5% như dự kiến. Bao gồm cả thưởng, chúng tăng với tốc độ chậm hơn ở mức 4.6% so với dự đoán 4.7%. Dữ liệu tăng trưởng việc làm thuận lợi có thể hỗ trợ cho cách tiếp cận dần dần của Ngân hàng Anh về chính sách tiền tệ, sau khi cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây.

Hiệu Suất Pound Sterling

Pound đã giao dịch quanh mức 1.3440 so với Đô la Mỹ, duy trì trên các mức hỗ trợ chính. Cặp GBP/USD vẫn nằm trên Bình quân Di động Hàm số Lũy thừa 20 ngày ở mức 1.3408. Chỉ số Đô la Mỹ giao dịch gần mức cao hai ngày 98.50 trước dữ liệu lạm phát của Mỹ, dự kiến sẽ cho thấy sự gia tăng cả về tỉ lệ CPI tổng quát và CPI lõi. Các nhà kinh tế dự đoán lạm phát tổng quát của Mỹ sẽ tăng lên 2.8% và lạm phát lõi lên 3% so với năm trước. Các nhà tham gia thị trường đang chờ đợi tác động của các áp lực lạm phát tiềm năng lên chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, cùng với các cuộc đàm phán thương mại Mỹ – Trung đang diễn ra và việc gia hạn tạm dừng thuế quan. Chúng tôi xem các số liệu việc làm mạnh mẽ của Anh như một tín hiệu rằng Ngân hàng Anh có thể phải xem xét lại việc cắt giảm lãi suất gần đây của họ. Với 239,000 việc làm bổ sung, nền kinh tế trong nước trông có vẻ mạnh mẽ hơn so với động thái điềm tĩnh của Ngân hàng. Điều này căn bản củng cố quan điểm của chúng tôi về Pound Sterling trong những tuần tới. Báo cáo việc làm này thêm vào các dữ liệu gần đây khác cho thấy sức mạnh kinh tế đáng ngạc nhiên. Chúng tôi đã thấy CPI của Anh vào tháng 7 năm 2025 tăng lên 2.4%, vượt quá mục tiêu của Ngân hàng và gây áp lực lên họ để giữ lãi suất ổn định. Thị trường hiện phản ánh điều này, với các hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm loại trừ bất kỳ việc cắt giảm lãi suất nào từ Ngân hàng Anh trong phần còn lại của năm 2025.

Dữ Liệu Lạm Phát Mỹ và Tác Động Thị Trường

Phía bên kia Đại Tây Dương, dữ liệu lạm phát của Mỹ giờ đây đã được công bố, và nó cao hơn một chút so với kỳ vọng khi CPI lõi ghi nhận ở mức 3.1% so với năm trước. Điều này đã củng cố chính sách lãi suất “cao hơn trong thời gian dài” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, mang lại sức mạnh cho Đô la Mỹ. Chỉ số Đô la Mỹ hiện đang thử thách mức 99.00, một mức cao mà chúng ta chưa thấy kể từ tháng 5 năm nay. Điều này tạo ra một cuộc chiến giằng co cổ điển cho các nhà giao dịch phái sinh, với cả Anh và Mỹ đều đưa ra những lý do thuyết phục cho việc đồng tiền của họ mạnh lên. Chúng tôi kỳ vọng rằng căng thẳng này trong cặp GBP/USD sẽ làm tăng sự biến động, khiến các chiến lược quyền chọn trở nên hấp dẫn. Việc cặp này không thể vượt qua mức 1.3500 cho thấy thị trường đang không chắc chắn. Cân nhắc về hỗ trợ kỹ thuật cho GBP/USD ngay phía trên 1.3400, chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn mua có thời gian đáo hạn ngắn là một cách đặt cược có rủi ro xác định cho một đột phá tiềm năng. Tuy nhiên, với sức mạnh của đồng đô la, việc mua quyền chọn bán với giá thực hiện dưới 1.3400 đem lại một rào cản tốt chống lại việc Fed theo đuổi chính sách cứng rắn, vượt qua các tin tức tích cực từ Anh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Phân Tích Thị Trường Châu Âu

Chúng ta đang thấy một sự phân chia rõ rệt trong các thị trường châu Âu, điều này tạo ra cơ hội. Chỉ số DAX của Đức đang chậm lại, có thể do dữ liệu PMI gần đây từ cuối tháng 7 năm 2025 cho thấy sự suy giảm tiếp tục trong sản xuất, trong khi Pháp và Ý đang tăng cao hơn. Điều này gợi ý đến một giao dịch cặp, có thể bằng cách mua quyền chọn gọi CAC 40 trong khi đồng thời mua quyền chọn bán trên DAX để tận dụng sự khác biệt. Tại Hoa Kỳ, đợt tăng giá diễn ra rộng rãi và sự tự tin đang gia tăng, đặc biệt với chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng hơn 2%. Động thái này được thúc đẩy bởi báo cáo CPI đầu tháng 8 năm 2025, với mức tăng ở mức 2.8%, giúp giảm bớt lo ngại về các quyết định của ngân hàng trung ương sắp tới. Chúng ta nên xem xét việc mua quyền chọn gọi trên S&P 500 hoặc Russell 2000 để theo đuổi tâm lý rủi ro này cho đến cuối tháng.

Chiến Lược Biến Động và Phòng Ngừa

Sự biến động là điều chúng ta cần theo dõi chặt chẽ khi bước vào tháng 9, tháng thường có nhiều biến động. Chỉ số Biến Động CBOE (VIX) đã dao động gần mức 14, đây là mức tương đối thấp so với những đỉnh cao chúng ta đã thấy trong chu kỳ bầu cử năm 2024. Mua hợp đồng tương lai VIX hoặc quyền chọn gọi có thời gian dài có thể là một cách rẻ để phòng ngừa cho những bất ngờ của thị trường vào mùa thu. Với đợt tăng mạnh trong các chỉ số của Mỹ, khi chỉ số Dow vượt qua 44,000, sự thận trọng là rất quan trọng. Chúng ta nên xem xét việc xếp lớp một số biện pháp bảo vệ phía dưới. Mua quyền chọn bán bảo vệ trên các chỉ số lớn như SPX cho quý 4 có thể khóa lại những lợi ích đáng kể mà chúng ta đã thấy trong năm nay.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

The USD/JPY increased sharply to nearly 148.50 before the release of US inflation data for July. Market participants are watching closely, with expectations of a Federal Reserve interest rate cut next month. The US Consumer Price Index (CPI) data is a focal point as traders assess potential cost pressures from tariffs imposed by the US government.

Dự đoán Kinh tế

Các nhà kinh tế dự đoán tỷ lệ lạm phát đầu vào của Mỹ sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 2.8% so với mức 2.7% của tháng Sáu. Core CPI, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, dự kiến sẽ tăng 3.0%, vượt qua mức 2.9% của tháng trước. Nếu lạm phát có dấu hiệu gia tăng, nó có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, đồng Yen Nhật đang hoạt động kém với những câu hỏi về việc tăng lãi suất thêm của Ngân hàng Nhật Bản trong năm nay. Dữ liệu GDP Nhật Bản sắp tới là một sự kiện chính khác trong lịch kinh tế. Đồng đô la Mỹ, loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% giao dịch ngoại hối toàn cầu, trung bình 6.6 triệu tỷ đô la mỗi ngày trong các giao dịch năm 2022. Giá trị của đồng tiền này bị ảnh hưởng bởi Cục Dự trữ Liên bang, cơ quan điều chỉnh lãi suất để đạt được mục tiêu ổn định giá và việc làm. Với tỷ giá USD/JPY giao dịch ở mức cao 148.50, chúng tôi đang theo dõi rất sát báo cáo lạm phát của Mỹ sắp tới. Thị trường hiện tại đang đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng tới, điều này thường làm yếu đi đồng đô la. Điều này khiến dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) sắp tới trở thành sự kiện quan trọng nhất của tuần. Nếu lạm phát vượt xa mức kỳ vọng 2.8% cho đầu vào và 3.0% cho core, nó có thể thách thức trường hợp giảm lãi suất. Một bất ngờ về phía tăng sẽ có khả năng củng cố đồng đô la Mỹ, đẩy USD/JPY cao hơn nữa. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn mua trên cặp này để hưởng lợi từ một động thái tiềm năng hướng tới mức 150. Tình hình này cảm thấy tương tự như những phản ứng mạnh mẽ của thị trường mà chúng tôi đã thấy vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024 khi dữ liệu lạm phát bất ngờ buộc phải thay đổi nhanh chóng trong kỳ vọng chính sách của Fed. Khi đó, một báo cáo CPI nóng có thể xóa tan tâm lý ôn hòa trong nhiều tuần và khiến đồng đô la tăng vọt. Chúng ta phải chuẩn bị cho mức độ biến động tương tự trong những ngày tới.

Chiến lược Đầu tư

Mặt khác, nếu dữ liệu CPI đáp ứng hoặc thấp hơn mong đợi, điều này sẽ củng cố quan điểm rằng Fed có thể tiến hành giảm lãi suất. Điều này có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh trong USD/JPY khi đồng đô la yếu đi. Trong kịch bản này, việc mua quyền chọn bán có thể là một chiến lược khôn ngoan để tận dụng một sự giảm tiềm năng trở lại khoảng 145-146. Sự yếu kém của đồng yên Nhật cũng mang lại một bối cảnh phức tạp cho những động thái này. Với những nghi ngờ về khả năng của Ngân hàng Nhật Bản trong việc tăng lãi suất thêm trong năm nay, đặc biệt sau những số liệu GDP yếu trong mùa hè vừa qua, đồng yên thiếu sức mạnh độc lập. Điều này có nghĩa là ngay cả khi đồng đô la yếu đi, sự giảm giá của đồng yên có thể ít kịch tính hơn so với dự kiến. Hiện tại, dữ liệu từ Công cụ CME FedWatch cho thấy các hợp đồng tương lai về lãi suất quỹ liên bang đang định giá khả năng 68% cho một đợt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Chín. Khả năng cao này có nghĩa là bất cứ dữ liệu nào trái ngược với kỳ vọng này sẽ gây ra một sự điều chỉnh lớn trên thị trường. Chúng tôi cũng thấy sự gia tăng trong các chỉ số đa dạng hóa ngoại hối, cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một chuyển động lớn. Với bản chất nhị phân của sự kiện này, chúng ta nên xem xét các chiến lược có thể hưởng lợi từ sự gia tăng biến động bất kể chiều hướng nào. Các lựa chọn straddle hoặc strangle trên USD/JPY có thể hiệu quả trong việc nắm bắt một động thái lớn, cho dù là tăng hay giảm. Đối với những ai có xu hướng theo hướng, việc đặt lệnh dừng lỗ chặt là rất quan trọng, vì phản ứng ban đầu với số liệu CPI thường nhanh chóng và quyết đoán.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

Euro đang giao dịch một chút ở trên mức hỗ trợ 1.1600 sau khi giảm từ 1.1700 trong những ngày qua. Dữ liệu về tâm lý kinh tế của Đức cho thấy một triển vọng yếu đối với nền kinh tế dẫn đầu khu vực Eurozone, trong khi sự chú ý chuyển hướng sang báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến sẽ chỉ ra áp lực giá gia tăng. EUR/USD đã ổn định quanh phiên giao dịch châu Âu, đối mặt với động lực giảm giá do báo cáo chỉ số Tâm lý Kinh tế ZEW kém. Những nhận xét về các số liệu lạm phát của Mỹ và cuộc gặp giữa Trump và Putin liên quan đến cuộc chiến ở Ukraine cũng đang ảnh hưởng đến nhận thức của thị trường.

Xác nhận của Viện ZEW Đức

Viện ZEW Đức xác nhận triển vọng yếu hơn, ảnh hưởng đến các lĩnh vực như hóa chất, dược phẩm, cơ khí, kỹ thuật và kim loại. Trong khi đó, một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Putin và Trump vẫn đang ở chân trời, ảnh hưởng đến hy vọng của thị trường, mặc dù các đề xuất trước đó đã bị Ukraine từ chối. Dữ liệu CPI của Mỹ, dự báo có thể tăng lên mức 2.8% hàng năm, sẽ được theo dõi chặt chẽ nhằm tìm hiểu những tác động đến chính sách tiền tệ tương lai. Phản ứng của Đô la Mỹ đối với dữ liệu này, cùng với các cuộc thảo luận thương mại đang diễn ra giữa Mỹ và Trung Quốc, đóng vai trò trong các chuyển động của thị trường. EUR/USD tìm thấy hỗ trợ quanh mức 1.1595, với mức kháng cự ngay lập tức ở 1.1630. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy một xu hướng giảm giá, và việc không thể vượt qua 1.1630 có thể dẫn đến những giảm sâu hơn. Các mục tiêu trong tương lai cho cặp này bao gồm mức thấp của ngày 5 tháng 8 và 31 tháng 7 lần lượt ở mức 1.1530 và 1.1460.

Động lực Thị trường Forex

Với những diễn biến kinh tế và địa chính trị đang diễn ra, các trader và nhà đầu tư đang theo dõi sát sao thị trường để tìm kiếm bất kỳ sự thay đổi đáng kể nào. Sự kết hợp giữa các chỉ số kinh tế và căng thẳng địa chính trị tiếp tục làm phức tạp các dự đoán của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.

EURUSD đã cho thấy xu hướng đi lên sau phản ứng biến động đối với báo cáo CPI của Mỹ. Ban đầu, cặp tiền tệ này tăng lên trước khi gặp phải kháng cự tại một đường xu hướng dốc xuống và mức hồi 61.8%. Điều này dẫn đến một sự điều chỉnh về mức giữa 50% tại 1.16098, nhưng đã tìm thấy hỗ trợ tại 1.1617. Các nhà đầu tư đã trở lại và đẩy giá lên cao hơn, với đường trung bình động 100 giờ ở mức 1.16435 đóng vai trò là điểm quan trọng. Một sự bứt phá quyết định trên mức trung bình này đã thay đổi thiên hướng ủng hộ phe mua, biến nó thành điểm khởi đầu cho những lợi ích tiếp theo. EURUSD đã tiến gần đến phía trên của các khoảng giao dịch gần đây, với mức cao hôm nay tại 1.1696 gần giống với đỉnh tuần trước 1.1698.

Mức Kháng Cự Quan Trọng

Mức quan trọng cho các nhà giao dịch là rào cản 1.1700, nếu vượt qua, có thể cho phép tiếp cận mục tiêu tiếp theo tại mức cao ngày 24 tháng 7 là 1.1787. Động lực ngắn hạn hỗ trợ cho những lợi ích tiếp theo, mặc dù kháng cự vẫn gần kề. Những người bán có thể bảo vệ mức 1.1700, đặc biệt sau một đợt phục hồi mạnh mẽ. Các mức hỗ trợ quan trọng bao gồm mức hồi 61.8% đã bị phá vỡ tại 1.16615 và đường trung bình động 100 giờ. Việc duy trì mức trên các trung bình này là quan trọng để giữ quyền kiểm soát về phía các nhà mua. Từ hôm nay, ngày 12 tháng 8 năm 2025, chúng tôi đang theo dõi EURUSD thách thức mức kháng cự quan trọng 1.1700. Sức mạnh này được thúc đẩy bởi dữ liệu lạm phát của Mỹ tuần trước, trong đó chỉ số giá tiêu dùng tháng 7 đạt 3.1%, hơi thấp hơn so với đồng thuận 3.2% và báo hiệu nền kinh tế Mỹ đang hạ nhiệt. Điều này đã tạo áp lực giảm xuống đồng đô la, mang lại lợi thế cho euro. Bức tranh kỹ thuật hiện đang được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản từ phía châu Âu. Những bình luận gần đây từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã củng cố cam kết của họ trong việc giữ lãi suất hạn chế, với lạm phát khu vực đồng euro vẫn dao động ở mức 2.8%. Sự khác biệt trong chính sách này với một Cục Dự trữ Liên bang có khả năng tạm dừng đã củng cố sức mạnh của euro và biện minh cho việc bật lên từ đường trung bình động 100 giờ, hiện là điểm xoay quan trọng của chúng tôi ở mức 1.1643.

Các Lựa Chọn Chiến Lược cho Các Nhà Giao Dịch

Trong những tuần tới, các nhà giao dịch phái sinh nên xem một mức đóng cửa hàng ngày duy trì trên 1.1700 như một tín hiệu tăng giá rõ ràng. Đây sẽ là động lực để xem xét việc mua các quyền chọn mua với mục tiêu hướng tới mức kháng cự lớn tiếp theo tại 1.1787. Điều quan trọng là phải chờ xác nhận của sự bứt phá thay vì cố gắng dự đoán nó. Ngược lại, nếu cặp tiền này thất bại tại rào cản 1.1700, chúng ta có thể thấy một sự rút lui nhanh chóng. Trong kịch bản đó, việc mua các quyền chọn bán ngắn hạn trên một sự từ chối sẽ nhắm đến một bước quay trở lại đường trung bình động 100 giờ tại 1.1643. Mức quan trọng nhất để theo dõi là đường trung bình động đó, vì nếu phá vỡ dưới mức này sẽ báo hiệu rằng áp lực mua gần đây đã giảm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.